Aktieindexobligation Latinamerika 1

(1)

Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn

London Luxemburg

Malmö New York

Oslo

Kategori: Aktieindexobligation

Avkastning knuten till: iShares S&P Latin America 40 Index Fund

Löptid: 5 år

Kapitalskydd: 100 procent

Teckningskurs: 110 procent

Courtage: 2 procent på tecknat belopp Deltagandegrad: 1,00 (indikativt)

Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) (AA- enligt Standard & Poor’s) Sista teckningsdag: 26 februari 2010

Aktieindexobligation Latinamerika 1

Exponering mot världens mest spännande region

structured financial products

Januari 2010

(2)

Om Carnegie Research

Carnegie Research är den del av Carnegies aktieverk- samhet som arbetar med omvärlds- och bolagsanalys.

Carnegie har inom fyra nordiska kontor drygt 60 analytiker organiserade i gränsöverskridande team.

Carnegie har i utvärderingar omfattandes såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet återkommande rankats mycket högt.

Om Emittenten

Emittenten Svenska Handelsbanken AB (publ) (”Handelsbanken”) bildades 1871 och är ett publikt aktiebolag inregistrerat i Sverige. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard Poor’s och Aa2 från Moody’s. Handelsbanken är en universalbank med ett komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjäns- ter, investment banking, trading, finansiering, betalning, placering inom aktie- och räntemarknad samt pensionsförsäkring.

Handelsbanken har 461 bankkontor i Sverige, 203 bankkontor i övriga Norden och Storbritannien samt 38 bankkontor i övriga världen. Sammantaget har Han- delsbanken verksamhet i 22 länder. I koncernen ingår bland annat Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv och Stadshypotek.

För mer information om emittenten hänvisas till emittentens grundprospekt som finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.

Latinamerika är en av de mest dynamiska tillväxtregionerna i världen. Under 2009 har återhämtningen varit enastående - aktiemarknaden har mer än fördubblats i värde

¹⁾

. Mycket talar för att även 2010 kommer att bli ett bra år för Latinamerika, med Brasilien i spetsen.

Brasilien drivs av stark framtidstro

Den brasilianska centralbanken är ett föredöme i regionen, med ett tydligt stabiliserings- och inflationsmål. Utlandsskulden har till stor del betalats av och privatkonsumtionen stimulerats, vilket har har minskat effekterna av finanskrisen och banat väg för återhämtningen. Brasilien har en diversifierad råvaruinriktad export - världens tre största oljefyndigheter de senaste fyra åren har gjorts i Brasilien. Carnegie Research bedömer att tillväxten för 2010 kommer att ligga runt 4 procent. Tydliga tecken på den brasilianska framåtandan är landets värd- skap för fotbolls-VM 2014 och sommar-OS 2016.

Exportdrivna ekonomier

Mexiko blir allt mindre beroende av USA och dess självständiga centralbank har lyckats väl med inflationsbekämpningen. Krisen har slagit relativt hårt, men nya reformer banar väg för återhämtning. I Chile är sammanflätningen med andra tillväxtländer tydlig och exempelvis Kinas enorma satsningar i infrastruktur betyder mycket för landets export av koppar. Med sin starka ekonomi har Chile dessutom haft lätt för att stimulera efterfrågan efter finanskrisen. Peru har en omfattande gruvindustri med betydande export till Asien samt en stark och stigande privatkonsumtion. Perus BNP väntas växa med 5 procent år 2010.

Gemensamt för Brasilien, Chile och Peru är att länderna har skött sina ekonomier väl - inflationen är under kontroll och den privata konsumtionen är inne i en positiv trend. Carnegie Research har generellt en positiv syn på Latinamerika.

Aktieindexobligation Latinamerika 1 erbjuder investeraren att ta del av potentia- len i världens mest spännande region till begränsad risk.

1) Från bottennoteringen i mars 2009 gick iShares S&P Latin America 40 Index Fund, tillika underliggande marknad i Aktieindexobligation Latinamerika 1, upp med 129 procent till den 30 december 2009.

Investera i Aktieindexobligation Latinamerika 1

Mexiko

Chile

USA Brasilien

Peru

”Från botten- noteringen i mars 2009 gick aktiemarkna- den upp med 129 procent till årets slut ”

Landsfördelning i

iShares S&P Latinamerica 40 Index Fund

(3)

Marknadstro och avkastningspotential

• Placeringen är konstruerad för att särskilt gynnas av en fortsatt snabb uppgång, vilket också är i linje med Carnegie Researchs marknadstro

• Årliga inlåsningar möjliggör stegvis säkring av värdetillväxt under löptiden - negativa avläsningsvärden sätts till noll

• Positivt utfall är möjligt även om underliggande index skulle ha utvecklats negativt vid förfall

• Möjlighet till ytterligare avkastning om dollarn stärks i förhållande till den svenska kronan

För mer information om avkastningsstrukturen, se nästa sida.

Om underliggande marknad

iShares S&P Latin America 40 Index Fund är utformad för att ge en bred exponering som återspeglar utvecklingen i den latinamerikanska aktiemarknaden, det vill säga aktierna i de 40 största och mest likvida företagen i Latinamerika. iShares S&P Latin America 40 Index Fund är noterad i US dollar.

Nedan följer de vid broschyrens upprättande fem största innehaven, som tillsammans utgör ca 50 procent av underliggande marknad.

Bolag Land Verksamhet

Vale SA Brasilien Tillverkar och säljer järnmalm, pellets, legeringar m m Banco Itau Holding Financeira SA Brasilien Tillhandahåller ett komplett sortiment av bank- och

finansiella tjänster

Petroleo Brasileiro SA Brasilien Prospekterar och producerar olja och naturgas America Movil SAB de C Mexiko Tillhandahåller trådlösa kommunikationstjänster Banco Bradesco SA Brasilien Tillhandahåller ett komplett sortiment av bank- och

finansiella tjänster

Källa: Bloomberg

iShares S&P Latin America 40 Index Fund - historisk utveckling

0 100 200 300 400 500 600 700 800

Globalt aktieindex

iShares S&P Latin America 40 Index Fund 2009 2007

2005 2003

2001

Sedan den 26 oktober 2001 har iShares La- tin America 40 Index Fund haft en utveckling om +474,4%, vilket är 454,7% procenten- heter bättre än ett globalt aktieindex (MSCI World). Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privat- kunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av risk- kapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga kvar avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov.

Om Carnegie

√

Marknadsförutsättningarna för aktier bedöms vara mycket goda en tid framöver. Aktie- kurserna förväntas fortsätta stiga för att på längre sikt nå ett jämviktsläge. Populärt kallas scenariot för ”roten-ur”.

(4)

En aktieindexobligation anses beskattas på samma sätt som aktier. Värdeföränd- ringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad, bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper.

Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

Denna sammanfattning av skattefrågor i Sverige är generell och ska inte uppfattas som skatterättslig eller individuellt anpassad rådgivning. Sammanfattningen tar inte sikte på alla situationer och särskilda omständigheter som kan uppkomma med anledning av investeringen. Varje investerare bör därför rådfråga sin egen skatteråd- givare om de skattekonsekvenser som kan uppkomma.

Beskattning

Hur fungerar Aktieindexobligation Latinamerika 1?

På lånets förfallodag återbetalas ett kapitalbelopp som består av det nominella beloppet och ett eventuellt tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Uppgången i iShares S&P Latin America 40 Index Fund, (ii) Delta- gandegraden (iii) och växelkursförändringen. Uppgången beräknas som ett genomsnitt av iShares S&P Latin America 40 Index Funds procentuella utveckling under fem olika långa perioder. Perioderna från startdagen är ett, två, tre, fyra respektive fem år. Utvecklingen för en given period mäts som den procentuella skillnaden mellan startkursen och avläs- ningsvärdet för perioden.

Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt och om samtliga årliga avläsningsvärden är lägre eller lika med startkursen återbetalas endast nominellt belopp. I och med att Aktieindexo- bligation Latinamerika 1 tecknas till överkurs riskerar således investeraren att erhålla ett lägre belopp vid förfall än sin ursprungliga investering (se även ”Kreditrisk” på sid 7).

Avkastningsexempel

Tabellen visar avkastningen vid fiktiva historiska investeringar i Aktieindexobligation La- tinamerika 1. Beräkningarna är utförda med cirka åtta års historisk data under antagandet att en obligation med fem års löptid givits ut varje månad och att växelkursen är oföränd- rad. Uträkningarna baseras dels på den indikativa deltagandegraden, dels på miniminivån, inkluderar ersättning för courtage, samt antar att produkten hållits till förfall. Observera att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning.

Återbetalat belopp (avrundat till närmaste 100-tal kronor)

vid teckning om nominellt 50 000 kr

Årseffektiv avkastning (efter courtage)

Deltagandegrad Min Medel Max

Minimi- avkastning

Medel- avkastning

Max- avkastning

Indikerad nivå (1,00) 86 300 kr 135 000 kr 192 400 kr 9% 19% 28%

Miniminivå (0,85) 80 800 kr 122 300 kr 171 100 kr 8% 16% 25%

1) Deltagandegraden tillsammans med avkastningsstrukturen anger hur stor del av en eventuell värdestegring i underliggande index som investeraren får ta del av vid förfall. Deltagandegraden är indikativ och fastställs slutgiltigt den 12 mars 2010. Ändrade marknadsförhållanden fram tills dess kan medföra högre eller lägre deltagandegrad än indikerat. Om deltagandegraden ej kan fastställas till lägst 0,85 (miniminivå) avbryts emissionen.

”Avkastningen i Aktieindexobligation Latinamerika 1 baseras på uppgången för iShares S&P Latin America 40 Index Fund under fem olika långa perioder”

iShares S&P Latin America 40 Index Fund är denominerad i USD och placeringens utbetalning sker i SEK. En stärkning av dollarn gentemot kronan ger ett högre tilläggsbelopp. Följaktligen medför en försvagning av dollarn gentemot kronan ett lägre tilläggsbelopp.

Växelkursförändring

(5)

iShares S&P Latin America 40 Index Fund

Räkneexempel

Nedan presenteras tre olika scenarion för att illustrera hur avkastningsstrukturen fungerar vid olika utfall. I samtliga scenarion antas valutakursen oförändrad.

Scenario 1 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5

Utveckling relativt startkurs +10% +20% +30% +40% -50%

Avläsningsvärde 10% 20% 30% 40% 0%

Genomsnitt avläsningsvärde (10+20+30+40+0)/5 = +20%

Ett positivt avläsningsvärde kan medföra en positiv slutlig avkastning, även om övriga avläsningsvärden är negativa. Underliggande tillgång har i detta exempel fyra positiva av- läsningsvärden, och trots negativ utveckling efter fem år ger strukturen ett positivt utfall.

Utveckling relativt startkurs -30% -40% -40% -50% -50%

Avläsningsvärde 0% 0% 0% 0% 0%

Genomsnitt avläsningsvärde (0+0+0+0+0)/5 = 0%

Om inget avläsningsvärde är positivt återbetalar emittenten 100 procent av nominellt belopp på förfallodagen.

Utveckling relativt startkurs -30% -40% -40% +30% +20%

Avläsningsvärde 0% 0% 0% +30% +20%

Genomsnitt avläsningsvärde (0+0+0+30+20)/5 = +10%

I detta exempel faller underliggande tillgång under löptidens första två år och stiger kraf- tigt under de sista två åren. Strukturen ger i detta scenario, relativt en traditionell struktur, sämre avkastning.

”Standard & Poor’s®”, ”S&P®”, ”S&P Latin America 40”, ”Standard & Poor’s Latin America 40” are trademarks of Standard & Poor’s and have been licensed for use by Svenska Handelsbanken AB (publ). iShares® S&P Latin America 40 Index fund are trademarks of the BlackRock Institutional Trust Company, N.A. and have been licensed for use by Standard & Poor’s. The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor’s or the BlackRock Institutional Trust Company, N.A. and neither Standard & Poor’s nor the BlackRock Institutional Trust Company, N.A. make any repre- sentation regarding the advisability of investing in the Product.

(6)

Anmälan

Anmälningssedel finns i elektronisk form på www.carnegie.se.

För att investerare som saknar depå hos Carnegie ska kunna teckna sig för aktieindexobligationen krävs att investeraren godkänt ”ALLMÄNNA VILLKOR FÖR KUND MED EX- TERNT FÖRVAR”.

Startkurs och avläsningsvärde

Startkursen beräknas som det officiella värdet för iShares S&P Latin America 40 Index Fund den 12 mars 2010. Avläsningsvär- dena beräknas under fem olika avläsningsperioder, vilket är ett för varje år förbestämt antal dagar under ett visst antal månader.

Under det första året beräknas avläsningsvärdet som genomsnittet av två observationer under en månad, under det andra året som genomsnittet av fyra observationer under tre månader, under det tredje året som ett genomsnitt av sju observationer under sex månader, under det fjärde och femte året som ett genomsnitt av tretton observationer under tolv månader. Värdet vid varje observation påverkar det genomsnittliga avläsnings- värdet. Dessa nivåer kan därmed bli såväl högre som lägre än indexnivån på den första eller sista observationsdagen. För mer detaljerad information hänvisas till Slutliga Villkor.

Valutaexponering

Växelkursförändringen beräknas som den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs för Underliggande Valutapar. Startkursen beräknas som det officiella värdet för USDSEK den 12 mars 2010.

Deltagandegrad

Deltagandegraden är indikativt 1,00 tills dess att den fastställs slutligt den 12 mars 2010. Om deltagandegraden inte kan fast- ställas till lägst 0,85 (miniminivå) kommer emissionen att ställas in. Deltagandegraden benämns Uppräkningsfaktor i emittentens grundprospekt.

Kapitalskydd och avkastningsstruktur

Med kapitalskydd menas att Emittenten åtar sig att återbetala som lägst en förutbestämd summa, det nominella beloppet, på förfallodagen. Kapitalskyddet är dock beroende av Emittentens förmåga att fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investe- ren på förfallodagen. En placering med kapitalskydd begränsar risken samtidigt som den ger positiv exponering i den underliggande tillgången. Avkastningen avgörs av utvecklingen på den eller de underliggande tillgångar som värdepappret är knutet till, exempelvis aktier, räntor, råvaror eller krediter. Vid positiv utveckling erhålls avkastning beroende av avkastningsstrukturen för Placeringen.

Teckningsalternativ

Investeraren har endast ett teckningsalternativ: Tillväxt. Tillväxt innebär att investeraren utöver det nominella beloppet betalar en överkurs, i det här fallet 10 procent. För kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs är risken större, då kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. En del av det investerade beloppet kan därmed gå förlorat om den underliggande marknaden utvecklas negativt. I det fall att den underliggande marknaden utvecklas positivt erhålles däremot möjlighet till högre avkastning.

Courtage m m

Vid teckning utgår ett courtage om 2 procent baserat på tecknat belopp. Det utgår inga löpande förvaltningskostnader eller avgifter vid förfall. Vid försäljning under löptiden utgår normalt courtage, för närvarande en (1) procent av marknadsvärdet.

Courtage ingår inte i kapitalskyddet.

Tilldelning

Tilldelning bestäms av Carnegie. Vid överteckning sker tilldelning i tidsordning som anmälan registrerats hos Carnegie.

Förbehåll

Carnegie och Emittenten förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om tecknat belopp understiger 25 miljoner kronor.

Emissionen kommer att ställas in om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 0,85 (miniminivå). Carnegie och Emittenten förbehåller sig rätten att inställa Emissionen om någon omstän- dighet inträffar som enligt Carnegies och emittentens bedöm- ning kan äventyra emissionens framgångsrika genomförande.

Börsregistrering och andrahandsmarknad

Placeringen avses inregistreras på NASDAQ OMX Stockholm AB. Placeringen kan säljas under löptiden till vid var tid gällande marknadskurs, som kan vara såväl högre som lägre än nominellt belopp. Kapitalskyddet gäller endast vid förfall. Carnegie kommer under löptiden, förutsatt normala marknadsförhållanden, att presentera köpkurser och, om så är möjligt, säljkurser. Köpkur- sen påverkas av en mängd faktorer och kan som sagt såväl över- som understiga nominellt belopp. Kurserna går att följa på www.

carnegie.se samt på www.nasdaqomx.com.

Fullständiga villkor

För fullständig information om emissionen hänvisas till det fullständiga prospektet. Detta innehåller viktig information om Placeringen och risker angående investeringen. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsban- kens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram av den 29 april 2009, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.

handelsbanken.se/prospektochprogram samt www.carnegie.

se. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen.

Arrangörsarvode

Likvid inklusive courtage för Placeringen betalas av investeraren på likviddagen. Därefter tillkommer inga löpande förvaltnings- avgifter eller andra avgifter vid förfall. Emittenten och Carnegie kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,2 procent per år av obligationens pris med antagandet att obligationen behålls till förfall, varav 0-0,2 procent tillfaller Emitten- ten. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Placeringen.

Arvodet ska bland annat (där så är tillämpligt) täcka kostnader för riskhantering, produktion, börsregistrering, licenser och distribution. Arvodet är inkluderat i Placeringens pris.

De produkter som Carnegie tillhandahåller kan förmedlas av en extern part. Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar Carnegie en ersättning till den externa parten.

Ersättningen ingår i priset på Placeringen och beräknas som en engångsersättning på det belopp som förmedlats av den externa parten.

Viktig information

(7)

Marknadsföring

Informationen i den här broschyren utgör endast marknadsfö- ring och ger inte en komplett bild av det aktuella erbjudandet och Placeringen. Innan beslut om investering tas uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och Slutliga Villkor som finns tillgängliga hos Carnegie.

Beräkningar och data

Beräkningarna i detta dokument är baserade på Carnegies egna beräkningsmodeller och antaganden. Beräkningarna är ut- förda på basis av historisk data till och med 30 december 2009.

Vänligen notera att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning. Varje investerare tillråds göra en egen, oberoende genomgång och dra egna slutsatser rörande de eko- nomiska eller andra fördelar och risker som de värdepapper eller åtaganden för vilka indikativa villkor beskrivs i detta dokument medför, liksom av eventuella juridiska, regulatoriska, kredit, skattemässiga och redovisningsmässiga aspekter av sådana värdepapper eller åtaganden relativt investerarens egna specifika förutsättningar. Carnegie frånsäger sig ansvar för beräkningsfel då beräkningarna är utförda med data från externa källor. Carne- gie frånsäger sig även ansvar från eventuella tryckfel.

Rådgivning

Om den aktuella Placeringen är en lämplig respektive passande investering, måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta dokument eller prospektet utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i den aktuella Place- ringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den aktuella Placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella Placeringens exponering, löptid och andra egenskaper liksom har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med Placeringen.

Försäljningsrestriktioner

Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Emittenten. Prospektet får inte distribu- eras i något annat land där distributionen eller erbjudandet krä- ver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.

En investering i en aktieindexobligation medför olika typer av risk. Nedan följer en redovisning av de mest väsentliga riskerna kopplade till investeringen. För fullständig information hänvisas till Grundprospekt samt Slutliga Villkor för lånet. Varje investerare bör själv skaffa sig en uppfattning om konsekvenserna av sin investering.

Kreditrisk - emittentrisk

Denna aktieindexobligation emitteras av Handelsbanken.

Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken.

Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden.

Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard &

Poor’s och Aa2 från Moody’s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av aktieindexobligationen omfattas inte av den statliga insättnings- garantin.

Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning

Under löptiden påverkas värdet på aktieindexobligationer av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istäl- let hade placerats i rena räntebärande instrument.

Likviditetsrisk

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln.

Valutarisk

Underliggande marknad är denominerad i US dollar och placeringens utbetalning sker i svenska kronor. En stärkning av dollarn gentemot kronan ger därmed ett högre tilläggsbelopp.

Följaktligen medför en försvagning av dollarn gentemot kronan ett lägre tilläggsbelopp.

Överkurs, ökad risk - större potential

Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräk- ningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning.

Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av denna aktieindexobligation bör placerare ta del av Grundprospektet och Slutliga Villkor.

Risker

(8)

Erbjudandet i korthet

Placeringen erbjuds av Carnegie Investment Bank AB (publ)

Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod for Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.

STRUKTURERADE PLACERINGSPRODUKTER

Svenska Fondhandlareföreningen

Branschkod

Namn

Aktieindexobligation Latinamerika 1 Tillväxt Teckningsperiod

18 januari 2010 – 26 februari 2010 Minsta teckning

Nominellt 50 000 kronor, därefter poster om nominellt 10 000 kr

Överkurs

Aktieindexobligation Latinamerika 1 tecknas till 110 procent av nominellt belopp

Courtage

Tillkommer med två procent på tecknat belopp Betalning

Senast den 8 mars 2010 enligt betalningsinstruktion eller till Carnegies konto 3144-77 028 83 i Nordea med angivande av person- eller organisationsnummer

Förvaring

Obligationen kan förvaras i depå eller på vp-konto Löptid

19 mars 2010 – 19 mars 2015 Kapitalskydd

100 procent av nominellt belopp är skyddat på förfallodagen Emittent

Svenska Handelsbanken AB (publ) (AA- enligt Standard &

Poor’s)

Andrahandsmarknad

Obligationerna avses inregestreras på NASDAQ OMX Stockholm AB. Daglig handel

ISIN-nummer och börskod SE0003143072

SHBO 1208

Tids- och betalningsplan

Sista anmälningsdag 26 februari 2010

Utskick av betalningsinstruktion påbörjas 1 mars 2010

Likviddag (sista betalningsdag) 8 mars 2010

Startkurs fastställs 12 mars 2010

Avräkningsnotor sänds ut / leverans av värdepapper påbörjas 19 mars 2010

Förfallodag och utbetalning 19 mars 2015

Aktuellt erbjudande

Utöver Aktieindexobligation Latinamerika 1 erbjuds under denna period även:

• Aktieindexobligation Sverige 2

• Indexcertifikat Sverige 3