Delårsrapport januari – september 2002

(1)

Delårsrapport januari – september 2002

I Kungsbacka avslutades under tredje kvartalet uppförandet av en kontors- och lager- byggnad om totalt 1 800 kvm. Ett danskt börsnoterat företag hyr hela fastigheten.

(2)

Delårsrapport januari – september 2002

Castellum är ett av de större börsnoterade fastighetsbolagen i Sverige. Fastighetsinnehavet ägs och förvaltas av sex dotterbolag med stark lokal förankring inom de utvalda geografiska områdena Storgöteborg, Öresundsområdet, Storstockholm, Västra Småland och Mälardalen.

Data per aktie

Kronor 2002 2001 2001 2000 1999 1998 1997

jan-sept jan-sept

Resultat efter skatt 9,59 8,02 10,39 8,49 6,56 5,24 4,20

Förändring +20 % +22 % +29 % +25 % +25 %

Förvaltningsresultat 9,41 8,20 10,68 8,60 6,92 5,50 4,74

Förändring +15 % +24 % +24 % +26 % +16 %

Kassaflöde förvaltning 11,51 10,17 13,32 10,72 8,70 7,14 6,30

Förändring +13 % +24 % +23 % +22 % +13 %

Utdelning 6,50 5,50 4,50 3,50 2,75

Förändring +18 % +22 % +29 % +27 %

• Periodens resultat efter skatt uppgick till 393 Mkr, motsvarande en vinst om 9,59 kronor per aktie – en ökning med 20 % jämfört med motsvarande period föregående år.

• Förvaltningsresultatet förbättrades med 15 % till 386 Mkr, motsvarande 9,41 kronor per aktie.

• Under perioden har 27 fastigheter sålts för 430 Mkr med en vinst om 159 Mkr.

(3)

Verksamhet och strategi

Castellums verksamhet fokuseras på tillväxt i kassa- flöden och resultat, vilket ger förutsättningar för en långsiktigt god värdetillväxt i bolaget, samtidigt som aktieägarna kan erbjudas en konkurrenskraftig utdelning. Castellums övergripande strategi för tillväxt bygger på:

• Förvärv och nyproduktion av fastigheter med utvecklingsmöjligheter.

• Förbättrat driftsöverskott genom förädling av fastigheter, ökade hyresintäkter och kostnads- effektiv förvaltning.

• Försäljning av fastigheter som inte kan tillföras ytterligare mervärden i förvaltningen.

Castellums resultat skall därför bestå av både överskott i den löpande förvaltningen, där effektiviteten mäts på förvaltningsresultat per aktie, och av vinster från fastig- hetsförsäljningar. Målsättningen är att redovisa vinster från fastighetsförsäljningar om minst 80 -100 Mkr per år.

Fastighetsbeståndet skall till större delen bestå av kommersiella fastigheter med lokaler för kontor/butiker och flexibla lager/industriytor koncentrerade till utvalda orter och lägen.

Alla investeringar, oavsett om det gäller åtgärder i befintliga fastigheter, nyförvärv eller nyproduktion, skall efter kalkylmässig full räntebelastning och avskrivningar ge positivt kassaflöde och resultat senast inom 1-2 år, med potential för framtida värdetillväxt.

Castellums kapitalstruktur skall vara sådan att lång- siktigt skall den synliga soliditeten uppgå till minst 30 % och räntetäckningsgraden ej understiga 200 %.

Castellums utdelningspolitik innebär att minst 50 % av årets resultat skall delas ut. Hänsyn skall dock tas till bolagets investeringsplaner, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Castellums strategiska val är att förvalta fastigheterna i en småskalig organisation med lokala dotterbolag i syfte att uppnå närhet till och kunskap om de lokala fastighets- och hyresmarknaderna. För att förstärka den lokala identiteten verkar bolagen under egna namn.

Skår 58:1 Sankt Sigfridsgatan 89, Göteborg

(4)

Avseende årets omförhandlingar följer tredje kvartalet samma mönster som första halvåret. Av de kontrakt som förfaller under det närmaste året bedöms ca 60 % komma att omförhandlas, medan resterande förlängs med oför- ändrade villkor och en mindre del sägs upp för avflyttning.

Hittills genomförda omförhandlingar har medfört ökade hyresvärden om i genomsnitt 14 %.

Den ekonomiska uthyrningsgraden för lager- och industrifastigheter uppgick till 91,7 %, vilket är högre än såväl vid halvårsskiftet som vid utgången av föregående år. Uthyr- ningsgraden för kontors- och butiksfastigheter uppgick till 90,7 %, vilket är på samma nivå som vid halvårsskiftet.

Jämfört med utgången av föregående år är den dock lägre, vilket delvis kan förklaras av förändringar i portföljen.

Nettouthyrningen, d v s total uthyrning minus för avflyttning uppsagda kontrakt, har under perioden varit fortsatt positiv och motsvarar en hyresintäkt på årsbasis om 40 Mkr (52).

Castellum har stor riskspridning i den kommersiella kon- traktsportföljen, som består av 3 300 kontrakt med sprid- ning på flertalet olika branscher och löptider.

Vad avser marknadssituationen kvarstår tidigare uppfattning om i huvudsak stabila hyresnivåer och ett stort antal förfråg- ningar. Storstockholm framstår fortfarande som den del- marknad med störst osäkerhet, medan de övriga delmarkna- derna kan betecknas som stabila.

Fastighetskostnader

Fastighetskostnaderna uppgick till 407 Mkr (399) motsvarande 232 kr/kvm (233). Kostnadsnivån, som bedöms ligga på en för verksamheten normal nivå, är väderleksberoende vilket innebär att den varierar mellan årstiderna.

Intäkter, kostnader och resultat

Jämförelser angivna inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver tillgångar och finansiering där jämfö- relserna avser utgången av föregående år. För definitioner se Castellums webbplats, www.castellum.se

Förvaltningsresultatet, d v s periodens resultat exklusive vinster från fastighetsförsäljningar och skatt, uppgick till 386 Mkr (336), motsvarande 9,41 kr (8,20) per aktie.

Förbättringen per aktie uppgick till 15 % och har uppnåtts genom förbättringar i förvaltningen, främst ökade hyres- nivåer och effekter av genomförda investeringar. I genomsnitt har förbättringen uppgått till 21 % per år sedan bolaget börsnoterades 1997.

Kassaflöde från förvaltningen uppgick till 472 Mkr (417), motsvarande 11,51 kr (10,17) per aktie – en förbättring med 13 % jämfört med motsvarande period föregående år.

Periodens resultat efter skatt uppgick till 393 Mkr (329), vilket ger ett resultat per aktie om 9,59 kr (8,02) – en för- bättring med 20 %.

Hyresintäkter

Koncernens hyresintäkter uppgick till 1 253 Mkr (1 171).

För kontors- och butiksfastigheter uppgår den genomsnittliga kontrakterade hyresnivån, inkl värme och fastighetsskatt, till 1 027 kr/kvm, motsvarande en ökning för jämför- bara enheter med ca 5 % jämfört med föregående år. För lager- och industrifastigheter är motsvarande hyresnivå 564 kr/kvm, vilket innebär en ökning med ca 4 %. Ökningen av hyresnivåerna kan främst förklaras av föregående års omför- handlingar samt de indexuppräkningar som skett på grund av inflationen föregående år.

Kv1 Kv2 Kv3 2002 4,00

3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00

16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4

1997 1998 1999 2000 2001

Rullande årsvärde, kurva Isolerat kvartal, staplar

Förvaltningsresultat per aktie, kr

30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 %

2002 2003 2004 2005 2006 2007 +

Siffran ovanför staplarna anger antal kontrakt.

Förfallostruktur kommersiella kontrakt 2002-09-30

983 831

303 154

844

161

(5)

Driftsöverskott före avskrivningar

Driftsöverskott före avskrivningar uppgick till 846 Mkr (772) motsvarande en direktavkastning om 9,5 % (9,4).

Avskrivningar

Castellums avskrivningar uppgick till 86 Mkr (81). Av- skrivningarna består i huvudsak av 1 % avskrivning på byggnader.

Fastighetsförsäljningar

I Castellums strategi för tillväxt ingår bland annat att sälja

”mogna” fullt uthyrda fastigheter, vilka inte kan tillföras ytterligare mervärden i förvaltningen.

Under perioden har 27 fastigheter (24) sålts för ett samman- lagt försäljningspris om 430 Mkr (424) och med en vinst om 159 Mkr (118). Av periodens försäljningar avsåg 17 bostadsfastigheter bokförda till 191 Mkr, vilka såldes med en vinst om 87 Mkr. Efter periodens slut har ytterligare en bostadsfastighet sålts för 38 Mkr med en vinst om 18 Mkr.

Centrala administrationskostnader

De centrala administrationskostnaderna uppgick till 45 Mkr (48). I denna post ingår även kostnader för ett resultat- och aktiekursbaserat incitamentsprogram till företagsledningen om 7 Mkr (10).

Finansnetto

Finansnettot uppgick till –329 Mkr (–307). Den genomsnittliga räntenivån under perioden var 5,7 %.

Skatt

På grund av möjligheten att göra skattemässiga överav- skrivningar på fastighetsbeståndet och nyttja befintliga underskottsavdrag uppstår ingen betald skattekostnad.

Dock redovisas en icke kassaflödespåverkande uppskjuten skattekostnad om 152 Mkr (125), främst hänförlig till skatte- mässiga överavskrivningar och förbrukning av underskottsavdrag. Kvarvarande underskottsavdrag kan beräknas till 0,6 mdr, medan fastigheternas bokförda värde överstiger dess skattemässiga värde med 0,7 mdr.

Fastighetsbestånd

Fastighetsbeståndet består av enbart svenska fastigheter inom de utvalda geografiska områdena Storgöteborg, Öresunds- området, Storstockholm, Västra Småland och Mälardalen.

Tyngdpunkten i beståndet finns i de tre storstadsregionerna.

Det kommersiella beståndet består av såväl kontors- och butiksfastigheter som lager- och industrifastigheter, huvud- sakligen koncentrerade till välbelägna arbetsområden med goda kommunikationer och utbyggd service i de större orterna. Castellums kvarvarande bostadsfastigheter är lokali- serade till centrala och attraktiva lägen i Göteborg och Helsingborg.

Investeringar och försäljningar

Fastighetsportföljen har under perioden förändrats enligt nedanstående uppställning.

Förändring av fastighetsbeståndet

Bokfört värde, Mkr Antal Fastighetsbestånd 1 januari 2002 12 176 526

+ Förvärv 334 10

+ Investeringar i befintliga fastigheter 422 –

– Försäljningar – 271 – 27

– Avskrivningar – 83 –

Fastighetsbestånd 30 september 2002 12 578 509

Av de totala investeringarna om 756 Mkr (1 190) avser 298 Mkr Storgöteborg, 211 Mkr Öresundsområdet, 119 Mkr Västra Småland, 81 Mkr Storstockholm samt 47 Mkr Mälardalen.

De större färdigställda respektive pågående projekten fram- går av nedanstående tabell.

Investeringar

Till och med Kvar- Mkr 30 september 2002 varande Klart

Färdigställda projekt

Forskaren, Lund 254 Kvartal 1 2002 Vimpeln, Uppsala 40 Kvartal 1 2002

Trucken, Borås 26 Kvartal 1 2002

Ekenäs, Stockholm 202 Kvartal 2 2002 Pågående projekt

Hälsingland, Malmö 72 7 Successivt under 2002 Citygallerian/Hansa-

compagniet, Malmö 110 9 Kvartal 2 – 4 2002 Anisen, Göteborg 22 10 Kvartal 1 2003 Solsten, Göteborg 3 125 Kvartal 4 2003

1997 1998 1999 2000 2001 2002

10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 %

Direktavkastning

6,7 %

7,5 % 8,1 %

8,4 % 8,9 % 9,1 %

(6)

Fastighetsbestånd per 30 september 2002 (fastighetsförteckning se www.castellum.se)

Drift, Drift, Drifts- Bokfört Bokfört Hyres- Hyres- Ekon. Hyres- under- under- över-

Antal Yta värde värde värde värde uthyrn. intäkter håll m m håll m m skott Direktav-

fastigheter tkvm Mkr kr/kvm Mkr kr/kvm grad Mkr Mkr kr/kvm Mkr kastning

Kontor/butik

Storgöteborg 63 278 2 185 7 866 216 1 035 92,9 % 200 49 237 151 9,2 %

Öresundsområdet 35 200 1 673 8 360 170 1 130 91,5 % 155 42 280 113 9,0 %

Storstockholm 37 241 1 694 7 042 220 1 222 87,9 % 194 57 317 137 10,8 %

Västra Småland 28 152 790 5 210 91 802 90,0 % 83 26 225 57 9,5 %

Mälardalen 42 182 1 028 5 641 114 833 91,3 % 104 30 218 74 9,6 %

Summa kontor/butik 205 1 053 7 370 7 003 811 1 027 90,7 % 736 204 258 532 9,6 % Lager/industri

Storgöteborg 82 409 1 600 3 913 171 559 93,5 % 160 33 107 127 10,6 %

Öresundsområdet 33 224 706 3 152 95 568 91,4 % 87 21 125 66 12,5 %

Storstockholm 28 164 628 3 834 91 738 92,9 % 84 27 220 57 12,1 %

Västra Småland 36 193 423 2 186 62 425 87,9 % 54 9 64 45 14,2 %

Mälardalen 24 121 365 3 009 52 565 88,6 % 46 10 107 36 13,1 %

Summa lager/industri 203 1 111 3 722 3 349 471 564 91,7 % 431 100 120 331 11,9 % Bostäder

Göteborg 33 48 290 6 087 32 892 98,1 % 31 12 329 19 9,0 %

Helsingborg 22 68 466 6 845 44 870 98,4 % 44 14 277 30 8,5 %

Summa bostäder 55 116 756 6 533 76 879 98,3 % 75 26 298 49 8,7 %

Summa 463 2 280 11 848 5 198 1 358 794 91,5 % 1 242 330 193 912 10,3 %

Kostnader för uthyrning och fastighetsadministration 67 39 – 67 – 0,8 %

Driftsöverskott/direktavkastning efter kostnader för uthyrning och fastighetsadministration 397 232 845 9,5 %

Projekt 14 93 556 – 28 – – 15 10 – 5 –

Obebyggd mark 32 – 174 – – – – – – – – –

Totalt 509 2 373 12 578 – 1 386 – – 1 257 407 – 850 –

Ovanstående sammanställning avser de fastigheter som Castellum ägde vid periodens utgång. Avvikelsen mellan ovan redovisade driftsöverskott om 850 Mkr och resultaträkningens driftsöverskott om 846 Mkr förklaras av, dels att driftsöverskottet i under perioden sålda fastigheter 7 Mkr frånräknats, dels att driftsöverskottet i under perioden förvärvade/färdigställda fastigheter räknats upp med 11 Mkr såsom de ägts eller varit färdigställda under hela perioden.

Kontor/butik 60 %

Bostäder 5 %

Lager/industri 35 % Storgöteborg 31 %

Storstockholm 23 %

Öresundsområdet 23 % Västra Småland 11 % Mälardalen 12 % Hyresvärde per geografiskt område exkl projekt

Hyresvärde per fastighetskategori exkl projekt

Fastighetsrelaterade nyckeltal

2002 2001 2001 2000 1999 1998 1997

jan-sept jan-sept

Hyresvärde, kr/kvm 794 747 747 694 665 656 641

Ekonomisk uthyrningsgrad 91,5 % 93,0 % 93,0 % 92,4 % 91,3 % 89,7 % 88,6 %

Fastighetskostnader, kr/kvm 232 233 237 225 231 248 261

Driftsöverskott, kr/kvm 495 462 457 416 376 342 307

Direktavkastning 9,5 % 9,4 % 9,1 % 8,9 % 8,4 % 8,1 % 7,5 %

Bokfört värde, kr/kvm 5 198 4 923 4 994 4 694 4 470 4 211 4 105

Uthyrningsbar yta, tkvm 2 373 2 329 2 338 2 309 2 232 2 072 2 106

(7)

Finansiering

Castellums finansiering per 30 september 2002 kan samman- fattas i följande diagram.

Eget kapital

Det egna kapitalet uppgår till 3 970 Mkr (3 843), motsvarande en soliditet om 31 % (30).

Det långsiktiga målet är att den synliga soliditeten ej skall understiga 30 % och att räntetäckningsgraden ej skall understiga 200 %. Som ett instrument i syfte att reglera bolagets kapitalstruktur kan bolaget förvärva egna aktier, motsvarande högst 10 % av samtliga aktier, d v s maximalt 2,3 miljoner aktier utöver de 2 miljoner egna aktier som tidigare förvärvats för 194 Mkr. Inga återköp av aktier har skett sedan 2000.

Räntebärande skulder

Per den 30 september 2002 hade Castellum bindande kredit- löften om totalt 10 215 Mkr (9 893), varav 8 166 Mkr (8 254) var disponerat. Netto räntebärande skulder efter avdrag för likviditet om 29 Mkr (20) uppgick till 8 137 Mkr (8 234).

Under sommaren har Castellum ingått ett nytt 5-årigt kreditavtal med ett syndikat av svenska och utländska banker om 1,2 mdr, som säkerställs via finansiella nyckeltal. Den vägda löptiden för avtalade kreditlöften var 3,9 år och garanterar Castellum krediter till en bestämd marginal under avtalens löptid.

Den genomsnittliga effektiva räntan per den 30 september 2002 var 5,7 % (5,8). Den genomsnittliga räntebindningstiden vid samma datum uppgick till 2,9 år (2,3) medan andelen lån med förfall under nästa 12 månadersperiod uppgick till 35 % (23). Den genomsnittliga räntebindningen inom koncernen skall enligt finanspolicyn vara 2–4 år.

Ränte- och låneförfallostruktur 2002-09-30

Ränteförfallostruktur Låneförfallostruktur Lånebelopp Medel- Kreditavtal Utnyttjat

Mkr ränta Mkr Mkr

0–1 år, inkl likviditet 2 815 5,5 % 828 100

1–2 år 1 713 5,3 % 28 28

2–3 år 250 5,8 % – –

3–4 år 1 252 6,1 % 3 852 3 302

4–5 år 307 5,6 % 4 907 4 107

5–10 år 1 800 6,3 % 600 600

Totalt 8 137 5,7 % 10 215 8 137

Eget kapital

3 970 Mkr (31 %) Räntebärande skulder 8 166 Mkr (64 %) Ej räntebärande skulder

665 Mkr (5 %)

Mejramen 1 Lunnagårdsgatan 4, Mölndal

(8)

Substansvärde

Per 31 december 2001 värderades samtliga fastigheter, var- vid substansvärdet efter avdrag för full skatt om 28 %, beräknades till 6 993 Mkr, innebärande 171 kr per aktie.

Utifrån denna värdering och med hänsyn tagen till periodens resultat och lämnad utdelning kan substansvärdet per 30 september 2002 beräknas till 7 129 Mkr, vilket innebär 174 kr per aktie. De investeringar som genomförts sedan års- skiftet har värderats till nedlagda kostnader och har således ej påverkat substansvärdet. Under perioden gjorda försälj- ningar har påverkat substansvärdet positivt, då de skett till priser överstigande värderingen vid årsskiftet.

Nominering av styrelse

Nominering av ledamöter till styrelsen sker genom kontakter och överläggningar mellan styrelsens ordförande Jan Kvarn- ström och de större aktieägarna, varigenom kan säkerställas att föreslagna ledamöter kommer att stödjas av en majoritet av bolagsstämmans röster. Förslaget till val av styrelseleda- möter anges i kallelsen som publiceras minst fyra veckor före bolagsstämman.

Redovisningsprinciper

Castellums redovisningsprinciper har varit oförändrade mot föregående år. Bolaget följer Redovisningsrådets rekommen- dationer samt Redovisningsrådets Akutgrupps uttalanden.

Moderbolaget

Resultatet efter skatt för moderbolaget, som innehåller endast koncerngemensamma funktioner, uppgick till – 6 Mkr (637), varav 0 Mkr (648) avsåg erhållen utdelning och koncern- bidrag från dotterbolag. Omsättningen, som i huvudsak ut- görs av koncerninterna tjänster, uppgick till 6 Mkr (5).

Moderbolagets tillgångar består, utöver likviditet om 0 Mkr (0), i huvudsak av finansiering av dotterbolagens fastighets- innehav fördelat på aktier i dotterbolag 2 889 Mkr (2 889) och räntebärande internfinansiering om 7 167 Mkr (8 469).

Finansieringen har i huvudsak skett genom eget kapital om 2 874 Mkr (3 146) och externa långfristiga skulder om 7 101 Mkr (8 112).

Göteborg den 21 oktober 2002

Lars-Erik Jansson Verkställande direktör

Ängsviolen 1 Flöjelbergsgatan 18, Mölndal Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

(9)

Resultaträkning

Rullande

2002 2001 2002 2001 12 månader 2001

Mkr juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept okt 01– sept 02 jan-dec

Hyresintäkter 422 397 1 253 1 171 1 653 1 571

Driftskostnader – 55 – 55 – 207 – 201 – 284 – 278

Underhåll inkl. hyresgästanpassningar – 22 – 28 – 69 – 78 – 98 – 107

Tomträttsavgäld – 4 – 4 – 13 – 12 – 17 – 16

Fastighetsskatt – 19 – 15 – 51 – 44 – 64 – 57

Uthyrning och fastighetsadministration – 21 – 20 – 67 – 64 – 89 – 86

Driftsöverskott före avskrivningar 301 275 846 772 1 101 1 027

Avskrivningar – 29 – 26 – 86 – 81 – 113 – 108

Bruttoresultat fastighetsförvaltning 272 249 760 691 988 919

Försäljningar, fastigheter

Försäljningsintäkter 47 0 430 424 641 635

Bokfört värde – 30 – 0 – 271 – 306 – 471 – 506

Resultat fastighetsförsäljningar 17 0 159 118 170 129

Centrala administrationskostnader – 14 – 16 – 45 – 48 – 64 – 67

Rörelseresultat 275 233 874 761 1 094 981

Finansnetto – 114 – 102 – 329 – 307 – 436 – 414

Resultat efter finansnetto 161 131 545 454 658 567

Aktuell betald skatt – – – – – –

Uppskjuten skatt – 44 – 37 – 152 – 125 – 168 – 141

Periodens/årets resultat 117 94 393 329 490 426

Finansiella nyckeltal

Förvaltningsresultat, Mkr 144 131 386 336 488 438

Kassaflöde förvaltning, Mkr 173 157 472 417 601 546

Överskottsgrad 71 % 69 % 68 % 66 % 67 % 65 %

Räntetäckningsgrad 252 % 254 % 243 % 236 % 238 % 232 %

Avkastning eget kapital 12,4 % 11,1 % 12,7 % 11,4 %

Avkastning totalt kapital 8,7 % 8,3 % 8,8 % 8,1 %

Belåningsgrad 65 % 66 % 65 % 66 %

Soliditet 31 % 31 % 31 % 30 %

Justerad soliditet 41 % 41 % 41 % 41 %

Data per aktie

Genomsnittligt antal aktier, tusental 41 000 41 000 41 000 41 000 41 000 41 000

Resultat efter skatt, kr 2,85 2,29 9,59 8,02 11,95 10,39

Förvaltningsresultat, kr 3,51 3,20 9,41 8,20 11,90 10,68

Kassaflöde förvaltning, kr 4,22 3,83 11,51 10,17 14,66 13,32

Utestående antal aktier, tusental 41 000 41 000 41 000 41 000

Fastigheternas bokförda värde, kr 307 289 307 297

Eget kapital, kr 97 91 97 94

Substansvärde, kr 174 157 174 171

(10)

Balansräkning

2002 2001 2001

Mkr 30 sept 30 sept 31 dec

Tillgångar

Förvaltningsfastigheter 12 578 11 850 12 176

Uppskjuten skattefordran – 143 127

Övriga anläggningstillgångar 61 56 55

Kortfristiga fordringar 133 128 339

Kassa och bank 29 16 20

Summa tillgångar 12 801 12 193 12 717

Eget kapital och skulder

Eget kapital 3 970 3 745 3 843

Uppskjuten skatteskuld 25 – –

Räntebärande skulder 8 166 7 865 8 254

Ej räntebärande skulder 640 583 620

Summa eget kapital och skulder 12 801 12 193 12 717

Förändring eget kapital

Antal utestående Aktie- Bundna Fritt eget Totalt eget

Mkr aktier, tusental kapital reserver kapital kapital

Eget kapital 2000-12-31 41 000 86 20 3 536 3 642

Utdelning (5,50 kronor per aktie) – – – – 225 – 225

Årets resultat – – – 426 426

Eget kapital 2001-12-31 41 000 86 20 3 737 3 843

Utdelning (6,50 kronor per aktie) – – – – 266 – 266

Periodens resultat – – – 393 393

Eget kapital 2002-09-30 41 000 86 20 3 864 3 970

Kassaflödesanalys

2002 2001 2001

Mkr jan-sept jan-sept jan-dec

Driftsöverskott före avskrivningar 846 772 1 027

Centrala administrationskostnader – 45 – 48 – 67

Finansnetto – 329 – 307 – 414

Betald skatt förvaltningsresultat – – –

Kassaflöde förvaltning 472 417 546

Skillnad mellan betalda och kostnadsförda räntor 7 19 18

Förändring rörelsekapital – 17 – 39 21

Kassaflöde före investeringar 462 397 585

Investeringar, fastigheter – 756 – 1 190 – 1 741

Försäljningar, fastigheter 430 424 635

Förändring fordran/skuld vid försäljning/förvärv av fastigheter 234 – 17 – 249

Investeringar, övrigt netto – 2 – 2 – 5

Kassaflöde efter investeringar 368 – 388 – 775

Förändring långfristiga skulder – 88 620 1 009

Förändring långfristiga fordringar – 5 – 1 –

Utdelning – 266 – 226 – 225

Förändring kassa och bank 9 5 9

Kassa och bank ingående balans 20 11 11

Kassa och bank utgående balans 29 16 20

(11)

Aktieägare fördelade per land 2002-09-30

Kursen på Castellumaktien per den 30 september 2002 var 101,50 kronor motsvarande ett börsvärde om 4,2 mdr, beräknat på antalet utestående aktier. Under den senaste tolvmånadersperioden har aktiens totalavkastning, inklude- rat utdelning om 6,50 kronor, varit 10,8 %. Under samma period har totalavkastningen på Stockholmsbörsen (SIX Return Index) varit –30,1 % och inom den svenska fastig- hetssektorn (EPRA Sweden Return Index SEK) 3,2 %.

Totalavkastningen för europeiska börsnoterade fastighetsbolag (EPRA Europe Return Index Euro) har under perioden varit 0,3 %.

Sedan årets början har omsatts totalt 19,0 miljoner aktier motsvarande i genomsnitt 101 000 aktier per dag, vilket på årsbasis motsvarar en omsättningshastighet om 62 %.

Castellumaktien

Castellum vars aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista, Attract 40, hade vid periodens utgång ca 7 600 aktie- ägare. Aktieägare registrerade i utlandet kan inte särskiljas vad avser direktägda och förvaltarregistrerade aktier. De tio största svenska aktieägarna framgår av nedanstående tabell.

Aktieägare 2002-09-30

Andel av Antal aktier röster och tusental kapital

Tredje AP-fonden 2 039 5,0 %

Gamla Livförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv 1 882 4,6 %

Andra AP-fonden 1 561 3,8 %

Livförsäkringsaktiebolaget Skandia 1 556 3,8 % AFA Sjukförsäkrings AB (OM) 1 499 3,7 %

Laszlo Szombatfalvy 1 400 3,4 %

Fjärde AP-fonden 1 152 2,8 %

SEB Sverige Småbolagsfond 654 1,6 %

SEB Sverige Aktiefond 1 541 1,3 %

Svenskt Näringsliv 500 1,2 %

Övriga aktieägare registrerade i Sverige 14 842 36,2 % Aktieägare registrerade i utlandet 13 374 32,6 % Totalt utestående aktier 41 000 100,0 %

Återköpta egna aktier 2 002

Totalt registrerade aktier 43 002 Några potentiella stamaktier (ex konvertibler) förekommer inte.

Sverige 67 % USA 10 %

Nederländerna 6 % Storbritannien 11 %

Övriga 6 %

varav

Fonder, försäkr.bolag m m 29 % Privatpersoner, privata bolag 20 %

AP-fonder 13 %

Stiftelser, föreningar m m 5 %

Aktiekurs kronor 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Omsättning miljoner

aktier per månad 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2

0

5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

1997 1998

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 1 2 3 4 5 6 7 8

1999 2000

9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 2001

9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2002 Castellum kurs

Castellum kurs + utdelning Stockholmsbörsen (SIX inkl utdelning) Fastighetsindex (EPRA inkl utdelning) Omsättning per månad

Castellumaktiens utveckling sedan noteringen 23 maj 1997 t o m 17 oktober 2002

(12)

Ekonomiska rapporteringstillfällen

Bokslutskommuniké 2002 28 januari 2003 Ordinarie bolagsstämma 20 mars 2003 Delårsrapport januari-mars 2003 23 april 2003 Halvårsrapport januari-juni 2003 13 augusti 2003 Delårsrapport januari-september 2003 21 oktober 2003 Bokslutskommuniké 2003 27 januari 2004

Ytterligare information kan erhållas av bolagets VD Lars-Erik Jansson eller ekonomi- och finansdirektör/ vice VD Håkan Hellström, telefon 031-60 74 00, samt på Castellums webbplats,

www.castellum.se

Aspholmen Fastigheter AB Elementvägen 14

702 27 Örebro Telefon 019-27 65 00 Telefax 019-27 42 50

orebro@aspholmenfastigheter.se www.aspholmenfastigheter.se

Fastighets AB Briggen Fredriksbergsgatan 1 Box 3158, 200 22 Malmö Telefon 040-38 37 20 Telefax 040-29 28 92 fastighets.ab@briggen.se www.briggen.se

Fastighets AB Brostaden Bolidenvägen 14

Box 5013, 121 05 Johanneshov Telefon 08-602 33 00

Telefax 08-602 33 30 info@brostaden.se www.brostaden.se

Fastighets AB Corallen Flanaden 3

Box 148, 331 21 Värnamo Telefon 0370-69 49 00 Telefax 0370-475 90 varnamo@corallen.se www.corallen.se

Eklandia Fastighets AB Ringögatan 12

Box 8725, 402 75 Göteborg Telefon 031-744 09 00 Telefax 031-744 09 50 info@eklandia.se www.eklandia.se

Harry Sjögren AB Flöjelbergsgatan 7 B 431 37 Mölndal Telefon 031-706 65 00 Telefax 031-706 65 29 info@harry-sjoegren.se www.harry-sjoegren.se Lokala fastighetsbolag

Castellum AB (publ) • Box 2269, 403 14 Göteborg • Besöksadress Kaserntorget 5 Telefon 031-60 74 00 • Telefax 031-13 17 55 • E-post info@castellum.se • www.castellum.se

Org nr 556475-5550