CERTIFIKAT
AUTOCALL NORDISKA BAN- KER 1608E
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT
LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL)
ACKUMULERANDE KUPONG: 2,95 % (INDIKATIVT, LÄGST 2,0 %) PER KVARTAL INLÖSENBARRIÄR: 90 % AV STARTKURS
KUPONGBARRIÄR: 80 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % AV STARTKURS
INRIKTNING: DNB, NORDEA, SEB OCH SWEDBANK
NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT: CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH EMITTENTRATING: S&P: A / MOODY’S: A2
ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: CH0305148188
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 14 OKTOBER 2016
• MÖJLIGHET TILL 2,95 % (INDIKATIVT) KVAR- TALSVIS ACKUMULERANDE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Nordiska Banker passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den nordiska banksektorn, utan för- väntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning (kupong), med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlig- het finns till en kupong som kan betalas ut kvartalsvis. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett nega- tivt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna full- göra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela el- ler stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utveck- lats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden.
Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
TECKNAS SENAST 14 OKTOBER 2016
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 7
Emittent Credit Suisse Ag, London Branch
Emittentrisk S&P: A /Moody´s: A2
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se.
Riskindikator
SVENSK EKONOMI GÅR BRA
FORTSAT T STÖD FÖR AKTIEMARKNADERNA
Återhämtningen i omvärlden väntas fortsätta men osäkerheten har ökat som en följd av utfallet i den brittiska omröstningen. Oron från i vintras har blivit mindre eftersom olje- och råvarupriserna har vänt upp, industrikonjunkturen har stabiliserats och den kinesiska ekonomin utvecklas i linje med förväntningarna. Återhämtningen i de utvecklade länderna fortgår i modest takt medan tillväxtlän- derna förväntas öka tillväxten om två till tre år, detta trots den avtagande tillväxten i Kina. Den fortsatta långsamma men relativt stabila återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter. Tillväxt- trenden är modest men intakt och i dagsläget handlar det om den politiska oron snarare om att konjunkturen skall vika. Återhämt- ningen på råvarumarknaden och framförallt oljepriset kommer att fortsatt gynna riskfyllda tillgångar så länge oljepriset etablerar sig runt dagensnivåer. Vi ser fortfarande att aktier ser attraktiva ut på längre sikt. Riskerna till vårt scenario är att tillväxttakten i Europa kommer att påverkas mer negativt än förväntat efter den brittiska omröstningen.
KÄLL A: EXCEED PER AUGUSTI 2016
Det är en tudelad bild av nordens länder. Finland plågas av fortsatt stagnation och vikande konkurrenskraft, dock har det redovisats överraskande stark statistik den senaste tiden med b.la. förbättrad export. Det låga oljepriset har drabbat Norge hårt, spridningseffekterna till ekonomin är märkba- ra. Tillväxten ligger ändå på hygglig nivå tack vare hushål- lens konsumtion, stimulativ penningpolitik och försvagad valuta. Återhämtningen i den danska ekonomin fortsätter tack vare en stark arbetsmarknad och stabila exportmark- nader. En allt starkare konjunktur i omvärlden driver till- växten i Sverige med en gradvis ökad export. Många ledande indikatorer pekar på att exporten kommer fortsätta öka från dagens nivåer vilket således bör vara en bidragande faktor till stigande BNP.
STARKARE KONJUNKTUR I SVERIGE
Riksbankens expansiva penningpolitik bidrar till den posi- tiva utvecklingen i den svenska ekonomin med hög tillväxt och stigande inflation. Med en reporänta på -0,50% och utö- kat återköpsprogram så är den svenska ekonomin mycket expansiv. Svensk ekonomi fortsätter att utvecklas starkt och arbetslösheten sjunker. Tillväxten dämpas dock framöver främst som en följd av resultatet av den brittiska folkom- röstningen. Resursutnyttjandet bedöms nu vara ungefär normalt och väntas under de kommande åren öka och bli högre än normalt. Arbetsmarknaden fortsätter att förbätt- ras och sysselsättningen stiger samtidigt som arbetslösheten sjunker under 2016 och 2017. Med en starkare utveckling på arbetsmarknaden väntas lönerna öka snabbare och högre ef- terfrågan gör det lättare för företagen att höja priserna. Den höga tillväxten väntas bestå en tid framöver och mycket ta- lar för en fortsatt stark utveckling i hushållens konsumtion.
Den senaste tidens bostad- och börsuppgångar har bidragit
till en större förmögenhet hos konsumenten. Hushållens
inkomster har ökat snabbare än hushållens konsumtion de
senaste åren, detta har medfört att sparkvoten har stigt och
är på historiskt höga nivåer.
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 15 augusti 2016. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta under- liggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från startkursen.
Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
>
Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande till- gångar> Nordiska banker har en stark kapitalbas och stabil lönsamhet
PLACERINGENS NACKDELAR
>
Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nominella beloppet kan därigenomgå förlorat
>
Avkastningen beräknas på den underliggande till- gången som har utvecklats sämst av de fyraHISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - SWEDBANK A*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - DNB*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - SEB A*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - NORDEA*
2012-08-15 2013-08-15 2014-08-15 2015-08-15 2016-08-15
0%
40%
160%
200%
240%
60 % Riskbarriär DNB
120%
80%
2012-08-15 2013-08-15 2014-08-15 2015-08-15 2016-08-15
160%
0%
40%
80%
120%
200%
60 % Riskbarriär 240%
Nordea
2012-08-15 2013-08-15 2014-08-15 2015-08-15 2016-08-15
0%
50%
150%
200%
250%
300%
60 % Riskbarriär SEB A
100%
2012-08-15 2013-08-15 2014-08-15 2015-08-15 2016-08-15
0%
40%
120%
160%
200%
240%
60 % Riskbarriär Swedbank A
80%
Källa: Bloomberg (per 2016-08-15)
2012-08-15 2013-08-15 2014-08-15 2015-08-15 2016-08-15
250%
0%
50%
100%
150%
200%
DNB Swedbank A
SEB A Nordea 300%
CERTIFIKAT AUTOCALL NORDISKA BANKER
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder en möjlig ackumulerande kupong om indikativt 2,95 % (lägst 2,0 %) av det nominella beloppet per kvartal. Placeringens risk- barriär uppgår till 60 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgången som utvecklats sämst, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL
Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av respektive startkurs vid ett kvartalsvis observationsdatum (dock tidigast efter 1 år) förfaller placeringen i förtid. Vid förtida förfall
återbetalas det nominella beloppet plus en acku- mulerad kupong samt eventuellt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen om nivån för den sämsta underliggande tillgången är lika med eller överstiger kupongbarriären på slutdagen.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgångar är fyra nordiska bankak- tier: DNB, Nordea, SEB A och Swedbank A.
DNB
DNB (Bloomberg-kod: ”DNB NO Equity”) är en av de ledande nordiska aktörerna inom bank, finans och försäkring. Företaget har ett brett utbud av tjänster och produkter riktade till privatkunder, medelstora företag och institutioner. För mer in- formation se: www.dnb.no.
NORDEA
Nordea (Bloomberg-kod: ”NDA SS Equity”) är norra Europas största bankkoncern med över 11 miljoner kunder och har cirka 30 000 anställda.
Nordea följer en tydlig Corporate Social Respons- bility (CSR) program för att försäkra en hållbar utveckling. För mer information se: www.nordea.se.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR
SEB A
SEB (Bloomberg-kod: ”SEBA SS Equity”) är en av de stora bankaktörerna i Sverige men finns även re- presenterat i ytterligare 20 länder. SEB arbetar ak- tivt för en hållbar tillväxt, ur ett ekonomiskt, socialt och miljömässigt perspektiv. För mer information se: www.seb.se.
SWEDBANK A
Swedbank (Bloomberg-kod: ”SWEDA SS Equity”) är en av Nordens största banker med 7,2 miljoner privatkunder och cirka 600 000 företagskunder.
Betydande verksamhet finns även i Baltikum. För mer information se: www.swedbank.se.
KRITERIER FÖR ÅR 1- 5 AV LÖPTIDEN
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av startkur- sen (inlösenbarriär) på ett kvartalsvis observa- tionsdatum från och med år 1 (observation 4) förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas nominellt belopp plus en kvartalsvis ackumulerande kupong om indikativt 2,95 % (lägst 2,0 %) samt eventuellt tidigare ej utbetalda kvartalsvisa ackumulerande kuponger från tidi- gare observationsdatum.
b) Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 80 % av startkursen (kupongbarriär) på ett kvar- talsvis observationsdatum erhåller investeraren en kvartalsvis ackumulerande kupong om indi- kativt 2,95 % (lägst 2,0 %) och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
c) Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst understiger 80 % av startkursen (kupongbarriär) på en kvartalsvis observationsda- tum utbetalas ingen kupong och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum.
KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 90 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas nominellt belopp plus en kvartalsvis ackumulerande kupong samt tidigare uteblivna kvartalsvisa ackumulerade kuponger.
b) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % startkursen (ku- pongbarriär) fast understiger 90 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas nominellt belopp plus tidigare uteblivna kvartalsvisa ackumulerade kuponger
90 % AV STARTKURSEN
INLÖSENBARRIÄR (KVARTALSSVIS FRÅN ÅR 1)
Placeringen avslutas genom en auto- matisk inlösen efter 1–5 år, vilket sker om samtliga underliggande tillgångar vid ett kvartlasvis observationsdatum står på el- ler över 90 % av startkursen. Då erhålls det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 2,95 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum.
80 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (KVARTALSVIS).
Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på el- ler över 80 % men under 90 % av sin startkurs utbetalas det en ackumulerande kupong om indikativt 2,95 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum och placeringen löper vidare.
60 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN).
Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande till- gången på slutdagen efter 5 år under- stiger 60 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten det nominella belopp minskat med nedgången i den sämsta under- liggande tillgången. I övriga fall betalas det nominella beloppet och eventuella ackumu- lerande kuponger enligt ovan.
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***
Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet ”underliggande till- gångar”.
ANALY TIKERREKOMMENDATIONER
Källa: Bloomberg (per 2016-08-15)
Aktie Bransch Andel Köp &
Behåll/Total
DNB Finans 80 %
Nordea Finans 97 %
SEB Finans 94 %
Swedbank Finans 90 %
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5 )
Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst på slutdagen är på eller överstiger 60 % av startkursen men understiger 80 % av startkursen erhåller investeraren nominellt belopp. Om nivån för den underliggande tillgång som har utvecklats sämst på slutdagen understiger 60 % av startkursen utbetalas ingen kvartals- vis ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgång som har utvecklats sämst. Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN
Om den underliggande tillgången som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en ackumulerande kupong vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumu- lerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall.
Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 60 % av start- kurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
RÄKNEEXEMPEL : CERTIFIKAT AUTOCALL NORDISKA BANKER
Grafen visar utvecklingen för den sämsta underlig- gande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ kvartalsvis ackumu- lerande kupong om 2,95 % samt inkluderar ett courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och in- vesteraren erhåller det nominella beloppet samt 4 kvartalsvisa ackumulerande kuponger om 11,80 % ( d.v.s 4 x 2,95 % = 11,80 %).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1111 800 kr
Effektiv årsavkastning
29,2 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt 8 kvartalsvisa ackumulerad kuponger om 8 x 2,95 %.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1123 600 kr
Effektiv årsavkastning
29,9 %
EXEMPEL 3:
Det sker ett förtida förfall i placeringen år 4 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt 16 kvartalsvisa ackumulerande kuponger ( d.v.s 16 x 2,95
% = 47,20 %).
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
1147 200 kr
Effektiv årsavkastning
29,5 %
EXEMPEL 4:
På slutdagen har den sämst utvecklade under- liggande tillgången fallit med 50 % från startkursen.
Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 50 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden.
Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp
150 000 kr
Effektiv årsavkastning
2-13,2 %
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
60 % Riskbarriär
(Riskbarriären observeras enbart på slutdagen)
1 2 3
60%
4
90 % Inlösenbarriär 90%
80 % Kupongbarriär 80%
1Totalt återbetalningsbelopp defineras som det nominella beloppet tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbar- riären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med eventuellt tidigare utbetalda kuponger samt nominellt belopp minskat med negången i den sämsta underliggande tillgången.
2Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR : 7 SEPTEMBER 2016
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 14 OKTOBER 2016
LIKVIDDAG: 21 OKTOBER 2016
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 1 NOVEMBER 2016
LEVERANSDAG: 8 NOVEMBER 2016
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 1 NOVEMBER 2021
ÅTERBETALNINGSDAG: 15 NOVEMBER 2021
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AC KU M U L E R A N D E KU P O N G ” avser storleken på den möjliga kvar- talsvisa avkastningen i relation till det nominella beloppet om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 80 % eller mer av startkursen på något av de kvartalsvisa observationsdatumen.
Ackumulerande kupong är indikativt 2,95 %. Erbjudandet kom- mer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 2,0 %.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”A N M Ä L N I N G S P E R I O D” avser perioden, från och med 7 september 2016 till och med 14 oktober 2016, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
” E RT I F I K AT ” , ” P L AC E R I N G E N ” eller ”CERTIFIKAT AUTOCALL NORDISKA BANKER”avser denna strukturerade placeringsprodukt.
”COURTAGE” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer på det nominella beloppet.
”EMIT TENT ” avser Credit Suisse AG, London Branch, dess efter- följare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikaten av Exceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på inter- net www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 1 november 2016 till och med den 1 november 2021 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar.
”FÖRTIDA FÖRFALL” avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla un- derliggande tillgångar uppgår till 90 % eller mer av startkursen på något av de kvartalsvisa observationsdatumen. I händelse av för- tida förfall erhåller investeraren en kvartalsvis ackumulerande ku- pong plus eventuella tidigare kvartalsvisa ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av det nominella beloppet. För- tida förfall är tidigast möjligt från och med år 1 (observation 4).
” F Ö RT I DA ÅT E R B E TA L N I N G S DAG A E ” avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av det nominella beloppet samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 bank- dagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall.
Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidspe- riod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekom-
mande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INLÖSENBARRIÄR” avser 90 % av startkurs på respektive kvartals- vis observationsdatum från och med år 1 (observation 4) för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”KUPONGBARRIÄR” avser 80 % av startkurs på respektive kvartalsvis observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst.
” L E V E R A N S D A G ” avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 8 november 2016.
”LIKVIDDAG” avser den 21 oktober 2016 och är det datum då nomi- nellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”NEDGÅNG” avser 100 % minus nivå.
”NIVÅ” avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 10 000 kr per certifikat.
”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 1:a dagen varje kvartal under löptiden eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag.
”O R D I N A R I E F Ö R FA L L” avser inlösen av certifikatet på återbetal- ningsdagen.
” P R O S P E K T ”avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 60 % av startkurs på det sista observations- datumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetal- ningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkast- ningen utebli.
”SLUTDAG” avser 1 november 2021.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bank- dag, närmast följande bankdag).
”STARTDAG” avser den 1 november 2016.
”S TA RT KU R S ” avser stängningskurs på startdagen för en under- liggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag.
”S TÄ N G N I N G S KU R S ” avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
” TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS)” avser det pris i % av det nomi- nella beloppet som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av det nominella beloppet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR” beskrivs närmare i avsnittet ”under- liggande tillgångar” och i prospektet.
”ÅT E R B E TA L N I N G S D A G / K U P O N G U T B E TA L N I N G S D A G ” med återbetal- ningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euro- clear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalnings- rutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år.
Återbetalningsdag avser 15 november 2021 vid ej förtida förfall.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det nomi- nella beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande till- gångar. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underlig- gande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Credit Suisse AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 15 augusti 2016 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För
mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konver- tering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan re- sultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm och/eller Nordic Deri- vatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande mark- nadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ur-
sprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet.
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska ris- ker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer för- månlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”överskju- tande” uppgången. Om riskbarriären har passerats av den sämsta underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande
EMITTENT
Credit Suisse är en ledande schweizisk investmentbank, grundad 1856. Banken har verksamhet över hela världen och har sitt högkvar- ter i Zurich. Credit Suisse är indelade i två affärsdivisioner, Private Banking & Wealth Management och Investment Banking för att erbjuda sina klienter bästa möjliga rådgivning. Emittenten Credit Suisse AG, London Branch, var vid denna broschyrs framstäl- lande ”A” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”A2” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet.
ÖVRIGT
tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgångar.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investe- rare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekom- mande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte
producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emit- tentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den acku- mulerande kupongen understiger 2,0 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kun- skap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investe- ringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av place- ringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga ut- fallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även till- komma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placering- ens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvo- det beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,75 -1,2 % per år med antagandet att den struk- turerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads förare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till för- medlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en er- sättning utöver det investerade beloppet men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på det investerade beloppet 200 kr (Betalas utöver det nominella beloppet)
Maximalt arrangörsarvode: (1,20 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i det nominella beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytter- ligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB och/eller Nordic Growth Market NGM AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhål- landen är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm och/eller Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidi- gaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker se- nare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are
in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DI- RECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RE- SIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S.
PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Pla- ceringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktu- rerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
RISKKL ASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emit- tentrisk/garantigivarrisk.
