Swedbank Robur Access Sverige
Årsberättelse 2021
Förvaltare: Johan Andreasson/ Joakim Celinder/ Ulrika Ersson/ Linnea Zanetti Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB
Fondtyp: Aktiefonder Startdatum: 2015-09-10
Andelsklasser öppna för handel: A
Jämförelseindex: OMX Stockholm Benchmark Cap Gross Basvaluta: SEK
Riskklass
Lägre risk Högre risk
Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning
Fondens 5 största innehav Marknadsvärde,
tSEK
% av fond
Atlas Copco 2 655 609 7,3
EQT 1 644 960 4,5
Hexagon 1 601 129 4,4
Volvo B 1 574 980 4,3
Ericsson B 1 569 248 4,3
Kursutveckling
80 100 120 140 160 180 200 220 240
2015-dec 2016-apr
2016-aug 2016-dec
2017-apr 2017-aug
2017-dec 2018-apr
2018-aug 2018-dec
2019-apr 2019-aug
2019-dec 2020-apr
2020-aug 2020-dec
2021-apr 2021-aug
2021-dec Access Sverige A
Placeringsinriktning
Access Sverige är en indexnära aktiefond som huvudsakligen placerar i de största och mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Fondens investeringsstrategi innebär att förvaltningen strävar efter att efterlikna sammansättningen av fondens index, OMX Stockholm Benchmark Cap GI. Det förväntas dock kunna uppstå skillnader i avkastningen mellan fonden och index eftersom en förvaltningsavgift tas ut ur fonden och fonden följer fondbolagets policy för ansvarsfulla investeringar samt inom ramen för investeringsprocessen har ett fördjupat hållbarhetsarbete genom Swedbank Roburs analys av kontroversiella produkter och/eller verksamheter. Läs mer i fondens informationsbroschyr.
Null Value
Fondens utveckling
Under 2021 steg fonden med 34,8 %. Jämförelseindex steg med 36,7 % under samma period. Sett till den senaste 24-månadersperioden, som redovisas under 2021, var aktivitetsgraden relativt hög jämfört med genomsnittet av tidigare år i tabellen Basfakta. Den relativt höga
aktivitetsgraden kan förklaras av den turbulenta aktiemarknaden samt stora avvikelser mellan fondens innehav och bolag som fonden inte ska investera i.
Null Value
Uteslutningen av aktier som ingår i fondens jämförelseindex men som inte uppfyller kraven enligt vår policy eller fondens fördjupade hållbarhetsarbete bedöms ha haft en negativ påverkan på fondens avkastning under året. En del bolag inom områden som fonden av hållbarhetsskäl inte investerar i utvecklades starkt under perioden, vilket bidrog till att fonden avkastade sämre än jämförelseindex. Bland dessa fanns t.ex. Investor och Evolution.
Null Value
Generellt kan avvikelser i avkastning även bero på transaktionskostnader som uppstår genom återinvestering av utdelningar, hantering av
insättningar och uttag ur fonden samt anpassning till förändringar av index.
Slutligen uppstår avkastningsskillnader mellan fonden och jämförelseindex p.g.a. fondens 0,20 % i förvaltningsavgift.
Null Value
Marknadens utveckling
Den ekonomiska återhämtningen under 2021 blev både snabbare och kraftigare än förväntat, vilket avspeglades i en uppgång för
Stockholmsbörsen till nya högstanivåer. OMXSB-indexet steg med 36,7 %, att jämföras med 34,3 % för det breda globalindexet MSCI World och 28,2 % för MSCI Europe. De svenska småbolagen utvecklades starkare än stora bolag för åttonde året i rad.
Null Value
En tilltagande inflation ledde under året till att aktier med låg värdering generellt utvecklades starkare, jämfört med dyrare och mer räntekänsliga tillväxtaktier, än vi sett på många år. Det starka börsklimatet medförde ett rekordstort antal börsintroduktioner och även ett stort antal bolagsaffärer.
Null Value
Sett till sektorer var Finans den starkaste, följd av Olja & Gas. De svagaste var Allmännyttiga varor och tjänster samt Teleoperatörer och
Konsumentvaror.
Null Value
Den svenska kronan försvagades med 10,1 % mot den amerikanska dollarn och 2,4 % mot euron.
Null Value
Övrigt
Fonden får använda derivatinstrument, inklusive OTC-derivat, som ett led i placeringsinriktningen. Under perioden använde fonden derivat i liten utsträckning. Enligt Swedbank Roburs interna regler är utlåning av värdepapper inte tillåten. Det har inte uppkommit intressekonflikter i samband med fondens placeringar.
Null Value
Andelsklasser
Fonden har 22 andelsklasser, varav endast klass A i dagsläget är öppen för handel. Andelsklass A är en icke utdelande andelsklass som handlas i SEK. Övriga andelsklasser är i dagsläget inte öppna för handel. De olika andelsklasserna skiljer sig åt vad gäller avgifter, utdelning, tröskel för teckningsavgift, valuta för teckning och inlösen samt särskilda villkor för distribution. Andelarna i en andelsklass medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Mer information om fondens andelsklasser finns i informationsbroschyren.
Basfakta 211231 201231 191231 181231 171231 161231 151231 141231 131231 121231
Fondförmögenhet, tSEK 36 406 095 26 212 610 24 014 256 11 334 620 11 017 756 9 783 294 9 106 122 - - -
Andelsvärde klass A, SEK 311,90 231,30 210,72 160,54 168,76 153,69 141,05 - - -
Antal utestående andelar klass A, tusental 116 722 113 328 113 965 70 603 65 286 63 655 64 559 - - -
Fondavkastning slutkurs (inkl utd) klass A, % 34,8 9,8 31,3 -4,9 9,8 9,0 1,3 - - -
Jämförelseindex (inkl utd) klass A, % 36,7 12,8 31,5 -4,6 10,0 9,2 1,4 - - -
Tracking error, % 1,6 0,6 0,7 0,6 0,1 - - - - -
Eftersom det krävs 24 månaders historik för att kunna räkna ut aktivitetsmåttet saknas siffror för de två första åren.
Innehav och positioner i finansiella instrument per 2021-12-31
Överlåtbara värdepapper på en reglerad marknad eller
motsvarande marknad utanför EES 98,1
No2 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
Fastighetsbolag
0,9 342 142
Castellum (SE) 1 403 370
0,2 83 488
Catena (SE) 148 029
0,2 87 799 Corem Property Group (SE) 2 689 087
0,6 228 699 Diös Fastigheter (SE) 1 925 072
0,6 208 022
Fabege (SE) 1 372 629
0,8 280 344
Fastighets Balder (SE) 430 107
0,3 111 968
Hufvudstaden (SE) 828 166
0,4 163 178
Nyfosa (SE) 1 046 015
0,2 66 166
Pandox (SE) 453 189
0,4 128 170
Sagax (SE) 420 228
1,3 477 612 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden
(SE) 7 190 783
0,5 189 041
Wallenstam (SE) 1 125 245
0,4 155 330 Wihlborgs Fastigheter (SE) 756 230
2 521 957 6,9 Finans
4,5 1 644 960
EQT (SE) 3 336 632
1,8 637 301
Industrivärden (SE) 2 243 228
1,2 447 102
Kinnevik (SE) 1 385 288
1,9 699 454
Nordea Bank (FI) 6 298 400
3,2 1 156 120
SEB A (SE) 9 186 492
2,3 849 392 Svenska Handelsbanken (SE) 8 679 661
1,9 706 530
Swedbank A (SE) 3 879 899
6 140 858 16,9 Hälsovård
0,6 202 314
Addlife (SE) 530 452
2,0 717 994
AstraZeneca (GB) 675 568
0,1 42 603
BICO (SE) 153 357
0,3 120 141
Biotage (SE) 458 554
0,3 114 434
Elekta B (SE) 998 988
0,8 307 298
Getinge (SE) 777 773
0,4 136 690
Medicover (SE) 369 433
0,3 109 524
Sectra (SE) 547 073
0,6 225 376 Swedish Orphan Biovitrum (SE) 1 217 589
0,4 147 037
Vitrolife (SE) 262 566
2 123 411 5,8 Industri
2,9 1 038 684
ABB (CH) 3 007 191
0,5 190 594
Addtech (SE) 882 379
0,3 115 524
AFRY (SE) 453 037
1,1 409 286
Alfa Laval (SE) 1 123 179
3,8 1 370 746
Assa Abloy (SE) 4 962 873
7,3 2 655 609
Atlas Copco (SE) 4 243 543
2,4 874 005
Atlas Copco (SE) 1 642 249
0,0 12 025
Bravida (SE) 94 685
0,2 62 352
Ctek (SE) 308 519
2,5 917 227
Epiroc A (SE) 4 001 865
0,7 267 327
Epiroc B (SE) 1 394 505
1,1 382 730
Husqvarna (SE) 2 642 254
0,7 267 866
Indutrade (SE) 966 329
1,1 391 179 Investment Latour (SE) 1 060 969
1,2 434 605
Lifco (SE) 1 605 484
2,4 888 889
NIBE Industrier (SE) 6 500 099
3,6 1 298 861
Sandvik (SE) 5 141 967
0,9 312 736
Securitas (SE) 2 508 915
0,7 260 159
Skanska B (SE) 1 110 842
No11 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Antal / Nom
1,0 363 620
SKF (SE) 1 695 197
1,5 559 278 Storskogen Group (SE) 9 176 014
0,4 146 510
Sweco B (SE) 860 808
0,0 7 641
Trelleborg B (SE) 32 132
0,1 31 939
Troax (SE) 68 908
4,3 1 574 980
Volvo B (SE) 7 512 427
14 834 372 40,7 Informationsteknologi
4,3 1 569 248
Ericsson B (SE) 15 725 501
0,1 41 013 Fingerprint Cards B (SE) 1 983 204
4,4 1 601 129
Hexagon (SE) 11 146 044
0,5 195 738
Lagercrantz (SE) 1 470 607
0,4 140 788
Mycronic (SE) 667 242
0,8 275 552
Sinch (SE) 2 394 019
0,5 188 284
Truecaller (SE) 1 654 519
0,2 81 648
Vitec Software (SE) 146 585
4 093 399 11,2 Kommunikationstjänster
0,2 86 111 Modern Times Group (SE) 931 935
0,7 239 650 Nordic Entertainment Group (SE) 510 764
0,2 81 806 Stillfront Group (SE) 1 693 696
0,9 312 855
Tele2 (SE) 2 423 352
1,4 516 302
Telia (SE) 14 582 746
1 236 724 3,4 Konsumtion, Dagligvaror
0,1 35 130
AAK (SE) 179 875
2,2 797 369
Essity (SE) 2 699 285
832 498 2,3 Konsumtion, sällanköpsvaror
0,7 247 275
Autoliv (SE) 263 058
0,4 133 547
Bilia A (SE) 833 628
0,2 82 636
Bonava (SE) 1 056 051
0,0 11 736
Bygghemma Group (SE) 122 959
0,3 123 030
Dometic Group (SE) 1 034 297
0,9 334 603
Electrolux (SE) 1 524 386
2,0 729 513 Hennes & Mauritz B (SE) 4 096 544
0,2 90 982
JM (SE) 222 668
0,2 67 860
Mekonomen (SE) 431 957
0,5 190 468
MIPS (SE) 160 462
1,0 370 768
Thule Group (SE) 676 584
2 382 418 6,5 Råvaror
0,9 343 868
BillerudKorsnäs (SE) 2 014 458
1,1 397 470
Boliden (SE) 1 135 629
0,1 32 702
Granges (SE) 308 218
0,1 42 931
Hexpol (SE) 353 927
0,5 191 212
Holmen (SE) 439 871
1,2 430 124
SCA B (SE) 2 675 734
0,3 126 293
SSAB B (SE) 2 768 970
1 564 600 4,3
Övriga finansiella instrument på en reglerad marknad eller
motsvarande marknad utanför EES 0,0
Yes29 Marknads-
värde, tSEK
% av fond Exponering,
tSEK
% av fond Övriga Derivatinstrument
0,0 0 OMXS30 ESG Future Jan22 387 100 1,1
0 0,0 387 100 1,1
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde 35 730 237 98,1
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde 0 0,0
Summa finansiella instrument 35 730 237 98,1
Netto övriga tillgångar och skulder 675 858 1,9
Fondförmögenhet 36 406 095 100,0
Risk- och avkastningsmått 211231
Fondfakta
Standardavvikelse fond, % 17,8
Standardavvikelse jmf-index, % 17,7
Tracking error, % 1,6
Genomsnittlig årsavkastning 2 år, %
* Andelsklass A 21,6
Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %
* Andelsklass A 15,2
Extern jämförelse 211231
Morningstar
fondkategori Sverige
Morningstar
fondbetyg, 3 år 3 av 5
Kostnader 211231
Förvaltningsavgift i, % av genomsnittlig fondförmögenhet*
- Andelsklass A 0,20
Transaktionskostnader(omsättningskostnader), tSEK* 3 820 Transaktionskostnader i, % av omsatta värdepapper* 0,01 Årlig avgift, %
- Andelsklass A 0,20
Förvaltningskostnad i, SEK. Sparbelopp 10 000 SEK*
- Andelsklass A 24
Förvaltningskostnad i, SEK. Sparbelopp 100 SEK/mån*
- Andelsklass A 1,45
Omsättning 211231
Omsättningshastighet, ggr/år 0,2
Derivatinstrument 211231
Högsta derivatbruttoexponering, % 4,4
Lägsta derivatbruttoexponering, % 0,7
Genomsnittlig derivatbruttoexponering, % 2,0
Köp och försäljning av finansiella instrument 211231 Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % 30,7 Omsättning genom fonder förvaltade av Swedbank Robur
Fonder AB, % 0,2
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Se förklaringar i ordlistan på swedbank.se/ordlistafonder
* Baseras löpande 12 månader bakåt.
Företags- och koncernexponering
Företag/koncern % av
fond
Swedbank AB (publ) 3,8
Balansräkning
Tillgångar, tSEK 211231 201231
Överlåtbara Värdepapper 35 730 237 26 002 452 Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde 35 730 237 26 002 452
Bankmedel och övriga likvida medel 585 389 199 354 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0 0
Övriga tillgångar 91 742 11 674
Tillgångar, tSEK 211231 201231
Summa tillgångar 36 407 368 26 213 481
Skulder, tSEK 211231 201231
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 273 871
Summa skulder 1 273 871
Fondförmögenhet 36 406 095 26 212 610
Poster inom linjen, tSEK 211231 201231
Ställda säkerheter för övriga
derivatinstrument 69 563 66 182
Resultaträkning
Intäkter och värdeförändring, tSEK 211231 201231 Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 8 355 644 1 874 439 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 86 678 99 460
Ränteintäkter 0 0
Utdelningar 875 246 345 673
Valutakursvinster och -förluster netto 1 046 -184
Övriga intäkter 1 49
Summa intäkter och värdeförändring 9 318 615 2 319 437
Kostnader, tSEK 211231 201231
Förvaltningskostnader 64 274 46 478
Räntekostnader 618 32
Övriga finansiella kostnader 254 1 006
Övriga kostnader 4 178 3 497
Summa kostnader 69 323 51 013
Årets resultat 9 249 292 2 268 425
Förändring av fondförmögenhet, tSEK 211231 Fondförmögenhet vid årets början 26 212 610
Andelsutgivning 5 735 338
Andelsinlösen -4 791 145
Årets resultat enligt resultaträkning 9 249 292
Fondförmögenhet vid årets slut 36 406 095
Fondens hållbarhetsarbete
Transparens i fråga om integrering avhållbarhetsrisker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering.
Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper
Hur beaktas hållbarhetsrisker i investeringsbesluten?
För att identifiera de största hållbarhetsriskerna i fonden genomförs ett strukturerat arbete där kvantitativa hållbarhetsdata tas i beaktande. Målsättningarna i fondens hållbarhetsstrategi följs regelbundet upp för att säkerställa att fonden åter kan styras mot målsättningen om avvikelser skulle ske.
Hållbarhetsriskerna begränsas genom att fonden väljer bort vissa typer av bolag, därav de bolag med svagast hållbarhetsarbete, bolag med kontroversiell verksamhet och bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Som ett led i att begränsa klimatriskerna väljer fonden även bort bolag med omsättning från fossila bränslen, enligt definierade och kommunicerade kriterier.
En genomgång av de bolag som fonden äger görs årligen för att identifiera de bolag som har störst hållbarhetsrisker. De identifierade bolagen blir sedan del av det underlag som används för att prioritera kommande påverkansarbete.
Hur kan hållbarhetsrisker påverka fondens avkastning om de materialiseras?
Hållbarhetsrisker kan påverka fondens avkastning om de materialiseras inom flertalet olika hänseenden. Svag bolagsstyrning och kontrollstruktur kan exempelvis leda till missförhållanden som kan påverka bolagets aktiekurs negativt. Betydande exponering mot såväl omställnings-, som fysiska klimatrisker, kan medföra en sårbarhet om riskerna materialiseras och leda till att fondens underliggande tillgångar sjunker i värde. Att integrera hållbarhetsrisker i investeringsbesluten är avgörande för att uppnå en långsiktigt god avkastning
Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i förvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning:
Miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)
Sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) Praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption).
Andra hållbarhetsrelaterade egenskaper Vilka miljörelaterade eller sociala egenskaper främjas av produkten?
Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper genom att både välja in bolag utifrån nedan beskrivna hållbarhetsfaktorer och att välja bort investeringar inom nedan beskrivna verksamheter inom ramen för en indexnära förvaltning.
Hållbarhetsfaktorer används i fondens sammansättning, exempelvis koldioxidavtryck och investeringar i klimatfrämjande verksamhet. Det innebär att fonden styrs mot nyckeltal kopplade till dessa hållbarhetsfaktorer.
Fonden väljer bort innehav med stora hållbarhetsrisker och som producerar produkter och tjänster som fondbolaget bedömer är skadliga för samhälle och miljö, enligt informationen nedan under ”Fonden väljer bort”.
En beskrivning av hur fondens främjande av miljörelaterade eller sociala egenskaper ska uppnås finns angiven under rubriken ”Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål”.
Referensvärden
Fonden har följande index som referensvärde:
Inget index har valts som referensvärde
Fondens avkastning jämförs mot valt marknadsindex. Valt index återspeglar inte helt de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden främjar och används därmed inte som referensvärde för bedömning av fondens miljörelaterade och sociala egenskaper.
Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål
Fonden väljer in
Vilken investeringsstrategi följer fonden för att främja de miljörelaterade eller sociala egenskaperna?
Hållbarhets- och klimatanalys är en integrerad del i fondens investeringsprocess. Fondens sammansättning styrs utifrån kvantitativa hållbarhetsmått.
Strategin för att främja fondens miljömässiga och sociala egenskaper sker genom att fonden styrs mot nyckeltal kopplade till hållbarhetsfaktorer. Detta innebär att krav ställs på fondens koldioxidavtryck, på investeringar i
klimatfrämjande verksamhet, och på viss premiering av bolag som aktivt arbetar med att minska klimatriskerna och har en evidensbaserad målsättning att sänka sina utsläpp av växthusgaser.
Fonden förvaltas passivt genom tillämpning av en kvantitativ förvaltningsstrategi. Denna strategi syftar till att skapa en portfölj med hög hållbarhetsprofil samtidigt som den i sin sammansättning så långt det är möjligt efterliknar karaktären på indexet.
Fonden väljer bort
Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.
Produkter och tjänster
Under denna rubrik kan även en fond som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.
Klusterbomber/personminor Kemiska och biologiska vapen Kärnvapen
Vapen och krigsmateriel Alkohol
Tobak & Cannabis.
Fondbolagets kommentar: Fonden avstår även investeringar i bolag vars omsättning överstiger 5 procent från cannabis.
Kommersiell spelverksamhet Pornografi
Fossila bränslen (olja, gas, kol)
Fondbolagets kommentar: Fonden väljer bort bolag med verksamhet inom utvinning eller raffinering kopplat till fossila bränslen (kol, olja och gas) eller transport från kol och olja. Fonden intar en restriktiv hållning till transport av gas och service till fossila bränslen. Fonden intar även en restriktiv hållning avseende bolag som är involverade i kraftproduktion eller nätdrift från fossila bränslen. Läs mer om våra definitioner, kriterier och möjligheten att investera i omställningsbolag i Swedbank Roburs Strategi för att välja bort.
Internationella normer
Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.
Fonden investerar inte i bolag som kränker internationella normer. Bedömningen görs antingen av fondbolaget självt eller av en underleverantör.
Fondbolagets kommentar: Fonden investerar i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper som är emitterade av företag som respekterar principerna i internationella normer om mänskliga rättigheter och miljö. (Detta innebär bland annat att företagen i sin verksamhet verkar för goda arbetsvillkor, god arbetsmiljö, fackliga rättigheter och inte accepterar diskriminering eller barnarbete.
Dessutom ska bolagen bedriva ett för sin bransch godtagbart miljöarbete och arbeta med sina miljörelaterade risker och möjligheter.)
Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgärder för att komma till rätta med identifierade problem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fondbolaget bedömer som rimlig i det enskilda fallet. Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlingsplan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.
Länder
Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involverade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater. Detta alternativ avser fonder som gör en landspecifik hållbarhetsanalys som resulterar i att bolag involverade i vissa länder exkluderas eller att räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater exkluderas.
Övrigt Övrigt
Fondbolaget påverkar
Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i hållbarhetsrelaterade frågor.
Bolagspåverkan i egen regi
Fondbolagets kommentar: Vi har totalt 10 interna specialister inom hållbarhet och ägarstyrning.
Specialisterna för löpande dialog med olika bolag och/eller emittenter för att påverka dessa att vara mer hållbara och driva dem i en positiv riktning. Dessutom är förvaltarna involverade i påverkansarbetet.
Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare Fondbolagets kommentar: Vi bedriver påverkansarbete inom ramen för PRI (principer för ansvarfulla investeringar) och tillsammans med andra investerare på eget initiativ.
Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter Fondbolagets kommentar: Påverkan sker genom 2 externa leverantörer: ISSEthix och Sustainalytics Engagement Service.
Röstar på bolagsstämmor
Fondbolagets kommentar: Fondbolaget deltar och röstar på bolagsstämmor utifrån fondbolagets principer för aktieägarengagemang.
Deltar i valberedningar för att påverka styrelsens sammansättning
Fondbolagets kommentar: Fondbolaget deltar i valberedningar utifrån fondbolagets principer för aktieägarengagemang.
Annan bolagspåverkan
Metoder för att mäta och följa upp
Fonden har en dokumenterad investerings- och hållbarhetsprocess, som fondens förvaltare följer vid investeringsbeslut. Fondens innehav screenas med hjälp av data från olika leverantörer. På så sätt säkerställs att fonden följer de uppsatta kriterierna för att välja bort innehav. Datan kan även användas i analysen av innehav som väljs in i fonden. Dagligen kontrollerar riskavdelningen att fonden är i linje med de uppsatta kriterierna för att välja bort innehav.
Fondens hållbarhetsparametrar mäts regelbundet, såsom fondens koldioxidavtryck, om sådan mätning är möjlig givet fondens investeringsuniversum och tillgång till underliggande data.
Uppföljning av hållbarhetsarbetet
I vilken utsträckning har de miljörelaterade eller sociala egenskaper som främjas av fonden uppnåtts?
Hållbarhets- och klimatarbete är en integrerad del i fondens investeringsstrategi, för att hantera hållbarhets- och klimatrisker och för att främja miljörelaterade och/eller sociala egenskaper. Utöver att följa Swedbank Roburs policy för ansvarsfulla investeringar tillämpar fonden de tre nyss redovisade övergripande metoderna (”välja in”, ”välja bort”och ”påverka”). Vi strävar samtidigt efter att en successivt allt större andel av fonden ska vara investerad i innehav som är positiva för omställningen mot ett mer hållbart samhälle och klimatmåluppfyllelsen enligt Parisavtalet.
Under 2021 uppnådde fonden följande resultat i sitt arbete med att främja miljörelaterade och/eller sociala egenskaper:
Under året förbättrades fondens betyg i Morningstars hållbarhetsrating till fyra glober. Betyget mäter ekonomiskt väsentliga hållbarhetsrisker relaterade till miljö, sociala förhållanden och ägarfrågor (ESG).
Fonden har valt in
Fonden strävar efter att efterlikna sammansättningen av sitt index och gör därför inga aktiva inval.
Fonden har valt bort
Fonden följer Swedbank Roburs policy för ansvarsfulla investeringar och väljer även bort bolag som bryter mot internationella normer samt bolag som har koppling till kontroversiella produkter och/eller verksamheter (utöver policyn även vapen, krigsmateriel, alkohol och kommersiell spelverksamhet). Fonden exkluderar en betydande andel av bolagen i index. Dagliga kontroller har gjorts under året för att säkerställa att fonden inte har investerat i bolag som ägnar sig åt verksamhet som fonden av hållbarhetsskäl ska välja bort.
Utöver dessa görs inga ytterligare exkluderingar, eftersom fonden strävar efter att efterlikna sammansättningen av sitt index.
Fonden har påverkat
Swedbank Robur har under 2021 fört dialog med 37 bolag avseende hållbarhet och bolagsstyrning. Swedbank Robur har också fört dialog med 6 bolag genom leverantörer och samarbeten.
Exempel på dialoger med avseende på hållbarhet är med Nyfosa om hållbarhetsrapportering, energiförbrukning, projekt, hälsa och säkerhet samt mångfald. Vi har även fört dialog med Atlas Copco om taxonomi, leverantörer, humankapital, forskning och utveckling samt jämställdhet.
Dialogerna har som mål att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen och att förebygga och minska allvarliga konsekvenser för människor och miljö.
För fondens räkning har Swedbank Robur röstat på 94 bolagsstämmor och deltagit i 34 valberedningar. Vi deltar i och röstar på bolagsstämmor och/eller deltar i valberedningar utifrån fondbolagets principer för aktieägarengagemang. Vi anlitar inte röstningsrådgivare, utan beslut avseende röstning tas utifrån fondbolagets principer för aktieägarengagemang. Fondbolaget har tillgång till extern analys (Nordic Investor Services och ISS Ethix) främst avseende utländska bolag.
En fullständig lista över vilka bolag som Swedbank Robur har kontaktat samt de stämmor och/eller valberedningar som Swedbank Robur deltagit i finns på
swedbankrobur.se/paverka.
Förklaring till jämförelseindex
Fondens jämförelseindex är OMX Stockholm Benchmark Cap Gross Index, som följer utvecklingen av de största och mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fondbolaget bedömer att index överensstämmer med fondens placeringsinriktning med avseende på val av tillgångsslag, marknad och med avseende på avkastnings- och riskprofil.
Riskbedömningsmetod
Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till nettning och hedgning.
Fondens risker
Aktiefonder ger normalt störst möjlighet till hög värdetillväxt på lång sikt. Men en placering i en aktiefond innebär också en högre risk, eftersom kurserna kan svänga kraftigt på aktiemarknaden. Materiella risker i fonden som inte fullt ut avspeglas i risk- och avkastningsindikatorn är:
Koncentrationsrisk. Koncentrationen av placeringarna till ett land (Sverige) ökar risken i fonden.
Då derivat används i en liten utsträckning i fonden påverkas fondens riskprofil i viss omfattning.
Ersättningspolicy
Fondbolagets styrelse har antagit en ersättningspolicy som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Fondbolagets ersättningspolicy är vidare utformad för att motverka ett risktagande som är oförenligt med de av fondbolaget förvaltade fondernas riskprofiler.
Ersättningspolicyn ska motverka ett överdrivet risktagande och stimulera anställda att vid varje given tidpunkt leverera långsiktigt hållbar avkastning.
Ersättningssystemet består av två rörliga ersättningsprogram, utöver fast ersättning i form av månadslön i kontanter. Det rörliga ersättningsprogrammet
"Eken" är koncernövergripande och det Individuella prestations- och fondandelsbaserade ersättningsprogrammet
"IPAM" är infört under 2017 specifikt för Robur då regelverket för fondbolag skiljer sig från regelverket som tillämpas i koncernen i övrigt. Den fasta delen av ersättningen står för en tillräckligt stor del av den totala ersättningen så att det är möjligt att fastställa all rörlig ersättning till noll. Rörlig ersättning kan utgå med max 12 fasta månadslöner.
Eken är ett generellt prestations- och aktiebaserat ersättningsprogram och omfattar i princip samtliga anställda inom Swedbank koncernen, dock inte alla anställda inom fondbolaget, och består normalt av uppskjuten ersättning i form av aktier i Swedbank AB (publ). Är man berättigad till IPAM så har man inte rätt till Eken. IPAM omfattar 57 anställda i fondbolaget. IPAM består av dels kontanter och dels av fondandelar. 60 % av den rörliga ersättningen utbetalas direkt efter prestationsåret, varav 50 % betalas i fondandelar och 50 % i kontanter. 40 % av ersättningen skjuts upp enligt nedan, varav 50 % betalas i fondandelar och 50 % i kontanter. Fondandelar (inklusive uppskjutna fondandelar) är inlåsta som prestationsrätter ett år efter tilldelning innan de kan säljas.
Uppskjutandeperioden ska spegla den rekommenderade innehavsperioden som framgår av fondens faktablad, dock minst 3 år.
För fonder med 3 års innehavsrekommendation ska uppskjutandedelen utbetalas efter 3 år, ingen pro-rata.
För fonder med 5 års innehavsrekommendation samt för alternativa investeringsfonder ska uppskjutandedelen utbetalas under 5 år genom en pro-rata fördelning (jämt fördelad över den tid som ersättningen skjuts upp) där den första utbetalningen av kontanter och överlåtelsen av fondandelar får göras först ett år efter det att den rörliga ersättningen beslutades.
(För alternativa investeringsfonder gäller denna regel under förutsättning att 5 års uppskjutande inte strider mot bedömd ungefärlig genomsnittlig innehavsperiod för innehaven i relevant fond enligt fonddokumentationen, exempelvis Informationsbroschyren och investeringsavtal).
Rörlig ersättning ska endast betalas ut eller övergå till den anställde till den del det är försvarbart med hänsyn till Roburs finansiella situation och motiverat med hänsyn till fondens, affärsenhetens och den anställdes resultat. Den uppskjutna delen av ersättningen kan falla bort helt av samma skäl.
Ersättningsprogrammet är utformat för att i största möjliga mån undvika att intressekonflikter uppstår. Varje portföljförvaltare följs upp och bedöms utifrån samtliga förvaltningsuppdrag. Det rörliga ersättningssystemet följs upp och övervakas kontinuerligt. Den rörliga ersättningen syftar till att stimulera sunda beteenden och önskade resultat, och till att skapa en sund balans mellan belöning och riskexponering i fonden.
I utformningen av anställdas mål tas hänsyn till riskprofilen i de fonder som den anställde förvaltar, jämförelseindex samt placeringshorisont. Målen är mätbara, tydliga och transparenta. I målen ingår även hur medarbetaren lever bolagets värderingar (öppen, enkel och omtänksam).
Den rörliga ersättningen baseras på den anställdes prestation, vilken utvärderas efter de prestationskriterier som fastställs i början av varje kalenderår. Utvärderingen vilar på en kombination av kvantitativa och kvalitativa resultat. Rörlig ersättning utgår endast om kvantitativa mål avseende avkastning eller kvalitativa mål avseende fondens långsiktiga hållbara strategiska förflyttning över tid är uppfyllda. En hållbar strategisk förflyttning är enligt Robur en förutsättning för att nå en långsiktig finansiell hållbar avkastning. Det innebär att maximal avkastning inte kan genereras om inte både avkastningsmålen och hållbarhetsmålen har tagits i beaktning.
Genomförandet av ersättningspolicyn har under året varit föremål för oberoende granskning av Internal Audit utan några väsentliga avvikelser. Information om ersättningar enligt Finansinspektionens föreskrifter om
värdepappersfonder och föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder finns publicerad på fondbolagets webbplats.
Ersättningsbelopp
Det sammanlagda utbetalda ersättningsbeloppet är 229 870 582 kronor, varav 9 072 719 kronor avser utbetald rörlig ersättning. Ersättningen täcker samtliga 271 anställda.
Sammanlagt utbetalt ersättningsbelopp till bolagets verkställande ledning, anställda som har ett väsentligt inflytande på riskprofilerna för fondbolaget/fonderna samt ansvariga för kontrollfunktioner, särskilt reglerad personal (SRS), 79 personer, uppgick under året till 134 483 568 kronor exklusive pensionskostnader, varav risktagare: 109 140 861 kronor, ledande strategiska befattningar: 22 227 048 kronor samt kontrollfunktioner: 3 115 659 kronor.
Redovisningsprinciper
Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, ESMAs riktlinjer och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening.
Värderingsprinciper
Fondens finansiella instrument inklusive skulder och derivat värderas till marknadsvärde motsvarande avslutspris på balansdagen (2021-12-31). Om balansdagen inte är handelsdag, används pris från senaste handelsdag före balansdagen. Om pris inte kan erhållas, eller är missvisande enligt fondbolagets bedömning, får värdering ske på objektiv grund enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.
Revisionsberättelse
Till andelsägarna i Swedbank Robur Access Sverige.
Vi har i egenskap av revisorer i Swedbank Robur Fonder AB, organisationsnummer 556198-0128, utfört en revision av årsberättelsen Swedbank Robur Access Sverige för år 2021, med undantag för hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av
hållbarhetsarbetet (”hållbarhetsinformationen”).
Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Swedbank Robur Access Sverige:s finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder.
Våra uttalanden omfattar inte hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av hållbarhetsarbetet.
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet
. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:
identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och
ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden.
Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den.
Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.
Det är fondbolaget som har ansvaret för hållbarhetsinformationen under rubrikerna Fondens hållbarhetsarbete och Uppföljning av hållbarhetsarbetet och för att den är upprättad i enlighet med lag om
värdepappersfonder.
Vår granskning av hållbarhetsinformationen för fonden har skett med vägledning i tillämpliga fall av FAR:s uttalande RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsinformationen har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.
Hållbarhetsinformation har lämnats i årsberättelsen.
Stockholm den 08 mars 2022 PricewaterhouseCoopers AB
Peter Nilsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig Revisor
Martin Welén Auktoriserad revisor
