Slutliga Villkor, generell information 2 6. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Bas 7

(1)

Lån 952

Sid

 Slutliga Villkor, generell information 2 – 6

 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Bas 7

 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Extra 7

 Kompletterande lånevillkor Portföljobligation* Bas 8

 Kompletterande lånevillkor Portföljobligation* Extra 8

 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation USA Bas 10

 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation USA Extra 10

 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Ryssland/Indien Bas 11

 Ansvarsbegränsningar 12

* Portföljobligation benämns i Grundprospektet som Marknadsobligation

(2)

Slutliga Villkor avseende Lån 952

Lån 952 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sju olika avkastnings- alternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Aktieindexobligation Norden Bas (952AN), Aktieindexobligation Norden Extra till 10 % överkurs (952AX), Portföljobligation Bas (952PF), Portföljobligation Extra till 10 % överkurs (952PX), Aktieindex obligation USA Bas (952AU), Aktieindexobligation USA Extra till 10 % överkurs (952AZ) och Valutaobliga- tion Ryssland/Indien Bas (952VR). Lånets nominella belopp fastställs den 7 februari 2013. Handelsbanken förbe- håller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp.

Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 28 mars 2012 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.

Teckningstid/

Teckningsställe: Sista dag för teckningsanmälan är den 3 februari 2013 via Handelsbankens kontor och internet.

Minsta teckningspost: Nominellt belopp SEK 10 000 för respektive Alternativ.

Pris: 952AN, Aktieindexobligation Norden Bas

952AX, Aktieindexobligation Norden Extra 952PF, Portföljobligation Bas

952PX, Portföljobligation Extra 952AU, Aktieindexobligation USA Bas 952AZ, Aktieindexobligation USA Extra 952VR, Valutaobligation Ryssland/Indien Bas

100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp.

Courtage: Vid teckning tillkommer ett courtage på 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 952VR samt 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 952AN, 952AX, 952PF, 952PX, 952AU och 952AZ.

Betalningsdag: Den 7 februari 2013.

Återbetalningsdag: 952AN den 26 februari 2018 952AX den 26 februari 2018 952PF den 26 februari 2018 952PX den 26 februari 2018 952AU den 26 februari 2018 952AZ den 26 februari 2018 952VR den 20 februari 2015

Avkastning: För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen.

Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

AVKASTNING ALTERNATIV 952AN OCH 952AX

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets upp- gång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 7 februari 2013. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 7 augusti 2017 till och med den 7 februari 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen

(3)

AVKASTNING ALTERNATIV 952PF OCH 952PX

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Deltagandegra- den multiplicerat med (ii) indexkorguppgången. Respektive index uppgång beräknas som respektive index vikt multiplicerat med det högsta av noll och den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Uppgången för respektive index i korgen multipliceras med växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräk- ningskurs) med undantag för Nordic Balance 15 % (SEK) som beräknas utan växel- kursförändringen. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 7 februari 2013. Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs för respektive index fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 7 augusti 2017 till och med den 7 februari 2018 (månadsvisa avläsningar).

Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

AVKASTNING ALTERNATIV 952AU OCH 952AZ

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets upp- gång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändring- en (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexets upp- gång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Del- tagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 7 februari 2013. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i Indexet förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 7 augusti 2017 till och med den 7 februari 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

444

444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 952PF:

Portföljens utveckling¹⁾

Utveckling per år

Portföljobligation Bas 952PF²⁾

Portföljobligation Bas 952PF amerikanska dollarn förstärks med 20 %³⁾

Portföljobligation Bas 952PF amerikanska dollarn försvagas med 20 %³⁾

80 % 12,5 % 13 600 kr 14 068 kr 13 132 kr

60 % 9,9 % 12 700 kr 13 051 kr 12 349 kr

40 % 7,0 % 11 800 kr 12 034 kr 11 566 kr

20 % 3,7 % 10 900 kr 11 017 kr 10 783 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –4,4 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling.

2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 45 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden.

3) Observera att endast 65 % av Underliggande är exponerat mot växelkursförändringen.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 952PX:

Portföljens

utveckling¹⁾ Utveckling

per år Portföljobligation Extra 952PX²⁾

Portföljobligation Extra 952PX amerikanska dollarn förstärks med 20 %³⁾

Portföljobligation Extra 952PX amerikanska dollarn försvagas med 20 %³⁾

80 % 12,5 % 18 000 kr 19 040 kr 16 960 kr

60 % 9,9 % 16 000 kr 16 780 kr 15 220 kr

40 % 7,0 % 14 000 kr 14 520 kr 13 480 kr

20 % 3,7 % 12 000 kr 12 260 kr 11 740 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –4,4 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling.

3) Observera att endast 65 % av Underliggande är exponerat mot växelkursförändringen.

(4)

AVKASTNING ALTERNATIV 952VR

Varje Tilläggsbelopp beräknas som nominellt belopp multiplicerat med Kupong.

Kupongen är preliminärt 7 % och fastställs den 7 februari 2013. Kupongen utbetalas årsvis varje år om värdet av Underliggande Valutorna stärkts mot euron i förhållande till Startkurs. I annat fall sätts Kupongen till noll.

Avgörande för vilken nivå Kupongen fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalnings- belopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp.

Den historiska utvecklingen för respektive Underliggande de senaste 5 åren visas i dia- grammen på sidorna 7, 9, 10 och 11.

Börsnotering: Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs.

444

444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 952VR:

Antal kuponger¹⁾ Totalt återbetalt belopp inklusive kuponger²⁾

2 11 400 kr

1 10 700 kr

0 10 000 kr

1) Årsvis utbetalning av Kupong om villkor för Kupong uppfyllts.

2) Beräknad på en preliminär Kupong på 7 %.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 952AU:

Indexets utveckling¹⁾

Utveckling per år

USA Bas 952AU²⁾

USA Bas 952AU amerikanska dollarn förstärks med 20 %

USA Bas 952AU amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80 % 12,5 % 15 600 kr 16 720 kr 14 480 kr

60 % 9,9 % 14 200 kr 15 040 kr 13 360 kr

40 % 7,0 % 12 800 kr 13 360 kr 12 240 kr

20 % 3,7 % 11 400 kr 11 680 kr 11 120 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –4,4 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning.

2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 70 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 952AZ:

Indexets utveckling¹⁾

Utveckling per år

USA Extra 952AZ²⁾

USA Extra 952AZ amerikanska dollarn förstärks med 20 %

USA Extra 952AZ amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80 % 12,5 % 23 600 kr 26 320 kr 20 880 kr

60 % 9,9 % 20 200 kr 22 240 kr 18 160 kr

40 % 7,0 % 16 800 kr 18 160 kr 15 440 kr

20 % 3,7 % 13 400 kr 14 080 kr 12 720 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –4,4 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning.

(5)

Risker: KREDITRISK – EMITTENTRISK

Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 952 är emitterade av Handelsbanken.

Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren.

Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s (”S&P), Aa3 från Moody’s och AA- från Fitch. Med Moody’s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankpro- dukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtagan- den, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hante- ring av de olika riskerna i dess verksamhet.

Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 952 omfattas inte av den statliga insätt- ningsgarantin.

MARKNADSRISK

Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.

Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade place- rats i en räntebärande placering.

LIKVIDITETSRISK

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln.

VALUTARISK

II de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kurs- förändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.

ÖVERKURS

Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet.

SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR

Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begrän- sad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 952 bör du läsa Grund- prospektet av den 28 mars 2012 och dessa Slutliga Villkor.

Lånebelopp: Lånets nominella belopp fastställs den 7 februari 2013, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 952AN och 952AX, 952PF och 952PX, 952AU och 952AZ samt 952VR är volymen begränsad till totalt nominellt SEK 300 000 000. Handels- banken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer.

Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp.

444

(6)

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande:

Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräk- nas sändas ut den 5 februari 2013. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.

Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 75 000 000. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 20 000 000.

Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fast- ställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är:

• 45 % för 952AN

• 90 % för 952PX • 100 % för 952AX

• 60 % för 952AU • 40 % för 952PF

• 150 % för 952AZ Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 952VR om Kupongen inte kan fastställas till minst 6 %.

Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alter- nativ även om teckning skett i flera Alternativ.

Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständig- het inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande.

Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission medde- las skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet.

Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild före- trädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finans- inspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.

Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 28 mars 2012 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 22 oktober 2012.

Stockholm den 3 januari 2013 Svenska Handelsbanken AB (publ) 444

(7)

Återbetalningsbelopp

Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen.

Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

ALTERNATIV 952AN

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 952AN utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_952AN ×

(SLNordic Balance 15 % (SEK) – STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK)

och (ii) noll.

ALTERNATIV 952AX

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 952AX utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_952AX ×

(SLNordic Balance 15 % (SEK) – STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK)

och (ii) noll.

Med DG[Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alter- nativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 7 februari 2013.

Med STNordic Balance 15 % (SEK) avses Startkurs för Index.

Med SLNordic Balance 15 % (SEK) avses Slutkurs för Index.

Beräkningen (SLNordic Balance 15 % (SEK) – STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK) utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Index avses

Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/

eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor.

Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är.

När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till www.handelsbanken.se/index. För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till www.xact.se. För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till www.nasdaqomxnordic.com.

Fastställelsedag för Startkurs är den 7 februari 2013.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörs- dag.

Avstämningsbörsdag är den 7:e varje månad, första gången den 7 augusti 2017 och sista gången den 7 februari 2018.

Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex.

Räntekonstruktion Variabel avkastning.

Återbetalningsdag 26 februari 2018.

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav.

ISIN-kod

SE0004950459 (952AN), SE0004950467 (952AX).

Information

Fastställd Startkurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 11 februari 2013.

Kompletterande lånevillkor för

Aktieindexobligation Norden Bas 952AN och Norden Extra 952AX

Historisk utveckling för Nordic Balance 15 % de fem senaste åren.

Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg.

Vid placering i 952AX kan överkurs gå förlorad.

Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

50 75 100 125 150

Dec -12 Dec -11

Dec -10 Dec -09

Dec -08

(8)

ALTERNATIV 952PF

Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av (i) MTNs nominella belopp × DG_952PF ×

[Max;[0, (0,35 × (SLNordic Balance 15 % (SEK) – ST_Nordic

Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK))]

+ Max;[0, (0,15 × ((SLCommodity Balance 15 % – STCommodity Balance 15 %) / STCommodity Balance 15 %) × (FX_SLUT / FX_START))]

+ Max;[0, (0,35 × ((SLWorld Balance 15 % – STWorld Balance 15 %) / STWorld Balance 15 %) × (FX_SLUT / FX_START))]

+ Max;[0, (0,15 × ((SLEmerging Markets Balance 20 % – STEmerging Markets Balance 20 %) / STEmerging Markets Balance 20 %) × (FX_SLUT / FX_START))]]

ALTERNATIV 952PX

Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av (i) MTNs nominella belopp × DG_952PX ×

[Max;[0, (0,35 × (SLNordic Balance 15 % (SEK) – ST_Nordic

Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK))]

+ Max;[0, (0,15 × ((SLCommodity Balance 15 % – STCommodity Balance 15 %) / STCommodity Balance 15 %) × (FX_SLUT / FX_START))]

+ Max;[0, (0,35 × ((SLWorld Balance 15 % – STWorld Balance 15 %) / STWorld Balance 15 %) × (FX_SLUT / FX_START))]

+ Max;[0, (0,15 × ((SLEmerging Markets Balance 20 % – STEmerging Markets Balance 20 %) / STEmerging Markets Balance 20 %) × (FX_SLUT / FX_START))]]

Beräkningen (SL_[index]– ST_[index])/ ST_[index]utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med ST_[index] avses Startkurs för Aktieindex.

Med SL[index] avses Slutkurs för Aktieindex.

Med Index avses

Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/

eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor.

Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment

Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex.

Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden.

Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till www.handelsbanken.se/index.

World Balance 15 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på MSCI Daily Total Return Net World USD index, vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i för närvarande ca 1 600 publikt handlade bolag i följande industriländer: Australien, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Grekland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Kanada, Nederländerna, Norge, Nya Zeeland, Portugal, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Tyskland, USA och Österrike. World Balance 15 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får World Balance 15 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får World Balance 15 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om World Balance 15% hänvisas till www.handelsbanken.se/index. För ytterligare information om MSCI Daily Total Return Net World USD index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com.

Emerging Markets Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på iShares^® MSCI Emerging Markets Index fund. iShares^® MSCI Emerging Markets Index fund är en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som distribueras av SEI Investments Distribution Co. och som är noterad på New York Stock Exchange. BlackRock Fund Advisors är fondens investeringsrådgivare. Fonden baseras i sin tur på MSCI Emerging Markets Index vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i publikt handlade bolag i s.k. ’emerging markets’ marknader (de fyra största marknaderna i fonden är för närvarande Brasilien, Sydkorea, Taiwan och Kina).

Emerging Markets Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot under-

Kompletterande lånevillkor för

Portföljobligation Bas 952PF och Extra 952PX

(9)

Med Valutor avses

SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige.

USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA).

Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats.

Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida

”WMRSPOT” under rubrik ”MID” eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar.

Med FXSTART avses Omräkningskurs per 7 februari 2013.

Med FX_SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs.

Startkurs är det värde respektive Index åsätts på Fastställelsedag för Startkurs.

Fastställelsedag för Slutkurs är den 7 februari 2018.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Index stängningskurs på varje Avstämningsbörsdag.

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod

SE0004950475 (952PF), SE0004950483 (952PX).

Information

Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 11 februari 2013.

Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

Vid placering i 952PX kan överkurs gå förlorad.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

40 60 80 100 120 140 160

Dec -12 Dec -11

Dec -10 Dec -09

Dec -08

Nordic Balance World Balance Commodity Balance Emerging Market Balance

444

(10)

ALTERNATIV 952AU

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 952AU utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_952AU × (SLS&P 500™ Low Volatility index – STS&P 500™ Low Volatility index) / STS&P 500™

Low Volatility index) × (FX_SLUT / FX_START) och

(ii) noll.

ALTERNATIV 952AZ

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 952AZ utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_952AZ × (SLS&P 500™ Low Volatility index – STS&P 500™ Low Volatility index) / STS&P 500™

Low Volatility index) × (FX_SLUT / FX_START) och

(ii) noll.

Med STS&P 500™ Low Volatility index avses Startkurs för Aktieindex.

Med SLS&P 500™ Low Volatility index avses Slutkurs för Aktieindex.

Beräkningen (SL_[index]– ST_[index]) / ST_[index]utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Aktieindex avses

S&P 500™ Low Volatility index, ett index som beräknas och publiceras av Standard & Poor’s och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval av de 100 minst volatila aktierna i S&P 500^® För ytterligare information om detta Aktie index, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hän- visas till www.standardandpoors.com.

Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvär- deringstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD.

Med Valutor avses

SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige.

Startkurs är det värde Aktieindex åsätts vid Värderings tidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs.

Fastställelsedag för Slutkurs är den 7 februari 2018.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Aktieindex värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörs- dag.

Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex.

MTNObligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod

SE0004950491 (952AU), SE0004950509 (952AZ).

Information

Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 11 februari 2013.

Kompletterande lånevillkor för

Aktieindexobligation USA Bas 952AU och USA Extra 952AZ

Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren.

2500 3000 3500 4000 4500 5000

(11)

Med Återbetalningsbelopp avses summan av de belopp som skall betalas till Fordringshavare på samtliga Återbetalningsdagar.

ALTERNATIV 952VR

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 952VR utgörs av summan av

(i) Om Slutkurs för Valutapar_EURRUB och Valutapar_EURINR båda är lika med eller lägre än respektive Valutapars Startkurs på Fastställelsedag 1:

MTNs nominella belopp × Kupong_952VR. I annat fall noll (”Tilläggsbelopp 1”);

och

(ii) Om Slutkurs för ValutaparEURRUB och ValutaparEURINR

båda är lika med eller lägre än respektive Valutapars Startkurs på Fastställelsedag 2:

MTNs nominella belopp × Kupong_952VR. I annat fall noll (”Tilläggsbelopp 2”);

Kupong952VR fastställs av Handelsbanken den 7 februari 2013.

Med Valutapar avses

ValutaparEURRUB: antal ryska rubel (RUB) per euro (EUR). Växel- kursen för valutapar EURRUB, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal RUB per USD.

Valutapar_EURINR: antal indiska rupier (INR) per euro (EUR). Växel- kursen för valutapar EURINR, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal INR per USD.

Med Valutor avses

EUR: Valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen, eller den valuta som kan ha ersatt euro som betalningsmedel i enlighet med marknadspraxis på den europeiska valutamarknaden.

RUB: ryska rubel, eller den valuta som kan ha ersatt ryska rubel som betalningsmedel i Ryssland.

INR: indiska rupier, eller den valuta som kan ha ersatt indiska rupier som betalningsmedel i Indien.

Med Referenskälla för Växelkurs avses respektive valutafixing som publiceras på Reuters sidor ”EMTA” för antal RUB per USD,

”RBIB” för antal INR per USD samt ”ECB37” för antal USD per EUR, eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärderings- tidpunkt inte har inträffat på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar.

Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats.

Fastställelsedagar för Slutkurs är:

Fastställelsedag 1: den 10 februari 2014

Startkurs[Valutapar] är växelkursen för respektive Valutapar enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fast- ställelsedag för Startkurs.

Slutkurs[Valutapar] är växelkursen för respektive Valutapar enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive Fastställelsedag för Slutkurs.

Återbetalningsdag

20 februari 2014 (avseende Tilläggsbelopp 1) och 20 februari 2015 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 2).

MTNObligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod SE0004951135

Information

Fastställda Startkurser och fastställd Kupong publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 11 februari 2013.

Kompletterande lånevillkor för

Valutaobligation Ryssland/Indien Bas 952VR

Historisk utveckling för EURRUB och EURINR de fem senaste åren.

Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

70 80 90 100 110

Dec -12 Dec -11

Dec -10 Dec -09

Dec -08

RUBEUR INREUR

(12)

Nordic Balance 15 % (SEK)

The SHBO 952 is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the “Corporations”). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the SHBO 952. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the SHBO 952 referencing the Nordic Balance 15 (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the SHBO 952 particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations’ only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) (“Licensee”) is in the licensing of the NASDAQ^®, NASDAQ OMX^®, OMX^®, and NASDAQ OMX Nordic 120 IndexTM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the SHBO 952 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which SHBO 952 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of SHBO 952 referencing the Nordic Balance 15 % Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index.

THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPO- RATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR ONSE- QUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.

Emerging Markets Balance 20%

iShares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A.

(“BTC”). BTC has licensed certain trademarks and trade names of Black- Rock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20% is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collec- tively “BlackRock”). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken.

SENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI- TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COM- POSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSU- ERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERA- TION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMI- NATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD- UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON- NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT.

ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR- ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE’S CUSTOMERS OR COUNTER- PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL- ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR.

Ansvarsbegränsningar

(13)

World Balance 15%

THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC.

(”MSCI”), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI- ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRE- SENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI- TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COM- POSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSU- ERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERA- TION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMI- NATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD- UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON- NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT.

ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR- ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE

OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE’S CUSTOMERS OR COUNTER- PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL- ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI- ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.

No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI’s permission is required. Under no cir- cumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.

S&P 500™ Low Volatility index

Standard & Poor’s^® and S&P^® are registered trademarks of Standard &

Poor’s Financial Services LLC (“S&P”); Dow Jones^® is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”); and these trademarks have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC.

S&P^® and S&P 500^® are trademarks of S&P and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and its affiliates and sublicensed for certain purposes by Svenska Handelsbanken AB.

The S&P 500™ Low Volatility Index (the “Index”) is a product of S&P Dow Jones Indices LLC and has been licensed for use by Svenska Handels- banken AB . Svenska Handelsbanken AB ‘s MTN 952 is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P or their respective affiliates and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P or their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s).

Intellecta Finanstryck 2013 / 188255

444