Goda utsikter trots svagt resultat
Lämnad information avser koncernen i helhet om inget annat anges.
Insplanet AB (publ) Grevgatan 34 Box 26 000 100 41 Stockholm
DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN 1 JANUARI – 31 MARS 2007
Org.nr. 556567-6227 Tel: 08-510 000 00 Fax: 08-660 14 38 www.insplanet.com
> Intäkterna ökade med 30 procent till 14,0 (10,8) MSEK.
> Rörelseresultatet uppgick till 1,7 (2,9) MSEK.
> Resultat efter skatt uppgick till 1,4 (2,1) MSEK.
> Resultat per aktie 0,12 (0,20) SEK.
> Nytecknad premievolym ökade med 42 procent till 81 (57) MSEK.
97 procent av nytecknad premievolym är beståndsersättningsgrundande.
> Koncernens aktiva premiebestånd hos försäkringsbolagen uppgick vid första kvartalets utgång till 361 MSEK. Den genomsnittliga årliga provisionen på beståndet var 10 procent vid kvartalets utgång.
Insplanet är Sveriges ledande försäkringsförmedlare mot privatmarknaden inom
konsument- och motorförsäkring (sak). 2006 tecknade Insplanet 69 000 försäkringar med en premievolym på 268 MSEK. Insplanets affärsidé är att hitta, jämföra och erbjuda rätt försäkring till rätt pris utifrån våra kunders unika behov och önskemål. Nästan 1 000 personer om dagen får hjälp att se över sina försäkringar. Varannan person som jämför försäkring hos Insplanet sparar pengar. Sedan starten 1999 har Insplanet hjälpt mer än 500 000 kunder.
2 Delårsrapport för perioden 1 januari – 31 mars 2007 Väsentliga händelser under första kvartalet 2007
Första kvartalet var Insplanets starkaste kvartal någonsin mätt i nytecknad premievolym. Tillväxten var 42 procent jämfört med motsvarande period året innan och uppgick till 81 MSEK, varav 97 (76) procent var beståndsersättningsgrundande.
Koncernens beståndsersättningsgrundande aktiva premiebestånd hos försäkringsbolagen ökade, och uppgick vid kvartalets utgång till 361 (262 per 2006-12-31) MSEK. Utöver den ökning av det aktiva beståndet som är hänförlig till nyteckningen tillkom under perioden även ett upparbetat bestånd hos ett av försäkringsbolagen som inte tidigare varit beståndsersättningsgrundande. Detta till följd av omförhandling mellan parterna, se nedan.
Insplanet har under kvartalet omförhandlat samarbetsavtalen med ett antal försäkringsgivare. Bland annat har dessa förhandlingar medfört att Insplanet från och med 1 januari i år erhåller beståndsersättningsgrundande provision för samtliga förmedlade försäkringar avseende bil, hem, villa-hem, och fritidshus.
I omläggningen från engångsprovision till beståndsersättning har parterna kommit överens om att ett tidigare upparbetat bestånd för perioden 2004 till 2006 skall ingå. Aktivt bestånd upparbetat under 2004 till 2005 ingår sedan den 1 januari i det aktiva beståndet, medan aktivt bestånd upparbetat under 2006 tillkommer allteftersom förnyelse av försäkringarna sker under innevarande år.
Omläggningen har bidragit till den kraftiga beståndsökningen under kvartalet.
Insplanet har sedan juli 2004 gått från 100 procent engångsersättning till att idag nästan uteslutande arbeta med beståndsersättningsgrundande ersättning. Utöver att det ger en högre intjäning och förbättrade marginaler över tiden, bedömer bolaget att det även leder till att relationerna med försäkringsbolagen stärks. Omläggningen från engångsersättning till beståndsersättning ger en lägre förstaårsersättning. I gengäld erhåller bolaget ett provisionsgrundande premiebestånd som genererar årligt återkommande intäkter.
Historiskt är första kvartalet det för bolaget mest rekryteringsintensiva under året. Under första kvartalet har bolaget rekryterat 45 medarbetare, nettorekryteringen uppgår till 16 medarbetare, huvuddelen av rekryteringarna har gjorts till försäljnings- organisationen. Vid kvartalets utgång hade Insplanet 103 heltidsanställda medarbetare.
Insplanet har slutit avtal med försäkringsbolaget Skandia om att distribuera deras privatvårdsförsäkringar. Samarbetet förväntas inledas under andra kvartalet.
Den nystartade återförsäljarverksamheten befinner sig fortfarande i ett uppstartsskede, förmedlingsverksamheten väntas påbörjas i mindre omfattning under andra kvartalet för att sedan successivt växa under året.
Marknad
Regeringen har i en proposition föreslagit att en skatt på 32 procent ska införas på den premie fordonsägare betalar för sin trafikförsäkring.
Skatten ska betalas av de försäkringsgivare som utfärdar trafik- försäkringarna. Beslut väntas fattas av riksdagen i slutet av maj, och skatten kommer då att införas per den 1 juli i år. För kunder med en aktiv trafikförsäkring innebär det en höjning av trafikförsäkringspremien, då försäkringsgivarna väntas skjuta över hela skattekostnaden på försäkringstagarna. Idag finns ingen enhetlig linje för hur varje enskilt försäkringsbolag kommer att ta ut skattekostnaden av sina
försäkringstagare.
Trafikskatten har redan varit föremål för återkommande debatt i riks- och lokalmedier. Ett ökat medie- och allmänintresse för försäkrings- jämförelser kan väntas då skatten införs och kundernas premier höjs.
Utsikter
Nytecknad premievolym, intäkter, rörelseresultat och rörelsemarginal påverkas väsentligt av externa faktorer såsom förnyelsegrad på beståndet och våra leverantörers konkurrenskraft, vilket är kopplat till deras produkterbjudanden i relation till övriga på marknaden.
Även förändringar avseende fördelningen mellan engångsersättning och beståndsersättning och nyteckningsfördelningen mellan våra samarbetspartners påverkar Insplanets resultat.
Investeringar sker för att säkra fortsatt tillväxt genom rekryteringar kopplad till IT-utvecklingen och till affärsutveckling.
Återförsäljarverksamheten är ett exempel på ett område där resurser nu läggs. Insplanet erbjuder andra företag, organisationer eller grupper en möjlighet att enkelt börja förmedla försäkringar till sina kunder eller medlemmar.
Med anledning av den expansions- och investeringsfas
bolaget befinner sig i, kan marginalerna mellan kvartalen komma att variera. Under andra kvartalet förväntas personalkostnader i relation till omsättning återgå till för bolaget mer normala nivåer.
Detta i kombination med ökade beståndsintäkter
förväntas bidra till förbättrade rörelsemarginaler framgent under året.
Bolaget bedömer att omläggningen av avtalet från engångsersättning till beståndsersättning kommer att belasta bolagets intäkter och resultat för innevarande år med 0,5 till 2,0 MSEK i jämförelse med om engångs- ersättning hade erhållits. Nettoeffekten av avtalsomläggningen väntas i sin helhet kompenseras med ökade beståndsintäkter under
nästkommande år.
Tidigare kommunicerade utsikter för innevarande år gällande intäkter och nytecknad premievolym kvarstår, tillväxttakten förväntas överstiga Insplanets långsiktiga tillväxtmål om 25 till 35 procent.
Avtalsomläggningen i kombination med det svaga resultatet för första kvartalet kan komma att hämma bolagets möjligheter att uppnå uppsatt rörelsemarginalmål för året som helhet. Målsättningen är fortfarande att rörelsemarginalen för innevarande år skall ligga i nivå med 2006.
3 Delårsrapport för perioden 1 januari – 31 mars 2007 Rörelsemarginalen förväntas nå de långsiktiga målen om en rörelsemarginal mellan 30 till 40 procent allteftersom beståndsintäkterna ökar som andel av intäkterna.
Intäkter och resultat
Intäkterna under perioden uppgick till 14,0 (10,8) MSEK vilket är en ökning med 30 procent jämfört med föregående år.
Koncernens rörelseresultat uppgick till 1,7 (2,9) MSEK.
Rörelsemarginalen uppgick till 12 (27) procent för perioden.
Resultat efter skatt uppgick till 1,4 (2,1) MSEK.
Av intäkterna är 95 procent hänförliga till försäkringsförmedling och provisionsintäkter. Resterande 5 procent är hänförligt till konsulttjänster, hyresintäkter försäkringsadministrativa tjänster samt marknadsföringsintäkter.
Omläggningen från engångsersättning till beståndsersättning har inte belastat resultatet under första kvartalet då intäkterna från det provisionsgrundande beståndet täckt intäktsbortfallet kopplat till den lägre nyteckningsersättningen.
Under perioden har den kraftiga nyrekryteringen belastat resultatet i större utsträckning än vad bolaget förutspått. Vidare har en något svagare nyteckning samt eftersläpningar i beståndsintäkterna medfört att omsättning och rörelsemarginal inte levt upp till bolagets förväntningar för det första kvartalet.
Nyteckning
Insplanet förmedlade under perioden 20 900 (14 700) försäkringar vilket är en ökning med 42 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Mätt i premievolym uppgick nyteckningen till 81 (57) MSEK, vilket är en ökning med
42 procent jämfört med föregående år. Av nytecknad premievolym var 97 procent beståndsersättningsgrundande.
Aktivt försäkringsbestånd
Koncernens aktiva premiebestånd hos försäkringsbolagen uppgick vid första kvartalets utgång till 110 100 försäkringar med en premievolym om 361 MSEK. Den genomsnittliga årliga provisionen på beståndet var 10 procent vid kvartalets utgång.
Övrigt
Antalet Internetförfrågningar ökade med 24 procent till 69 200 (55 600) stycken. Bolaget bedömer att antalet Internetförfrågningar under resten av året ökar i jämförelse med föregående år till följd av införandet av den nya trafikförsäkringsskatten samt en ökad marknadsnärvaro för Insplanet.
Antalet nya kunddepåer som öppnades under perioden var 37 900 (33 400). Det totala antalet kunddepåer uppgick vid första kvartalets utgång till 531 600 (493 700 per 2006-12-31).
Investeringar
Investeringarna under perioden uppgick till 0,4 (0,2) MSEK.
Kassaflöde och finansiell ställning
Periodens kassaflöde uppgick under perioden till -1,3
(2,2) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -0,9 (2,4) MSEK. Kassaflödet har påverkats negativt jämfört med föregående år av att Insplanet i år erhåller provisioner från samtliga samarbetspartners allteftersom försäkringstagarna betalar in sina premier till försäkringsbolagen. Under 2006 erhöll Insplanet en engångsersättning i samband med att försäkringen trädde i kraft från ett antal försäkringsbolag. Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 23,4 (5,4) MSEK. Koncernen har inga räntebärande skulder.
Det egna kapitalet uppgick till 35,1 MSEK (3,0 SEK per aktie).
Soliditeten uppgick till 76 (62) procent vid kvartalets utgång.
Resultat per aktie
Resultat per aktie för perioden uppgick till 0,12 (0,20) SEK.
Anställda
Medeltal årsanställda under perioden var 103 (71).
Moderbolaget
Moderbolagets intäkter uppgick under perioden till 0,9 (0,9) MSEK.
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -2,1 (-1,5) MSEK.
Investeringarna uppgick till 0,4 (0,5) MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick per balansdagen till 10,6 (0,3) MSEK. Det egna kapitalet uppgick till 31,9 (8,6) MSEK, vilket motsvarar en soliditet på 93 (72) procent.
Redovisningsprinciper
Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste publicerade årsredovisningen.
Kvartalsdata
Q2-2005 Q3-2005 Q4-2005 Q1-2006 Q2-2006 Q3-2006 Q4-2006 Q1-2007
Internetförfrågningar, antal 48600 49600 47100 55600 51900 47800 45800 69200
Nytecknad premievolym, MSEK 43 49 52 57 69 67 75 81
Aktivt premiebestånd, MSEK N/A N/A 115 145 186 222 262 361
Koncernens Resultaträkning
2007 2006 2006
TSEK jan-mar jan-mar Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 13 963 10 761 51 781
Summa intäkter
13 963 10 761 51 781
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -2 490 -1 523 -7 300
Personalkostnader -9 370 -6 052 -29 833
-362 -237 -1 138
Summa rörelsens kostnader -12 222 -7 812 -38 271
Rörelseresultat 1 741 2 949 13 510
Resultat från finansiella poster
Ränteintäkter och liknande resultatposter 148 8 297
Räntekostnader och liknande resultatposter -1 0 -36
Resultat före skatt 1 888 2 957 13 771
Skatt -529 -828 -3 982
Periodens resultat 1 359 2 129 9 789
Avskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar
5 Delårsrapport för perioden 1 januari – 31 mars 2007
Koncernens Balansräkning
2007 2006 2006
TSEK jan-mar jan-mar Helår
Tillgångar
Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar
Inventarier 858 539 768
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbete 961 643 868
Förvärvade kundrelationer 1 148 1 213
Goodwill 2 273 2 533 2 338
Finansiella anläggningstillgångar
Uppskjuten skattefordran 0 3 384 229
Summa anläggningstillgångar 5 240 7 099 5 417
Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 15 363 5 661 11 835
Övriga fordringar 70 77 53
Förutbetalda kostnader och
upplupna intäkter 2 203 1 546 643
Kassa och bank 23 434 5 398 24 753
Summa omsättningstillgångar 41 070 12 682 37 284
Summa tillgångar 46 310 19 781 42 701
Eget kapital och skulder
Eget kapital 35 106 12 191 33 747
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 905 332 452
Övriga skulder 4 807 3 959 3 896
Upplupna kostnader och
förutbetalda intäkter 5 492 3 299 4 607
Summa kortfristiga skulder 11 204 7 590 8 955
Summa eget kapital och skulder 46 310 19 781 42 701
Inga ställda säkerheter eller ansvarsförbindelser finns i koncernen.
Förändring i koncernens Egna Kapital
2007 2006 2006
TSEK jan-mar jan-mar Helår
Ingående balans 33 747 10 062 10 062
Nyemission 17 600
Emissionskostnader -3 705
Periodens resultat 1 359 2 129 9 789
Eget kapital vid periodens slut 35 106 12 191 33 747
Koncernens Kassaflödesanalys
2007 2006 2006
TSEK jan-mar jan-mar Helår
Rörelseresultat 1 741 2 949 13 510
Avskrivningar 362 237 1 138
Finansiellt netto 147 8 261
Summa tillförda medel 2 250 3 194 14 909
Aktuell skatt -300 1
Förändring av rörelsekapital
Förändring av kundfordringar -3 528 -2 677 -8 850
Förändring av övriga kortfristiga fordringar -1 577 1 048 1 974
Förändring av övriga kortfristiga skulder 2 249 858 2 223
Rörelsens kassaflöde före investeringar -906 2 423 10 257
Investeringsverksamheten
Materiella anläggningstillgångar -176 -263 -703
Immateriella anläggningstillgångar -237 -130 -2 064
Förvärv av verksamheter 0 152 152
Rörelsens kassaflöde efter investeringar -1 319 2 182 7 642
Finansieringsverksamheten
Ökning / minskning av långfristiga skulder 0 0 0
Nyemission / emissionskostnader 0 0 13 895
Summa finansieringsverksamhet 0 0 13 895
Periodens kassaflöde -1 319 2 182 21 537
Likvida medel vid periodens början 24 753 3 216 3 216
Likvida medel vid periodens slut 23 434 5 398 24 753
Jämförelsetal koncernen
2007 2006 2006
jan-mar jan-mar Helår
Rörelsemarginal, % 12% 27% 26%
Vinstmarginal, % 10% 20% 19%
Avkastning på eget kapital, % 4% 19% 45%
Balansomslutning 46 310 19 781 42 701
Eget kapital 35 106 12 191 33 747
Soliditet, % 76% 62% 79%
Eget kapital per aktie, SEK 3,02 1,16 2,90
Kassaflöde per aktie, SEK -0,11 0,21 0,68
Resultat per aktie, SEK 0,12 0,20 0,88
Antal aktier vid periodens slut, tusental 11 619 10 519 11 619
Genomsnittligt antal aktier, tusental 11 619 10 519 11 161
7 Delårsrapport för perioden 1 januari – 31 mars 2007
Finansiell Information
Delårsrapport, januari till juni, 22 augusti 2007.
Delårsrapport, januari till september, 14 november 2007.
Bokslutskommuniké, januari till december, 20 februari 2008.
Insplanet AB (publ) Stockholm, den 9 maj 2007.
Daniel Soussan Verkställande direktör
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av Insplanets revisor.
För ytterligare information, kontakta:
Daniel Soussan Henrik Ingvarsson
VD Ekonomichef, Vice VD
Insplanet AB (publ) Insplanet AB (publ)
0708-350224 0708-307181
08-510 000 04 08-510 000 36
daniel.soussan@insplanet.com henrik.ingvarsson@insplanet.com
Insplanet är Sveriges ledande försäkringsförmedlare mot privatmarknaden inom konsument- och motorförsäkring (sak). 2006 tecknade Insplanet 69 000 försäkringar med en premievolym på 268 MSEK. Insplanets affärsidé är att hitta, jämföra och erbjuda rätt försäkring till rätt pris utifrån
