SLUTLIGT INLÖSENBELOPP

1 Definitioner

Följande definitioner gäller såvida inte sammanhanget kräver något annat.

“Bankdag” betyder, avseende respektive stad, en dag då affärsbanker är öppna för allmän affärsverksamhet (inklusive transaktioner avseende utländsk valuta och inlåning av utländsk valuta) i sådan stad;

“Valutabankdag” betyder en dag som är en Bankdag i Stockholm;

”Påverkad Dag” betyder, beträffande respektive Index, någon Ordinarie Handelsdag då (i) Börsen inte förmår hålla öppet för handel under dess ordinarie handelstid, (ii) någon Beroende Börs, beträffande detta Index, underlåter att hålla öppet för handel under sina normala öppettider, eller (iii) en Marknadsstörande Händelse, beträffande detta Index, har inträffat;

”Förtida Stängning” betyder, beträffande respektive Index, stängning av en relevant Börs eller Beroende Börs på en Börshandelsdag före Ordinarie Stängningstid om inte sådan förtida stängning har annonserats av sådan Börs eller Beroende Börs minst en timme före det tidigaste av (i) den faktiska stängningstiden för ordinär handel på sådan Börs eller Beroende Börs på en Börshandelsdag och (ii) den senaste tidpunkten för att lämna in order som ska behandlas i Börsen eller Beroende Börsens ordersystem vid Värderingstidpunkten på sådan Börshandelsdag;

”Börs” betyder avseende värdepapper som omfattas av ett Index sådan(a) börs(er) (från tid till annan) på vilken, enligt den aktuella Indexgivarens fastställande med avseende på Index, sådana värdepapper som är noterade;

”Börshandelsdag” betyder, beträffande respektive Index, varje Ordinarie Handelsdag på vilken varje aktuell Börs och Beroende Börs är öppen för handel under dess respektive normala öppettider, oaktat om någon sådan Börs eller Beroende Börs stänger före dess Ordinarie Stängningstid;

”Börsstörning” betyder, beträffande respektive Index, en händelse (annan än en Förtida stängning) som (enligt Emittentens bedömning) stör eller inverkar på möjligheterna för marknadsaktörer i allmänhet (i) att utföra transaktioner i, eller erhålla marknadsvärderingar av, något värdepapper som omfattas av aktuellt Index vid någon relevant Börs eller (ii) utföra transaktioner i, eller erhålla marknadsvärderingar av, optioner eller terminer hänförliga till relevant Index vid någon relevant Beroende Börs.

“Slutligt Inlösenbelopp” betyder, avseende respektive Obligation, ett belopp fastställt av Emittenten i enlighet med följande formel:

(

[

] )

avrundat upp till närmaste Skr 1 där

“TB” betyder Teoretiskt Belopp;

“Indexdifferens_(i)” betyder, beträffande Index_(i)

( )

IND − avrundat till två decimalers

noggrannhet; och

”Avkastningsfaktor” betyder indikativt 1.70, eller sådan högre eller lägre siffra som fastställs enväldigt av Emittenten på den Initiala Fastställelsedagen med hänvisning till de då rådande marknadsförutsättningarna och meddelas Irish Stock Exchange;

där:

”IND_I” betyder, beträffande respektive Index, Indexnivån på den Initiala Fastställelsedagen; och

”IND_F” betyder, beträffande respektive Index, det aritmetiska genomsnittet av Indexnivåerna på varje Observationsdag, avrundat uppåt till två decimaler;

”i”, ”Index_(i)” och ”W_(i)” betyder:

”i” ”Index_(i)” ”W_(i)”

1 Nikkei 225 Stock Average Index

(Bloomberg Code NKY <Index>) 0.25

2 MSCI Taiwan Index (Bloomberg Code TWY <Index>) 0.25 3 MSCI Singapore Index (Bloomberg Code SGY <Index>) 0.25 4 Hang Seng Index (Bloomberg Code HSI <Index>) 0.25

”Index” betyder Index₍₁₎ , Index₍₂₎, Index₍₃₎ och/eller Index₍₄₎, såsom sammanhanget föreskriver;

”Indexnivå” betyder, beträffande respektive Index, på varje relevant Ordinarie Handelsdag, den nivå för aktuellt Index som fastställas av Emittenten per aktuell Värderingstidpunkt på sådan Ordinarie Handelsdag, som detta beräknas och offentliggörs av aktuell Indexgivare, med förbehåll för bestämmelserna i denna Bilaga;

“Initial Fastställelsedag” betyder, beträffande respektive Index, med förbehåll för vad som anges i punkt 2 av denna Bilaga den 11 juli 2005 (eller, om den dagen inte är en Ordinarie Handelsdag, den närmast följande Ordinarie Handelsdagen);

”Marknadsstörande Händelse” betyder, beträffande respektive Index, inträffandet eller förekomsten av en Handelsstörning eller en Börsstörning under den period om en timme som slutar vid Värderingstidpunkten på någon Ordinarie Handelsdag och som enligt Emittentens bedömning i respektive fall är väsentlig eller en Förtida Stängning under förutsättning att de värdepapper som omfattas av Index beträffande vilka en Tidig Stängning, Börsstörning eller Handelsstörning inträffar eller föreligger, uppgår till, enligt Emittentens bedömning, sammantaget 20 procent eller mer av nivån för aktuellt Index. För att fastställa om en Marknadsstörande Händelse föreligger vid en given tidpunkt avseende ett värdepapper som omfattas av aktuellt Index skall den relativa procentandel av det värdepapprets bidrag till nivån för aktuellt Index baseras på en jämförelse mellan (x) den andel av nivån för relevant Index som är hänförlig till det värdepappret och (y) den övergripande nivån för Index, i varje fall omedelbart före inträffandet av en Marknadsstörande Händelse, såsom fastställes av Emittenten.

“Förfallodagen” betyder den senare av den 30 juli 2009 och den tionde Valutabankdagen efter den Sista Observationsdagen som infaller sist;

“Teoretiskt Belopp” betyder Skr 10.000;

”Observationsdag” betyder, beträffande respektive Index, med förbehåll för vad som anges i punkt 2 i denna Bilaga, den 11 januari, 11 april, 11 juli och 11 oktober varje år från och med den 11 juli 2008 till och med den 11 juli 2009 (”Sista Observationsdagen”) eller, om någon sådan dag inte är en Ordinarie Handelsdag, den närmast följande Ordinarie Handelsdagen förutsatt att om inte Sista Observationsdagen är en Ordinarie Handelsdag, skall föregående Ordinarie Handelsdag vara Sista Observationsdag;

“Beroende Börs(er)” betyder, beträffande respektive Index, sådana options- eller terminsbörser som Emittenten enligt eget tycke må välja och meddela Obligationsinnehavarna i enlighet med de Allmänna Villkoren 13 eller i varje sådant fall, varje övertagande eller efterträdande börs;

”Ordinarie Stängningstid” betyder avseende en Börs eller en Beroende Börs och en Ordinarie Handelsdag, den förutbestämda ordinarie dagliga stängningstiden för sådan Börs eller Beroende Börs på sådan Ordinarie Handelsdag, utan till hänsyn till efterhandel eller någon annan handel utanför de normala öppettiderna

“Ordinarie Handelsdag” betyder, beträffande respektive Index, varje dag som Indexgivaren av Index publicerar nivån för Index och på vilken alla Beroende Börser har planerat att hålla öppet för handel under normala öppettider;

“Redovisningsvaluta” betyder svenska kronor;

”Indexgivare” betyder, avseende ett Index, det bolag eller den organisation som enligt Emittenten är (a) ansvarigt för att fastställa och övervaka de regler och procedurer och de beräkningsmetoder och justeringar hänförliga till aktuellt Index, och (b) regelbundet på varje Ordinarie Handelsdag offentliggör (direkt eller via ombud) nivån för aktuellt Index eller, om denne underlåter att göra detta, sådan person som är godtagbar för Emittenten och som beräknar och offentliggör aktuellt Index eller varje ombud eller person som agerar för denne persons räkning;

”Handelsstörning” betyder, beträffande respektive Index, någon avstängning eller begränsning som införts beträffande handeln på den relevanta Börsen eller Beroende Börsen eller annorledes på grund av prisrörelser överstigande de gränser som tillåts av den relevanta Börsen eller Beroende Börsen eller annorledes avseende (i) på någon relevant Börs något värdepapper som omfattas av aktuellt Index eller (ii) något options- eller terminskontrakt avseende aktuellt Index på en eller flera av de relevanta Börserna; och

“Värderingstidpunkt” betyder, beträffande respektive Index, tidpunkten per vilken Indexgivaren beräknar stängningsnivån för aktuellt Index.

2 Påverkade Dagar

Om Emittenten fastställer, beträffande respektive Index, att den Initiala Fastställelsedagen eller någon Observationsdag (utom den Sista Observationsdagen) är en Påverkad Dag, beträffande aktuellt Index, skall den Initiala Fastställelsedagen eller den Observationsdagen, vilket det än må vara, beträffande aktuellt Index, vara den första kommande Ordinarie Handelsdagen som inte är en sådan Påverkad Dag såvida inte samtliga de åtta Ordinarie Handelsdagarna som följer omedelbart efter sådan dag, och som om Emittenten inte hade fastställt att det var en Påverkad Dag skulle ha varit den Initiala Fastställelsedagen eller Observationsdagen, är en sådan Påverkad Dag. I sådant fall ska (i) den relevanta Initiala Fastställelsedagen eller Observationsdagen vara den åttonde Ordinarie Handelsdagen för aktuellt Index oaktat att sådan dag är en Påverkad Dag och (ii) Emittenten ska fastställa den aktuella Indexnivån vid den relevanta

Värderingstidpunkten på den åttonde Ordinarie Handelsdagen i enlighet med (med beaktande av bestämmelserna i punkten 3 i denna Bilaga) den formel och beräkningsmetod för aktuellt Index som senast gällde före den första sådana Påverkade Dagen med användande av Börshandlade eller noterade priser vid Värderingstidpunkten på den åttonde Ordinarie Handelsdagen för varje värdepapper som omfattas av aktuellt Index (eller, om Emittenten fastställer att en händelse som orsakat en Påverkad Dag har inträffat avseende ett relevant värdepapper på den åttonde Ordinarie Handelsdagen, en uppskattning efter bästa förmåga av värdet av det relevanta värdepappret vid Värderingstidpunkten på den åttonde Ordinarie Handelsdagen). Om Emittenten, beträffande respektive Index, fastställer att den Sista Observationsdagen är en Påverkad Dag, beträffande detta Index, då skall den Observationsdagen var den omedelbart föregående Ordinarie Handelsdagen som inte var en sådan Påverkad Dag.

3 Förändringar och upphörande av ett Index

(a) Om ett Index (i) inte beräknas eller offentliggörs av Indexgivaren men beräknas och offentliggörs av en efterträdande Indexgivare som är godtagbar för Emittenten eller (ii) ersatts av en efterträdande Indexgivare som använder, enligt Emittentens bedömning, samma eller en väsentligen likartad formel för och beräkningssätt som används i beräkningen av aktuellt Index, då skall i varje sådant fall sådant Index (”Ersättande Index”) anses vara aktuellt Index.

(b) Om, enligt Emittentens bedömning (i) på eller före den Initiala Fastställelsedagen eller någon Observationsdag, beträffande respektive Index, Indexgivaren meddelar att denne kommer att vidta en väsentlig förändring i formeln för eller beräkningssättet för aktuellt Index eller på annat sätt väsentligen förändrar aktuellt Index (annat än en förändring som är föreskriven i den formeln eller beräkningssättet för att upprätthålla aktuellt Index i händelse av ändringar beträffande underliggande värdepapper och kapitalisering och andra rutinåtgärder) (en ”Indexförändring”) eller slutgiltigt avslutar detta Index och något Ersättande Index inte föreligger (en

”Indexavslutning”) eller (ii) på den Initiala Fastställelsedagen eller någon Observationsdag, beträffande respektive Index, Indexgivaren underlåter att beräkna och offentliggöra den aktuella Indexnivån (en ”Indexstörning” och tillsammans med en Indexförändring och en Indexavslutning, var och en en ”Indexjusterande Händelse”), då skall Emittenten beräkna relevant Indexnivå med användande av, i stället för en offentliggjord nivå för aktuellt Index, den nivå för detta Index per värderingstidpunkten på den aktuella Fastställelsedagen eller Observationsdagen som det fastställs av Emittenten i enlighet med den formel och beräkningssätt för detta Index som var i kraft omedelbart före denna förändring eller underlåtenhet, med användande av endast de värdepapper som omfattades av detta Index omedelbart före denna Indexjusterande Händelse (annat än värdepapper som sedan har upphört att vara noterade på den aktuella Börsen) och skall underrätta Fiscal Agent, Irish Paying Agent, the Registrar och Obligationsinnehavarna härom (i enlighet med de Allmänna Villkoren punkt 13) under förutsättning att om Emittenten fastställer att förändringen endast är av matematisk karaktär får Emittenten efter egen bedömning alternativt använda den offentliggjorda nivån av aktuellt Index och göra sådana förändringar i beräkningsmetoden av Slutligt Inlösenbelopp, som Emittenten bedömer lämpligt för att bevara samma ekonomiska effekt av Obligationerna. Ingen av Emittenten eller någon av Agents skall vara ansvarigt för något fel eller underlåtenhet eller senare korrigeringar som gjorts vid beräkningen eller offentliggörandet av ett Index, oavsett om detta förorsakats genom vårdslöshet eller inte.

Varje materiell förändring eller avbrott beträffande respektive Index i enlighet med detta avsnitt 3 skall Irish Stock Exchange underrättas om av Emittenten, eller å dennes vägnar, efter en sådan förändring eller sådant avbrott.

4 Beräkningar och fastställanden

Emittenten skall inte ha något ansvar för fel eller förbiseenden som görs oavsiktligen i dess beräkningar och fastställanden oavsett om dessa orsakats genom försumlighet eller annorledes.

Beräkningarna och fastställandena som Emittenten gör skall utföras i enlighet med dessa villkor med hänsyn tagen till de kriterier som stipuleras häri och (om det är relevant) på basis av information som givits till eller har erhållits av anställda eller tjänstemän hos Emittenten som är ansvariga för att göra relevanta beräkningar eller fastställanden och skall, i avsaknad av uppenbart fel, vara slutliga, avgörande och fullt bindande för Obligationsinnehavarna.

NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX