Certifikat Spanien. IBEX 35 index, Barriär- och Skyddsnivå, historiskt

(1)

Certifikat – Spanien

Handelsbanken erbjuder två certifikat kopplade till det spanska aktieindexet IBEX 35^® index. Premiumcerti- fikatet ger en preliminär premie om 25 procent om indexet aldrig handlats under barriärnivån. Tillväxtcerti- fikatet har en preliminär deltagandegrad om 130 procent och en skyddsnivå.

Den globala konjunkturen, med USA som draglok, blir allt starkare. I euro- området är recessionen över, men södra Europa har släpat efter. Den euro- peiska centralbanken har lyckats stabilisera finansmarknaden och fått ner räntorna i krisländerna. Tack vare dessa åtgärder har tillväxten börjat över- raska positivt. I synnerhet har optimismen börjat spira i Spanien. Ledande indikatorer och konjunkturbarometrar visar att de omfattande reformerna börjar ge resultat. Arbetslösheten är den näst högsta i Europa, men under de senaste månaderna har trenden varit tydlig med en minskande arbets- löshet. Även de svaga offentliga finanserna har genomgått avsevärda för- stärkningar. Dessutom har bankerna kommit en bit på väg i återställandet av sina balansräkningar och deras finansieringskostnader har blivit lägre. Sam- tidigt har de spanska företagen genomfört betydande sysselsättningsned- dragningar och produktivitetsförbättringar, vilket innebär en ökad konkurrenskraft och förutsättningar för högre vinster i företagen. Faktum är att landets exportandel av BNP har ökat från 25 till 35 procent under de senaste tre åren.

Spanien har fortfarande stora ekonomiska utmaningar framför sig. Proble- men avspeglas också i att den spanska börsen, trots uppgångar i sen tid, har långt kvar till nivåerna före finanskrisen. Förbättringar bör dock innebära att investerare ser på landet med ökad optimism. Om återhämtningen fort- sätter, samtidigt som räntorna förblir låga, finns möjligheterna till en god avkastning på den spanska aktiemarknaden.

Båda certifikaten riktar sig till placerare som vill få exponering mot den spanska aktiemarknaden men samtidigt få ett visst skydd mot kursfall. Pre- miumcertifikatet passar placerare som vill ha en lägre risk än direktinvester- ing i aktier. Premien om preliminärt 25 procent ger möjlighet till avkastning även om det underliggande indexet inte stigit under löptiden. Tillväxtcertifika- tet passar placerare som tror på stora uppgångar på den spanska aktiemarknaden. Tillväxtcertifikatet ger en deltagandegrad om preliminärt 130 procent av uppgången. Båda certifikaten är valutaskyddade och påverkas inte av valutakursförändringar euro mot svenska kronor.

Premiumcertifikat Spanien

Premiumcertifikatet följer underliggande index, både på upp- och nedsidan, men har även en premie om preliminärt 25 procent^*. Premien innebär att om indexnivån i IBEX 35^® aldrig, någon gång under löptiden, handlas under barriärnivån återbetalar certifikatet lägst 25 procent utöver investerat belopp. Barriärnivån är 20 procent under IBEX 35^® index stäng- ningskurs på affärsdagen den 30 april 2014.

Tillväxtcertifikat Spanien

Tillväxtcertifikatet har en preliminär deltagandegrad om 130 procent^* vilket innebär att en uppgång i IBEX 35^® index på slutdagen multipliceras med deltagandegraden för att beräk- na certifikatets avkastning. Tillväxtcertifikatet har också en skyddsnivå. Skyddsnivån inne- bär att om IBEX 35^® index har fallit på slutdagen men inte under skyddsnivån återbetalas teckningsbeloppet.

Möjligheter

Placering i spanska aktier med reducerad valutarisk jämfört med direkta placeringar Möjlighet till hävstång med skydd på nedsidan Risker

Skillnad mellan köp- och säljkurs kan vara stor under löptiden

*Fastställs på affärsdagen den 30 april

IBEX 35

^®

index, Barriär- och Skyddsnivå, historiskt

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

5000 7000 9000 11000 13000

apr-09 okt-09 apr-10 okt-10 apr-11 okt-11 apr-12 okt-12 apr-13 okt-13 IBEX 35 index Barriärnivå och Skyddsnivå

(2)

Beskrivning

Premiumcertifikat – Spanien

Premiumcertifikatet är utgivet av Handelsbanken och har en löptid på 2,5 år. Certifikatet följer det spanska aktieindexet IBEX 35^® index, både på upp

dan, men har även en premie om preliminärt 25 pr cent. Premien innebär att om indexnivån

index aldrig, någon gång under löptiden, handlas under barriärnivån återbetalar certifikatet lägst 25 procent utöver investerat belopp. Om IBEX 35^®

än premiumnivån blir värdeökningen i certifikatet lika stor som indexuppgången (mörkblå linje i grafen ne an). Om IBEX 35^® index någon gång handlas under barriärnivån blir avkastningen i premiumcertifikatet densamma som utvecklingen i indexet (ljusblå linje i grafen nedan). Barriärnivån är 20 procent under 35^® index stängningskurs den 30 april 2014. Premien är preliminär och fastställs på affärsdagen den 30 april 2014.

Tillväxtcertifikat – Spanien

Tillväxtcertifikatet är utgivet av Handelsbanken och har en löptid om cirka 2,5 år. Det är kopplat till

index. Tillväxtcertifikatet har en preliminär deltagand grad om 130 procent vilket innebär att en uppgång i IBEX 35^® index på slutdagen multipliceras med delt gandegraden för att beräkna certifikatets avkastning (mörkblå linje i grafen nedan till höger). Tillväxtcertifik tet har också en skyddsnivå. Skyddsnivån innebär att det fall IBEX 35^® index har fallit på slutdagen men inte under skyddsnivån återbetalas tecknings

stängningskursen i IBEX 35^® index är under skyddsn vån på slutdagen faller tillväxtcertifikatet lika myc som nedgången i indexet. Skyddsnivån är 20 procent

Avkastningsprofil

Premiumcertifikat

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

-50% -30% -10% 10% 30%

Premiumcertifikat (någon gång under barriären) Premiumcertifikat (alltid över barriären)

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

-50% -30% -10% 10%

IBEX 35 index Premiumcertifikatet är utgivet av Handelsbanken och

har en löptid på 2,5 år. Certifikatet följer det spanska index, både på upp- och nedsidan, men har även en premie om preliminärt 25 procent. Premien innebär att om indexnivån i IBEX 35^® index aldrig, någon gång under löptiden, handlas under barriärnivån återbetalar certifikatet lägst 25 procent

® index stiger mer än premiumnivån blir värdeökningen i certifikatet lika

(mörkblå linje i grafen ned- index någon gång handlas under barriärnivån blir avkastningen i premiumcertifikatet densamma som utvecklingen i indexet (ljusblå linje i grafen nedan). Barriärnivån är 20 procent under IBEX

rs den 30 april 2014. Premien är preliminär och fastställs på affärsdagen den 30 april

är utgivet av Handelsbanken och har år. Det är kopplat till IBEX 35^® ifikatet har en preliminär deltagande- procent vilket innebär att en uppgång i index på slutdagen multipliceras med delta-

na certifikatets avkastning ). Tillväxtcertifika- tet har också en skyddsnivå. Skyddsnivån innebär att i index har fallit på slutdagen men inte under skyddsnivån återbetalas teckningsbeloppet. Om index är under skyddsni-

tet lika mycket Skyddsnivån är 20 procent

under IBEX 35^® index stängningskurs den 30

2014. Deltagandegraden är preliminär och fastställs på affärsdagen den 30 april 2014

Återbetalt belopp

På återbetalningsdagen, den ett belopp motsvarande:

Premiumcertifikat

Om underliggande index aldrig noterats under Barriärn vån utbetalas det högsta av:

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Procentuell värdeförändring i underliggande index

och

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Premiumnivå Om underliggande index någon gång noterats under Barriärnivån:

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Procentuell värdeförändring i underliggande index.

Tillväxtcertifikat

Om underliggande index stigit:

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Deltagandegrad x Procentuell värdeförändring i underliggande index.

Om underliggande index på slutdagen under skyddsnivån:

Teckningsbelopp.

Om underliggande index fallit under skyddsnivån:

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x P värdeförändring i underliggande index.

Tillväxtcertifikat

30% 50%

Premiumcertifikat (någon gång under barriären) Premiumcertifikat (alltid över barriären)

10% 30% 50%

Tillväxtcertifikat index stängningskurs den 30 april Deltagandegraden är preliminär och fastställs på

2014.

31 oktober 2016, erhålls

aldrig noterats under Barriärni-

Teckningsbelopp + Teckningsbelopp x Procentuell värdeförändring i underliggande index

Teckningsbelopp x Premiumnivå.

någon gång noterats under

stigit:

ingsbelopp x Deltagandegrad x Procentuell värdeförändring i underliggande index.

på slutdagen fallit men inte

fallit under skyddsnivån:

(3)

40 60 80 100 120 140 160

apr-09 okt-09 apr-10 okt

Avkastningstabell för Premiumcertifikat och Tillväxtcertifikat

Tabellen nedan visar återbetalt belopp fikaten givet utveckling för IBEX 35^® index.

na i tabellen är baserade på ett investerat belopp om 100 000 kronor. Beräkningarna är vidare baserade på en

Källa: Handelsbanken Capital Markets. Historisk avkastning är ingen

Historisk utveckling för IBEX 35

IBE 35 index

Utveckling per år

Investerat belopp

60% 20,7% 101 000

50% 17,6% 101 000

40% 14,4% 101 000

30% 11,1% 101 000

20% 7,6% 101 000

10% 3,9% 101 000

0% 0,0% 101 000

-10% -4,1% 101 000

-20% -8,5% 101 000

-30% -13,3% 101 000

-40% -18,5% 101 000

* Indexnivån har alltid varit högre än Barriärnivån

** Indexnivån har varit lägre än Barriärnivån

okt-10 apr-11 okt-11 apr-12 okt-12 apr IBEX 35 index EURO STOXX 50 index

certifikat och

Tabellen nedan visar återbetalt belopp för de båda certi- ndex. Beräkningar- terat belopp om 000 kronor. Beräkningarna är vidare baserade på en

premiumnivå om 25 procent och en procent under startkursen i SHBC minär deltagandegrad om 130 vå om 20 procent under startkursen

Beräkningarna är gjorda efter avdrag för courtage.

älla: Handelsbanken Capital Markets. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utfall.

IBEX 35

^®

index jämfört med EURO STOXX 50

^®

index.

Investerat belopp

Återbetalt belopp*

Avkastning per år

Återbetalt belopp**

Avkastning per år 101 000 160 000 20,2% 160 000 20,2%

101 000 150 000 17,1% 150 000 17,1%

101 000 140 000 14,0% 140 000 14,0%

101 000 125 000 8,9% 130 000 10,6%

101 000 125 000 8,9% 120 000 7,1%

101 000 125 000 8,9% 110 000 3,5%

101 000 125 000 8,9% 100 000 -0,4%

101 000 125 000 8,9% 90 000 -4,5%

101 000 125 000 8,9% 80 000 -8,9%

101 000 70 000 -13,6%

101 000 60 000 -18,8%

* Indexnivån har alltid varit högre än Barriärnivån

** Indexnivån har varit lägre än Barriärnivån

SHBC PS16J

apr-13 okt-13

och en barriärnivå om 20 i SHBC PS16J och en preli- 30 procent och en skyddsni- vå om 20 procent under startkursen för SHBC TS16J.

efter avdrag för courtage.

index.

Återbetalt belopp

Avkastning per år 178 000 25,4%

165 000 21,7%

152 000 17,8%

139 000 13,6%

126 000 9,2%

113 000 4,6%

100 000 -0,4%

70 000 -13,6%

60 000 -18,8%

SHBC TS16J

(4)

Mer om IBEX 35 ^® i

IBEX 35^® index omfattar de 35 mest likvida

Bolsa de Madrid. Indexet är ett så kallat marknadsvä desviktat, free-float justerat index. Till skillnad frå

många andra index finns det inget tak för hur stor vikt ett bolag får ha i index. Indexet revideras två gånger per år, i juni och december. Urvalskriteriet är baserat på han lad volym i respektive aktie, aktien måste ha handlats under minst en tredjedel av alla handelsdagar under den senaste sex månaders perioden eller vara

de 20 största bolagen baserat på marknadsvikt.

De fem största bolagen i IBEX 35^® index

tander, Telefonica, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Inditex och Iberdrola.

Indexets genomsnittliga avkastning sedan starten i 1987 uppgår till 8,1 procent per år. Grafen nedan visar indexets årliga avkastning (mätt på rullande kvartalsb sis). Indexets volatilitet de senaste tolv månaderna up går till cirka 17 procent.

Årlig avkastning, historiskt

Källa: Bloomberg

Sektorfördelning

Källa: Bloomberg

Communica tions; 12,8%

Financial;

42,2%

Industrial;

6,5%

Technology;

3,5% Utilities;

11,7%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

mar-87 mar-89 mar-91 mar-93 mar-95 mar-97 mar-99 mar-01 mar-03 mar-05

Årlig avkastning (rullande kvartalsdata) Genomsnittlig avkastning

index

mest likvida bolagen på Bolsa de Madrid. Indexet är ett så kallat marknadsvär-

float justerat index. Till skillnad från många andra index finns det inget tak för hur stor vikt ett bolag får ha i index. Indexet revideras två gånger per år,

juni och december. Urvalskriteriet är baserat på hand- måste ha handlats av alla handelsdagar under den

vara rankad bland baserat på marknadsvikt.

index är Banco San- tander, Telefonica, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria,

avkastning sedan starten i mars Grafen nedan visar indexets årliga avkastning (mätt på rullande kvartalsba- Indexets volatilitet de senaste tolv månaderna upp-

Bolag i index

Källa: Bloomberg

Värdering

Den spanska börsen har, trots uppgångar i sen tid, långt kvar (45 procent) till toppnivåerna

sigt uppgår P/E-talet till omkring för 2015. Produktivitetsökningar

har inneburit förutsättningar för högre vinster i företagen För närvarande förväntas vinsterna för bolagen i IBEX index öka med 15-20 procent under 2014 och 2015.

Bolag

Abertis Infraestructuras SA Acciona SA

ACS Actividades de Construccion y Servic Amadeus IT Holding SA

ArcelorMittal

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco de Sabadell SA

Banco Popular Espanol SA Banco Santander SA Bankia SA

Bankinter SA

Bolsas y Mercados Espanoles SA CaixaBank SA

Distribuidora Internacional de Alimentac Ebro Foods SA

Enagas SA Ferrovial SA

Fomento de Construcciones y Contratas SA Gamesa Corp Tecnologica SA

Gas Natural SDG SA Grifols SA

Iberdrola SA Inditex SA Indra Sistemas SA

International Consolidated Airlines Grou Jazztel PLC

Mapfre SA

Mediaset Espana Comunicacion SA Obrascon Huarte Lain SA

Red Electrica Corp SA Repsol SA

Sacyr SA

Tecnicas Reunidas SA Telefonica SA Viscofan SA

Basic Materials;

0,8%

Consumer, Cyclical;

11,1%

Consumer, Non- cyclical;

6,0%

Energy;

5,4%

mar-05 mar-07 mar-09 mar-11 mar-13

Årlig avkastning (rullande kvartalsdata)

Den spanska börsen har, trots uppgångar i sen tid, långt nivåerna 2007. Värderingsmäs- talet till omkring 16x för 2014 och 14x roduktivitetsökningar och ökad konkurrenskraft

förutsättningar för högre vinster i företagen.

För närvarande förväntas vinsterna för bolagen i IBEX 35^® 20 procent under 2014 och 2015.

Vikt, % 2,5%

0,6%

ACS Actividades de Construccion y Servic 1,6%

3,0%

0,8%

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 11,5%

2,0%

2,4%

18,1%

2,2%

1,2%

Bolsas y Mercados Espanoles SA 0,5%

3,0%

Distribuidora Internacional de Alimentac 0,9%

0,4%

1,2%

2,0%

Fomento de Construcciones y Contratas SA 0,3%

0,4%

1,8%

6,9%

8,9%

0,5%

International Consolidated Airlines Grou 2,2%

0,6%

1,2%

Mediaset Espana Comunicacion SA 0,6%

0,6%

1,8%

5,4%

0,5%

11,7%

0,4%

(5)

Certifikaten i sammandrag

Anmälan, betalning och courtage

Båda certifikaten köps till kurs 100 procent av ningsbeloppet. Teckningsbeloppet är i poster om nom nellt 100 000 kronor. Sista anmälningsdag är den april 2014. Affärs- och likviddag är den

Courtage är 1 procent på teckningsbeloppet

Underliggande index

Båda certifikaten är kopplade till det spanska IBEX 35^® index.

Startkurs

Startkurs för både premiumcertifikatet och tillväxtcertif katet är stängningskursen för det underliggande den 30 april 2014.

Skyddsnivå

Skyddsnivå för tillväxtcertifikatet är 80 procent av Star kursen.

Barriärnivå

Barriärnivå för premiumcertifikatet är 80 procent av Startkursen.

Premiumnivå och premie

Premiumnivån är preliminärt 25 procent

miumnivå fastställs den 30 april 2014. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade volatiliteten i IBEX 35^® index förändras fram till den 30 april 2014.

Deltagandegrad

Deltagandegraden är preliminärt 130 procent för til växtcertifikatet. Deltagandegraden talar

av uppgången i underliggande index du får. Deltaga degraden är preliminär. Definitiv deltagandegrad fas ställs på affärsdagen den 30 april 2014

gradens storlek avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade kursrörligh ten (volatiliteten) på marknaderna förändras.

Slutkurs

Slutkurs för de båda certifikaten är det indexets stängningskurs den 17 oktober 2016

Återbetalningsdag

31 oktober 2016.

Riskindikatorn

Båda certifikaten har risknivå 7. Riskindikatorn mä risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansi spektion, ESMA. Därmed kan risken i våra plac jämföras med risken i fonder från bland annat Handel banken. Indikatorn baseras på hur placeringar i certif

i sammandrag

och courtage

procent av teck- poster om nomi- Sista anmälningsdag är den 25

ag är den 30 april 2014.

teckningsbeloppet.

spanska indexet

certifikatet och tillväxtcertifi- underliggande indexet

är 80 procent av Start-

Barriärnivå för premiumcertifikatet är 80 procent av

Premiumnivån är preliminärt 25 procent. Definitiv pre- 4. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den

index förändras fram

procent för till- Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande index du får. Deltagan- degraden är preliminär. Definitiv deltagandegrad fast-

2014. Deltagande- avgörs bland annat av hur svenska och

förväntade kursrörlighe- ten (volatiliteten) på marknaderna förändras.

underliggande 17 oktober 2016.

Riskindikatorn mäter placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansin- spektion, ESMA. Därmed kan risken i våra placeringar jämföras med risken i fonder från bland annat Handels- banken. Indikatorn baseras på hur placeringar i certifi-

katen skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riski dikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall.

dikatorn ändras både uppåt och nedåt.

Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av place ingen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också vi tigt att notera att vi mäter risken på placeringens slu dag, inte under löptiden.

Courtage och Arrangörsarvode

På affärsdagen fastställs villkoren för certifikatet och likvid inklusive courtage betalas.

Courtaget är 1 procent på priset.

Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 0,7 procent per år av certifik tets pris. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskos nad vid start och är inkluderat i certifikatets pris.

Vid en investering om 100 000

Courtage: 1 000 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 1 750 kronor, det vill säga totalt maximalt

I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillå na ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse.

Beskattning

Kapitalvinster och kapitalförluster i båda certifikaten beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier.

Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framt den. För rådgivning eller information om vi

ler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Värdet under löptiden –

Certifikaten kommer att noteras från och med den 6 maj 2014 www.handelsbanken.se/certifikat.

den mellan köp- och säljkurs kan vara stor. Under per oder kan andrahandsmarknaden vara begränsad.

Tilldelning och villkor för emissionens g nomförande

Avräkningsnota beräknas sändas ut den Volymen i respektive certifikat är begränsad till 200 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa detta katen skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskin- dikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre fall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt.

Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placer- , till exempel kreditrisk och en inte hänsyn till. Det är också vik- tigt att notera att vi mäter risken på placeringens slut-

Courtage och Arrangörsarvode

På affärsdagen fastställs villkoren för certifikatet och likvid inklusive courtage betalas.

procent på priset.

Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode procent per år av certifikatets pris. Arrangörsarvodet tas ut som en engångskost- nad vid start och är inkluderat i certifikatets pris.

000 kronor innebär det:

Courtage: 1 000 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 0 kronor, det vill säga totalt maximalt 2 750 kronor.

I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda

e. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåt- na ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens

h kapitalförluster i båda certifikaten beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma

Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framti- den. För rådgivning eller information om vilka skattereg- ler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en

andrahandsmarknad

kommer att noteras på Stockholmsbörsen

2014. Kurser finns på

www.handelsbanken.se/certifikat. Observera att skillna- och säljkurs kan vara stor. Under perioder kan andrahandsmarknaden vara begränsad.

Tilldelning och villkor för emissionens ge-

Avräkningsnota beräknas sändas ut den 29 april 2014.

rtifikat är begränsad till sbanken förbehåller sig tten att utöka eller ytterligare begränsa detta

(6)

belopp. Se Slutliga villkor för ytterligare information om tilldelning.

Handelsbanken kommer att ställa in om kan fastställas till minst 20 procent för premium tet och tillväxtcertifikatet om deltagandegraden int fastställas till minst 120 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts.

Kapitalförsäkring

Certifikaten kan läggas i en kapitalförsäkring. Då bet las ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkas ningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se

www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa

Investeringssparkonto

Certifikaten kan läggas i ett investeringssparkon betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Ha delsbankens Investeringssparkonto, se

www.handelsbanken.se/investeringssparkonto

Kunskapsnivå

Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affär mässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksa ma att om återbetalningsbeloppet är noll förloras hela det placerade beloppet.

Fullständiga villkor

Certifikaten ges ut under Handelsbanken

rant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga villkor. Båda dokumenten finns på

www.handelsbanken.se/prospektochprog prospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant

Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen.

Försäljningsrestriktioner

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars delt gande inte förutsätter ytterligare prospe

eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handel banken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet

prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.

Ansvarsbegränsning

Detta material är producerat av Svenska Handelsba ken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och rialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet

lutliga villkor för ytterligare information om

Handelsbanken kommer att ställa in om premien inte premiumcertifikatet och tillväxtcertifikatet om deltagandegraden inte kan

Handelsbanken har För ytterligare lutliga villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts.

ertifikaten kan läggas i en kapitalförsäkring. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkast- ningsskatt. För mer information om Handelsbankens

www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa

ett investeringssparkonto. Då betalas ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Han- delsbankens Investeringssparkonto, se

www.handelsbanken.se/investeringssparkonto

Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärs- mässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksam- är noll förloras hela

Handelsbankens MTN-, War- . Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbanken

och Certifikatprogram, dels av Slutliga

www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grund- , Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen.

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handels-

Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv

et med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses

Detta material är producerat av Svenska Handelsban- ken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet

är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Info

ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.

Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i o

analyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av materialet får reproduc ras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga me givande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot rebefordran eller offentliggörs i strid med bankens re ler.

Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.

Disclaimer

Sociedad de Bolsas, owner of

registered holder of the corresponding trademarks a sociated, does not sponsor, promote, or evaluate the advisability of investing in this financial product.

authorisation for the use of index and trademark does not imply any approval in relation with the usefulness or interest in the investment in this financial product.

Sociedad de Bolsas och dess licensgivare (”Licensg varna”) har ingen anknytning till Svenska Ha ken AB (publ) annat än licensgivningen av

index och de relaterade varumärkena för användning i samband med SHBC PS16J och SHBC T

Important notice - in English

This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is

objective research report prepared by research an lysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken.

This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.

är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet.

Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investerings- analyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig

tad. Ingen del av materialet får reproduce- ras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga med- givande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vida- rebefordran eller offentliggörs i strid med bankens reg-

Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte la det investerade kapitalet.

Sociedad de Bolsas, owner of IBEX 35^® Index and registered holder of the corresponding trademarks as- sociated, does not sponsor, promote, or evaluate the advisability of investing in this financial product. The

risation for the use of index and trademark does not imply any approval in relation with the usefulness or interest in the investment in this financial product.

och dess licensgivare (”Licensgi- varna”) har ingen anknytning till Svenska Handelsban- ken AB (publ) annat än licensgivningen av IBEX 35^® index och de relaterade varumärkena för användning i

och SHBC TS16J.

in English

This communication is a product of Svenska

Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research ana- lysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken.

not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country.

(7)

Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placerin ar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter . Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.

Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placering- ar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter . Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se

(8)

Viktiga datum

Sista dag för teckning: Fredagen den 25 april 2014 Affärs- och likviddag: Onsdagen den 30 april 2014 Noteringsdag: Tisdagen den 6 maj 2014 Återbetalningsdag: Måndagen den 31 oktober 2016

Risker med certifikat

Det finns risker som är viktiga att känna till innan köp av certifikat.

Kreditrisk – emittentrisk

Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Han- delsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren.

Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s (”S&P) och Aa3 från Moody’s och AA- från Fitch. Med Moody’s rating Aa3 och S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet.

Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

Under löptiden påverkas värdet på certifikatet av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar.

Likviditetsrisk

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.

Valutarisk

I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringen påverka avkastningen på värde- pappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.

Certifikat Spanien. IBEX 35 index, Barriär- och Skyddsnivå, historiskt