Delårsrapport januari till juni 2004 JLT Mobile Computers AB (publ)
Volymmässigt bästa kvartalet genom tiderna
Orderingången för kvartalet ökade med 51 % till 26 MSEK och fakturerade leveranser ökade med 24 % till 20 MSEK. Efterfrågan bedöms som stigande på båda huvud- marknaderna, Europa och Nordamerika. JLT: s produkterbjudande har ytterligare kunnat stärka sitt pris/prestanda som följd av reducerade tillverkningskostnader.
För perioden uppgår orderingången till 43 MSEK motsvarande en tillväxt med 39 % relativt föregående år. Fakturerade leveranser har ökat med 8 % och uppgår till 33 MSEK. Periodens faktureringstillväxt reduceras pga. en låg orderstock vid årets början. Orderstocken har under perioden värdemässigt ökat med +10 MSEK till 13.
Den nya produktlinjen Field Tablet PC i serieproduktion
Bolagets nya produkt – en bärbar, lätt och batteridriven Tablet-PC med mycket stor miljötålighet- premiärvisades för marknaden under våren. Marknadsresponsen är positiv och mängden användningsområden ökar i takt med att presumtiva användare får kunskap om produkten och dess unika egenskaper.
Under kvartalet har leveranser i mindre omfattning skett främst för utvärdering till säljpartnernätverket och till större potentiella användare. Första serieleveransen sker under tredje kvartalet.
Förbättrad lönsamhet och vinst per aktie i kvartalet och för perioden Rörelseresultatet i kvartalet steg till 1,5 MSEK (0,5) motsvarande en rörelsemarginal om 7,6 % (3,1). Resultat per aktie ökade till 0,06 kronor (0,02).
För perioden förbättrades rörelseresultatet till 2,6 MSEK (1,3) motsvarande en rörelse- marginal om 7,9 % (4,3). Resultat per aktie ökade till 0,09 kronor (0,04). Resultat- förbättringen är både en följd av volymtillväxten och en förbättrad produktmarginal samt lägre kostnader.
Utsikter för helåret 2004
Styrelsen bedömer att årets tillväxt i orderingången kommer att uppgå till ca. 40 %, möjliggörande fakturerade utleveranser för året om 82-85 MSEK (67) samt ett rörelse- resultat överstigande 5 MSEK (2,6).
Om JLT Mobile Computers
JLT utvecklar och marknadsför mobildatorer av PC-typ för professionella användare i internationella tillämpningar.
Mobildatorerna kännetecknas av mycket hög driftssäkerhet även i de mest krävande miljöer såsom användning inom transport, lager/logistik, skogsbruk, gruvdrift, militär- och räddningsfordon.
Tillverkning och försäljning sker via partners, som tillför värde till produkten och därmed utgör en fundamental framgångsfaktor för verksamheten.
JLT:s aktie handlas på Stockholmsbörsens lista ”Nya Marknaden”.
Koncernens omsättning och resultat
Koncernens nettoomsättning uppgår för kvartalet till 20,0 MSEK (16,1) och för perioden till 33,1 MSEK (30,6). Bruttomarginalen har förstärkts något relativt föregående år för såväl kvartalet som för perioden.
Omkostnadsnivån, inklusive kostnadsbelastningen från utvecklingsprojekt FTPC, är oförändrad för kvartalet och lägre för perioden än föregående år. Koncernens rörelseresultat för kvartalet uppgår till 1,5 MSEK (0,5) och för perioden till 2,6 MSEK (1,3) medförande en rörelsemarginal i kvartalet uppgående till 7,6 procent (3,1) och för perioden till 7,9 procent (4,3).
Finansiella poster är positiva i kvartalet 0,2 MSEK (-0,2) men negativa för perioden -0,1 MSEK (-0,3), medförande ett resultat före skatt för kvartalet som uppgår till 1,7 MSEK (0,5) och för perioden till 2,5 MSEK (1,0). Ingen skattekostnad förväntas för 2004.
Kvartalets resultat uppgår till 1,7 MSEK (0,5) motsvarande ett resultat per aktie om 0,06 kronor (0,02) och periodens resultat uppgår till 2,5 MSEK (1,0) vilket ger ett resultat per aktie om 0,09 kronor (0,04).
Marknaden för mobildatorer
Efterfrågan på mobildatorer har varit mycket stark på båda JLT:s huvudmarknader, Nordamerika och Europa. Affärsvolymen för kvartalet är ”all time high” och produktorderingången uppvisar en tillväxt relativt motsvarande kvartal 2003 med 46 procent och med 75 procent relativt snittkvartalet 2003.
I maj erhöll JLT sin första order på miljötåliga fordonsdatorer för användning hos FedEx, en av världens största användare av fordonsdatorer. FedEx leder utvecklingen inom transportsegmentet genom att i 210 länder erbjuda ”trådlösa” lösningar som integrerar information om transporter, godssökning och tariffer in i slutkundernas egna system. Fordonsdatorerna är därför affärskritiska vilket gör att FedEx:s produkt- och leverantörsutvärdering är mycket omfattande.
JLT har specialanpassat en standardprodukt för att helt möta FedEx unika kravbild. Vår produktflex- ibilitet tillsammans med erkänt höga kvalitet gör att FedEx valt att genomföra en mycket omfattande fälttest av ett stort antal JLT-datorer. Ordervärdet överstiger 2 MSEK.
JLT:s produkterbjudandet har ytterligare kunnat stärka sitt pris/prestanda genom ett aktivt arbete i nätverkets leverantörsled för att reducera mobildatorernas tillverkningskostnad.
Den nya Field Tablet PC:n kan nu orderbekräftas och leveranserna har påbörjats under andra kvartalet.
Värdemässigt utgör den nya produkten endast ett mindre tillskott till volymen i kvartalet.
FTPC:n visades av SAAB i juni på Eurosatory (Paris), vilken är årets största europeiska försvarsmässa, i form av en ledningsapplikation på soldatnivå, vilket är ett framtida satsningsområde för SAAB
Den totala orderingången uppgår för kvartalet till 26,4 MSEK (17,5) och för perioden till 43,3 MSEK (31,1), varav 40,6 MSEK (29,0) är hänförlig till produktorderingången för nyförsålda mobildatorer.
Produktorderingångens tillväxt senaste tolv månaderna relativt föregående tolvmånadsperiod uppgår till 36 procent. Produktorderstocken har ökat under perioden med 10,2 MSEK till 12,6 MSEK (6,5).
Produktorderingång mobildatorer per kvartal,
MSEKÅr
Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helåret Kvartalssnitt2002
13,0 8,4 6,9 15,2 43,6 10,92003
11,8 17,2 16,5 12,3 57,8 14,42004
15,4 25,2 - - - Rullande helårsvärde 2003 42,4 51,2 60,7 57,8 Rullande helårsvärde 2004 61,4 69,4 - - - dito tillväxt (Year to Year) 45% 36% - -Verksamhetens fakturerings- och resultatutveckling
Faktureringen för kvartalet uppgick till 20,0 MSEK (16,1), ”all time high” och motsvarande en ökning med 3,9 MSEK eller 24 procent. Inledningen av perioden innebar till följd av den förlängda julledigheten 2003 och därav den låga ingående orderstocken färre leveranser. Periodens fakturering uppgår till 33,1 MSEK (30,6), motsvarande en tillväxt med 8 procent och i fasta växelkurser med 13 procent.
Bruttomarginalen för kvartalet var ordinär och uppgick till 24,7 procent (24,2), medan periodens bruttomarginal 27,1 procent påverkats positivt av de terminssäkringar med mycket förmånlig kurs som löstes under första kvartalet. Bruttovinsten uppgick för kvartalet till 5,0 MSEK (3,9).
Intäkts- och kostnadsutvecklingen för mobildatorverksamheten som bedrives i dotterbolag samt för koncernen i sin helhet utvecklas enligt nedan:
Resultaträkning,
MSEK2004 2003 2004 2003
Kv 3/03-2003
Kv 2 Kv 2 Kv 1-2 Kv 1-2 Kv 2/04 Helår
Nettoomsättning 20,0 16,1 33,1 30,6 69,5 67,0 Bruttovinst 5,0 3,9 9,0 8,1 17,0 16,1
- Bruttomarginal % 24,7 24,2 27,1 26,5 24,4 24,0
Organisationskostnad
- 2,8 - 2,8 - 5,4 - 5,4 - 10,2 - 10,2 -
varav personal (inkl M-Fee)- 2,0 - 1,9 - 3,9 - 3,8 - 7,3 - 7,2 -
varav övr. kostnader inkl. avskrivningar- 0,8 - 0,9 - 1,5 - 1,6 - 2,9 - 3,0 Resultat befintliga produkter 2,2 1,1 3,6 2,7 6,8 5,9
- dito marginal % 10,9 6,8 10,9 8,8 9,8 8,9
Externa utvecklingskostnader FTPC
- 0,3 - 0,4 - 1,3 - 0,9 - 2,7 - 2,3
Aktiverad utvecklingskostnader FTPC0,3 - 1,2 - 1,2 - Rörelseresultat, mobildatorverks. 2,2 0,7 3,5 1,8 5,3 3,6
- Rörelsemarginal, mobildatorverks. % 10,9 4,3 10,7 5,9 7,6 5,4
Förvaltningskostnader, moderbolag *
- 0,4 - 0,2 - 0,7 - 0,4 - 1,3 - 1,0
Andel i intresseföretags resultat- 0,2 - 0,1 - 0,2 - 0,1 - 0,2 - 0,1 Rörelseresultat, koncernen 1,5 0,5 2,6 1,3 3,9 2,6
- Rörelsemarginal, koncernen % 7,6 3,1 7,9 4,3 5,6 3,9
Organisationskostnaden som till cirka 3/4-delar avser personalrelaterade kostnader uppgår för perioden till 5,4 MSEK (5,4). En bärande ide´ i JLT:s nätverksbyggande är att alla partner måste vårda produkt- ens konkurrenskraft genom varsamhet med kostnadsutvecklingen och effektiv organisationsbyggnad.
Resultatet för befintliga produkter, vilket exkluderar tillkommande externa utvecklingskostnader för den nya produktlinjen Field Tablet PC, uppgår i kvartalet till 2,2 MSEK (1,1) och för perioden till 3,6 MSEK (2,7) motsvarande en marginal om 10,9 procent (8,8).
Utvecklingen av Field Tablet PC:n bedöms sedan årsskiftet innehålla så begränsad risk att aktivering av kostnaderna skall ske (RR 15). Mot bakgrund av JLT:s karaktär som ett ständigt egenutvecklande företag begränsas aktiveringen till externa tillkommande särkostnader för FTPC-projektet.
Rörelseresultatet för mobildatorverksamhetens uppgår i kvartalet till 2,2 MSEK (0,7) och för perioden till 3,5 MSEK (1,8). Mobildatorverksamhetens rörelsemarginal för perioden uppgår till 10,7 procent (5,9) och överskrider den genomsnittliga rörelsemarginal 8,2 procent, för perioden 1999-2003.
Moderbolagets kostnader avser främst förvaltningskostnader hänförliga till handeln i bolagets aktie.
Rörelseresultat uppgår för perioden till 2,6 MSEK (1,3), givande en marginal om 7,9 procent. (4,3).
Koncernens finansiella ställning
Koncernens kassaflöde under perioden har varit positiv med 3,4 MSEK (-6,1). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 13,7 MSEK (8,6). Inga räntebärande skulder föreligger. Soliditeten uppgick till 73 procent (76) och det egna kapitalet var 31,3 MSEK (26,3).
Periodens investeringar uppgick i materiella anläggningstillgångar till 0,3 MSEK (0,1) och i immateriella anläggningstillgångar till 1,4 MSEK (0,1), varav utvecklingsutgifter för FTPC utgjorde 1,2 MSEK.
Inga orealiserade och ej redovisade vinster/förluster förelåg i stocken av terminskontrakt per balans- dagen. Terminskontrakten avser försäljning av 3,4 MUSD (varav 2,0 med lösen under 2004) till en genomsnittlig kurs om 7,54 SEK/USD.
Under 2004 betalas ingen skatt i koncernen, som följd av moderbolagets underskottsavdrag. Under- skottets teoretiska värde vid utgången av perioden, överskrider dess bokförda värde med 6,4 MSEK, vid ett fullt utnyttjande mot framtida vinster och en skattesats om 28 procent.
Moderbolagets redovisning
Moderbolaget utför tjänster åt dotterbolaget och debiterar dessa vidare. Resultat efter finansiella poster var för perioden -0,4 MSEK (-0,1). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,2 MSEK (0,1) avseende aktier i intressebolag. Likvida medel var vid periodens slut 3,8 MSEK (5,9). Inga räntebär- ande skulder föreligger.
Vid bolagsstämman i maj 2004 beslöts att nedsätta det nominella värdet på bolagets aktie, från två till en krona, i syfte att justera förhållandet mellan bundet och fritt eget kapital så att utdelning möjliggöres för verksamhetsåret 2004. Processen att nedsätta aktiekapitalet som innefattar ett tingsrättsbeslut bedömes att komma att återspeglas i räkenskaperna från och med tredje kvartalet 2004.
Redovisningsprinciper
Denna rapport är upprättad i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 20). Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste års- redovisningen.
Utsikter för 2004
Tillväxtpotentialen för 2004 bedöms som god, under förutsättning att inga väsentliga försämringar av marknadsförutsättningarna sker relativt nuläget. Valutakursen för US-dollar är väsentlig på kort och lång sikt för JLT:s volym- och lönsamhetsutveckling. Delar av årets förväntade nettoinflöde av US-dollar har terminssäkrats, vilket medför att effekten av en rörelse i växelkursen fördröjs.
Styrelsen bedömer att tillväxten i orderingången kommer att uppgå till ca. 40%, möjliggörande fakturerade utleveranser vid normala leveransbetingelser till ett värde av 82-85 MSEK (67), vilket motsvarar en faktureringstillväxt om cirka 25 procent. Rörelseresultatet vid en sådan fakturerings- tillväxt bedömes överstiga 5 MSEK (2,6).
Aktien
Under andra kvartalet har 2,37 miljoner aktier motsvarande 8,8 procent av totala antalet aktier omsatts på Stockholmsbörsens lista Nya Marknaden. Aktiens omsättningshastighet under första halvåret har fördubblats relativt helåret 2003. I april 2004 noterades ”all time high” för JLT-aktien med ett avslut på 3,69 kronor, vilket motsvarar ett bolagsvärde om cirka 100 MSEK.
Växjö den 12 augusti 2004
På styrelsens uppdrag: Jan Olofsson, verkställande direktör
Koncernens räkenskaper*
Resultaträkning,
MSEK2004 2003 2004 2003 2003
Kv 2 Kv 2 Kv 1-2 Kv 1-2 Helår Summa rörelsens intäkter 20,0 16,1 33,1 30,6 67,0 Rörelsens kostnaderHandelsvaror - 15,0 - 12,2 - 24,1 - 22,5 - 50,9
Övriga externa kostnader - 1,0 - 1,2 - 1,9 - 2,6 - 5,7 Personalkostnader - 2,2 - 2,1 - 4,2 - 4,0 - 7,6 Avskrivning av materiella och
immateriella anläggningstillg. - 0,1 0 - 0,1 - 0,1 - 0,1 Andelar i intresseföretags resultat - 0,2 - 0,1 - 0,2 - 0,1 - 0,1 Rörelseresultat 1,5 0,5 2,6 1,3 2,6
Finansnetto 0,2 - 0,2 - 0,1 - 0,3 0,4
Resultat efter finansiella poster 1,7 0,3 2,5 1,0 3,0
Aktuell skatt 0 0,2 0 0 0
Uppskjuten skatt 0 0 0 0 0,5
Periodens resultat 1,7 0,5 2,5 1,0 3,5 Resultat per aktie (kronor) 0,06 0,02 0,09 0,04 0,13
Balansräkning,
MSEK2004 2003 2003
30 Juni 30 Juni Helår Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 1,2 - -
Materiella anläggningstillgångar 0,6 0,3 0,4
Uppskjuten skattefordran 2,4 2,4 2,4
Summa anläggningstillgångar 4,2 2,7 2,8
Varulager 10,3 9,6 10,1
Kortfristiga fordringar 14,5 13,3 11,1
Kortfristig placering 0,3 0,4 0,6
Likvida medel 13,7 8,6 10,3
Summa omsättningstillgångar 38,8 31,9 32,1
Summa tillgångar 43,0 34,6 34,9
Eget kapital, avsättningar och skulder
Bundet eget kapital 56,9 59,1 59,6
Ansamlad resultat - 25,6 - 32,8 - 30,8
Summa eget kapital 31,3 26,3 28,8
Avsättningar - 0,5 -
Långfristiga skulder - - -
Kortfristiga icke räntebärande skulder 11,7 7,8 6,1 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 43,0 34,6 34,9
* Matematisk avrundning
Kassaflödesanalys,
MSEK2004 2003 2003
Kv 1-2 Kv 1-2
Helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital 2,6 1,1 3,6
Förändring av rörelsekapital 2,3 - 6,6 - 7,1
Löpande verksamheten 4,9 - 5,5 - 3,5
Investeringsverksamheten - 1,7 - 0,1 - 0,3
Finansieringsverksamheten 0,2 - 0,5 - 0,6
Årets kassaflöde 3,4 - 6,1 - 4,4
Likvida medel 13,7 8,6 10,3
Förändring av eget kapital, (MSEK
)2004 2003 2003
30 Juni 30 Juni
Helår
Ingående eget kapital 28,8 25,3 25,3
Periodens resultat 2,5 1,0 3,5
Belopp vid periodens utgång 31,3 26,3 28,8
Nyckeltal 2004 2003 2003
Kv 1-2 Kv 1-2
Helår
Rörelsemarginal % 7,9 4,3 3,9
Vinstmarginal % 7,5 3,2 4,5
Sysselsatt kapital MSEK 31,3 26,3 28,8
Avkastning på sysselsatt kapital % 16,7 7,6 11,5
Eget kapital MSEK 31,3 26,3 28,8
Avkastning på eget kapital % 16,6 7,6 12,9
Nettolåneskuld MSEK -14,1 - 9,0 - 10,9
Skuldsättningsgrad ggr 0 0 0
Soliditet % 73 76 83
Resultat per aktie kronor 0,09 0,04 0,13
Eget kapital per aktie kronor 1,16 0,98 1,07
Nettolåneskuld per aktie kronor - 0,52 - 0,34 - 0,40
Aktiens sista avslutskurs i perioden kronor 2,77 2,40 2,40
Antal utestående aktier .000 st 26.952 26.952 26.952
Medelantal aktier .000 st 26.952 26.952 26.952
Rapporteringstillfällen
Delårsrapport för jan-sept 2004 4 november 2004 Bokslutskommuniké för år 2004 3 februari 2005
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
För ytterligare information;
Jan Olofsson VD 0470-44530 alt. 070-752 48 22 Ola Blomberg VVD / CFO 0470-44530 alt. 070-584 66 41
