Kraftig tillväxt för liten stad. Indien 6

Kapitalskyddad Certifikat Hävstångscertifikat

Kategori Aktieindexobligation

Kapitalskydd Ja

Emittent Morgan Stanley B.V.

Löptid 5 år

Underliggande tillgång 1 st indextracker

Teckningskurs 110%

Indikativ deltagandegrad 1,1

TROTS AT T HEL A VÄRLDEN

ringer till dem dagligen så är det få som känner till Gurgaon – den lilla stad utanför New Delhi vars invånare servar världens befolkning med allt från dator support till juridisk och medicinsk rådgivning. Tack vare generösa skatteregler och närheten till New Delhi har Gurgaon på mindre än två decennier gått från en liten landsortstad till en av världens främsta regioner för call centers. Tjänstesektorn är en av många växande branscher i Indien.

Indien 6 är en produkt där avkastningen baseras på utvecklingen för en indisk aktieindextracker.

Indien 6

TECKNAS SENAST 1 JULI

Kraftig tillväxt för liten stad

Foto: NordicPhotos

Historisk utveckling

indien 6

Det är få länder i världen som har en så stor andel av befolkningen i arbetsför ålder som Indien. Den stora andelen unga, som tidigare var en belastning, kommer under de kommande åren vara Indiens viktigaste tillgång.

Den demografiska strukturen är samtidigt ett orosmo- ment för Indien på längre sikt. Nio miljoner nya indiska medborgare varje år ställer hårda krav på bättre hälso- vård, fler utbildningsplatser och inte minst miljontals nya arbetstillfällen. Den unga och växande befolkningen kan komma bli Indiens främsta vapen och ge en konkurrens- fördel gentemot Kina. Den ekonomiska utvecklingen i In- dien har till stor del drivits av en växande tjänstesektor.

Låga kostnader och en ung, välutbildad och engelskta- lande arbetskraft i kombination med en snabb teknikut- veckling har gynnat tjänstesektorn.

Den andra drivkraften i ekonomin är tillverkningsin- dustrin som är på tillväxt. Tillverkningsindustrin erbjuder arbete åt en bredare del av befolkningen bland annat jord- brukare som, efter vissa effektiviseringar i jordbrukssek- torn, nu söker annan sysselsättning. Tillverkningsindustri sker bland annat inom områdena; verkstadsprodukter, textilier, läkemedel och kemiska produkter. Konsumtio- nen av produkter från tillverkningsindustrin drivs främst av en hög inhemsk efterfrågan och då främst från en växande medelklass. Indien är därmed mindre känsligt för vikande efterfrågan från utlandet.

Underliggande tillgång

Den finansiella marknaden i Indien är på grund av lagstiftning i stort sett stängd för utländska investerare. Fonder med inriktning mot Indien investerar därför ofta i aktier med exponering mot Indien snarare än i aktier noterade på en börs i Indien, vilket inte alltid speglar avkastningen på börsen i Indien. J.P.

Morgan har därför utvecklat en sk tracker.

J.P. Morgan Indian Equity Futures Tracker möjliggör ett sätt att få exponering mot den indiska aktiemarknaden utan att göra en di- rektinvestering. Trackern följer en position i det närmaste listade Nifty terminskontrak- tet på börsen i Singapore. I samband med att terminskontraktet rullas varje månad tas en avgift om 0.1% ut vilken är inkluderad i track- erutvecklingen. Utvecklingen för trackern be- räknas i USD.

För mer information och regler för J.P. Morgan Indian Equity Futures Tracker och relaterade risker se Q&A på www.penser.se

Diagrammet ovan visar den underliggande tillgångens historiska utveckling*** de senaste fem åren samt den historisk utvecklingen** för Nifty Index som trackern följt väl under denna tidsperiod. I den historiska utvecklingen har hänsyn ej tagits till växelkursen mellan USD och SEK för trackern eller INR och SEK för Nifty. Se avsnit- tet Valutarisk. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Trackern färdigställdes i september 2009, utvecklingen dessförinnan är simulerad historisk utveckling som beräknats i efterhand.*** Källa: Bloomberg Finance L.P. (**/*** Se sista sidan.)

50 100 150

200 Nifty Index

maj -10 maj -11 maj -09

maj -06 maj -07 maj -08

J.P. Morgan Indian Equity Futures Tracker

Plus och minus

Kapitalskyddad placering mot intressant tillväxtmarknad.

Hög tillväxt med potential att fortsätta yt- terligare ett antal år.

Underskott i de offentliga finanserna och utrikeshandeln.

Känsligt för störningar i jordbruksproduk- tionen där dåliga år lett till ökad inflation.

60 90 120 150

USD/SEK

maj -10 maj -11 maj -09

maj -06 maj -07 maj -08

Avkastningen för produkten beräknas i amerikanska dollar (USD). Diagrammet ovan

visar växelkursen för USD/SEK de senaste fem åren. Observera att historisk utveck-

ling inte är någon garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg Finance L.P.

Vilket belopp som kommer att återbetalas beror på tre faktorer:

Utvecklingen för trackern

•

Deltagandegraden

•

Valutakursförändringen

•

USD /SEK

Utvecklingen för trackern är den procentuella förändringen mellan trackerns slutkurs och startkurs. Utvecklingen för trackern multiplice- ras med deltagandegraden och valutakursförändringen och läggs till det nominella beloppet för att ge Återbetalat belopp.

Startkurs – trackerns officiella stängningskurs på startdagen.

Slutkurs – beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer de sista 12 månaderna. I det fall slutkursen beräknas som ett genomsnitt kan slutkursen bli högre eller lägre än trackerns faktiska stängningskurs på slutdagen.

Valutakursförändring USD/SEK – Avkastningen påverkas av valuta- kursförändringar mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn.

En försvagning av den svenska kronan mot amerikanska dollarn på- verkar avkastningen positivt. Om kronan stärks mot dollarn påverkas avkastningen negativt.

RiskeR

Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaf- fenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebo- lag (”EPB”) samt på www.penser.se.

Kreditrisk

Denna Strukturerade produkt är emitterade av Morgan Stanley B.V.

och garanteras av Morgan Stanley. Därför innebär ett köp en kredi- trisk på Morgan Stanley. Med kreditrisk menas risken att emittenten av obligationen inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin in- vestering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Morgan Stanley har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Stan- dard & Poor’s och A2 från Moody’s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Grund- prospekt. Ett innehav av en Strukturerad produkt omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Marknadsrisk

I en kapitalskyddad placering som återbetalar nominellt belopp om marknaden inte utvecklats positivt, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena ränte- bärande instrument. En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång.

Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera

faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella ak- tieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar.

Likviditetsrisk

En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalnings- dagen. Under löptiden kan värdet vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den Strukturerade pro- dukten är under såväl det investerade beloppet som det nominella beloppet. EPB avser att, under normala marknadsförhållanden, pre- sentera en andrahandsmarknad i de Strukturerade produkterna. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs res- triktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emit- tenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet.

Överkurs

Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, då kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. I det fall att den underliggande marknaden utvecklas positivt erhålles däremot möjlighet till högre avkastning.

Valutarisk

Avkastningen påverkas av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn. Det innebär att en förstärkning av den svenska kronan mot amerikanska dollarn då påverkar avkast- ningen negativt.

Utvecklingen beräknas som ”(slutkurs/startkurs)-1”.

Utvecklingarna i exemplet ovan är hypotetiska.*, och hänsyn har ej tagits till valutaeffekten. Effektiv årsav- kastning avser avkastningen per år inklusive eventuell överkurs och courtage. (* Se sista sidan.) Deltagande- graderna i exemplet ovan är indikativa.

+60% 1,1 112 200 kr 166 000 kr 8,1%

+30% 1,1 112 200 kr 133 000 kr 3,5%

0% 1,1 112 200 kr 100 000 kr -2,3%

-20% 1,1 112 200 kr 100 000 kr -2,3%

Effektiv årsavkastning Återbetalat

belopp Utveckling

Deltagande- grad

Investerat belopp inkl courtage

Hur beräknas återbetalat belopp? Räkneexempel

Dessa Morgan Stanley produkter är inte sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av J.P. Morgan Se- curities Limited (”JPMS”). JPMS lämnar inga utfästelser eller garantier, uttryckliga eller underförstådda, till ägarna av dessa produkter eller till allmänheten avseende lämpligheten av att investera i värdepapper generellt eller i dessa produkter i synnerhet eller möjligheten för J.P. Morgan Indian Equity Futures Tracker (”Terminstracker”) att uppnå något uttalat mål eller syfte. JPMS enda relation till Morgan Stanley (”licensin- nehavaren”) är licensieringen av Terminstracker som bestäms, beräknas och underhålls av JPMS utan hänsyn till licensinnehavaren eller dessa produkter. J.P. Morgan ansvarar inte för och har ingen skyldighet eller legalt ansvar i samband med utfärdande, administration, marknadsföring eller handel av dessa produkter.

Terminstracker härrör från källor som anses tillförlitliga. Dock garanterar inte JPMS sanningshalt, utbreddhet och acceptans, fullständighet eller korrekthet i Terminstracker eller annan information som lämnats i samband med Terminstracker. Ingen representation, garantier eller villkor, oavsett typ, skick, tillfredsställande kvalitet, prestanda eller lämplighet för ändamålet ges eller plikt eller övertagen skuld från JPMS i fråga om Terminst- racker eller någon data som ingår i eller utelämnat från Terminstracker, eller användningen av Terminstracker i samband med dessa produkter och alla de utfästelser, garantier och villkor utesluts utom i den utsträckning att sådant undantag är förbjudet enligt lag.

Så långt som lagen tillåter, har J.P. Morgan ingen skyldighet gentemot eller ansvar för någon person eller enti- tet för eventuella förluster, skador, kostnader, avgifter, utgifter eller andra skulder, inklusive, utan begränsning, ansvar för särskilda, straff-, indirekta eller följdskador (inklusive utebliven affärsverksamhet eller utebliven vinst), även om underrättats om möjligheten av sådana skador, som uppstår i samband med användning av Terminstracker eller i samband med dessa produkter.

J.P. Morgan är marknadsföringsnamnet för JPMorgan Chase & Co och dess dotterbolag och filialer över hela världen.

MaRknadsl äget

Indien drabbades inte lika hårt av den globala finanskrisen som flertalet andra länder. Delvis beror det på att utri- keshandeln utgör en ganska liten andel av BNP, vilket gör att man inte är så känslig för vikande efterfrågan från utlandet. Tillväxten dämpades visserligen, men understeg aldrig 5,5 procent. En till- växt som vilket annat land, utom Kina, skulle vara nöjda med un- der en högkonjunktur. Liksom de flesta andra länder stimulerade Indien ekonomin med expansiv penning- och finanspolitik vilket medförde att tillväxten åter tog fart.

Dåliga skördar och brist på jordbruksprodukter som i sin tur lett till klart högre inflation, medförde dock att Centralbanken höjt räntan åtta gånger, från 4,75 till 6,5 procent, mellan april- 2010 och mars-2011.

Det har bidragit till att BNP-tillväxten åter dämpats under lop- pet av 2010, men uppgick ändå till drygt 8 procent under fjärde kvartalet 2010. Tillväxten var fortsatt mycket stark inom den pri- vata tjänstesektorn och jordbruket medan industrikonjunkturen försvagats påtagligt under slutet av 2010 och början av 2011.

Eftersom BNP per capita är betydligt lägre än i övriga BRIC- länder, så borde globaliseringen medföra goda förutsättningar för tämligen stark tillväxt under flera år. Landet har dessutom en gynnsam demografi, med många unga människor. Cirka 60 procent är under 30 år, vilket medför att tillgången på arbetskraft kommer vara mycket god åtskilliga år framöver. Ett strukturellt problem i Indien är dock att man har en lång period med stora underskott i såväl utrikeshandeln som offentliga finanser vilket medför att stats- skulden är betydligt större än i övriga OECD-länder.

Källa: Erik Penser Bankaktiebolag

För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.

Försäljning innan förfall

Den strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på på www.penser.se.

Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närva- rande är courtaget 0,5 procent på likvidbeloppet.

Strukturerad produkt

En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varie- rande inriktningar och risknivåer.

Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapi- talskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på åter- betalningsdagen åtar sig att återbetala det nominella beloppet.

Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument.

Ett Hävstångscertifikatet har en stor exponering mot de underlig- gande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning.

Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursupp- gången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen.

Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet.

Se Risker för mer information.

Symboler

Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre ka- tegorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer För mer information om symbolerna se www.penser.se.

Ränta Strategi Marknad Kapitalskyddad Certifikat Hävstångscertifikat

Viktig information

Anmälan sändes till:

Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405

103 91 Stockholm Viktig dokumentation

Emittentens:

Grundprospekt

•

Slutliga villkor

•

Erik Penser Bankaktiebolags:

Marknadsföringsbroschyr

•

Teckningsanmälan

•

Investerare uppmanas att ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns till- gängligt på www.penser.se eller kan be- ställas från Erik Penser Bankaktiebolag.

Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08 463 80 40, Fax: 08 678 80 03 struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se

tidspl an

23 maj 11 Första teckningsdag 1 juli 11 Sista teckningsdag 5 juli 11 Avräkningsnotor sänds ut 7 juli 11 Startdag placering 15 juli 11 Sista betalningsdag

7 juli 16 Slutdag placering 26 juli 16 Återbetalningsdag Produkter

I broschyren presenteras följande produkt:

Aktieindexobligation Indien 6 Tillväxt ISIN-kod: SE0003989573

Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktie- bolag (publ)

Emittent: Morgan Stanley B.V.

Lägsta Teckningsbelopp

Lägsta Teckningsbelopp per produkt är50 000 kr därutöver i nominella poster om 10 000 kr.

Courtage

2 procent på totalt investerat belopp Förvaring

Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebo- lag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut.

Deltagandegrad

Deltagandegraden kommer att fastställas efter teckningstidens slut på startdagen. Alla Delta- gandegrader i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publika- tionens upprättande. Deltagandegraden kan kom- ma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar så som tex förändringar i svenska och internationella räntor samt den för- väntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna. Indi- kativ Deltagandegrad är 1,1 Gränsvärde 0,9.

Produkten kommer att ställas in om inte Delta- gandegraden fastställs till lägst gränsvärdet.

*Räkneexempel

Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens av- kastning baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer och den indikativa Deltagandegraden.

**Historisk utveckling

Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkne- exempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.

*** Simulerad historisk utveckling

Information markerad med *** avser historisk information och information markerad med ***

avser simulerad historisk information. Simulerad historisk information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investe- rare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indi- kation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren

Clearing

Euroclear Sweden AB Inregistrering

Emittenten avser att inregistrera produkten på NASDAQ OMX Stockholm.AB.

Emissionsvolym

Minst 25 miljoner kr i respektive produkt. Erbju- dandet av denna obligation kan komma att åter- kallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kr.

Fullföljande/Begränsning

Erbjudandet kan komma att återkallas eller be- gränsas i det fall att det helt eller delvis omöjlig- görs eller försvåras av lagstiftning, myndighets- beslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.

Erbjudandet kan även återkallas eller begrän- sas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slut- liga villkor.

Marknadsföring

Denna broschyr utgör endast marknadsföring.

Informationen i denna broschyr grundas på in- formation från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget an- svar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet kan endast fås genom att ta del av Grundprospekt och

Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se

Rådgivning

Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt ut- gör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspek- tiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den Strukturerade produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investe- ringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.Vare sig Erik Penser Bankaktiebo- lag eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation.

Beskattning

Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där un- derliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som delägarrätter dvs på samma sätt som aktier. Strukturerade produkter där avkast- ningen beror av utvecklingen för valutor beskat- tas som fordringsrätter dvs på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.

Arvode

På startdagen fastställs villkoren för den Struk- turerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkom- mer inga löpande förvaltningsavgifter eller av- gifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster.

Bakgrunden till detta är att bereda kunden ut- bud och villkor som kunden normalt inte skulle få om inte EPB tillhandahållit denna service. För detta får EPB ett visst arvode från leverantören.

Arvodet är utformad på sådant sätt att den syftar till att höja kvaliten på produkten utan att strida mot EPBs förpliktelser att tillvarata våra kunders intressen. EPB kalkylerar med ett arvode motsva- rande cirka 0,5–1,0, dock maximalt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris, under antagandet att produkten behålls till ordi- narie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Struktu- rerade produktens pris.

Vid marknadsföring av extern marknadsförare kan en ersättning utgå till den externa marknads- föraren. Ytterligare information kan erhållas på begäran.

Selling restrictions

The Notes have not been and will not be regis- tered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or de- liver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dea- ler (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBU- TION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.

Svenska Fondhandlareföreningen

EPB är medlem av Svenska Fondhandlarefören- ingen som antagit en branschkod för vissa Struk- turerade placeringsprodukter. Den anger riktlin- jer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod

Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 www.penser.se Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570

Teckningsanmälan Strukturerade produkter

EMISSION Nr 5 2011 Sista teckningsdag 1 juli Sista betalningsdag 15 juli

JAG ÖNSKAR SÄLJA

Försäljningen sker omgående. Ange belopp i nominella poster om minst lägsta handelspost.

kr i kr i

kr i kr i

Försäljningslikviden skall överföras till Undertecknad ger härmed Erik Penser Bankatiebolag (EPB) fullmakt att begära leverans av ovan sålda värdepapper hos

Bank: Kontonummer: Bank: Depå/VP-kontonummer:

JAG ÖNSKAR KÖPA

Lägsta nominella belopp per produkt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.

Nominellt belopp Investerat belopp

Aktieindexobligation Ryssland Östeuropa Balkan 5 Trygghet SE0003989557 kr x 100% kr

Aktieindexobligation Indien 6 Tillväxt SE0003989573 kr x 110% kr

Aktieobligation USA 10 Trygghet SE0003963529 kr x 100% kr

Strategiobligation Momentum 2 Trygghet SE0003989930 kr x 100% kr

Totalt investerat belopp kr

Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr

Totalt likvidbelopp kr

DEPÅ/ KONTONUMMER

Vidimerad ID-kopia skall bifogas vid depå/ vp-konto på annat institut än EPB. Juridisk person ska även bifoga registreringsbevis.

Bank/ Fondkommissionär: Depånummer: VP-kontonummer

Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer

Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för.

Undertecknad vill erhålla handlingar för att öppna depå hos Erik Penser Bankaktiebolag.

OBLIGATORISKA UPPGIFTER

Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av lag om penningtvätt och terroristfinansiering.

I det fall att du tecknar för en juridisk persons räkning ska namnen på de eventuella personer som äger 25% eller mer av den juridiska personen anges här:

Bor du utomlands och har under det senaste året haft en hög politisk eller statlig post utanför Sverige eller är du nära familjemedlem eller medarbetare till en person med sådan befattning? Ja Nej Passandebedömning

Enligt lag om värdepappersmarknaden (2007:528) är EPB skyldig att kategorisera alla kunder som handlar med finansiella instrument. Du kommer att kategoriseras som Kund. Det innebär att EPB i förekommande fall är skyldigt att bedöma om produkten är passande för dig. Vi ber dig därför besvara frågorna nedan. Önskar du bli kategoriserad som Professionell kund med ett lägre kundskydd som följd, vänligen kontakta EPB.

Har du efter 2007-11-01 genomgått en passandebedömning för Strukturerade produkter, där de ansågs passande för dig? Ja Nej

Har du under de senaste fem åren minst fem gånger investerat i liknande produkter eller andra finasiella instrument som aktier, fonder eller optioner? Ja Nej Har du investerat i Strukturerade produkter minst två gånger tidigare? Ja Nej I det fall som du inte har besvarat frågorna eller besvarat alla frågor med Nej så anser EPB att

investeringen inte är passande för dig. I en sådan situation är det viktigt att du i samrådan med din egen professionella rådgivare noga överväger en investering i produkterna. Vill du ändå

genomföra affären? Ja Nej

Om du inte svarat ja på någon av frågorna ovan ber vi dig att besvara frågorna till höger:

Undertecknad är medveten om och bekräftar att:

Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommande

•

fall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr.

(Vänligen se www.penser.se)

Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s mark-

•

nadsföringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB utan jag har självständigt bedömt lämpligheten av en investering i emissionen.

Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det

•

nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bin- dande framför likvidbeloppet.

Anmälan är bindande.

• Jag i förekommande fall avseende Certification of US purposes i EPB marknadsförings-

•

broschyr samt på www.penser.se samtycker till de påståenden om mig och de anvis- ningar som ges däri.

För mer information om J.P. Morgan Momentum (SEK)Index samt J.P. Morgan India Equity

• Futures Tracker se indexregler och Q&A med relaterade risker på www.penser.se

NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER

Namn Person-/organisationsnummer

Postadress Postnummer Ort

Telefon (dagtid) E-postadress

Ort och datum Underskrift Namnförtydligande

Marknadskontakt Undertecknad ger härmed angiven marknadskontakt rätt att

erhålla information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med omedelbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bankaktie- bolag. Ja Nej

EPB anteckning

TIDSPL AN

23 maj 11 Första teckningsdag 1 juli 11 Sista teckningsdag 5 juli 11 Avräkningsnotor sänds ut 7 juli 11 Startdag placering 15 juli 11 Sista betalningsdag

Aktieindexobligation Ryssland Östeuropa Balkan 5 Trygghet 5 År

Emittent Morgan Stanley B.V

Teckningskurs 100%

Indikativ deltagandegrad 1,0 Underliggande index

Ryssland: Russian Depositary Index Östeuropa: CECE Composite Index Balkan: South-East Europe Traded Index

Produktens avkastning är kopplad till en korg med tre till- gångar. Utvecklingen beräknas i Euro (EUR). Slutkursen fastställs på slutdagen som ett genomsnitt av 13 månads- visa observationer de sista 12 månaderna. Produkten är kapitalskyddad.

Erbjuds av: Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Samtliga produkter är kapitalskyddade

För en utförlig beskrivning av erbjudandet hänvisas till www.penser.se där marknadsföringsbroschyr, Grundprospekt samt Slutliga villkor finns.

Aktieindexobligation Indien 6 Tillväxt 5 År

Emittent Morgan Stanley B.V

Teckningskurs 110%

Indikativ deltagandegrad 1,1 Underliggande tillgångar

J.P Morgan India Equity Futures Tracker

Produktens avkastning är kopplad till en tracker som följer en position i det närmaste listade Nifty terminskontrak- tet på börsen i Singapore. Utvecklingen beräknas i dollar (USD). Slutkursen fastställs på slutdagen som ett genom- snitt av 13 månadsvisa observationer de sista 12 måna- derna. Produkten är kapitalskyddad.

Aktieobligation USA 10 Trygghet 3 År

Emittent

Barclays Bank PLC

Teckningskurs

100%

Indikativ deltagandegrad

1,25

Underliggande tillgångar

10 amerikanska aktier

Produktens avkastning är kopplad till 10 amerikanska ak- tier. Utvecklingen beräknas dollar (USD). Slutkursen fast- ställs på slutdagen som ett genomsnitt av 13 månadsvisa observationer de sista 12 månaderna. Produkten är kapi- talskyddad.

Strategiobligation Momentum 2 Trygghet 5 År

Emittent

Morgan Stanley B.V.

Teckningskurs

100%

Indikativ deltagandegrad

1,1

Underliggande tillgångar

1 st strategiindex

Produktens avkastning är kopplad till ett strategiindex som allokerar mellan sex olika tillgångar. Utvecklingen beräknas i svenska kronor. Slutkursen fastställs på slutda- gen som ett genomsnitt av 13 månadsvisa observationer de sista 12 månaderna. Produkten är kapitalskyddad.

Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 www.penser.se Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570