Stärker ledarpositionen inom digitala butikslösningar

Delårsrapport

Januari – September 2014

Stärker ledarpositionen inom digitala butikslösningar

Väldefinierat fokus och genomförd omstrukturering ger ökad omsättning och starkt resultat för tredje kvartalet i rad.

Tredje kvartalet



Intäkterna för tredje kvartalet uppgick till 31,0 Mkr (13,1 Mkr)



Resultatet efter skatt för tredje kvartalet uppgick till 4,9 Mkr (-2,3 Mkr)



Resultat per aktie för tredje kvartalet blev 0,05 kr (-0,08 kr)

Perioden Januari-September



Intäkterna för perioden januari-september uppgick till 95,5 Mkr (46,8 Mkr)



Resultatet efter skatt för perioden januari- september uppgick till

14,1 Mkr (-7,0 Mkr)



Resultat per aktie för perioden januari-

september blev 0,14 kr (-0,24 kr)

Magnus Forsbrand, Verkställande direktör

VDs kommentar

I vår position som nordens största aktör inom Digital Signage har vi utvecklat våra fokusmarknader: Detaljhandel, Bank, Spel och Transport. Detta har lett till såväl nya som

fortsatta affärer. Väldefinierat fokus och genomförd omstrukturering har gett ökad omsättning och ett starkt resultat för tredje kvartalet i rad.

Vi fortsätter att satsa på innovation för att digitalisera butiker, banker, bussar och tåg, tillsammans med våra kunder.

Vi har under kvartalet fått flera nya spännade kunder inom alla våra områden som vill utveckla sin digitala butik.

Samtidigt har vi fått fortsatt förtroende från befintliga kunder.

Det är också glädjande att vi under kvartalet fått viktiga order från internationella kunder i Norge, Tyskland och Nordamerika. Vi ökar därför vårt internationella fokus och satsar nu ännu mer på internationell tillväxt under mottot ”MultiQ – Leading Digital Signage”.

Intäkter

Intäkterna för tredje kvartalet uppgick till 31,0 Mkr (13,1 Mkr), vilket motsvarar en ökning med 137% jämfört med samma period förra året. Bruttomarginalen för tredje kvartalet uppgick till 45,2%

(43,4%), vilket är högre än samma period föregående år.

Intäkterna för perioden januari - september uppgick till 95,5 Mkr (46,8 Mkr), vilket är en ökning med 104% jämfört med samma period förra året. Bruttomarginalen uppgick till 46,1% (41,4%), vilket är högre än föregående år.

Väsentliga händelser under juli-september 2014

MultiQ har undertecknat ramavtal med en svensk storbank med internationella förgreningar. Avrop av mjukvara och tjänster beräknas ske till ett ordervärde av 1-2 mkr per år.

MultiQ har fått en order värd 1,1 miljoner kronor på

bildskärmslösningar från en världsledande kund i Tyskland inom medicin och forskning. Leveranser kommer att påbörjas under hösten 2014 och fortsätter våren 2015.

MultiQ har fått en order värd 4,6 miljoner kronor på digitala skyltar från en kund inom spelbranschen. Kunden avser att förbättra spelupplevelsen hos sina spelombud. Ordern kommer att levereras under 2014.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

MultiQ har fått en order värd 1,4 miljoner kronor på digitala skärmar till ett spelbolag i Nordamerika. Kunden avser att bygga ut sitt spelsystem med kundskärmar för reklam och verifiering av vinster hos sina spelombud. Leverans beräknas ske under 2014.

MultiQ har fått en order värd 1,0 miljoner kronor på digitala skärmar till en Norsk dagligvarukedja. Kunden investerar i touchskärmar för ett enklare handhavande i butikernas kassor.

Leverans beräknas ske under 2014.

MultiQ lanserar en svenskdesignad kvalitetsbildskärm med hela 5 års garanti. Skärmen är på 22”, har HD-upplösning och 16:9 widescreen-format. MultiQs flexibla modultänk återspeglas i 0%

10%

20%

30%

40%

50%

- 10 20 30 40

2012 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014

Intäkter och bruttomarginal per kvartal, Mkr

-30 -25 -20 -15 -10 -5 -

5 10

2012 Q3

2012 Q4

2013 Q1

2013 Q2

2013 Q3

2013 Q4

2014 Q1

2014 Q2

2014 Q3

Rörelseresultat, Mkr

varav engångsposter

Koncernen hade totalt 29,6 Mkr (10,1 Mkr) i likvida medel och outnyttjade krediter per den 30 september 2014, varav 20,5 Mkr (2,4 Mkr) avsåg likvida medel. Soliditeten uppgick till 61,3%

(64,2%). Investeringar i anläggningstillgångar under perioden uppgick till 0,7 Mkr (0,3 Mkr). Koncernen genererade under perioden ett kassaflöde från den löpande verksamheten med 11,1 Mkr (-8,3 Mkr) och det totala kassaflödet resulterade i 10,4 Mkr (-2,1 Mkr).

Moderbolaget

Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -2,1 Mkr (-3,2 Mkr).

Resultat efter finansiella poster uppgick till -2,0 Mkr (-3,2 Mkr) och investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 Mkr

(0 Mkr). Moderbolaget hade totalt 4,2 Mkr (0,0 Mkr) i likvida medel per den 30 september 2014.

Risk- och osäkerhetsfaktorer

MultiQ-koncernen är genom sin verksamhet utsatt för risker av både finansiell- och rörelsekaraktär. Inom de i koncernen ingående bolagen pågår kontinuerliga processer för att identifiera

förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i MultiQ’s årsredovisning för 2013, till vilken hänvisas för en närmare genomgång. MultiQ’s årsredovisning för 2013 finns tillgänglig på bolagets hemsida.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen i denna delårsrapport har, i likhet med årsbokslutet för 2013, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Termen

”IFRS” i detta dokument innefattar tillämpningen av såväl IAS och IFRS tolkningar som tolkningar av dessa standarder vilka

publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC).

Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2013.

Notering

MultiQ-aktien är noterad på NASDAQ Stockholm i kategorin Small Cap sedan den 7 december 1999.

Kommande rapporttillfällen

Bokslutskommuniké 2014 13 februari 2015 Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Lund den 13 november 2014

Styrelsen i MultiQ International AB (publ)

Informationen i detta pressmeddelande är sådan som bolaget skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 13 november 2014 kl. 8:30.

Frågor med anledning av denna rapport besvaras av:

Magnus Forsbrand, VD Tfn: 010-211 66 22

E-mail: magnus.forsbrand@multiq.com Lars Pålsson, Styrelseordförande Tfn: 010-211 66 41

E-mail: lars.paulsson@multiq.com

För kontinuerlig information om bolaget se: www.multiq.se MultiQ International AB (publ)

Scheelevägen 17 223 70 Lund Tfn: 010-211 66 00 E-mail: info@multiq.se Org nr: 556458-6948

Om MultiQ

MultiQ är Nordens största aktör inom digital signage och kundanpassade bildskärmar. Starka marknader är detaljhandel, bank, spel samt transport. Kontor finns i Lund och Stockholm samt dotterbolag i Norge, Storbritannien och Tyskland. MultiQ grundades 1988 och är noterat på NASDAQ Stockholm i kategorin Small Cap. Mer information om MultiQ finns på www.multiq.se.

Resultaträkning, koncernen

Belopp i TSEK

2014 3 mån juli-sept

2013 3 mån juli-sept

2014 9 mån jan-sept

2013 9 mån jan-sept

2013 12 mån jan-dec

Intäkter 30 969 13 085 95 524 46 757 66 101

Kostnad för sålda varor och tjänster -16 977 -7 407 -51 501 -27 382 -40 541

Produktions- och inköpskostnader -1 149 -1 135 -3 468 -4 013 -7 011

Bruttoresultat 12 843 4 543 40 555 15 362 18 549

Försäljnings- och marknadsföringskostnader -3 866 -2 808 -12 655 -9 348 -15 799

Administrationskostnader -2 072 -2 740 -7 197 -8 251 -11 108

Forsknings- och utvecklingskostnader -2 071 -1 354 -7 368 -4 558 -8 965

Nedskrivning av goodwill - - - - -15 958

Övriga rörelseintäkter 583 294 1 758 765 959

Övriga rörelsekostnader -538 -149 -1 151 -776 -1 281

Rörelseresultat 4 879 -2 214 13 942 -6 806 -33 603

Ränteintäkter och liknande resultatposter 226 87 710 283 529

Räntekostnader och liknande resultatposter -195 -182 -664 -487 -700

Resultat före skatt 4 910 -2 309 13 988 -7 010 -33 774

Skattekostnad 59 10 79 28 1 794

Periodens resultat 4 969 -2 299 14 067 -6 982 -31 980

Periodens resultat hänförligt till

Moderbolagets aktieägare 4 969

-2 299 14 067

-6 982 -31 980

Rapport över totalresultat, koncernen

Belopp i TSEK

2014 3 mån juli-sept

2013 3 mån juli-sept

2014 9 mån jan-sept

2013 9 mån jan-sept

2013 12 mån jan-dec Periodens resultat

4 969 -2 299 14 067 -6 982 -31 980

Övrigt totalresultat ¹⁾

Poster som kommer att omklassificeras till resultatet

Omräkningsdifferenser 131 -126 292 -283 -165

Totalresultat för perioden 5 100 -2 425 14 359 -7 265 -32 145

Periodens totalresultat hänförligt till

Moderbolagets aktieägare 5 100

-2 425 14 359

-7 265 -32 145

1) Det förekommer inte några andra poster som kommer att omklassificeras till resultatet.

Nyckeltal

2014 3 mån

2013 3 mån

2014 9 mån

2013 9 mån

2013 12 mån

Rapport över finansiell ställning, koncernen

Belopp i TSEK

2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31

TILLGÅNGAR

Immateriella anläggningstillgångar 26 455 21 402 27 799

Materiella anläggningstillgångar 200 495 321

Finansiella anläggningstillgångar 7 539 5 580 7 698

Summa anläggningstillgångar 34 194 27 477 35 818

Varulager 16 848 10 693 7 617

Kundfordringar 19 712 10 820 20 854

Övriga kortfristiga fordringar 7 082 4 820 5 480

Kassa och bank 20 533 2 421 10 040

Summa omsättningstillgångar 64 175 28 754 43 991

Summa tillgångar 98 369 56 231 79 809

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 60 337 36 103 45 908

Långfristiga skulder 3 791 2 708 3 955

Kortfristiga skulder 34 241 17 420 29 946

Summa eget kapital och skulder 98 369 56 231 79 809

Nyckeltal

2014

9 mån

2013 9 mån

2013 12 mån

Avkastning på eget kapital (%) 26,5 neg neg

Avkastning på sysselsatt kapital (%) 25,9 neg neg

Soliditet (%) 61,34 64,2 57,5

Skuldsättningsgrad (ggr) 0,0 0,2 0,0

Andel riskbärande kapital (%) 62,3 67,1 58,9

Räntetäckningsgrad (ggr) 22,1 neg neg

Eget kapital per aktie (SEK) 0,59 1,26 0,45

Eget kapital per aktie efter full utspädning (SEK) ³⁾ 0,58 1,26 0,45

Anställda, periodens slut 30 22 38

3) Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultatet per aktie försämras.

Rapport över kassaflöde, koncernen

Belopp i TSEK

2014 9 mån

2013 9 mån

2013 12 mån

Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster 13 988 -7 010 -33 774

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet ⁴⁾ 1 682 1 142 18 056

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 15 670 -5 868 -15 718

Förändringar av rörelsekapital

Varulager -9 197 1 131 5 430

Kundfordringar 1 234 462 -3 362

Övriga rörelsefordringar -1 579 -588 1 366

Rörelseskulder 5 010 -3 444 3 434

Summa förändring av rörelsekapital -4 532 -2 439 6 868

Kassaflöde från den löpande verksamheten 11 138 -8 307 -8 850

Investeringsverksamheten

Förvärv av dotterföretag Not 2 - 1 1 079

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -152 - -

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -566 -330 -343

Försäljning av materiella anläggningstillgångar 610 316 314

Kassaflöde från Investeringsverksamheten -108 -13 1 050

Finansieringsverksamheten

Nyemission - - 13 137

Förändring av checkkredit -477 5 772 477

Förändring av factoringskuld -134 443 -358

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -611 6 215 13 256

Årets kassaflöde 10 420 -2 105 5 456

Likvida medel vid periodens början 10 040 4 618 4 618

Kursdifferens i likvida medel 73 -92 -34

Likvida medel vid periodens slut 20 533 2 421 10 040

Ej utnyttjade krediter vid periodens slut 9 070 7 670 15 275

4)

Avskrivningar 1 682 1 187 2 139

Avsättningar 110 -75 -171

Nedskrivning av goodwill - - 15 958

Övrigt -110 30 130

Totalt 1 682 1 142 18 056

Rapport över förändring i eget kapital

Aktiekapital

Övrigt tillskjutet

kapital Reserver Ansamlad förlust

Totalt eget kapital

Ingående balans 2013-01-01 28 584 162 539 1 843 -149 628 43 368

Förändringar i Eget kapital 2013-01-01-2013-09-30

Periodens totalresultat -283 -6 982 -7 265

Utgående balans 2013-09-30 28 584 162 539 1 590 -156 610 36 103

Förändringar i Eget kapital 2013-10-01-2013-12-31

Apportemission 10 774 10 774 21 548

Minskning av aktiekapital -20 009 20 009 0

Nyemission 11 434 3 811 15 245

Emissionskostnader -2 108 -2 108

Periodens totalresultat 118 -24 998 -24 880

Utgående balans 2013-12-31 30 783 195 025 1 708 -181 608 45 908

Förändringar i Eget kapital 2014-01-01-2014-09-30

Optionsintäkter 70 70

Periodens totalresultat 292 14 067 14 359

Utgående balans 2014-09-30 30 783 195 095 2 000 -167 541 60 337

Kvartalsdata

Q3 2012

Q4 2012

Q1 2013

Q2 2013

Q3 2013

Q4 2013

Q1 2014

Q2 2014

Q3 2014

Intäkter 19 929 17 865 15 162 18 510 13 085 19 344 36 621 27 934 30 969

Rörelseresultat -1 120 -2 204 -2 355 -2 237 -2 214 -26 797 6 000 3 063 4 879

Rörelsemarginal (%) neg neg neg neg neg neg 16,4 11,0 15,8

Bruttomarginal (%) 36,7 39,1 42,7 39,1 43,4 32,0 45,3 48,1 45,2

Soliditet 70,1 71,4 67,8 63,4 64,2 57,5 57,8 61,3 61,3

Avkastning på eget kapital (%) neg neg neg neg neg neg 12,2 5,8 8,6

Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg neg neg neg neg neg 11,9 5,9 8,3

Substansvärde per aktie 1,59 1,52 1,43 1,35 1,26 0,45 0,51 0,54 0,59

Resultat per aktie -0,04 -0,07 -0,08 -0,08 -0,08 -0,47 0,06 0,03 0,05

Kassaflöde per aktie -0,15 0,02 -0,08 0,02 -0,01 0,14 0,03 0,04 0,04

Resultaträkning, moderbolaget

Belopp i TSEK

2014 3 mån juli-sept

2013 3 mån juli-sept

2014 9 mån jan-sept

2013 9 mån jan-sept

2013 12 mån jan-dec

Nettoomsättning 648 548 2 172 1 750 2 321

Bruttoresultat 648 548 2 172 1 750 2 321

Försäljnings- och marknadsföringskostnader -33 -27 -360 -304 -574

Administrationskostnader -1 139 -1 152 -3 875 -4 623 -5 596

Rörelseresultat -524 -631 -2 063 -3 177 -3 849

Resultat från andelar i koncernföretag - - - - -21 366

Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 - 37 - 12

Räntekostnader och liknande resultatposter -2 -2 -6 -4 -5

Resultat efter finansiella poster -518 -633 -2 032 -3 181 -25 208

Skatt på årets resultat - - - - -

Resultat -518 -633 -2 032 -3 181 -25 208

Balansräkning, moderbolaget

Belopp i TSEK

2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31

TILLGÅNGAR

Immateriella anläggningstillgångar - 12 -

Materiella anläggningstillgångar 5 10 8

Finansiella anläggningstillgångar 69 862 55 464 69 849

Summa anläggningstillgångar 69 867 55 486 69 857

Övriga kortfristiga fordringar 447 1 000 835

Kassa och bank 4 201 11 5 093

Summa omsättningstillgångar 4 618 1 011 5 928

Summa tillgångar 74 515 56 497 75 785

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 60 871 50 245 62 903

Långfristiga skulder - 3 881 -

Kortfristiga skulder 13 644 2 371 12 882

Summa eget kapital och skulder 74 515 56 497 75 785

Noter

Belopp i TSEK

Not 1 - Verkligt värde av finansiella instrument

Koncernen

2014-09-30 Redovisat värde

2014-09-30 Verkligt värde

Kundfordringar 19 712 19 712

Övriga fordringar 3 193 3 193

Likvida medel 20 533 20 533

Tillgångar 43 438 43 438

Checkräkningskredit - -

Factoringskuld - -

Leverantörsskulder 14 027 14 027

Övriga skulder 4 093 4 093

Skulder 18 120 18 120

Moderbolaget

2014-09-30 Redovisat värde

2014-09-30 Verkligt värde

Likvida medel 4 201 4 201

Tillgångar 4 201 4 201

Övriga skulder 237 237

Skulder 237 237

Vid utgången av 2014-09-30 fanns det inga utestående terminskontrakt eller kundkontrakt i tredjepartsvaluta med säkra leveranstidpunkter som hade en resultatpåverkan överstigande 0,1 Mkr varför de betraktas som icke materiella och inte har beaktats.

Not 2 – Rörelsesförvärv

Publiq Systems Nordic AB

Den 1 oktober 2013 förvärvade MultiQ 100% av aktierna och rösterna i Publiq Systems Nordic AB (Publiq). Publiq är ett en etablerad aktör inom Digital Signage och har starka positioner inom bland annat Bank, Finans, Transport och Detaljhandeln som sammantaget kompletterar och breddar MultiQs kundbas. Tillsammans med MultiQs tidigare områden Detaljhandel och Spel är MultiQ därmed etablerade i fyra intressanta affärsområden, vilket ger goda tillväxtmöjligheter inför framtiden.

Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill.

Reodovisade värden i förvärvat bolag

Justeringar Fastställda verkliga värden i förvärvat bolag

Immateriella anläggningstillgångar - 5 100 5 100

Materiella anläggningstillgångar 75 - 75

Finansiella anläggningstillgångar 469 1 362 1 831

Varulager 1 168 - 1 168

Kundfordringar 6 157 - 6 157

Övriga kortfristiga fordringar 885 1 956 2 841

Likvida medel 1 079 - 1 079

Långfristiga skulder - -1 669 - 1 669

Kortfristiga skulder -9 020 -2 844 -11 864

Uppskjuten skatteskuld - -1 122 -1 122

Verkligt värde av förvärvade nettotillgångar 3 596

Goodwill 17 952

Total köpeskilling 21 548

Justeringen av det förvärvade bolagets redovisade värden är föranledda dels av en anpassning till MultiQ:s redovisningsprinciper och redovisning av finansiell leasing i enlighet med bestämmelserna i IAS 17, och dels en identifiering av immateriella tillgångar i form av kundrelation och mjukvara. Publiq säljer hårdvaruutrustning till ett externt finansföretag som sedan hyrs tillbaka (se Not 3 ”Närståendetransaktioner”). Denna utrustning hyrs sedan vidare ut till slutkund som en del av det totala kunderbjudandet. Hyresrelationen mellan Publiq och finansföretaget har identifierats som en sale and leaseback transaktion som klassificerats som finansiell leasing. Den del av avtalen mot Publiqs slutkunder som motsvarar ersättning för den hyrda hårdvaran ingående i kunderbjudandet, redovisas också som finansiell leasing.

Den överförda ersättningen (köpeskillingen) skedde i form av emission av 35.913.576 stycken egna aktier, vars verkliga värde på tillträdesdagen uppgick till 21 548 TSEK. Det verkliga värdet fastställdes med tillämpning av börskursen på MultQ:s aktie den 2 oktober 2013.

Transaktionskostnader relaterade till förvärvet om 1,0 Mkr redovisades i fjärde kvartalet 2013 som en kostnad i resultaträkningen under posten Administrationskostnader.

I samband med förvärvet uppstod en goodwill om 17 952 TSEK i form av en skillnad mellan den överförda ersättningen och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna. Goodwillen är hänförlig till de förväntade synergieffekter som väntas uppstå vid sammanslagning av det förvärvade bolagets verksamhet med MultiQ. Den upprättade förvärvskalkylen är slutlig.

Förvärvets påverkan på koncernens kassaflöde var positivt med 1 079 TSEK i form av de övertagna likvida medel som fanns i det förvärvade bolaget per tillträdesdagen.

Not 3 - Närståendetransaktioner

MultiQ har via det helägda dotterföretaget Publiq affärsrelaterade sale and leaseback transaktioner med Mikrolund Invest AB (se beskrivning Not 2 ”Rörelseförvärv”). Mikrolund Invest AB är ett dotterbolag till Mikrolund Holding AB som i sin tur äger 35,12% av MultiQ. Försäljningen sker på marknadsmässiga grunder innebärande att Publiq i samband med försäljning av hårdvara påför en marginal om 20% på sitt anskaffningsvärde och sedan hyr tillbaka denna utrustning i form av ett finansiellt leasingavtal under 36 månader och en marknadsmässig ränta baserad på STIBOR + 5%.

Nedan specificeras transaktionerna med Mikrolund Invest AB under januari-september 2014.

Försäljning av hårdvara till Mikrolund Invest AB 1 639 TSEK varav redovisad vinst avseende periodens försäljning i resultaträkningen 44 TSEK Betalda leasingpremier till Mikrolund Invest AB -1 808 TSEK varav kostnad för räntekomponent i resultaträkningen -180 TSEK Finansiell leasingskuld till Mikrolund Invest AB -3 738 TSEK

varav kortfristig del -1 935 TSEK