20 08
Årsredovisning
Årsstämma 2009
MSC Konsult AB:s årsstämma hålls tisdagen den 5 maj 2009 kl. 16.00 i MSC Konsult AB:s lokaler på Vasagatan 52 i Stockholm.
Anmälan
Aktieägare som önskar deltaga i årsstämman skall
• dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB fd VPC AB (”VPC”) förda aktieboken tisdagen den 28 april 2009
• dels anmäla sig till bolaget senast tisdagen den 28 april 2009 Anmälan kan göras på följande sätt:
• per telefon 08-446 55 00
• per post till, MSC Konsult AB, Vasagatan 52, 111 20 Stockholm
• per e-post till, info@msc.se
Vid anmälan vänligen uppge namn, person- eller organisationsnummer, adress och telefonnummer, aktieinnehav samt antal biträden i förekommande fall.
Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste dessutom tillfälligt inregistrera dessa i eget namn hos VPC för att äga rätt att delta i årsstämman. Sådan inregistrering görs genom att kontakta den bank eller fondhandlare som förvaltar aktierna och skall vara verkställd senast den 28 april 2009.
Föreslagen utdelning
MSC:s styrelse föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2008.
ekonomisk information för räkenskapsåret 2009
Delårsrapport januari-mars 2009-05-05
Delårsrapport januari-juni 2009-08-20
Delårsrapport januari-september 2009-10-22
Bokslutskommuniké för 2009 2010-02-11
Beställningsinformation
Rapporter och ekonomisk information publiceras på MSC:s webbplats, www.msc.se Beställning kan ske genom MSC:s växel, 08-446 55 00 eller via e-post till info@msc.se
aktieägarinformation
3 inledning
Året i sammandrag � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 4 Made by MSC � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 5 VD har ordet � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 6
verksamheten
Affärsidé, Vision och Erbjudanden � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 9 Företagskultur � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 10 Affärsområdet Systemutveckling � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 11 Affärsområdet IT Management � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 12 Affärsområdet Teknik � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 13 Marknad och Kunder � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 14 MSC Aktien � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 15 Flerårsöversikt � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 17
Finansiella rapporter
Förvaltningsberättelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 20 Resultaträkningar � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 23 Balansräkningar koncernen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 24 Balansräkningar moderbolaget � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 26 Förändringar eget kapital � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 28 Kassaflödesanalyser � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 29 Redovisningsprinciper och Noter � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 30 Revisionsberättelse � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 42
Bolagsstyrning
Bolagsstyrning � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 44 Styrelse och revisor � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 47 Ledande befattningshavare � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 48 Definitioner av nyckeltal� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 49
innehåll
4 Året i sammandrag
året i sammandrag
viktiga händelser 2008
•Avyttring av Index Utbildning AB genomfördes den 1 mars 2008. Avyttringen genomfördes för att renodla
MSC:s verksamhet till konsulttjänster. Försäljningspriset av Index Utbildning AB uppgick till 650 tkr vilket gav en koncernmässig resultatpåverkan på 429 tkr. Under årets två första månader hade Index Utbildning AB en försäljning på 584 tkr och resultatet efter finansiella investeringar blev -286 tkr. Totalt blev resultateffekten 143 tkr under 2008.
•Ledningsgruppen förändrades under 2008 och består nu av: Muazzam Choudhury, VD, Nils-Olof Biderholt, Affärsområdeschef för systemutveckling, Torbjörn Nilsson, Ekonomichef samt Anders Norell, Försäljningschef.
•Omsättningen ökade med 38 % under 2008 jämfört med föregående år till 50 884 (36 832) tkr.
•Rörelseresultatet uppgick till -1 583 (-139) tkr under 2008.
•Översyn av visioner och strategier. Affärsidén och visionen har anpassats för att möta nya utmaningar under de kommande åren.
•Utökad profilering av MSC företagskultur. MSC är ett företag byggt på en gemensam värdegrund med värde- ringarna: Flexibilitet, Resultatinriktning, Arbetsglädje, Nytänkande och Kvalitet som vi förkortar FRANK. Det finns en stark öppen företagskultur där alla ger och tar, där vi lär oss av varandra och har roligt.
•Lansering av en ny hemsida. Hemsidan har om arbetats och anpassats så att den speglar MSC:s struktur, affärsidé och företagskultur.
MsC aktien
MSC:s B-aktier är noterade på Nasdaq OMX Nordic Small Cap. Aktien noterades den 19 maj 1998. Sista betalkursen den 31 december 2008 blev 3,49 (14,05) kr, vilket motsvarar en minskning med 75,2% jämfört med ett år tillbaka. Aktiens lägsta notering under året var 3,49 kr den 31 december och högsta var 14,70 den 2 januari. MSC:s börsvärde uppgick vid årsslutet till 14,0 mkr. MSC:s styrelse avser föreslå stämman att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2008.
Gamla kunder Nya kunder
Bank, Finans & Försäkring Transport
Offentlig sektor Övrigt
39%
60%
17%
19%
4%
Gamla kunder Nya kunder 20%
80%
61%
Andel nya kunder under 2008
Andel av omsättningen under 2008
Made by MSC 5
made by msc
Nils-Olof: MSC har funnits som företag i över 20 år och upplevt flera konjunktursvängningar. Vad tror du är den viktigaste anledningen till att MSC fortfarande är aktivt och livskraftigt.
Muazzam: Enkla saker så som att vi värnar om våra kunder, vår personal och att vi ständigt är nyfikna och utvecklar oss tillsammans med våra kunder.
Nils-Olof: Exempel på att vi flyttar fram våra positioner är att vi har en röd tråd som heter effektiv IT-system- utveckling. Området spänner sig från hur vi leder och kravställer i projekt till hur vi effektiviserar utveckling och test av system. Bland annat har vi stor erfarenhet av automatiserade tester. Vi tar också uppdrag som innebär helhetsansvar inom områdena utveckling och förvalt- ning av IT-system samt inom IT-drift.
Muazzam: Vi har även duktiga verksamhetsutvecklare som bidrar till att utveckla kundens affärer.
Nils-Olof: Muazzam, vad är hemligheten till att MSC har så många återkommande kunder?
Muazzam: MSC har alltid strävat efter att ha en konti- nuerlig dialog med våra kunder baserat på förtroende och ärlighet. Vi strävar helt enkelt efter att leverera resultat och kvalitet samt hög affärsnytta. I slutändan handlar det om att göra våra kunder nöjda, svårare än så är det inte!
Muazzam Choudhury,
Verkställande direktör Nils-Olof Biderholt,
Affärs områdeschef Systemutveckling
6 VD har ordet
Under årets första kvartal visade MSC stabil order
ingång och goda förutsättningar för vinst och tillväxt.
Redan under det andra kvartalet minskade efter
frågan markant. Vissa av företagets löpande projekt inom bank och finanssektorn avslutades även av kunderna i förtid, något som minskade intäktsmas
san kännbart. Denna negativa utveckling var svår att förutse och ställer krav på en effektiviserad försäljningsprocess, ökad ekonomisk kontroll och rätt rekryteringsarbete.
vårt målmedvetna arbete ledde till ökad order- ingång under hösten 2008, även om vi inte lyckades vända resultatet. Det förändrade affärsklimatet ställde höga krav på MSC:s organisation, något jag anser att vi klarat på ett tillfredställande sätt.
Företagets finansiella ställning är stark. Kassan är stabil och likviditeten god.
MsC satsar målmedvetet på att vidga sitt tjänste- utbud och satsa mer på specialisttjänster. Vi gör detta dels via nyrekrytering, dels via intern utbildning. Vårt tjänsteutbud under 2008 var huvudsakligen inriktat på områdena IT- management, systemutveckling samt drift- och teknik. Under 2008 har vi även utvecklat två nya paketerade tjänster – ”Issue Box”, ett ärendehanterings- system samt en tjänst för webbsäkerhet.
För att renodla MSC:s affärsverksamhet har INDEX utbildning sålts under året. Organisationen har även genomgått en generationsväxling.
MsC:s marknad omfattar främst sektorerna bank, finans- och transport samt den offentliga sektorn. Under 2008 har MSC förstärkt sin position på den offentliga sektorn. En ny bransch, spelbranschen, har tillkommit under 2008. Både den offentliga sektorn och spel- branschen har enligt våra prognoser stor potential. Vi har under 2008 arbetat med att specialanpassa vårt
erbjudande, våra försäljningsaktiviteter och etablerings- processer för dessa marknader. MSC har även rekryterat konsulter för att tillmötesgå denna nysatsning samt förstärkt organisationen med en försäljningschef. Denna utveckling ser vi som en nödvändig trend där vår säljor- ganisation expanderar och skapar möjligheter för expan- sion och lönsamhet.
Framtidsutsikterna är i rådande konjunkturläge osäkra. Under 2009 förväntas en minskad efterfrågan på IT-investeringar och följaktligen även på konsulttjänster inom IT. MSC måste anpassa sitt tjänsteutbud för att möta marknadens nya krav. Tillgången på konsulter på marknaden förväntas vara god och ökningen av arbetskraftskostnaderna lägre. Konkurrensen kommer att hårdna. MSC har en bred kundbas och många nya kunder har strömmat till under 2008. Flera befintliga kunders ekonomiska situation bedöms dock vara osäker och därmed också MSC:s utsikter att under 2009 visa tillväxt och lönsamhet.
MsC har under årens lopp varit med om flera konjunk- turnedgångar. Organisationens gemensamma erfarenhet är en styrka. Det är även en trygghetsfaktor för alla våra intressenter; våra kunder, leverantörer och aktieägare.
MSC innehar även högsta möjliga rating hos UC, en styrka i dessa tider.
vd har ordet
Stockholm i maj 2009
Muazzam Choudhury Verkställande direktör
VD har ordet 7
”MsC har under årens lopp varit med om flera konjunkturnedgångar.
organisationens gemensamma erfarenhet är en styrka. det är även
en trygghetsfaktor för alla våra intressenter; våra kunder, leverantörer och aktieägare.”
– Muazzam Choudhury
verksAMheten
Affärsidé, Vision och Erbjudanden 9
MSC är ett personligt ITkonsultbolag. Vi tycker personligt ansvar är viktigt och vi tror på långvariga relationer med våra kunder baserat på förtroende och ärlighet. Det gäller även vår personal där vi satsar mycket på vidareutbildning i lite friare former samt en arbetsmiljö som uppmuntrar till egna initiativ. I slutet på dagen är det den enskilda människan som gör skillnaden.
affärsidé, vision och erbjudanden
konsultverksamheten
Vi hjälper våra kunder inom tre huvudområden:
Systemutveckling
•
IT Management
• Teknik
•
Med ett rakare språk är MSC duktiga på att bygga modern och stabil mjukvara av hög kvalitet. MSC leder och hantererar projekt samt utvecklar verksamheter i positiv riktining. Företaget arbetar också med infra- struktur, support och drift. MSC är ett etablerat och stabilt företag, samtidigt som verksamheten i många avseenden är ny och utvecklas starkt på sunda värde- ringar. MSC ska helt enkelt vara den bästa samarbets- partnern för våra kunder.
IT Management
Ekonomi/HR Försäljning
Kunder
Systemutveckling Teknik
VD
AFFÄrsidÉ
MSC:s affärsidé är att tillhandahålla högkvalitativa konsult- tjänster inom IT och Management. Genom vårt strukturerade arbetssätt och förståelse för våra kunders verksamhet levererar vi lösningar med hög affärsnytta.
vision
Att vara ett IT-konsultföretag med kompetens i världsklass med uthållig tillväxt och lönsamhet.
erBJUdAnden
Vi hjälper våra kunder genom att tillhandahålla marknadens bästa konsulter med såväl teknisk spetskompetens såväl som god branschkunskap. En konsult från MSC förstår såväl teknik som den miljö och syfte tekniken ska möjliggöra.
MSC är expert på att bygga mjukvara med hög kvalitet, leda projekt samt utveckla verksamhet och hantera infrastruktur, support och drift.
MSC erbjuder även helhetsåtagande kring teknik och mjukvara samt hyrtjänster av programvara och support kring ärendehanteringssystemet Issuebox.
10 Företagskultur
MSC är ett personligt konsultbolag. Vi värnar om våra kunder och vår personal och vi är måna om långvariga relationer baserat på förtroende och ärlighet. Vi vet vad vi är bra på – att utveckla verksamheter och utveckla mjukvarusystem – vi behöver inte klä in det i långrandigt affärsspråk som egentligen inte säger något vettigt och som ingen orkar läsa. Samma raka kommunikation gäller internt.
företagskultur
MSC är också ett företag byggt på en gemensam värde- grund med värderingarna: Flexibilitet, Resultat inriktning, Arbetsglädje, Nytänkande och Kvalitet som vi förkortar FRANK. Det finns en stark öppen företagskultur där alla ger och tar, där vi lär oss av varandra och har roligt!
Vi är organiserade i relativt små konsultgrupper styrda av varsin konsultchef. Grupperna har en egen inriktning/
specialisering som alla i gruppen är med och påverkar.
Genom att sätta fokus på grupperna vill vi skapa ”det lilla” inom det stora - känslan och fördelarna av att arbeta på ett litet företag i kombination med möjlig het erna inom ett större företag.
Vi satsar på att kontinuerligt kompetensutveckla oss och har exempelvis en personlig budget på 80 timmar per år med relativt fritt nyttjande. Vi har även skapat ett gemensamt forum där vi lär av varandra genom en rad olika aktiviteter. Det kan vara allt från att delta i utvecklar- konferenser, skriva artiklar eller genomföra internprojekt för att lära ny teknik och metodik. En populär aktivitet
inom ramen för detta har varit en serie workshops om hur man håller workshops!
Eftersom vi alla är konsulter, eller har varit det (hela vägen upp till VD), så vet vi hur viktigt det är med en bra infrastruktur för kommunikation. De flesta av oss sitter ute hos våra kunder och måste ha bra sätt att delta och följa det som händer i företaget. Exempelvis har vi veckomail som sammanfattar alla viktigare händelser och ett intranät där alla i företaget kan lägga upp samt uppdatera information.
Medarbetare
MSC strävar oavbrutet mot att vara en attraktiv arbets- givare för att tillvarata vår viktigaste tillgång, medarbetarna.
Genom att skapa en bra balans mellan kompetensutveckling, personlig motivation och fritid vill MSC erbjuda en arbetsplats där medarbetarna kan trivas och kontinuerligt utvecklas. Detta för att skapa en stabil plattform för lyckade kundrelationer.
nyCkeltAl MedArBetAre
2008 2007 2006 2005 2004
Sysselsatta, medeltal 55 43 41 42 49
Anställda, medeltal 42 26 22 22 40
Underkonsulter, medeltal 11 17 19 20 9
Sysselsatta årets slut 52 73 36 43 42
Andel kvinnor 13% 22% 35% 39% 40%
Andel med Högskoleutbildning 93% 82% 59% 54% 50%
Genomsnittsålder 40 38 44 42 43
Affärsområdet Systemutveckling 11 Utvecklad av MsC
Systemutveckling är det område som MSC har mest uppdrag inom och som omfattar tekniker och roller genom hela systemutvecklingsprocessen. Samtidigt som vi erbjuder experthjälp tar vi gärna ett helhetsansvar där vi utvecklar system från ax till limpa eller på fackspråk genom alla faser av kravanalys, systemarkitektur, system- utveckling, testledning och test.
Inom affärsområdet systemutveckling finns det en röd tråd som heter effektiv systemutveckling där målet är att ta fram rätt system på budget och tid samt med god kvalitet och affärsnytta. För att kunna göra det krävs det att vi ständigt är nyfikna och lär oss både nya tekniker och arbetssätt samt att vi självklart förstår kundens affärs- verksamhet så att vi kan konstruera system som verkligen levererar. Det vill säga att vi levererar kundnytta.
Hinder kan man stoppas av, ta sig igenom eller helt enkelt undvika. Det finns många olika lösningar på olika problem och olika former av hinder och på MSC jobbar vi just med att ta bort de hinder som bromsar utvecklings arbetet. Ett exempel på detta är vår stora vana av att skapa effektiva byggmiljöer samt använda automatiserade tester, så att man som utvecklare kan koncentrera sig på att utveckla själva systemet.
rätt verktyg för uppgiften
En självklarhet för oss på MSC är att det inte finns enbart ett verktyg eller ett programspråk för alla projekt eller
”One ring to rule them all” om man får citera Tolkien.
Det är därför vi har konsulter med både bredd och spets och självklart så har de svart bälte inom de vanligaste utvecklingsplattformarna .Net och Java samt databaser men även inom öppen källkod eller de pånyttfödda dynamiska programspråken. Det finns allt fler ramverk för webbutveckling och databaser och våra konsulter har god överblick och kan hjälpa till med att välja vad som passar bäst och naturligtvis även bistå vid införande.
rätt arkitektur och design för uppgiften
Olika system har olika kravbilder och för att inte skjuta över målet behöver man anpassa arkitekturen och designen för uppgiften. Ett börssystem med sina extrema krav på svarstider och prestanda skiljer sig därför stort mot t.ex. ett ärendehanteringssystem där flexibilitet och användargränssnitt är mycket viktigare. Här kan konsulter från MSC arbeta tillsammans med våra kunder för att fokusera på rätt egenskaper och få fram rätt system i slutänden.
rätt person för uppgiften
Slutligen tror vi på MSC att en av de viktigaste fram- gångsfaktorerna är att rätt person utför uppgiften och därför har vi på MSC enbart konsulter med mångårig erfarenhet av olika roller inom systemutveckling. Att snabbt, koncentrerat och effektivt ta fram högkvalitativa lösningar är mycket viktigt för oss och vi vet att vi kan leverera det vi lovar. I slutet av dagen så handlar det ändå om att våra kunder ska ha fått det vi utlovat och här vet vi att våra konsulter levererar.
affärsområdet systemutveckling
Nils-Olof Biderholt, Affärs områdeschef Systemutveckling
12 Affärsområdet IT-Management
affärsområdet it management
MsC:s affärsområde it Management arbetar i nära samarbete med kunden för att förverkliga nuvarande och framtida affärsstrategier och mål. MSC arbetar med förändringsprojekt i gränslandet mellan IT och affärs- relaterad konsultation, med kundens affärer är i fokus.
Inom affärsområdet arbetar IT-konsulter, management- konsulter och projektledare med erfarenhet av ett stort antal framgångsrika projekt i Sverige samt på den globala scenen.
tjänster och erbjudanden Affärsutveckling
Ett företag strävar hela tiden efter att utveckla sina produkter, tjänster och koncept. Vid var tid måste affärs- ledningen även utvärdera företagets erbjudande och dess konkurrenskraft. Hur väl möter företaget kundernas behov och hur kostnadseffektiv är man? MSC:s syn är att framgångsrik affärsutveckling bör ske i nära samspel med företagets kunder. Därför arbetar MSC tillsam- mans med affärsledningen för att identifiera och imple- mentera utvecklingsmöjligheter som förstärker företagets position på marknaden. MSC:s konsulter initierar och leder workshops med ledningsgrupper, upprättar affärs- planer, målbilder, business case och handlingsplaner samt genomför utveckling och införande av nya erbjudanden.
MSC:s managementkonsulter arbetar ofta tillsammans med MSC:s IT-experter och kundens IT-avdelning för att säkerställa hela utvecklingsprocessen från idé till färdigt implementerat erbjudande.
Verksamhetsutveckling
Hög effektivitet och produktivitet är viktigt för alla företag. För att säkerställa bibehållen hög effektivitet och produktivitet arbetar MSC utifrån en helhetssyn samt även med detaljkunskap om respektive bransch och företag. Helhetssyn för att förstå sambanden inom före- taget, dvs. hur organisationen samverkar för att skapa ett värde. Därför är det nödvändigt att ha en metod som gör det möjligt att identifiera de svaga länkarna i organisa-
tionen. MSC arbetar tillsammans med ledande befatt- ningshavare för att identifiera svagheter och förbätt- ringspotential inom såväl organisation, processer och IT. Våra konsulter har stor erfarenhet av att driva och motivera människor i förändringsprojekt som leder till ökad produktivitet och effektivitet.
Professionell programledning och projektledning Oavsett om det handlar om att öka företagets erbju- danden, nya eller förbättrade produkter eller om att öka organisationens effektivitet och produktivitet, sker ofta genomförandet i projektform. Projektet har fördelen av att vara väl avgränsat i tid med tydliga mål och dedicerade resurser, såväl vad gäller pengar som personal. Styrningen kan variera beroende på uppgiftens omfattning. MSC:s syn är att individuella projekt inte får vara för omfattande.
Blir ett projekt för stort, tar för lång tid eller har för många involverade parter, tjänar man ofta på att dela upp genom- förandet i flera projekt och i etapper. För att säkerställa att alla projekt är riktade mot samma mål brukar det rekom- menderas att man skapar ett gemensamt ”Program” som samlar alla ingående projekt på en och samma plats. MSC har stor erfarenhet av att organisera och driva omfattande utvecklingsprojekt i programform.
Muazzam Choudhury, Chef IT Management
Affärsområdet Teknik 13
affärsområdet teknik
teknikgruppen arbetar med att se till att IT-miljö- erna hos våra kunder fungerar som de ska. Normalt gör vi detta genom att sköta service desk-funktionen på plats hos kunden. Genom ett mångårigt åtagande mot en stor kund inom transportsektorn har vi lärt oss vad som fungerar och vad som inte fungerar i praktiken.
En modern service desk fungerar som den enda kontaktytan mellan användarna och IT-gruppen. Många av de dagliga problemen i IT-miljön löses direkt medan andra eskaleras till ”second line” där tekniker med olika ansvarsområden tar hand om ärendet tills det är löst. En sund modell för ärendehantering är ett måste för en väl fungerande servicefunktion.
Utöver denna grundläggande tjänst utför vi gärna konsultationer för att analysera och effektivisera IT-driften hos organisationer. För de som arbetar inom detta område är det väl inarbetat att det handlar om 50%
teknik och 50% människor. Man måste tycka om att hjälpa andra människor som ofta är stressade och frustre- rade. Samtidigt måste man ha ett starkt teknikintresse kombinerat med en känsla för vad som fungerar i praktiken.
Vi hoppas kunna växa med ett antal personer under 2009 och bredda våra åtaganden mot fler organisationer.
Som en minde aktör på denna marknad tror vi oss kunna erbjuda en professionell och mer personlig relation till våra kunder.
Stellan Nilsson Konsultchef Teknik Magnus Eriksson
Tillträdande konsultchef
14 Marknad och Kunder
marknad och kunder
Marknad
Efter flera år av kraftig ekonomisk tillväxt ser MSC nu ett tydligt trendbrott. I rådande globala kris med fallande efterfrågan, svårigheter med finansiering och konkurrens från låglöneländer så råder det inte brist på utmaningar. Det är mycket som står på spel för många aktörer, vilket givetvis även påverkar tjänsteföretag såsom IT-konsulter. Enligt prognoserna från flera mark- nadsanalytiker kommer den globala omsättningen inom IT-produkter och tjänster minska med flertalet procent under 2009. Omräknat i pengar blir det på den globala marknaden svindlande belopp på tiotals biljoner kronor.
Till skillnad från tidigare nedgångar, finns det inget tydligt starkt tillväxtområde som kompenserar inbroms- ningen som helhet. Däremot ser vi flera områden som kommer att vara starkare än andra, såsom spelbranschen, finansiell handel, försäkring samt den offentliga sektorn.
Det kommer att vara viktigt att utveckla både IT- och affärsprocesserna för att konkurrera effektivt under och efter en ekonomisk nedgång.
MSC som IT-leverantör måste agera snabbt för att anpassas efter marknadens nya krav och efterfrågan för att vinna fördelar på både kort och lång sikt. Att bara fokusera på kostnadssidan räcker inte utan vi måste vara innovativa för att rusta oss starka tills konjunkturen vänder uppåt igen. MSC kommer att fortsätta vara nära våra kunder och samtidigt öka samarbetet med andra
aktörer såsom programvaruleverantörer för att hitta kost- nadsbesparingar och gemensamt förbättra kundernas affär. Det är också en stor fördel att vi nu har möjlighet via ramavtal att leverera tjänster till stora delar av den offentliga sektorn. MSC har funnits under många år och har varit med om flera tidigare nedgångar i ekonomin. I den ökade konkurrensen kommer företag slås ut samti- digt som det alltid finns plats för dukiga aktörer. Vår solida finansiell grund gör att vi kan trappa upp, titta på förvärv och diversifiera oss när efterfrågan ökar.
Gamla kunder Nya kunder
Bank, Finans & Försäkring Transport
Offentlig sektor Övrigt
39%
60%
17%
19%
4%
Gamla kunder Nya kunder 20%
80%
61%
omsättning per bransch under 2008
MSC Aktien 15 Aktiekapital
Den 31 december 2008 hade moderbolaget ett aktiekapital om 6 031 560 kronor. Aktierna är fördelade på 400 000 aktier av serie A och 3 621 040 aktier av serie B. Alla aktier har lika rätt till del i bolagets vinst och tillgångar. Varje aktie av serie A berättigar till en (1) röst och varje aktie av serie B till en tiondels (1/10) röst på årsstämman. Aktie- kapitalet har varit oförändrat under 2008. MSC har för närvarande inga utestående optionsprogram.
Aktier 2008-12-31 Antal
Andel av röster (%)
Andel av kapital (%)
A-aktier 400 000 52,5 9,9
B-aktier 3 621 040 47,5 90,1
Summa 4 021 000 100,0 100,0
Aktieägarna
MSC hade 266 (871) aktieägare vid årsskiftet. Ägar- bilden framgår av tablån på nästa sida.
Marknadsnotering
MSC:s B-aktier är noterade på Nasdaq OMX Nordic Small Cap. Aktien noterades den 19 maj 1998. Sista betalkursen den 31 december 2008 blev 3,49 (14,05) kr, vilket motsvarar en minskning med 75,2% jämfört med ett år tillbaka. Aktiens lägsta notering under året var 3,49 kr den 31 december och högsta var 14,70 den 2 januari.
MSC:s börsvärde uppgick vid årsslutet till 14,0 mkr.
MsC aktiens utveckling under 2008
likviditetsgaranti
MSC har ett likviditetsgarantiavtal med Remium AB för att främja en högre likviditet samt minska skillnaden mellan köp- och säljkurser i handeln med bolagets aktier. Avtalet innebär att Remium AB ska utföra vissa market maker tjänster i enlighet med Nasdaq OMX Nordics rekommendation.
Utdelning
MSC:s utdelningspolicy är att utdelningen skall uppgå till cirka 30 % av resultatet efter skatt men styrelsen skall även beakta bolagets investerings- och kapitalbehov.
MSC:s styrelse föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2008.
msc aktien
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 Omsatt antal aktier per vecka
3 6 9 12 15
OMXSPI MSC Konsult B
dec nov okt sep aug jul jun maj apr mar feb jan
© 2008
16 MSC Aktien
Aktiekapitalets utveckling
Ökning av antal aktier (st)
Totalt antal aktier (st)
Kurs (kr)
Inbetalt belopp (tkr)
Ökning av aktiekapital (tkr)
Aktie- kapitalets utveckling
1987 Bolaget bildas 50 50 50
1990 Fondemission/split 99 500 100 000 50 100
1990 Fondemission 100 000 400 500
1991 Fondemission 100 000 500 1 000
1994 Fondemission 100 000 1 000 2 000
1995 Fondemission 100 000 1 000 3 000
1997 Split 20:1 1 900 000 2 000 000 3 000
1997 Nyemission 1 000 000 3 000 000 20 18 106 1 500 4 500
1998 Nyemission, förvärv av bolag 80 000 3 080 000 120 4 620
1999 Nyemission, förvärv av bolag 90 000 3 170 000 135 4 755
2007 Nyemission, förvärv av bolag 851 040 4 021 000 1 277 6 032
Inbetalt belopp är angivet efter avdrag för emissionskostnader
data per aktie 2008 2007 2006 2005 2004
Resultat per aktie (kr) -0,54 -0,07 0,59 0,90 -0,62
Börskurs per årets slut (kr) 3,49 14,05 9,70 10,75 7,50
Utdelning per genomsnittligt antal aktier (kr) 0* 0,60 0,60 0,85 0,00
Direktavkastning (%) - 4,3 6,2 7,9 -
P/E tal vid årets slut Neg Neg 16,4 11,9 Neg
Kassaflöde per aktie (kr) 1,11 0,80 -0,16 1,09 -1,96
Eget kapital per aktie (kr) 5,20 6,34 5,29 5,54 4,65
Genomsnittligt antal aktier (tusental) 4 021 3 383 3 170 3 170 3 170
Antal aktier vid årets slut (tusental) 4 021 4 021 3 170 3 170 3 170
*avser styrelsens förslag
största ägare
Ägare 2008-12-31 A-aktier B-aktier Summa röstvärde Andel röster % Andel kapital %
Muazzam Choudhury 390 000 466 800 436 680 57,3 21,3
Roskva Holding AB 418 300 41 830 5,5 10,4
Rambas AB, Lars Svensson 409 400 40 940 5,4 10,2
Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 347 186 34 719 4,6 8,6
SEB Life Ireland Assurance 335 186 33 519 4,4 8,3
Stellan Nilsson 10 000 177 500 27 750 3,6 4,7
KPVIP05065, Nordea 90 000 9 000 1,2 2,2
Matz Borsch 84 200 8 420 1,1 2,1
Dennis Bergström 82 482 8 248 1,1 2,1
Bo Lövgren 69 900 6 990 0,9 1,7
Övriga 1 140 086 114 009 15,0 28,4
Summa 400 000 3 621 040 762 104 100,0 100,0
Flerårsöversikt 17 sAMMAnFAttning Av resUltAtrÄkningAr (tkr)
2008 2007 2006 2005 2004
Nettoomsättning 50 884 36 832 35 869 41 796 31 974
Rörelsens kostnader exklusive avskrivningar -51 492 -36 665 -34 277 -38 885 -33 597
Av- och nedskrivningar -975 -306 -207 -317 -346
Rörelseresultat efter avskrivningar -1 583 -139 1 385 2 594 -1 969
Resultat från finansiella investeringar -806 136 497 249 -1
Resultat efter finansiella investeringar -2 389 -3 1 882 2 843 -1 970
Skatt 201 -231 -2 0 -1
Årets resultat -2 188 -234 1 880 2 843 -1 971
sAMMAnFAttning Av BAlAnsrÄkningAr (tkr)
2008 2007 2006 2005 2004
Anläggningstillgångar 17 630 17 740 543 483 536
Omsättningstillgångar exklusive kassa och bank 8 360 16 413 7 707 20 042 8 103
Kassa och bank 14 101 14 233 15 556 6 648 14 770
Tillgångar 40 091 48 386 23 806 27 173 23 409
2008 2007 2006 2005 2004
Eget kapital 20 893 25 494 16 760 17 574 14 731
Långfristiga skulder 4 701 7 502 0 101 151
Kortfristiga skulder 14 497 15 390 7 046 9 498 8 527
Eget kapital och skulder 40 091 48 386 23 806 27 173 23 409
sAMMAnFAttning Av kAssAFlödesAnAlyser (tkr)
2008 2007 2006 2005 2004
Kassaflöde före förändring i rörelsekapitalet -1 398 636 1 711 2 956 -1 319
Förändring av rörelsekapitalet 5 864 2 054 -2 222 499 -4 886
Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 466 2 690 -511 3 455 -6 205
Kassaflöde från investeringsverksamheten 416 -8 111 1 985 -1 393 -847
Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 5 013 4 098 -2 700 -50 -131
Förändring av likvida medel -131 -1 323 -1 226 2 012 -7 183
flerårsöversikt
18 Flerårsöversikt
NYCKELTAL 2008 2007 2006 2005 2004
Nettoomsättningsutveckling (%) 38,2 2,7 -14,2 30,7 -22,0
Rörelsemarginal (%) Neg Neg 3,9 6,2 Neg
Vinstmarginal (%) Neg Neg 5,2 6,8 Neg
Räntabilitet på eget kapital (%) Neg Neg 11 17,6 Neg
Sysselsatt kapital (tkr) 26 893 32 890 17 760 17 675 14 882
Räntabilitet på sysselsatt kapital (%) Neg 0,4 10,9 17,4 Neg
Netto likvida medel (tkr) 8 101 8 233 15 556 6 547 14 619
Netto likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar (tkr) 9 785 11 816 15 556 18 650 15 255
Soliditet (%) 52,1 52,7 70,4 64,7 62,9
Skuldsättningsgrad (ggr) 0,29 0,30 0 0 0
Räntetäckningsgrad (ggr) Neg 1 1 883 407 Neg
Kapitalomsättningshastighet (ggr) 0,31 1,02 1,41 1,65 1,20
Investeringar (tkr) 723 17 831 373 286 16
Nettoomsättning per sysselsatt person (tkr) 960 857 875 995 653
Anställda, medeltal (st) 42 26 22 22 40
Underkonsulter, medeltal (st) 11 17 19 20 9
Sysselsatta (inklusive underkonsulter), medeltal (st) 53 43 41 42 49
Sysselsatta (inklusive underkonsulter), årets slut (st) 52 73 36 46 42
Personalkostnader (tkr) 33 195 17 083 13 108 12 577 16 699
Förädlingsvärde per anställd (tkr) 753 652 659 690 368
Rörelseresultat per anställd (tkr) -38 -5 72 118 -49
DATA PER AKTIE 2008 2007 2006 2005 2004
Resultat per aktie (kr) -0,54 -0,07 0,59 0,90 -0,62
Kassaflöde per aktie (kr) 1,11 0,80 -0,16 1,09 -1,96
Eget kapital per aktie (kr) 5,20 6,34 5,29 5,54 4,65
Utdelning per genomsnittligt antal aktier (kr) 0,001) 0,60 0,60 0,85 0,00
Andel utdelad vinst (%) Neg Neg 1,02 0,95 Neg
Genomsnittligt antal aktier (1 000 st) 4 021 3 383 3 170 3 170 3 170
Definitioner omslaget längst bak 1) Styrelsens förslag
FinAnsiellA rApporter
20 Förvaltningsberättelse
Styrelsen och verkställande direktören för MSC Konsult AB (publ), org. nr 5563135309, med säte i Stockholm, avger härmed årsredovisning och kon
cernredovisning för räkenskapsåret 2008.
Koncernens nettoomsättning för året uppgick till 50 884 (36 832) tkr. Koncernens kostnader uppgick till -52 467 (-36 971) tkr och årets rörelseresultat uppgick därmed till -1 583 (-139) tkr. Det ackumu- lerade finansnettot uppgick till -806 (136) tkr, skat- teintäkten till 201 (-231) tkr och koncernens resultat efter skatt uppgick därmed till -2 188 (-234) tkr.
Årets resultat per aktie blev därmed -0,54 (-0,07) kr.
Årets rörelsemarginal uppgick till -3,1 (-0,4) % och vinstmarginalen till -4,3 (0,0) %. Det egna kapitalet uppgick vid årets utgång till 20 893 (25 494) tkr.
Koncernens skattesituation
Det ackumulerade skattemässiga förlustavdraget uppgår per 31 december 2008 till 29,0 mkr. MSC har valt att avvakta med att ta upp den uppskjutna skattefordringen avseende underskottsavdraget i balansräkningen av försiktighetsskäl.
Finansiell ställning och likviditet
Likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 15 785 (17 816) tkr och soliditeten uppgick till 52,1 (52,7) %. Innehav i aktier och andelar i värdepappersfond redovisas som kortfristiga placeringar och värderas till mark- nadsvärdet. Koncernen har redovisat 1 684 (3 583) tkr som kortfristiga placeringar i balansräkningen.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under året till 4 466 (2 690) tkr.
Investeringar
Koncernens investeringar i immateriella anläggnings- tillgångar uppgick under året till 647 (16 536) tkr avseende förvärvet av Toolkit Software AB. Investe- ringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 87 (1 295) tkr och avser datorer och kontorsmöbler.
Moderbolaget
Moderbolagets nettoomsättning under året 2008 uppgick till 30 037 (25 134) tkr och rörelseresultatet uppgick till -326 (-338) tkr. Resultatet efter finan- siella investeringar blev -1 067 (-351) tkr. Likvida verksamheten
MSC tillhandahåller konsulttjänster inom System- utveckling, IT-Management samt drift och teknik.
Genom strukturerad arbetsmetodik och djup insikt om kundernas verksamhet levererar MSC IT-lösningar av högsta möjliga affärsekonomiska nytta. Under 2008 har vi även utvecklat två nya tjänsteområden. Dels ett ärendehanteringssystem som vi kallar ”Issue Box” dels ett tjänstepaket för webbsäkerhet. MSC har sin primära marknad inom branscherna bank & finans, försäkring, transport samt offentlig sektor. MSC grundades 1987 och B-aktien är noterad på Small Cap listan på Nasdaq OMX Nordic
Bolagsstruktur
I koncernen ingår moderbolaget MSC Konsult AB, med säte i Stockholm och de helägda dotterbolagen MSC Toolkit AB och Inter Trade MF AB. Konsultverk- samheten bedrivs genom MSC Konsult AB och MSC Toolkit AB medan Inter Trade MF AB är ett vilande bolag.
ekonomisk översikt Koncernen
Året 2008 började med goda förutsättningar för lönsamhet och tillväxt. Under årets första kvartal gick det enligt förväntningarna. Under det andra kvartalet blev vissa projekt inom finanssektorn avslutade i förtid vilket gav effekt på både lönsamhet och tillväxt. Detta spillde också över en hel del på det tredje kvartalets vinst och omsättning. De ekonomiska förutsättningarna förändrades till det sämre under det andra halvåret där både tredje och fjärde kvartalet blev sämre än förväntat.
Trots detta så fick vi nya uppdrag och kunder under det fjärde kvartalet men det räckte inte till att nå ett positivt resultat för året.
förvaltningsberättelse
Förvaltningsberättelse 21 medel inklusive kortfristiga placeringar vid årets slut
uppgick till 13 010 (11 885) tkr.
Moderbolagets egna kapital uppgick per boksluts- dagen till 21 333 (24 812) tkr, vilket innebar en soliditet motsvarande 51,8 (59,3) %.
Medarbetare
MSC fortsätter att fokusera på medarbetarnas kompe- tensutveckling samt på rekryteringsprocessen. MSC sysselsatte 52 (73) personer vid årets slut varav 43 (49) personer var anställda. Utöver de anställda anlitade koncernen 9 (24) underkonsulter vid årsskiftet. I medeltal under året har MSC sysselsatt 53 (43) personer.
MsC Aktien
Den 31 december 2008 hade moderbolaget ett aktie- kapital om 6 031 560 kronor. Aktierna är fördelade på 400 000 aktier av serie A och 3 621 040 aktier av serie B. Alla aktier har lika rätt till del i bolagets vinst och tillgångar. Varje aktie av serie A berättigar till en (1) röst och varje aktie av serie B till en tiondels (1/10) röst på årsstämman. Aktiekapitalet har varit oförändrat under 2008. MSC har för närvarande inga utestående optionsprogram.
Den 31 december 2008 hade MSC 266 aktieägare.
Störste enskilde ägare var Muazzam Choudhury, vars innehav uppgick till 390 000 aktier av serie A och 466 800 aktier av serie B. Andelen röster uppgick till 57,3 procent och motsvarande andelen kapital till 21,3 procent. Andra stora ägare var Roskva Holding AB (418 300 B-aktier), Lars Svensson via Rambas AB (409 400 B-aktier), Försäk- ringsaktiebolaget Avanza Pension (347 186 B-aktier) och SEB Life Ireland Assurance (335 186 B-aktier).
hållbar utveckling
MSC:s policy är att bidra till hållbar utveckling genom att kontinuerligt arbeta med aspekter runt kvalitet, miljö och den sociala miljön. Vår skyldighet är att medverka till social och ekonomisk välfärd för våra anställda, kunder, leverantörer och aktieägare samt att bidra till en god miljö.
Socialt ansvar
MSC fäster stor vikt vid socialt ansvarstagande och vill vara en attraktiv arbetsgivare. Personalpolitiken betonar hälsa, utbildning och en balans mellan arbete och fritid – förut- sättningar för en god arbetsinsats. Koncernen har ansvar för att erbjuda en säker och icke diskriminerande arbetsmiljö.
Kvalitetsarbete
MSCs kvalitetsarbete är inriktat mot att uppfylla de krav som kunderna har på oss som leverantör. Kunden skall alltid kunna lita på att MSC utför sina åtaganden på ett professionellt sätt. Målet är att alltid vara en kompetent och effektiv samarbetspartner. Nöjda kunder är lojala och MSC har idag många långa och nära kundrelationer.
Miljöarbete
MSC:s affärsverksamhet, som främst består av att leverera kunskap och lösningar, har en mindre miljöpåverkan än producerande företag men MSC vill ändå aktivt ta ett miljöansvar för att belasta miljön i minsta möjliga utsträck- ning. MSC:s arbete med miljöfrågan kan ske inom flera områden, till exempel genom återvinning av kontorsma- terial, val av miljövänliga leverantörer samt utnyttjande av transportmedel som belastar miljön så lite som möjligt.
risker och osäkerheter i verksamheten
MSC:s är genom sin verksamhet exponerad för olika slags risker, såsom marknadsrisk, kreditrisk och likvi- ditets risk. En generell ekonomisk nedgång kan natur- ligtvis minska efterfrågan på MSC:s tjänster vilket leder till lägre intäkter och högre räntekostnader. En utförlig beskrivning av riskerna i MSC:s verksamhet finns beskrivet på sidan 32.
Utsikter för 2009
Under rådande ekonomiska klimat i Sverige tror MSC att IT investeringarna kommer att minska under 2009.
Konkurrensen kommer att öka med en resulterande prispress som följd. Tillgången till konsulter kommer att vara bättre och arbetskraftskostnaderna förväntas ha en lägre utveckling än tidigare. Affärsklimatet hos våra kunder bedöms vara osäkert under 2009 vilket gör att
22 Förvaltningsberättelse
MSC:s utsikter när det gäller tillväxt och lönsamhet är osäkra. MSC kommer därför att prioritera lönsamhet före tillväxt under året.
Förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Ersättning till VD och ledande befattningshavare skall fastställas till marknads- mässiga nivåer och skall bestå av fast lön, eventuell rörlig lön, pension samt eventuella övriga förmåner. Ersätt- ningen i form av fast lön skall stå i proportion till befatt- ningshavarens erfarenhet, ansvar och befogenhet. Den rörliga ersättningen skall vara maximerad och baseras huvudsakligen på tydliga målrelaterade prestationer. De ledande befattningshavarnas pensionsvillkor skall vara marknadsmässiga i förhållande till vad som generellt gäller för motsvarande befattningshavare på marknaden.
Pensionen skall baseras på avgiftsbestämda pensionslös- ningar alternativt omfattas av den allmänna pensions- planen, antingen via ITP-planen eller genom individu- ella tjänstepensionsförsäkringar inom ramen för ITP.
Uppsägningslön och avgångsvederlag skall sammantaget inte överstiga 24 månadslöner för respektive befattnings- havare. Övriga förmåner utgörs för MSC av sedvanliga förmåner enligt lokal praxis. Frågan om ersättning till bolagsledningen behandlas av verkställande direktören.
Ersättning till verkställande direktören beslutas av styrelsen. Styrelsen får frångå dessa riktlinjer om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det.
Förslag till bemyndigande om nyemission
MSC:s årsstämma 2008 gav styrelsen ett bemyndigande att fram till årsstämma 2009 fatta beslut om nyemissi- oner (apportemission eller kvittningsemission) av högst 400 000 B-aktier på nominellt 1 krona och 50 öre att ske i samband med förvärv av bolag inom den bransch där MSC Konsult AB verkar. Detta bemyndigande hade per den 31 december 2008 inte utnyttjats. Inför årsstämman 2009 föreslår styrelsen att årsstämman låter detta bemyn- digande ligga kvar. Bemyndigandet föreslås gälla t o m MSC:s årsstämma 2010.
Förslag till resultatdisposition 2008
Till bolagsstämmans förfogande fritt eget kapital:
Balanserat resultat -3 055 tkr
Överkursfond 9 592 tkr
Årets resultat -1 067 tkr
summa 5 470 tkr
Styrelsen föreslår att vinsten disponeras så att:
I ny räkning överförs 5 470 tkr
summa 5 470 tkr
styrelsens yttrande över utdelningsförslaget Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas för 2008.
23 Resultaträkningar 23
Koncernen Moderbolaget
Tkr Not 2008 2007 2008 2007
Nettoomsättning 1,2 50 884 36 832 30 037 25 134
Summa rörelsens intäkter 50 884 36 832 30 037 25 134
Rörelsens kostnader
Köpta varor och tjänster -13 735 -15 043 -14 662 -12 264
Externa kostnader 3,4,5 -4 875 -4 539 -444 -3 153
Personalkostnader 5,6 -33 195 -17 083 -15 067 -9 839
Av- och nedskrivningar 7,8 -975 -306 -156 -216
Resultat från avyttringar av dotterföretag 19 429 0 0 0
Övriga rörelsekostnader -116 0 -34 0
Summa rörelsens kostnader -52 467 -36 971 -30 363 -25 472
Rörelseresultat -1 583 -139 -326 -338
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag 9 - - 144 -
Ränteintäkter och liknande resultatposter 9 -449 229 -528 80
Räntekostnader och liknande resultatposter 10 -357 -93 -357 -93
Summa resultat från finansiella investeringar -806 136 -741 -13
Resultat efter finansiella investeringar -2 389 -3 -1 067 351
Skatt 11 201 -231 0 -107
Årets resultat -2 188 -234 -1 067 -458
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 12 -0,54 -0,07
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning, tusental 12 4 021 3 383
resultaträkningar
