Bokslutskommuniké 2006
Rekord tillväxt, rekord resultat och Årets Bank
Helåret
Rörelseintäkterna ökade med 52% till 661,0 (434,2) mkr
Resultatet ökade med 42% till 206,7 (145,7) mkr
Resultatet per aktie ökade med 42% till 1,25 (0,88) kr
Rörelseresultatet ökade med 46% till 292,1 (200,1) mkr
Styrelsen föreslår en utdelning om 0,50 (0,10) kr per aktie
Fjärde kvartalet
Rörelseintäkterna ökade med 30% till 171,8 (132,0) mkr
Resultatet minskade med -16% till 42,7 (51,1) mkr
Resultatet per aktie minskade med -16% till 0,26 (0,31) kr
Rörelseresultatet minskade med -14% till 62,2 (72,0) mkr
Verksamhetsutveckling
Antal aktiva depåer ökade med 27% till 149.500 (117.300)
Det totala depåvärdet ökade med 36% till 49,4 (36,3) mdr kr
Depåvärdet för Pension ökade med 200% till 3,6 (1,2) mdr kr
Antal avslut per dag ökade med 40% till 31.000 (22.100)
Inlåningen ökade med 43% till 5,9 (4,1) mdr kr
Utlåningen ökade med 26% till 3,3 (2,6) mdr kr
Flera utmärkelser, bl.a. Årets Bank i Sverige och i Danmark
VD-ord
Rekord tillväxt, rekord resultat och Årets Bank
Återigen skriver jag ett VD-ord efter ett makalöst tillväxt- och rekordår. Det är alla mina
medarbetares förtjänst att det går så bra för oss. De lever våra värderingar – ärliga, engagerade, okonventionella och omtänksamma – på ett alldeles fantastiskt sätt. Vi är ett vinnande lag.
2006 bjöd bland annat på 27% fler depåer, 292 mkr i resultat före skatt, 95% nöjda kunder, Årets Bank i Sverige, stora framgångar inom pension och stark internationell tillväxt. Vi behåller vårt tillväxtmål om lägst 25% fler depåer per år för de kommande åren. Det betyder att vi har som mål att med organisk tillväxt fördubbla vår kundbas på tre år. Vi vet att korrelationen mellan depåvärde och intäkter är hög, så denna tillväxt lägger grunden för fortsatt stark intäkts- och resultatutveck- ling.
Vi har en stor tillväxtpotential precis runt hörnet. Det är endast i Sverige som vårt kunderbjudande är komplett med tjänster, förutom inom aktier, också inom fonder och pensioner. Under de
kommande åren ska vi därför lansera fonder och pensioner på fler av våra befintliga marknader.
Vår utveckling i Norge har varit enastående men potentialen är ännu större och därför börjar vi där.
Näst på tur är Danmark där vi också haft en god utveckling och där pensionsområdet är speciellt intressant. I Finland ser det väldigt spännande ut efter att vi mot slutet av året fått igång tillväxten ordentligt. Där är det viktigt att först och främst lägga till fonder. I Tyskland ska vi mot slutet av året lansera handel på derivatbörsen Eurex. Detta och ytterligare förbättringar av kunderbjudandet är viktigt för att öka tillväxten i Tyskland. Vi har nu också som mål att etablera oss på en eller flera marknader i Östeuropa inom de kommande åren.
2006 var ett år med stora investeringar i personal, infrastruktur och marknadsföring. Vi kommer under 2007 att fortsätta bli fler men jag räknar med att det blir i en lägre takt. Marknadsföringen räknar jag med kommer att kvarstå på motsvarande eller något högre nivå givet en god marknad.
Vi ska också under 2007 arbeta mer med information och försäljning mot våra befintliga kunder. I en god marknad ger vår marknadsföring bra resultat, samtidigt som det är viktigt att öka
kännedomen om vårt varumärke när vi breddar vårt kunderbjudande med fonder och pensioner.
Under 2006 såg vi att kännedomen om vårt varumärke ökade markant.
Priser och utmärkelser haglade över oss under 2006. Både i Norge, Danmark och Tyskland har vi blivit utnämnda till bäst och billigast i olika sammanhang. I Sverige blev det storslam med två av de allra mest prestigefyllda priserna. Vi blev utsedda till Årets Bank av tidningen Privata Affärer och till Sveriges bästa sajt inom kategorin Bank & finans av tidningen Internetworld. Inte nog med detta utan vi blev nu i februari 2007 också utnämnda till Årets Bank i Danmark, av danska Aktionär- föreningen. Vi genomförde en kundundersökning strax innan årsskiftet som visade att vi har 95%
nöjda kunder.
Vi blir dock aldrig nöjda utan vi ska bli ännu bättre. Under 2007 kommer vi att lansera en helt ny sajt och en rad olika nya tjänster som kommer att förbättra och förenkla våra kunders sparande ännu mer. Och självklart förstärka vår tillväxtpotential ytterligare. Bland annat tar vi steget mot att bli en fullservicebank på nätet för privatpersoner genom att lansera fler banktjänster såsom
lönekonto, betala räkningar och överföringar. Allt kopplat till depån förstås.
Befria dina pengar! Börja spara hos oss.
Klas Danielsson
Koncernens intäkter och resultat
Helåret 2006
Rörelseintäkterna ökade med 52% till 661,0 (434,2) mkr. Av rörelseintäkterna var 421,5 (278,2) mkr provisionsnetto, 201,6 (124,0) mkr räntenetto, 32,1 (26,8) mkr avgifter och övriga intäkter, samt 5,8 (5,2) mkr nettoresultat av finansiella transaktioner. Rörelsens kostnader före kreditförluster ökade med 59% och uppgick till -368,8 (-232,6) mkr. Rörelse- resultatet (före skatt) uppgick till 292,1 (200,1) mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 44 (46)%.
Resultatet (efter skatt) uppgick till 206,7 (145,7) mkr. Vinstmarginalen uppgick till 31 (34)%.
Resultatet per aktie uppgick till 1,25 (0,88) kr. Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,22 (0,87) kr. Det operativa kassaflödet från rörelsen uppgick till 199,8 (182,4) mkr. Per aktie uppgick det operativa kassaflödet till 1,21 (1,11) kr.
280,5
434,2
661,0
107,4
200,1
292,1
0 100 200 300 400 500 600 700
2004 2005 2006
MSEK
Intäkter Resultat före skatt
Fjärde kvartalet 2006
Rörelseintäkterna ökade med 30% till 171,8 (132,0) mkr. Av rörelseintäkterna var 104,4 (85,6) mkr provisionsnetto, 56,7 (38,4) mkr räntenetto, 8,6 (7,0) mkr avgifter och övriga intäkter samt 2,1 (1,0) mkr nettoresultat av finansiella transaktioner. Rörelsens kostnader före kreditförluster ökade med 84% och uppgick till -110,0 (-59,8) mkr. Rörelseresultatet (före skatt) uppgick till 62,2 (72,0) mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 36 (55)%. Resultatet (efter skatt) uppgick till 42,7 (51,1) mkr. Vinstmarginalen uppgick till 25 (39)%. Resultatet per aktie uppgick till 0,26 (0,31) kr. Marginalerna har sjunkit med anledning av högre rörelsekostnader, där marknadsföringskostnaderna ökat med 111% till -29,7 (-14,1) mkr. Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,25 (0,30) kr. Det operativa kassaflödet från rörelsen uppgick till 22,3 (62,6) mkr. Per aktie uppgick det operativa kassaflödet till 0,14 (0,38) kr.
Koncernens utveckling per kvartal (mkr) Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06
Rörelsens intäkter 89,7 93,2 119,3 132,0 174,1 176,5 138,7 171,8
Rörelsens kostnader* -49,7 -52,3 -53,7 -53,0 -73,0 -82,5 -79,7 -97,3
Avskrivningar -5,7 -6,1 -6,6 -7,0 -7,9 -8,2 -8,0 -11
Rörelseresultat före nedskrivning av goodwill 34,3 34,8 59,0 72,0 93,2 85,8 51,0 63,4
Nedskrivning av goodwill - - - -1,2
Rörelseresultat 34,3 34,8 59,0 72,0 93,2 85,8 51,0 62,2
Statistik per kvartal Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06
Antal aktiva depåer vid periodens slut 105 100 106 900 110 900 117 300 127 700 135 900 140 500 149 500
Depåvärde (mdr kr) 24,2 26,7 32,1 36,3 42,8 41,3 44,1 49,4
Genomsnittligt depåvärde (kr) 230 000 250 000 290 000 310 000 335 000 304 000 314 000 330 000 Antal avslut 1 232 000 1 201 000 1 548 000 1 660 000 2 188 000 2 186 000 1 604 000 2 025 000
Antal handelsdagar 62 63 66 64 65 64 65 64
Antal avslut per handelsdag 19 900 19 100 23 500 25 900 33 700 34 200 24 700 31 600
Antal avslut per aktiv depå och månad 4,0 3,8 4,7 4,9 6,0 5,5 3,9 4,7
,1
Tabellen är en kvartalssammanställning över de senaste åtta kvartalen.
* I rörelsens kostnader ingår upplösning av momsreserver om +9,0 mkr för Q4 05 och +5,2 mkr för Q1 06.
Nordnets strategi är att bedriva verksamheten utifrån en gemensam infrastruktur och en central matrisorganisation utan några större separata länderorganisationer, den s.k. Nordnet- modellen. Den kostnadsfördelningsprincip som tillämpas mellan de olika marknaderna,
exklusive Luxemburg, bygger i huvudsak på den relativa andelen av antal depåer och avslut.
Lönsamheten och rörelsemarginalen i Sverige, Norge, Danmark och Luxemburg var god.
Resultatutvecklingen för Finland och Tyskland förbättrades under det fjärde kvartalet men verksamheterna visade fortsatt underskott, framförallt på grund av marknadsföring och tillväxtsatsningar. Tillväxten i Finland ökade kraftigt under fjärde kvartalet. Tillväxten och handeln i Tyskland ökade under det fjärde kvartalet.
Intäkter, kostnader och resultat fördelat på geografiska marknader
Helåret 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 Rörelsens intäkter 341,9 235,8 191,2 120,5 82,4 55,8 21,8 12,6 18,1 9,0 5,6 0,5 661,0 434,2 Rörelsens kostnader -190,3 -114,6 -89,2 -61,4 -35,2 -22,8 -7,3 -6,8 -33,8 -20,1 -11,9 -8,4 -367,7 -234,1 Rörelseresultat före
nedskrivning av goodwill 151,6 121,2 102,0 59,1 47,2 33,0 14,5 5,8 -15,7 -11,1 -6,3 -7,9 293,3 200,1 Nedskrivning av goodwill -1,2 - - - - - - - - - -1,2 Rörelseresultat 150,4 121,2 102,0 59,1 47,2 33,0 14,5 5,8 -15,7 -11,1 -6,3 -7,9 292,1 200,1 Rörelsemar
-
ginal 44% 51% 53% 49% 57% 59% 67% 46% neg neg neg neg 44% 46%
Sverige Norge Danmark Luxemburg Tyskland Finland Koncernen
Verksamhetens utveckling
Intäkter, kostnader och breakeven
Rörelseintäkterna exklusive courtage uppgick under året till 74% av rörelsekostnaderna
jämfört med 72% under 2005. Målet för 2006 var en kostnadstäckning om 70-75%. Detta mål kvarstår under 2007. Långsiktigt är målsättningen att kostnadstäckningen ska uppgå till 100%. Under stark tillväxt med höga marknadsföringskostnader förskjuts tidpunkten när detta
mål kan uppnås. Exklusive marknadsföringskostnader uppgick kostnadstäckningen för 2006 till 97%.
Rörelsekostnaderna före kreditförluster ökade under året med 59% jämfört med föregående år och uppgick till -30,7 (-19,4) mkr per månad. Exklusive marknadsföringskostnader ökade rörelsekostnaderna med 39% till -23,3 (-16,8) mkr per månad. Med anledning av att 2006 har präglats av kraftig organisatorisk och infrastrukturell expansion bedöms kostnaderna under 2007 exklusive marknadsföring inte fortsätta att öka i motsvarande grad. För 2007 beräknas rörelsekostnaderna exklusive marknadsföringskostnader komma att öka med ca 25%.
Marknadsföringsinvesteringarna ökade kraftigt och uppgick under året till -89,4 mkr jämfört med -31,2 mkr under föregående år. Tillväxt och ökad varumärkeskännedom är prioriterat vilket medför att fortsatt betydande investeringar i marknadsföring och försäljning kommer att genomföras. Ackvisitionskostnaden per aktiv ny nettodepå under året avseende marknads- föringskostnader var i genomsnitt -2.800 kr. Detta överskred målet om -2.000 kr per depå, främst på grund av betydande varumärkesbyggande aktiviteter. Under 2007 uppgår målet till -2.500 kr per ny aktiv nettodepå.
Breakevennivån för året jämfört med föregående år uppgick till 7.800 (5.800) avslut per dag.
Målet för 2006 var 4.000-8.000 avslut per dag. Målet för 2007 är detsamma. Det långsiktiga målet är en breakevennivå om noll avslut per dag. När detta mål kommer att uppnås påverkas negativt av ökade tillväxtsatsningar i form av expansion och marknadsföring. Exklusive
marknadsföringskostnader uppgick breakevennivån för året till 600 avslut per dag.
Breakevenanalys per månad Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Q2 06 Q3 06 Q4 06
Räntenetto (mkr) 8,6 9,1 11,0 12,8 14,4 17,2 16,8 18,8 Provisionsnetto exkl. transaktionscourtagenetto (mkr) 1,7 0,7 1,2 2,2 3,1 3,4 2,4 3,2
Nettoresultat av finansiella transaktioner (mkr) 0,0 1,1 0,3 0,3 1,5 0,0 -0,2 0,7
Övriga intäkter (mkr) 2,3 2,1 2,2 2,3 2,6 2,7 2,5 2,9
12,4 13,2 14,7 17,6 21,6 23,3 21,5 25,6
Kostnader före kreditförluster (mkr) -18,5 -19,5 -19,7 -22,9 -28,7 -30,1 -29,2 -36,2
Krav transaktionscourtagenetto för breakeven (mkr) 6,1 6,3 5,0 5,3 7,1 6,8 7,7 10,6
Kostnadstäckning (%) 67% 68% 74% 77% 75% 77% 74% 71%
Nettocourtageintäkt per avslut (kr) 43 44 49 48 50 49 46 47
Antal avslut per dag för breakeven 6 900 6 700 4 700 5 200 6 600 6 600 7 700 10 600 Antal gjorda avslut per handelsdag 19 900 19 100 23 500 25 900 33 700 34 200 24 700 31 600
Tabellen redogör bl.a. för hur många antal avslut per dag som har behövts för att nå ett breakevenresultat före kreditförluster, goodwillnedskrivningar och skatt för de åtta senaste kvartalen.
Kunder
Nettoantalet aktiva depåer ökade under året med 32.200 till 149.500, motsvarande en ökning om 27,5%. Målet för tillväxt i antal aktiva depåer under 2006 var lägst 25%. Detta tillväxtmål kvarstår under 2007. Tillväxten under året var som starkast under det första och det fjärde kvartalet, vilket är ett relativt normalt säsongsmönster men som förstärktes av marknadsoron under maj-juni.
Börsutvecklingen samt nysparande i form av inflöde av kapital från nya och befintliga kunder om ca 6,0 mdr kr, motsvarande 16,5% av depåvärdet vid årsskiftet, medförde att det totala depåvärdet under året steg med 13,1 mdr kr till 49,4 mdr kr, motsvarande en ökning om 36%
från föregående årsskifte. Målet för 2006 var ett nysparande om lägst 25%, det vill säga i linje med depåtillväxten. Detta mål uppnåddes inte med anledning av den svaga marknaden under det andra och tredje kvartalet samt med anledning av att nytillkomna kunder under året sparade mindre än genomsnittsnivån totalt sett.
Inlåningen ökade under året med 1,8 mdr kr, motsvarande 43%, till 5,9 mdr kr. Klientmedel uppgick till 0,6 mdr kr vid årets slut. Utlåningen ökade under året med 0,7 mdr kr, motsvar- ande 26%, till 3,3 mdr kr.
Organisk tillväxt antal nya aktiva depåer
3700 1800
4000 6400
10400
8200
4600 9000
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000
Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006
Antal aktiva depåer
105100 106900 110900 117300
127700 135900 140500 149500
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000
Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006
Tabellerna visar den organiska tillväxten i netto antal nya aktiva depåer per kvartal samt det totala antalet aktiva depåer vid utgången av respektive kvartal, för de åtta senaste kvartalen.
Aktier
Under året gjorde Nordnet 8.003.000 avslut i aktier, warranter och derivatinstrument, vilket i genomsnitt motsvarade 31.000 avslut per handelsdag, en ökning med 40% jämfört med föregående år. Antal avslut per månad och aktiv depå uppgick under året till 5,0 jämfört med 4,3 för 2005.
Handeln tilltog under det fjärde kvartalet (31.600/dag) efter ett relativt lugnt tredje kvartal (24.700/dag) men kom inte upp till den höga handelsaktivitet som rådde under årets första (33.700/dag) och andra kvartal (34.200/dag).
I genomsnitt gjorde Nordnet-kunden under året 8% av sina aktieaffärer i utländska aktier jämfört med 8% för helåret 2005 och 2% för helåret 2004. Intresset för utländska aktier bedöms komma att öka bl.a. med anledning av den nya nordiska börslistan.
Den genomsnittliga nettocourtageintäkten per avslut uppgick under året till 48 kr jämfört med 46 kr för helåret 2005. Effekten från en stigande börs med större affärer har motverkat pris- pressen. Den rådande prispressen med sjunkande courtage nivåer medför dock att en minskande nettocourtageintäkt per avslut är att förvänta under 2007. Hur stor den kan komma att bli för Nordnet totalt sett är svår att bedöma, då konkurrenssituationen skiljer sig mellan Nordnets olika marknader samt att även nettocourtageintäkten skiljer sig mellan marknaderna. Ett avslut är en registrerad transaktion på en marknadsplats eller motsvarande och därmed ej detsamma som en order, en affär eller en avräkningsnota.
Marknadsandelen avseende antal avslut för året på den nordiska marknaden, jämfört med 2005, var på Stockholmsbörsen 6,9 (8,6)%, på Oslobörsen 13,0 (13,9)%, på Köpenhamns- börsen 7,0 (6,4)% och på Helsingforsbörsen 1,4 (0,7)%. På nordisk basis, där marknads- andelarna på dessa fyra börser läggs samman, var Nordnet under året med en marknadsandel om 7,1% den klart största mäklarfirman av alla med avseende på antal avslut. Det senaste året har ett flertal internationella investmentbanker visat stigande marknadsandelar i antal avslut, trots att de ej bedriver någon betydande privatkundshandel på de nordiska börserna.
Detta beror sannolikt på ökad egen handel och ökad orderförmedling åt andra aktörer. De har tillfört volym till marknaden vilket har medfört att Nordnet och andra mäklarfirmors marknads- andelar kan ha minskat trots tillväxt.
Mäklarföretag Antal avslut Andel Antal avslut Andel
2006 2006 2005 2005
1 Nordnet Bank 5 899 967 7,1% 4 356 154 7,7%
2 SEB 4 745 419 5,7% 3 608 999 6,3%
3 Morgan Stanley 4 593 967 5,5% 2 377 889 4,2%
4 Nordea 4 452 362 5,3% 3 660 124 6,4%
5 Fischer Partners 4 187 248 5,0% 2 600 461 4,6%
6 Handelsbanken 3 792 369 4,6% 2 752 130 4,8%
7 Lehman Brothers 3 693 135 4,4% 1 648 970 2,9%
8 Deutsche Bank 3 517 194 4,2% 1 683 833 3,0%
9 Avanza 3 358 448 4,0% 2 408 649 4,2%
10 Danske Bank 2 828 653 3,4% 2 354 497 4,1%
Tabellen visar antal avslut och marknadsandel för de 10 största mäklarfirmorna i Norden på de fyra största nordiska börserna (Stockholmsbörsen, Oslobörsen, Helsingforsbörsen och Köpenhamnsbörsen) för 2006 och 2005.
Källa: Av Nordnet sammanställd statistik från respektive börs.
Fonder
Av det totala depåvärdet om 49,4 mdr kr var 5,2 mdr kr placerade i fonder jämfört med 3,6 mdr kr föregående årsskifte. Detta motsvarar en tillväxt om 46%. 23.900 depåer, i princip enbart i Sverige, hade innehav i fondandelar, jämfört med 15.800 vid föregående årsskifte.
Depåvärdet av fondandelar förväntas öka kraftigt under de kommande åren med anledning av satsningen inom pensionsområdet och lanseringen av Nordnets fondtorg i övriga Norden.
Lanseringen av fonder i Norge har blivit försenad med anledning av systemutveckling hos VPS (Norges motsvarighet till svenska VPC) och beräknas nu ske vid halvårsskiftet 2007. I
Danmark är fonder, s.k. investeringsföreningar, börsnoterade. En dansk fondinformationstjänst motsvarande den svenska och norska ska lanseras under andra halvåret 2007.
Pension
Kundtillströmningen till Nordnet Pension var god under året. Antal pensions- och försäkrings- depåer ökade med 7.100 och uppgick per 31 december 2006 till 10.600. Nordnet Pensions totala depåvärde ökade under året med 2,4 mdr kr till 3,6 mdr kr. Målsättningen att nå 4,0 mdr kr i depåvärde vid slutet av 2006 uppnåddes inte med anledning av den svagare marknaden under andra och tredje kvartalet men uppnåddes per den 31 januari 2007.
Fortsatt god tillväxt förväntas under 2007, men med anledning av den stopplagstiftning som den svenska regeringen införde per den 1 februari 2007 och som medförde att nytecknande av Kapitalpension togs bort samt att flytträtt för pensionsmedel inbetalda innan den 1 februari 2007 tillsvidare förbjuds, har förutsättningarna kortsiktigt förändrats så pass mycket att något tillväxtmål för 2007 ej ges.
Inkluderas andra typer av försäkringsdepåer i samarbete med externa försäkringsbolag, uppgår det totala pensions- och försäkringskapitalet per 31 december 2006 till 4,7 mdr kr.
Sverige
Antalet aktiva depåer ökade under året med 26% till 100.300. Tillväxten i antal depåer var relativt jämnt fördelad mellan Nordnet Sverige, Nordnet Pension och Aktiedirekt. Under 2007 läggs ett ökat fokus på utbildning, stöd och hjälpmedel för kundens sparande. Detta betyder fokus på sådant som NordnetSkolan, sparprodukter, förbättrad fondtjänst, placeringshjälp- medel, analystjänster och kapitalförvaltning. Under 2007 kommer utbudet av banktjänster att utökas med bl.a. möjligheten att få sin lön till Nordnet, betala räkningar och göra överföringar.
Norge
Antalet aktiva depåer ökade under året i Norge med 24% till 29.400. Under 2007 läggs förutom ett fortsatt stort fokus på NordnetSkolan, stort fokus på lanseringen av fonder och pensioner. Efterfrågan bedöms som stor. Nordnets kunderbjudande inom pension med avseende på valfrihet och placeringsmöjligheter kan komma att bli unikt. Den norska marknaden har med nuvarande marknadsförhållanden en stor tillväxtpotential.
Danmark
Antalet aktiva depåer ökade under året i Danmark med 34% till 9.400. Under 2007 läggs ett fortsatt stort fokus på tillväxt inom aktiesparandet. Mot slutet av 2007 avses tjänsteerbjudan- det att breddas med en informationstjänst om fonder och placeringshjälpmedel. Pensions- sparande ska lanseras därefter. Efterfrågan på pensionstjänster bedöms som stor.
Finland
Antalet aktiva depåer ökade under året i Finland med 255% till 1.800. Under 2007 läggs ett fortsatt stort fokus på högsta möjliga tillväxt inom aktiesparandet. Under fjärde kvartalet 2006 påbörjades ett samarbete med finska Aktiespararföreningen. Analystjänsten Experterna
lanserades i februari 2007. Mot slutet av 2007 eller i början av 2008 avses tjänsteerbjudandet att breddas med fonder och placeringshjälpmedel. Den starka tillväxten från fjärde kvartalet 2006 förväntas fortsätta under 2007.
Tyskland
Antalet aktiva depåer ökade under året i Tyskland med 35% till 6.800. Under 2007 läggs ett fortsatt stort fokus på högsta möjliga tillväxt inom aktiesparandet. Analystjänsten Experterna lanserades under första kvartalet 2007. Under andra halvan av 2007 avses tjänsteerbjudandet att breddas med derivathandel på Eurex.
Luxemburg
Antalet aktiva depåer ökade under året i Luxemburg med 9% till 1.900. Under 2007 läggs fokus på att öka tillväxten med kunder från de övriga nordiska länderna och Tyskland. Tjänste- erbjudandet breddas i linje med Nordnet totalt sett, där bland annat analystjänsten
Experterna, förbättrad fondtjänst och derivathandel på Eurex ska lanseras under året.
Partners
Antalet partners fortsatte att öka under året. Nordnets oberoende ställning med maximal valfrihet och effektiv infrastruktur medför att kapitalförvaltare, rådgivare, banker, fond- kommissionärer och försäkringsförmedlare erbjuds unika och kostnadseffektiva lösningar för handel, sparande, information och administration. Under 2006 ingicks ett avtal med
ICA Banken där Nordnet levererar en komplett tjänst för sparande i värdepapper för ICA Bankens internetkunder. Tjänsten lanseras under 2007.
Koncernen och moderbolaget
Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 2.687 mkr, varav spärrade medel till 508 mkr. I likvida medel ingår belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. med löptid om maximalt 90 dagar samt utlåning till kreditinstitut. Koncernens egna kapital uppgick till 691,4 mkr. Det egna kapitalet fördelar sig på 165.018.878 aktier à 4,19 kr per aktie.
Per 1 februari 2007 infördes nya kapitaltäckningsregler (Basel II). De nya reglerna påverkar Nordnet positivt med ett lägre kapitalbehov som följd. Den fulla konsekvensen av de nya reglerna är av olika anledningar ännu ej möjlig att fastställa. Kapitaltäckningsgraden för den finansiella företagsgruppen (Gruppen) där Nordnet AB (publ) är moderbolag var per
31 december 2006 10,3%. För Nordnet Bank AB var den per 31 december 2006 10,5%. I dessa kapitaltäckningssiffror är det avräknat för av styrelsen föreslagen aktieutdelning för 2006.
En lägsta acceptabel kapitaltäckningsgrad bedöms ligga på 10 procent för koncernen och för Nordnet Bank AB. För att hantera kraftig tillväxt och expansion kan det under perioder vara nödvändigt med en kapitaltäckningsgrad som överstiger denna nivå.
Solvenskvoten för Nordnet Pensionsförsäkring AB uppgick per 31 december 2006 till 1,8. Med anledning av tillväxten i kundernas försäkringstillgångar erhöll Nordnet Pensionsförsäkring AB under december ett kapitaltillskott från moderbolaget om 10 mkr samt ett evigt förlagslån om 20 mkr.
Moderbolagets räntenetto för perioden uppgick till -9,9 mkr. I beloppet ingår koncerninterna räntekostnader om -0,3 mkr. Moderbolagets rörelseintäkter för perioden uppgick till 137,6 mkr. Moderbolagets resultat före skatt för perioden uppgick till 123.1 mkr. Moderbolaget är ett holdingbolag utan affärsverksamhet. Moderbolagets likvida medel uppgick per årsskiftet till 5,8 mkr och det egna kapital uppgick till 583,4 mkr. I ovanstående belopp ingår utdelning från dotterbolag om 138,0 mkr.
Den sammanvägda situationen avseende kapitaltäckning, resultatutveckling och tillväxt har bedömts möjliggöra för styrelsen att föreslå en utdelning om 0,50 kr per aktie för 2006 samt att återbetala eviga förlagslån. Styrelsen har också lagt fast en ny utdelningspolicy enligt följande; Vinster och medel som ej behövs för att konsolidera, utveckla och expandera
verksamheten ska transfereras till aktieägarna. Aktieutdelningen ska långsiktigt ej understiga 40% av vinsten. En ansökan om tillstånd att återbetala eviga förlagslån om 50 mkr har inlämnats till Finansinspektionen. Dessa har i tillämpliga delar tillgodoräknats i Nordnets kapitalbas. Återbetalning av dessa medför därför en negativ påverkan på Nordnets kapital- täckning.
De nya reglerna om kapitaltäckning (Basel II), som trädde i kraft den 1 februari 2007, medför ett lägre kapitalbehov för Nordnet. För att uppnå flexibilitet beträffande storleken på det egna kapitalet, så föreslår styrelsen årsstämman att styrelsen bemyndigas att genomföra ett återköpsprogram uppgående till maximalt 10 procent av aktierna i Nordnet AB (publ). Den fulla konsekvensen av Basel II är av olika anledningar ännu ej möjlig att fastställa. Det betyder att ett lågt antal eller inga aktier alls kan komma att återköpas. Bemyndigandet föreslås få utnyttjas fram till nästa årsstämma.
Under 2007 frigörs 72,2 mkr i förlustavdrag som legat spärrade sedan 2001 efter samgåendet mellan Gamla TeleTrade och Gamla Nordnet. Betydelsen av detta är att upp till ett resultat om 72,2 mkr utnyttjas förlustavdragen och ingen faktiskt skatt betalas.
Vid värderingen per årsskiftet av koncernens goodwill uppkom ett nedskrivningsbehov
avseende värdet hänförligt till Nordnet Försäkringsförmedling AB. Denna goodwillpost uppgick till 5,4 mkr och skrevs per årsskiftet ned med 1,2 mkr.
Antalet anställda vid årets slut uppgick till 238 (164). Antalet inkluderar ej föräldraledig eller tjänstledig personal. Antal anställda bedöms komma att öka under 2007 men i en lägre takt än under 2006.
Kommande rapporttillfällen med mera
Delårsrapport januari-mars 2007 publiceras den 24 april 2007.
Årsredovisning 2006 distribueras per post månadsskiftet mars/april 2007 till samtliga aktieägare.
Årsstämma hålls den 24 april 2007 kl. 18.00 i Wallenbergssalen på IVA, Grev Turegatan 16, Stockholm.
Delårsrapport januari-juni 2007 publiceras den 18 juli 2007.
Delårsrapport januari-september 2007 publiceras den 24 oktober 2007.
Bokslutskommuniké 2007 publiceras i februari 2008.
Bromma den 20 februari 2007
Klas Danielsson Verkställande direktör
För ytterligare information kontakta:
Klas Danielsson, vd, 08-506 330 30, 0708-74 45 74, klas.danielsson@nordnet.se
Presentation för analytiker, media och aktieägare
VD Klas Danielsson presenterar rapporten tisdagen den 20 februari kl. 12.00 i Nordnets lokaler, utbildningssal TeleTrade, Gustavslundsvägen 141, Bromma. Anmälan görs via e-mail till martti.metso@zoomvision.se Presentationen sker på engelska och kan följas på
http://org.nordnet.se under Investor relations och Rapporter.
Bolagsinformation
Nordnet AB (publ)
Organisationsnummer 556249-1687 Box 14077
167 14 Bromma Tel 08-506 330 30 E-mail info@nordnet.se
Bolagets hemsida: www.nordnet.se
Koncernens hemsidor: www.nordnet.se, www.nordnet.no, www.nordnet.dk,
www.nordnetpankki.fi, www.nordnetbank.de, www.nordnet.lu, www.aktiedirekt.se, www.vcw.se
12 mån 3 mån 12 mån 3 mån Resultaträkning koncernen (mkr) jan-dec 2006 okt-dec 2006 jan-dec 2005 okt-dec 2005
Ränteintäkter 269,3 79,9 150,1 45,3
Räntekostnader -67,7 -23,2 -26,1 -6,9
Provisionsintäkter 691,2 169,1 473,2 139,1
Provisionskostnader -269,7 -64,7 -195,0 -53,5
Nettoresultat av finansiella transaktioner 5,8 2,1 5,2 1,0
Övriga intäkter 32,1 8,6 26,8 7,0
Summa rörelseintäkter 661,0 171,8 434,2 132,0
Allmänna administrationskostnader Not 1 -240,6 -67,4 -173,5 -38,1
Av- och nedskrivningar Not 2 -36,3 -12,3 -25,4 -7,0
Övriga rörelsekostnader Not 3 -91,9 -30,3 -33,7 -14,7
Summa kostnader före kreditförluster -368,8 -110,0 -232,6 -59,8
Resultat före kreditförluster 292,2 61,8 201,6 72,2
Kreditförluster, netto -0,1 0,4 -1,5 -0,2
Rörelseresultat 292,1 62,2 200,1 72,0
Skatt -85,4 -19,5 -54,4 -20,9
Resultat 206,7 42,7 145,7 51,1
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 165 018 878 165 018 878 165 018 878 165 018 878
Resultat per aktie före utspädning 1,25 0,26 0,88 0,31
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 170 491 514 170 491 514 167 907 214 170 491 514
Resultat per aktie efter utspädning 1,22 0,25 0,87 0,30
Resultat per aktie beräknas i enlighet med IAS 33
Not 1
Personalkostnader -127,8 -32,6 -90,7 -23,0
Övriga kostnader -112,8 -34,8 -82,8 -15,1
-240,6 -67,4 -173,5 -38,1
Not 2
Nedskrivning goodwill -1,2 -1,2 - -
Avskrivning övrigt -35,1 -11,1 -25,4 -7,0
-36,3 -12,3 -25,4 -7,0
Not 3
Marknadsföringskostnader -89,4 -29,7 -31,2 -14,1
Övrigt -2,5 -0,6 -2,5 -0,6
-91,9 -30,3 -33,7 -14,7
2006-12-31 2005-12-31 Balansräkning koncernen (mkr)
Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 2 391,8 996,0
Utlåning till kreditinstitut 295,1 697,6
Utlåning till allmänheten 3 282,4 2 597,3
Finansiella tillgångar till verkligt värde 18,1 10,4
Finansiella tillgångar som kan säljas 3,1 3,5
Tillgångar i försäkringsrörelsen 3 376,3 1 041,3
Immateriella tillgångar 278,3 281,0
Materiella tillgångar 67,5 20,4
Övriga tillgångar 342,1 204,2
Förutbetalda kostnader & upplupna intäkter 23,2 22,0
Summa tillgångar 10 077,9 5 873,7
Skulder till kreditinstitut 15,0 20,0
In- & upplåning hos allmänheten 5 271,9 3 732,4
Skulder i försäkringsrörelsen 3 376,3 1 041,3
Övriga skulder 556,2 404,0
Upplupna kostnader & förutbetalda intäkter 53,6 41,1
Efterställda skulder 113,5 120,5
Eget kapital 691,4 514,4
Summa skulder och eget kapital 10 077,9 5 873,7
Poster inom linjen
Ställda säkerheter 508,3 557,1
Ansvarsförbindelser 589,1 422,1
12 mån 12 mån
Förändringar i eget kapital, koncernen jan-dec 2006 jan-dec 2005
Ingående eget kapital 514,4 341,5
Årets resultat 206,7 145,7
Konvertibelt förlagslån -
Utdelning -16,5 -
Omräkningsdifferens -13,2 17,2
Utg
10,0
ående eget kapital 691,4 514,4
Redovisningsprinciper:
Nordnet ABs (publ) koncernredovisning är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) godkända av EU. Denna rapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner.
Vidare följer Nordnet ÅRKL och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2004:20). De redovisningsprinciper som tillämpas i denna rapport är de som beskrivits i Nordnets årsredovisning för år 2005 Not 5, avsnittet
”Tillämpade redovisningsprinciper”. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som tillämpats i årsredovisningen för år 2005.
Kassaflödesanalys i sammandrag (mkr) 12 mån 3 mån 12 mån 3 mån Koncernen jan-dec 2006 okt-dec 2006 jan-dec 2005 okt-dec 2005 Den löpande verksamheten
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital 241,8 53,8 227,0 77,3
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 980,5 -301,6 520,0 525,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 222,3 -247,8 747,0 602,5
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av immateriella och
materiella anläggningstillgångar -93,2 -28,0 -42,0 -11,9
Nettoinvesteringar i värdepapper -7,3 -2,8 -8,3 1,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten -100,5 -30,8 -50,3 -10,8
Finansieringsverksamheten
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -28,5 -1,7 45,5 -
Periodens kassaflöde 1 093,3 -280,3 742,2 591,7
Likvida medel vid periodens början 1 593,6 2 967,2 851,4 1 001,9
Likvida medel vid periodens slut Not 4 2 686,9 2 686,9 1 593,6 1 593,6
Operativ kassaflödesanalys (mkr) 12 mån 3 mån 12 mån 3 mån Koncernen jan-dec 2006 okt-dec 2006 jan-dec 2005 okt-dec 2005
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 292,1 62,2 200,1 72,1
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 35,2 11,1 26,9 8,4
Betald skatt -70,2 -70,2 - -
Operativt kassaflöde från verksamheten
före förändringar av rörelsekapital 257,1 3,1 227,0 80,5
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Ökning (-) / Minskning (+) av övriga tillgångar -3,3 24,1 0,0 1,8
Ökning (+) / Minskning (-) av skulder 46,5 25,9 5,7 -8,9
Operativt kassaflöde från den löpande verksamheten 300,3 53,1 232,7 73,4 Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av immateriella och
materiella anläggningstillgångar -93,2 -28,0 -42,0 -11,9
Nettoinvesteringar i värdepapper -7,3 -2,8 -8,3 1,1
Operativt kassaflöde från rörelsen 199,8 22,3 182,4 62,6
Finansieringsverksamheten
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -28,5 -1,7 45,5 -
Operativt kassaflöde 171,3 20,6 227,9 62,6
Likvida medel vid periodens början 404,8 555,5 176,9 342,2
Likvida medel vid periodens slut 576,1 576,1 404,8 404,8
Den operativa kassaflödesanalysen har tagits fram i syfte att redovisa det kassaflöde som rörelsen genererar.
Den operativa kassaflödesanalysen exkluderar kassaflöden relaterade till kundernas medel. Såsom finansiell koncern med bankverksamhet medför det att den vanliga kassaflödesanalysen innehåller även kundernas medel och det är därmed ej möjligt att ur kassaflödesanalysen erhålla information om själva rörelsens kassaflöde.
Not 4: I likvida medel ingår utlåning till kreditinstitut om 295,1 mkr samt belåningsbara statsskuldförbindelser m.m. om 2.391,8 mkr vilka har löptid om maximalt 90 dagar.
Nyckeltal koncernen 2006-12-31 2005-12-31
Rörelsemarginal i % 44 46
Vinstmarginal i % 31 34
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 165 018 878 165 018 878
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 170 491 514 167 907 214
Resultat per aktie före utspädning, kr 1,25 0,88
Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,22 0,87
Eget kapital per aktie, kr 4,19 3,12
Utdelning per aktie, kr Föreslagen 0,50 0,10
Börskurs 23,90 21,10
Antal utestående aktier vid periodens slut 165 018 878 165 018 878
Börsvärde vid periodens slut, tkr 3 943 951 3 481 898
Antal utestående aktier efter full utspädning 170 491 514 170 491 514
Eget kapital 691,4 514,4
Kapitalbas, mkr 382,9 317,7
Kapitaltäckningsgrad i % 10,3 10,9
Avkastning på eget kapital i % 34 34
Investeringar i materiella tillgångar, mkr 59,8 13,7
Aktiverade utvecklingskostnader, mkr 33,4 28,2
Varav interna utvecklingskostnader, mkr 12,2 9,3
Marknadsföringskostnader, mkr 89,4 31,2
Totalt antal anställda vid periodens slut 238 164
Kundrelaterade nyckeltal:
Antal aktiva depåer vid periodens slut 149 500 117 300
Totalt depåvärde vid periodens slut, mdr kr 49,4 36,3
Genomsn. depåvärde per aktiv depå vid per. slut, kr 330 437 309 762
Inlåning vid periodens slut, mkr 5 912,8 4 138,4
Klientmedel vid periodens slut, mkr 589,1 422,1
Utlåning vid periodens slut, mkr 3 282,4 2 597,3
UI (utlåning/inlåning inkl. klientmedel), % 50 57
Antal avslut 8 003 233 5 641 024
Antal avslut per handelsdag 31 020 22 122
Antal avslut per aktiv depå 59,7 52,1
Antal avslut per aktiv depå per månad 5,0 4,3
Genomsnittligt nettocourtage per avslut, kr 48 46
Genomsnittlig courtageintäkt per handelsdag, kr 2 455 000 1 730 000
ROA (årlig intäkt per depåvärde i genomsnitt), % 1,5 1,5
Genomsnittlig årlig rörelseintäkt per depåkund, kr 4 913 3 990
Genomsnittlig årlig rörelsekostnad per depåkund, kr -2 715 -2 119
Genomsnittligt årligt resultat per depåkund, kr 2 198 1 871
Definitioner
Aktiv depå: Depå med likvida medel och/eller tillgångar.
Avkastning på eget kapital: Resultat (efter skatt) i förhållande till genomsnittligt eget kapital under perioden.
Avslut: En registrerad transaktion på börs eller marknadsplats. En lagd order medför ibland flera avslut.
Breakevennivå: Antal avslut i genomsnitt per handelsdag som krävs för att nå ett +/- 0 resultat före nedskrivning av goodwill och skatt.
Börsvärde: Antal utestående aktier multiplicerat med börskursen.
Eget kapital per aktie: Eget kapital i förhållande till antalet aktier vid periodens utgång.
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning: Ett vägt genomsnitt av under året utestående aktier samt potentiellt tillkommande aktier i enlighet med IAS 33.
Genomsnittligt antal aktier före utspädning: Vägt genomsnitt av under året utestående aktier i enlighet med IAS 33.
Kapitalbas: Den finansiella företagsgruppens kapital, där Nordnet AB (publ) är moderbolag, justerat enligt lagen om kapitaltäckning och stora exponeringar för kreditinstitut och värdepappersbolag.
Kapitaltäckning: Kapitaltäckning eller kapitaltäckningsgraden utgörs av kapitalbasen i förhållande till riskvägd volym.
Kapitaltäckningsgraden skall uppgå till minst 8%.
Nettocourtageintäkt: Provisionsintäkt per avslut efter avdrag för provisionskostnader och icke avslutsrelaterade provisionsintäkter.
Operativt kassaflöde: Kassaflöde exklusive kunders medel. Syftet är att visa det kassaflöde som den faktiska rörelsen genererar där därmed kundernas medel är avskilda.
Resultat per aktie före respektive efter utspädning: Resultat (efter skatt) i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden före respektive efter utspädning.
Rörelsemarginal: Rörelseresultat i förhållande till rörelseintäkter.
Solvenskvot: Kapitalbasen i Nordnet Pensionsförsäkring AB i förhållande till det största beloppet av solvensmarginal eller garantibelopp. Solvenskvoten skall uppgå till minst 1,0.
Totalt depåvärde: Summan av likvida medel och marknadsvärde på värdepapper för samtliga aktiva depåer.
Vinstmarginal: Resultat (efter skatt) i förhållande till rörelseintäkter.
