Kvartalsrapport 2008 Q1

(1)

Kvartalsrapport 2008

Q1

(2)

LBi internationaL aB (puBL)

Ledningens sammanfattning

• Nettoomsättningen ökade med 3,8 %, medan ökningen var 7,6 % valutajusterad.

• EBITDA normaliserad var MSEK 20,3 (5,7%) jämfört med MSEK 35,8 (10,6%) samma period förra året, till följd av att resultatet i Nederländerna och Skandinavien var lägre än väntat .EBITDA var MSEK 33,2 (42,5) en marginal på 9,3%.

• Resultat efter skatt var MSEK –6,8 (19,5). Rörelseresultatet var MSEK 5,2 (28,5)

• Resultat per aktie var SEK –0,11 (0,32) för januari–mars.

• Kvartalets EBIT normaliserat är MSEK 3,5. Det svaga resultatet har föranlett kraftiga åtgärder och vi ser med tillförsikt att vårt åtgärdsprogram för våra problemområden går enligt plan.

• Nederländerna rapporterar en förlust (EBITDA) på MSEK 13,2, på grund av en stark försämring av intäkterna. En ny företagsledning är på plats och vidtar ytterligare åtgärder för att förbättra och omstrukturera den nya orga- nisationen Lost Boys/Satama. Den nederländska verksamheten kommer med säkerhet att åter redovisa lön- samhet inom de två kommande kvartalen.

• Skandinavien rapporterade EBITDA på MSEK 6,6 (16,5). Försämringen på MSEK 10,3 beror till stor del på mins- kade intäkter i segmentet. Detta beror till viss del på att affärsklimatet blivit hårdare och verksamheten utsatt för ökad konkurerrens.

• Utnämning av ny VD Luke Taylor (januari) med presentation av LBis nya vision och strategi i mars med fyra huvudprioriteringar 1) Samla expertisen och stärka det kompletta tjänsteerbjudandet på nyckelmarknaderna USA, Storbritannien och Asien. 2) Utnyttja förstklassiga lokala tjänsteerbjudanden, kompetenser och prisni- våer igenom den internatinella kundbasen 3) Utveckla tjänsteerbjudandet på lokala europeiska marknader 4) Gå mot ett internationellt varumärke, med en enhetlig arbetsprocess och ett samlat erbjudande för att nå ökat erkännande som den ledande internationella digitala byrån.

• Under januari förvärvar LBi Netrank, ett av Storbritanniens främsta sökmotoroptimerings- och online brand posi- tioneringsföretag, som förstärker LBis redan starka kapacitet inom sökmotoroptimering.

• Förvärv under februari av den belgiska interaktiva byrån OX2 som förstärker LBis kompetens och expertis inom web analytics.

• I april förvärvades Special Ops Media i New York. LBi utökar och fördjupar därmed sitt tjänsteerbjudande i USA, en av företagets nyckelmarknader med en förstklassig strategisk marknadsförings- och mediakapacitet.

Kvartalsrapporten för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisnings- rådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner.

I rapporten används begreppen rörelseresultat och rörelsemarginal synonymt med EBIT och EBIT-marginal, och resultat efter skatt an- vänds synonymt med nettoresultat.

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som särskilt kommenteras kan det faktiska utfallet i väsentlig grad komma att påverkas av andra faktorer som till exempel konjunktureffekter, valutakurs- och räntefluktuationer, politiska risker, inverkan av konkurrens, produktutveckling, kommersiella och tekniska svårigheter, leverantörsstörningar och stora kundförluster.

Ledningens sammanfattning

(3)

Finansiella highlights

finansieLLa highLights

MSEK Jan–mars

2008 Jan–mars

2007 Förändring Valuta

justerat* Organisk tillväxt**

Nettoomsättning 355,2 342,2 3,8% 7,6% –6,3

EBITDA 33,2 42,5 –21,9% –16,6

EBITDA marginal 9.3% 12.4%

EBIT 5,2 28,5

Periodens resultat –6,8 19,5

Resultat per aktie –0,11 0,32

* Förändring justerad för valutafluktuationer

** Förändring justerad för valutafluktuationer samt förvärv

*** För rapportering av EBITDA se s. 10

normaLiserat resuLtat

Resultatet under det första kvartalet 2008 har påverkats av en del poster av engångskaraktär, vilka beskrivs nedan.

Jan-mars 2008 Jan-mars 2007

EUR million Rapporterat Justering Normaliserat Rapporterat Justering Normaliserat

Nettoomsättning 355,2 355,2 342,2 342,2

EBITDA 33,2 12,9¹⁾ 20,3 42,5 6,7⁴⁾ 35,8

EBITDA margin 9,3 % 5,7 % 12,4 % 10,6 %

Avskriviningar, materiella tillgångar –18,6 –11,2²⁾ –7,4 –6,1 –6,1

Avskriviningar, imateriella tillgångar –9,4 –9,4 –7,9 –7,9

EBIT 5,2 1,7 3,5 28,8 6,7 22,1

Finansnetto –12,7 –7,6³⁾ –5,1 –1,7 –1,7

Skatt 0,7 0,7 –7,3 –7,3

Periodens resultat –6,8 –5,9 –0,9 19,5 6,7 12,8

1) Koncernen likviderade 3 vilande enheter i Nederländerna (Escador/Framfab) vars verksamhet tidigare har flyttats till Lost Boys, vilket genererade en ej kassflödespåver- kande intäkt om MSEK 12,9

2) Flytt till nya lokaler i Storbritannien har medfört nedskrivningar på MSEK 11,2 .

3) Samarbetet med KPN/Endemol i XIE avbröts i Q1, efter ett år. Minoritetsposten skrevs ned detta kvartal och resulterade en förlust på MSEK 7,6.

4) I Q1 förra året rapporterades övriga rörelseintäkter från försäljning av intellektuella rättigheter från Italien till Xie på MSEK 6,7

(4)

VD har ordet

Vi förutsåg en mycket svag start på året i och med att vi under Q4 förrra året hade en låg beläggning. Dessutom är det första kvartalet vanligtvis en svår period. Vi går enligt plan på våra största marknader i Storbritannien, USA och Tyskland, men vi måste ändå ta nya krafttag på många av de europeiska marknaderna.

Som väntat är den ekonomiska utvecklingen i Nederländerna fortfarande svag i och med att vi genomför en effektivisering av organisationen och forsätter våra satsningar för att återskapa in- täkterna. Vi är dock övertygade om att vi vidtar nödvändiga åt- gärder för att nå framgång under återstående delen av året. De nordiska marknaderna upplevde en mycket svag start på året. I jämförelse med samma period förra året har intäkterna minskat betydligt, vilket överförs till en lägre EBITDA på MSEK 6,6. Detta beror främst på minskade investeringar från flera stora nordiska kunder.

Tyskland rapporterade enligt förväntningarna ett starkt för- sta kvartal. Detta beror delvis på vårt framgångsrika samarbete med Volkswagen där vi levererat en strategi för etablering på den kinesiska marknaden. I Storbritannien och USA har våra verksamheter rapporterat en omsättning enligt förväntningarna och båda länderna håller måttet enligt en budget som återspeglar en sä- songsbetonad måttlig ökning som följer efter julsäsongen.Stor- britannien levererade i enlighet med förväntingar för EBITDA men intäkterna utvecklades inte lika positivt. Detta är en följd av kundernas oro inför utvecklingen inom finanstjänstesektorn.

EBITDA för kvartalet är 22 % lägre än samma period förra året, på 33,2 (42,5) SEK och innehåller en ej kassaflödespåverkande en- gångspost på MSEK 12,9 relaterat till likvidering av vilande enheter i Nederländerna.

Trots det svaga resultatet har vi börjat agera enlighet den strategi vi presenterade i mars. Vid presenterade då vår avsikt att bredda och fördjupa vårt tjänsteerbjudande på den ameriksanska östkusten. Den uttalade ambitionen var att bygga ett förstklas- sigt strategiskt marknadsförings- och media erbjudande som vi kan sälja vidare till våra stora kunder och integrera i vår befintliga plattform. Förvärvet av Special Ops ligger helt i linje med denna ambition. De har en innovativ blandning av tjänster som perfekt kompletterar våra befintliga amerikanska verksamheter. Dess- utom har Special Ops utvecklat unik kompetens inom social net- work marketing och vi har för avsikt att sprida denna kompetens över hela vår internationella kundbas.

Det är också av vikt att nämna vårt färvärv av Netrank, ett ledande brittiskt SOM-företag. Förvärvet är sista ledet i fasen där vi

utvecklar vårt tjänsteerbjudande i regionen och SEO tjänster er- bjuds redan med framgång till våra befintliga kunder i Storbritan- nien som BT, Canon och Tourism Ireland. Under kvartalet förvär- vade vi likaså OX2. Detta förvärv är litet med strategiskt viktigt i och med tillgång till ett engagerat erbjudande inom mätning av prestation och kvalificerad dataanalys. I Asien initierade vi utvecklingen av ett full service erbjudande i Mumbai som förenar mark- nadsföring, teknik och kreativ kompetens. Uppdrag för The Kotak Mahindra och Invasion Groups är bevis på framgången för dessa strategiska initiativ.

I Nederländerna fortsätter vi att göra framsteg med integra- tionen av Satama i Lost Boys. Vi utvecklar Satamas förstklassiga komptens inom konceptutveckling och genomförande av kam- panjer för att effektivt kunna utnyttja dessa tjänster över hela vår nederländska kundbas. Detta ger oss möjlighet att lyfta kvaliten på våra kommersiella relationer i och med att vi går mot mer lång- siktiga relationer med fasta avtal. Åtgärderna för återhämtning går enligt plan och vi slutförde vår omorganisation under sista kvartalet förra året som planerat. Dock kommer delar av den fort- satta investeringen inom client services och strategi att pågå även i Q2 i och med att vi investerar i personalen i denna del av organisationen.

Resultatet i vissa delar i koncernen har föranlett kraftiga struk- turella åtgärder. Vi ser framåt med tillförsikt att kommande resultat visar att vi har agerat för att påverka och vända resultatut- vecklingen. Affärsläget är till följd av den makroekonomiska utvecklingen idag mer utmanande. I synnerhet är regioner som ex- poneras för den finansiella tjänstesektorn utsatta för press. Vi gläds också över det positiva flödet till vår kundbas vilken visar att det vi nu upplever inte innbär en minskad efterfrågan på digitala tjänster.

Luke Taylor, VD

(5)

Marknad

Det största ämnet under det första kvartalet har varit den internationella finanskrisen som resulterar i minskade budgetar, i synnerhet för marknadsföring. Undantaget till denna generella trend har varit digital- och online marknadsföring. Det är för tidigt att säga om årliga marknadsföringsbudgetar kommer att minska, och om detta blir fallet, med hur mycket. Det som dock tycks sä- kert, att döma av självförtoende som återspeglas i marknaden och av byråerna, är att även om andra delar av marknadsföring minskas eller elimineras, så kommer mer investeringar att fort- sätta inom online kommunikation. Detta intryck av att den digital mediasekton är ”recessions-säker” bevisas av Googles Q1 resultat den 18 april, en ökning med 30% jämfört med 2007 och med 41% jämfört med samma period 2007.

En annan aspekt som blir tydlig i den dystra ekonomiska prog- nosen är de tjänster som kunder prioriterar. Enligt nya forsknings- resultat från Forrester är varumärken och i synnerhet affärsstra- tegi av ökad betydelse i det mer konkurrensinriktade affärsläget med begränsade resurser, tätt följt av expetis inom informations arkitektur och projektledning. Närmare fokus på datamätningar och analys och medföljande förflyttning av investeringar, väntas också i och med att ansvar för investeringar blir av större vikt – i synnerhet i fråga om definition och analys av engagemang och ut- värdering som återspeglas i nya konsementbeteenden.

I praktiken betyder detta att medan budget och nya affärsmöj- ligheter kan förväntas få en lugnare utveckling, så kan de digitala marknaderna i USA och Storbritannien uppleva ökad konkurrens för nya affärer, med prispress som väntat inslag från kundernas håll i beslutprocessen. Efterfrågan går mot mer stategiska, kon- sultbaserade, datacentrerade tjänster, där de mer kommersiali- serade delarna av produktionen flyttas in-house eller off-shore.

Den asiatiska marknaden kan dock komma att möta en stark till- växt. De viktiga ekonomierna i Indien och Kina tycks robusta.

Kommade kvartal 2008 tycks vara en period av pågående utveckling. Ökad press på pris och effektivitet, fortfarande i en kon- tinuerligt växande marknad, balanseras av efterfrågan på innova- tion inom media-, reach- och mättekniker och snabbväxande marknadsmöjligheter i Asien. LBis verksamhet fortsätter att ut- vecklas i enlighet med dessa förväntningar, och medan villkoren på marknaden tydligt ändras på vissa viktiga områden, är koncernens kärnkompetenser och strategi för tillväxt framtagna för att dra nytta av denna dynamik snarare än att hotas av den.

Källor:

IPA NTCEconomics, The Q1 2008 Bellwether Report, April 2008 Google, http://investor.google.com

Forrester, Making The Most Of Your Agency Web Design Bud get April 2008

Forrester, Global Enterprise Web 2.0 Forecast, April 2008

(6)

Verksamhet

KonCernen

LBI International AB verkar i Storbritannien, Danmark, Sverige, Tyskland, Nederländerna, Schweiz, Italien, Spanien, Belgien, USA, Indien samt Frankrike. Koncernen har totalt över 1 500 anställda och 25 kontor. Efter fusionen mellan LB Icon och Framfab 2006, beslutade koncernen att verka under namnet LBi. Under 2008 för- väntas samtliga bolag i koncernen, med undantag av MetaDe- sign, att verka under namnet LBi.

Nettoomsättningen var 355,2 MSEK i det första kvartalet, jäm- fört med 342,2 MSEK 2007. EBITDA var 33,2 MSEK jämfört med 42,5 MSEK 2007 . EBITDA-marginalen var 9,3%. Normaliserad EBITDA var MSEK 20,3 (35,8).

Avskrivningar på immateriella tillgångar var 9,4 MSEK (7,9) under perioden januari–mars. Resultat efter finansnetto var –7,5 MSEK, jämfört med 26,8 MSEK 2007.

Koncernens resultat efter skatt var MSEK –6,8 (19,5) och påver- kades av vissa ej kassaflödespåverkande engångsposter. Storbri- tannien redovisar nedskrivning av leasade tillgångar på MSEK 11,2, likvidation av vilande enheter i Nederländerna resulterade i en vinst på MSEK 12,9 och avvecklingen av Xie medförde en kostnad på MSEK 7,6. Totalt påverkade dessa engångsposter nettoresulta- tet med MSEK 5,9

Personalrelaterade kostnader inklusive underkonsulter mot- svarande 78 % (81) av totala kostnader under januari–mars medan kostnader för underkonsulter motsvarade 12% (16) av totala per- sonalkostnader. Kostnader för underkonsulter kan generellt sett förändras med mindre än en månads varsel, medan kostnader för egen personal i regel kan justeras efter fyra månader.

Under det första kvartalet genomfördes förvärv och investeringar med en kombination av tillgängliga kassa och kredittill- gångar. Detta gav en hävstångseffekt i balansräkningningen och förvärven genomfördes utan någon utspädning för aktieägarna.

Koncernens ekonomi- och finandirektör Jan Norman avgick under perioden och ersattes av Huub Wezenberg som tillförord- nad ekonomi- och finansdirektör.

storBritannien

Verksamheten i Storbritannien rapporterade minskad försäljning men ökad lönsamhet. I slutet av juni kommer LBi UK att flytta till nya lokaler på Brick Lane (vilket har inneburit en nedskrivning på MSEK 11,2 för perioden) som kommer att ge ökad effektivitet i den framtida utvecklingen av verksamheten.

29 % av koncernens totala nettoomsättning kom från verksamheten i Storbritannien under första kvartalet av 2008. Den 31 mars

Automotive, 11%

Service and other, 28%

Finance, 13%

Public, 6%

Media, 4%

Pharma/healthcare, 6%

Retail/distribution, 17%

Transport, 5%

Telecom, 11%

LBis försäljning per kundsegment.

försäLjning per KundKategori januari–mars 2008

(7)

VerKsamhet per region 2008 storBritannien

MEUR Jan–mars

2008 Jan–mars

2007 Förändring Justerad

Net sales* 104,0 123,0 –15,5% –6,8%

EBITDA 1.6 1.3 27,8% 40,8%

EBITDA margin 14.5% 9.6%

EBIT** 2,0 10,0

No. of employees 479 438

* EBIT Q1 2008 har påverkats av nedskrivningar på MSEK 11,2. Normaliserad EBIT är MSEK 13,2.

** Rörelseresultat före management fee . usa

2008 Jan–mars

Net sales 53,3 28,7 85,8% 107,1%

EBITDA 8,9 4,8 86,3% 107,7%

EBITDA margin 16,6% 16,6%

EBIT* 8,3 4,5

* Rörelseresultat före management fee .

CentraL- oCh sydeuropa

2008 Jan–mars

Net sales* 160,1 132,7 20,6% 17,9%

EBITDA 3,9 21,5 –81,1% –82,3%

EBIT** –0,1 17,8

* EBIT Q1 2007 påverkades av vinst för XIE på MSEK 6,7. Normaliserad EBIT var MSEK 11,1.

** Rörelseresultat före management fee . sKandinaVien

2008 Jan–mars

Net sales 40,7 57,8 –29,6% –29,7%

EBITDA 6,6 16,5 –60,0% –60,1

EBIT* 6,3 16,2

moderBoLag & eLim.

2008 Jan–mars

Net sales –2,9 0,0

EBITDA* –1,3 –12,1

EBITDAmargin

EBIT** –11,3 –20,0

* EBITDA och EBIT Q1 2008 påverkas positivt av likvidation av koncernbolag MSEK 12,9.

Normaliserad EBITDA är MSEK –14,2. Normaliserad EBIT är MSEK –24,2.

** Rörelseresultat före management fee .

totaLt

2008 Jan–mars

Net sales 355,2 342,2 3,8% 7,6%

EBITDA 33,2 42,5 –21,9% –16,6%

EBIT* 5,2 28,5

(8)

var 479 personer anställda att jämföra med 430 vid årsskiftet.

Nettoomsättningen var MSEK 104,0 (123,0). EBITDA var 15,1 MSEK (11,8) och EBITDA-marginalen var 14,5 % under januari–mars. LBi UK förväntas även fortsättningsvis utveckla en god EBITDA men intäkterna är under viss press i och med exponeringen mot den finansiella tjänstesektorn. Vizualize Technologies i Indien ingår i rapporteringen från Storbritannien från och med den 1 april 2007.

sKandinaVien

Den skandinaviska verksamheten utgörs av kontor i Göteborg, Köpenhamn, Malmö, och Stockholm.

Verksamheten i de nordiska länderna påverkas av att flera av de stora nordiska kunderna minskar sina budgetar till följd av ökad ekonomisk osäkerhet. Situationen är dock inte lika allvarlig som jämförelsen med förra året ger sken av, eftersom förra året var exeptionellt gynnsamt genom att flera stora nordiska kunder investerade mer än normalt. Insaktningen på den nordiska marknaden kommer över tid att balanseras av LBis strategi att flytta kunder via Storbritannien till Danmark och Sverige, och fullt ut dra nytta av dessa verksamheters höga kompetens inom teknik och kreativa områden, samt att utnyttja det lägre kostnadsläget.

Ledningen lyckades möta de svåra omständigheterna genom att reducera kostnaderna och försäkra tillräckliga marginaler.

11 % av koncernens totala nettoomsättning kom från den skandinaviska verksamheten under första kvartalet 2008. Den 31 mars 2008 var 186 personer anställda, att jämföra med 192 vid årsskiftet.

Nettoomsättningen var 40,7 MSEK (57,8) .EBITDA var 6,6 MSEK (16,5) och EBITDA-marginalen var 16,2% för januari–mars.

CentraL- oCh sydeuropa

Verksamheten i Central- och Sydeuropa utgörs av Nederländerna, Tyskland, Belgien, Italien, Spanien, Schweiz och Frankrike.

På grund av försämrade intäkter och övriga åtgärder som vid- tagits för att försäkra framtida lönsamhet rapporterades EDITDA på MSEK 3,9 på en nettoomsättning av MSEK 160,1.

Vi fullfföljer integreringen av Satama i Lost Boys. Åtgärderna går enligt plan, men delar av investeringarna kommer att pågå även i Q2 för att säkra kvaliten inom client services och strategi- avdelningarna, vilka är starkt beroende av tillgång på personer med rätt kompetens.

Under kvartalet har koncernen likviderat tre vilande enheter i Nederländerna, vars verksahet tidigare förts över till Lost Boys.

Enheterna var Escador Holdings B.V., Framfab Holding Nederland B.V. och Framfab Netherlands B.V. Likvidationen resulterade i en icke kassaflödespåverkande vinst på MSEK12,9.

Efter ett års verksamhet avbröts samarbetet med Endemol/

KPN i Xie under Q1. Minoritetsandelen i Xie såldes åter till motparten för MSEK 4,7 vilket resulterade i en förlust på MSEK 7,6.

Tyskland rapporterar ett EBITDA på MSEK 16,0 på en nettoom- sättning på MSEK 77,1.Den tyska verksamheten har levererat ett bra första kvartal, delvis beroende av vårt framgångsrika samarbete med Volkswagen, i vilket vi har levererat en strategi för etablering på den kinesiska marknaden.

45 % av koncernens totala nettoomsättning kom från verksamheten i denna region under Q1 2008. Den 31 mars 2008 var totalt 716 personer anställda i regionen att jämföra med 702 vid årsskif- tet.

Den Central- och Sydeuropeiska verksamheten redovisar en nettoomsättningen på MSEK 160,1 (132,7). EBITDA för januari–

mars är 16,8 (21,5). Rörelsemarginalen januari–mars var 16,2 %.

usa

LBis närvaro i USA består av tre kontor i New York och ett i Atlanta.

Förvärvet av Special Ops i New York kompletterar den befintliga amerikanska verksamheten och stärker i synnerhet tjänster- bjudandet inom strategisk marknadsföring, kommunikation och media.

15 % av koncernens totala nettoomsättning kom från den amerikanska verksamheten under första kvartalet 2008. Den 31 mars 2008 var 179 personer anställda att jämföra med 164 vid årsskiftet.

Den amerikanska verksamheten redovisar en nettoomsätt- ning på MSEK 53,3 (28,7). EBITDA för perioden var MSEK 8,9 (4,8) vilket motsvarar en ökning med 86%. Under januari–juni var EBIT- marginalen 16,6 %.

affärsutVeCKLing/förVärV/aV VeCKLing

• Ny strategi och vision. I mars presenterade LBis nya VD Luke Tay- lor företagets vision och strategi.För att bättre kunna möta kundbehov har LBi gjort följande strategiska prioriteringar:

1. Samla expertisen och stärka det kompletta tjänsteerbjudan- det på nyckelmarknader-na USA, Storbritannien och Asien.

2. Utnyttja förstklassiga lokala tjänsteerbjudanden, kompetenser och prisnivåer igenom den internationella kundbasen 3. Utveckla tjänsteerbjudandet på lokala europeiska marknader 4. Gå mot ett internationellt varumärke, med en enhetlig arbetsprocess och ett samlat erbjudande för att nå ökat erkän- nande som den ledande internationella digitala byrån.

Presentationen i sin helhet kan laddas ned från www.lbi.com

• Netrank. Under januari förvärvade LBi Netrank, ett av Storbri- tanniens främsta sökmotoroptimerings- och online brand posi- tioneringsföretag, vars tjänsteerbjudande och kundbas passar perfekt strategiskt för LBi UK. Förvärvet kommer att förstärka LBis redan starka kapacitet inom sökmotoroptimering och ntroducera nya specialiserade tjänster. Den totala köpeskil- lingen inklusive earn-out uppskattas till MSEK 78. Totala netto- tillgångar var MSEK 0,9 och av övervärdet har MSEK 7,5 alloke- rats till kundrelationer och MSEK 69,6 bedömts vara goodwill.

MSEK 30,1 av köpeskillingen återstår att betala per 31 mars 2008.

• OX2. Förvärv under februari av den belgiska interaktiva byrån OX2, ledande inom webbutvärdering och Web Analytics. För- värvet förstärker den befintliga kompetensen på detta område inom vårt företag och är i linje med vår digital dashboard som gör det möjligt för LBis kunder att analysera effektiviteten i varje led på webben. OX2s omsättning för 2007 ligger på EUR 1,1 miljoner. Byrån har 14 anställda. OX2s verksamhet kommer att integreras med LBi Belgien under första kvartalet 2008.

(9)

Aktiedata

Resultatet efter skatt uppgick för januari–mars 2008 till MSEK - 6,8 (19.5) och resultat per aktie för perioden var SEK –0,11 (0,32).

Eget kapital per aktie uppgick 31 mars till SEK 31,14 (31,62). Moder- bolaget hade 62 017 246 registrerade aktier per 31 mars 2008.

Koncernen har ett personaloptionsprogram. Per 31 mars 2008 fanns totalt 4 046 470 utestående optioner, berättigande till 2 291 620 aktier. Inga nya optioner utdelades under det första kvartalet.

LBi International AB är från 1 juli noterat som ett Mid Cap bolag vid OMX Nordiska börs i Stockholm och är även noterat vid Euro- next i Amsterdam. Aktiens kort-namn (ticker) vid de båda börs- erna är ”LBI”.

Moderbolaget

Nettointäkterna för januari–mars var MSEK 6,2 (5,1), varav MSEK 6,2 (5,1) avsåg intern fakturering. Resultatet efter finansiella poster uppgick till MSEK –7,2 (–6,8). Extern nettoskuldsättning var MSEK 291,4 (–3,8).

• Special Ops Media. Precis efter utgången av det första kvartalet förvärvade LBi Special Ops Media i New York, som konsolideras per 1 april. Under 2007 hade Special Ops nettofakturering på MUSD 22,3, nettoomsättning på MUSD 10,1 och EBIT på MUSD 4,0. Företaget har idag 64 anställda. Den totala köpeskillingen kommer att ligga mellan MUSD 20–45 (beroende på en earn- out) kan delvis betalas i aktier. För slutbetalningen på MUSD 20 uppställdes en kredit i koncernens husbank. Lånet återbetalas under fem år.

• Likvidering i Nederländerna. Under det första kvartalet har kon- cernen likviderat tre vilande enheter i Nederländerna, vars verk- saheter tidigare har flyttats till Lost Boys. Enheterna var Esca- dor Holding B.V., Framfab Holdning N.V. och Framfab Nether- lands B.V. Likvidationen resulterade i en non-cash gain på MEUR 1,4 vilken presenteras under other income.

• Xie. Efter ett års samarbete avslutades samarbetet med Ende- mol/KPN i Xie unde Q1. Minoritetsposten aktier återsåldes till motparten för MEUR 0,5 vilket resulterade i en förslust på MEUR 0,8 (redovisas under finacial items).

(10)

Redovisningsprinciper

Kvartalsrapporten för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Del- årsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redo- visningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i delårsrapporten beskrivs i årsredovisningen för 2006.

Fusionen genomfördes enligt förvärvsmetoden och LB Icon har identifierats som det förvärvande företaget enligt principen omvänt förvärv. Omvänt förvärv tillämpas eftersom LB Icons aktieägare efter fusionen innehar majoriteten vad gäller ägande och styrelsesammansättning.

redoVisning aV mediatjänster

Per det tredje kvartalet 2007 ändrade koncernen sin redovisning från brutto till nettoomsättning. LBis tjänsteerbjudande inklude- rar en ökande andel av mediatjänster som till exempel analys och insamling av data kring sökord samt andra tjänster relaterade till marknadskampanjer on-line. Dessa tjänster köps från fristående partners.

Enligt IFRS kan intäkterna från dessa tjänster redovisas an- tingen brutto eller netto, med avdrag för inköpsvärdet av externa tjänster. LBi har beslutat att ändra redovisningsprincip från brutto till netto från och med den 1 juli 2007. Vid nettoredovisning kommer endast vinstpålägget på de inköpta tjänsterna att redovisas som fakturering. Finansiell information för tidigare perioder under 2007 och 2006 har justerats till den nya principen för redovisning av mediatjänster. Historisk finansiell information per seg- ment för 2007 har presenterats i en separat pressrelease den 1 februari 2008.

Förändringen av redovisning från brutto till netto ger en mer rättvisande bild av koncernens resultat samt en bättre grund för jämförelse med andra företag inom mediasektorn.

redoVisning aV eBitda

För att göra resultat och utveckling bättre jämförbart med kon- kurrenter har koncernen börjat fokusera mer på EBITDA än på EBIT. Tabellerna i kvartalsrapporterna innehåller nu EBITDA jämte EBIT. För analysen av verksamheten i de olika segmenten är EBITDA ett bättre mått eftersom det inte innefattar avskrivningar (på värdet av kundkontrakt) i förvärv.

risK

Detta avsnitt har tillkommit i och med att nya regler för finansiell rap- portering införts.

LBi är exponerat för ett antal risker vilka i varierande grad kan på- verka koncernens finansiella resultat och finansiella ställning.

• Beroende av större kunder.

LBi strävar efter att arbeta med stora internationella företag genom många projekt och med kundrealtioner som sträcker sig över flera år. Det finns inga garantier för att samarbetet med kunderna kommer att fortsätta i oförändrad form och bolagets kunder kan med kort varsel välja att minska omfattningen av inköp från LBi.

• Marknad och konkurrens.

LBi verkar på en marknad med mycket hög konkurrensgrad.

Om LBi inte förmår möta kundernas krav samt omgivande konkurrens kan detta påverka koncernens verksamhet, resultat och ställning negativt.

• Utveckling av digitala media och beroende av kvalificerad personal.

För att vara konkurrenskraftiga måste LBi vara framgångsrika i att skapa innovationer inom interaktiva digitala lösningar och därigenom bygga upp lönsamma strategiska samarbeten med sina kunder. Om koncernen inte förmår bibehålla sin plats i ut- vecklingens framkant eller attrahera kvalificerade medarbe- tare kan lönsamheten påverkas negativt.

För en mer utförlig beskrivning av risker se årsredovisningen för 2006.

(11)

Kalender och kontaktuppgifter

KaLender

• Årsstämma äger rum den 6 maj i Stockholm 2008.

• Delårsrapporten för perioden januari–juni 2008 publiceras den 24 juli 2008.

• Delårsrapporten för perioden januari–september 2008 publiceras den 23 oktober 2008.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 24 april 2008

Katarina G. Bonde Michiel Mol

Fred Mulder Robert Pickering

Styrelseordförande

Luke Taylor VD och koncernchef

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

KontaKtuppgifter

Luke Taylor, VD, LBI International AB +44 20 7446 4500, luke.taylor@lbi.com

Huub Wezenberg, tillförordnad ekonomi- och finansdirektör, LBI International AB

+31 20 460 4500, huub.wezenberg@lbi.com

Eva Ottosson, informationsansvarig, LBI International AB

+46 709 41 21 40, eva.ottosson@lbi.com För mer information, besök www.lbi.com

LBi huVudKontor LBI International AB Org.nr. 556528-6886

Kungsgatan 6, 111 43 Stockholm Telefon: 08 41 00 10 00 | Fax: 08 411 65 95 Mail: info@lbi.com | Webb: www.lbi.com

om LBi

LBi är den internationella digitala byrån för marknads- förings- och tekniska lösningar. LBi har 1 500 anställda vilka i huvudsak återfinns på större europeiska, amerikanska och asiatiska marknadsplatser som Amster- dam, Berlin, Bryssel, London, Milano, Mumbai, New York, Paris och Stockholm. LBi använder en mängd olika kompetenser för att skapa kreativa innovativa flerka- nalslösningar för nationella och internationella kunder.

Genom en kombination av affärs- och mediastrategiut- veckling, kreativ design, branschexpertis och den se- naste digitala kommunikationsteknologin har LBi ska- pat ett unikt, värdefullt tjänsteerbjudande. LBi är noterat på OMX Nordic i Stockholm och på Euronext i Am- sterdam (Kortnamn: LBI).

(12)

Resultaträkningar i sammandrag

2008 Jan–mars

2007 Jan–dec 2007

Nettoomsättning 355,2 342,2 1 429,1

Produktionskostnader –261,9 –240,0 –1 005,4

Bruttoresultat 93,3 102,2 423,7

Försäljningskostnader –23,1 –18,6 –75,7

Administrationskostnader –78,1 –61,6 –261,9

Övriga rörelseintäkter/kostnader 13,1 6,5 8,0

Rörelseresultat 5,2 28,5 94,1

Finansnetto –12,7 –1,7 –17,4

Resultat efter finansiella poster –7,5 26,8 76,7

Skatt 0,7 –7,3 25,2

Periodens resultat –6,8 19,5 101,9

Därav hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare –6,8 19,5 101,2

Minoritetsintresse 0,0 0,0 0,7

Periodens resultat –6,8 19,5 101,9

Resultat per aktie, SEK –0,11 0,32 1,63

Resultat per aktie efter utspädning, SEK –0,11 0,31 1,63

(13)

Balansräkningar i sammandrag

MSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007

Tillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 1 561,4 1 115,0 1 552,9

Materiella anläggningstillgångar 75,4 52,6 63,2

Finansiella anläggningstillgångar 523,3 519,1 535,5

Summa anläggningstillgångar 2 160,1 1 686,7 2 151,6

Kundfordringar 343,2 356,5 414,6

Övriga omsättningstillgångar 154,1 233,5 144,5

Likvida medel 144,6 136,8 217,2

Summa omsättningstillgångar 641,9 726,8 776,3

Summa tillgångar 2 802,0 2 413,5 2 927,9

Eget kapital och skulder Eget kapital¹

Hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 931,0 1 952,0 2 017,9

Hänförligt till minoriteten 1,1 0,0 1,1

Summa eget kapital 1 932,1 1 952,0 2 019,0

Långfristiga räntebärande skulder 158,6 5,0 163,0

Långfristiga räntefria skulder 346,1 66,3 338,1

Kortfristiga räntebärande skulder 52,4 50,7 62,3

Kortfristiga räntefria skulder 312,8 339,5 345,5

Summa skulder 869,9 461,5 908,9

Summa eget kapital och skulder 2 802,0 2413,5 2 927,9

1 Eget kapital

Vid årets början 2 019,0 1 903,1 1 903,1

Personaloptioner 0,9 4,5 15,2

Skatt 9,0 –5,3 0,1

Minoritetsandel vid förvärstillfälle – – 0,4

Omräkningsdifferenser –90,0 30,2 –1,7

Periodens resultat –6,8 19,5 101,9

Vid periodens slut 1 932,1 1 952,0 2 019,0

(14)

Kassaflödesanalyser i sammandrag

MSEK Jan–mars 2008 Jan–mars 2007 Jan–dec 2007 **

Kassaflöde från rörelsen 13,3 36,6 128,2

Förändring i rörelsekapital 28,5 –61,5 1,4

Kassaflöde från den löpande verksamheten 41,8 –24,9 129,6

Förvärv/försäljning av dotterbolag –65,6 –37,3 –262,4

Kassaflöde från investeringsverksamhet i övrigt –32,1 –9,0 –7,5

Kassaflöde före finansieringen –55,9 –71,2 –140,3

Kassaflöde från finansieringsverksamheten –14,0 19,6 174,9

Periodens kassaflöde –69,9 –51,6 34,6

Likvida medel vid periodens början 217,2 185,4 185,4

Omräkningsdifferenser likvida medel –2,7 3,0 –2,8

Likvida medel vid periodens slut 144,6 136,8 217,2

(15)

Kvartal i sammandrag – Q4 2007 och tidigare

MSEK Q1 2008 Q4 2007 Q3 2007 Q2 2007 Q1 2007 Q4 2006

Nettoomsättning 355,2 340,8 373,6 372,5 342,2 328,7

Rörelsekostnader –335,1 –319,1 –336,2 –321,3 –306,2 –287,6

Övriga intäkter 13,1 1,1 0,2 0,1 6,5 3,9

Rörelseresultat före avskr. 33,2 22,8 37,6 51,3 42,5 45,0

Avskr. materiella anl.tillgångar –18,6 –8,1 –7,3 –6,0 –6,1 –6,9

Avskr. immateriella anl.tillgångar –9,4 –9,2 –7,7 –7,8 –7,9 –7,4

Rörelseresultat 5,2 5,5 22,6 37,5 28,5 30,7

Finansnetto –12,7 –13,5 –2,1 –0,1 –1,7 2,4

Resultat efter finansiella poster –7,5 –8,0 20,5 37,4 26,8 33,1

Skatt 0,7 48,0 –8,1 –7,4 –7,3 9,9

Periodens resultat –6,8 40,0 12,4 30,0 19,5 43,0

Nyckeltal

2008 Jan–mars

2007 Jan–dec 2007

Tillväxt, nettoomsättning 3,8 % 56,6% 4,3 %

Rörelsemarginal 1,5 % 8,3% 6,6 %

Vinstmarginal –1,9 % 5,7% 7,1 %

Soliditet 69,0 % 80,9% 69,0 %

Antal anställda i genomsnitt 1 544 1 357 1 415

Antal anställda vid periodens utgång 1 571 1 378 1 500

Nettomsättning per anställd, KSEK¹ 920 1 009 1 010

Antal aktier vid periodens utgång (tusental) 62 017 61 738 62 017

Antal aktier efter utspädning (tusental) 62 105 63 616 62 330

Genomsnittligt antal aktier (tusental) 62 017 61 686 61 826

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) 62 105 62 264 62 345

Eget kapital per aktie, SEK 31,14 31,62 32,54

Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 31,09 31,08 32,48

Kassaflöde per genomsnittligt antal aktier, SEK –1,13 –0,83 0,56

1 Årstakt