Studsvik AB (publ) – Delårsrapport januari – mars 2002
• Studsvik slutförhandlar om samverkan på DOE- marknaden.
• Koncernens omsättning ökade med 24 procent till MSEK 243,6 (196,9).
• Resultatet före skatt uppgick till MSEK -19,6 (-36,2).
• Resultatet har belastats med poster av engångskaraktär uppgående till MSEK -25,7 (-10,5).
• Resultat per aktie efter skatt uppgick till SEK -2,62 (-7,04).
• Eget kapital per aktie uppgick den 31 mars 2002 till SEK 63,37 (81,11).
Omsättning
Nettoomsättningen uppgick under första kvartalet till MSEK 243,6 (196,9).
Ökningen är hänförbar till samtliga affärsområden.
Utlandsandelen av nettoomsättningen ökade och uppgick till 70 (49) procent.
Omsättningen per geografisk marknad fördelar sig enligt nedan.
Belopp i MSEK
Jan-mars 2002
Jan-mars 2001
Helår 2001
Sverige 74,0 96,6 306,9
Europa, exklusive Sverige 85,6 62,6 310,7
Nordamerika 61,4 28,8 196,8
Asien 22,0 7,9 63,2
Övriga marknader 0,6 1,0 5,1
Summa 243,6 196,9 882,7
Resultat
Rörelseresultatet uppgick för första kvartalet till MSEK -18,9 (-32,0).
Resultatet belastas med kostnader av engångskaraktär, huvudsakligen för skiljedomsprocessen i USA, uppgående till MSEK 25,7 (10,5). Posterna av engångskaraktär har i sin helhet belastat administrativa kostnader. Resultatet kan analyseras enligt nedan.
Belopp i MSEK
Jan-mars 2002
Jan-mars 2001
Helår 2001
Rörelseresultat -18,9 -32,0 -125,7
Poster av engångskaraktär 25,7 10,5 76,8
Justerat rörelseresultat 6,8 -21,5 -48,9
Goodwillavskrivningar 2,2 2,5 10,0
Justerat rörelseresultat före goodwill-
avskrivningar 9,0 -19,0 -38,9
Styrelsen anser att resultatet inte är tillfredsställande. Åtgärder för att förbättra resultatet är under genomförande.
Verksamheten
Allmänt
Studsvik befinner sig i slutförhandlingar med ett större amerikanskt företag om samarbete för att utnyttja Studsviks THOR-process på den amerikanska marknaden för s k federalt nukleärt avfall (DOE-marknaden). DOE-mark- naden används som sammanfattande benämning på det avfall som lagrats i USA sedan 50-talet och som har sitt ursprung i nukleär forskning och utveckling. US Department of Energy (DOE) har ansvar för att behandla avfallet och att lägga ned anläggningarna.
Skiljedomsförfarandet mellan Studsvik, Inc. och Metric Duke rörande upp- förandet av avfallshanteringsanläggningen i Erwin har fortsatt. Under kvar- talet avslutades på utsatt tid, den del i processen som innefattar förhör inför skiljedomspanelen. Därefter följer en fas med skriftliga inlagor varefter ett utslag kan förväntas. Utslaget kan dröja och möjligen föreligga först under tredje kvartalet. Förberedelserna för och genomförandet av förhörsfasen har medfört höga kostnader för juridiska biträden. Den fas som nu inträder medför lägre kostnader för juridiska biträden.
Ett kolli, avsänt från Studsvik den 27 december 2001, innehållande isotopen iridium-192 uppvisade förhöjd strålnivå vid mottagandet hos kund i USA. Det inträffade har föranlett Statens strålskyddsinstitut (SSI) att inlämna en åtals- anmälan mot Studsvik för brott mot strålskyddslagen och lagen om transport av farligt gods. Åklagaren har ännu inte inlett någon förundersökning.
Efter incidenten inledde Studsvik, i samarbete med SSI, en översyn av kvalitetssystem och arbetssätt. Översynen, som i huvudsak är avslutad, har lett till vissa förändringar i arbetssätt och organisation. SSI har därefter hävt det tillfälliga transportstoppet för radioisotoper som infördes efter incidenten.
Nuclear Technology
Affärsområdets omsättning ökade med 24 procent till MSEK 108,1 (86,9).
Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till MSEK 12,9 (-6,5). I rörelse- resultatet för 2001 ingår poster av engångskaraktär med MSEK -5,7.
Garantiarbetena avseende bränsletestuppdrag för japanska kunder fortgår planenligt. De utgör ingen direkt kostnadsbelastning, men belägger produk- tionsresurser varför produktionskapaciteten i reaktorn för andra uppdrag begränsas.
Verksamheten inom programvara för driftoptimering (Studsvik Scandpower- gruppen) redovisar en stark försäljningsökning jämfört med föregående år.
Gruppens intäkter kommer till ca 60 procent från underhållskontrakt,
programvaruhyror och konsulting som fördelas jämnt över tiden. Resterande 40 procent kommer från nyförsäljning/nya kunder. Försäljningsprocessen är vanligen lång och faktureringen kan skifta kraftigt mellan kvartal. Variationer i nyförsäljningen har sålunda stort resultatgenomslag. Kvartal 1 är därför inget trendbrott, utan är normalt för verksamheten.
Waste & Decommissioning
Under kvartalet ökade affärsområdets omsättning med cirka 45 procent till MSEK 61,4 (42,1). Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till MSEK -22,8 (-13,1). I rörelseresultatet ingår verksamheten i Erwin, USA med MSEK -29,6 (-19,9) vari ingår kostnader för skiljedomsprocessen med MSEK 25,5 (4,8).
Produktionen i Erwin-anläggningen har i genomsnitt legat på ca 2 200 kubikfot per månad. Under mars har underhåll på anläggningen gjorts under en period av 17 dagar, vilket påverkat produktionsvolymen negativt. Prisnivån ligger oförändrat på ca USD 350-360 per kubikfot.
Verksamheten inom Studsvik RadWaste AB redovisar en stabil produktions- och resultatutveckling.
Industrial Services
Under kvartalet ökade affärsområdet sin omsättning med drygt 16 procent till MSEK 86,4 (74,1). Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till MSEK 1,2 (-0,3).
Affärsområdet har en säsongsberoende omsättning med tyngdpunkt i det andra och tredje kvartalet då kärnkraftsindustrin genomför sina årliga revisions- avställningar. Omsättningsökningen under första kvartalet är hänförlig till för- värvet av Baumann Nuklear Service GmbH per den 1 juli 2001, som ger den tyska verksamheten jämnare årsbeläggning. En resultatförbättring har skett i den svenska rörelsens verksamhet riktad mot process- och övrig industri.
Nuclear Medicine
Affärsområdets omsättning uppgick under första kvartalet till MSEK 4,3 (3,1). Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till MSEK -2,0 (-0,1).
Förlusten är hänförbar till BNCT-verksamheten.
Efter incidenten med en transport av iridium-192 i december 2001, utfärdade Statens strålskyddsinstitut ett tillfälligt transportstopp för radioisotoper. Det hävdes i slutet av februari, dock med vissa restriktioner vad avser iridium-192.
Isotopverksamheten uppvisar, trots transportrestriktionerna, en omsättnings- ökning.
BNCT-behandlingarna fortgår. För närvarande pågår en utvärdering av behandlingsresultaten för de patienter som erhöll BNCT-behandling i början av kvartal 2, 2001. Resultaten av dessa behandlingar bedöms kunna redovisas senare under året.
Investeringar
Koncernens investeringar uppgick under första kvartalet till MSEK 6,7 (17,3) och avser i huvudsak reinvesteringar.
Finansiell ställning och likviditet
Likvida medel uppgick till MSEK 108,9 (321,2), vilket svarar mot 11 procent av omsättningen uppräknad till helårsvärde. Under kvartalet amorterades lån i USD med motsvarande MSEK 110.
Eget kapital uppgick till MSEK 514,2 (658,2) och soliditeten till 44,9 (46,8) procent.
Räntebärande skulder uppgick till MSEK 214,2 (299,1). Upplåningen är i sin helhet i utländsk valuta och avser investeringen i USA samt förvärvet av SINA Industrieservice.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten efter investeringar uppgick för första kvartalet till MSEK -41 (-28,7). Starkt fokus på förbättrat kassaflöde kommer att gälla för koncernen som helhet.
Personal
Medelantalet anställda under första kvartalet uppgick till 1 083 (1 111).
Moderbolaget
Moderbolagets nettoomsättning uppgick under första kvartalet till MSEK 2,5 (4,7). Rörelseresultatet uppgick till MSEK -8,2 (-9,8). Omsättningsminsk- ningen är relaterad till en omläggning av rutiner för koncerninterna debite- ringar och har ingen resultatpåverkan.
Aktien
Under kvartalet omsattes knappt 1,1 miljoner aktier, vilket motsvarar drygt 13 procent av antalet aktier i Studsvik. Aktiens betalkurs har under kvartalet som högst varit 42 kronor och som lägst 34 kronor.
Framtidsutsikter
Koncernen bedöms uppvisa en tydlig resultatförbättring under 2002, vilket motsvarar den bedömning som gjordes i helårsrapporten 2001.
Koncernens framtida utveckling är starkt beroende av utvecklingen på den amerikanska marknaden. Där dominerar på kort sikt utvecklingen för Erwin- anläggningen. På längre sikt är den avgörande faktorn möjligheten att
kommersialisera THOR-teknologin på DOE-marknaden.
Affärsområdet Nuclear Technology uppvisar en positiv resultatutveckling och resultateffekterna av garantiarbetena avseende japanska bränsletestprojekt klingar av under 2002.
Resultatet 2001 belastades med betydande poster av engångskaraktär. Under 2002 kvarstår av dessa i huvudsak endast kostnaderna för skiljedoms- processen i USA.
Förändrade redovisningsprinciper
Bolaget tillämpar fr o m 2002 de sju nya rekommendationerna som gäller från och med detta år. De förändrade redovisningsprinciperna har ingen effekt på redovisat resultat och ställning, varför någon justering av jämförelsetal för föregående år inte gjorts.
Koncernens resultaträkning Jan-mars Jan-mars Helår
Belopp i MSEK 2002 2001 2001
Nettoomsättning 243,6 196,9 882,7
Kostnad för sålda tjänster -189,0 -180,8 -748,9
Bruttoresultat 54,6 16,1 133,8
Försäljningskostnader -10,3 -10,0 -41,0
Administrationskostnader -52,8 -28,1 -172,7
Forsknings- och utvecklingskostnader -11,0 -10,5 -48,7
Övriga rörelseintäkter 0,1 0,1 0,5
Övriga rörelsekostnader – – -0,1
Resultatandel i intressebolag 0,5 0,4 2,5
Rörelseresultat -18,9 -32,0 -125,7
Ränteintäkter och liknande resultatposter 1,4 1,1 10,8
Räntekostnader och liknande resultatposter -2,1 -5,3 -17,5
Resultat efter finansiella poster -19,6 -36,2 -132,4
Skatt -1,6 -5,7 -3,0
Periodens resultat -21,2 -41,9 -135,4
Resultat per aktie, SEK -2,62 -7,04 -17,86
Koncernens balansräkning i sammandrag Belopp i MSEK
Mars 2002
Mars 2001
Helår 2001 Tillgångar
Goodwill 83,9 87,2 88,9
Övriga immateriella anläggningstillgångar 13,2 15,2 13,7
Materiella anläggningstillgångar 692,1 716,1 725,2
Finansiella anläggningstillgångar 15,1 22,2 11,6
Varulager m m 6,0 7,0 6,4
Kundfordringar 139,9 107,7 131,7
Övriga kortfristiga fordringar 86,1 129,6 82,5
Kassa och bank 108,9 321,2 258,0
Summa tillgångar 1 145,2 1 406,2 1 318,0
Eget kapital och skulder
Eget kapital 514,2 658,2 551,6
Avsättningar 180,9 172,7 160,2
Långfristiga skulder 199,2 296,3 313,6
Kortfristiga skulder 250,9 279,0 292,6
Summa skulder och eget kapital 1 145,2 1 406,2 1 318,0
Förändringar av eget kapital Mars Mars Helår
Belopp i MSEK 2002 2001 2001
Eget kapital vid periodens ingång 551,6 356,1 358,0
Effekt vid byte av redovisningsprincip – – –
Nyemission – 159,7 159,7
Aktieägartillskott – 160,8 160,8
Periodens resultat -21,2 -41,9 -135,4
Förändring omräkningsdifferenser -16,2 23,5 8,5
Eget kapital vid periodens utgång 514,2 658,2 551,6
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i MSEK
Mars 2002
Mars 2001
Helår 2001 Den löpande verksamheten
Rörelseresultat -18,9 -32,0 -125,7
Avskrivningar 23,7 22,9 91,9
Övriga ej likviditetspåverkande poster 15,1 9,3 -23,2
19,9 0,2 -57,0
Finansiella poster, netto -0,7 -4,2 -7,8
Skatt -5,0 -29,7 -30,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital 14,2 -33,7 -95,7
Förändringar av rörelsekapital -48,5 22,3 56,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten -34,3 -11,4 -39,1
Investeringsverksamheten
Investeringar -6,7 -17,3 -74,2
Övriga förändringar från investeringsverksamhet -3,5 0,4 13,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten -10,2 -16,9 -60,4
Finansieringsverksamheten
Nyemission och aktieägartillskott – 320,5 320,5
Förändring lån -103,7 -3,8 3,9
Övriga förändringar från finansieringsverksamhet – – –
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -103,7 316,7 324,4
Förändring av likvida medel -148,2 288,4 224,9
Likvida medel vid årets början 258,0 31,8 31,8
Omräkningsdifferens -0,9 1,0 1,3
Likvida medel vid periodens slut 108,9 321,2 258,0
Koncernens finansiella nyckeltal * Mars Mars Helår
Belopp i MSEK 2002 2001 2001
Rörelseresultat
Rörelseresultat före avskrivningar 4,7 -9,1 -33,8
Rörelseresultat före goodwillavskrivningar -16,8 -29,5 -115,7
Marginaler
Rörelsemarginal före avskrivningar, % 1,9 neg neg
Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar, % neg neg neg
Rörelsemarginal, % neg neg neg
Vinstmarginal, % neg neg neg
Räntabilitet
Räntabilitet på totalt kapital, % neg neg neg
Räntabilitet på operativt kapital, % neg neg neg
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % neg neg neg
Räntabilitet på eget kapital, % neg neg neg
Kapitalstruktur
Totalt kapital 1 145,2 1 406,2 1 318,0
Operativt kapital 619,7 636,4 624,3
Sysselsatt kapital 728,7 957,6 882,3
Eget kapital 514,2 658,2 551,6
Räntebärande nettoskuld 105,3 -22,0 72,5
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,0 0,1
Räntetäckningsgrad neg neg neg
Soliditet, % 44,9 46,8 41,9
Kassaflöde
Självfinansieringsgrad, ggr -5,1 -0,7 neg
Investeringar 6,7 17,3 74,2
Anställda
Medelantal anställda 1 083 1 111 1 134
Nettoomsättning per anställd 0,9 0,7 0,8
* För definitioner, se Studsviks årsredovisning 2001.
Data per aktie Q1 Q1 Helår
Belopp i kronor 2002 2001 2001
Antal aktier vid periodens slut 8 114 211 8 114 211 8 114 211
Genomsnittligt antal aktier 8 114 211 5 954 281 7 581 625
Resultat per aktie -2,62 -7,04 -17,86
Eget kapital per aktie 63,37 81,11 67,98
Uppgifter per affärsområde Jan-mars Jan-mars Helår
Belopp i MSEK 2002 2001 2001
Nuclear Technology
Nettoomsättning 108,1 86,9 310,2
Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 12,9 -6,5 -30,2
Rörelseresultat 12,9 -6,5 -30,2
Investeringar 2,9 8,7 26,7
Medelantal anställda 217 211 225
Waste & Decommissioning
Nettoomsättning 61,4 42,1 206,5
Rörelseresultat före goodwillavskrivningar -22,8 -13,1 -57,0
Rörelseresultat -22,8 -13,1 -57,0
Investeringar 1,3 3,2 12,8
Medelantal anställda 55 54 51
Industrial Services
Nettoomsättning 86,4 74,1 396,1
Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 3,1 2,0 22,5
Rörelseresultat 1,2 -0,3 13,4
Investeringar 2,1 3,2 21,5
Medelantal anställda 781 812 827
Nuclear Medicine
Nettoomsättning 4,3 3,1 15,9
Rörelseresultat före goodwillavskrivningar -2,0 -0,1 1,1
Rörelseresultat -2,0 -0,1 1,1
Investeringar 0,1 2,0 12,4
Medelantal anställda 6 7 6
Kommande rapporttillfällen
Delårsrapport för april-juni 19 augusti 2002 Delårsrapport för juli-september 30 oktober 2002
Nyköping den 22 april 2002 På styrelsens uppdrag Hans-Bertil Håkansson Verkställande direktör
Frågor angående denna delårsrapport besvaras av
Hans-Bertil Håkansson, Verkställande direktör och koncernchef, tfn under måndagen den 22 april 0709-67 70 26, därefter 0155-22 10 26,
Jerry Ericsson, Ekonomidirektör, tfn under måndagen den 22 april 0709-67 70 32, därefter 0155-22 10 32.
Se även www.studsvik.se
Kort om Studsvik
Studsvik är en teknologikoncern med ledande ställning inom nukleär teknik.
Studsvik utvecklar och marknadsför produkter och tjänster, som bidrar till att lösa kunders miljö-, säkerhets- och kvalitetsproblem i samband med utnyttjande av främst nukleär teknik, men även andra industriella processer.
Studsviks verksamhet är internationell och kunderna utgörs främst av kärn- kraftverk och kärnbränsleproducenter, men innefattar även industriföretag och aktörer inom vårdsektorn. Studsvik består av fyra affärsområden – Nuclear Technology, Waste & Decommissioning, Industrial Services och Nuclear Medicine.
