DOCTORA L T H E S I S
Department of Business Administration and Social Sciences Division of Industrial Marketing, e-Commerce and Logistics
Virtual Worlds
Marketing Implications and Applications
Wade Halvorson
ISSN: 1402-1544 ISBN 978-91-7439-162-6 Luleå University of Technology 2010
W ade Halv or son Vir tual W orlds Marketing Implications and Applications
KdKZ>d,^/^
sŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ͗
DĂƌŬĞƚŝŶŐ/ŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ
ϮϬϭϬ
tĂĚĞ^͘,ĂůǀŽƌƐŽŶ
>ƵůĞĂhŶŝǀĞƌƐŝƚLJŽĨdĞĐŚŶŽůŽŐLJ
ĞƉĂƌƚŵĞŶƚŽĨƵƐŝŶĞƐƐĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶĂŶĚ^ŽĐŝĂů^ĐŝĞŶĐĞƐ
ŝǀŝƐŝŽŶŽĨ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůDĂƌŬĞƚŝŶŐ͕ĞͲŽŵŵĞƌĐĞĂŶĚ>ŽŐŝƐƚŝĐƐ
sŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ͗
DĂƌŬĞƚŝŶŐ/ŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ
tĂĚĞ^͘,ĂůǀŽƌƐŽŶ WŚĂŶĚŝĚĂƚĞŝŶĞͲŽŵŵĞƌĐĞ
ŝǀŝƐŝŽŶŽĨ/ŶĚƵƐƚƌŝĂůDĂƌŬĞƚŝŶŐ͕ĞͲŽŵŵĞƌĐĞĂŶĚ>ŽŐŝƐƚŝĐƐ
>ƵůĞĂhŶŝǀĞƌƐŝƚLJŽĨdĞĐŚŶŽůŽŐLJ͕>ƵůĞĂ͕^ǁĞĚĞŶ
ďƐƚƌĂĐƚ
^ŝŶĐĞŵĂŶǁĂƐĂďůĞƚŽĚƌĞĂŵŚĞŚĂƐĐƌĞĂƚĞĚ͚ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ͛ƌĞĂůŝƚŝĞƐ͘^ƚĂƌƚŝŶŐǁŝƚŚ ƐĐƌĂƚĐŚŝŶŐƐŽŶĂĐĂǀĞǁĂůůƚŚĞƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƵƐĞĚƚŽĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚĞƚŚŽƐĞĚƌĞĂŵƐŚĂƐ
ďĞĐŽŵĞ ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐůLJ ƉŽǁĞƌĨƵů ĂŶĚ ŵŽƌĞ ƐŽƉŚŝƐƚŝĐĂƚĞĚ͘ ƌĞĂŵŝŶŐ͕ ƐƚŽƌLJƚĞůůŝŶŐ͕
ĚƌĂǁŝŶŐ͕ ǁƌŝƚŝŶŐ͕ ƉƌŝŶƚŝŶŐ ĂŶĚ ŵŽǀŝĞͲŵĂŬŝŶŐ ǁĞƌĞ Ăůů ƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚ ĂĚǀĂŶĐĞƐ ŝŶ
ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ďƵƚ ŝƚ ǁĂƐ ƚŚĞ ŝŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŵƉƵƚĞƌ ĂŶĚ
ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ ĞdžƉůŽƐŝǀĞ ŐƌŽǁƚŚ ŝŶ ƚŚĞ ƉŽǁĞƌ ĂŶĚ ƌĂŶŐĞ ŽĨ ĚŝŐŝƚĂů ƚŽŽůƐ ƚŚĂƚ ŶŽǁ
ĞŶĂďůĞƐĚƌĞĂŵĞƌƐƚŽĐƌĞĂƚĞĂǀŝƌƚƵĂůƌĞĂůŝƚLJ͘dŽĚĂLJ͕ǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐĂƌĞĂĐĐĞƐƐŝďůĞ
ďLJ ĂŶLJŽŶĞ ǁŝƚŚ ĂŶ ŝŶƚĞƌŶĞƚ ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶ ĂŶĚ ĂƌĞ ďĞŝŶŐ ĞdžƉůŽƌĞĚ ďLJ ŵŝůůŝŽŶƐ ŽĨ
ƉĞŽƉůĞĂƌŽƵŶĚƚŚĞŐůŽďĞ͘ dŚŝƐƐƚƵĚLJĞdžĂŵŝŶĞƐƚŚĞƵƐĞŽĨǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐĨƌŽŵ Ă
ŵĂƌŬĞƚŝŶŐƉĞƌƐƉĞĐƚŝǀĞ&ŝǀĞƐĞƉĂƌĂƚĞďƵƚŝŶƚĞƌͲƌĞůĂƚĞĚƐƚƵĚŝĞƐĨŽĐƵƐŽŶŵĂƌŬĞƚŝŶŐ
ĞĚƵĐĂƚŝŽŶ͕ ƐĂůĞƐ͕ ŵĞĚŝĂ͕ ĐŽŵŵĞƌĐĞ ĂŶĚ ĐŽŵŵĞƌĐŝĂů ĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ͘ &ŝŶĚŝŶŐƐ
ƐƵŐŐĞƐƚƚŚĂƚǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐǁŝůůďĞĐŽŵĞŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐůLJŝŵƉŽƌƚĂŶƚƚŽƚŚĞƐƚƵĚLJĂŶĚ
ƉƌĂĐƚŝĐĞŽĨŵĂƌŬĞƚŝŶŐĂƐŝŶƚĞƌŶĞƚĂĐĐĞƐƐ͕ŝŶƚĞƌŶĞƚďĂŶĚǁŝĚƚŚ͕ĐŽŵƉƵƚŝŶŐƉŽǁĞƌ͕
ϯͲŐƌĂƉŚŝĐƐƚŽŽůƐĂŶĚƵƐĞŽĨƐŽĐŝĂůŵĞĚŝĂĐŽŶƚŝŶƵĞŽŶƚŚĞŝƌƉĂƚŚƐŽĨĞdžƉŽŶĞŶƚŝĂů
ŐƌŽǁƚŚ͘
Printed by Universitetstryckeriet, Lulea 2010 ISSN:
ISBN
Lulea 2010 www.ltu.se
ĐŬŶŽǁůĞĚŐĞŵĞŶƚƐ
ĂƚŚLJ͕ŵLJǁŝĨĞ͕ĨŽƌĞŶĐŽƵƌĂŐŝŶŐĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐŵĞĂŶĚĨŽƌ
ŵLJƐŽŶƐZŝůĞLJĂŶĚ^ŚLJĂ
>ŽƵ,ĂůǀŽƌƐŽŶ͕ŵLJĂĚ ĨŽƌƚĞĂĐŚŝŶŐďLJĞdžĂŵƉůĞ
ƚŚĞǀĂůƵĞŽĨůŝĨĞůŽŶŐůĞĂƌŶŝŶŐ
DŝŬĞǁŝŶŐ͕ŵLJĨƌŝĞŶĚ ŵLJĂĐĂĚĞŵŝĐƌŽůĞŵŽĚĞůĂŶĚĐŽͲĂƵƚŚŽƌ
ĨŽƌŐĞƚƚŝŶŐŵĞŝŶƚŽůĞĐƚƵƌŝŶŐϭϬLJĞĂƌƐĂŐŽ
ŝŶƚŽƚŚŝƐWŚƉƌŽŐƌĂŵϯLJĞĂƌƐĂŐŽ
ĂŶĚĂĐƌŽƐƐƚŚĞůŝŶĞǁŝƚŚƚŚŝƐƚŚĞƐŝƐ
>ĞLJůĂŶĚWŝƚƚ͕ŵLJĂĐĂĚĞŵŝĐŵĞŶƚŽƌ ĂŶĚƚƌĞĂƐƵƌĞĚĨĞůůŽǁŐĂƐƚƌŽŶŽŵĞ
ĂŐĞŶĞƌŽƵƐƐƉŝƌŝƚ
ƐƉĞĐŝĂůƚŚĂŶŬͲLJŽƵƚŽƚŚĞĐŽͲĂƵƚŚŽƌƐŽĨĞĂĐŚƉƵďůŝĐĂƚŝŽŶŝŶŵLJƚŚĞƐŝƐ͊ /ƚƌƵůLJďĞůŝĞǀĞŝƚŝƐƚŚĞǀĞƌLJďĞƐƚǁĂLJƚŽůĞĂƌŶƌĞƐĞĂƌĐŚΘƉƵďůŝƐŚŝŶŐ
ZŽďLJŶKƵƐĐŚĂŶ͕ĨŽƌŚĞƌŐƵŝĚĂŶĐĞŝŶƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂůĂŶĂůLJƐŝƐ
͞tŚĂƚŝƐĂĨĂĐĞ͕ƌĞĂůůLJ͍
/ƚƐŽǁŶƉŚŽƚŽ͍/ƚƐŵĂŬĞͲƵƉ͍
KƌŝƐŝƚĂĨĂĐĞĂƐƉĂŝŶƚĞĚďLJƐƵĐŚŽƌƐƵĐŚƉĂŝŶƚĞƌ͍
dŚĂƚǁŚŝĐŚŝƐŝŶĨƌŽŶƚ͍/ŶƐŝĚĞ͍ĞŚŝŶĚ͍ŶĚƚŚĞƌĞƐƚ͍
ŽĞƐŶΖƚĞǀĞƌLJŽŶĞůŽŽŬĂƚŚŝŵƐĞůĨŝŶŚŝƐŽǁŶƉĂƌƚŝĐƵůĂƌǁĂLJ͍͟
WĂďůŽWŝĐĂƐƐŽ
tĂĚ,ĂůďĞƌƐƚĂĚƚ
^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ
tĂĚĞ,ĂůǀŽƌƐŽŶ
>ƵůĞĂ͕^ǁĞĚĞŶ
ĞĐĞŵďĞƌϮϬϭϬ
sŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ͗
DĂƌŬĞƚŝŶŐ/ŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ
KEdEd^
ŚĂƉ ƚĞƌϭ /ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ Ɖ ĂŐĞ
ϭ͘ϭ ŚĂƉƚĞƌKǀĞƌǀŝĞǁ ϳ
ϭ͘ϭ͘ϭ WƌŽďůĞŵ^ƚĂƚĞŵĞŶƚĂŶĚKǀĞƌĂƌĐŚŝŶŐ ϴ
ZĞƐĞĂƌĐŚYƵĞƐƚŝŽŶ
ϭ͘Ϯ ǀŽůƵƚŝŽŶŽĨsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ ϵ
ϭ͘Ϯ͘ϭ dĞĐŚŶŽůŽŐLJĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶƐ ϭϬ
ϭ͘Ϯ͘Ϯ /ŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐĨŽƌDĂƌŬĞƚŝŶŐ ϭϲ
ϭ͘Ϯ͘ϯ >ŝƚĞƌĂƚƵƌĞZĞǀŝĞǁ ϭϳ
ϭ͘Ϯ͘ϰ ^LJŶƚŚĞƐŝƐŽĨ<ĞLJŽŶĐĞƉƚƐ ǭ Ϯϭ
ϭ͘Ϯ͘ϱ dŚĞŽƌĞƚŝĐĂů&ŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ ϮϮ
ϭ͘ϯ ^ƚƵĚLJKǀĞƌǀŝĞǁ Ϯϰ
ϭ͘ϯ͘ϭ dĞĂĐŚŝŶŐĂŶĚ>ĞĂƌŶŝŶŐ Ϯϵ
ϭ͘ϯ͘Ϯ ^ĂůĞƐĂŶĚDĞĚŝĂ ϯϭ
ϭ͘ϯ͘ϯ ŽŵŵĞƌĐĞĂŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJ ϯϯ
ϭ͘ϰ ZĞƐĞĂƌĐŚWĂƌĂĚŝŐŵ ϯϰ
ŚĂƉƚĞƌϮ dĞĂĐŚŝŶŐĂŶĚ>ĞĂƌŶŝŶŐ
Ϯ͘ϭ dĞĂĐŚŝŶŐůĞĐƚƌŽŶŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ^ƚƌĂƚĞŐLJ ϯϲ
ĂƐĞƐŝŶĂsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ
Ϯ͘Ϯ hƐŝŶŐ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞƚŽdĞĂĐŚĂďŽƵƚDĂƌŬĞƚŝŶŐ ϱϬ
ŝŶ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ
ŚĂƉƚĞƌϯ ^ĂůĞƐĂŶĚDĞĚŝĂ
ϯ͘ϭ ĚǀŽĐĂƚŝŶŐǀĂƚĂƌƐ ϴϰ
ϯ͘Ϯ ^ĞůůŝŶŐ'ƌĞĞŶŽƚƐŝŶ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞĂƐĞ^ƚƵĚLJ ϭϮϲ
ϯ͘Ϯ͘ϭ dĞĂĐŚŝŶŐEŽƚĞ
ŚĂƉƚĞƌϰ ŽŵŵĞƌĐĞĂŶĚŽŵŵƵŶŝƚLJ
ϰ͘ϭ dŚŝƌĚWůĂĐĞƐdĂŬĞ&ŝƌƐƚWůĂĐĞŝŶ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ ϭϱϱ
ŚĂƉƚĞƌϱ ŽŶĐůƵƐŝŽŶ
ϱ͘ϭ ŽŶĐůƵƐŝŽŶƐ ϭϴϬ
ϱ͘Ϯ DĂŶĂŐĞƌŝĂů/ŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ ϭϴϱ
ϱ͘ϱ >ŝŵŝƚĂƚŝŽŶƐ ϭϴϲ
ϱ͘ϲ &ƵƚƵƌĞZĞƐĞĂƌĐŚ ϭϴϳ
sŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ͗
DĂƌŬĞƚŝŶŐ/ŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ
Wh>/d/KE^
,ĂůǀŽƌƐŽŶ͕t͕͘Wŝƚƚ͕>͕͘ĂŶĚWĂƌĞŶƚ͕D͘;ϮϬϬϵͿ͚^ĞůůŝŶŐ'ƌĞĞŶŽƚƐŝŶ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ͛͘ /ǀĞLJĂƐĞ^ƚƵĚLJϵϬϵϬϯϯ͘
ĞƌƚŚŽŶ͕W͕͘Wŝƚƚ͕>͕͘,ĂůǀŽƌƐŽŶ͕t͕͘ǁŝŶŐ͕D͕͘ĂŶĚƌŝƚƚĞŶĚĞŶ͕s͘;ϮϬϭϬͿ͘
͚ĚǀŽĐĂƚŝŶŐǀĂƚĂƌƐ͗dŚĞ^ĂůĞƐƉĞƌƐŽŶŝŶ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ͛͘:ŽƵƌŶĂůŽĨWĞƌƐŽŶĂů
^ĞůůŝŶŐĂŶĚ^ĂůĞƐDĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕͘sŽů͘yyy͕ŶŽ͘ϯ;ƐƵŵŵĞƌͿ͘
,ĂůǀŽƌƐŽŶ͕t͕͘ǁŝŶŐ͕D͕͘ĂŶĚtŝŶĚŝƐĐŚ͕>͘;ϮϬϭϭͿ͚͘hƐŝŶŐ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞƚŽdĞĂĐŚ
ĂďŽƵƚDĂƌŬĞƚŝŶŐŝŶ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ͛͘:ŽƵƌŶĂůŽĨDĂƌŬĞƚŝŶŐĚƵĐĂƚŝŽŶ
;ĨŽƌƚŚĐŽŵŝŶŐͿ͘
,ĂůǀŽƌƐŽŶ͕t͕͘Wŝƚƚ͕>͕͘ĂŶĚƌŝƚƚĞŶĚĞŶ͕s͚͘dĞĂĐŚŝŶŐůĞĐƚƌŽŶŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ
^ƚƌĂƚĞŐLJĂƐĞƐŝŶĂsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͛͘ĞĐŝƐŝŽŶ^ĐŝĞŶĐĞƐ:ŽƵƌŶĂůŽĨ
/ŶŶŽǀĂƚŝǀĞĚƵĐĂƚŝŽŶ;ƌĞǀŝƐĞĂŶĚƌĞƐƵďŵŝƚ͗ĐƵƌƌĞŶƚůLJƵŶĚĞƌϮŶĚƌĞǀŝĞǁͿ͘
,ĂůǀŽƌƐŽŶ͕t͚͘dŚŝƌĚWůĂĐĞƐdĂŬĞ&ŝƌƐƚWůĂĐĞŝŶ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ͛͘͘:ŽƵƌŶĂůŽĨsŝƌƚƵĂů
tŽƌůĚƐZĞƐĞĂƌĐŚ;ƵŶĚĞƌĞĚŝƚŽƌŝĂůƌĞǀŝĞǁͿ
t,zs/Zdh>tKZ>^͍
h^,hDE^yW>KZ͘
Chapter One Introduction
͞WƌĞƐĞŶƚŝŶĞǀĞƌLJŚƵŵĂŶďĞŝŶŐĂƌĞƚǁŽĚĞƐŝƌĞƐ͕
ĂĚĞƐŝƌĞƚŽŬŶŽǁƚŚĞƚƌƵƚŚĂďŽƵƚƚŚĞƉƌŝŵĂƌLJǁŽƌůĚ
͙ĂŶĚĂĚĞƐŝƌĞƚŽŵĂŬĞŶĞǁƐĞĐŽŶĚĂƌLJǁŽƌůĚƐŽĨŽƵƌŽǁŶ
ŽƌŝĨǁĞĐĂŶŶŽƚŵĂŬĞƚŚĞŵŽƵƌƐĞůǀĞƐ͕ƚŽƐŚĂƌĞŝŶƚŚĞ
ƐĞĐŽŶĚĂƌLJǁŽƌůĚƐŽĨƚŚŽƐĞǁŚŽĐĂŶ͘͟
t͘,͘ƵĚĞŶ;ϭϵϲϴͿ
dŚĞ ƌĞŶŽǁŶĞĚ ĂƵƚŚŽƌ ŵĂLJ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƚĂůŬŝŶŐ ĂďŽƵƚ ͞ƐĞĐŽŶĚĂƌLJ ǁŽƌůĚƐ͟ ĐƌĞĂƚĞĚ ďLJ
ǁƌŝƚĞƌƐŝŶŬƐďƵƚŚŝƐŝŶƐŝŐŚƚŝŶƚŽŚƵŵĂŶŶĂƚƵƌĞŵĂLJŚĞůƉĞdžƉůĂŝŶǁŚLJ͞ǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐ͟
ĐƌĞĂƚĞĚŝŶĐLJďĞƌƐƉĂĐĞďLJĐŽŵƉƵƚĞƌƉƌŽŐƌĂŵŵĞƌƐĂŶĚŐƌĂƉŚŝĐĚĞƐŝŐŶĞƌƐĂƌĞƐŽƉŽƉƵůĂƌŝŶ
ƚŚĞĚŝŐŝƚĂůĂŐĞ͘
ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚ ŝƐ ͙͞ ĂŶ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ƚŚĂƚ ǀŝƐƵĂůůLJ ŵŝŵŝĐƐ ĐŽŵƉůĞdž ǀŝƐƵĂů
ƐƉĂĐĞƐ͕ǁŚĞƌĞƉĞŽƉůĞĐĂŶŝŶƚĞƌĂĐƚǁŝƚŚĞĂĐŚŽƚŚĞƌĂŶĚǁŝƚŚǀŝƌƚƵĂůŽďũĞĐƚƐ͕ĂŶĚǁŚĞƌĞ
ƉĞŽƉůĞĂƌĞƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚďLJĂŶŝŵĂƚĞĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ͘͟;ĂŝŶďƌŝĚŐĞ͕ϮϬϬϳͿ͘
dŚĞƌĞ ĂƌĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ƵŶŝƋƵĞ ƚŽ ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ ĂŶĚ ĚŝƐƚŝŶĐƚ ĨƌŽŵ ŽƚŚĞƌ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ
ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐƚŚĂƚĞŶĂďůĞƵƐĞƌƐ ƚŽĨĞĞůƚŚĂƚ ƚŚĞLJĂƌĞƉƌĞƐĞŶƚ ƚŽŐĞƚŚĞƌ
ǁŝƚŚŽƚŚĞƌƐĂƚĂƉĂƌƚŝĐƵůĂƌƚŝŵĞĂŶĚƉůĂĐĞ͘dŚĞLJŝŶĐůƵĚĞƚŚĞƉƌĞƐĞŶĐĞŽĨĂǀĂƚĂƌƐ;ĚŝŐŝƚĂů
ĂŶŝŵĂƚĞĚ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐͿ͕ Ă ƐŚĂƌĞĚ ƚŚƌĞĞͲĚŝŵĞŶƐŝŽŶĂů ƐƉĂĐĞ ĂŶĚ ƐŚĂƌĞĚ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ ƐƵĐŚ ĂƐ
ĞŶƚĞƌƚĂŝŶŵĞŶƚ͕ƐŽĐŝĂůĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚ͕ĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ͕ĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂŶĚĐŽŵŵĞƌĐĞ͘
dŚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ ŚĂƐ ďĞĞŶ ĚƌŝǀĞŶ ďLJ ƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĐĂů ĐŚĂŶŐĞ͘ tŝƚŚ
ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Θ ĐŽŶǀĞƌŐĞŶĐĞ ŝŶ ďƌŽĂĚďĂŶĚ /ŶƚĞƌŶĞƚ ĂĐĐĞƐƐ͕ ǁŝƌĞůĞƐƐ ŶĞƚǁŽƌŬŝŶŐ͕
ǀŝĚĞŽ Θ ĂƵĚŝŽ ƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ͕ ǁĞ ƐĞĞ ǀŝƌƚƵĂů ŝŵŵĞƌƐŝǀĞ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ ŐƌŽǁŝŶŐ ŝŶ
ĞĨĨĞĐƚŝǀĞŶĞƐƐ Θ ƉŽƉƵůĂƌŝƚLJ ǁŝƚŚ ƵƐĞƌƐ͘ tŝƚŚ ŽǀĞƌ Ă ďŝůůŝŽŶ ƵƐĞƌ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚ Ăƚ
ǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐ͕ŵĂƌŬĞƚĞƌƐĐĂŶŶŽƚŝŐŶŽƌĞƚŚŝƐƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƐŽĐŝĂůŵĞĚŝĂ͘;<ĞƌŽ͕ϮϬϭϬͿ͘
dŚŝƐ ƐƚƵĚLJ ƌĞǀŝĞǁƐ ƚŚĞ ůŝƚĞƌĂƚƵƌĞ ŽŶ ƚŚĞ ƐŽĐŝŽͲƚĞĐŚŶŝĐĂů ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ĂŶĚ ƵŶĚĞƌůLJŝŶŐ
ƚŚĞŽƌĞƚŝĐĂů ĨŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ ŽĨ ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ ĂŶĚ ďƵŝůĚƐ Ă ĨƌĂŵĞǁŽƌŬ ƚŚƌŽƵŐŚ ǁŚŝĐŚ ĨŝǀĞ
ƐĞƉĂƌĂƚĞ ƐƚƵĚŝĞƐ ĂƌĞ ĐŽŶĚƵĐƚĞĚ Ͳ ĞĂĐŚ ĞdžĂŵŝŶŝŶŐ ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ ŝŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ
ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ ŽĨ Ă ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĂƐƉĞĐƚ ŽĨ ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ ǁŚŝĐŚ ĐŽŵďŝŶĞ ƚŽ ĂĚĚƌĞƐƐ ĂŶ
ŽǀĞƌĂƌĐŚŝŶŐ ƌĞƐĞĂƌĐŚ ƋƵĞƐƚŝŽŶ ĂŶĚ ĐŽŶƚƌŝďƵƚĞ ƚŽ ƚŚĞ ďŽĚLJ ŽĨ ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ŽĨ
sŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ͘
ϭ͘ϭ͘ϭ WƌŽďůĞŵ^ƚĂƚĞŵĞŶƚĂŶĚKǀĞƌĂƌĐŚŝŶŐZĞƐĞĂƌĐŚYƵĞƐƚŝŽŶ
dŚĞ ƉƌŽďůĞŵŝƐ ƚŚĂƚ ǁŚŝůĞ ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ ŽĨĨĞƌ ƵŶƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞĚ͕ ŝŶŶŽǀĂƚŝǀĞ ĂŶĚ ĐƌĞĂƚŝǀĞ
ƉŽƐƐŝďŝůŝƚŝĞƐĨŽƌƚŚƌĞĞͲǁĂLJŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶĐůŝĞŶƚƐ͕ŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶƐĂŶĚƉƌŽĚƵĐƚƐ͕ƚŚĞLJ
ƌĞŵĂŝŶƵŶĐŚĂƌƚĞĚƚĞƌƌŝƚŽƌLJĨŽƌŵĂƌŬĞƚĞƌƐ͘^ƚŽƌŝĞƐĂďŽƵŶĚŽĨďƌĂŶĚƐƚŚĂƚŚĂǀĞĞŶƚĞƌĞĚ
ƚŚĞƐĞƚŚƌĞĞĚŝŵĞŶƐŝŽŶĂůŝŵŵĞƌƐŝǀĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐŽŶůLJƚŽƉĂĐŬƵƉĂŶĚůĞĂǀĞǁŚĞŶƚŚĞ
ŽŶŐŽŝŶŐĐŽƐƚŽĨƚŚĞŝƌǀŝƌƚƵĂůŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐĐŽƵůĚŶŽůŽŶŐĞƌďĞũƵƐƚŝĨŝĞĚ͘
dŚŝƐƚŚĞƐŝƐĂĚĚƌĞƐƐĞƐƚŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐŽǀĞƌĂƌĐŚŝŶŐƌĞƐĞĂƌĐŚƋƵĞƐƚŝŽŶ͗
,ŽǁĐĂŶŵĂƌŬĞƚĞƌƐƐƵĐĐĞƐƐĨƵůůLJĞŶŐĂŐĞ
ǁŝƚŚĐŽŶƐƵŵĞƌƐŝŶǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐ͕
ĂŶĚŝƐŝƚǁŽƌƚŚƚŚĞĞĨĨŽƌƚ͍
&ŝǀĞ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ƌĞƐĞĂƌĐŚ ƋƵĞƐƚŝŽŶƐ ǁĞƌĞ ĨŽƌŵƵůĂƚĞĚ ƚŽ ĂĚĚƌĞƐƐ ƚŚĞ ŽǀĞƌĂůů ƉƌŽďůĞŵ
ƐƚĂƚĞŵĞŶƚƚŚƌŽƵŐŚĞŵƉŝƌŝĐĂůƌĞƐĞĂƌĐŚŝŶĂƉƌŽŵŝŶĞŶƚsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘ĂĐŚ
ƌĞƐĞĂƌĐŚƋƵĞƐƚŝŽŶĂŶĚĂŶŽǀĞƌǀŝĞǁŽĨƚŚĞƐƚƵĚLJƚŚĂƚĂĚĚƌĞƐƐĞƐŝƚ͕ĨŽůůŽǁƐ;ƐĞĐƚŝŽŶϭ͘ϯͿ͘
ĂĐŚŽĨƚŚĞĨŝǀĞĐŽŵƉůĞƚĞĚƐƚƵĚŝĞƐŝƐŝŶĐůƵĚĞĚ͕ĂƐƉƵďůŝƐŚĞĚŝŶƉĞĞƌƌĞǀŝĞǁĞĚĂĐĂĚĞŵŝĐ
ũŽƵƌŶĂůƐ;ŽŶĞŝƐƐƵďŵŝƚƚĞĚͿ͕ŝŶĐŚĂƉƚĞƌƐƚǁŽ͕ƚŚƌĞĞĂŶĚĨŽƵƌ͘ĂĐŚƉĂƉĞƌĚƌĂǁƐŝƚƐŽǁŶ
ĐŽŶĐůƵƐŝŽŶƐǁŚŝĐŚĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƚŽƚŚĞŽǀĞƌĂƌĐŚŝŶŐĐŽŶĐůƵƐŝŽŶƐŝŶĐŚĂƉƚĞƌĨŝǀĞ͘
ϭ͘Ϯ ǀŽůƵƚŝŽŶŽĨsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ
dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐĨƌĂŵĞǁŽƌŬƌĞǀŝĞǁƐƚŚĞŵĂŝŶĨĂĐƚŽƌƐĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŶŐƚŽƚŚĞĞǀŽůƵƚŝŽŶŽĨ
ǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐ͘ĂĐŚƐƚĂŐĞŝƐĂŵŝůĞƉŽƐƚƚŽŐƵŝĚĞĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶŽĨĂƌĂŶŐĞŽĨĞůĞŵĞŶƚƐƚŚĂƚ
ŚĂǀĞĞǀŽůǀĞĚĂůŽŶŐƚŚĞƉĂƚŚƚŽstƐĂŶĚĚŽĞƐŶŽƚƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŵĞůŝŶĞ͘
Figure 1 Evolution of Virtual Worlds
hƐĞƌƌĞĂƚĞĚKŶůŝŶĞ
sŝƌƚƵĂůŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ
sŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ
ŝŶĐůƵĚŝŶŐ
^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ
DĂƐƐŝǀĞDƵůƚŝƉůĂLJĞƌ
KŶůŝŶĞ'ĂŵĞƐ
sŝƌƚƵĂůZĞĂůŝƚLJ/ŶƚĞƌĨĂĐĞ
tĞďϰ͘Ϭ
^ĞŵĂŶƚŝĐtĞď
tĞďϯ͘Ϭ
^ŽĐŝĂůDĞĚŝĂ͕WW
tĞďϮ͘Ϭ
tĞďƐŝƚĞƐ
tĞďϭ͘Ϭ
ŵĂŝů
/ŶƚĞƌŶĞƚ
sŝƌƚƵĂůZĞĂůŝƚLJ
'ƌĂƉŚŝĐĂůhƐĞƌ/ŶƚĞƌĨĂĐĞ
W
'ĂŵĞƐ
ŝŐŝƚĂůŐĞ
/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶƐ
dĞĐŚŶŽůŽŐLJ
ŽŵƉƵƚĞƌ
ŽŵŵŽŶůLJ ƵƐĞĚ ĂĐƌŽŶLJŵƐ ĨŽƌ ƐŽŵĞ ŽĨ ƚŚĞ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ƚĞƌŵƐ ŝŶ ƚŚĞ
ĚŝĂŐƌĂŵ͗ sZ sŝƌƚƵĂů ZĞĂůŝƚLJ͕ DDK' DĂƐƐŝǀĞ DƵůƚŝƉůĂLJĞƌ KŶůŝŶĞ
'ĂŵĞƐ͕hKshƐĞƌƌĞĂƚĞĚKŶůŝŶĞsŝƌƚƵĂůŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐWWĞƌƐŽŶĂů
ŽŵƉƵƚĞƌ'h/'ƌĂƉŚŝĐĂůhƐĞƌ/ŶƚĞƌĨĂĐĞ͕WW^ƉĞĐŝĨŝĐĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ͘
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Stage 4
Stage 5
Stage 6
ϭ͘Ϯ͘ϭ dĞĐŚŶŽůŽŐLJĂŶĚ/ŶŶŽǀĂƚŝŽŶƐ
tŚŝůĞ ǀŝĚĞŽ ŐĂŵĞƐ ǁĞƌĞ ďĞĐŽŵŝŶŐ ŵŽƌĞ ƐŽƉŚŝƐƚŝĐĂƚĞĚ ŝŶ ƌĞƐƉŽŶƐĞ ƚŽ ĐŽŶƐƵŵĞƌ
ĚĞŵĂŶĚƐ ĨŽƌ ĞǀĞƌ ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ ůĞǀĞů ŽĨ ƌĞĂůŝƐŵ͕ ĚŝŐŝƚĂů ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ǁĂƐ
ĂĚǀĂŶĐĞĚǁŝƚŚƚŚĞŝŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞ/ŶƚĞƌŶĞƚ͘
dŚĞĨŝƌƐƚ͚ŬŝůůĞƌĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ͛ƚŽƌƵŶŽǀĞƌƚŚĞ/ŶƚĞƌŶĞƚǁĂƐĂƐŝŵƉůĞƚĞdžƚďĂƐĞĚŵĞƐƐĂŐŝŶŐ
ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶĐĂůůĞĚĞŵĂŝů;ŽǁŶĞƐ͕ϭϵϵϴͿ͘dŚĞƚƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶŽĨŐƌĂƉŚŝĐƐ͕ĂŶŝŵĂƚŝŽŶ͕ĂƵĚŝŽ
ĂŶĚǀŝĚĞŽĨŝůĞƐŽǀĞƌƚŚĞ/ŶƚĞƌŶĞƚ ǁĂƐŵĂĚĞ ƉŽƐƐŝďůĞǁŝƚŚ ƚŚĞŝŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞ ŶĞdžƚ
͚ŬŝůůĞƌĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ͕͛ƚŚĞǁĞďďƌŽǁƐĞƌǁŚŝĐŚƐŝŐŶĂůůĞĚƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐŽĨƚŚĞtĞďϭ͘ϬĞƌĂ͘
>ĂŝƌĚ ĂŶĚ ǀĂŶ >ĞŶƚ ;ϮϬϬϭͿ ĂƌŐƵĞ ƚŚĂƚ ŚƵŵĂŶͲůĞǀĞů ĂƌƚŝĨŝĐŝĂů ŝŶƚĞůůŝŐĞŶĐĞ ;/Ϳ͕ ĨŽƌ
ŝŶƚĞƌĂĐƚŝǀĞĐŽŵƉƵƚĞƌŐĂŵĞƐǁŝůůďĞƚŚĞ͚ŬŝůůĞƌĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ͛ŽĨƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͘
dŚŝƐĞƌĂŝƐƚLJƉŝĨŝĞĚďLJƐƚĂƚŝĐǁĞďƉĂŐĞƐƐĞƌǀĞĚƵƉŽŶĞĂƚĂƚŝŵĞǀŝĂĐŽŵƉĂŶLJǁĞďƐŝƚĞƐ
ƚŚĂƚ ǁĞƌĞ ůŝƚƚůĞ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ĚŝŐŝƚĂů ďƌŽĐŚƵƌĞƐ ĂŶĚ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐ ďŝůůďŽĂƌĚƐ͘ Ɛ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ
ĞŵďƌĂĐĞĚ ƚŚĞ ǁŽƌůĚͲǁŝĚĞͲǁĞď ĂŶĚ ŵĂƌŬĞƚĞƌƐ ƐƚĂƌƚĞĚ ƚŽ ƚĂŬĞ ŝƚ ƐĞƌŝŽƵƐůLJ ĨŽƌ ďƵƐŝŶĞƐƐ
ƉƵƌƉŽƐĞƐ͕ tĞď ϭ͘Ϭ ƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ ŐƌĞǁ ŝŶ ƐŽƉŚŝƐƚŝĐĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ĚLJŶĂŵŝĐ ŵĞƚŚŽĚƐ ŽĨ
ĂƐƐĞŵďůŝŶŐ ǁĞď ƉĂŐĞƐ ƌĞƉůĂĐĞĚ ƚŚĞ ƐƚĂƚŝĐ ;DŝŶĂŵŝĚĞ ϮϬϬϱͿ͘ &ƌŽŵ Ă ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ
ƉĞƌƐƉĞĐƚŝǀĞ͕ ƚŚŝƐ ŝƐ ǁŚĞŶ ǁĞďƐŝƚĞƐ ŵŽǀĞĚ ĨƌŽŵ ĐƵƐƚŽŵŝƐŝŶŐ ƚŚĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŽŶ ƚŚĞŝƌ
ǁĞďƐŝƚĞƐ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƐĞůĞĐƚŝŽŶƐ ŵĂĚĞ ďLJ ƚŚĞ ƵƐĞƌ ƚŽ ƉĞƌƐŽŶĂůŝƐŝŶŐ ƚŚĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
ďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƵƐĞƌ͛ƐďĞŚĂǀŝŽƵƌŽŶƚŚĞŝƌƐŝƚĞ͘dŚĞŵŽƐƚƵƐĞĚĞdžĂŵƉůĞƚŚĂƚŝůůƵƐƚƌĂƚĞƐƚŚŝƐ
ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŝƐ ŵĂnjŽŶ͛Ɛ ƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶ ĨĂĐŝůŝƚLJ ǁŚŝĐŚ ĐŽŵƉĂƌĞƐ Ă ĐƵƐƚŽŵĞƌ͛Ɛ ƉĂƐƚ
ƉĂƚƚĞƌŶƐŽĨďƌŽǁƐŝŶŐĂŶĚƉƵƌĐŚĂƐŝŶŐďĞŚĂǀŝŽƵƌǁŝƚŚƚŚĂƚŽĨƚŚĞĂŐŐƌĞŐĂƚĞƉĂƚƚĞƌŶƐŽĨŝƚƐ
ĐƵƐƚŽŵĞƌďĂƐĞǁŝƚŚƚŚĞŐŽĂůŽĨŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƚŚĞƌĞůĞǀĂŶĐĞŽĨƚŚĞƌĞĐŽŵŵĞŶĚĂƚŝŽŶƐƚŽƚŚĞ
ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů;ZŽďŝůůĂƌĚ͕ϮϬϭϬͿ͘tŝƚŚƚŚĞŝŶĐƌĞĂƐĞĚƐŽƉŚŝƐƚŝĐĂƚŝŽŶĂŶĚŝŶƚĞƌĂĐƚŝǀĞĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐ
ŽĨǁĞďͲďĂƐĞĚĨƵŶĐƚŝŽŶĂůŝƚLJƚŚĞtĞďϭ͘ϬĞƌĂĞǀŽůǀĞĚŝŶƚŽǁŚĂƚŝƐĐŽŵŵŽŶůLJƌĞŐĂƌĚĞĚĂƐ
ƚŚĞŶĞdžƚƉŚĂƐĞŽĨĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĐŽŵŵŽŶůLJŬŶŽǁŶĂƐtĞďϮ͘Ϭ͘
tĞďϮ͘ϬĞŶĐŽŵƉĂƐƐĞƐƚŚĞĞƌĂŽĨĐŽŶƐƵŵĞƌͲĐƌĞĂƚĞĚĐŽŶƚĞŶƚĂŶĚƚŚĞĞŵĞƌŐĞŶĐĞŽĨƐŽĐŝĂů
ŵĞĚŝĂ ǁŝƚŚ tĞď ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ ƚŚĂƚ ĨĂĐŝůŝƚĂƚĞ ŝŶƚĞƌĂĐƚŝǀĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ƐŚĂƌŝŶŐ͕
ŝŶƚĞƌŽƉĞƌĂďŝůŝƚLJ͕ ƵƐĞƌͲĐĞŶƚĞƌĞĚ ĚĞƐŝŐŶ ĂŶĚ ĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶĞƚ͘ ,ƵŐĞ
ĚĂƚĂďĂƐĞƐŚŽƐƚĞĚŽŶƉŽǁĞƌĨƵůŵĂŝŶĨƌĂŵĞĐŽŵƉƵƚĞƌƐLJƐƚĞŵƐ͕ĚĞƉůŽLJĞĚŝŶĐůŝĞŶƚͲƐĞƌǀĞƌ
ĐŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ĂĐĐĞƐƐĞĚ ǀŝĂ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ ƵƐŝŶŐ ĐŽŵƉĂƌĂƚŝǀĞůLJ ůŽǁ ĐŽƐƚ ĐŽŵƉƵƚŝŶŐ
ƉŽǁĞƌŝƐĂŶŝŶƚĞŐƌĂůĞŶĂďůŝŶŐƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͘
ƐƚĞĐŚŶŽůŽŐLJďĞĐĂŵĞŵŽƌĞĂŶĚŵŽƌĞƐŽƉŚŝƐƚŝĐĂƚĞĚ͕ďĂƐŝĐŚƵŵĂŶŶĂƚƵƌĞĂƐƐĞƌƚĞĚŝƚƐĞůĨ
ĂŶĚ ƉĞŽƉůĞ ďĞŐĂŶ ĨŽƌŵŝŶŐ ͚ǀŝƌƚƵĂů͛ ĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ͕ ŽŶ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƚŽ
ƐĞƌǀĞƚŚĞŶĞĞĚƐŽĨŵĞŵďĞƌƐĨŽƌĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂŶĚĞŶƚĞƌƚĂŝŶŵĞŶƚ͘;>ŝŶ͕
ϮϬϬϲͿ dĞdžƚ ďĂƐĞĚ ĐŚĂƚ ƌŽŽŵƐ ǁĞƌĞ ƚŚĞ ĨŝƌƐƚ ͚ƐĞƚƚůĞŵĞŶƚƐ͛ ĨŽƌ ƚŚĞƐĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ ƉŝŽŶĞĞƌƐ͘
ZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐ ǁĞƌĞ ĐŽŶĚƵĐƚĞĚ ĂŶĚ ĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ ŐƌĞǁ Ăƚ ĨŝƌƐƚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƌƵĚŝŵĞŶƚĂƌLJ
ĐŽŵƉƵƚĞƌŵĞĚŝĂƚĞĚĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ;dƵ͕ϮϬϬϬͿ͘
dŽĚĂLJŵŝůůŝŽŶƐŽĨĐŽŶƐƵŵĞƌƐĂƌŽƵŶĚƚŚĞǁŽƌůĚĂƌĞŚĂǀŝŶŐĐŽŶǀĞƌƐĂƚŝŽŶƐĂŶĚĐŽŶĚƵĐƚŝŶŐ
ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐŽŶůŝŶĞƉŽǁĞƌĞĚďLJďůŽŐƐ͕Z^^͕ǁŝĚŐĞƚƐ͕ƐŽĐŝĂůŶĞƚǁŽƌŬƐ͕ƐŽĐŝĂůŬŵĂƌŬƐ͕
ŵĞƐƐĂŐĞ ďŽĂƌĚƐ͕ ƉŽĚ ĐĂƐƚƐ͕ ǀŝĚĞŽ ƐŚĂƌŝŶŐ ƐŝƚĞƐ͕ ƉŚŽƚŽͲƐŚĂƌŝŶŐ ƐŝƚĞƐ͕ ǁŝŬŝƐ ĂŶĚ ǀŝƌƚƵĂů
ǁŽƌůĚƐ͘ŽůůĞĐƚŝǀĞůLJƚŚĞƐĞƚŽŽůƐĂƌĞƌĞĨĞƌƌĞĚƚŽĂƐƐŽĐŝĂůŵĞĚŝĂ͕ĐŽŵƉƌŝƐŝŶŐŽĨƚŚĞƌĂŶŐĞ
ŽĨĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƚŚĂƚŝŶƚĞŐƌĂƚĞƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͕ƐŽĐŝĂůŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶ͕ĂŶĚƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨǁŽƌĚƐ͕
ƉŝĐƚƵƌĞƐ͕ǀŝĚĞŽƐĂŶĚĂƵĚŝŽ;<ĂƉůĂŶ͕ϮϬϭϬͿ͘&ĂĐĞŬ͕ƚŚĞƐŽĐŝĂůŶĞƚǁŽƌŬƐŝƚĞǁŚŝĐŚĐůĂŝŵƐ
ĂŶĂĐƚŝǀĞƵƐĞƌďĂƐĞŽĨŽǀĞƌĂŚĂůĨĂďŝůůŝŽŶƉĞŽƉůĞŝƐĂŶŝŶĚŝĐĂƚŝŽŶŽĨĂƉƌŽĨŽƵŶĚůĞǀĞůŽĨ
ĐŽŶƐƵŵĞƌĂƉƉĞƚŝƚĞĨŽƌƐŽĐŝĂůŵĞĚŝĂ͘dŚĂƚĂƉƉĞƚŝƚĞĞdžƚĞŶĚƐŝŶƚŽsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ͘ƐƚŝŵĂƚĞƐ
ŝŶĚŝĐĂƚĞƚŚĞƌĞĂƌĞĐƵƌƌĞŶƚůLJĂƌŽƵŶĚϯϬϬǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐǁŝƚŚĂƚŽƚĂůŶƵŵďĞƌŽĨƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚ
ĂĐĐŽƵŶƚƐĞdžĐĞĞĚŝŶŐŽŶĞďŝůůŝŽŶ;<ĞƌŽϮϬϭϬͿ͘tŚĞƌĞĚŽǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐĨŝƚŝŶƚŽƚŚĞƐŽĐŝĂů
ŵĞĚŝĂƌĞǀŽůƵƚŝŽŶ͍
dŚĞƉŽǁĞƌĨƵůĐŽŵƉƵƚĞƌƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽďƵŝůĚĂŶĚƌƵŶƚŽĚĂLJ͛ƐstƐĚĞǀĞůŽƉĞĚƚŽ
ŵĞĞƚŐĂŵĞƉůĂLJĞƌƐ͛ĚĞŵĂŶĚƐĨŽƌŵŽƌĞĐŽŵƉĞůůŝŶŐĂĐƚŝŽŶ͕ŵŽƌĞ͚ƌĞĂůŝƐƚŝĐ͛ǁŽƌůĚƐĂŶĚƚŚĞ
ĂďŝůŝƚLJƚŽƉůĂLJǁŝƚŚŽƚŚĞƌŐĂŵĞƌƐ͘^ƚĂƌƚŝŶŐĂƐƚǁŽĚŝŵĞŶƐŝŽŶĂůĐŽŵƉƵƚĞƌŐĂŵĞƐƌƵŶŶŝŶŐ
ŽŶ ƐŝŶŐůĞ ĐŽŵƉƵƚĞƌƐ͕ ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ ĞǀŽůǀĞĚ ŝŶƚŽ ŵĂƐƐŝǀĞ ŵƵůƚŝƉůĂLJĞƌ ŽŶůŝŶĞ ŐĂŵĞƐ
;DDK'Ϳ ĚĞƉůŽLJĞĚ ŽǀĞƌ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ ĞŶĂďůŝŶŐ ƉůĂLJĞƌƐ ƚŽ ĞŶŐĂŐĞ ǁŝƚŚ ŽƚŚĞƌ ƉůĂLJĞƌƐ
ĂŶLJǁŚĞƌĞŝŶƚŚĞǁŽƌůĚ͘͞tŚĞƌĞĞǀĞƌLJďŽĚLJŬŶŽǁƐLJŽƵƌƐĐƌĞĞŶŶĂŵĞ͟;^ƚĞŝŶŬƵĞŚůĞƌ͕ϮϬϬϲͿ
dŚĞĐŽŵƉƵƚĞƌŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƵƐĞĚƚŽƌƵŶDDK'ƐĂŶĚstƐŝƐĐŽŶĨŝŐƵƌĞĚŝŶǁŚĂƚ͛ƐĐĂůůĞĚ
ĂĐůŝĞŶƚͲƐĞƌǀĞƌƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͘ŐƌĂƉŚŝĐĂůƵƐĞƌŝŶƚĞƌĨĂĐĞ;'h/ͿƌƵŶƐŽŶƚŚĞƉůĂLJĞƌ͛ƐĐŽŵƉƵƚĞƌ
;ƚŚĞĐůŝĞŶƚͿĂŶĚŝŶƚĞƌĂĐƚŝǀĞůLJƐĞƌǀĞƐƵƉŐĂŵĞĨŝůĞƐĨƌŽŵƌĞŵŽƚĞĐŽŵƉƵƚĞƌƐ;ƐĞƌǀĞƌƐͿƐŽ
ƋƵŝĐŬůLJƚŚĂƚŝƚƐŝŵƵůĂƚĞƐĂƚŚƌĞĞĚŝŵĞŶƐŝŽŶĂůƌĞĂůƚŝŵĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͘dŚĞĚŽǁŶƐŝĚĞƚŽƚŚŝƐ
ƚLJƉĞ ŽĨ ĐŽŶĨŝŐƵƌĂƚŝŽŶ ŝƐ ƚŚĂƚ ĂŶLJƚŚŝŶŐ ĂůŽŶŐ ƚŚĞ ƉĂƚŚ ƚŚĂƚ ŝŶƚĞƌƌƵƉƚƐ ƚŚĞ ƐŵŽŽƚŚ
ƚƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶŽĨĨŝůĞƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƐLJƐƚĞŵƐĐĂŶŝŶƚĞƌƌƵƉƚĂŶĚĚĞƐƚƌŽLJƚŚĞŝůůƵƐŝŽŶŽĨƚŚĞ
ƌĞĂůŝƚLJƚŚĞƵƐĞƌƐĞĞŬƐ;ĞƐƐŝĞƌĞ͕ϮϬϬϳͿ͘
DƵůƚŝhƐĞƌͲĐƌĞĂƚĞĚsŝƌƚƵĂůŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ;DhsͿǁĞƌĞƚŚĞŶĞdžƚƐƚĂŐĞŽĨĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŝŶ
ǁŚŝĐŚ ƉůĂLJĞƌƐ ĐƌĞĂƚĞĚ ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ ƐƚŽƌLJ͘ DhsƐ ŚĂǀĞ ŶŽ
ƉƌĞĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚŶĂƌƌĂƚŝǀĞŽƌƉůŽƚͲĚƌŝǀĞŶƐƚŽƌLJůŝŶĞ͘stƐůŝŬĞ^>ŚĂǀĞŶŽƐĞƚŽďũĞĐƚŝǀĞƐ͘dŚĞ
ƵƐĞƌĐƌĞĂƚĞƐƚŚĞŝƌŽǁŶƐĞŶƐĞŽĨƉƵƌƉŽƐĞŵƵĐŚĂƐƚŚĞLJĚŽŝŶƌĞĂůͲůŝĨĞ͘dŚĞƌĞĂƌĞŶŽŐŽĂůƐ
ƚŽ ĂĐŚŝĞǀĞ͕ Žƌ ŽďũĞĐƚŝǀĞƐ ƚŽ ĂƚƚĂŝŶ Žƌ ůĞǀĞůƐ ŽĨ ƌĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶ ƚŽ ďĞ ĂƐƉŝƌĞĚ ƚŽ ĂŶĚ ŶŽ
ŽƉƉŽŶĞŶƚƐƚŽǀĂŶƋƵŝƐŚĂƐƚŚĞƌĞĂƌĞŝŶŐĂŵĞƐƐƵĐŚĂƐtŽƌůĚŽĨtĂƌĐƌĂĨƚ͘ůůƚŚĞ͚ĂĐƚŝŽŶ͛
ƚĂŬĞƐƉůĂĐĞŝŶĂŶŽƉĞŶĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚǁŚĞƌĞĂŶLJŽďũĞĐƚƐƚŚĂƚĞdžŝƐƚĂƌĞŽŶĞƐĐƌĞĂƚĞĚďLJƚŚĞ
ƉůĂLJĞƌƐƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ͘dŚŝƐĂůůŽǁƐƵƐĞƌƐƚŽĐƌĞĂƚĞĂŶĚŽǁŶŽďũĞĐƚƐ͕ŝŶƚĞƌƉĞƌƐŽŶĂůŶĞƚǁŽƌŬƐ
ĂŶĚĨŝŶĂŶĐŝĂůƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶƐĨƵůůLJŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůĞĐŽŶŽŵLJ;ĂƐƚƌŽŶŽǀĂϮϬϬϰ͕>ƵĚůŽǁ͕ϮϬϬϳͿ͘
dŚŝƐ ŽƉĞŶͲĞŶĚĞĚŶĞƐƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ ĐŽŶƚĞŶƚ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ŵĂƌŬĞƚĞƌƐ ǁŝƚŚ
ƵŶƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞĚůĞǀĞůƐŽĨĐŽŶƚƌŽůŽǀĞƌƚŚĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚŝŶǁŚŝĐŚƚŚĞŝƌŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶƐĐĂŶ
ĞŶŐĂŐĞǁŝƚŚĐŽŶƐƵŵĞƌƐ͕ĂŶĚǁĂLJƐŝŶǁŚŝĐŚƚŚĞLJĐĂŶŵĂƌŬĞƚƚŚĞŝƌďƌĂŶĚƐĂŶĚƉƌŽĚƵĐƚƐ͘
/Ŷ^>͕ŵƵůƚŝŵĞĚŝĂĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐĞŶĂďůĞƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽƐƚƌĞĂŵǀŝĚĞŽ͕ƐŽƵŶĚĂŶĚǁĞďĐŽŶƚĞŶƚ
ƚŽƐƉĞĐŝĨŝĐŝŶͲǁŽƌůĚƉĂƌĐĞůƐŽƌůŽĐĂƚŝŽŶƐ͘ǀĂƚĂƌƐ;ŝŶǁŽƌůĚƵƐĞƌƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞƐͿĐĂŶƵƐĞĂ
ǀŽŝĐĞƐLJƐƚĞŵƚŚĂƚĐŚĂŶŐĞƐƚŚĞƐŽƵŶĚǀŽůƵŵĞĂƐƚŚĞĚŝƐƚĂŶĐĞĨƌŽŵƚŚĞƐŽƵƌĐĞĐŚĂŶŐĞƐ͘
dŚĞƚŽŽůƐĂŶĚƉƌŽĐĞƐƐĞƐĂǀĂŝůĂďůĞŝŶstƐĨŽƌĐƌĞĂƚŝŶŐŽďũĞĐƚƐĂƌĞƐŽƉŚŝƐƚŝĐĂƚĞĚĂŶĚĚŽ
ŶŽƚĚŝĨĨĞƌƐƵďƐƚĂŶƚŝĂůůLJǁŚĞŶĐŽŵƉĂƌĞĚǁŝƚŚƚŚĞƉƌŽĐĞƐƐĞƐĨŽƌĐƌĞĂƚŝŶŐĞůĞĐƚƌŽŶŝĐŽďũĞĐƚƐ
ŝŶĐŽŵƉƵƚĞƌͲďĂƐĞĚĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘
DĂƌŬĞƚŝŶŐ ŝŶ stƐ ĐĂŵĞ ƚŽ ƉƌŽŵŝŶĞŶĐĞ ŝŶ ϮϬϬϳ ǁŚĞŶ ƚŚĞƌĞ ǁĂƐ Ă ƌƵƐŚ ŽĨ ďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ
ƐĞƚƚŝŶŐƵƉŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐŝŶ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞ;^>Ϳ͘DŽƌĞŽŶ^>͕ĂŶĚǁŚLJƚŚĞĨŝǀĞƐƚƵĚŝĞƐĨŽƌƚŚŝƐ
ƚŚĞƐŝƐǁĞƌĞƵŶĚĞƌƚĂŬĞŶŝŶƚŚĂƚƉĂƌƚŝĐƵůĂƌst͕ŝŶƐĞĐƚŝŽŶϯŽĨƚŚŝƐĐŚĂƉƚĞƌ͘
ƵƌŝŶŐƚŚĞtĞďϭ͘ϬĞƌĂ͕ŐĂŵŝŶŐƚĞĐŚŶŽůŽŐLJĂŶĚ/ŶƚĞƌŶĞƚƚĞĐŚŶŽůŽŐLJŵĞƐŚĞĚƚŽŐĞƚŚĞƌ
ĂŶĚstƐĞŵĞƌŐĞĚ͘&ŽƌŵĂƌŬĞƚĞƌƐƚŽŐĞƚĂƐĞŶƐĞŽĨǁŚĂƚƚŚĞĨƵƚƵƌĞŽĨstƐǁŝůůůŽŽŬůŝŬĞ
ĂŶĚƚŚĞƉŽƚĞŶƚŝĂůŝŵƉĂĐƚŽŶƚŚĞĨŝĞůĚŽĨŵĂƌŬĞƚŝŶŐǁĞŶĞĞĚƚŽůŽŽŬƚŽƚŚĞĨƵƚƵƌĞƐƚĂŐĞƐ
tĞďϯ͘ϬĂŶĚtĞďϰ͘Ϭ;WĂƵů͕ϮϬϭϬͿ
EŽǀĂ^ƉŝǀĂŬ͕ƌĞŶŽǁŶĞĚƐĞƌŝĂůĞŶƚƌĞƉƌĞŶĞƵƌĂŶĚtĞďĨƵƚƵƌŝƐƚ͕ƐĞĞƐƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨ
ƚŚĞǁĞďŝŶƚĞƌŵƐŽĨ͚ƐĞĂƌĐŚ͛ĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐĂŶĚůĂďĞůƐĞĂĐŚĐLJĐůĞ͘
Table 2 Evolution of the Web
Source: Spivack (2008)
^ƚĂƌƚŝŶŐĨƌŽŵϭϵϴϬ͕^ƉŝǀĂĐŬĂƉƉůŝĞƐůĂďĞůƐƚŽĞĂĐŚƐƚĂŐĞ͘dŚĞWĞƌĂŝƐdŚĞĞƐŬƚŽƉ͕tĞď
ϭ͘ϬŝƐƚŚĞtŽƌůĚtŝĚĞtĞď͕tĞďϮ͘ϬŝƐƚŚĞ^ŽĐŝĂůtĞď͕tĞďϯ͘ϬŝƐdŚĞ^ĞŵĂŶƚŝĐtĞď
ĂŶĚtĞďϰ͘ϬdŚĞ/ŶƚĞůůŝŐĞŶƚtĞď͘KĐĐƵƌƌŝŶŐŝŶƌŽƵŐŚůLJƚĞŶLJĞĂƌĐLJĐůĞƐ͕ŚĞƉŽƐŝƚŝŽŶƐĞĂĐŚ
ĞƌĂŝŶƚĞƌŵƐŽĨƚŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨĚĂƚĂƚŚĂƚǁŝůůďĞĐĂƌƌŝĞĚĂŶĚƚŚĞŐƌŽǁƚŚŝŶƉƌŽĚƵĐƚŝǀŝƚLJ
ůĞǀĞůƐ͘ϮϬϭϬŚĞƌĂůĚƐƚŚĞƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝŽŶĨƌŽŵtĞďϮ͘ϬŝŶƚŽtĞďϯ͘Ϭ͕ƚŚĞ^ĞŵĂŶƚŝĐtĞď͘
ĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ^ƉŝǀĂŬ͛Ɛ ĐŽŶĐĞƉƚƵĂůŝnjĂƚŝŽŶ͕ tĞď ϯ͘Ϭ ǁŝůů ďĞ Ăůů ĂďŽƵƚ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůůLJ
ƵƉŐƌĂĚŝŶŐ ƚŚĞ ƋƵĂůŝƚLJ ŽĨ ĚĂƚĂ ŽŶ ƚŚĞ tĞď͘ DŝůůŝŽŶƐ ŽĨ ƵƐĞƌƐ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ůĞǀĞƌĂŐĞ
ĐŽůůĞĐƚŝǀĞŝŶƚĞůůŝŐĞŶĐĞ͕ƐŚĂƌŝŶŐĂŶĚĚŝƐĐŽǀĞƌŝŶŐŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂƌŽƵŶĚƚŚĞŝƌŝŶƚĞƌĞƐƚƐŽŶƚŚĞ
tĞď͘/ŶƚĞůůŝŐĞŶƚĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐǁŝůůĚĞůŝǀĞƌĂůĞǀĞůŽĨĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐƚŚĂƚƉƌŽǀŝĚĞƐƌĞĂůǀĂůƵĞŝŶ
ĐŽŶƚĞdžƚ ŽĨ Ă ƵƐĞƌ͛Ɛ ĂĐƚƵĂů ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ͘ ^ĞĂƌĐŚ ǁŝůů ďĞ ĨĂƐƚĞƌ ĂŶĚ ĞĂƐŝĞƌ ĂŶĚ ƚŚĞ tĞď ϯ͘Ϭ
ďƌŽǁƐĞƌǁŝůůĂŶĂůLJnjĞƵƐĞƌƌĞƐƉŽŶƐĞƐ͕ůŽŽŬĂƚĂůůƉŽƐƐŝďůĞĂŶƐǁĞƌƐĂŶĚŽƌŐĂŶŝnjĞƚŚĞƌĞƐƵůƚƐ
ĨŽƌƚŚĞŵ͘/ŶĚƵƐƚƌLJƉƵŶĚŝƚƐƉƌĞĚŝĐƚƚŚĂƚƚŚĞtĞďϯ͘ϬďƌŽǁƐĞƌǁŝůůƉĞƌĨŽƌŵůŝŬĞĂW͘ƐŬŝƚ
ĂŶ ŽƉĞŶ ƋƵĞƐƚŝŽŶ ůŝŬĞ ͞ǁŚĞƌĞ ƐŚĂůů / ŚŽůŝĚĂLJ ƚŚŝƐ LJĞĂƌ͍͟ ĂŶĚ ŝƚ ǁŝůů ĐŽŵĞ ďĂĐŬ ĂĨƚĞƌ
ĂĐĐĞƐƐŝŶŐŝƚƐƌĞĐŽƌĚƐŽĨǁŚĂƚŚŽůŝĚĂLJƐLJŽƵŚĂǀĞƉƌĞǀŝŽƵƐůLJĞŶũŽLJĞĚĂŶĚŶŽƚĞŶũŽLJĞĚĂŶĚ
ƚĂŬŝŶŐŝŶƚŽĂĐĐŽƵŶƚLJŽƵƌƉƌĞĨĞƌĞŶĐĞĨŽƌĐƵůƚƵƌĂůĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐ͕ŵĂŬĞƐƵŐŐĞƐƚŝŽŶƐĨŽƌLJŽƵƌ
ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ͘
WƌŽŐŶŽƐƚŝĐĂƚŝŽŶƐ ƌĂŶŐĞ ĨƌŽŵ ĐŽŶƐĞƌǀĂƚŝǀĞ ƉƌĞĚŝĐƚŝŽŶƐ ƚŽ ŐƵĞƐƐĞƐ ƚŚĂƚ ƐŽƵŶĚ ŵŽƌĞ ůŝŬĞ
ƐĐŝĞŶĐĞĨŝĐƚŝŽŶĨŝůŵƐ͘ŽŵƉƵƚĞƌƉŽǁĞƌǁŝůůůĞĂĚƚŽƌƚŝĨŝĐŝĂů/ŶƚĞůůŝŐĞŶĐĞ;/ͿĂŶĚĞdžƚĞŶĚ
ĨĂƌ ďĞLJŽŶĚ ĐŽŵƉƵƚĞƌƐ ĂŶĚ ĐĞůů ƉŚŽŶĞƐ͘ǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ĨƌŽŵ ĨƌŝĚŐĞƐ ƚŽ ƚĞůĞǀŝƐŝŽŶƐ ǁŝůů
ĐŽŶŶĞĐƚƚŽƚŚĞ/ŶƚĞƌŶĞƚĂŶĚĐŽŶƐƵŵĞƌƐǁŝůůďĞƉĞƌŵĂŶĞŶƚůLJĐŽŶŶĞĐƚĞĚƚŽƚŚĞtĞď͘dŚĞ
tĞďǁŝůůŵĞƌŐĞǁŝƚŚŽƚŚĞƌĨŽƌŵƐŽĨĞŶƚĞƌƚĂŝŶŵĞŶƚƵŶƚŝůĚŝƐƚŝŶĐƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶƚŚĞĨŽƌŵƐ
ŽĨŵĞĚŝĂƐƵĐŚĂƐƌĂĚŝŽ͕dsĂŶĚĨŝůŵĂŶĚŶĞǁƐƉĂƉĞƌƐǁŝůůƌĞůLJŽŶƚŚĞtĞďĂƐĂĚĞůŝǀĞƌLJ
ƐLJƐƚĞŵ͘
dŚĞ tĞď ǁŝůů ĞǀŽůǀĞ ŝŶƚŽ Ă ƚŚƌĞĞ ĚŝŵĞŶƐŝŽŶĂů ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ĂŶĚ tĞď ϯ͘Ϭ ǁŝůů ďĞĐŽŵĞ
tĞďϯͲ͘ŽŵďŝŶŝŶŐǀŝƌƚƵĂůƌĞĂůŝƚLJĞůĞŵĞŶƚƐǁŝƚŚstƐ͕ƚŚĞtĞďĐŽƵůĚďĞĐŽŵĞĂĚŝŐŝƚĂů
ůĂŶĚƐĐĂƉĞ ƚŚĂƚ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞƐ ƚŚĞ ŝůůƵƐŝŽŶ ŽĨ ĚĞƉƚŚ ŶĂǀŝŐĂƚĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ Ă ĚŝŐŝƚĂů
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƐĞůĨ ĐĂůůĞĚ ĂǀĂƚĂƌ͘ ;^ƚƌŝĐŬůĂŶĚ͕ ϮϬϬϴͿ ŽŶƐƵŵĞƌ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŝŶ ƚŚĞƐĞ
ŝĚĞĂƐ ŝƐ ĂůƌĞĂĚLJ ƐŚŽǁŝŶŐ Ăƚ ƚŚĞ ďŽdž ŽĨĨŝĐĞ ǁŝƚŚ ϯͲ ǀĞƌƐŝŽŶƐ ŽĨ ĨŝůŵƐ ƐƵĐŚ ĂƐ :ĂŵĞƐ
ĂŵĞƌŽŶ͛ƐǀĂƚĂƌĚƌĂǁŝŶŐŚƵŐĞĂƵĚŝĞŶĐĞƐ͘dŚĞƉƌĞŵŝƐĞŽĨĂŵĂŶƚƌĂŶƐĐĞŶĚŝŶŐŚŝƐ͚ƐĞůĨ͛
ĂŶĚŵŽǀŝŶŐŝŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌƉŚLJƐŝĐĂůďŽĚLJ͕ŚŝƐǀĂƚĂƌ͕ŝƐĂƚŽƚĂůĨĂŶƚĂƐLJŶŽǁ͘ƵƚƚŚĞƌĞĂůŝƚLJ
ŽĨ tĞď ϰ͘Ϭ͕ ^ƉŝǀĂĐŬ͛Ɛ /ŶƚĞůůŝŐĞŶƚ tĞď͕ ŝƐ ŚĂƌĚ ƚŽ ƉƌĞĚŝĐƚ͘ &ŽƌĞĐĂƐƚ ƚŽ ĞŵĞƌŐĞ ĂƌŽƵŶĚ
ϮϬϮϬ͕ ŝƚ ŝƐ ĐĞƌƚĂŝŶ ƚŽ ďĞ ďƵŝůƚ ŽŶ ƵŶƉƌĞĐĞĚĞŶƚĞĚ ůĞǀĞůƐ ŽĨ ƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĐĂů ƉŽǁĞƌ ĂŶĚ
ŝŵĂŐŝŶĂƚŝŽŶƉƌŽƉĞůůŝŶŐƚŚĞǀŝƌƚƵĂůĞǀĞƌĐůŽƐĞƌƚŽƚŚĞƌĞĂů͘
ϭ͘Ϯ͘Ϯ /ŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐĨŽƌDĂƌŬĞƚŝŶŐ
dŚĞ/ŶƚĞƌŶĞƚĨŽƌĐĞĚĐŚĂŶŐĞŽŶƚŚĞĨŝĞůĚŽĨŵĂƌŬĞƚŝŶŐ͕ĨŝƌƐƚǁŝƚŚĞŵĂŝůĂŶĚƚŚĞŶǁŝƚŚƚŚĞ
tĞď͘tĞďϮ͘ϬŚĂƐƉŝĐŬĞĚƵƉƚŚĞƉĂĐĞŽĨĐŚĂŶŐĞĂŶĚŵĂƌŬĞƚĞƌƐĂƌĞůĞĂƌŶŝŶŐƚŽĞŶŐĂŐĞ
ǁŝƚŚ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ƵƐŝŶŐ ƐŽĐŝĂů ŵĞĚŝĂ ŝŶ Ăůů ŝƚƐ ĨŽƌŵƐ͘ ŽŵƉƵƚĞƌ 'ĂŵĞƐ ŵŽǀĞĚ ŽŶƚŽ ƚŚĞ
/ŶƚĞƌŶĞƚĂŶĚŐĂǀĞďŝƌƚŚƚŽsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ͘EŽǁƚŚĞǁĞď͕ŐĂŵĞƐĂŶĚǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐĂƌĞĂůů
ƌƵŶŶŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ /ŶƚĞƌŶĞƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ƚƌĂĐŬ ƌĞĐŽƌĚ ŽĨ ĐŽŶǀĞƌŐĞŶĐĞ ƐƵŐŐĞƐƚƐ ǁĞ ĂƌĞ ƌĂƉŝĚůLJ
ĂƉƉƌŽĂĐŚŝŶŐtĞďϯͲ͘
sŝƌƚƵĂůƉƌŽĚƵĐƚƐĂŶĚǀŝƌƚƵĂůƐĞƌǀŝĐĞƐƚŚĂƚ ŶĞǀĞƌůĞĂǀĞǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐĂƌĞĂůƌĞĂĚLJĂǀĞƌLJ
ƌĞĂů ŵƵůƚŝͲďŝůůŝŽŶ ĚŽůůĂƌ ďƵƐŝŶĞƐƐ ;ĞƌƚŚŽŶ ϮϬϬϵͿ͘ dŚĞŝƌ WƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͕ ƉƌŽŵŽƚŝŽŶ͕
ƚƌĂŶƐĂĐƚŝŽŶĂŶĚĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶĂůůƚĂŬĞƉůĂĐĞŝŶǀŝƌƚƵĂůŵĂƌŬĞƚƉůĂĐĞƐǁŚĞƌĞƚŚĞĐŽŶƐƵŵĞƌŝƐ
ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞĚǀŝƌƚƵĂůůLJďLJĂŶĂǀĂƚĂƌ͘WĂƵů,ĞŵƉ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚĞĂƌůLJƚŚĂƚŵĂƌŬĞƚŝŶŐŝŶƚŚĞ
sŝƌƚƵĂů tŽƌůĚ ǁŽƵůĚ ŵĞĂŶ ĞŶŐĂŐŝŶŐ ǁŝƚŚ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞŝƌ ĂǀĂƚĂƌ͘ ͞Ƶƚ
ĐŽŶĐĞŝǀŝŶŐŽĨĂǀĂƚĂƌƐĂŶĚŽƚŚĞƌŽŶůŝŶĞƉĞƌƐŽŶĂĞĂƐĂŶĞǁƐĞƚŽĨƉŽƚĞŶƚŝĂůĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͕ŽŶĞ
ƚŚĂƚ ĐĂŶ ďĞ ĂŶĂůLJnjĞĚ ĂŶĚ ƐĞŐŵĞŶƚĞĚ͕ ƉƌŽǀŝĚĞƐ Ă ƵƐĞĨƵů ǁĂLJ ƚŽ ƚŚŝŶŬ ĂďŽƵƚ ŶĞǁ
ŵĂƌŬĞƚŝŶŐŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐ͟;,ĞŵƉ͕ϮϬϬϲͿ
DĞĚŝĂĐŽǀĞƌĂŐĞŽĨĞĂƌůLJĂĚŽƉƚĞƌďƵƐŝŶĞƐƐĞƐĨĂŝůŝŶŐƚŽĞƐƚĂďůŝƐŚƐƵĐĐĞƐƐĨƵůŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐŝŶ
sŝƌƚƵĂů tŽƌůĚƐ ŚĂƐ ďĞĞŶ ǁŝĚĞƐƉƌĞĂĚ͘ dŚĞ ůĞƐƐŽŶ ĨŽƌ ŵĂƌŬĞƚĞƌƐ ŝƐ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ŵŝŶŐ
ŐƌŽǁƚŚŝŶŶƵŵďĞƌĂŶĚĚŝǀĞƌƐŝƚLJŽĨstƐ͕ƚŚĞĞƐƚŝŵĂƚĞĚƐŝnjĞŽĨƚŚĞŵĂƌŬĞƚ;ĂďŝůůŝŽŶƉůƵƐ
ƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚĂĐĐŽƵŶƚƐͿĂŶĚƚŚĞĨŽƌĞĐĂƐƚƚŚĂƚtĞďϯͲŝƐůŽŽŵŝŶŐ͕ĂƌĞĐŽŵƉĞůůŝŶŐƌĞĂƐŽŶƐƚŽ
ƚĂŬĞĂĂŶŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶƚŚĞƐŚŽƌƚƚĞƌŵĂŶĚƐƚƌĂƚĞŐŝĐĂƉƉƌŽĂĐŚŝŶƚŚĞůŽŶŐĞƌƚĞƌŵƚŽƉůĂŶĨŽƌ
ƐƵĐĐĞƐƐĨƵůsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐŝŶƚŚĞĨƵƚƵƌĞ͘
ϭ͘Ϯ͘ϯ >ŝƚĞƌĂƚƵƌĞZĞǀŝĞǁ
tŚĂƚŝƐĂsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚ͍
sŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐĐĂŵĞŝŶƚŽĞdžŝƐƚĞŶĐĞĐŝƌĐĂϭϵϴϴ͕ďƵƚĂŐĞŶĞƌĂůůLJĂŐƌĞĞĚĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶŚĂƐŶŽƚ
LJĞƚ ƐƵƌĨĂĐĞĚ͘ dŚŝƐ ƐŚŽǁƐ ƚŚĞ ŽƌŝŐŝŶƐ ŽĨ Ă ƚĞƌŵ ƚŚĂƚ ĚƌĂǁƐ ŽŶ ŵƵůƚŝƉůĞ ǁƌŝƚŝŶŐƐ ŽĨ ƚŚĞ
ǀŝƌƚƵĂůĂŶĚƚŚĞĚŝĨĨŝĐƵůƚŝĞƐŝŶĂƚƚĞŵƉƚŝŶŐƚŽĨŝdžĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐŝŶĂŶĂƌĞĂƚŚĂƚŝƐƵŶĚĞƌŐŽŝŶŐ
ƉĞƌƐŝƐƚĞŶƚ ƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĐĂů ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ tƌŝƚĞƌƐ͕ ĂĐĂĚĞŵŝĐƐ͕ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůƐ ĂŶĚ
ƚŚĞŵĞĚŝĂ͕ŚĂǀĞĨƵƌƚŚĞƌĐŽŵƉůŝĐĂƚĞĚĂŐƌĞĞŵĞŶƚŽŶĂĐŽŵŵŽŶƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐŽĨǀŝƌƚƵĂů
ǁŽƌůĚƐ;ĂƌƚůĞ͕ϮϬϭϬͿ͘
^ĐŚƌŽĞĚĞƌ ;ϭϵϵϲ͕ ϮϬϬϴͿ ĐĂŵĞ ƵƉ ǁŝƚŚ Ă ƐŝŵƉůĞ ďƵƚ ŝŶƐŝŐŚƚĨƵů ĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶ͘ sŝƌƚƵĂů
ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ǀŝƌƚƵĂů ƌĞĂůŝƚLJ ƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ ĂƌĞ Ă ĐŽŵƉƵƚĞƌͲŐĞŶĞƌĂƚĞĚ ĚŝƐƉůĂLJ ƚŚĂƚ
ĂůůŽǁƐŽƌĐŽŵƉĞůƐƚŚĞƵƐĞƌ;ŽƌƵƐĞƌƐͿƚŽŚĂǀĞĂƐĞŶƐĞŽĨďĞŝŶŐƉƌĞƐĞŶƚŝŶĂŶĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ
ŽƚŚĞƌƚŚĂŶƚŚĞŽŶĞƚŚĞLJĂƌĞĂĐƚƵĂůůLJŝŶ͕ĂŶĚƚŽŝŶƚĞƌĂĐƚǁŝƚŚƚŚĂƚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘
Ğůů ;ϮϬϬϴͿ ĚƌĞǁ ƚŚĞ ǁŽƌŬ ŽĨ ĂƌƚůĞ ;ϮϬϬϰͿ͕ ĂƐƚƌŽŶŽǀĂ ;ϮϬϬϰͿ ĂŶĚ <ŽƐƚĞƌ ;ϮϬϬϰͿ͕
ƚŽŐĞƚŚĞƌƐƵŐŐĞƐƚŝŶŐĂĐŽŵďŝŶĞĚĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶƵƐŝŶŐŬĞLJƚĞƌŵƐƚŚĂƚƌĞůĂƚĞƚŽ͗ƐLJŶĐŚƌŽŶŝĐŝƚLJ͕
ƉĞƌƐŝƐƚĞŶĐĞ͕ ĂŶĚ ŶĞƚǁŽƌŬ ŽĨ ƉĞŽƉůĞ͕ ĂǀĂƚĂƌ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ĨĂĐŝůŝƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ
ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞďLJŶĞƚǁŽƌŬĞĚĐŽŵƉƵƚĞƌƐ͘
sŝƌƚƵĂůŽŶƐƵŵĞƌĞŚĂǀŝŽƵƌ
hŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ŝŵŵĞƌƐŝŽŶ ĂŶĚ ƐŽĐŝĂůŝnjĂƚŝŽŶ ĚŝŵĞŶƐŝŽŶƐ ŽĨ stƐ ŝƐ ĞƐƐĞŶƚŝĂů ŝŶ
ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐƚŚĞďĞŚĂǀŝŽƵƌŽĨĐŽŶƐƵŵĞƌƐŝŶǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐ͘ŽͲƉƌĞƐĞŶĐĞĂĐĐŽƌĚŝŶŐƚŽ
zĞĞ͕ ĂŝůĞŶƐŽŶ͕ hƌďĂŶĞŬ͕ ŚĂŶŐ ĂŶĚ DĞƌŐĞƚ ;ϮϬϬϳͿ ŵĞĂƐƵƌĞ ŚŽǁ ƌĞĂů ŽŶĞ ďĞůŝĞǀĞƐ Ă
ŵĞĚŝĂƚĞĚ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ŝƐ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ŶŽŶͲǀĞƌďĂů ďĞŚĂǀŝŽƌƐ ;'ĂƌĂƵ͕ ϮϬϬϭͿ͕ ƉŚLJƐŝĐĂů
ƌĞƐƉŽŶƐĞƐ;^ůĂƚĞƌ͕ϭϵϵϰͿĂŶĚŽƚŚĞƌŵĞĂƐƵƌĞƐ͘tĂƌďƵƌƚŽŶ;ϮϬϬϵͿŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚƚŚƌĞĞůĂLJĞƌƐŽĨ
ƉƌĞƐĞŶĐĞŝŶ^>͕ǁŚŝĐŚĐŽŵďŝŶĞǁŝƚŚǀŝƐƵĂůĂŶĚƉŚLJƐŝĐĂůƌĞĂůŝƐŵƚŽƉƌŽĚƵĐĞĂƉƌŽĨŽƵŶĚůLJ
ŝŵŵĞƌƐŝǀĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞͶŽŶĞƚŚĂƚĐŽŶǀĞLJƐĂĨĞĞůŝŶŐŽĨďĞŝŶŐƚŚĞƌĞĂŶĚĂƐƚƌŽŶŐƐĞŶƐĞŽĨ
ĐŽͲƉƌĞƐĞŶĐĞǁŚĞŶŽƚŚĞƌĂǀĂƚĂƌƐĂƌĞƉƌĞƐĞŶƚ͘
Table 3 Presence ‘layers’ in Second Life
>ĂLJĞƌ ĞƐĐƌŝƉ ƚŝŽŶ ^ĞĐŽŶĚ>ŝĨĞdŽŽů
WŚLJƐŝĐĂůůĂLJĞƌ
sŝƐƵĂůƉƌŽdžŝŵŝƚLJ ĂŵĞƌĂWKs
WŚLJƐŝĐĂůƉƌŽdžŝŵŝƚLJ͗ůŽĐĂƚŝŽŶ DŝŶŝŵĂƉ͕ƌĞŐŝŽŶŵĂƉ
ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶůĂLJĞƌ
^LJŶĐŚƌŽŶŽƵƐ͗ƐƉĂƚŝĂůůLJĂǁĂƌĞ sŽŝĐĞĂŶĚůŽĐĂůĐŚĂƚ
^LJŶĐŚƌŽŶŽƵƐ͗ĚŝƐƚĂŶƚ /ŶƐƚĂŶƚŵĞƐƐĂŐĞ
ƐLJŶĐŚƌŽŶŽƵƐ 'ƌŽƵƉŶŽƚŝĐĞ͕/DƚŽ
^ƚĂƚƵƐůĂLJĞƌ ĞŵĂŝů
/ŶǁŽƌůĚ ŽŶƚĂĐƚƐŽŶͬŽĨĨůŝŶĞ
KƵƚŽĨǁŽƌůĚ ^>ĨƌŝĞŶĚƐŽŶůŝŶĞ
dŚĞ ƉŚLJƐŝĐĂů ƉƌĞƐĞŶĐĞ ůĂLJĞƌ ŝƐ ĐŽŵƉŽƐĞĚ ŽĨ Ă ǀŝƐƵĂů ĞůĞŵĞŶƚ͕ ǁŚĞƌĞ
ĂǀĂƚĂƌƐ ĐĂŶ ƐĞĞ ĞĂĐŚ ŽƚŚĞƌ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ĚĞĨĂƵůƚ ĐĂŵĞƌĂ ƉŽŝŶƚ ŽĨ ǀŝĞǁ
;WKsͿͶƚŚĞŵĂŝŶǁŝŶĚŽǁŽŶƚŚĞϯͲƐĞƚƚŝŶŐͶĂŶĚĂŐĞŽŐƌĂƉŚŝĐĞůĞŵĞŶƚ͕
ǁŚĞƌĞƚŚĞůŽĐĂƚŝŽŶŽĨŽƚŚĞƌĂǀĂƚĂƌƐŝŶͲǁŽƌůĚĐĂŶďĞƚƌĂĐŬĞĚƵƐŝŶŐƚŚĞŝŶͲ ǁŽƌůĚϮͲŵĂƉƐ͘WŚLJƐŝĐĂů ƉƌŽdžŝŵŝƚLJĂůƐŽ ĂůůŽǁƐĂǀĂƚĂƌƐŝŶͲǁŽƌůĚ ƚŽƐĞĞ
ƉŚLJƐŝĐĂůŐĞƐƚƵƌĞƐ͕ƉŽƐĞƐĂŶĚĂŶŝŵĂƚŝŽŶƐ͘dŚĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶůĂLJĞƌŽĨĨĞƌƐ
ƐĞǀĞƌĂů ĐŚĂŶŶĞůƐ ĨŽƌ ŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶ ĨƌŽŵ ƐLJŶĐŚƌŽŶŽƵƐ ǀŽŝĐĞ ĂŶĚ ŝŶƐƚĂŶƚ
ŵĞƐƐĂŐŝŶŐ;/DͿƚŽĂƐLJŶĐŚƌŽŶŽƵƐŵĞĐŚĂŶŝƐŵƐ͕ƐƵĐŚĂƐĂŶŝŶͲǁŽƌůĚŐƌŽƵƉ
ŶŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵĂŶĚƚŚĞĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶ ŽĨ/DƚŽ ĂŶĞŵĂŝůĂĐĐŽƵŶƚ͘dŚĞ
ƐƚĂƚƵƐ ůĂLJĞƌ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ŵŝŶŝŵĂů ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĂďŽƵƚ ŝŶͲǁŽƌůĚ ƉƌĞƐĞŶĐĞ
ŝŶĚŝĐĂƚŝŶŐǁŚĞŶĂǀĂƚĂƌƐĂƌĞůŽŐŐĞĚŝŶƚŽ^>͘
Source: Warburton (2009)
zĞĞ͕ĂŝůĞŶƐŽŶ͕hƌďĂŶĞŬ͕ŚĂŶŐĂŶĚDĞƌŐĞƚ;ϮϬϬϳͿŚĂǀĞƐƚƵĚŝĞĚ ƚŚĞƐŽĐŝĂůŶŽƌŵƐĂŶĚ
ďĞŚĂǀŝŽƵƌƐŽĨĂǀĂƚĂƌƐŝŶƐŝĚĞ^>͕ĨŽĐƵƐŝŶŐŽŶƚŚĞƉĞƌƐŝƐƚĞŶĐĞŽĨŶŽŶǀĞƌďĂůĞůĞŵĞŶƚƐĂŶĚ
ƚŚĞŝƌƌĞůĞǀĂŶĐĞŝŶĞƐƚĂďůŝƐŚŝŶŐǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐĂƐĂƉůĂĐĞĨŽƌƌĞƐĞĂƌĐŚŝŶƚŚĞƐŽĐŝĂůƐĐŝĞŶĐĞƐ
ĂŶĚ ĐůŝŶŝĐĂů ďĞŚĂǀŝŽƵƌ͘ dŚĞLJ ƌĞƉŽƌƚĞĚ Ă ƐƚƌŽŶŐ ĐŽƌƌĞůĂƚŝŽŶ ƚŽ ƌĞĂůͲǁŽƌůĚ ĨŝŶĚŝŶŐƐ ŽĨ
ĨůƵĐƚƵĂƚŝŽŶƐŝŶŝŶƚĞƌƉĞƌƐŽŶĂůĚŝƐƚĂŶĐĞĂŶĚŵƵƚƵĂůŐĂnjĞ͕ƐƵŐŐĞƐƚŝŶŐƚŚĂƚĂǀĂƚĂƌƐďĞŚĂǀĞĚ
ǀĞƌLJŵƵĐŚůŝŬĞƚŚĞŝƌƌĞĂůͲǁŽƌůĚĐŽƵŶƚĞƌƉĂƌƚƐ͘
dŚĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶĐĞŽĨĂƐĞŶƐĞŽĨĐŽͲƉƌĞƐĞŶĐĞĞdžƚĞŶĚƐŝŶƚŽƚŚĞƐƚƵĚĞŶƚͲƚĞĂĐŚĞƌĨĞĂƚƵƌĞƐŝŶ
'ĂƌƌŝƐŽŶĂŶĚŶĚĞƌƐŽŶ͛Ɛ;ϮϬϬϯͿĐŽŵŵƵŶŝƚLJŽĨŝŶƋƵŝƌLJŵŽĚĞů;K/Ϳ͘/ŶƚŚĞK/ŵŽĚĞů͕ƚŚĞ
ĂďŝůŝƚŝĞƐŽĨďŽƚŚƐƚƵĚĞŶƚĂŶĚƚĞĂĐŚĞƌƚŽƉƌŽũĞĐƚƚŚĞŵƐĞůǀĞƐŝŶƚŽƚŚĞůĞĂƌŶŝŶŐƐƉĂĐĞĂƌĞ
ŬĞLJ ĞůĞŵĞŶƚƐ ƚŽ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵů ůĞĂƌŶŝŶŐ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐ͘ dŚĞƐĞ ĨŝŶĚŝŶŐƐ ƐƵŐŐĞƐƚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ
ŝŵŵĞƌƐŝǀĞŶĂƚƵƌĞŽĨƚŚĞǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚ͕ĐƌŽƐƐŝŶŐƉŚLJƐŝĐĂů͕ƐŽĐŝĂůĂŶĚĐƵůƚƵƌĂůĚŝŵĞŶƐŝŽŶƐ͕
ĐĂŶ ƉƌŽǀŝĚĞ Ă ĐŽŵƉĞůůŝŶŐ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůLJ ŝŶ ƌĞůĂƚŝŽŶ ƚŽ ƐŝŵƵůĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ƌŽůĞͲ ƉůĂLJŝŶŐĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘
sŝƌƚƵĂůŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ
^ŽĐŝĂů ĂĐƚƐ ĂŶĚ ƐŽĐŝĂůŝƐĂƚŝŽŶ ĚƌŝǀĞ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ^> ĂŶĚ ĂƌĞ ƐƵƉƉŽƌƚĞĚ ďLJ ŵƵůƚŝƉůĞ
ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶĐŚĂŶŶĞůƐ͕ǀŝĞǁĂďůĞĂǀĂƚĂƌƉƌŽĨŝůĞƐĂŶĚƚŚĞŝŶƚƌŝĐĂƚĞůLJďƵŝůƚĂƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞ
ĂŶĚ ŽďũĞĐƚƐ͘ /ŶͲǁŽƌůĚ ƐŽĐŝĂůŝƚLJ ŝƐ ǀŝƐŝďůĞ ŝŶ ƚŚĞ ďŽŶĚƐ ƚŚĂƚ ĨŽƌŵ ǁŝƚŚŝŶ ǀŝƌƚƵĂů
ĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ƐƵďĐƵůƚƵƌĞƐ ƚŚĂƚ ĚĞǀĞůŽƉ ŝŶͲǁŽƌůĚ͘ tŚĞŶ ǀŝĞǁĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ
ŶŐĞƐƚƌƂŵ͛Ɛ;ϮϬϬϱͿĐŽŶĐĞƉƚƵĂůŝƐĂƚŝŽŶŽĨĂŶ͚ŽďũĞĐƚͲĚƌŝǀĞŶƐŽĐŝĂůŝƚLJ͕͛ƚŚĞƌŝĐŚůĂŶĚƐĐĂƉĞŽĨ
ŽďũĞĐƚƐĂŶĚƉĞŽƉůĞĐĂŶĞdžƉůĂŝŶǁŚLJǀŝƌƚƵĂůƐƉĂĐĞƐƐƵĐŚĂƐ^>ĂƌĞƐŽƐƵĐĐĞƐƐĨƵů͘/ƚŝƐƚŚĞ
ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉďĞƚǁĞĞŶƉĞŽƉůĞĂŶĚŽďũĞĐƚƐ͕ĂŶĚƚŚĞŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨƐŚĂƌĞĚŝŶƚĞƌĞƐƚƚŚƌŽƵŐŚ
ƐŽĐŝĂůŽďũĞĐƚƐƚŚĂƚĐƌĞĂƚĞƚŚĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐƵŶĚĞƌǁŚŝĐŚƚŚĞƐĞƐŽĐŝĂůƐƉĂĐĞƐǁŽƌŬ͘tŝƚŚŽƵƚ
ƚŚĞƐĞŽďũĞĐƚƐ͕ƚŚĞƌĞǁŽƵůĚďĞůŝƚƚůĞĐŽŶǀĞƌƐĂƚŝŽŶǁŝƚŚǁŚŝĐŚƚŽƐƵƐƚĂŝŶůŝĨĞŝŶƚŚĞǀŝƌƚƵĂů
ǁŽƌůĚ͘
^ƚƵƚnjŵĂŶ;ϮϬϬϳͿ͕ŝŶĂĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨŶŐĞƐƚƌƂŵ͛ƐŝĚĞĂƐ͕ŵĂŬĞƐĂĚŝƐƚŝŶĐƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶ
ŽďũĞĐƚͲĐĞŶƚƌŝĐ ĂŶĚ ĞŐŽĐĞŶƚƌŝĐ ŶĞƚǁŽƌŬƐ͗ Ŷ ĞŐŽĐĞŶƚƌŝĐ ƐŽĐŝĂů ŶĞƚǁŽƌŬ ƉůĂĐĞƐ ƚŚĞ
ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůĂƐƚŚĞĐŽƌĞŽĨƚŚĞŶĞƚǁŽƌŬĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ;KƌŬƵƚ͕&ĂĐĞŬ͕>ŝŶŬĞĚ/Ŷ͕&ƌŝĞŶĚƐƚĞƌͿ
ǁŚŝůĞƚŚĞŽďũĞĐƚͲĐĞŶƚƌŝĐŶĞƚǁŽƌŬƉůĂĐĞƐĂŶŽŶͲĞŐŽĞůĞŵĞŶƚĂƚƚŚĞĐĞŶƚĞƌŽĨƚŚĞŶĞƚǁŽƌŬ͘
džĂŵƉůĞƐ ŽĨ ŽďũĞĐƚͲĐĞŶƚƌŝĐ ŶĞƚǁŽƌŬƐ ŝŶĐůƵĚĞ &ůŝĐŬƌ ;ƐŽĐŝĂů ŽďũĞĐƚ͗ ƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚͿ͕ ŽƉƉůƌ
;ƐŽĐŝĂů ŽďũĞĐƚ͗ ƚƌĂǀĞů ŝŶƐƚĂŶĐĞͿ͕ ĚĞů͘ŝĐŝŽ͘ƵƐ ;ƐŽĐŝĂů ŽďũĞĐƚ͗ ŚLJƉĞƌůŝŶŬͿ ĂŶĚ ŝŐŐ ;ƐŽĐŝĂů
ŽďũĞĐƚ͗ ŶĞǁƐ ŝƚĞŵͿ͘ ^> ĐŽŵďŝŶĞƐ ďŽƚŚ ĂƐƉĞĐƚƐ ƚŽ ƐŽŵĞ ĚĞŐƌĞĞ͘ hůƚŝŵĂƚĞůLJ͕ ǁŚĂƚ ƚŚĞ
ƌĞƐŝĚĞŶƚƐŽĨ^>ĂŶĚŽƚŚĞƌǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐĚŽƐŽǁĞůůŝƐƉƌŽǀŝĚĞĂƌĞĂƐŽŶ;ǁĞĐĂŶĐĂůůƚŚĞŵ
ƐŽĐŝĂůŽďũĞĐƚƐͿĂƌŽƵŶĚǁŚŝĐŚƉĞŽƉůĞĐĂŶĐŽŶŶĞĐƚƚŽŐĞƚŚĞƌĂŶĚǁĂŶƚƚŽĐŽŶƚŝŶƵĞƚŚŽƐĞ
ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ͘
sŝƌƚƵĂůtŽƌůĚ^ĞŐŵĞŶƚĂƚŝŽŶ
^ĞǀĞƌĂů ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ ǁĂLJƐ ŽĨ ĐĂƚĞŐŽƌŝnjŝŶŐ ǀŝƌƚƵĂů ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐƵŐŐĞƐƚĞĚ͘
DĞƐƐŝŶŐĞƌ͕^ƚƌŽƵůŝĂĂŶĚ>LJŽŶƐ;ϮϬϬϴͿďƵŝůĚĂ ƚLJƉŽůŽŐLJďĂƐĞĚŽŶ WŽƌƚĞƌ͛Ɛ;ϮϬϬϰͿǁŚĞƌĞ
ƚŚĞ ĨŝǀĞ ŬĞLJ ĞůĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ƉƵƌƉŽƐĞ͕ ƉůĂĐĞ͕ ƉůĂƚĨŽƌŵ͕ ƉŽƉƵůĂƚŝŽŶ ĂŶĚ ƉƌŽĨŝƚ ŵŽĚĞůƐ ĂƌĞ
ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ͘ DĞƐƐĞŶŐĞƌ ƵƐĞƐ ƚŚŝƐ ƚLJƉŽůŽŐLJ ƉƌŽĚƵĐƚŝǀĞůLJ ƚŽ ŚĞůƉ ŝĚĞŶƚŝĨLJ ƚŚĞ ŚŝƐƚŽƌŝĐ
ĂŶƚĞĐĞĚĞŶƚƐ ŽĨ ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ͕ ƚŚĞŝƌĨƵƚƵƌĞ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚ ƚŽƉŝĐƐ ĨŽƌ ĨƵƚƵƌĞ ƌĞƐĞĂƌĐŚ͘
DĐ<ĞŽǁŶ ;ϮϬϬϳͿ ďƌĞĂŬƐ ƚŚƌĞĞ ĚŝŵĞŶƐŝŽŶĂů ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ ŝŶƚŽ ĨŽƵƌ ŵĂŝŶ ĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐ͕
ƚŚŽƐĞ ŽĨĨĞƌŝŶŐ Ă ĨůĞdžŝďůĞ ŶĂƌƌĂƚŝǀĞ͕ ƐŽĐŝĂů ǁŽƌůĚƐ͕ ƐŝŵƵůĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ǁŽƌŬƐƉĂĐĞƐ͘ dŚĞ
ďŽƵŶĚĂƌŝĞƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞƐĞĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐĂƌĞƐŽĨƚĂŶĚƌĞĨůĞĐƚƚŚĞĨůĞdžŝďŝůŝƚLJŽĨƐŽŵĞǀŝƌƚƵĂů
ǁŽƌůĚƐ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ŽŶĞ ĨŽƌŵ ŽĨ ƵƐĞ͘ dŚĞƐĞ ƚLJƉŽůŽŐŝĞƐ ĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞ ŝƐ ƚŚĂƚ
ƚŚĞƌĞ ŝƐ Ă ƌĂŶŐĞ ŽĨ ǀŝƌƚƵĂů ǁŽƌůĚƐ͕ ǁŚŝĐŚ ŽĨĨĞƌ ĚŝƐƚŝŶĐƚůLJ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ƐĞƚƚŝŶŐƐ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ƚŽ
ƵŶĚĞƌƚĂŬĞĂŵƵůƚŝƚƵĚĞŽĨĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘
WĞĚĂŐŽŐŝĐĂůďĞŶĞĨŝƚƐŽĨsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ
WĞĂĐŚĞLJ;ϮϬϬϳͿƐĂŝĚƚŚĂƚĞĚƵĐĂƚŽƌƐ͛ŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶ ĐŽŵƉƵƚĞƌŐĂŵĞƐŐƌĞǁĂƐƚŚĞLJďĞĐĂŵĞ
ŵŽƌĞǀŝƐƵĂůůLJĚLJŶĂŵŝĐ͕ƐƚŝŵƵůĂƚŝŶŐĂŶĚĐŽůůĂďŽƌĂƚŝǀĞ͘tŝƚŚŽŶĞŚƵŶĚƌĞĚĂŶĚĨŽƌƚLJƚǁŽ
ĂĐĂĚĞŵŝĐ ŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶƐ͕ ŽĨ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ϵϭ ƵŶŝǀĞƌƐŝƚŝĞƐ͕ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ƵŶĚĞƌƚĂŬŝŶŐ ĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂů
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ ŝŶ ^> ;>ŝŶĚĞŶ >ĂďƐ͕ ϮϬϭϬͿ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚĞĚ ĨŝĞůĚƐ ŽĨ ƐƚƵĚLJ ŝƐ
ĂƌŽƵŶĚƚŚĞƉŽƚĞŶƚŝĂůƉĞĚĂŐŽŐŝĐĂůďĞŶĞĨŝƚƐŽĨstƐ͘
<ĂLJĂŶĚ&ŝƚnjŐĞƌĂůĚ;ϮϬϬϴͿŽďƐĞƌǀĞĚĂǁŝĚĞƌĂŶŐĞŽĨĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐƚĂŬŝŶŐƉůĂĐĞŝŶ
^>͘ZŽůĞƉůĂLJŝŶŐ͕ƚƵƚŽƌŝĂůƐ͕ĐƌĞĂƚŝǀĞǁƌŝƚŝŶŐĐůĂƐƐĞƐ͕ůĂŶŐƵĂŐĞĐůĂƐƐĞƐ͕ŝŵŵĞƌƐŝǀĞĞdžŚŝďŝƚƐ͕
ƐŝŵƵůĂƚŝŽŶƐ͕ ǀŝƐƵĂůŝƐĂƚŝŽŶƐ͕ ŚŝƐƚŽƌŝĐĂů ƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŝŵŵĞƌƐŝǀĞ ĂƌĐŚĂĞŽůŽŐLJ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ
ǁĞƌĞĂŵŽŶŐƚŚĞŵ͘
tĂƌďƵƌƚŽŶ ĂŶĚ WĞƌĞnjͲ'ĂƌĐŝĂ ;ϮϬϬϵͿ ůŝƐƚ ĞůĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ^> ĐŽŶĚƵĐŝǀĞ ƚŽ ƉĞĚĂŐŽŐŝĐĂů
ŝŶŶŽǀĂƚŝŽŶ ŝŶ ƉĞĚĂŐŽŐLJ͕ ƌŝĐŚ ŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶƐ͖ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐ ĨŽƌ ƐŽĐŝĂůŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶ
ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐĂŶĚĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ͖ŚƵŵĂŶʹŽďũĞĐƚŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶ͖ŝŶƚĞůůŝŐĞŶƚŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶ
ĂƌƚŝĨĂĐƚƐ͖ ƚŚĞ ƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ĂŶĚ ƌĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ŽĨ ŝŶĂĐĐĞƐƐŝďůĞ ĐŽŶƚĞŶƚ ƚŚĂƚ ŵĂLJ ďĞ
ŚŝƐƚŽƌŝĐĂůůLJůŽƐƚ͕ƚŽŽĚŝƐƚĂŶƚ͕ƚŽŽĐŽƐƚůLJ͕ŝŵĂŐŝŶĂƌLJ͕ĨƵƚƵƌŝƐƚŝĐŽƌŝŵƉŽƐƐŝďůĞƚŽƐĞĞďLJƚŚĞ
ŚƵŵĂŶĞLJĞ͖ĞdžƉŽƐƵƌĞƚŽĂƵƚŚĞŶƚŝĐĐŽŶƚĞŶƚĂŶĚĐƵůƚƵƌĞ͖ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůĂŶĚĐŽůůĞĐƚŝǀĞŝĚĞŶƚŝƚLJ
ƉůĂLJ͖ŝŵŵĞƌƐŝŽŶŝŶĂϯͲĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚǁŚĞƌĞƚŚĞĂƵŐŵĞŶƚĞĚƐĞŶƐĞŽĨƉƌĞƐĞŶĐĞ͕ƚŚƌŽƵŐŚ
ǀŝƌƚƵĂů ĞŵďŽĚŝŵĞŶƚ ŝŶƚŚĞ ĨŽƌŵ ŽĨ ĂŶ ĂǀĂƚĂƌ ĂŶĚ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞŵŽĚĞƐ ŽĨ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͕
ĐĂŶ ŝŵƉĂĐƚ ŽŶ ƚŚĞ ĂĨĨĞĐƚŝǀĞ͕ ĞŵƉĂƚŚŝĐ ĂŶĚ ŵŽƚŝǀĂƚŝŽŶĂů ĂƐƉĞĐƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͖
ƌĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ ŽĨ ĐŽŶƚĞdžƚƐ ƚŚĂƚ ĐĂŶ ďĞ ƚŽŽ ĐŽƐƚůLJ ƚŽ ƌĞƉƌŽĚƵĐĞ ŝŶ ƌĞĂů ůŝĨĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ
ĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐ ƚŚĂƚ ƐŽŵĞ ƉŚLJƐŝĐĂů ĐŽŶƐƚƌĂŝŶƚƐ ĐĂŶ ďĞ ŽǀĞƌĐŽŵĞ͖ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ƉƌĞƐĞŶĐĞ͕
ƉƌŽŵŽƚŝŶŐ Ă ƐĞŶƐĞ ŽĨďĞůŽŶŐŝŶŐĂŶĚ ƉƵƌƉŽƐĞ ƚŚĂƚ ĐŽŚĞƌĞƐ ĂƌŽƵŶĚ ŐƌŽƵƉƐ͕ ƐƵďĐƵůƚƵƌĞƐ
ĂŶĚŐĞŽŐƌĂƉŚLJ͖ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐĨŽƌĐƌĞĂƚŝŽŶĂŶĚŽǁŶĞƌƐŚŝƉŽĨƚŚĞůĞĂƌŶŝŶŐĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ
ĂŶĚŽďũĞĐƚƐǁŝƚŚŝŶŝƚƚŚĂƚĂƌĞďŽƚŚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůĂŶĚŽǁŶĞĚ͘
ϭ͘Ϯ͘ϰ ^LJŶƚŚĞƐŝƐŽĨ<ĞLJŽŶĐĞƉƚƐ
ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ƐĂůŝĞŶƚ ĐŽŶĐĞƉƚƐ ĞŵĞƌŐĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƉƌĞĐĞĚŝŶŐ ůŝƚĞƌĂƚƵƌĞ ƌĞǀŝĞǁ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ͗
ŝŵŵĞƌƐŝŽŶ͕ƐƵƐƉĞŶƐŝŽŶŽĨĚŝƐďĞůŝĞĨ͕ƐŝŵƵůĂƚŝŽŶ ĂŶĚƐŽĐŝĂůŝnjĂƚŝŽŶ͘,ŽǁĞǀĞƌ͕͚WƌĞƐĞŶĐĞ͛
ǁĂƐƚŚĞŽŶĞĐŽŶĐĞƉƚĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚůLJďĞŝŶŐƵƐĞĚƚŽĚĞƐĐƌŝďĞĂĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĂƐƐĞƚŽĨstƐ͘
WƌĞƐĞŶĐĞŝƐƉƌŽǀŝĚŝŶŐ ƚŚĞƵƐĞƌǁŝƚŚĂƐĞŶƐĞŽĨ ďĞŝŶŐ ƉƌĞƐĞŶƚŝŶĂŶĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚŽƚŚĞƌ
ƚŚĂŶƚŚĞŽŶĞƚŚĞLJĂƌĞĂĐƚƵĂůůLJŝŶ͘/ƚŝƐŐŝǀŝŶŐƚŚĞƵƐĞƌĂƐƚƌŽŶŐƐĞŶƐĞŽĨďĞŝŶŐƚŚĞƌĞ͘dŚĞ
ƐƚƵĚLJŽĨsŝƌƚƵĂůƵďůŝŶŝŶĐŚĂƉƚĞƌϯĐůŽƐĞůLJĞdžĂŵŝŶĞƐĂƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐŝƚLJŽĨƵďůŝŶŝŶ
^>ƚŚĂƚŝƐƐŽƉŚŽƚŽƌĞĂůŝƐƚŝĐĂŶĚĞĨĨĞĐƚŝǀĞŝŶƌĞĐƌĞĂƚŝŶŐƚŚĞ/ƌŝƐŚƐƉŝƌŝƚƚŚĂƚĞǀĞŶƌĞƐŝĚĞŶƚƐ
ŽĨ ƚŚĞ ZĞĂů ƵďůŝŶ ĂĚŵŝƚ ƚŽ ĨĞĞůŝŶŐ Ă ƐĞŶƐĞ ŽĨ ďĞŝŶŐ ƉƌĞƐĞŶƚ ŝŶ ƚŚĂƚ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͘
;,ĂůǀŽƌƐŽŶ͕ϮϬϬϵͿ͘
dŚĞƐĞŶƐĞŽĨĐŽͲƉƌĞƐĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶƐƚƵĚĞŶƚĂŶĚƚĞĂĐŚĞƌŝƐĞdžƉůŽƌĞĚŝŶŽƵƌĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚƐ
ŽŶƚĞĂĐŚŝŶŐĐĂƐĞƐƚƵĚŝĞƐĂŶĚůĞĂƌŶŝŶŐĂďŽƵƚŵĂƌŬĞƚŝŶŐŝŶstƐ͕ŝŶĐŚĂƉƚĞƌϮ͘ŽͲƉƌĞƐĞŶĐĞ
ŝƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞĚLJŶĂŵŝĐƐŝŶŽƵƌƐƚƵĚLJŽĨ͚ƚŚĞƐĞůĨ͛ĂŶĚŚŽǁŝƚŝƐƉƌŽũĞĐƚĞĚďLJĂǀĂƚĂƌƐŝŶst
ƉĞƌƐŽŶĂůƐĞůůŝŶŐƐŝƚƵĂƚŝŽŶƐŝŶĐŚĂƉƚĞƌϯ͘dŚĞĞůĞŵĞŶƚŽĨĐŽͲƉƌĞƐĞŶĐĞƉůĂLJƐĂĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŶŐ
ƌŽůĞ ŝŶ ƚŚĞ ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ǀŝƌƚƵĂů ĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ ĞdžĂŵŝŶĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ dŚĞŽƌLJ ŽĨ dŚŝƌĚ
WůĂĐĞŝŶĐŚĂƉƚĞƌϰ͘
ϭ͘Ϯ͘ϱ dŚĞŽƌĞƚŝĐĂů&ŽƵŶĚĂƚŝŽŶƐ
ŶĂǀĂƚĂƌĐĂŶŽŶůLJďĞĂƉƌŽũĞĐƚŝŽŶŽĨƐŽŵĞĂƐƉĞĐƚŽĨƚŚĞĐƌĞĂƚŽƌ͛ƐƐĞůĨ;,ĞŵƉ͕ϮϬϬϲͿ͘
dŚĞŽƌŝĞƐŽĨƚŚĞƐĞůĨƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚĞƉĞƌƐŽŶĂůƐĞůůŝŶŐĞdžĐŚĂŶŐĞĨŽƌŵƚŚĞďĂƐŝƐŽĨĞŶƋƵŝƌLJ
ƵƐĞĚ ƚŽ ŝŶǀĞƐƚŝŐĂƚĞ ƚŚĞ ƐƵďũĞĐƚ ŽĨ ƐĞůůŝŶŐ ĂǀĂƚĂƌƐ ŝŶ ^> ƵŶĚĞƌƚĂŬĞŶ ŝŶ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ĨŝǀĞ
ƐƚƵĚŝĞƐŽĨƚŚŝƐƚŚĞƐŝƐ͘ƚŚŽƌŽƵŐŚĂŶĂůLJƐŝƐŽĨĂŶƵŵďĞƌŽĨƉŽƚĞŶƚŝĂůůLJĂƉƉůŝĐĂďůĞƚŚĞŽƌŝĞƐ
ŽĨƚŚĞƐĞůĨƚŽƉĞƌƐŽŶĂůƐĞůůŝŶŐŝŶǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐŝƐƉƌĞƐĞŶƚĞĚŝŶĐŚĂƉƚĞƌƚŚƌĞĞ͘
KůĚĞŶďƵƌŐ͛ƐdŚĞŽƌLJŽĨdŚŝƌĚWůĂĐĞ;ϭϵϴϮͿŝƐĂƉƉůŝĞĚǁŝƚŚƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƌĞƐƵůƚƐŝŶƚŚĞƐƚƵĚLJŽĨ
ǀŝƌƚƵĂů ĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ ŝŶ ^>͘ dŚĞ ĂƌƚŝĐůĞ ŝŶ ĐŚĂƉƚĞƌ ĨŽƵƌ ĞdžƉůŽƌĞƐ ƚŚĞ ŝŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞ
ƚŚĞŽƌLJŝŶĚĞƉƚŚďĞĨŽƌĞĚĞƚĂŝůŝŶŐƚŚĞĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĂƐĐĂůĞĨŽƌƚŚŝƐƐƚƵĚLJƚŚĂƚŝƐďĂƐĞĚ
ŽŶ ƚŚĞ ŶŝŶĞ ĨĂĐƚŽƌƐ ŝŶ ƚŚĞ ƚŚĞŽƌLJ͘ ZĞƐƵůƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ƐƵƌǀĞLJ ƵŶĚĞƌƚĂŬĞŶ ŝŶ ^> ƵƐŝŶŐ ͚ůŝǀĞ͛
ĂǀĂƚĂƌ ƌĞƐĞĂƌĐŚĞƌƐ ŝŶƚĞƌǀŝĞǁŝŶŐ ͚ůŝǀĞ͛ ĂǀĂƚĂƌ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ĂƌĞ ĂŶĂůLJƐĞĚ ĂŶĚ ĐŽŶĐůƵƐŝŽŶƐ
ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ͘
KŶĞŽĨƚŚĞĨŝƌƐƚƚŚĞŽƌŝĞƐŽĨĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶŵĞĚŝĂǁĂƐ^ŽĐŝĂůWƌĞƐĞŶĐĞdŚĞŽƌLJ͕ĚĞǀĞůŽƉĞĚ
ďLJ^ŚŽƌƚ͕tŝůůŝĂŵƐĂŶĚŚƌŝƐƚŝĞ;ϭϵϳϲͿĨƌŽŵƌĞƐĞĂƌĐŚŝŶƚŽƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶĨĂĐĞͲ ƚŽͲĨĂĐĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚƚĞůĞƉŚŽŶĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐ͘tŝƚŚƚŚĞĂĚǀĞŶƚŽĨĐŽŵƉƵƚĞƌͲ ŵĞĚŝĂƚĞĚ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ŝƚ ŚĂƐ ĐŽŵĞ ƚŽ ďĞ ǀŝĞǁĞĚ ĂƐ ƚŚĞ ǁĂLJ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚ
ƚŚĞŵƐĞůǀĞƐŝŶƚŚĞŽŶůŝŶĞĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ;>ŽǁĞŶƚŚĂů͕ϮϬϬϵͿ͘KƌŝŐŝŶĂůůLJŝƚǁĂƐƵƐĞĚƚŽƌĂƚĞ
ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ŵĞĚŝĂ ŽŶ ƚŚĞ ĚĞŐƌĞĞ ŽĨ ĂǁĂƌĞŶĞƐƐ ŽĨ ƚŚĞ ŽƚŚĞƌ ƉĞƌƐŽŶ ŝŶ Ă
ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶ;^ĂůůŶĂƐ͕ϮϬϬϬͿ͘
DĂŶLJŝŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶƐŽĨ^ŽĐŝĂůWƌĞƐĞŶĐĞdŚĞŽƌLJŚĂǀĞďĞĞŶƉƌŽƉŽƐĞĚŽǀĞƌƚŚĞLJĞĂƌƐƚŚĂƚ
ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐƚĞĐŚŶŽůŽŐLJŚĂƐďĞĞŶĞǀŽůǀŝŶŐĂŶĚŵĂŶLJŵĞƚŚŽĚƐŚĂǀĞďĞĞŶƉƌŽƉŽƐĞĚ
ĨŽƌĂŵĞĂƐƵƌĞŽĨƐŽĐŝĂůƉƌĞƐĞŶĐĞ͟;ŝŽĐĐĂ͕ϮϬϬϭͿ͘ŽͲƉƌĞƐĞŶĐĞŝƐŽŶĞƐƵĐŚŝƚĞƌĂƚŝŽŶĂŶĚ
ŚĂƐ ďĞĞŶ ƵƐĞĚ ƚŽ ĚĞƐĐƌŝďĞ ƚŚĞ ĨĞĞůŝŶŐ ŽĨ ƚŽŐĞƚŚĞƌŶĞƐƐ ǁŝƚŚ ĂŶŽƚŚĞƌ ƉĞƌƐŽŶ ŝŶ Ă
ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJͲŵĞĚŝĂƚĞĚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ;ƵƌůĂĐŚϮϬϬϬ͕^ĐŚƌŽĞĚĞƌϭϵϵϲ͕^ůĂƚĞƌϮϬϬϬͿ͘&ŝŶĚŝŶŐƐ
ĨƌŽŵƚŚĞŝŶͲǁŽƌůĚĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚƐĐŽŶĚƵĐƚĞĚŝŶƚŽƚĞĂĐŚŝŶŐĂŶĚůĞĂƌŶŝŶŐŝŶ^>ĂƌĞƌĞǀŝĞǁĞĚ
ĂŶĚŝŵƉůŝĐĂƚŝŽŶƐŽĨĐŽͲƉƌĞƐĞŶĐĞĚŝƐĐƵƐƐĞĚŝŶƚŚĞĨŝŶĂůĐŚĂƉƚĞƌ͘
ϭ͘ϯ ^ƚƵĚLJKǀĞƌǀŝĞǁ
/ŶϮϬϬϲsŝƌƚƵĂůtŽƌůĚƐ͘ĐŽŵŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĞůĞǀĞŶƐĞŐŵĞŶƚƐƚĂƌŐĞƚĞĚďLJstƐ͘
Table 2 Virtual Worlds segmented by target audience
%HVWIRU.LGV
'LVQH\V7RRQWRZQ
0RNLWRZQ
9LUWXDO0DJLF.LQJGRP
:K\YLOOH
%HVWIRU7HHQV
&RNH6WXGLRV
'XELW
+DEER+RWHO
7KH0DQRU
7KH3DODFH
3OD\GR
6HFRQG/LIHIRU7HHQV
7KH6LPV2QOLQH
6RUD&LW\
7KHUH
7RZHU&KDW
ZK\UREELHURFNVFRP
<RKRKR3X]]OH3LUDWHV
%HVWIRUVV
$FWLYH:RUOGV
&\EHUWRZQ
'UHDPYLOOH
7KH0DQRU
0RRYH
0XVH
7KH3DODFH
6HFRQG/LIH
7KH6LPV2QOLQH
6RUD&LW\
7RZHU&KDW
7KHUH
9LUWXDO,EL]D
9RRGRR&KDW
93&KDW
9=RQHV
:RUOGVFRP
<RKRKR3X]]OH3LUDWHV
%HVWIRU$JHV
7KH0DQRU
0RRYH
7KH3DODFH
7KHUH
7UDYHOHU
93&KDW
9RRGRR&KDW
:RUOGVFRP
<RKRKR3X]]OH3LUDWHV
%HVWIRU7HFKLHV
$FWLYH:RUOGV
&\EHUWRZQ
0XVH
6HFRQG/LIH
%HVWIRU1HZELHV
&RNH6WXGLRV
'XELW
+DEER+RWHO
3OD\GR
7KH6LPV2QOLQH
7KHUH
7RZHU&KDW
9LUWXDO0DJLF.LQJGRP
93&KDW
9=RQHV
ZK\UREELHURFNVFRP
:K\YLOOH
<RKRKR3X]]OH3LUDWHV
%HVWIRU$UWLVWV
$FWLYH:RUOGV
&\EHUWRZQ
0XVH
6HFRQG/LIH
7KHUH
:RUOGVFRP
%HVWIRU'LDO8S
&RNH6WXGLRV
'XELW
+DEER+RWHO
7KH0DQRU
0RNLWRZQ
7KH3DODFH
3OD\GR
7RZHU&KDW
7UDYHOHU
9LUWXDO,EL]D
9RRGRR&KDW
93&KDW
9=RQHV
:K\YLOOH
:RUOGVFRP
)UHH$FFHVV
$FWLYH:RUOGV
&RNH6WXGLRV
'UHDPYLOOH
'XELW
+DEER+RWHO
0RNLWRZQ
0RRYH
0XVH
7KH3DODFH
3OD\GR
6HFRQG/LIH
6RUD&LW\
7KHUH
7RZHU&KDW
7UDYHOHU
9LUWXDO,EL]D
9LUWXDO0DJLF.LQJGRP
9RRGRR&KDW
ZK\UREELHURFNVFRP
:K\YLOOH
:RUOGVFRP
<RKRKR3X]]OH3LUDWHV
0DF$FFHVV
&RNH6WXGLRV
'XELW
+DEER+RWHO
7KH0DQRU
0RNLWRZQ
7KH3DODFH
3OD\GR
6HFRQG/LIH
7RZHU&KDW
9LUWXDO,EL]D
9=RQHV
ZK\UREELHURFNVFRP
:K\YLOOH
<RKRKR3X]]OH3LUDWHV
%HVWIRU%URDGEDQG
$FWLYH:RUOGV
&\EHUWRZQ
'LVQH\V7RRQWRZQ
'UHDPYLOOH
0RRYH
0XVH
6HFRQG/LIH
7KH6LPV2QOLQH
7KHUH
<RKRKR3X]]OH3LUDWHV
Source: virtualworldsreview.com
dŚĞůŝƐƚŝŶŐƐŚŽǁƐƚŚĞŶƵŵďĞƌŽĨstƐ͕ĚŝǀĞƌƐĞŝŶƚLJƉĞĂŶĚĂƉƉĞĂůƚŚĂƚǁĞƌĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂů
ŝŶϮϬϬϲǁŝƚŚŶŽŚŝŶƚŽĨƚŚĞĨƵƚƵƌĞŐƌŽǁƚŚŽĨƚŚĞŝŶĚƵƐƚƌLJ;<ĞƌŽ͕ϮϬϭϬͿŝǀĞƌƐŝƚLJďĞƚǁĞĞŶ
ĂŶĚ ǁŝƚŚŝŶ stƐ͘ &Žƌ ĞdžĂŵƉůĞ ŽĨƚĞŶ ĚĞĨŝŶĞĚ ĂƐ Ă ϯͲ ƐŽĐŝĂů ŶĞƚǁŽƌŬŝŶŐ ƐƉĂĐĞ͕ ^> ĂůƐŽ
ƉƌŽǀŝĚĞƐ ƌŽůĞͲƉůĂLJŝŶŐ ŐĂŵĞ ĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ ĂŶĚ ƐŽŵĞ ĚĞŐƌĞĞ ŽĨ ĐŽŽƉĞƌĂƚŝǀĞ ǁŽƌŬĨůŽǁ
ƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŝŶͲǁŽƌůĚƚŽŽůƐĂŶĚĚĞǀŝĐĞƐƚŚĂƚŚĂǀĞďĞĞŶďƵŝůƚďLJƌĞƐŝĚĞŶƚƐ͘
dŚĞƌĞĂƌĞstƐƚŚĂƚĂƌĞĂĐĐĞƐƐŝďůĞƚŽƚŚĞŐĞŶĞƌĂůƉƵďůŝĐĂŶĚƚŚŽƐĞƚŚĂƚĂƌĞŚŽƐƚĞĚďĞŚŝŶĚ
ĐŽƌƉŽƌĂƚĞ ĨŝƌĞǁĂůůƐ ĂŶĚ ƌĞƐƚƌŝĐƚĞĚ ƚŽ ŝŶǀŝƚĞĚ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ͘ hƚŚĞƌǀĞƌƐĞ ďƵŝůĚƐ Ă ƉƌŽĚƵĐƚ
ƚŚĞLJ ĐĂůů ƚŚĞ sŝƌƚƵĂů tŽƌůĚ tĞď ;sttͿ ĨŽƌ ĐůŝĞŶƚƐ ǁŚŝĐŚ ĂĚĚƐ Ă ϯͲ ŝŵŵĞƌƐŝǀĞ
ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ĂůŵŽƐƚ ĂƐ ĂŶ ĂĚĚͲŽŶ ƚŽ ƚŚĞ ŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶ͛Ɛ ǁĞďƐŝƚĞ͘ hŶƚŝů ƌĞĐĞŶƚůLJ>ŝŶĚĞŶ
>ĂďƐ ;ŽǁŶĞƌ ŽĨ ^>Ϳ ĚĞǀŽƚĞĚ ĂŶ ĞŶƚŝƌĞ ĚŝǀŝƐŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ ƚŽ ĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ƚŚĞŝƌ
ĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞ ƉƌŽĚƵĐƚ ŽĨĨĞƌŝŶŐ͕ Ă ĐůŽƐĞĚ ǀĞƌƐŝŽŶ ŽĨ ^> ƌƵŶŶŝŶŐ ŝŶƐŝĚĞ ƚŚĞ ƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ ŽĨ Ă
ĐŽŵƉĂŶLJ͛Ɛ/dƐLJƐƚĞŵƐ͘&ŽƌĞdžĂŵƉůĞ͕/DŝƐĂŵĂũŽƌĐůŝĞŶƚ͕ƵƐŝŶŐ^>ͲĞŶƚĞƌƉƌŝƐĞǀĞƌƐŝŽŶƚŽ
ĐŽŶĚƵĐƚŐůŽďĂůǀŝƌƚƵĂůĐŽŶĨĞƌĞŶĐĞƐĨŽƌŝŶǀŝƚĞĚƐƚĂĨĨ͘
&ĂƐƚĨŽƌǁĂƌĚƚŽůĂƚĞϮϬϬϴǁŚĞŶ/ŶĚƵƐƚƌLJĂŶĂůLJƐƚ<ĞƌŽtŽƌůĚǁŝĚĞĞƐƚŝŵĂƚĞƐƚŚĞƌĞĂƌĞ
ĂƌŽƵŶĚϴϱǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐŝŶƚŚĞŵĂƌŬĞƚĂŶĚĨŽƌĞĐĂƐƚƚŚĂƚƚŽŐƌŽǁƚŽϭϱϬďLJƚŚĞĞŶĚŽĨ
ϮϬϬϵĂŶĚƚŚĞŶƚŽĚŽƵďůĞĞĂĐŚLJĞĂƌƚŽĂƌŽƵŶĚϵϬϬǀŝƌƚƵĂůǁŽƌůĚƐŝŶϮϬϭϮ͘;<ĞƌŽ͕ϮϬϭϬͿ͘
dŚĞLJ ƉƌĞĚŝĐƚ ƚŚĞ <ŝĚƐ͕ dǁĞĞŶƐ ĂŶĚ dĞĞŶƐ ƐĞĐƚŽƌ ;<ddͿ ǁŽƵůĚ ďĞ ĚƌŝǀŝŶŐ ŵŽƐƚ ŽĨ ƚŚĞ
ŐƌŽǁƚŚũƵƐƚĂƐŵĂũŽƌƚŽLJĂŶĚdsƉƌŽŐƌĂŵŚĂƐŝƚƐŽǁŶǁĞďƐŝƚĞ͕ƚŚĞLJǁŝůůŚĂǀĞƚŚĞŝƌŽǁŶ
st͘/Ŷ^ĞƉƚĞŵďĞƌϮϬϭϬ<ĞƌŽƌĞůĞĂƐĞĚƚŚĞůĂƚĞƐƚƵƉĚĂƚĞŽĨŝŶƚĞůůŝŐĞŶĐĞŽŶstƐŝŶǁŚŝĐŚ
ƚŚĞLJƉƌŽǀŝĚĞĚĂǀĞƌLJĚĞƚĂŝůĞĚǀŝƐƵĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐƚĂƚĞŽĨƚŚĞŝŶĚƵƐƚƌLJ;&ŝŐƵƌĞϯͿ͘
/ƚ ƐŚŽǁƐ ĚĞƚĂŝůƐ ŽĨ ϭϯϬ stƐ ;ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ŵŽƌĞ ďƵƚ ŶŽƚ ƐŚŽǁŶ ĂƐ ƚŚĞŝƌ ƵƐĞƌ ĂĐĐŽƵŶƚ
ŶƵŵďĞƌƐ ĂƌĞ ďĞůŽǁ ŽŶĞ ŵŝůůŝŽŶͿ͘ dŚĞ ŵĂƌŬĞƚ ŝƐ ƐĞŐŵĞŶƚĞĚ ďLJ ĂŐĞ ŐƌŽƵƉ͕ ƐƉĞĐŝĨŝĐ
ŝŶƚĞƌĞƐƚƐƐƵĐŚĂƐƐƉŽƌƚ͕ĂŶĚƚLJƉĞŽĨƵƐĞŝŶĐůƵĚŝŶŐĞĚƵĐĂƚŝŽŶĂŶĚƐŽĐŝĂůƉƵƌƉŽƐĞƐ͘
Figure 3 Virtual Worlds with user demographics
Source KZERO Worldwide “Universe Chart Q3 2010”