Kapitalskyddade placeringar nr 71
för privatpersoner och företag Sista dag för köp 25 april 2014
Marknadsföringsmaterial juni 2014
Ett tryggt sparande med
möjlighet till hög avkastning
Kapitalskyddade placeringar nr 74
för privatpersoner och företag Sista dag för köp
25 juli 2014
Vad är en kapitalskyddad placering?
En kapitalskyddad placering är ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning. Varje månad ger vi ut nya kapitalskyddade placeringar som är baserade på Nordeas aktuella marknadssyn. Placeringarna kan vara kopplade till aktiemarknaden, valutamarknaden eller någon annan finansiell marknad. De kapitalskyddade placeringarna erbjuds normalt i två alternativ, Trygg och Chans.
För vem passar kapitalskyddade placeringar?
Kapitalskyddade placeringar passar privatpersoner och företag som vill spara tryggt till låg risk och samtidigt ha möjlighet till hög avkastning.
Måste jag behålla placeringarna hela löptiden?
Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löp- tid, vilken oftast är mellan två och sex år. Men du binder inte dina pengar. De kapitalskyddade placeringarna är börsnoterade och det gör att du under normala marknads- förhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen.
Finns det några risker?
Att spara i Nordeas kapitalskyddade placeringar är tryggt och sparformen har låg risk. De placeringar som kallas för Trygg har lägre risk än de som heter Chans, men Chans har större möjlighet till högre avkastning. På sidan 12 kan du läsa mer om riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 74.
”USA leder den ekonomiska återhämtningen.
Det ser även positivt ut i Europa och Japan ...”
De finansiella marknaderna har generellt sett haft en god utveckling i år och globala aktier har gett en avkastning på över sju procent. Det är dock inte aktiemarknaden, utan räntemarknaden, som har överraskat mest. Kraftigt sjunkande långräntor har gett de flesta ränteplaceringar en rejäl skjuts. Exempelvis har svenska statsobligationer avkastat över fyra procent, samtidigt som tillväxtmarknadsobligationer haft en avkastning på runt nio procent. Innebär detta att det är dags för marknaden att ta en paus? Är det läge att säkra hem vinsten? Det tycker vi inte, det finns fortfarande stor potential.
USA leder den ekonomiska återhämtningen. Det ser även positivt ut i Europa och Japan, även om återhämtningen där sker i något lugnare takt än i USA. Bland tillväxtländerna är det fort- farande en blandad giv. I vissa länder har tillväxten ännu inte bottnat, medan det är full aktivitet i andra tillväxtländer. I Kina, den överlägset viktigaste tillväxtmarknadsekonomin, håller tillväxten på att stabiliseras och förutsättningarna för att vi ska få en global tillväxt på mer än tre procent är goda.
Det är viktigt att komma ihåg att återhämtningen är skör. De penningpolitiska stimulanserna från centralbankerna i väst är fortfarande stora, samtidigt som räntehöjningarna verkar gå mot sitt slut i tillväxtländerna. Tittar vi i ett globalt perspektiv tror vi ändå att räntorna kommer att vara högre vid årets slut än vad de är i dag.
Den europeiska centralbanken, ECB, genomför ett antal riktade åtgärder för att öka utlåningen till den privata sektorn. Den redan rekordlåga räntan har sänkts till en ny lägstanivå, 0,15 procent, och det är tydligt att ECB kommer att fortsätta stötta den europeiska återhämtningen med alla tänkbara medel.
Fredrik Otter
Strateg, Nordea Sverige
Vanliga frågor och svar om våra kapitalskyddade placeringar
2
Korta fakta
Kapitalskyddad placering Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär Löptid (nominellt belopp) 1 deltagandegrad2
Aktieobligation Europa Trygg 10 000 kr 10 000 kr 60 % 6 år
Aktieobligation Europa Chans 11 000 kr 10 000 kr 145 % 6 år
Valutaobligation Tillväxtmarknader Chans 10 500 kr 10 000 kr 170 % 3 år
1 Förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på återbetalningsdagen.
2 Deltagandegrader fastställs senast den 4 augusti 2014.
3
Placeringsalternativ just nu
Sid 6
Sid 8
Aktieobligation Europa
Den senaste tiden har europeiska aktier blivit allt mer populära hos världens förvaltare. Det är förhoppningar om en återhämtning i den europeiska ekonomin som lockar. Stiger tillväxten mer än förväntat framöver finns det goda möjligheter till ökade vinster, och därmed stigande aktiekurser.
Aktieobligation Europa är kopplad till utvecklingen i aktieindexet EURO STOXX 50® Index.
Valutaobligation Tillväxtmarknader
I Brasilien, Indien och Ryssland är tillväxtutsikterna goda på några års sikt. Därför är det mycket som talar för att någon av valutorna brasilianska real, indiska rupie och ryska rubel kommer att stärkas mot euron de kommande tre åren.
Valutaobligation Tillväxtmarknader är kopplad till utvecklingen i den av de tre valutorna brasilianska real, indiska rupie och ryska rubel som utvecklas bäst mot euron.
Kapitalskyddade placeringar – du tjänar på uppgång och är trygg vid nedgång
Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obliga- tionsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad, i aktieobligationens fall aktiemarknaden.
Obligationen står för tryggheten. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två delarna gör att du kan tjäna pengar, samtidigt som ditt kapital är skyddat.
Alla våra aktieobligationer har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Aktieobligationen säljs i sin enklaste form för 10 000 kronor per post (per styck).
Detta belopp, som vi kallar nominellt belopp, får du tillbaka även om börsen skulle falla. Det nominella beloppet är alltså skyddat.
När du köper en kapitalskyddad placering betalar du ett courtage på normalt 2 procent på priset.
Så här beräknas avkastningen
Låt oss anta att du köpt en aktieobligation för nominellt 10 000 kronor. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka.
Om aktiemarknaden har fallit får du ändå tillbaka hela ditt nominella belopp, 10 000 kronor per post.
Om aktiemarknaden har stigit får du tillbaka mer än 10 000 kronor per post. Hur mycket mer du får, din avkastning, beror dels på hur mycket marknaden har stigit under löptiden, dels på hur stor aktieobligationens så kallade deltagandegrad är.
En deltagandegrad på 100 procent innebär att du får till- godoräkna dig hela uppgången på marknaden. Är delta- gandegraden lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången och är deltagandegraden högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången.
Vi erbjuder flera olika kapitalskyddade placeringar Våra andra kapitalskyddade placeringar, till exempel valuta- obligationer och råvaruobligationer, fungerar på samma sätt som aktieobligationer, men är kopplade till valuta- respektive råvarumarknaden istället för aktiemarknaden.
Du kan enkelt handla under löptiden
En vanlig fråga kring kapitalskyddade placeringar är om de måste behållas hela löptiden. Så är det inte. De har en bestämd löptid, men du kan under normala marknadsför- hållanden sälja när du vill. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löp- tiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Risker
Det finns risker som är förknippade med köp av kapital- skyddade placeringar. På sidan 12 kan du läsa om dessa.
I Sverige har vi en lång tradition av att äga aktier, både direkt och via fonder. Faktum är att Sverige har högst andel aktieägare i världen. Att spara i aktier har över tid gett en bra avkastning, men risken är hög och när aktiemarknaden faller förlorar du pengar.
I tider när börsen faller har vi nog alla tänkt tanken att vi gärna hade sparat pengar i en placering som ökar i värde när börsen stiger, men som inte minskar i värde när börsen faller. Eller att risken åtminstone var begränsad.
Den önskade sparformen ovan är ingen omöjlighet, den finns faktiskt redan. Aktieobligationen, som den kallas, är vår vanligaste kapitalskyddade placering. Med våra aktieobligationer kan du tjäna pengar på en uppgång och samtidigt vara trygg vid nedgång.
4
Du kan välja mellan Trygg och Chans
Räkneexempel Trygg
Anta att du köper 10 aktieobligationer för 10 000 kronor styck, det vill säga för totalt 100 000 kronor plus courtage.
Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 70 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent.
Då beräknas din avkastning så här:
100 000 kr × 70 % × 40 % = 28 000 kr
Det du får tillbaka, ditt återbetalda belopp, blir alltså:
100 000 kr + 28 000 kr = 128 000 kr
Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.
Vill du vara Trygg …
Trygg passar dig som inte vill riskera några av de pengar du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor för en post på nominellt 10 000 kronor. När du köper en kapitalskyddad placering Trygg har du alltså möjlig- het att tjäna pengar, samtidigt som du vet att du får tillbaka ditt placerade belopp om marknaden faller.
Räkneexempel Chans
Anta att du köper 10 aktieobligationer för 11 000 kronor styck, det vill säga för totalt 110 000 kronor plus courtage.
Det nominella beloppet är då 100 000 kronor och över- kursen är 10 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagande- graden fastställs till 135 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här:
100 000 kr × 135 % × 40 % = 54 000 kr Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså:
100 000 kr + 54 000 kr = 154 000 kr
Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.
… eller vill du ta en Chans
Chans passar dig som är villig att betala lite extra, en så kallad överkurs. Överkursen gör att du får en högre deltagandegrad och har då möjlighet att tjäna ännu mer pengar. Vanligtvis är överkursen mellan 2–10 procent (200 –1 000 kr) per post på nominellt 10 000 kronor. Om marknaden faller förlorar du överkursen.
Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode
Nominellt belopp Möjlig avkastning
Startdag
10 000 kr Återbetalningsdag minst 10 000 kr
Överkurs
Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode
Startdag 11 000 kr
Möjlig avkastning
Nominellt belopp
Återbetalningsdag minst 10 000 kr
7 5
Den senaste tiden har världens förvaltare blivit mer positiva till europeiska aktier. Det är förhoppningar om en återhämtning i den europeiska ekonomin som lockar. Just nu är tillväxten svag, men positiv.
Stiger tillväxten mer än förväntat framöver finns det goda möjligheter till kraftigt stigande vinster, och därmed stigande aktiekurser.
Efter år av stagnation är Europa nu på väg mot mer positiva tillväxtutsikter. Eurozonen lyfter och i Storbritannien går det redan riktigt bra. Färre åtstramningar, fortsatt låga styrräntor och en högre global tillväxt är viktiga anledningar till att ekonomin i Europa vänder uppåt.
Genom höga räntor har marknaden tvingat flera länder i Sydeuropa, bland andra Spanien och Italien, att lösa sina problem med stora budgetunderskott. De tidigare krislän- derna är nu i betydligt bättre skick och kan därför minska sina besparingsåtgärder.
Europeiska bolag är bland de mest konjunkturkänsliga i världen och har därför en riktigt bra potential att öka sina vinster mer än bolag i andra regioner. Det är troligt att europeiska bolag i år kan öka vinsterna med mer än de cirka 12 procent som ligger i dagens förväntningar. De positiva vinstöverraskningarna bör komma redan under årets första sex månader, då de förväntade vinsterna fort- farande håller på att revideras ner.
Det är mycket som talar för högre vinster. Samtidigt ser vi framför allt två faktorer som kan överraska negativt: de europeiska bolagens exponering mot tillväxtmarknaderna och den starka euron.
Penningpolitiska stimulanser gynnar företagen i form av låga räntekostnader. I dag är räntan på de flesta företags- obligationer rekordlåg. Eftersom inflationen är mycket låg för tillfället bedömer vi att den europeiska centralbanken kommer att fortsätta bedriva en stimulativ politik under lång tid framöver. Den redan rekordlåga räntan har nyligen sänkts till en ny lägstanivå, 0,15 procent, och det är tydligt att den europeiska centralbanken, ECB, kommer att fort- sätta stötta den europeiska återhämtningen med alla tänk- bara medel.
Marknadsutsikter
+ De europeiska bolagen har en potentiellt hög vinsttillväxt
+ Den europeiska marknaden har ett starkt stöd från den europeiska centralbanken
– De europeiska bolagen har en hög exponering mot tillväxtmarknaderna.
Aktieobligation Europa passar dig som ...
... tror på en bred uppgång på den europeiska aktiemarknaden de kommande sex åren. Nordea bedömer att det finns goda möjligheter att den europeiska aktiemarknaden kommer att stiga framöver, då bolagen drar nytta av den globala tillväxtökningen.
Aktieobligation Europa är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Trygg och Chans. Förutom marknadens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron.
På nästa sida kan du läsa mer om alternativen i Aktieobligation Europa.
Aktieobligation Europa Trygg och Aktieobligation Europa Chans
De ekonomiska utsikterna talar för placeringar i europeiska aktier
6 Aktieobligation Europa
1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning).
2 Baserat på preliminära deltagandegrader och att förhållandet mellan den svenska kronan och euron varit oförändrat under löptiden.
3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
4 Återbetalt belopp om euron försvagas med 10 procent mot den svenska kronan.
5 Återbetalt belopp om euron förstärks med 10 procent mot den svenska kronan.
Trygg
Så här kan det bli
Aktieindexets Återbetalt Avkastning 3 Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 belopp 2 per år 3 om försvagning 10 % 4 om förstärkning 10 % 5
80 % 14 800 kr 45,1 % 6,4 % 14 320 kr 15 280 kr
60 % 13 600 kr 33,3 % 4,9 % 13 240 kr 13 960 kr
40 % 12 400 kr 21,6 % 3,3 % 12 160 kr 12 640 kr
20 % 11 200 kr 9,8 % 1,6 % 11 080 kr 11 320 kr
0 % 10 000 kr -2,0 % -0,3 % 10 000 kr 10 000 kr
-20 % 10 000 kr -2,0 % -0,3 % 10 000 kr 10 000 kr
Fakta
Pris per styck 10 000 kr
Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 60 %
Löptid 6 år
Courtage 2 %
Börskod NBF ET74 A578A
Chans
Så här kan det bli
Aktieindexets Återbetalt Avkastning 3 Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 belopp 2 per år 3 om försvagning 10 % 4 om förstärkning 10 % 5
80 % 21 600 kr 92,5 % 11,5 % 20 440 kr 22 760 kr
60 % 18 700 kr 66,7 % 8,9 % 17 830 kr 19 570 kr
40 % 15 800 kr 40,8 % 5,9 % 15 220 kr 16 380 kr
20 % 12 900 kr 15,0 % 2,4 % 12 610 kr 13 190 kr
0 % 10 000 kr -10,9 % -1,9 % 10 000 kr 10 000 kr
-20 % 10 000 kr -10,9 % -1,9 % 10 000 kr 10 000 kr
Fakta
Pris per styck 11 000 kr
Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 145 %
Löptid 6 år
Courtage 2 %
Börskod NBF EC74 A578B
Aktieobligation Europa är kopplad till utvecklingen i aktieindexet EURO STOXX 50® Index. För mer informa- tion om det underliggande aktieindexet, se sidan 10 under rubriken Underliggande tillgång.
Om aktieindexet exempelvis stiger med 40 procent får du preliminärt 12 400 kronor per aktieobligation om du valt Trygg och 15 800 kronor per aktieobligation om du valt Chans. Förutom utvecklingen i aktieindexet på- verkas avkastningen av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. Se tabellerna nedan och sidan 10 under rubriken Valuta.
* Källa: Bloomberg.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Aktieindexets utveckling de fem senaste åren*
Aktieobligation Europa
7 Aktieobligation Europa
2010/06 2011/06 2012/06 2013/06 2014/06 80
100 120 140
Valutaobligation Tillväxtmarknader passar dig som ...
... tror att någon av de tre valutorna brasilianska real, indiska rupie och ryska rubel kommer att stärkas mot euron de kommande tre åren. Nordea tror att tillväxtländernas starka tillväxt kommer att stärka ländernas valutor.
Valutaobligation Tillväxtmarknader är en trygg placering som erbjuds i ett Chansalternativ. På nästa sida kan du läsa mer om Valutaobligation Tillväxtmarknader Chans.
Valutaobligation Tillväxtmarknader Chans
Överlägsen tillväxt talar för tillväxtmarknadsvalutorna
8 Valutaobligation Tillväxtmarknader
Den närmaste framtiden förväntar vi oss se en sta- bilisering och kanske även en förstärkning av till- växtmarknadsvalutorna. På längre sikt kommer till- växtmarknaderna som helhet fortfarande att ha en överlägsen tillväxt jämfört med de utvecklade eko- nomierna, vilket talar för tillväxtmarknadsvalutorna.
Brasilianska real
De senaste tre åren har den brasilianska tillväxten i snitt varit 1,8 procent per år. Det är klart lägre än perioden 2003 till 2010 då den i genomsnitt var 4 procent per år. Det finns risk för att tillväxten i det kortare perspektivet kommer att fortsätta att vara låg. Men fotbolls-VM 2014 och OS 2016, som Brasilien är värdland för, tror vi kommer att bidra till en ökning av den brasilianska tillväxten på längre sikt.
Indiska rupie
De kommande åren förväntar vi oss att den indiska rupien kommer att stärkas mot euron. Vår positiva tro baseras på att Indien har en stor och snabbt växande befolkning som ger en billig arbetskraft. Därigenom har Indien goda förut- sättningar att följa i Kinas fotspår på väg mot industrialise- ring. Dessutom har landet en snabbt växande medelklass som kommer att öka sin konsumtion i takt med att inkom- sterna ökar. Detta kommer att ge en ökad tillväxt framöver.
Ryska rubel
De senaste åren har den ryska ekonomin bromsat in och 2013 var tillväxten 1,4 procent. Framöver tror vi att hus- hållens konsumtion kommer att öka, vilket ger en högre tillväxt. Rysslands största orosmoln just nu är konflikten i Ukraina som, ju längre den fortgår, kommer att ha en större och större negativ inverkan på landets ekonomi. Ryssland har dock ett bytesbalansöverskott, rikligt med tillgångar och en stabil statskassa som stöder den ryska valutan fram- över. Även om den ryska BNP-tillväxten är något svag be- dömer vi att den starka ryska exporten kommer leda till att rubeln stärks mot euron.
Marknadsutsikter
+ Den förhållandevis unga befolkningen och de stigande inkomsterna kommer att fortsätta stödja tillväxten i tillväxtländerna
+ Tillväxtmarknadsvalutorna är relativt lågt värderade – De politiska oroligheterna i Ukraina hotar framför allt den ryska ekonomin.
Valutaobligation Tillväxtmarknader
9 Valutaobligation Tillväxtmarknader
Valutaobligation Tillväxtmarknader är kopplad till utvecklingen i den valuta av brasilianska real, indiska rupie och ryska rubel som utvecklas bäst mot euron.
Utvecklingen i den tillväxtmarknadsvaluta som utveck- las näst bäst mot euron och den valuta som utvecklas sämst mot euron påverkar inte valutaobligationens avkastning.
Om den valuta som utvecklas bäst mot euron exempelvis stiger med 20 procent får du preliminärt 13 400 kronor per valutaobligation.
1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning).
2 Baserat på preliminär deltagandegrad.
3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
Chans
Så här kan det bli
Den bästa valutans Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning
utveckling 1 per år belopp belopp 2 per år 3
40 % 12,0 % 10 500 kr 16 800 kr 56,9 % 16,2 %
30 % 9,3 % 10 500 kr 15 100 kr 41,0 % 12,1 %
20 % 6,3 % 10 500 kr 13 400 kr 25,1 % 7,8 %
10 % 3,3 % 10 500 kr 11 700 kr 9,2 % 3,0 %
0 % 0,0 % 10 500 kr 10 000 kr -6,6 % -2,3 %
-10 % -3,5 % 10 500 kr 10 000 kr -6,6 % -2,3 %
Fakta
Pris per styck 10 500 kr
Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 170 %
Löptid 3 år
Courtage 2 %
Börskod NBF VC74 A580
* Källa: Bloomberg.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
En stigande linje visar att valutan har stärkts mot euron, och tvärtom.
Valutornas utveckling mot euron de fem senaste åren*
2010/06 2011/06 2012/06 2013/06 2014/06 Brasilianska real Indiska rupie Ryska rubel 80
100 120 140
Emittent och fullständiga villkor
Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar och i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska central- banken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com.
Kapitalskyddade placeringar nr 74 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sidorna 252-368 i Grundprospektet. De fullstän- diga villkoren till de kapitalskyddade placeringarna i denna bro- schyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Kapitalskyddade placeringar nr 74, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se.
Courtage
När du köper Kapitalskyddade placeringar nr 74 betalar du cour- tage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning.
Underliggande tillgång Aktieobligation Europa
Aktieindexet EURO STOXX 50® Index (www.stoxx.com) För mer information om aktieindexet, se Slutliga Villkor.
Likviddag
Kapitalskyddade placeringar nr 74 ska betalas den 4 augusti 2014.
Startkurser
Startkurser fastställs den 4 augusti 2014.
Värdet under löptiden – andrahandsmarknad
Kapitalskyddade placeringar nr 74 avses noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 6 augusti 2014.
Du kan följa värdet på Kapitalskyddade placeringar nr 74 på nordea.se. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande:
Slutkurs för Aktieobligation Europa Trygg och Aktieobligation Europa Chans: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 21 juli 2019 till och med den 21 juli 2020, med en avläsning den 21:a varje månad.
Slutkurs för Valutaobligation Tillväxtmarknader Chans: Respek- tive valutapars genomsnittliga värde från och med den 21 april 2017 till och med den 21 juli 2017, med en avläsning den 21:a varje månad.
Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.
Återbetalningsdag
Återbetalningsdag är följande dag:
Aktieobligation Europa Trygg och Aktieobligation Europa Chans den 4 augusti 2020.
Valutaobligation Tillväxtmarknader Chans den 4 augusti 2017.
Deltagandegrad
Avkastningen bestäms av utvecklingen på den eller de mark- nader som värdeutvecklingen är kopplad till, av den så kallade deltagandegraden och, för Aktieobligation Europa, av valutakurs- förändringen mellan den svenska kronan och euron. Deltagan- degraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får.
Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången. Del- tagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Deltagande- graderna fastställs senast den 4 augusti 2014. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 4 augusti 2014.
Valuta
I Aktieobligation Europa Trygg och Aktieobligation Europa Chans påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och euron. En förstärkning av euron ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av euron ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar.
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 29 juli 2014.
Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 25 juli 2014 då anmälan ska vara Nordea tillhanda.
Nordea kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst:
50 procent för Aktieobligation Europa Trygg 130 procent för Aktieobligation Europa Chans
140 procent för Valutaobligation Tillväxtmarknader Chans.
Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den under- liggande tillgången med en motsvarande tillgång.
Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än 20 000 000 kronor.
Nordea äger också rätt att ställa in Kapitalskyddade placeringar nr 74 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytter- ligare information, se Slutliga Villkor.
Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts.
Beskattning
Aktieobligationerna beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Valutaobligationen beskattas som fordringsrätter, det vill säga på samma sätt som räntor.
Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.
Viktigt att veta
10
Branschkod och ordlista
Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämför- barheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.strukturerade.se.
Index och licenser
Nordea har rätt att använda nedanstående index och ska därför enligt licensavtal publicera följande textavsnitt:
The EURO STOXX 50® is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors (“Licensors”), which is used under license.
The securities based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto.
www.stoxx.com Totalkostnad
På likviddagen den 4 augusti 2014 fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning.
I den kapitalskyddade placeringens pris ingår ett arrangörsarvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arrangörs- arvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distri- bution, börsnotering och eventuella licenser.
Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europa Trygg, vid ett placerat belopp på 10 000 kronor:
Courtage: 2 % = 200 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 720 kr
(inkluderat i placerat belopp).
Maximal totalkostnad: 920 kr
Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Europa Chans, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:
Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 792 kr
(inkluderat i placerat belopp).
Maximal totalkostnad: 1 012 kr
Beräknad maximal totalkostnad för Valutaobligation Tillväxt- marknader Chans, vid ett placerat belopp på 10 500 kronor:
Courtage: 2 % = 210 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 3 år = 378 kr
(inkluderat i placerat belopp).
Maximal totalkostnad: 588 kr
Placeringarna i Kapitalskyddade placeringar nr 74 kan marknads- föras eller förmedlas av en extern part. För denna marknads- föring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångs- ersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet.
11
12
Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med kapitalskyddade placeringar. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se.
Kreditrisk
Vid köp av Nordeas kapitalskyddade placeringar tar du en kredit- risk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor’s och Aa3 enligt Moody’s. Mer information finns på moodys.com och standardandpoors.com.
Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning
Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalnings- dagen. Om du väljer att sälja den kapitalskyddade placeringen före återbetalningsdagen och marknadsvärdet då understiger det du betalade för den kapitalskyddade placeringen gör du en förlust. Vid försäljning under löptiden betalar du courtage.
Likviditetsrisk
Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk ovan, dels på värdeut- vecklingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering under löptiden (man säger då att den är illikvid).
Deltagandegrad
Den kapitalskyddade placeringens värde bestäms av marknadens utveckling, placeringens struktur och den så kallade deltagande- graden.
Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Det innebär att om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska utvecklingen.
Deltagandegraden fastställs av Nordea och avgörs bland annat av den kapitalskyddade placeringens löptid, rörligheten (vola- tiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och för- väntade utdelningar.
Överkurs
Våra kapitalskyddade placeringar erbjuds ofta i två olika risknivåer, Trygg och Chans. Trygg erbjuds till nominellt belopp och för Chans betalar du lite mer än det nominella beloppet, en så kallad över- kurs. Eftersom kapitalskyddet endast gäller det nominella beloppet riskerar du att förlora överkursen om du väljer Chans.
Alternativkostnadsrisk
Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du tillbaka det nomi- nella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du då går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering.
Valutarisk
Samtliga alternativ i Kapitalskyddade placeringar nr 74 är kapital- skyddade i svenska kronor. Det innebär att det nominella beloppet inte påverkas av någon eventuell valutakursförändring.
Dock påverkas tilläggsbeloppet i Aktieobligation Europa Trygg och Aktieobligation Europa Chans av valutakursförändringen
mellan den svenska kronan och euron. En förstärkning av euron ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av euron ger ett lägre tilläggsbelopp.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospek- tet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhante- ringskostnader.
• Det sker en materiell prisavvikelse mellan priset på olika valutor.
Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet.
Kapitalskyddade placeringar är komplexa
Såväl Nordea som andra aktörer ger ut kapitalskyddade place- ringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Innan du köper en kapitalskyddad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Lån – Villkor och Struktu- rer på sidorna 140–153 i Grundprospektet beskrivs hur avkast- ningen och räntan bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika kapitalskyddade placeringar. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar nr 74 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor.
Övrigt
Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Kapital- skyddade placeringar nr 74 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov.
Du måste själv bedöma om en placering i dessa kapitalskyddade placeringar är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det en- skilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare.
Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill under- stryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedömningen kan komma att änd- ras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publicerings- dagen eller av andra skäl.
Observera att kapitalskyddade placeringar inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.
Risker
13
Anteckningar
14
7 15
Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet
i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Aktieobligation Europa Löptid: 6 år
Preliminär deltagandegrad: Trygg 60 % och Chans 145 % Valutaobligation Tillväxtmarknader
Löptid: 3 år
Preliminär deltagandegrad: Chans 170 %
Du kan köpa på flera olika sätt
Du kan köpa Kapitalskyddade placeringar nr 74 på internet, på något av våra bank- kontor eller via Kundcenter. Sista dag för köp är den 25 juli 2014 och betalning sker den 4 augusti 2014.
På internet
Har du Nordeas Internetbank loggar du in på www.nordea.se och köper under:
Spara och placera Handla och placera Aktuella placeringar Teckna På våra bankkontor
Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan.
Via Kundcenter
Ring Kundcenter på 0771-22 44 88. Du behöver både din personliga kod och en svarskod för att kunna köpa.
Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också e-posta din fråga till kapitalskydd@nordea.se eller ringa oss på 08-614 90 70.
