HALVÅRSREDOGÖRELSE 2020 Nordnet Indeksfond Norge

FRONT

HALVÅRSREDOGÖRELSE 2020 Nordnet Indeksfond Norge

MED RÄTT VÄRDERINGAR SEDAN 1906

Öhman Fonder2 3 Öhman Fonder

Med rätt värderingar sedan 1906

Hur bygger man ett företag som förblir stabilt? Man börjar med att lägga en ordentlig grund; en värdegrund. Öhman är ett familjeägt företag som har funnits i drygt 100 år. Ett företag som bygger verksamheten på långsiktiga relationer. Familjetraditionerna lever vidare och idag är tredje generationen Dinkelspiel verksam med styrelsearbete inom koncernen. Vi finns alltid nära till hands för dig som kund.

Vi vill understryka att samtliga index som används i denna rapport inkluderar utdelningar, liksom tidigare rapporter från Öhman Fonder.

Fondbolagens Förening har antagit en ”Svensk kod för fondbolag”. Syftet med koden är att verka för en sund fondverksamhet och därmed värna om förtroendet. Öhman Fonder är medlemmar i Fondbolagens Förening och har för avsikt att följa Svensk kod för fondbolag.

Det finns inga garantier för att en investering i fonder ger en god avkastning trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Det finns inga garantier för att en investering i fonder inte kan leda till förlust. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela det insatta kapitalet. En investering i fonder bör betraktas som en långsiktig investering. Vi rekommenderar att du läser fondens faktablad och fullständiga informationsbroschyr innan du köper andelar i en fond.

Faktablad och fullständig informationsbroschyr hittar du på www.ohman.se/fonder

Placeringsinriktning Fondfakta

Risk/ avkastningsprofil Förvaltningsberättelse Fondens aktivitetsgrad Redovisningsprinciper Riskbedömningsmetod Finansiella instrument Balansräkning

Noter

Fondens utveckling Fondbolaget VD's underskrift

3 3 3 4 4 4 4 5 6 6 6 7 7

Innehåll

Öhman Fonder3

NORDNET

INDEKSFOND NORGE

Placeringsinriktning

Fonden är en aktieindexfond med inriktning på den norska mark- naden och fondens målsättning är att efterbilda sammansätt- ningen hos aktieindexet OBX-index och därmed även återspegla den avkastning som indexet genererar.

Fondfakta

Fondens startdatum 2014-06-24

Kursnotering Daglig

Ansvarig förvaltare Tobias Övelius

Ställföreträdare Martin Sandstedt

Jämförelseindex Oslo Stock Exchange OBX

Fondnummer hos Pensionsmyndigheten -

Organisationsnummer 515602-7087

AVGIFTER

Förvaltningsavgift: 0,00%

Inträdesavgift Ingen

Utträdesavgift Ingen

Risk/avkastningsprofil

Lägre risk Högre risk

<--->

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

1 2 3 4 5 6 7

Risk- och avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Fonden tillhör risk- kategori 6, vilket betyder hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fon- den kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan.

Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning.

Fonden är en passivt förvaltad aktieindexfond och därmed är fonden exponerad mot kursvariationer i form av aktiemarknads- risk. Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer OBX Index.

Fonden får hålla en viss del av fondens tillgångar i likvida medel, exempelvis för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av fondandelar. Fonden får investera i derivatin- strument som en del av sin placeringsinriktning, vilket innebär att fonden kan skapa hävstång. Fonden får använda andra tek- niker och instrument, förutom derivatinstrument, för att minska kostnader och risker i förvaltningen samt för att öka avkastning- en och skapa hävstång i fonden. Detta kan exempelvis ske genom att fonden lånar ut värdepapper vilket kan innebära en ökad risk kopplad till att motpart ställer in betalningar eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter.

Förvaltningen strävar efter att vara exponerad mot marknaderna motsvarande 100 procent av fondens värde, men fondens expo-

nering kan med hänsyn tagen till strategierna som anges ovan både överstiga eller understiga denna nivå, där en ökad expone- ring innebär en ökad marknadsrisk.

Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för fonden:

AKTIEMARKNADSRISK

Risken att värdet av aktieinnehav faller vilket påverkar fondens nettoförmögenhet.

VALUTARISK

Risken att valutakursförändringar påverkar fondens nettoförmö- genhet uttryckt i fondens basvaluta, om fonden har värdepap- persinnehav i annan valuta.

LIKVIDITETSRISK

Risken att värdepappersinnehav inte kan omsättas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller till stora kostnader.

KONCENTRATIONSRISK

Risken att fondens placeringsinriktning medför en koncentrerad exponering mot en viss typ placeringsinriktning.

OPERATIV RISK

Risken för förlust på grund av icke ändamålsenliga eller miss- lyckade processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser.

MOTPARTSRISK

Risken kopplad till att en motpart ställer in betalningarna eller i övrigt inte fullgör sina skyldigheter, exempelvis utifall att fon- den tagit emot säkerheter för derivatinnehav eller för utlåning av värdepapper.

HÄVSTÅNG

Fonden kan använda derivat som ett led i sin placeringsinriktning i syfte att skapa hävstång / för att öka avkastning. En ökad häv- stång kan, allt annat lika, öka fondens exponering mot motparts- risk, likviditetsrisk och andra riskfaktorer, som inte nödvändigtvis i sin helhet ingår i riskindikatorn.

Öhman Fonder5

Öhman Fonder4 5

Öhman Fonder

Förvaltningsberättelse

FONDENS UTVECKLING

Fonden sjönk med 15,2 procent under första halvåret 2020 och fondens jämförelseindex sjönk även det med 15,2 procent. Fond- förmögenheten minskade under perioden från 2 007 miljoner till 1 768 miljoner kronor och fonden hade ett nettoinflöde på 184 miljoner kronor under perioden.

ÅRET SOM GÅTT

Avkastningen redovisas i norska kronor och fondförmögenheten och nettoflöde uttrycks i svenska kronor.

Fondbolaget har inte anlitat röstningsrådgivare för engagemang i de bolag som har gett ut de aktier som ingår i fonden, samt att inga kända intressekonflikter har uppstått i samband med fondens placeringar.

Fonden bytte den 1 mars 2020 namn från Nordnet Superfondet Norge till Nordnet Indeksfond Norge.

DERIVAT OCH VÄRDEPAPPERSLÅN

Fonden har enligt fondbestämmelserna möjlighet att handla med derivat och har utnyttjat denna möjlighet under första halvåret 2020 i form av standardiserade terminer i finansiella index.

Fonden har under första halvåret 2020 inte utnyttjat möjligheten att använda sig av värdepapperslån.

Fondens aktivitetsgrad

Fondens jämförelseindex är OBX Index och är enligt fondbolaget relevant då detta index bäst återspeglar fondens placeringsinrikt- ning. Indexavkastningen är beräknad med återinvesterade utdel- ningar utan skatt avdragen. Målsättningen är att, före kostnader och skatter, utvecklas i linje med sitt jämförelseindex. Fonden ef- tersträvar att inneha samtliga bolag i jämförelseindex samt en ex- ponering i indexterminer för att effektivisera förvaltningen.

Aktiv risk (tracking error) de senaste 10 åren 2010

2011 2012 2013 2014 N/A 2015 N/A 2016 0,28 2017 0,18 2018 0,21 2019 0,21

Fonden startade 2014 och då aktiv risk beräknas på 24 månaders historik redovisas detta mått först för 2016. Att aktiv risk har mins- kat över tid beror på att dagliga flöden fått mindre påverkan då fondens förmögenhet löpande har ökat.

Redovisningsprinciper

VÄRDEPAPPERSFONDER

Fondernas verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värde- pappersfonder samt deras fondbestämmelser. Fondernas re- dovisning följer Finansinspektionens författningssamlings (FFFS 2013:9) föreskrifter angående värdepappersfonder.

SPECIALFONDER

Fondernas verksamhet regleras av lagen (2013:561) om förval- tare av alternativa investeringsfonder (LAIF) samt deras fondbe- stämmelser. Fondernas redovisning följer Finansinspektionens författningssamlings (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM-föreskrifterna).

GENERELLA REDOVISNINGSPRINCIPER

Fonderna tillämpar vidare i allt väsentligt de redovisningsrekom- mendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I övrigt följs bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Fondens andelsvärde avser fondens NAV-kurs per 2020-06-30 som var fondens sista handelsdag för första halvåret 2020. I fondernas ba- lansräkning har fondernas innehav värderats till marknadsvärde per 2020-06-30. Med marknadsvärdet avses senaste betalkurs.

Om sådan ej finns värderas innehaven till senaste köpkurs, eller om denna inte är representativ, till det värde som Fondbolaget fastställt på objektiva grunder.

Tillgångar i utländsk valuta redovisas i svenska kronor. Omräk- ning har gjorts med en valutakurs per 2020-06-30. Värdering av onoterade diskonteringsinstrument görs utifrån räntekurvan för noterade statsskuldväxlar. Påslag görs för den spread som bedöms belöpa på de onoterade diskonteringsinstrumenten.

Värdering av valutaterminer sker utifrån växelkurser per balans dagen.

Riskbedömningsmetod

Vissa fonder investerar i derivatinstrument. För att beräkna dessa fonders sammanlagda exponering används den så kallade åtagandemetoden. Åtagandemetoden innebär att derivatposi- tionerna konverteras till en motsvarande position i de underlig- gande tillgångarna.

Öhman Fonder55 Öhman Fonder

Finansiella instrument, tkr

Överlåtbara värdepapper som är upptagna Antal Marknads- Andel av Emittent, an- till handel på en reglerad marknad eller värde, tkr fondför- del av fond-

motsvarande marknad utanför EES mögenhet förmögenhet

Aktier BANKER

DNB 1 724 178 211 639 11,97% 11,97%

211 639 11,97%

ELKRAFT, VATTEN

Scatec Solar 196 300 29 650 1,68% 1,68%

29 650 1,68%

ENERGI

Aker BP ASA 198 636 33 628 1,90% 1,90%

BW OFFSHORE LIMITED 167 127 5 100 0,29% 0,29%

DNO International 1 077 665 6 022 0,34% 0,34%

Equinor 2 128 963 280 858 15,89% 15,89%

Subsea 7 438 070 25 638 1,45% 1,45%

TGS Nopec Geophysical 215 165 28 956 1,64% 1,64%

380 203 21,51%

FASTIGHETER

Entra ASA 318 500 37 772 2,14% 2,14%

37 772 2,14%

FINANSFÖRETAG

Aker Asa A shares 47 873 16 200 0,92% 0,92%

16 200 0,92%

FÖRSÄKRINGSBOLAG

Gjensidige 368 235 62 981 3,56% 3,56%

Storebrand 859 582 41 184 2,33% 2,33%

104 165 5,89%

LIVSMEDELSFÖRSÄLJN.

Mowi ASA 856 911 151 155 8,55% 8,55%

Orkla 1 473 457 119 959 6,79% 6,79%

271 114 15,34%

LIVSMEDELSPROD

Bakkafrost 103 393 60 461 3,42% 3,42%

Leroy Seafood 548 237 30 582 1,73% 1,73%

Salmar 103 962 46 095 2,61% 2,61%

137 137 7,76%

MEDIA

Shibstedt A 144 240 34 937 1,98% 1,98%

34 937 1,98%

RÅVAROR & MATERIAL

Norsk Hydro 2 641 032 67 769 3,83% 3,83%

Yara International 322 749 104 076 5,89% 5,89%

171 845 9,72%

TELEKOMOPERATÖRER

Telenor 1 309 816 177 221 10,02% 10,02%

177 221 10,02%

TRANSPORT

BW LPG 140 393 4 065 0,23% 0,23%

Frontline 158 031 10 210 0,58% 0,58%

14 275 0,81%

VERKSTAD

Nel 2 440 325 44 425 2,51% 2,51%

Tomra Systems 203 707 69 466 3,93% 3,93%

113 891 6,44%

Summa Aktier 1 700 048 96,16%

Summa Överlåtbara värdepapper 1 700 048 96,16%

Övriga finansiella instrument som är upptagna Antal Marknads- Andel av Emittent, an- till handel på en reglerad marknad eller värde, tkr fondför- del av fond-

motsvarande marknad utanför EES mögenhet förmögenhet

Standardiserade Derivat INDEXTERMINER

OBX Index Juli 2020 980 0 0,00% 0,00%

0 0,00%

Summa Standardiserade Derivat 0 0,00%

Summa Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad

eller motsvarande marknad utanför EES 0 0,00%

Övriga finansiella instrument Antal Marknads- Andel av Emittent, an

värde, tkr fondför- del av fond-

mögenhet förmögenhet

Fondandelar AKTIEFONDER

DNB OBX 1 809 119 0,01% 0,01%

119 0,01%

Summa Fondandelar 119 0,01%

Summa Övriga finansiella instrument 119 0,01%

Finansiella instrument med positivt och negativt marknadsvärde

Med positivt marknadsvärde 1 700 167 96,17%

Med negativt marknadsvärde - -

Summa Finansiella instrument 1 700 167 96,17%

Övriga tillgångar och skulder 67 717 3,83%

Varav likvida medel 47 752 2,70%

Fondförmögenhet 1 767 884 100,00%

*Underliggande total derivatexponering har under första halvåret varit i Snitt:4,26% - Min:0,26% - Max:7,14% av fondförmögenheten.

Öhman Fonder6 7 Öhman Fonder

Balansräkning, tkr

TILLGÅNGAR 2020-06-30 2019

Överlåtbara värdepapper 1 700 048 1 993 410

Penningmarknadsinstrument - -

OTC-derivat - -

Övriga derivatinstrument - -

Fondandelar 119 155

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 700 167 1 993 565

Placering på konto hos kreditinstitut 22 921 1 655

Summa placeringar med positivt marknadsvärde 1 723 089 1 995 220

Bankmedel och övriga likvida medel 47 752 11 301

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - -

Övriga tillgångar (Not 2) - -

SUMMA TILLGÅNGAR 1 770 841 2 006 521

SKULDER

OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde - -

Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde - -

Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde - -

Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde - -

Skatteskulder - -

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - -

Övriga skulder (Not 2) 2 957 -

SUMMA SKULDER 2 957 -

FONDFÖRMÖGENHET (Not 1) 1 767 884 2 006 521

POSTER INOM LINJEN

Utlånade finansiella instrument - -

Del av överlåtbara värdepapper som är utlånade 0,0% 0,0%

Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument - -

Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument - -

Mottagna säkerheter för övriga derivatinstrument - -

Övriga mottagna säkerheter - -

Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument - -

Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - -

Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 22 921 1 655

Övriga ställda säkerheter - -

Noter, tkr

NOT 1. FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHETEN 2020-06-30 2019

Fondförmögenhet vid årets början 2 006 521 1 622 792

Andelsutgivning 343 883 241 096

Andelsinlösen -159 563 -166 355

Årets resultat -422 958 308 988

Lämnad utdelning - -

SUMMA Fondförmögenhet 1 767 884 2 006 521

NOT 2. ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

I övriga tillgångar ingår olikviderade affärer - -

I övriga skulder ingår olikviderade affärer -2 957 -

Fondens utveckling

2020-06-30 2019 2018 2017 2016

Fondförmögenhet, tkr 1 767 884 2 006 521 1 622 792 1 061 506 576 002 Fondförmögenhet, tNOK 1 830 538 1 883 526 1 464 554 1 060 445 545 766

Totalavkastning, % -15,2 14,0 -0,5 20,2 14,4

Jämförelseindex, % -15,2 14,1 -0,5 20,2 14,6

Andelsvärde, NOK 123,74 145,91 127,98 128,59 106,97

Antal utestående andelar 14 793 422 12 908 822 12 384 002 8 246 714 5 102 052

Utdelning kr/andel - - - - -

2015 2014

Fondförmögenhet, tkr 283 978 -

Fondförmögenhet, tNOK 298 150 139 530

Totalavkastning, % 3,0 -9,2

Jämförelseindex, % 2,9 -9,1

Andelsvärde, NOK 93,55 90,79

Antal utestående andelar 3 186 813 1 536 694

Utdelning kr/andel - -

Öhman Fonder7

Fondbolag

E. Öhman J:or Fonder AB Box 7837

103 98 Stockholm

Kundtjänst: 020–52 53 00 (9.00–17.00) E-post: fonder@ohman.se

Internet: www.ohman.se/fonder

Organisationsnummer: 556050-3020, inregistrerat 1994-01-27.

Aktiekapital: 4 200 000 kronor.

Tillstånd för E. Öhman J:or Fonder AB att utöva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder gavs av Finansin- spektionen den 28 mars 1994 och omauktorisation skedde den 4 maj 2005. Bolaget har sedan 8 januari 2016 även tillstånd att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. E. Öhman J:or Fonder AB är ett helägt dotterbolag till E. Öhman J:or Asset Management AB.

Styrelse

Johan Malm, koncernchef E. Öhman J:or AB Övriga ledamöter:

Björn Fröling Håkan Gustavson Åsa Hedin

Catharina Versteegh

Verkställande direktör

Förvaringsinstitut

Revisorer

Revisionsbolaget Ernst & Young AB Box 7850

103 99 Stockholm

Huvudansvarig revisor är Mona Alfredsson

Fonder under förvaltning

Öhman Etisk Emerging Markets Öhman Etisk Index Europa Öhman Etisk Index Japan Öhman Etisk Index Pacific Öhman Etisk Index Sverige Öhman Etisk Index USA Öhman FRN Hållbar

Öhman Företagsobligationsfond Öhman Företagsobligation Hållbar Öhman Global Growth

Öhman Global Hållbar Öhman Global Marknad Hållbar Öhman Global Småbolag Hållbar Öhman Grön Obligationsfond Öhman Kort Ränta

Öhman Navigator Öhman Obligationsfond Öhman Obligationsfond SEK Öhman Realräntefond

Öhman Räntefond Kompass Hållbar Öhman Småbolagsfond

Öhman Sverige Hållbar

Öhman Sverige Marknad Hållbar Öhman Sweden Micro Cap Lärarfond 21-44 år Lärarfond 45-58 år Lärarfond 59 +

Nordnet Indeksfond Danmark Nordnet Indeksfond Norge Nordnet Indeksirahasto Suomi Nordnet Indexfond Sverige Nordnet Balanserad Nordnet Försiktig Nordnet Offensiv

Nordnet Räntefond Sverige Specialfonder:

Öhman Sverige Fokus

Halvårsredogörelsens undertecknande

Jamal Abida Norling, VD

Fondbolaget

FRONT

Öhman Fonder Box 7837 103 98 Stockholm

Kundtjänst:

020-520 53 00 fonder@ohman.se

www.ohman.se/fonder