En vidareutveckling kan vara att om några år titta på detta igen, då det kan finnas fler fonder på premiepensionsmyndighetens fondtorg i allmänhet och fler hållbara fonder i synnerhet. I denna framtida studie kan man också tänka sig att titta på ett större tidsspann då fler fonder har funnits längre och kan presentera längre historik vilket leder till att ett större urval kan inkluderas.
Något som också kan vara intressant, som denna studie inte har tagit hänsyn till på grund av tidsspannet, är hur hållbara kontra traditionella fonder presterar under finanskriser/större nedgångar. Något liknande som Ito et al (2013) gjorde i sin studie fast man väljer att koncentrera sig likt denna studie på Premiepensionens fondtorg. Förslagsvis genom att jämföra två enskilda år, hållbara mot traditionella år 2007 samt 2020. Där kan man få fram data dels för att jämföra enbart hållbara mot varandra de två enskilda åren dels skillnaden i prestation för hållbara mot traditionella de två enskilda åren. Detta för att se vilken
fondkategori som har presterat bäst under nedgångar samt om det finns någon eventuell förklaring till att hållbara presterat bättre 2007 alternativt 2020.
En annan vidareutveckling kan vara att om några år då fler hållbara fonder finns att tillgå inom premiepensionen inkludera andra geografiska områden än just Sverige. Man skulle till exempel kunna undersöka och jämföra hur hållbara fonder i Sverige presterar kontra hållbara fonder i utlandet enligt diverse kriterier.
8. Litteratur
Avanza, 2020. Förklaring OMXSCAPGI.
https://www.avanza.se/index/om-indexet.html/1003001/omx-stockholm-all-share-cap-gi
(Hämtad 2020-11-17).
Avanza, 2020. Vad är Morningstar?
https://www.avanza.se/kundservice.html/652/vad-ar-morningstar/?categoryId=311 (Hämtad 2020-11-13).
Avanza, 2020. Vad är Sharpekvot?
https://www.avanza.se/kundservice.html/1018/vad-ar-sharpekvot/?categoryId=424 (Hämtad 2020-11-06).
Affärsvärlden, 2019. Växande intresse för hållbara fonder. Uppdaterad 2019-04-02.
https://www.affarsvarlden.se/artikel/vaxande-intresse-for-hallbara-fonder-6953674 (Hämtad 2020-11-13).
Affärsvärlden, 2020. Falcon funds-härvan. Uppdaterad 2020-02-18.
https://www.affarsvarlden.se/artikel/yrkar-pa-maxstraff-i-falcon-funds-harvan-6987820
(Hämtad 2020-11-20).
Bryman, Alan & Bell, Emma (2019) Företagsekonomiska forskningsmetoder. Uppl. 3. Malmö: Exakta Print.
Chang, C. E., Nelson, W. A. & Witte, H. D. (2012) Do Green Mutual Funds Perform Well?
Management Research Review. vol. 35(8), s. 693–708.
EFN, 2020. Undersökning om hållbara fonder. Uppdaterad 2020-02-14.
https://via.tt.se/pressmeddelande/ny-undersokning-hallbara-investeringar-gar-battre-an-vad-al lmanheten-tror?publisherId=1517918&releaseId=3270251 (Hämtad 2020-11-18).
Fama, Eugene F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Wiley for the American Finance Association. The Journal of Finance, Volume 25, pp. 383-417.
Fjärde AP-fonden, 2020. Fakta riskjusterad avkastning.
https://www.ap4.se/ordlista/ (Hämtad 2020-11-25).
Fondbolagens förening, 2019. Undersökning om hållbara fonder. Uppdaterad 2019-04-02.
https://www.fondbolagen.se/aktuellt/pressrum/pressmeddelanden/intresset-for-att-spara-hallb art-vaxer--fortsatt-storst-intresse-hos-kvinnor/ (Hämtad 2020-11-18).
Gavelin, Lars & Sjöberg, Erik (2010) Finansiell ekonomi i praktiken. Uppl. 1:6. Malmö: Holmbergs i Malmö AB.
Globala målen, 2020. De 17 globala målen enl FN.
https://www.globalamalen.se/ (Hämtad 2020-11-13)
Investopedia, 2019. Understanding the Sharpe Ratio. Uppdaterad 2019-06-21.
https://www.investopedia.com/articles/07/sharpe_ratio.asp (Hämtad 2020-11-11).
Ito, Y. Managi, S. & Matsuda, A. (2013). Performance of Socially Responsible Investment and Environmentally Friendly Funds. Journal of the operational research society. 64(11), ss. 1583-1594.
Kempf, A. & Osthoff, P., (2007) The Effect of Socially Responsible Investing on Portfolio Performance. European Financial Management, vol. 13(5), s. 908-922.
Konsumenternas, 2020. Fakta fondavgifter.
https://www.konsumenternas.se/sparande--pension/sparande/fonder/avgifter/ (Hämtad 2020-11-23).
Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The journal of finance, vol. 7(1), s. 77-91. Moore, David S., McCabe, George P., Alwan, Layth C., Craig, Bruce A., & Duckworth, William M. (2011). The practice of statistics for business and economics. Uppl 1. New York: W.H. Freeman and Company.
Morningstar, 2020. Morningstars fondbetyg. Uppdaterad 2020-11-19.
ttps://www.morningstar.se/se/news/200293/fakta-om-morningstars-fondbetyg.aspx (Hämtad 2020-11-22).
Nasdaq OMX, 2020. Samtlig historik index.
https://indexes.nasdaqomx.com/Index/History/OMXSCAPGI (Hämtad 2020-11-13).
Nordea, 2018. Vad är jämförelseindex? Uppdaterad 2018-08-27.
https://nordeafondmagasinet.se/innehaall/jamforelseindex (Hämtad 2020-11-13). Nordnet, 2020. Vad är Sharpekvot?
https://www.nordnet.se/blogg/kunskapsbanken/fonder/sharpekvot/ (Hämtad 2020-11-11). Pensionsmyndigheten, 2018. Nytt fondtorg. Uppdaterad 2018-12-28.
https://www.pensionsmyndigheten.se/nyheter-och-press/nyheter/nu-bygger-vi-upp-ett-nytt-fo ndtorg (Hämtad 2020-11-24).
Pensionsmyndigheten, 2019. Enklare att välja hållbara fonder. Uppdaterad 2019-04-03.
https://www.pensionsmyndigheten.se/nyheter-och-press/nyheter/enklare-att-valja-hallbara-fo nder (Hämtad 2020-11-25).
Pensionsmyndigheten, 2020. Frågor och svar premiepension. Uppdaterad 2020-11-17.
https://www.pensionsmyndigheten.se/om-pensionsmyndigheten/vanliga-fragor/fragor-och-sv ar-om-premiepensionsfonder-och-fondbyte (Hämtad 2020-11-09).
Pensionsmyndigheten, 2020. Hållbara fonder. Uppdaterad 2020-10-12.
https://www.pensionsmyndigheten.se/hallbara-fonder (Hämtad 2020-11-05).
Pensionsmyndigheten, 2020. Kriterier för hållbara fonder. Uppdaterad 2020-10-12.
https://www.pensionsmyndigheten.se/forsta-din-pension/valj-och-byt-fonder/hallbara-fonder
(Hämtad 2020-11-13).
Pensionsmyndigheten, 2020. Pensionsspararna och pensionärerna 2019. Uppdaterad 2020-05-01.
https://www.pensionsmyndigheten.se/statistik/publikationer/premiepensionsrapporten-2019/
(Hämtad 2021-01-15)
Pensionsmyndigheten, 2020. Samtliga historiska fondkurser.
https://www.pensionsmyndigheten.se/statistik-och-rapporter/statistik/statistik-for-premiepens ion#historiska_fondkurser (Hämtad 2020-11-13).
Pérez-Gladish, B., Rodríguez, P.M., M’zali, B. & Lang, P. (2013) Mutual Funds Efficiency Measurement under Financial and Social Responsibility Criteria. Journal of Multi-Criteria
Decision Analysis. Vol 20(3), s. 109-125.
Renneboog, L. Horst, J. & Zhang, C. (2008). The price of ethics and stakeholder governance: The performance of socially responsible mutual funds. Journal of corporate finance. 14(3) pp. 302-322.
Riksbanken, 2020. Underlag för beräkning av riskfri ränta.
https://www.riksbank.se/sv/statistik/sok-rantor--valutakurser/?g7-SEGVB5YC=on&from=20 15-01-02&to=2019-01-17&f=Day&c=cAverage&s=Comma (Hämtad 2020-11-18).
Ränta, 2018. Vad är riskfri ränta?
http://www.ränta.nu/riskfri-r%C3%A4nta/ (Hämtad 2020-11-13). SCB, 2015. Är det statistiskt säkerställt? Uppdaterad 2015-12-07.
https://www.scb.se/hitta-statistik/artiklar/2015/Ar-det-statistiskt-sakerstallt/ (Hämtad 2020-11-13).
Sharpe, W. F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk* Journal of Finance, September 1964, Vol.19(3), pp.425-442. Småspararna, 2014. Vad är en fond?
http://www.småspararna.se/fonder.html (Hämtad 2020-11-13). Statistics Solutions, 2020. One or two-tailed?
https://www.statisticssolutions.com/should-you-use-a-one-tailed-test-or-a-two-tailed-test-for- your-data-analysis/ (Hämtad 2020-12-05).
Swedbank, 2020. Hållbarhet - för miljön och affären. Hållbar ekonomi.
https://www.swedbank.se/om-oss/swedbank-i-samhallet/hallbarhet.html (Hämtad 2020-11-24).
Tippet, J. (2001). Performance of Australia's ethical funds. The Australian economic review, vol. 34(2), sid 170-178.
Treynor, J. L. (1965). How to rate management of investment funds. Harvard Business
review. 43, ss 63-75.
UC, 2017. Definition av CAPM. Uppdaterad 2017-12-27.
https://www.uc.se/hjalp--kontakt/foretagsvardering/definition-av-capm/ (Hämtad 2020-11-06).
UC, 2017. Vad betyder Beta? Uppdaterad 2017-12-27.
Appendix 1
Nedan presenteras de fonder som har använts i studien samt de som föll bort på grund av för kort historik. De presenteras på så sätt att de fonder som inkluderats i studien presenteras först och därefter de som exkluderats. Fonderna har analyserat från 2015-2019.
Traditionella fonder Hållbara fonder
Prior & Nilsson Sverige Aktiv A SEB Hållbarhetsfond Sverige C
C Worldwide Sweden 1A Catella Sverige Aktiv Hållbarhet A
Didner & Gerge Aktiefond Nordea Swedish Stars
Enter Sverige A Länsförsäkringar Sverige Aktiv A
Folksam LO Sverige Öhman Etisk Index Sverige A
Odin Sverige C
Spiltan Aktiefond Småland
Swedbank Robur Access Sverige A Aktie-Ansvar Sverige A
Aktiespararna Topp Sverige Avanza Zero
Danske Invest SICAV - Sverige SI Enter Select A
Evli Sverige Aktieindex B
Handelsbanken Sverige 100 Index Criteria A1
Lannebo Sverige Lannebo Sverige Plus
Länsförsäkringar Sverige Indexnära SEB Sverige Expanderad
Skandia Sverige Exponering A SPP Aktiefond Sverige
Carnegie Sverigefond A
Handelsbanken Sverige Tema A1
Traditionella fonder Hållbara fonder
SPP Sverige Plus A