OPM LISTED PRIVATE EQUITY

(1)

Driven by research

OPM LISTED PRIVATE EQUITY

GLOBAL AKTIEFOND MED PRIVATE EQUITY-INRIKTNING

DECEMBER 2020

(2)

där prognoser kontinuerligt uppdateras allt eftersom ekonomi och värderingar utvecklas INNOVATIONSDRIVEN VÄRDEFÖRVALTNING

• OPM erbjuder ett nischat fondutbud som

kompletterar och effektiviserar långsiktiga portföljer.

• Som ett komplement till fondförvaltning utvecklar OPM även beslutsstöd för strategisk

tillgångsallokering.

(3)

ANSVARSFULLA INVESTERINGAR - INTEGRERAD STRATEGI FÖR ALFA

(4)

DEL AV NORDENS STÖRSTA OBEROENDE KAPITALFÖRVALTNINGSGRUPP

• Mindre förvaltare inom koncernen, likt OPM, delar operativ infrastruktur

• Ger ökad säkerhet och

lägre kostnad

(5)

FÖRVALTNINGSANSVARIG MED >20 ÅRS ERFARENHET FRÅN PE-INDUSTRIN

5 Tom Berggren Förvaltare

Grundare av OPM och förvaltare av OPM hedgefonder och globalfonder. Tidigare ansvarig för Investor AB Equity Trading Civilekonom,

Stockholms Universitet

Simon Reinius Stf. förvaltare

CIO Carneo Alternative Solutions. Tidigare ansvarig för Skandias private equity- och infrastruktur- investeringar

Civilingenjör, Kungliga Tekniska Högskolan

Roger Johanson CIO

Förvaltning, OPM Listed Private Equity

Tidigare erfarenhet från aktie- och portföljanalys samt utveckling av risk- och allokeringsmodeller MSc. Warwick Business School, UK

Emanuel Furubo Analytiker

Tidigare erfarenhet som VD för svenska Riskkapitalföreningen och med ett unikt nätverk och insikt i industrin

Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm

Investeringar i fondandelar är förenade med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. För mer information såsom fondfaktablad se vår hemsida www.opm.se.

(6)

30 – 40 3 mdr +11 år +320 %

innehav förvaltat kapital historik total avkastning

Driven by research

(7)

Vi applicerar en kombination av

traditionell förvaltningsutvärdering (Team) och aktieanalys (Värde)

Vi investerar långsiktigt i PE-aktörer med bra management-team med starkt track- record och attraktiv värdering

Driven by research

(8)

8 IDÉGENERERING

• Mål att granska alla noterade PE-bolag globalt

• Regelbundna företagsbesök, investerardagar och konferenser

• Träffa ledning och portföljförvaltare

• Bolagsrapporter, bolagsnyheter och branschpublikationer

• Information från PE-bolag och externa leverantörer av analys

• Databaser såsom Bloomberg, Preqin, Pitchbook

• Veckovisa förvaltningsmöten för att diskutera och utvärdera idéer

(9)

18%

7%

62%

3%

10%

14%

10%

16%

23%

38%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1985 Target 2019

Fixed Income Domestic Equity Foreign Equity Real Assets Absolute Return Private Equity

PRIVATE EQUITY ÄR EN EFFEKTIV PORTFÖLJKOMPONENT – NYTTJAS I STOR UTSTRÄCKNING AV LEDANDE INSITUTIONER

Källa: Yale Endowment Repor 2019

Yale Allokering nu och då

9 >30% Private Equity

(10)

DIVERSIFIERAR BÖRSEN

10 Kostnadseffektiviersing 31%

Organisk tillväxt 44%

Tilläggsförvärv 25%

Modell för aktivt ägande

över 5-10 år

Källa: EY Investeringar i fondandelar är förenade med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både

öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. För mer information såsom fondfaktablad se vår hemsida www.opm.se.

(11)

PRIVATE EQUITY VS AKTIER

11 Avkastning de senaste 20 åren

8%

13%

20%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

S&P 500 Index All Private Equity Estimated Top Quartile PE

Investeringar i fondandelar är förenade med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både

öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. För mer information såsom fondfaktablad se vår hemsida www.opm.se. Källa: Cambridge Associates, Apollo Global Management

(12)

Noterade PE-fonder har

motsvarande underliggande avkastning som traditionella

PE-fonder

På motsvarande vis ändras inte underliggande avkastningen på en traditionell PE-portfölj av att den noteras

Driven by research

(13)

OPM LPE VS TRADITIONELL PE

13 Ingen J-kurva (fullinvesterad från start)

Ingen inlåsning (fondandelar kan köpas / säljas på daglig basis) Flexibelt val av förvaltare och hög diversifiering

Drar nytta av stora flöden som delägare i förvaltningsbolag Ökad öppenhet och transparens

Lägre kostnader genom investmentbolag

(14)

Fond / Index Sharpe-kvot

OPM LPE 0,78

Morningstar Global Markets 0,73

RedRock Global LPE 0,67

OMX Total Return 0,66

Partners Group LPE 0,65

DnB PE 0,65

S&P Listed PE 0,62

SEB LPE 0,46

LPX Buyout 0,44

Veckodata 2009 - 20201127

AVKASTNING RELATIVT GLOBALA AKTIER OCH PEERS

Veckodata per 27 november 2020. Historisk avkastning justerad för borttagen resultatbaserad avgift.

14

(15)

TRENDER & UTVECKLING NÄRMASTE ÅREN

15 • Fortsatt stora inflöden - attraktivt för aktieägare i fondbolag

• Fokus på investeringar, få avyttringar just nu

• Alltmer investeringar i teknik, life science och digitala affärsmodeller

• Stora rabatter, skrivit ned underliggande värden, avvaktande aktieinvesterare

(16)

MAXBETYG PÅ MORNINGSTAR OCH ÅRETS BRANSCHFOND 2019

16 5 stjärnor och Gold

(17)

OPM LPE - SAMMANFATTNING

Ca. 30 ledande Private Equity-bolag

UCITS med daglig likviditet

15% årlig avkastning (10 års historik)

Goda framtidsutsikter och bra värdering Fullt integrerad

ESG-process

Effektiv

portföljkomponent

(18)

UCITS STRUKTUR, DAGLIG LIKVIDITET OCH ATTRAKTIVT PRISSATT

18 Fond

OPM Listed Private Equity A

ISIN SE0003039874

Ticker OPMLPEA

Fondstruktur UCITS

Handel Daglig

Utdelning Ingen

Valuta SEK

Fast förvaltningsavgift 1,30%

Administrationsavgift 0,20%

Rörlig förvaltningsavgift Nej

Förvaringsinstitut SEB

Revisor PwC

Administratör ISEC

Tillsyn FI

KIID risk 5

För mer information om fonden kan försäljningsansvarig Elias Cicek nås på

elias.cicek@carneoam.com +46 767 68 10 80

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde eller kan komma att bli värdelösa. Detta skall inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att utföra eller disponera över någon typ av investering eller att ingå eller utföra några andra transaktioner.

OPM LPE befinner sig på nivå 6 på CECRs 7-gradiga skala. Det innebär att fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder som används.

Institutionellt fokus där privatpersoner kan investera via utvalda partners

Fond

OPM Listed Private Equity A

OPM Listed Private Equity B

ISIN SE0003039874 SE0010765826

Ticker OPMLPEA TBD

Fondstruktur UCITS UCITS

Handel Daglig Daglig

Utdelning Ingen 4% p.a.

Valuta SEK SEK

Fast förvaltningsavgift 1,30% 0,40%

Administrationsavgift 0,20% 0,20%

Rörlig förvaltningsavgift Nej Nej

Tröskel N/A N/A

High Watermark Ja Ja

Förvaringsinstitut SEB SEB

Revisor PwC PwC

Administratör ISEC ISEC

Tillsyn FI FI

KIID risk 5 5

(19)

19 APPENDIX

INVESTERINGSANSATS & PROCESS HÅLLBARHET, INTEGRERAD STRATEGI

AVKASTNING & RISK VIKTIG INFORMATION

Driven by research 19

(20)

STRUKTURERAD INVESTERINGSPROCESS

20 Läs mer om hur ESG implementeras under nästa avsnitt, hållbarhet

• Företagsbesök

• Tips från nätverk

• Investerardagar / konferenser

• Externa utmärkelser inom ESG / hållbarhet

• Starkt management- team

• Strategi / inriktning

• Löpande investeringsmöten

• Utvärdering av förvaltningsteam

A. Filosofi B. Inriktning / strategi C. Historiskt track record D. Ledning/kultur E. Underliggande innehav F. ESG-policy &

-processer

• Värdering

A. Rabatt mot NAV B. Kassaflöden C. Historiska up-lifts D. Värdering av resultat

I

• Likviditet

• Marknad

• Market Cap

• Normbaserad exkludering &

sektorbaserad exkludering

• Innehav analyseras hur de fungerar som portföljkomponenter

• Fundamental riskspridning analyseras - geografiskt &

branscher

• Portföljanalyser baserat på prisdata

• Regler / limiter i beaktande

Definition av universum

1 Idégenerering Bolagsanalys Portfölj-

konstruktion

2 • Nya innehav skickas med beslutsunderlag till CIO för

godkännande

• Kontroll mot fondbestämmelser

• Kontroll mot uppsatta exkluderingskrav

Godkännande

5 3 4

• Screening av innehav i samarbete med ISS-ESG

• Normbaserade överträdelser &

exponering mot exkluderade sektorer

• Före investering samt uppföljning minst 2 ggr/år

• Vid

osäkerhet/avvikelse konsulteras hållbarhetsråd

Löpande screening

6 • Utifrån resultat från screening & andra observationer inleds påverkansdialog i utvalda situationer

• Interna resurser

• Externt samarbete

• Röstning i utvalda fall med fokus på att belysa ESG-ansvar

• Vid osäkerhet konsulteras hållbarhetsråd

Aktivt ägande

7

(21)

PORTFÖLJKONSTRUKTION

21 Portfölj

Målvikt enskilda innehav Exponering mot

marknader / valutor Strategiallokering Rebalansering Kvantitativ risk

> Volatilitet

> Korrelation / Diversifiering

Potential

> Värdeskapande

> Fundamental risk

> Värdering

Regler / Limiter

> Likviditet

> Max. position

(22)

RISKOMRÅDEN & HANTERING

22 Riskområde Exempel Hantering

Bolagsrisk Dåliga affärsbeslut / Sviktade efterfrågan /

Fokus på stabila bolag med låg skuldsättning och starka balansräkningar som också gynnas av globala trender

ESG Risken för involvering i kontroverser som belastar långsiktiga resultat

Screening om involvering i kontroverser, best-in-class- listor

Makrorisk Geografiska och sektor-specifika risker. Diversifiering över regioner och sektorer.

Policyrisk Risken för ökade regulatoriska krav och skattereformer

Undvika koncentrationsrisker inom specifika stater och supranationella organ

Marknadsrisk Generell aktierisk Fokus på något mer stabila bolag och effektiv

portföljkonstruktion Likviditetsrisk Risken för att positioner inte kan avyttras inom

önskad tidshorisont och relevant marknadspris

Limiter på hur stor andel av fonden och positioner som ska kunna säljas inom olika tidsramar

(23)

LIMITER - LIKVIDITET I FOKUS

Ovan bild används i illustrativt syfte och reflekterar ej aktuell positionering.

23

Instrument % Position Position value Position % Daily volumes % of NAV % of position of NAV size SEK of market cap in portfolio 5 d, 1/3 d vol sold in 5 d

3I Group PLC 4,28% 934 363 126 868 060 0,10% 0,61 4,28% 100,00%

3I INFRASTRUCTUR 2,15% 1 810 141 63 666 953 0,20% 2,36 1,51% 70,52%

APOLLO GLOBAL MNG 7,43% 580 000 220 154 099 0,13% 0,29 7,43% 100,00%

ARES CAPITAL CORP 1,22% 200 110 36 026 590 0,05% 0,13 1,22% 100,00%

ARES MANAGEMENT CORP 1,67% 190 000 49 637 997 0,08% 0,23 1,67% 100,00%

Aurelius AG 3,91% 296 236 115 784 163 0,94% 3,71 1,76% 44,98%

Berkshire Hathaway B 4,44% 64 500 131 568 974 0,00% 0,02 4,44% 100,00%

BROOKFIELD AM CAD 6,41% 367 950 189 838 450 0,04% 0,20 6,41% 100,00%

BROOKFIELD RENEW 2,11% 155 000 62 558 195 0,05% 0,54 2,11% 100,00%

CARLYLE GROUP LP 5,67% 665 000 167 996 215 0,18% 0,66 5,67% 100,00%

COMPASS DIVERSIFIED 1,10% 170 000 32 563 938 0,29% 0,88 1,10% 100,00%

DEUTSCHE BETEILIGUNG 1,19% 93 528 35 239 117 0,58% 8,31 0,24% 20,06%

EURAZEO ORD 4,29% 171 150 127 117 442 0,24% 1,41 4,29% 100,00%

GIMV ORD 1,14% 58 000 33 721 463 0,23% 4,62 0,41% 36,08%

HBM HEALTHCARE INVES 3,93% 61 925 116 456 462 0,89% 8,72 0,75% 19,10%

HARBOURVEST GLOB PEQ 3,79% 526 063 112 194 163 0,66% 8,04 0,78% 20,73%

HGCAPITAL TRUST PLC 3,55% 3 711 010 105 157 970 0,92% 8,23 0,72% 20,25%

ICG ENTERPRISE TRUST 1,83% 485 000 54 249 966 0,70% 6,97 0,44% 23,90%

INDUS HOLDING AG 1,68% 122 273 49 842 484 0,54% 6,98 0,40% 23,87%

INVESTOR B 2,08% 130 000 61 672 000 0,02% 0,14 2,08% 100,00%

JAFCO CO LTD 1,90% 150 000 56 224 231 0,45% 1,35 1,90% 100,00%

KKR & CO LP 7,10% 816 000 210 382 368 0,09% 0,27 7,10% 100,00%

NASPERS LTD-N SHS 0,86% 17 000 25 575 864 0,00% 0,01 0,86% 100,00%

OAKLEY CAPITAL 2,33% 2 530 000 69 019 255 1,21% 2,64 1,47% 63,10%

Onex Corporation 2,33% 118 000 69 063 184 0,12% 0,78 2,33% 100,00%

PANTHEON INT PLC 3,15% 329 973 93 298 579 0,60% 8,26 0,64% 20,18%

PRINCESS PRIV EQTY H 1,20% 340 000 35 559 870 0,50% 4,68 0,43% 35,62%

PROSUS 0,41% 17 000 12 239 810 0,00% 0,07 0,41% 100,00%

ROCKET INTERNET SE 1,74% 195 000 51 556 615 0,13% 0,83 1,74% 100,00%

SOFTBANK CORP ORD 1,29% 200 000 38 349 727 0,00% 0,19 1,29% 100,00%

STANDARD LIFE EURO P 1,20% 800 000 35 594 938 0,51% 7,58 0,26% 21,98%

BLACKSTONE GROUP LP 7,26% 466 000 215 210 003 0,04% 0,07 7,26% 100,00%

Limits

No. Stocks 32

No stocks above >10% None None

Total holdings above 5% Max 40% 33,86%

Yearly std 36 months 13,40%

Liquidity 5 days >70 % 78,77%

Cash >1,5 % 5,33%

3 month 6 month Total holdings above 10 d/v Max 5 % 1,20%

Total holdings above 5 d/v Max 25% 24,98% 20,32%

Total holdings below 1 d/v Min 40% 56,31% 57,41%

Liquidity 1/5 of vol 1/3 of vol

1 day 48,00% 57,29%

2 days 59,64% 68,12%

3 days 66,45% 72,21%

4 days 70,17% 75,36%

5 days 72,21% 78,77%

(24)

Avkastning sedan start 320,6%

Genomsnittlig årsavkastning 13,7%

Avkastning (24m) 31,6%

Standardavvikelse 14,4%

Standardavvikelse (24m) 23,2%

Beta 0,83

Beta (24m) 0,83

Tracking error 5,5%

Tracking error (24m) 6,6%

Sharpekvot 0,94

Andel positiva månader 64,4%

Active Share 71,2%

51,0%

37,6%

8,9%

Direktinvesterare Fondbolag FoF

43%

49%

6%

Nordamerika Europa Asien

BLACKSTONE 7,0%

KKR 6,8%

APOLLO 6,1%

HMB HEALTHCARE 6,0%

BROOKFIELD AM 5,8%

NUVARANDE ALLOKERING OCH NYCKELTAL

Data per 30 november 2020. Relativa nyckeltal (korrelation, beta, TE, active share) uppmätta mot Red Rocks

Global Listed Private Equity Index TR i SEK. Historisk avkastning justerad för borttagen resultatbaserad avgift.

24 USD 35,1%

GBP 30,0%

EUR 11,7%

CAD 10,8%

CHF 6,4%

Topp 5 valutor

Nyckeltal

Strategiallokering Topp 5 aktier

Marknadsfokus

(25)

25 INNEHÅLL

INVESTERINGSANSATS & PROCESS HÅLLBARHET, INTEGRERAD STRATEGI

AVKASTNING & RISK VIKTIG INFORMATION

Driven by research 25

(26)

VI VÄLJER IN, VI VÄLJER BORT OCH VI PÅVERKAR

• Genom att integrera hållbarhetsaspekter i hela investeringsprocesser hittar vi

investeringsmöjligheter, undviker risker och bidrar till bolagens utveckling

• OPM har undertecknat det FN-stödda

initiativet Principles for Responsible

Investment (PRI) & är med i SWESIF

(27)

Vårt uppdrag är att skapa långsiktigt

hög riskjusterad avkastning till våra

investerare

Långsiktigt hållbara affärsmodeller är en förutsättning för

långsiktig avkastning

Möjligheterna är enorma & priset för

att inte hantera ESG-risker är högt

För oss ett sätt att fatta bättre investeringsbeslut

Ingen motsättningar mellan att ta ansvar för den värld vi alla lever på och maximera avkastningen

INGA MOTSÄTTNINGAR MELLAN ANSVAR OCH AVKASTNING

(28)

migration, urbanisering, åldrande befolkning

Befolkningstillväxt

vatten, metaller, fisk Resursbrist

stigande temperatur, höjd havsnivå, ostadigare väder

Klimatförändringar

plasthantering, kapitalkrav, penningtvätt, koldioxidutsläpp, kvotering

Regleringar & lagar

ekologiskt, näthandel, närodlat Konsumtionsmönster

avgifter, leverantörskedjor, arbetsvillkor Transparens

jämställdhet, diversifiering, samhällsengagemang Jämställdhet

DRIVANDE FAKTOR INOM MEGATRENDER

(29)

STRUKTURERAD INVESTERINGSPROCESS

29 • Företagsbesök

• Tips från nätverk

• Investerardagar / konferenser

• Externa utmärkelser inom ESG / hållbarhet

• Starkt management- team

• Strategi / inriktning

• Löpande investeringsmöten

• Utvärdering av förvaltningsteam

A. Filosofi B. Inriktning / strategi C. Historiskt track record D. Ledning/kultur E. Underliggande innehav F. ESG-policy &

-processer

• Värdering

A. Rabatt mot NAV B. Kassaflöden C. Historiska up-lifts D. Värdering av resultat

I

• Likviditet

• Marknad

• Market Cap

• Normbaserad exkludering &

sektorbaserad exkludering

• Innehav analyseras hur de fungerar som portföljkomponenter

• Fundamental riskspridning analyseras - geografiskt &

branscher

• Portföljanalyser baserat på prisdata

• Regler / limiter i beaktande

Definition av universum

1 Idégenerering Bolagsanalys Portfölj-

konstruktion

2 • Nya innehav skickas med beslutsunderlag till CIO för

godkännande

• Kontroll mot fondbestämmelser

• Kontroll mot uppsatta exkluderingskrav

Godkännande

5 3 4

• Screening av innehav i samarbete med ISS-ESG

• Normbaserade överträdelser &

exponering mot exkluderade sektorer

• Före investering samt uppföljning minst 2 ggr/år

• Vid

osäkerhet/avvikelse konsulteras hållbarhetsråd

Löpande screening

6 • Utifrån resultat från screening & andra observationer inleds påverkansdialog i utvalda situationer

• Interna resurser

• Externt samarbete

• Röstning i utvalda fall med fokus på att belysa ESG-ansvar

• Vid osäkerhet konsulteras hållbarhetsråd

Aktivt ägande

7 Väljer mer /

mindre Uppföljning & påverkan

Väljer bort / in

(30)

NORM BASERAD SCREENING OCH SEKTORSCREENING

30 Sektor Omsättningsgräns

produktion

Omsättningsgräns distribution

Alkohol ^5% ^5%

Cannabis 0% 5%

Tobak 0% 5%

Pornografi ^0% ^5%

Kommersiell spelverksamhet ^5% ^5%

Fossila bränslen ^5% ^5%

Vapen ^5% ^5%

Kontroversiella Vapen ^0% ^0%

(31)

31 • Ett aktivt ägande omfattar utövande av rösträtter och påverkansdialoger i specifika frågeställningar eller situationer.

• Fokus rörande rösträtter kommer initialt ligga på nordiska innehav.

• Påverkansdialoger kommer att drivas i samråd med ett

hållbarhetsråd där bland annat Mats Andersson (AP4) ingår

AKTIVT ÄGANDE IMPLEMENTERAS 2020

(32)

RESURSER OCH KONTROLLFUNKTIONER

32 Styrelse Compliance Riskfunktion

ESG konsulter

Hållbarhetsråd

Extern & intern

analys Utbildning Nätverk

(33)

Samordningsfördelar inom Carneo skapar förutsättningar

som normalt förbehållits de riktigt stora förvaltare

(34)

34 POLICYDOKUMENT MM

HITTAR DU PÅ OPM.SE

(35)

35 INNEHÅLL

INVESTERINGSANSATS & PROCESS HÅLLBARHET, INTEGRERAD STRATEGI

AVKASTNING & RISK VIKTIG INFORMATION

Driven by research 35

(36)

OPM Listed Private Equity A

Red Rocks Global LPE Index TR

SEK

0%

4%

8%

12%

16%

0,80 0,85 0,90 0,95 1,00 1,05

Av ka stning

Beta (Red Rocks Global LPE Index) -50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Red Rocks Global LPE Index TR SEK OPM Listed Private Equity A

OPM LISTED PRIVATE EQUITY - 3,88 X PENGARNA PÅ 10 ÅR

Källor: Bloomberg, Morningstar , OPM: Data per 30 november 2020.

Historisk avkastning justerad för tidigare, nu borttagen resultatbaserad avgift

36 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Totalt

2020 4,61% -9,41% -16,83% 9,37% 1,24% 2,27% -0,99% 3,12% 0,93% -3,31% 11,06% -1,24%

2019 11,84% 4,08% 1,94% 9,00% -4,82% 4,60% 4,34% 1,62% 3,16% 1,54% 2,79% 1,57% 49,32%

2018 2,49% -0,48% -3,37% 6,05% -0,78% 1,57% 3,13% 3,04% -1,01% -6,58% -1,25% -10,76% -8,77%

2017 1,59% 5,79% -0,52% 4,34% 2,14% -0,88% -1,05% -1,60% 6,20% 3,58% -0,44% 1,02% 21,67%

2016 -6,45% -0,92% 3,49% 0,57% 4,86% -4,44% 7,17% 0,86% 2,78% 3,77% 4,86% -0,39% 16,42%

2015 5,97% 4,82% 3,89% -0,90% 3,31% -4,63% 3,74% -7,81% -6,09% 6,49% 0,69% -4,51% 3,61%

2014 1,72% 1,41% 0,03% -2,09% 5,44% 1,27% 0,08% 2,00% -0,99% 1,17% 3,54% 4,86% 19,77%

2013 7,58% 5,33% 2,46% 3,61% 0,29% -1,05% 2,06% -0,54% 3,40% 5,11% 3,97% 0,58% 37,73%

2012 4,74% 3,21% 2,36% -0,07% -2,59% -0,65% 0,09% 1,02% 2,73% 2,87% 0,82% 1,12% 16,57%

2011 -1,41% 1,95% 1,51% 2,77% -0,06% -0,37% -1,56% -8,25% -4,35% 3,18% -1,97% 0,44% -8,37%

2010 6,86% -3,47% 9,43% 3,95% -4,13% -0,05% -2,16% 0,90% -0,46% 7,33% 2,42% 1,64% 23,45%

Avkastning och risk Kumulativ avkastning

(37)

OPM LPE VS VANLIGA GLOBALFONDER

Källa: Morningstar och OPM

37 5,3%

2,7%

Högre årsavkastning än den genomsnittliga globalfonden

Högre än den globalfond som gått bäst

Jämförelse med Morningstar Global Mix Bolag 10 år (2010-2019

(38)

ÖVERAVKASTAR I SKAKIGA MARKNADER (LÄGRE NEDSIDEBETA)

38 Genomsnittlig månadsavkastning i negativa aktiemarknader*

-2,5%

-2,0%

-1,5%

-1,0%

-0,5%

0,0%

Genomsnittlig månadsavkastning i fallande marknad

OPM LPE Morningstar Global Markets TR SEK Red Rocks LPE index

Under månader där aktie-marknaderna i snitt varit negativa har fonden gått bättre än både

jämförelseindex och aktieindex.

öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. För mer information såsom fondfaktablad se vår hemsida www.opm.se. Not: Genomsnittlig avkastning i SEK under månader då globala aktier varit negativa.

(39)

68% AKTIV AVKASTNING SEDAN START, ~ ¼ AV TOTAL AVKASTNING

Källa: OPM, Morningstar, Red Rocks, Bloomberg. Data per 30 oktober 2020.

39 1,3%

183,3%

26,1%

68,0%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

1 Rf Market Sector Security selection & trading

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Rf Market Sector Security selection & trading

Avkastningskompenenter sedan start Kumulativ avkastning per komponent

(40)

0,00%

0,05%

0,10%

0,15%

0,20%

0,25%

0,30%

0,35%

Down market Up market

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

STÖRST AKTIV AVKASTNING I NEGATIVA MARKNADER

40 Genomsnittlig aktiv avkastning Aktiv avkastning per månad

öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. För mer information såsom fondfaktablad se vår hemsida www.opm.se. Källa: OPM, Morningstar, Red Rocks, Bloomberg. Data per 30 oktober 2020.

(41)

-2,0%

-1,8%

-1,6%

-1,4%

-1,2%

-1,0%

-0,8%

-0,6%

-0,4%

-0,2%

0,0%

CAD CHF EUR GBP JPY USD ZAR

Bidrag valutor

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

Nordamerika Europa Asien

Bidrag regioner i lokala valutor

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

Direktinvesterare Fondbolag Noterade PE- fonder

Avkastning strategier i lokala valutor

AVKASTNINGSBIDRAG 2020

41

öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. För mer information såsom fondfaktablad se vår hemsida www.opm.se. Källa: Bloomberg, OPM: Data per 30 oktober 2020.

(42)

-6,0%

-5,0%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

APOLLO GLOBAL MANAGE

BROOKFIELD AM CAD

CARLYLE GROUP LP

EURAZEO ORD Aurelius AG

Fem lägst bidragande innehav

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

KKR & CO LP HBM HEALTHCARE

INVES

BROOKFIELD RENEW

HGCAPITAL TRUST PLC

SOFTBANK CORP ORD

Fem högst bidragande innehav

FEM HÖGST / LÄGST BIDRAGANDE INNEHAV 2020

Källa: Bloomberg, OPM: Data per 30 oktober 2020.

42

(43)

RISKINFORMATION

• Investeringar i fondandelar är alltid förknippade med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fondandelar kan både öka och minska i värde, och kan påverkas av

ändringar i valutakursen.

• Det finns inga garantier för att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Detta skall inte

uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att utföra eller disponera över någon typ av investering eller att ingå eller utföra några andra transaktioner.

• Fonderna befinner sig på nivå 5, respektive 6 på CESRs 7-gradiga skala. Det innebär att fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder som används.

• För mer information, se respektive fonds faktablad och informationsbroschyr på https://opm.se

Driven by research

(44)

KONTAKT

Elias Cicek

elias.cicek@carneoam.com +46 767 681 080

FRÅGOR OCH FUNDERINGAR

Driven by research

(45)

Driven by research

Läs mer på www.opm.se