Swedbank Robur Ny Teknik
Årsberättelse 2021
Förvaltare: Christian Blink/ Eric Danckwardt Lillieström/ Marcus Rylander Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB
Fondtyp: Aktiefonder Startdatum: 1996-11-12
Andelsklasser öppna för handel: A Jämförelseindex: VINX Small Cap Net Basvaluta: SEK
Riskklass
Lägre risk Högre risk
Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning
Fondens 5 största innehav Marknadsvärde,
tSEK
% av fond
Embracer 2 137 745 5,7
Capgemini 1 819 406 4,9
Fortnox 1 696 500 4,5
Sinch 1 631 543 4,4
Biotage 1 506 500 4,0
Kursutveckling
100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300
2012-j un 2012-dec
2013-jun 2013-dec
2014-jun 2014-dec
2015-jun 2015-dec
2016-j un 2016-dec
2017-jun 2017-dec
2018-jun 2018-dec
2019-jun 2019-dec
2020-j un 2020-dec
2021-jun 2021-dec Ny Teknik A
Placeringsinriktning
Ny Teknik är en aktivt förvaltad aktiefond som huvudsakligen placerar i små och medelstora bolag i Sverige och Norden. Fonden har dessutom möjlighet att placera upp till 40 % av sina tillgångar i bolag utanför Norden (övriga Europa, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Singapore eller USA).
Placeringarna koncentreras till bolag vars produkter och/eller tjänster har ett högt teknikinnehåll, exempelvis IT/telekommunikation, läkemedel/medicinsk teknik, miljöteknik och industriteknik. Fonden har en investeringsstrategi som fokuserar på bolagsval inom ovannämnda placeringsinriktning. Vi har en långsiktig placeringshorisont och väljer de bolag vi anser vara attraktivt värderade i förhållande till vår syn på bolagets framtida intjäningspotential.
Fonden följer fondbolagets policy för ansvarsfulla investeringar, läs mer i fondens informationsbroschyr.
Null Value
Fondens utveckling
Under 2021 sjönk fonden med -0,4 %. Jämförelseindex steg med 30,7 % under samma period. Till följd av sin placeringsinriktning hade fonden under perioden en hög aktiv risk. Aktivitetsgraden i fonden var fortsatt relativt hög, men dock lägre än under 2020 då fonden hade stora inflöden.
Null Value
Det främsta skälet till fondens underavkastning är att fonden har ett betydligt smalare investeringsfokus än jämförelseindex, som är ett brett nordiskt småbolagsindex. Flera sektorer och bolag som finns med i
jämförelseindex, och som steg kraftigt under perioden, saknas i fonden p.g.a.
dess placeringsinriktning. Jämförelseindex gynnades och fonden missgynnades också av ett skifte på aktiemarknaden som medförde att sektorer med s.k. värdebolag och konjunkturkänsliga bolag blev periodens kursvinnare, medan fonden mer är inriktad på sektorer med andra typer av bolag. Därtill kom att 2021 var ett betydligt svagare år för några av de undersektorer som var vinnare i fonden under 2020, t.ex. e-handel och spelutvecklare (gaming).
Null Value
På bolagsnivå missgynnades avkastningen mest av kursfall i spelutvecklaren Stillfront samt e-handlarna ASOS och THG. Totalt bidrog spelutvecklarna- och e-handelssektorn negativt med 5,0 respektive 2,9 procentenheter. Dessa sektorer var relativa vinnare med en operationellt mycket stark tillväxt under covid-19-pandemins första år, något som blev svårt att överträffa under 2021.
Null Value
De bolag som bidrog mest positivt till fondens avkastning var
IT-konsultbolaget Cap Gemini, läkemedelsbolaget Novo Nordisk samt också Biotage som är verksamt inom analytisk och medicinsk kemi.
Null Value
Vid utgången av perioden fanns de största innehaven i fonden inom spelutveckling, hälsovård och mjukvara.
Null Value
Marknadens utveckling
Efter ett mycket starkt 2020 för tekniksektorn generellt, var utvecklingen under 2021 mer trevande. Konjunkturkänsliga företag som halvledarbolag gynnades av den allmänna återhämtningen av världsekonomin tack vare fortsatta monetära och finanspolitiska stimulanser och optimism i spåren av covid-19-vaccinationerna. Inom sektorn var det också ett större fokus på stora bolag, framförallt många av de amerikanska teknikjättarna, som utvecklades starkare än de små- och medelstora bolag som är fondens huvudinriktning.
Null Value
Aktiemarknaden som helhet hade ett starkt 2021, men präglades av ett fokusskifte från tillväxtbolag till bolag som gynnades mest av återöppningen av våra samhällen. Till vinnarna hörde banker, energi samt
konjunkturkänsliga bolag. I takt med den starka återhämtningen av världsekonomin uppstod störningar i leveranskedjorna vilket medförde högre inflation, samtidigt som de långa räntorna började stiga. Stigande långräntor missgynnar generellt bolag med fokus på tillväxt och vars vinster ligger längre fram i tiden, däribland små- och medelstora teknikbolag.
Null Value
Även om börskurserna i många mindre och medelstora teknikbolag utvecklades svagt under året, blir teknikutvecklingen alltmer betydelsefull när bolag inom alla sektorer måste ställa om till mer digitala och inte minst hållbara affärsmodeller.
Null Value
Övrigt
Fonden får använda derivatinstrument, inklusive OTC-derivat, som ett led i placeringsinriktningen. Under perioden använde fonden derivat i liten utsträckning. Fonden får använda tekniker och instrument (enl. 24 kap. 13 § FFFS 2013:9) men har inte utnyttjat möjligheten. 2021-11-22 lämnade Henrik Nyblom fondens förvaltning och som nya förvaltare tillträdde Christian Blink, Eric Danckwardt-Lillieström och Marcus Rylander. Enligt Swedbank Roburs interna regler är utlåning av värdepapper inte tillåten. Det har inte uppkommit intressekonflikter i samband med fondens placeringar.
2022-02-01 kommer Fredrik Stenkil att tillträda som förvaltare, medan Eric Danckwardt-Lillieström och Marcus Rylander lämnar förvaltarteamet.
Null Value
Andelsklasser
Fonden har 22 andelsklasser, varav endast klass A i dagsläget är öppen för handel. Andelsklass A är en icke utdelande andelsklass som handlas i SEK. Övriga andelsklasser är i dagsläget inte öppna för handel. De olika andelsklasserna skiljer sig åt vad gäller avgifter, utdelning, tröskel för teckningsavgift, valuta för teckning och inlösen samt särskilda villkor för distribution. Andelarna i en andelsklass medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Mer information om fondens andelsklasser finns i informationsbroschyren.
Basfakta 211231 201231 191231 181231 171231 161231 151231 141231 131231 121231
Fondförmögenhet, tSEK 37 382 958 44 718 795 15 163 834 13 876 599 13 272 997 5 859 154 3 993 809 2 332 747 1 535 243 1 067 347
Andelsvärde klass A, SEK 1 757,00 1 763,40 955,35 714,88 696,25 530,51 423,01 279,95 221,85 170,06
Antal utestående andelar klass A, tusental 21 277 25 359 15 873 19 411 19 064 11 044 9 441 8 333 6 920 6 276
Utdelning klass A, SEK per andel - - - - - - - - - 3,23
Fondavkastning slutkurs (inkl utd) klass A, % -0,4 84,6 33,6 2,7 31,2 25,4 51,1 26,2 30,5 14,9
Jämförelseindex (inkl utd) klass A, % 30,7 14,8 35,8 -4,5 11,9 16,7 20,8 - - -
Tracking error, % 17,1 12,8 9,2 10,4 7,3 - - - - -
Uppgifterna om jämförelseindex för 121231, 131231, 141231 är borttagna då fonden saknade jämförelseindex vid denna tidpunkt.
Innehav och positioner i finansiella instrument per 2021-12-31
Överlåtbara värdepapper på en reglerad marknad eller
motsvarande marknad utanför EES 71,2
No2 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
Finans
2,6 986 214
Molten Ventures (GB) 7 900 000
986 214 2,6 Hälsovård
0,4 155 364 AbCellera Biologics (CA) 1 200 000
0,7 263 920
Babylon (GB) 5 000 000
1,3 500 040
BICO (SE) 1 800 000
4,0 1 506 500
Biotage (SE) 5 750 000
0,2 59 995
Cantargia (SE) 3 250 000
2,9 1 066 659
Chemometec (DK) 925 000
0,1 38 689 Infant Bacterial Therapeutic (SE) 579 172
3,4 1 271 851
Novo Nordisk (DK) 1 250 000
1,3 497 273
Probi B (SE) 1 251 000
0,3 101 700 Raysearch Laboratories (SE) 1 800 000
1,6 590 590
Sectra (SE) 2 950 000
0,2 62 456
Vicore Pharma (SE) 4 486 771
0,3 116 091
Xbrane Biopharma (SE) 1 107 737
0,2 89 740
Xspray Pharma (SE) 1 400 000
1,8 677 381
Xvivo Perfusion (SE) 2 432 247
0,6 215 931
Zealand Pharma (DK) 1 075 000
7 214 179 19,3 Industri
1,9 722 855
AutoStore (NO) 20 240 000
1,3 468 468
Invisio (DK) 2 860 000
1 191 323 3,2 Informationsteknologi
4,9 1 819 406
Capgemini (FR) 820 000
3,5 1 313 585
Cint Group (SE) 9 100 000
0,6 210 230
ironSource (IL) 3 000 000
0,9 320 450
Lime Technology (SE) 931 000
0,9 331 429 Link Mobility Group (NO) 16 750 000
0,6 238 356
Mercell (NO) 34 650 000
2,4 891 659
ON Semiconductor (US) 1 450 000
0,6 230 085
Salesforce.com (US) 100 000
4,4 1 631 543
Sinch (SE) 14 175 000
0,7 244 314
Sivers (SE) 12 600 000
0,9 332 355
Soitec (FR) 150 000
1,1 397 482
Varonis Systems (US) 900 000
0,9 338 780 X-Fab Silicon Foundries SE (BE) 3 600 000
8 299 675 22,2 Kommunikationstjänster
0,0 12 380 Eutelsat Communications (FR) 112 010
1,3 502 047 Frontier Developments (GB) 2 300 000
1,4 514 600 Millicom International Cellular (LU) 2 000 000
1,2 462 000 Modern Times Group (SE) 5 000 000
1,4 516 120 Nordic Entertainment Group (SE) 1 100 000
0,1 42 008
Readly (SE) 2 340 281
1,0 363 805 Rovio Entertainment (FI) 5 370 000
1,6 590 880
S4 Capital (GB) 7 600 000
0,1 20 564
Starbreeze (SE) 20 360 306
0,2 86 829
Starbreeze (SE) 86 655 786
2,8 1 033 620 Stillfront Group (SE) 21 400 000
2,3 868 887 Take-Two Interactive (US) 540 000
0,7 263 271
tinyBuild (US) 11 450 000
0,7 248 924
Trustpilot Group (GB) 6 200 000
5 525 935 14,8
No17 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
Konsumtion, sällanköpsvaror
1,8 661 680
Boozt (SE) 3 600 000
0,2 80 859
Boozt (SE) 450 000
1,0 381 800
Bygghemma Group (SE) 4 000 000
0,2 60 540
Delivery Hero (DE) 60 000
0,2 66 830 Gaming Innovation (MT) 3 632 345
3,2 1 187 000
MIPS (SE) 1 000 000
0,6 229 070
THG (GB) 8 150 000
2 667 780 7,1 Övrigt
0,3 103 327
Ads-Tec Energy (IE) 1 250 000
0,5 198 300 ESG Core Investments (NL) 1 999 992
0,5 184 160
European FinTech (NL) 1 800 000
0,1 51 357 Oxford Nanopore Technologies (GB) 600 000
0,5 179 628
Tio Tech A (DE) 2 000 000
716 773 1,9
Övriga finansiella instrument på en reglerad marknad eller
motsvarande marknad utanför EES 0,0
Yes23 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Exponering,
tSEK
% av fond Övriga Derivatinstrument
0,0 6 734 Ads-Tec Energy Warrant
231231 0 0,0
0,0 1 660 ESG Core Investments
Warrant 271231 0 0,0
0,0 4 942 European FinTech Warrant
260326 0 0,0
13 336 0,0
0 0,0
Överlåtbara värdepapper för regelbunden handel på annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 19,0
No26 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
Fastighetsbolag
0,8 286 792 Athanase Innovation (SE) 47 798 655
286 792 0,8 Hälsovård
0,0 10 180
FRISQ (SE) 4 426 156
0,8 281 450
Implantica (LI) 4 330 000
0,5 185 904
Modulight (FI) 1 590 832
477 534 1,3 Industri
0,3 105 986 PiezoMotor Uppsala (SE) 2 123 966
105 986 0,3 Informationsteknologi
0,3 97 600 24sevenoffice Scandinavia (NO) 6 100 000
1,0 374 540
Admicom (FI) 430 500
0,2 76 320
BIMobject (SE) 12 000 000
4,5 1 696 500
Fortnox (SE) 2 900 000
0,1 19 856
Freja Eid (SE) 993 774
0,8 299 815
Smart Eye (SE) 1 525 000
2 564 631 6,9 Kommunikationstjänster
0,6 217 194
Acast (SE) 9 418 650
5,7 2 137 745
Embracer (SE) 22 150 500
0,4 162 750
Enad Global 7 (SE) 4 650 000
2,2 821 100 Paradox Interactive (SE) 4 600 000
0,8 304 156
Thunderful Group (SE) 5 289 674
3 642 945 9,7
No41 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
Konsumtion, sällanköpsvaror
0,0 17 427
URB-IT (SE) 3 700 000
17 427 0,0
Övriga finansiella instrument 4,1
No44 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
1,6 597 821
Hipgnosis Songs Fund 39 000 000
597 821 1,6 Hälsovård
0,3 125 690
Anocca (SE) 15 300
125 690 0,3 Industri
0,4 150 032
MD International (SE) 2 282
150 032 0,4 Informationsteknologi
0,6 220 946 EcoOnline Holding (NO) 10 500 000
0,0 0
Qapital (SE) 277 778
220 946 0,6 Kommunikationstjänster
0,3 100 000
Charge Amps (SE) 84 070
0,3 123 820
Coloreel Group (SE) 399 418
0,1 22 442
G:Loot (SE) 185 855
0,6 206 359
Outpost 24 (SE) 420 754
452 620 1,2
Yes59 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Exponering,
tSEK
% av fond OTC Derivatinstrument
0,0 -597 BTI CIEQCNX4 PFS EQ 220921 404 326 1,1
0,0 -1 093 BTI CIEQPU01 PFS EQ 220921 449 522 1,2
0,0 -4 433 BTI CIEQRVLH PFS EQ 220921 430 682 1,2
0,0 BTI Novo Nordisk PFS EQ 0
211126 1 0,0
-6 124 0,0 1 284 530 3,4
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde 35 257 637 94,3
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde -6 124 0,0
Summa finansiella instrument 35 251 513 94,3
Netto övriga tillgångar och skulder 2 131 445 5,7
Fondförmögenhet 37 382 958 100,0
Risk- och avkastningsmått 211231
Fondfakta
Standardavvikelse fond, % 18,9
Standardavvikelse jmf-index, % 24,6
Tracking error, % 17,1
Genomsnittlig årsavkastning 2 år, %
* Andelsklass A 35,6
Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %
* Andelsklass A 27,0
Extern jämförelse 211231
Morningstar
fondkategori Branschfond, ny teknik
Morningstar
fondbetyg, 3 år 3 av 5
Kostnader 211231 Förvaltningsavgift i, % av genomsnittlig fondförmögenhet*
- Andelsklass A 1,25
Transaktionskostnader(omsättningskostnader), tSEK* 11 414 Transaktionskostnader i, % av omsatta värdepapper* 0,04 Årlig avgift, %
- Andelsklass A 1,25
Förvaltningskostnad i, SEK. Sparbelopp 10 000 SEK*
- Andelsklass A 130
Förvaltningskostnad i, SEK. Sparbelopp 100 SEK/mån*
- Andelsklass A 8,25
Omsättning 211231
Omsättningshastighet, ggr/år 0,2
Derivatinstrument 211231
Högsta derivatbruttoexponering, % 5,1
Lägsta derivatbruttoexponering, % 0,0
Genomsnittlig derivatbruttoexponering, % 2,0
Köp och försäljning av finansiella instrument 211231 Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % 0,2 Omsättning genom fonder förvaltade av Swedbank Robur
Fonder AB, % 1,6
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Se förklaringar i ordlistan på swedbank.se/ordlistafonder
* Baseras löpande 12 månader bakåt.
Motparter till OTC Derivatinstrument
Citigroup
Företags- och koncernexponering
Företag/koncern % av
fond
Novo Nordisk A/S 3,4
Balansräkning
Tillgångar, tSEK 211231 201231
Överlåtbara Värdepapper 34 646 480 39 701 115 Övriga derivatinstrument med positivt
marknadsvärde 13 336 0
Fondandelar 597 821 408 997
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde 35 257 637 40 110 111
Bankmedel och övriga likvida medel 2 093 975 4 827 005 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 0
Övriga tillgångar 127 740 82 323
Summa tillgångar 37 479 358 45 019 439
Skulder, tSEK 211231 201231
OTC-derivatinstrument med negativt
marknadsvärde 6 124 0
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde 6 124 0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 909 9 104
Övriga skulder 82 368 291 539
Summa skulder 96 400 300 643
Fondförmögenhet 37 382 958 44 718 795
Poster inom linjen, tSEK 211231 201231
Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 1 093 0
Resultaträkning
Intäkter och värdeförändring, tSEK 211231 201231 Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 78 980 16 268 777 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 156 377 0 Värdeförändring på övriga derivatinstrument -99 529 -88 424 Värdeförändring på fondandelar 53 723 25 107
Ränteintäkter 2 078 275
Utdelningar 191 677 134 890
Valutakursvinster och -förluster netto 33 170 30 925
Övriga intäkter 0 0
Summa intäkter och värdeförändring 416 476 16 371 549
Kostnader, tSEK 211231 201231
Förvaltningskostnader 566 664 322 346
Räntekostnader 3 888 724
Övriga finansiella kostnader 284 521
Kostnader, tSEK 211231 201231
Övriga kostnader 11 417 18 804
Summa kostnader 582 254 342 395
Årets resultat -165 778 16 029 155
Förändring av fondförmögenhet, tSEK 211231
Fondförmögenhet vid årets början 44 718 795
Andelsutgivning 17 985 375
Andelsinlösen -25 155 434
Årets resultat enligt resultaträkning -165 778
Fondförmögenhet vid årets slut 37 382 958
Fondens hållbarhetsarbete
Transparens i fråga om integrering avhållbarhetsrisker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering.
Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper
Hur beaktas hållbarhetsrisker i investeringsbesluten?
Fonden arbetar med tre övergripande metoder för att hantera hållbarhetsrisker och integrera riskerna i
investeringsbesluten; välja in, välja bort och påverka.
Ett strukturerat arbete genomförs för att identifiera de viktigaste hållbarhetsriskerna i fonden. Fonden beaktar riskerna inför varje investering och löpande under portföljbolagens innehavsperiod. Förutom Swedbank Roburs grundläggande process med att identifiera de bolag med stora hållbarhetsrisker som utesluts för investeringar i alla fonder, använder sig fonden av intern och extern analys och data för att identifiera och löpande kontrollera
hållbarhetsrisker i fondens innehav. Dialoger med de berörda bolagen är en viktig komponent i arbetet med hållbarhets- och klimatriskanalys.
Riskanalysen för de enskilda bolagen inkluderar exempelvis klimatspecifika risker, hur bolagens affärsmodeller är anpassade till en hållbar omställning, liksom sociala och bolagsstyrningsrelaterade risker. Vid identifiering av specifika problem eller oklarheter av större karaktär görs en djupare analys, där även ytterligare intern expertis inom hållbarhetsområdet bistår.
Hur kan hållbarhetsrisker påverka fondens avkastning om de materialiseras?
Hållbarhetsrisker kan påverka fondens avkastning om de materialiseras inom flertalet olika hänseenden. Svag bolagsstyrning och kontrollstruktur kan exempelvis leda till missförhållanden som kan påverka bolagets aktiekurs negativt. Betydande exponering mot såväl omställnings-, som fysiska klimatrisker, kan medföra en sårbarhet om riskerna materialiseras och leda till att fondens underliggande tillgångar sjunker i värde. Att integrera hållbarhetsrisker i investeringsbesluten är avgörande för att uppnå en långsiktigt god avkastning.
Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i förvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning:
Miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)
Sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) Praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption).
Andra hållbarhetsrelaterade egenskaper Vilka miljörelaterade eller sociala egenskaper främjas av produkten?
Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att både välja in bolag utifrån nedan beskrivna hållbarhetsfaktorer och att välja bort investeringar inom nedan beskrivna verksamheter. Dessutom bedrivs ett påverkansarbete med de bolag fonden investerar i.
Hållbarhet med fokus på klimat och miljö är en integrerad del av fondens urvalsprocess. Ett starkt fokus läggs på miljöpåverkan då fonden föredrar att investera i positiva strukturella tillväxttrender och önskar minimera klimatrisker.
Fonden söker aktivt efter investeringar som är positiva för omställningen mot ett mer hållbart samhälle och klimatmåluppfyllelsen enligt Parisavtalet. Dessutom analyseras sociala och bolagsstyrningsrelaterade frågor.
Respekt för internationella normer och konventioner om mänskliga rättigheter är grundläggande för oss som investerare. Vi utför en analys av dessa risker för alla investeringar.
Fonden arbetar aktivt med att utifrån relevanta hållbarhetsaspekter påverka de bolag fonden investerar i genom att exempelvis föra dialog, rösta på bolagsstämmor och delta i valberedningar.
Fonden väljer bort innehav med stora hållbarhetsrisker och som producerar produkter och tjänster som fondbolaget bedömer är skadliga för samhälle och miljö, enligt informationen nedan under ”Fonden väljer bort”.
En beskrivning av hur fondens främjande av miljörelaterade och sociala egenskaper ska uppnås finns angiven under rubriken ”Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål”.
Referensvärden
Fonden har följande index som referensvärde:
Inget index har valts som referensvärde
Fondens avkastning jämförs mot valt marknadsindex. Valt index återspeglar inte helt de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden främjar och används därmed inte som referensvärde för bedömning av fondens miljörelaterade och sociala egenskaper.
Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål
Fonden väljer in
Vilken investeringsstrategi följer fonden för att främja de miljörelaterade eller sociala egenskaperna?
Hållbarhets- och klimatanalys är en integrerad del i fondens fundamentala bolagsanalys. Ett starkt fokus på miljöpåverkan vävs naturligt in i fondens förvaltning då fonden föredrar att investera i positiva strukturella tillväxttrender och önskar att minimera klimatrisker.
En central målsättning för fonden är att sträva efter kontinuerliga förbättringar i kvantitativa och kvalitativa hållbarhetsaspekter. Exempelvis strävar fonden mot en kontinuerlig förflyttning mot en högre nivå på hållbarhet och minskade klimatrisker. I detta arbete ingår att påverka portföljbolag att ställa om sina affärsmodeller till att vara mer hållbara och att höja transparensen i bolagens
hållbarhetsrapportering.
Som en del av de globala tematiska skeendena och för att minimera portföljens hållbarhets- och klimatrisker, söker fonden aktivt efter investeringar som är positiva för omställningen mot ett mer hållbart samhälle och klimatmåluppfyllelsen enligt Parisavtalet. Fonden strävar efter att en stigande andel av innehaven ska utgöras av bolag som bidrar till eller gynnas av omställningen. Faktorer som används i urvalsprocessen är bland andra bolagets exponering och hantering av miljöutmaningar och hållbarhetsrisker och hur väl bolagets affärsmodell är positionerad för omställningen.
Fonden väljer bort
Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.
Produkter och tjänster
Under denna rubrik kan även en fond som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.
Klusterbomber/personminor Kemiska och biologiska vapen Kärnvapen
Tobak & Cannabis.
Fondbolagets kommentar: Fonden avstår även investeringar i bolag vars omsättning överstiger 5 procent från cannabis.
Pornografi
Fossila bränslen (olja, gas, kol)
Fondbolagets kommentar: Fonden väljer bort bolag med verksamhet inom utvinning eller raffinering kopplat till fossila bränslen (kol, olja och gas) eller transport från kol och olja. Fonden intar en restriktiv hållning till transport av gas och service till fossila bränslen. Fonden intar även en restriktiv hållning avseende bolag som är involverade i kraftproduktion eller nätdrift från fossila bränslen. Läs mer om våra definitioner, kriterier och möjligheten att investera i omställningsbolag i Swedbank Roburs Strategi för att välja bort.
Internationella normer
Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.
Fonden investerar inte i bolag som kränker internationella normer. Bedömningen görs antingen av fondbolaget självt eller av en underleverantör.
Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgärder för att komma till rätta med identifierade problem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fondbolaget bedömer som rimlig i det enskilda fallet. Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlingsplan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.
Fondbolagets kommentar: När vi uppfattar att ett bolag allvarligt och systematiskt kränker internationella normer och konventioner, eller på annat sätt är involverade i oacceptabel verksamhet med hänsyn till hållbarhet och/eller bolagsstyrning, kontaktar vi dem för uppföljning.
Om bolagen visar förändringsvilja kan Swedbank Robur vara kvar som ägare, annars kommer bolagen att uteslutas för investering.
Länder
Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involverade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater. Detta alternativ avser fonder som gör en landspecifik hållbarhetsanalys som resulterar i att bolag involverade i vissa länder exkluderas eller att räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater exkluderas.
Övrigt Övrigt
Fondbolagets kommentar: Ovanstående är tillämpligt på direktinvesteringar i bolag samt aktiederivat på bolag, men gäller inte för investeringar i indexderivat eller i börshandlade fonder (ETF).
Fondbolaget påverkar
Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i hållbarhetsrelaterade frågor.
Bolagspåverkan i egen regi
Fondbolagets kommentar: Vi har totalt 10 interna specialister inom hållbarhet och ägarstyrning.
Specialisterna för löpande dialog med olika bolag och/eller emittenter för att påverka dessa att vara mer hållbara och driva dem i en positiv riktning. Dessutom är förvaltarna involverade i påverkansarbetet.
Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare Fondbolagets kommentar: Vi bedriver påverkansarbete inom ramen för PRI (principer för ansvarfulla investeringar) och tillsammans med andra investerare på eget initiativ.
Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter Fondbolagets kommentar: Påverkan sker genom 2 externa leverantörer: ISSEthix och Sustainalytics Engagement Service.
Röstar på bolagsstämmor
Fondbolagets kommentar: Fondbolaget deltar och röstar på bolagsstämmor utifrån fondbolagets principer för aktieägarengagemang.
Deltar i valberedningar för att påverka styrelsens sammansättning
Fondbolagets kommentar: Fondbolaget deltar i valberedningar utifrån fondbolagets principer för aktieägarengagemang.
Annan bolagspåverkan
Metoder för att mäta och följa upp
Fonden har en dokumenterad investerings- och hållbarhetsprocess, som fondens förvaltare följer vid investeringsbeslut. Fondens innehav screenas med hjälp av data från olika leverantörer. På så sätt säkerställs att fonden följer de uppsatta kriterierna för att välja bort innehav. Datan kan även användas i analysen av innehav som väljs in i fonden. Dagligen kontrollerar riskavdelningen att fonden är i linje med de uppsatta kriterierna för att välja bort innehav.
Fondens hållbarhetsparametrar mäts regelbundet, såsom fondens koldioxidavtryck, om sådan mätning är möjlig givet fondens investeringsuniversum och tillgång till underliggande data.
Uppföljning av hållbarhetsarbetet
I vilken utsträckning har de miljörelaterade eller sociala egenskaper som främjas av fonden uppnåtts?
Hållbarhets- och klimatarbete är en integrerad del i fondens investeringsstrategi, för att hantera hållbarhets- och klimatrisker och för att främja miljörelaterade och/eller sociala egenskaper. Utöver att följa Swedbank Roburs policy för ansvarsfulla investeringar tillämpar fonden de tre nyss redovisade övergripande metoderna (”välja in”, ”välja bort”och ”påverka”). Vi strävar samtidigt efter att en successivt allt större andel av fonden ska vara investerad i innehav som är positiva för omställningen mot ett mer hållbart samhälle och klimatmåluppfyllelsen enligt Parisavtalet.
Under 2021 uppnådde fonden följande resultat i sitt arbete med att främja miljörelaterade och/eller sociala egenskaper:
Dialoger som påbörjats under tidigare år börjar successivt att ge resultat då flera bolag bland fondens innehav har redovisat framsteg i hållbarhetsarbetet. Då fondens innehav generellt har en relativt liten inverkan på klimatet läggs mycket fokus på arbetet kring mer sociala aspekter såsom exempelvis hantering av känslig data utöver det som krävs som ett minimum enligt lagstiftningen.
Fonden har valt in
Hållbarhetskriterierna är integrerade i den ordinarie investeringsprocessen. Befintliga innehav följs upp fortlöpande och inför nyinvesteringar prioriterar vi de bolag i fondens möjliga placeringsuniversum som bäst uppfyller fondens hållbarhetskrav.
Samtliga nya innehav i fonden har valts med hänsyn tagen till hur det hanterar möjligheter och risker avseende hållbarhet.
Fonden har valt bort
Fonden följer Swedbank Roburs Policy för ansvarsfulla investeringar. Dagliga kontroller har gjorts under året för att säkerställa att fonden inte har investerat i bolag som ägnar sig åt verksamhet som fonden av hållbarhetsskäl ska välja bort.
Under året har fonden inte valt bort något bolag utöver policyn.
Fonden har påverkat
Swedbank Robur har under 2021 fört dialog med 20 bolag avseende hållbarhet och bolagsstyrning. Swedbank Robur har också fört dialog med 2 bolag genom leverantörer och samarbeten.
Fonden har ett stort fokus på små och medelstora bolag där det många gånger finns ett tydligt behov av att få hjälp med att initiera och konkretisera hållbarhetsarbetet. Fonden fortsätter därför att föra många dialoger med bolagen gällande frågor om hållbarhet och bolagsstyrning. Dialogerna har som mål att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen och att förebygga och minska allvarliga konsekvenser för människor och miljö.
För fondens räkning har Swedbank Robur röstat på 115 bolagsstämmor och deltagit i 30 valberedningar. Vi deltar i och röstar på bolagsstämmor och/eller deltar i valberedningar utifrån fondbolagets principer för aktieägarengagemang. Vi anlitar inte röstningsrådgivare, utan beslut avseende röstning tas utifrån fondbolagets principer för aktieägarengagemang. Fondbolaget har tillgång till extern analys (Nordic Investor Services och ISS Ethix) främst avseende utländska bolag.
En fullständig lista över vilka bolag som Swedbank Robur har kontaktat samt de stämmor och/eller valberedningar som Swedbank Robur deltagit i finns på
swedbankrobur.se/paverka.
Tilläggsupplysningar för transaktioner för värdepappersfinansiering och
totalavkastningsswappar
Enligt EU 2015/2365 Art. 13:
Utöver totalavkastningsswappar har fonden inte haft några transaktioner för värdepappersfinansiering.
För samtliga totalavkastningsswappar sker avveckling och clearing med bilateral motpart. Ställda säkerheter förvaras på separerade konton.
Erhållna säkerheter för totalavkastningsswappar erhålls enbart i likvida medel i valutan EUR. Erhållna säkerheter återanvänds ej.
Volym tillgångar Belopp,
tSEK % av fond
Totalavkastningsswappar 1 0,0
Löptidsprofil Belopp,
tSEK Totalavkastningsswappar
< 1 dag -
1 - 7 dagar -
7 dagar - 1 månad -
1 - 3 månader -
3 månader - 1 år 1
> 1 år -
Obestämd löptid -
10 främsta motparterna och motpartens etableringsland
Brutto- volym, tSEK Totalavkastningsswappar
Citigroup, England 1
10 största utfärdarna av säkerheter Belopp, tSEK
Europeiska Centralbanken 1 093
Säkerhetens löptidsprofil Belopp,
tSEK Totalavkastningsswappar
< 1 dag 1 093
1 - 7 dagar -
7 dagar - 1 månad -
1 - 3 månader -
3 månader - 1 år -
> 1 år -
Obestämd löptid -
Förvaring av mottagna säkerheter Belopp, tSEK
Citigroup 1 093
Alla mottagna säkerheter gällande totalavkastningsswappar förvaras på kundsamlingskonton, vilka hålls avskilda från Citigroups tillgångar.
Uppgifter om avkastning och kostnad Belopp, tSEK
% av total avkastning Totalavkastningsswappar
Nettoavkastning Fond 169 358 100,0
Avgift till Fondbolaget - 0,0
Avgift till Tredje part 0 0,0
Förklaring till jämförelseindex
Fondens jämförelseindex är VINX Small Cap Index, som följer utvecklingen av de 20 % minsta bolagen listade på Nasdaqs nordiska börser, samt Oslobörsen. Fondbolaget bedömer att index överensstämmer med fondens placeringsinriktning med avseende på val av tillgångsslag och marknad.
Riskbedömningsmetod
Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till nettning och hedgning.
Fondens risker
Aktiefonder ger normalt störst möjlighet till hög värdetillväxt på lång sikt. Men en placering i en aktiefond innebär också en högre risk, eftersom kurserna kan svänga kraftigt på aktiemarknaden. Materiella risker i fonden som inte fullt ut avspeglas i risk- och avkastningsindikatorn är:
Koncentrationsrisk. Fondens inriktning mot tillväxtaktier på de nordiska aktiemarknaderna ökar risken i fonden, eftersom både det koncentrerade urvalet och koncentrationen av aktier till en eller ett fåtal marknader ökar risken och kan innebära stora kurssvängningar för fonden.
Valutarisk. Fonden placerar i värdepapper i andra valutor än svenska kronor och valutakursrörelser kan därför påverka fondvärdet.
Likviditetsrisk. Likviditeten kan vara låg för placeringar i mindre bolag. Vid sämre likviditet i marknaden kan det leda till att fonden får svårigheter att sälja innehav till rimligt pris samt vid stora utflöden kan försäljningslikviden till andelsägare behöva senareläggas.
Då derivat används i en liten utsträckning i fonden påverkas fondens riskprofil i viss omfattning.
Ersättningspolicy
Fondbolagets styrelse har antagit en ersättningspolicy som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Fondbolagets ersättningspolicy är vidare utformad för att motverka ett risktagande som är oförenligt med de av fondbolaget förvaltade fondernas riskprofiler.
Ersättningspolicyn ska motverka ett överdrivet risktagande och stimulera anställda att vid varje given tidpunkt leverera långsiktigt hållbar avkastning.
Ersättningssystemet består av två rörliga ersättningsprogram, utöver fast ersättning i form av månadslön i kontanter. Det rörliga ersättningsprogrammet
"Eken" är koncernövergripande och det Individuella prestations- och fondandelsbaserade ersättningsprogrammet
"IPAM" är infört under 2017 specifikt för Robur då regelverket för fondbolag skiljer sig från regelverket som tillämpas i koncernen i övrigt. Den fasta delen av ersättningen står för en tillräckligt stor del av den totala ersättningen så att det är möjligt att fastställa all rörlig ersättning till noll. Rörlig ersättning kan utgå med max 12 fasta månadslöner.
Eken är ett generellt prestations- och aktiebaserat ersättningsprogram och omfattar i princip samtliga anställda inom Swedbank koncernen, dock inte alla anställda inom fondbolaget, och består normalt av uppskjuten ersättning i form av aktier i Swedbank AB (publ). Är man berättigad till IPAM så har man inte rätt till Eken. IPAM omfattar 57 anställda i fondbolaget. IPAM består av dels kontanter och dels av fondandelar. 60 % av den rörliga ersättningen utbetalas direkt efter prestationsåret, varav 50 % betalas i fondandelar och 50 % i kontanter. 40 % av ersättningen skjuts upp enligt nedan, varav 50 % betalas i fondandelar och 50 % i kontanter. Fondandelar (inklusive uppskjutna fondandelar) är inlåsta som prestationsrätter ett år efter tilldelning innan de kan säljas.
Uppskjutandeperioden ska spegla den rekommenderade innehavsperioden som framgår av fondens faktablad, dock minst 3 år.
För fonder med 3 års innehavsrekommendation ska uppskjutandedelen utbetalas efter 3 år, ingen pro-rata.
För fonder med 5 års innehavsrekommendation samt för alternativa investeringsfonder ska uppskjutandedelen utbetalas under 5 år genom en pro-rata fördelning (jämt fördelad över den tid som ersättningen skjuts upp) där den första utbetalningen av kontanter och överlåtelsen av fondandelar får göras först ett år efter det att den rörliga ersättningen beslutades.
(För alternativa investeringsfonder gäller denna regel under förutsättning att 5 års uppskjutande inte strider mot bedömd ungefärlig genomsnittlig innehavsperiod för innehaven i relevant fond enligt fonddokumentationen, exempelvis Informationsbroschyren och investeringsavtal).
Rörlig ersättning ska endast betalas ut eller övergå till den anställde till den del det är försvarbart med hänsyn till Roburs finansiella situation och motiverat med hänsyn till fondens, affärsenhetens och den anställdes resultat. Den uppskjutna delen av ersättningen kan falla bort helt av samma skäl.
Ersättningsprogrammet är utformat för att i största möjliga mån undvika att intressekonflikter uppstår. Varje portföljförvaltare följs upp och bedöms utifrån samtliga förvaltningsuppdrag. Det rörliga ersättningssystemet följs upp och övervakas kontinuerligt. Den rörliga ersättningen syftar till att stimulera sunda beteenden och önskade resultat, och till att skapa en sund balans mellan belöning och riskexponering i fonden.
I utformningen av anställdas mål tas hänsyn till riskprofilen i de fonder som den anställde förvaltar, jämförelseindex samt placeringshorisont. Målen är mätbara, tydliga och transparenta. I målen ingår även hur medarbetaren lever bolagets värderingar (öppen, enkel och omtänksam).
Den rörliga ersättningen baseras på den anställdes prestation, vilken utvärderas efter de prestationskriterier som fastställs i början av varje kalenderår. Utvärderingen vilar på en kombination av kvantitativa och kvalitativa resultat. Rörlig ersättning utgår endast om kvantitativa mål avseende avkastning eller kvalitativa mål avseende fondens långsiktiga hållbara strategiska förflyttning över tid är uppfyllda. En hållbar strategisk förflyttning är enligt Robur en förutsättning för att nå en långsiktig finansiell hållbar avkastning. Det innebär att maximal avkastning inte kan genereras om inte både avkastningsmålen och hållbarhetsmålen har tagits i beaktning.
Genomförandet av ersättningspolicyn har under året varit föremål för oberoende granskning av Internal Audit utan några väsentliga avvikelser. Information om ersättningar enligt Finansinspektionens föreskrifter om
värdepappersfonder och föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder finns publicerad på fondbolagets webbplats.
Ersättningsbelopp
Det sammanlagda utbetalda ersättningsbeloppet är 229 870 582 kronor, varav 9 072 719 kronor avser utbetald rörlig ersättning. Ersättningen täcker samtliga 271 anställda.
Sammanlagt utbetalt ersättningsbelopp till bolagets verkställande ledning, anställda som har ett väsentligt inflytande på riskprofilerna för fondbolaget/fonderna samt ansvariga för kontrollfunktioner, särskilt reglerad personal (SRS), 79 personer, uppgick under året till 134 483 568 kronor exklusive pensionskostnader, varav risktagare: 109 140 861 kronor, ledande strategiska befattningar: 22 227 048 kronor samt kontrollfunktioner: 3 115 659 kronor.
Redovisningsprinciper
Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, ESMAs riktlinjer och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening.
Värderingsprinciper
Fondens finansiella instrument inklusive skulder och derivat värderas till marknadsvärde motsvarande avslutspris på balansdagen (2021-12-31). Om balansdagen inte är handelsdag, används pris från senaste handelsdag före balansdagen. Om pris inte kan erhållas, eller är missvisande enligt fondbolagets bedömning, får värdering ske på objektiv grund enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.
Revisionsberättelse
Till andelsägarna i Swedbank Robur Ny Teknik.
Vi har i egenskap av revisorer i Swedbank Robur Fonder AB, organisationsnummer 556198-0128, utfört en revision av årsberättelsen Swedbank Robur Ny Teknik för år 2021, med undantag för hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av hållbarhetsarbetet (”hållbarhetsinformationen”).
Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Swedbank Robur Ny Teknik:s finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Våra uttalanden omfattar inte hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av hållbarhetsarbetet.
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet
. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:
identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och
ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden.
Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den.
Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.
Det är fondbolaget som har ansvaret för hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av hållbarhetsarbetet och för att den är upprättad i enlighet med lag om
värdepappersfonder.
Vår granskning av hållbarhetsinformationen för fonden har skett med vägledning i tillämpliga fall av FAR:s uttalande RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsinformationen har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.
Hållbarhetsinformation har lämnats i årsberättelsen.
Stockholm den 08 mars 2022 PricewaterhouseCoopers AB
Peter Nilsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig Revisor
Martin Welén Auktoriserad revisor
