90 procent kapitalskyddad placering med exponering mot en korg av 10 globala bolag inom lyxkonsumtion 0

”90 procent kapitalskyddad placering med exponering mot en korg av

10 globala bolag inom lyxkonsumtion”

100 200 300 400

500 HISTORISK KORGUTVECKLING*

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Källa: Bloomberg. Period: 15 maj 2003 – 10 maj 2013.

Underliggande bolag: BMW, Burberry, Coach, Diageo, LVMH, Polo, Porsche, PPR, Swatch och Tiffany.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

RISKLÅG

En investering i finansiella instrument kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. En investering i obligationen är förknippad med risk. Det investerade beloppet som placeras kan under löptiden både öka och minska i värde från den kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen, se Viktig information.

AKTIEOBLIGATION Lyxkonsumtion 5

EmittEnt ING Bank N.V.

ERBJuDs AV Strukturinvest Fond- kommission (FK) AB tEcknAs tiLL 20 juni 2013 kApitALskyDD Ja (90 % av no-

minellt belopp vid ordinarie återbetal- ningsdag)

LöptiD 5 år

DELtAGAnDE-

GRAD 100 % (indikativt)

lägst 75 % VALutA SEK (avkastningen

beroende av utveck- lingen i USD) mARknADssyn Positiv nominELLt

BELopp 10 000 kr/obligation tEckninGskuRs 10 000 kr/obligation couRtAGE 200 kr/obligation tiLLGånGssLAG Aktier

LÄGstA

inVEstERinG 10 obligationer

isin SE0005217221

Eiffeltornet, Paris.

Lyx-

konsumtion

Emitteras av ING Bank N.V.

>

>

• 90 procent av det nominella beloppet är kapitalskyddat av emittenten på ordinarie återbetalningsdag

• Indikativt 100 procent deltagandegrad mot underliggande aktiekorg

• Aktiekorgutvecklingen startar på plus 10 procent

BAKGRUND

Tillväxtländernas höga tillväxt förklaras till stor del av en stor och snabbt väx- ande konsumerande medelklass. Län- dernas ökade välstånd gör också att andelen förmögna

personer ökar. När inkomsterna ökar stiger efterfrågan på mer exklusiva varor.

Kina är den största

och snabbast växande marknaden för lyxkonsumtion och står för en bety- dande andel av den totala marknaden.

Under de senaste fyra åren har kon- sumtionen av lyxvaror i Kina ökat med 20 procent årligen. Gruppen mycket förmögna privatpersoner står för en stor

del av konsumtionen, men samtidigt ten- derar allt fler människor ur medelklassen att skifta sin konsumtion mot lyxvaror.

Undersökningar gjorda på den kinesiska konsumentmarknaden visar att statusen på lyxvaror höjts och att kännedo- men om internatio- nella varumärken ökar. Fler och fler är beredda att betala extra för välkända varumärken. Ett ökat välstånd har också möjliggjort ett ökat resande, vilket är ytterligare en förklaring till den växande konsumtionen av lyxva- ror. Trots att fler och fler etablerade varu- märken idag finns representerade i Kina och på övriga tillväxtmarknader sker en

stor del av inköpen i utlandet och Europa har växt kraftigt i popularitet för den här typen av resor.

HUR BERäKNAS AVKASTNINGEN?

Placeringen följer utvecklingen i en korg som är likaviktad i tio bolag genom en indikativ deltagandegrad om 100 pro- cent. Slutgiltig deltagandegrad fastställs på startdagen och kan bli såväl högre som lägre än indikerat. 90 procent av det nominella beloppet är kapitalskyd- dat av emittenten på ordinarie återbetal- ningsdag, vilket innebär upp till 10 pro- cent av det nominella beloppet riskeras.

I gengäld ger placeringen en högre ex- ponering mot underliggande korg än om placeringen tecknats med 100 procent

kapitalskydd. Utvecklingen beräknas med hjälp av genomsnittsberäkning av slutkursen, vilket innebär att slutkursen bestäms som ett medelvärde av 19 observationer under de sista 18 måna- derna av löptiden. Att använda genom- snittsberäkning kan ge ett högre eller lägre värde än att observera vid endast ett tillfälle. Placeringen köps i svenska kronor. Avkastningen är dock beroen- de av växelkursutvecklingen i USDSEK under löptiden. Det betyder att en för- stärkning av USD gynnar placeringens avkastning och vice versa. Korgutveck- lingen för placeringen startar på plus 10 procent, vilket betyder att om den faktis- ka utvecklingen är minus 10 procent har korgen ett värde på 0. Om den faktiska

ING:s kreditbetyg hos S&P: A+

13MAJ 2013

Möjligheter

Ett ökande välstånd i tillväxtländer gör att marknaden för lyxvaror växer i hög takt

Efterfrågan på exklusiva varor växer även i medelklassen och fler är beredda att betala extra för välkända varumärken

Risker

En ökande medvetenhet leder till att konsumenterna ställer högre krav på företagens produkter och service

Avmattningen i den globala ekonomin påverkar till viss del också lyx- marknaden

Fler och fler är

beredda av betala extra

för välkända varumärken.

”Indikativt 100 procent deltagandegrad mot korg av 10 globala lyxbolag”

utvecklingen är 0 har korgen ett värde på plus 10 procent etc. Det betyder att korgutvecklingen för placeringen kom- mer att ha ett värde som är 10 procent- enheter högre än den faktiska korgut- vecklingen. Givet denna beräkning av korgutveckling finns det två möjliga sce- narier på slutdagen:

1. Positiv korgutveckling (faktisk korg- utveckling om minus 10 % eller bättre):

Placeringen betalar ut 90 % av no- minellt belopp samt en avkastning be- räknad som 100 % av nominellt belopp multiplicerat med korgutvecklingen, del- tagandegraden och växelkursutveck- lingen.

2. Negativ korgutveckling (faktisk korg- utveckling om minus 10 % eller sämre):

Analytikers rekommendationer. Källa: Bloomberg 13 maj 2013. För mer information om bolagen, se respektive bolags hemsida.

KORGEN äR LIKAVIKTAD I 10 LyXBOLAG KöP BEHåLL SäLJ ANDEL KöP/

BEHåLL

Burberry är ett brittiskt lyxvarumärke som framför allt säjer kläder och accessoarer och främst är känt för sin trenchcoat. 7 18 3 89%

LVMH bildades som en sammanslagning av Moët et Chandon, Hennessy och Louis Vuitton och är ett av världens största företag inom lyxindustrin. 25 11 1 97%

PPR är ett franskt lyxvarubolag som samlar några av världens mest eftertraktade varumärken, däribland Gucci och YSL. 15 14 2 94%

Swatch är ett schweiziskt bolag som är världens största klocktillverkare och innehar ett stort antal varumärken i lyxsegmentet för klockor.  19 11 2 94%

Tiffany & Co är ett amerikanskt företag som säljer smycken i lyxsegmentet och bland annat är känt för sina diamanter. 9 15 2 92%

Porsche är ett tyskt bolag som tillverkar bilar i premiumsegmentet. 13 8 3 88%

BMW är en tysk motorcykel- och biltillverkare som även äger varumärkena Rolls-Royce och Mini. 24 13 4 90%

Coach är ett amerikanskt lyxvarumärke som tillverkar lädervaror som handväskor, resväskor och accessoarer. 22 15 1 97%

Diageo är ett brittiskt företag som säljer alkoholhaltiga drycker under storsäljande varumärken som Johnny Walker, Smirnoff och Baileys. 22 11 1 97%

Polo Ralph Lauren är ett amerikanskt modehus som designar kläder, skor, accessoarer och heminredning. 10 6 1 94%

>

Placeringens avkastning är knuten till utvecklingen i underliggande aktiekorg.

KAPITALSKyDD

10 000 kr

Obligation Startdag

Av emittenten skyddad återbetalning

9 000 kr Återbetalningsdag Option

Möjlig avkastning

-100% 0% 100%

Värdeutveckling

Marknadsutveckling 0

50 100 150 200 250

Investerat belopp Aktieobligation Lyxkonsumtion Korgutveckling

Grafen visar endast ett hypotetiskt scenario och visar varken historisk utveckling eller en framtida prognos och ska inte ses som någon indikation eller garanti för framtida utveckling. Exemplet är baserat på indikativa villkor.

”Indikativt 100 procent deltagandegrad mot korg av 10 globala lyxbolag”

RäKNEEXEMPEL***

Exemplet illustrerar en investering om nominellt 1 000 000 kr och är baserat på en indikativ deltagandegrad om 100 procent.

>

• vill veta att du kommer att återfå minst 90 procent av nominellt belopp på återbetalnings- dagen under förutsättning att emittenten kan fullfölja sina åtaganden

• är medveten om att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen och att förluster kan uppstå vid avyttring under placeringens löptid

• är införstådd i placeringens konstruktion och risker

VIKTIGA DATUM

TEcKNINGSPERIOD 27 maj 2013 – 20 juni 2013 LIKVIDDAG

5 juli 2013 EMISSIONSDAG 26 juli 2013 MäTPERIOD

12 juli 2013 (startdag) – 12 juli 2018 (slutdag) åTERBETALNINGSDAG

26 juli 2018

GENOMSNITTSDAGAR 19 observationer sista 18 månaderna STARTKURS OcH DELTAGANDEGRAD Offentliggörs kring den 26 juli 2013 på www.strukturinvest.se

KORGUTVEcK- LING FöRE VALUTAJUSTER-

INGAR

JUSTERAD KORG- UTVEcKLING FöRE VALUTA-

JUSTERINGAR VALUTAKURS- FöRäNDRING

åTERBETALNING (1 020 000 SEK investerat belopp,

inkl courtage)

TOTAL AVKAST- NING (hänsyn taget till

courtage)

åRLIG EFFEKTIV AVKASTNING (hänsyn taget till

courtage)

-20% -10% 10% 900 000 kr -11,8% -2,5%

-10% 0% -10% 900 000 kr -11,8% -2,5%

-5% 5% 0% 950 000 kr -6,9% -1,4%

0% 10% 0% 1 000 000 kr -2,0% -0,4%

25% 35% 0% 1 250 000 kr 22,5% 4,2%

25% 35% -10% 1 215 000 kr 19,1% 3,6%

25% 35% 10% 1 285 000 kr 26,0% 4,7%

50% 60% 0% 1 500 000 kr 47,1% 8,0%

50% 60% -10% 1 440 000 kr 41,2% 7,1%

50% 60% 10% 1 560 000 kr 52,9% 8,9%

90 % av det nominella beloppet åter- betalas. Återbetalningen på återbetal- ningsdagen är beroende av att emit- tenten kan fullfölja sina åtaganden och betala ut den avkastning som investera- ren enligt villkoren har rätt till.

>

Eiffeltornet konstruerades inför världsutställningen som anordnades 1889 för att fira hundraårsjubileet av franska revolutionen.

Tornet är 300 meter högt och var fram till att Chrysler Building invigdes 1930 världens högsta byggnad.  Tornet konstruerades av Gustave Eif- fel och hans medhjälpare, ingenjörerna Maurice Koechlin och Émile Nouguier, samt arkitekten Stéphen Sauvestre. Varje år besöker 6 miljoner människor Eifeltornet.

>

• inte vill riskera 10 procent av nominellt belopp vid negativ marknadsutveckling

• inte vill riskera förluster förknippade med emittentens återbetalningsförmåga

• inte är införstådd i placeringens konstruktion och risker

Om riskerna i investeringen Kreditrisk

Med kreditrisk menas att emittenten av denna place- ring inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan föränd- ras i såväl positiv som negativ riktning. Ett sätt att be- döma kreditrisken är utifrån det kreditbetyg som erhål- lits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard&Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa, medan CCC och Caa3 är lägst. ING rating är A+ enligt S&P och A2 enligt Moody’s.

Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)

Placeringen ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under nor- mala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhanda- hålls av emittenten. Om du väljer att sälja placeringen före återbetalningsdagen och placeringens marknads- värde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, dvs det är svårt eller omöjligt att sälja placeringen. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahands- marknaden bygger på vedertagna matematiska beräk- ningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden, se vidare under marknadsrisk. Utifrån dessa parametrar framräk- nar emittenten ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarkna- den medför en kostnad på 2 procent i courtage av det nominella beloppet under första löpåret och 1 procent därefter och tas ut av Strukturinvest. Det lägsta han-

delsbeloppet på andrahandsmarknaden är nominellt 100 000 kr. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida in- lösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.

Valutarisk

Placeringen ger avkastning i svenska kronor. Avkastning- en påverkas dock av växelkursutvecklingen i USDSEK. Se räkneexempel.

Exponeringsrisk (Marknadsrisk)

Marknadsutvecklingen för den underliggande expo- neringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande expone- ringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råva- ruprisrisker, volatilitetsrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underlig- gande exponeringen. För mer information om underlig- gande exponering hänvisas till utgivarens prospekt och slutliga villkor.

Om marknadsföringsbroschyren Marknadsföring

Placeringen erbjuds av Strukturinvest Fondkommission (FK) AB, Stora Badhusgatan 18-20, 10 tr, 411 21 Göte- borg, 556759-1721.

Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast mark- nadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och erbjudandet i dess helhet. Emittenten har inte produ- cerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den fullständiga informationen i prospektet.

Prospekt finns tillgängligt på www.strukturinvest.se. För

all distribution kommer Strukturinvest att agera för egen räkning och inte som ombud för eller anställd hos ING Bank N.V.

Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simu- lerad historisk information. Simulerad information är ba- serad på Strukturinvest egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda re- sultat. Det bör noteras att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placering- ens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren.

Räkneexempel

Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneex- emplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräk- ningarna ska inte ses som en garanti för eller en indika- tion på framtida utveckling eller avkastning.

Rådgivning

Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna marknadsfö- ringsbroschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investe- raren måste därför själv bedöma lämpligheten i att inves- tera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för inves- terare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella place- ringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är för-

Viktig information

En investering

i placeringen är

förenad med ett

antal riskfaktorer

vilka sammanfattas

här. För mer utförlig

information om des-

sa och övriga risk-

faktorer, vänligen

se emittentens pros-

pekt och/eller tala

med din rådgivare.

enade med investeringen.

Varken Strukturinvest, emittenten eller garanten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering.

Om försäljningsvillkoren Indikativa villkor

Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både hö- gre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Del- tagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger 75 procent eller att den totala tecknade volymen inte understiger 10 miljoner kr. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i ut- landet. Arrangören eller emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna för- svårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.

Ersättningar

Allmänt: Vid en investering i en placering som ar- rangeras av Strukturinvest betalar investeraren ett cour- tage som normalt uppgår till 2% av nominellt belopp.

Courtage tillkommer även vid försäljning på andrahands- marknaden under placeringens löptid. 

Arrangörsarvode: För att utgivaren av placeringen (emittenten) skall kunna ge dig som investerare bästa service har emittenten avtal med olika leverantörer (”ar- rangörer”) av vissa produkter eller tjänster, däribland Strukturinvest. För denna service betalar emittenten en ersättning till arrangörerna. Delar av de avgifter, över- kurs och andra ersättningar som du betalar kan således utgöra del av den ersättning som betalas av emittent till aktuell arrangör. Ersättningen till arrangören är inklude- rat i placeringens pris och den kan variera mellan olika

emittenter och mellan olika placeringar som tillhanda- hålls av samma emittent. Ersättningen utformas i syfte att höja kvaliteten på placeringen utan att komma i kon- flikt med investerarens intressen och den ska bl.a. täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.

Nivån på ersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen. Er- sättningen beräknas som en procentsats på nominellt belopp motsvarande maximalt 0,7 procent per år och med antagandet att placeringarna innehas till ordinarie förfall. Ytterligare information om ersättningar kan erhål- las från Strukturinvest.

Ersättningar till förmedlare: Förmedlingen av place- ringen görs av olika förmedlare. För dessa tjänster betalar Strukturinvest en ersättning till förmedlaren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlas och motsvarar cirka 0,5 procent per år med antagandet att placeringen innehas till ordinarie för- fall.

Totalkostnad: Placeringen har en löptid på 5 år.

Avgifterna för en investering om nominellt 100 000 kr uppgår därmed maximalt till:

Courtage: 2 % av nominellt belopp 2 000 kr Ersättning till förmedlare:

5 x 0,5 % av nominellt belopp

2 500 kr Arrangörsarvode:

5 x 0,7 % av nominellt belopp

3 500 kr

Total ersättning: 8 000 kr

Observera att hela avgiften för ersättningar tas ut vid investeringstillfället och avgiften återbetalas inte vid för- tida avyttring eller förfall. Courtaget tas ut som en avgift utöver teckningskursen, medan övriga ersättningar inklu- deras i teckningskursen. För en investering om nominellt 100 000 kr betalar du därmed 102 000 kr varav maxi-

malt 8 000 kr är avgifter för ersättningar.

Intressekonflikter

I Strukturinvests verksamhet kan intressekonflikter upp- komma. Strukturinvest har antagit rutiner och riktlinjer som syftar till att identifiera och hantera intressekonflik-

ter. Både Strukturinvest och dess anställda ska agera i kundernas intresse och säkerställa att ingen gynnas på någon annans bekostnad. Strukturinvests intressen ska inte sättas före kundernas intressen och ingen kund ska gynnas på en annan kunds bekostnad. Områden där in- tressekonflikter kan förekomma undersöks regelbundet för att säkerställa att intressekonflikter hanteras på ett godtagbart sätt. Styrelse och ledning ska informeras om väsentliga intressekonflikter och styrelsen fattar beslut i principiella frågor rörande intressekonflikter. För mer in- formation om hanteringen av intressekonflikter, vänligen kontakta Strukturinvest.

Beskattning

Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga kon- sekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska beror på investerares individu- ella omständigheter och kan förändras under innehavsti- den, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

Notering

En ansökan om att notera placeringen vid NASDAQ OMX kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskur- ser att återges på www.strukturinvest.se.

Definitioner Risk

Låg risk: Placeringar med som lägst 90 procent kapitalskydd.

Medel risk: Placeringar som har ett kapitalskydd som understiger 90 procent, eller som saknar kapitalskydd, men har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om 40 procent eller mer.

Hög risk: Placeringar som saknar kapitalskydd och kursfallsskydd, eller har ett kursfallsskydd som tillåter nedgångar om mindre än 40 procent.

Marknadssyn

Positiv: Riktar sig till investerare som har en positiv syn på underliggande marknad

Neutral: Riktar sig till investerare som har en neutral syn på underliggande marknad

Negativ: Riktar sig till investerare som tror på ned- gångar i underliggande marknad

Strukturerade Placeringar I Sverige – Branschkod Strukturinvest Fondkommission (FK) AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlarefören- ingens branschkod för vissa strukturerade placerings- produkter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknads- föringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se