Kategori Erbjuds av Emittent
Sista teckningsdag Indikativ kupong
Indikativ deltagandegrad över kupong
Kupongbarriär på slutdag Riskbarriär på slutdag
Sprinter
Mangold Fondkommission AB Commerzbank AG
(S&P: A, Moody’s: A3 ) 2013-04-19
40 % (Lägst 35 %) 1,25 (Lägst 1,0) 60 %
60 %
Twin-Win Kupongsprinter BREC 2
Kapitalskydd Underliggande
Löptid
Genomsnittsberäkning Valutarisk
ISIN
Teckningskurs
Nej
iShares MSCI Brazil Index Fund (Brasilien) Russian Depositary Index (USD) (Ryssland) CECE Composite Index in EUR (Östeuropa) Hang Seng China Enterprises Index (Kina) 5 år
12 månader (13 observationer) Eventuell avkastning utöver kupong är valutaexponerad mot USD.
SE0005100047
100 % (exklusive courtage)
2013-03-01 Observera att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Mangold kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknads- förutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
TWIN-WIN KUPONGSPRINTER BREC 2 2
Twin-Win Kupongsprinter BREC 2
Twin-Win Kupongsprinter BREC 2 är en placering för de investerare som tror att samtliga fyra underliggande re- ferenstillgångar kommer att utvecklas neutralt till positivt under de kommande fem åren. Investeraren erhåller på slutdagen en kupong om indikativt 40 procent (lägst 35 procent) förutsatt att samtliga referenstillgångar befinner sig som lägst 60 procent av startkursen. Investerare har alltså möjlighet att erhålla postiv avkastning även vid en viss negativ utveckling. I de fall den genomsnittliga av- kastningen för referenstillgångarna överstiger 140 procent av startkursen erhåller investeraren dels kupongen till lika uppgången multiplicerat med en deltagadegrad om 1,25 (lägst 1,0) minskat med den utbetalda kupongen.
Placeringen är inte kapitalskyddad men har en riskbarriär om 60 procent av startvärdet. Om den referenstillgången som utvecklats sämst gått ned med mer än 40 procent er- håller investeraren nominellt belopp minskat med den fak- tiska nedgången i den referenstillgången som utvecklats sämst. För en förenklad schematisk bild, se nedan under Twin-Win Sprinterkupong: Så fungerar det.
Då kupongen är indikativ och eventuell avkastningsberäkning beräknas från 140 procent av startkursen finns det en risk att investeraren inte kommer ta del av en eventuell positiv ge- nomsnittsavkastning i intervallet +35 procent till +40 procent.
Detta för det fall kupongen skulle fastställas till en lägre nivå än indikerad.
Genomsnittsberäkning
Genomsnittsberäkningen tas endast i beaktande i de fall den genomsnittliga korgavkastningen överstiger 130 procent av startkursen. I det fallet bestäms slutkursen som det aritme- tiska medelvärdet av 13 observationer som genomförs må- nadsvis under det sista året. Att använda ett medelvärde som slutkurs kan ge en högre eller lägre avkastning jämfört med att välja en enskild observation som slutkurs.
Produkten är primärt avsedd att behållas till dess att löpti- den går ut. Produkten är framtagen för professionella och privata långsiktiga investerare med en god förståelse för produktens risker och avkastningspotential och som har en positiv till svagt negativ syn på den framtida utvecklingen av den underliggande tillgången. Investerare bör vara läm- pade att investera i komplexa produkter och även ha en tydlig uppfattning om de underliggande indexets risknivå och utveckling. Produkten klassas som en investering av medel-/högriskkaraktär och Mangold rekommenderar att produkten utgör en del i en diversifierad portfölj.
Risker i avkastningsstrukturen
Placeringen är inte kapitalskyddad, vilket betyder att inves- terare kan förlora delar av eller hela sitt investerade belopp.
Investerare kan inte förlora mer än det investerade belop- pet. Skulle en underliggande referenstillgång gått ned med mer än 40 procent på slutdagen erhåller investeraren nomi- nellt belopp minskat med den faktiska nedgången. Exem- pelvis, om en referenstillgång går ned med 60 procent er- håller investeraren 40 procent av nominellt belopp tillbaka på ordinarie återbetalningsdagen.
Startvärde (100%)
Kupong- &
riskbarriär (60%)
Scenario 1: Korgavkastning överstiger kupongtaket
Genomsnittlig avkastning: 50 %
Avkastning över kupong: 50 % - 40 % = 10 % Twin-Win Kupongsprinter avkastning: 40 % + 10*1,25 = 52,5 %
Investeraren erhåller: 152,5 %
Twin-Win Kupongsprinter: Så fungerar det***
Scenario 2: Korgavkastning under kupongtaket och sämst presterande refernstillgång inom kupongintervallet
Twin-Win Kupongsprinter avkastning: 40 %
Investeraren erhåller: 140 %
Scenario 3: Sämst presterande referenstillgång under riskbar- riären
Utveckling för sämst presterande: -60 %
Investeraren erhåller: 40 %
Kupongintervall Kupongtak (140%)
Antaganden:
Kupong: 40 % (indikativt) Deltagandegrad över kupong: 1,25 (indikativt)
Löptid
Brasilien
Brasilien har totalt drygt 190 miljoner innvånare. 2010 upp- nådde Brasilien sin högsta BNP-tillväxt på 25 år vilken uppgick till 7,5 procent. BNP tillväxten för 2011 uppgick till 2,7 procent. Landet innehar stora råvaruresurser inom olja, mineraler och jordbruksprodukter vilka utgör en stor del av den totala exporten. Tack vara dessa naturtillgångar har Brasilien blivit en central aktör på världsmarknaden och fått fundament för fortsatt god tillväxt. Grafen nedan visar utvecklingen för iShares MSCI Brazil Index Fund vilket är en ETF vars mål är att avspegla MSCI Brazil (Free) Index.
De tre största ingående aktierna är Itau Unibanco Holding SA, Petroleo Brasilerio SA och Vale SA. Dessa står för 7,9 procent respektive 7,5 procent samt 7,4 procent. Fonden största exponering är banker, järn och stål samt olja och gas. Dessa står för 19,8 procent respektive 15,2 procent samt 12,8 procent av fonden.
0 20 40 60 80 100 120
2008-01-31 2009-01-31 2010-01-31 2011-01-31 2012-01-31 2013-01-31 EWZ UP Equity Kupong-& riskbarriär
Ryssland
Ryssland är det största landet i världen avseende areal och innehar en betydande del av de globala resurserna inom främst olja och naturgas. Under 2011 växte den ryska ekonomin med cirka 4 procent och IMF förutspår en ge- nomsnittlig tillväxt om cirka 4 procent under de kommande åren. Grafen nedan visar utvecklingen för Russian Deposi- tary Index som är ett index baserat på de mest omsatta de- påbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. Totalt uppgår antalet till 15 stycken depåbevis.
Två gånger om året sker det en översyn av vilka aktier som ska ingå där varje enskild aktie har en maxvikt om 25 pro- cent. Det tre största aktierna är för närvarande Gazprom ADR, Sberbank ADR och Lukoil ADR som står för 19,3 procent respektive 18,9 procent samt 16,4 procent. Olja och gas är den strösta sektorn som står för totalt 58 pro- cent av indexet. Nuvarande P/E (2013-02-22) för indexet är 5,58.
0 1000 2000 3000 4000
2008-01-31 2009-01-31 2010-01-31 2011-01-31 2012-01-31 2013-01-31 RDXUSD Index Kupong-& riskbarriär
Valutarisk
Det nominella beloppet är denominerat i SEK. Eventuell avkastningsberäkning överstigande 140 procent är valuta- exponerad mot USD. En förstärkning av den amerikanska dollarn är positivt för avkastningen medan en försvagning är negativt.
Twin-Win Kupongsprinter BREC 2 är en strukturerad pro- dukt och är förenad med flera riskfaktorer. Till exempel är återbetalningen på slutdagen beroende av emittentens fi- nansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Se mer om risker på sidan 5. Fullständig information om emittenten och erbjudandet återfinns i emit- tentens grundprospekt samt slutliga villkor som finns tillgän- ligt på Mangolds hemsida.
Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny in- formation
Vid en eventuell förändring av emittentens kreditbetyg el- ler i de fall då annan ny väsentlig information framkommer under teckningsperioden kommer Mangold snarast möj- ligt att publicera relevant information på hemsidan, www.
mangold.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information, för att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har änd- rats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckning. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckning måste investera- ren aktivt kontakta Mangold för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperioden som står till buds. I vissa situationer kan emittentens värdepapperserbjudande komma att återkallas. För det fall detta sker kommer Mang- old skriftligen kontakta investerarna.
Källor: CIA - The World Factbook, Bloomberg L.P,IMF RDX - Russian Depositary Index Fact Sheet 2013-01-31
*Historisk utveckling för iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ UP Equity), 2008-01-31 - 2013-01-31. Barriärerna baseras på stängingsvärdet 2013-01-31. ETF:en prissätts i USD. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg L.P
*Historisk utveckling för Russian Depositary USD Index (RDXUSD INDEX), 2008-01-31 - 2013-01-31. Barriärerna baseras på stängingsvärdet 2013-01-31.Indexet prissätts i USD.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg L.P
TWIN-WIN KUPONGSPRINTER BREC 2 4
0 5 000 10 000 15 000
2008-01-31 2009-01-31 2010-01-31 2011-01-31 2012-01-31 2013-01-31 HSCEI Index Kupong-& riskbarriär
0 1 000 2 000 3 000
2008-01-31 2009-01-31 2010-01-31 2011-01-31 2012-01-31 2013-01-31 CECEEUR Index Kupong-& riskbarriär
Kina
Kina har 1,3 miljarder invånare och är det mest befolknings- rika landet i världen. Enligt IMF var tillväxten för Kina 7,82 procent för 2012 och förväntas för 2013 respektive 2014 vara 8,23 procent samt 8,23 procent. Inflationen spås ligga kring 3 procent för de nästkommande åren. Arbetslösheten estimeras för 2012 uppgå till 6,4 procent.
Grafen nedan visar utvecklingen för Hang Seng China En- terprise Index vilket består av 40 stycken fastlandskinesiska aktier noterade på Hongkong-börsen. De tre största bola- gen är Bank of China Ltd, China Construction Bank Corp och Industrial & Commercial Bank of China. Dessa står för 10,4 procent respektive 9,9 procent samt 9,8 procent. Nu- varande P/E (2013-02-22) för indexet är 9,49.
Östeuropa
CECE Index består av de största bolagen i Polen, Tjeckien och Ungern. Polen var ett av få länder inom EU som lycka- des undvika en recession under 2008-2009. Sedan 2004 har både Polens och Tjeckiens ekonomier kunnat dra stor nytta av EU medlemskapet. Både Tjeckien och Ungern är extremt exportberoende där Tyskland är en viktig motpart.
Indexet består för närvarande av polska aktier till 73 pro- cent, tjeckiska aktier till 20 procent och resterande 7 pro- cent av ungerska aktier. De tre största ingående aktierna är KGHM, PKO Bank Polski, och PZU som står för 12,4 procent respektive 12,2 procent samt 11,6 procent. Nuva- rande P/E (2013-02-22) för indexet är 9,35. Grafen nedan visar utvecklingen för CECE Composite Index EUR.
Indexerad utveckling**
Källor: CIA - The World Factbook, Bloomberg L.P,IMF CECE - CECE Composite Index Fact Sheet 2013-01-31 0
50 100 150
2008-01-31 2009-01-31 2010-01-31 2011-01-31 2012-01-31 2013-01-31
Brasilien Ryssland Östeuropa Kina
**Historisk indexerad utveckling för BREC-länderna, 2008-01-31 - 2013-01-31. Indexeringen är genomförd per 2007- 12-31. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg L.P
*Historisk utveckling för Hang Seng China Enterprise Index (HSCEI INDEX), 2008- 01-31 - 2013-01-31. Barriärerna baseras på stängingsvärdet 2013-01-31. Indexet prissätts i HKD. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa:
Bloomberg L.P
*Historisk utveckling för CECE Composite Index EUR (CECEEUR Index), 2008- 01-31 - 2013-01-31. Barriärerna baseras på stängingsvärdet 2013-01-31. Indexet prissätts i EUR. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa:
Bloomberg L.P
Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Vare sig Mangold Fondkommission AB eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringarna och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i en placering.
Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens grundprospekt som finns tillgängligt hos Mangold Fondkommission AB.
KREDITRISK
Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses att återbetala det enligt produktens villkor återbetalningsbelopp på återbetal- ningsdagen eller vid inlösen. Om emittenten skulle hamna på obestånd ris- kerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard
& Poor’s och Moody’s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller ban- kens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA respektive Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. För information om den aktuella emittentens kreditbetyg, se emittentens prospekt. Ett innehav av den struk- turerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIDITETSRISK (andrahandsmarknad)
Den strukturerade produkten är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. Denna produkt är inte kapitalskyddad, vilket innebär att placeringen kan, enligt produktens villkor, återbetala mindre än det nomi- nella beloppet på slutdagen. Under löptiden kan värdet vara såväl högre som lägre än det investerade beloppet. Mangold avser att, under produk- tens löptid och förutsatt normala marknadsförhållanden, tillhandahålla en andrahandsmarknad i den strukturerade produkten. Under onormala mark- nadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än investerat belopp. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörel- ser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 1 pro- cent på likvidbeloppet, minimum SEK 199. Från och med andra året ligger kostnaden på 0,5 procent, minimum SEK 199.
FÖRTIDA AVVECKLING
Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalnings- dagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissions- dagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger det ursprungligen investerade be- loppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in de strukturerade produkterna i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräk- ningen av avkastningen i en strukturerad produkt. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kredi- trisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en strukturerad produkt kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i en strukturerad produkt medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande tillgångar. En investering i en strukturerad produkt ger inte investeraren rätt till utdelning eller rösträtt avseende de underliggande till- gångarna.
VALUTAKURSRISK
Placeringen ges ut i svenska kronor och eventuell avkastning erhålls i svens- ka kronor. Växelkursförändringar kommer därför inte att direkt påverka av- kastningen på produkten. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kom- mer inte en förstärkning av utländsk valuta att påverka avkastningen positivt.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående bygg- stenar vilket kan medföra att en placerings marknadsvärde förändras posi- tivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underlig- gande tillgången.
VIKTIGA DATUM
Sista teckningsdag 2013-04-19 Sista dag betalning skall vara
Mangold tillhanda 2013-04-26
Startdag för underliggande 2013-05-03 Slutgiltiga villkor fastställs 2013-05-03
Emissionsdag 2013-05-10
Återbetalningsdag 2018-05-21
INFORMATION OM UNDERLIGGANDE
ISHARES MSCI BRAZIL INDEX FUND ( BRASILIEN)
iShares MScI Brazil Index Fund är en börshandlad fond (ETF) som är regis- trerad i USA. Fonden handlas på New York Stock Exchange och står under tillsyn av Securities and Exchange commission (SEC). Fonden ska följa ut- vecklingen i iShares MScI Brazil Index som i sin tur ska spegla den brasilian- ska aktiemarknaden.
RUSSIAN DEPOSITARY INDEX (USD) ( RYSSLAND)
Russian Depositary Index är ett börsviktat index som består av de mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock Ex- change.
CECE COMPOSITE INDEX IN EUR (Östeuropa)
Indexet är sammanvägt av aktier som ingår i Hungarian Traded Index (HTX), Czech Traded Index (CTX) och Polish Traded Index (PTX). Indexet handlas på Wienbörsen.
HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX (KINA)
Indexet är ett börsviktat index som består av kinesiska aktier som handlas på Hong kong Stock Exchange och är tillgängliga för internationella investerare.
INDEX OCH LICENSER
Nordea har rätt att använda nedanstående index och ska därför enligt licens- avtal publicera följande textavsnitt:
The index Russian Depositary Index (RDX) is calculated and pub- lished by Vienna Stock Exchange and therefore represents its in- tellectual property. The designation “RDX“ is a registered trade- mark of Vienna Stock Exchange. The index description as well as its rules and composition are online available on www.indices.cc. In or- der to use the index for this issue a license was granted to the issuer.
Webbsida: www.wienerborse.at
The mark and name Hang Seng China Enterprises Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited (”HSDS”) which has licensed its compila- tion and publication to Hang Seng Indexes Company Limited (”HSIL”). HSIL and HSDS have agreed to the use of, and reference to, the Hang Seng China Enterprises Index by Nordea Bank Finland Abp (”the Issuer”) in connection with the Twin-Win Kupongsprinter BREC 2 (the ”Product”). However, nei- ther HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng China Enterprises Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representa- tion or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng China Enterprises Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic oother loss which may be di- rectly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng China Enterprises Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng China Enterprises Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Webbsida: www.hsi.com.hk
CECE Composite Index EUR The CECE® Index (CECE Composite Index) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The abbreviation of the index is protected by copyright law as trademarks. The CECE index description, rules and composition are avai- lable online on www.indices.cc - the index portal of Wiener Börse AG. Wie- ner Börse does not guarantee theaccuracy and/or the completeness of the CECE index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorization to use the CECE Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of CECE Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the CECE Index or to change the CECE trademarks or cease the use thereof.
The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or repre- sentation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the CECE Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages.
BRANSCHKOD STRUKTURERADE PRODUKTER
Mangold är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om bransch- koden och för ordlista gällande strukturerade produkter se: www.fondhand- larna.se/struktprod.
MARKNADSFÖRING
Produkten erbjuds av Mangold Fondkommission AB, Engelbrektsplan 2, 114 34 Stockholm, 556585-1267. Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i utgivarens (emittentens) prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor, som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händel- seförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på in- strumenten eller relevanta hedgningsarrangemang, och erbjudandet i dess helhet. Produkterna erbjuds av Mangold Fondkommission (”Arrangören”).
Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att konsultera sin rådgivare samt ta del av den full- ständiga informationen i prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor
VIKTIG INFORMATION 6
INDIKATIVA VILLKOR
Angiven indikativ deltagandegrad bestäms på startdagen och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna broschyr. Den indikativa delta- gandegraden är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmä- lan är bindande under förutsättning att kupongen inte understiger en förut- bestämd lägsta nivå på 35 procent samt att deltagandegraden inte under- stiger en förutbestämd lägsta nivå om 1,0. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Arrangören och emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
ERSÄTTNINGAR
Allmänt: För att Mangold skall kunna ge dig som kund bästa service har Mangold avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Mangold en ersättning till leverantörerna. Delar av courtage, överkurser och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Mangold tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna.
Ersättningar från Mangold: Den placering som Mangold tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Mangold en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångser- sättning på exponerat belopp som marknadsförs av tredje part/marknads- föraren och sålts av Mangold.
Ersättningar till Mangold: Den placering som Mangold tillhandahåller kom- mer att ges ut av en emittent. Mangold får ersättning, arrangörsarvode, på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens investerade belopp. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av denna produkt kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av emitten- ten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, pro- duktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris.
Totalkostnad: Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några yt- terligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader.
Exempel vid en investering på 10 000 kr i Twin-Win Kupongsprinter BREC 2 med 5 årslöptid:
Courtage: 2 % 200 kr (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1 % x 5 år 500 kr (inkluderat i investerat belopp)
Totalt 700 kr
BESKATTNING
Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * i marknadsföringsbroschyren avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk in- formation. Simulerad information är baserad på Mangolds eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använ- der andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. In- vesterare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta för- ståelsen av produkten. Räkneexemplet visar hur placeringens avkastning beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en ga- ranti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste all- tid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna broschyr, marknadsföringsbroschyrerna eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att inves- tera i placeringen ur sitt eget perspektiv alternativt rådgöra med sina profes- sionella rådgivare. En investering i en placering är passande endast för inves- terare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Se- curities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Mangold has agreed that neither itself nor any subsidiary of Mangold will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the com- mencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S.
PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Viktig information: Informationen i broschyren har erhållits från offentligt tillgängliga uppgifter och från olika källor. Mangold Fondkommission AB har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att informationen är tillförlitlig, korrekt och inte vilseledande, men den har inte genomgått någon oberoende verifiering av Mangold och kan därför inte garanteras. Avkastningen är som vid alla investeringar förknippad med risk och kan bli positiv såväl som negativ.
Tidigare utfall är inte nödvändigtvis ett tecken på framtida resultat. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produk- ten samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av produkten som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Mangold Fondkommission och emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av produkterna och lämnar inga muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investeringi produkterna. Avräkningsnota skickas ut i samband med teckning men ingen garanti lämnas beträffande tilldelning förrän villkoren fastställts i samband med upphandlingen som sker i anslutning till startdagen.
Om tilldelning ej erhållits meddelas detta per brev och eventuellt inbetalt belopp återbetalas snarast möjligt.
