Erbjudande till aktieägarna i Industrial and Financial Systems, IFS Aktiebolag (publ)

(1)

Erbjudande till aktieägarna i Industrial and Financial Systems,

IFS Aktiebolag (publ)

(2)

VIKTIG INFORMATION

IGT Holding IV AB, organisationsnummer 559033-9635 (”IGT Holding”), har lämnat ett kontant budpliktsbud avseende samtliga aktier i Industrial and Financial Systems, IFS Aktiebolag, organisationsnummer 556122-0996 (”IFS” eller ”Bolaget”), i enlighet med de villkor som anges i denna erbjudandehandling (”Erbjudandet”).

Erbjudandet, liksom de avtal som ingås mellan IGT Holding och aktieägarna i IFS med anledning av Erbjudandet, ska regleras av och tolkas i enlighet med svensk lag. Tvist rörande Erbjudandet eller sådana avtal, eller som uppkommer med anledning därav, ska endast avgöras av svensk domstol, varvid Stockholms tingsrätt ska utgöra första instans.

Denna erbjudandehandling har godkänts av och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden och 2 a kap. lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte någon garanti från Finansinspektionen att sakuppgifterna i erbjudandehandlingen är riktiga eller fullständiga. I händelse av avvikelse mellan den engelska och svenska språkversionen ska den svenskspråkiga versionen äga företräde.

Informationen i denna erbjudandehandling avses vara korrekt, om än inte fullständig, endast per dagen för erbjudandehandlingen.

Det lämnas ingen försäkran om att informationen har varit eller kommer att vara korrekt vid någon annan tidpunkt. Informationen i erbjudandehandlingen lämnas endast med anledning av Erbjudandet och får inte användas i något annat syfte.

Informationen om IFS på sidorna 9–40 i erbjudandehandlingen har granskats av IFS styrelse. IGT Holding garanterar inte och tar inget ansvar för att informationen om IFS är korrekt och fullständig. Förutom vad som uttryckligen anges har ingen information i erbjudandehandlingen granskats av IFS revisor.

Nordea Bank AB (publ) (”Nordea”) är finansiell rådgivare till IGT Holding i samband med Erbjudandet. Nordea ansvarar inte gentemot någon annan än IGT Holding för rådgivning i samband med Erbjudandet. Informationen har lämnats av IGT Holding och härrör, såvitt avser de delar som avser Bolaget, från IFS offentligt tillgängliga information. Nordea har inte åtagit sig någon skyldighet att verifiera informationen häri och frånsäger sig allt ansvar med anledning av sådan information.

Siffrorna som presenteras i erbjudandehandlingen har i vissa fall avrundats. Detta innebär att vissa tabeller kanske inte summerar korrekt. All information i erbjudandehandlingen avseende aktieinnehav i IFS är baserat på 1 029 341 utestående A-aktier och 23 942 489 utestående B-aktier i IFS.

Framåtriktad information

Information i erbjudandehandlingen som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser samt effekter av Erbjudandet, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan exem- pelvis innefatta orden ”bedöms”, ”avses”, ”förväntas”, ”tros”, eller liknande uttryck. Framtidsinriktad information är föremål för risker och osäkerhetsmoment, eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Framtida förhål- landen kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen på grund av många faktorer, vilka i stor utsträckning ligger utom IGT Holdings och IFS kontroll.

All framtidsinriktad information lämnas per dagen för offentliggörande. Förutom vad som krävs enligt Nasdaq Stockholms regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden eller tillämplig lagstiftning eller regleringar, friskriver sig IGT Holding uttryckligen från all skyldighet att offentliggöra uppdateringar eller revideringar avseende framtidsinriktad information i erbjudandehandlingen på grund av ändrade förväntningar avseende den framtidsinriktade informationen eller ändrade händelser, förhållanden eller omständig- heter varpå någon framtidsinriktad information är baserad. Läsaren uppmanas dock att ta del av eventuella ytterligare uttalanden som IGT Holding eller IFS har gjort eller kan komma att göra.

Information till aktieägare i IFS utanför Sverige och för banker, fondkommissionärer och andra institutioner som innehar aktier för personer med hemvist utanför Sverige

Erbjudandet i enlighet med de villkor som anges i denna erbjudandehandling riktar sig inte till personer vars deltagande i Erbjudandet förutsätter att ytterligare erbjudandehandling upprättas eller registrering sker eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svenska lagar och regler.

Erbjudandehandlingen, anmälningssedeln och annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer inte att distribueras och får inte postas eller på annat sätt distribueras eller sändas in i något land där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder företas eller där detta skulle strida mot lagar eller regler i det landet. IGT Holding kommer inte att tillåta eller godkänna någon sådan distribution. Om någon söker acceptera Erbjudandet som ett resultat av att direkt eller indirekt ha överträtt dessa restriktioner så kan accepten komma att lämnas utan avseende.

Erbjudandet lämnas inte, vare sig direkt eller indirekt, i Amerikas Förenta Stater, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika genom post, något kommunikationsmedel som används vid nationell eller internationell handel eller vid någon nationell börs eller handelsplats eller genom något annat kommunikationsmedel (varmed förstås bland annat telefax, e-post, telex, telefon och Internet) i Amerikas Förenta Stater, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika, och Erbjudandet kan inte accep- teras på något sådant sätt eller med något sådant kommunikationsmedel i eller från Amerikas Förenta Stater, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika. Varken denna erbjudandehandling eller annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer att eller får postas eller spridas på annat sätt i eller till Amerikas Förenta Stater, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland eller Sydafrika.

IGT Holding kommer inte att redovisa någon likvid enligt Erbjudandet i eller till Amerikas Förenta Stater, Australien, Hongkong, Japan,

(3)

Erbjudandet i sammandrag

Vederlag: 362,50 kronor per aktie i IFS¹⁾ Acceptfrist: 10 december 2015 – 4 januari 2016

Utbetalning av likvid: Beräknas påbörjas 23 december 2015 respektive 11 januari 2016

1) Det erbjudna vederlaget kommer att justeras om IFS genomför utdelning eller annan värdeöverföring till aktieägarna innan likvid redovisats inom ramen för

Innehåll

Erbjudande till aktieägarna i IFS . . . 2

Bakgrund och motiv. . . 4

Villkor och anvisningar. . . 6

Beskrivning av IGT Holding och EQT och Erbjudandets finansiering . . . 8

Beskrivning av IFS. . . 9

Sammanfattning av IFS finansiella information . . . 11

IFS aktiekapital och ägarstruktur . . . 15

IFS styrelse, koncernledning och revisorer. . . 17

IFS bolagsordning . . . 19

IFS delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2015 . . . 21

Redogörelse från styrelsen i IFS. . . 41

Skattefrågor i Sverige. . . 42

Kontaktuppgifter . . . 44

Acceptfrist inleds Ordinarie

utbetalning av likvid påbörjas Senaste dag för accept

för att erhålla tidigare utbetalning av likvid

Tidigare utbetalning

av likvid påbörjas Acceptfrist avslutas

10 dec 18 dec 23 dec 4 jan 11 jan

(4)

Erbjudande till aktieägarna i IFS

Erbjudandet

EQT VII²⁾ (”EQT”), genom IGT Holding³⁾ offentliggjorde den 30 november 2015 att IGT Holding förvärvat aktier motsvarande 68 procent av det totala antalet röster och 63 procent av det totala antalet aktier i IFS.⁴⁾ Förvärven genomfördes under perioden 27–29 november 2015 från IFS huvudägare, innefattande Förvaltnings AB Wasatornet, Gustaf Douglas, Catella Fondförvaltning AB, Lannebo Fonder AB, SEB, AP4, Anders Böös AB, Greenfield AB (Bengt Nilsson), Heinz Kop- finger, DNB och andra, till ett pris om 362,50 kronor per aktie, oavsett aktieslag. Genom förvärven har IGT Holding passerat budpliktsgränsen om 30 procent av rösterna i IFS.

Under perioden 30 november – 4 december 2015 har IGT Holding förvärvat ytterligare aktier i IFS och innehar per idag totalt 823 148 A-aktier och 17 296 060 B-aktier i IFS, motsvarande 76 procent av det totala antalet röster och 74 procent av det totala antalet aktier i Bolaget⁴⁾.

Den 7 december 2015 offentliggjorde IGT Holding ett kontant budpliktsbud till aktieägarna i IFS om förvärv av samtliga A- och B-aktier i IFS till ett pris om 362,50 kronor kontant per aktie, vilket motsvarar det högsta pris som IGT Holding har betalat vid förvärv av aktier i IFS.

A- och B-aktierna i IFS är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Det totala budvärdet för samtliga aktier i IFS uppgår till cirka 9,05 miljarder kronor⁵⁾.

Det erbjudna vederlaget representerar en premie om cirka –0,7 procent respektive –0,3 procent i förhållande till betalkursen för IFS A-aktier och B-aktier om 365,0 kronor respektive 363,5 kronor på Nasdaq Stockholm den 4 december 2015 (vilket var den sista handelsdagen före offentliggö- randet av Erbjudandet).

Det erbjudna vederlaget representerar en premie om cirka 0 procent respektive 0 procent i förhållande till den volymvägda genomsnittliga betalkursen för IFS A-aktier och B-aktier om 362,5 kronor respektive 362,6 kronor på Nasdaq Stockholm under de senaste tio handelsdagarna fram till och med den 4 december 2015.

Det erbjudna vederlaget representerar en premie om cirka 21,3 procent respektive 19,9 procent i förhållande till den volymvägda genomsnittliga betalkursen för IFS A-aktier och B-aktier om 298,9 respektive 302,4 kronor på Nasdaq Stock- holm under de senaste sex månaderna fram till och med

före offentliggörande av att IGT Holding passerat budplikts- gränsen om 30 procent av rösterna i IFS).

Det erbjudna vederlaget representerar en premie om cirka 26,0 procent respektive 27,2 procent i förhållande till den volymvägda genomsnittliga betalkursen för IFS A-aktier och B-aktier om 287,7 kronor respektive 285,0 kronor på Nasdaq Stockholm under de senaste tolv månaderna fram till och med den 27 november 2015.

Courtage utgår inte i Erbjudandet.

IFS har emitterat teckningsoptioner inom ramen för sitt incitamentsprogram. Erbjudandet omfattar inte dessa teckningsoptioner. IGT Holding kommer att tillse att tecknings- optionsinnehavarna ges en skälig behandling.

Uttalande från IFS styrelse

IFS styrelse kommer, i enlighet med Nasdaq Stockholms regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden (”Takeover-reglerna”), att offentliggöra sitt uttalande om Erbjudandet senast två veckor före acceptfristens utgång.

Villkor för Erbjudandet

Erbjudandet är inte föremål för några villkor.

IGT Holdings aktieinnehav i IFS

IGT Holding innehar totalt 823 148 A-aktier och totalt 17 296 060 B-aktier i IFS, motsvarande 76 procent av det totala antalet röster och 74 procent av det totala antalet aktier i IFS.⁶⁾

IGT Holding har förvärvat samtliga aktier i Bolaget till ett pris om 362,50 kronor per aktie, oavsett aktieslag.

IGT Holding kan komma att förvärva, eller ingå överens- kommelser om att förvärva, ytterligare aktier i IFS utanför Erbjudandet. Alla förvärv eller avtal om förvärv ska ske i enlighet med svensk lag och kommer att offentliggöras i enlighet med tillämpliga regler.

Finansiering av Erbjudandet

Erbjudandet är fullt finansierat genom eget kapital från EQT.

Due diligence

EQT har genomfört en begränsad företagsundersökning, så kallad due diligence, av bekräftande karaktär i samband med

(5)

Erbjudande till aktieägarna i IFS

ledningen för Bolaget och en begränsad granskning av doku- ment i anslutning därtill. IFS har informerat EQT att ingen information som inte redan är allmänt känd och som rimligen kan förväntas påverka priset på IFS aktier har lämnats till EQT under denna undersökning.

Uttalanden från

Aktiemarknadsnämnden

Enligt för EQT tillgängliga uppgifter innehar aktieägare i USA cirka 3,3 procent av det totala antalet röster och 4,4 procent av det totala antalet aktier i IFS och en aktieägare i Japan innehar cirka 5,3 procent av det totala antalet röster och 3,2 procent av det totala antalet aktier i IFS. På grund av tids- och kostnadsskäl har EQT beslutat att exkludera aktieägare i USA, Japan och vissa andra jurisdiktioner från Erbjudandet och den 12 november 2015 ansökte EQT om tillstånd att undanta aktieägare i USA och Japan från Erbjudandet. Aktie- marknadsnämnden meddelande den 14 november 2015 att exkluderingen är tillåten med hänsyn till omständigheterna i det aktuella fallet.⁷⁾

Den 4 december 2015 gjorde EQT en framställning till Aktiemarknadsnämnden gällande huruvida det uppkommer en rätt för aktieägarna i ett målbolag som accepterat ett ovillkorat budpliktsbud att återkalla sin accept för det fall det uppkommer en skyldighet för budgivaren att upprätta ett tillägg till erbjudandehandlingen. Aktiemarknadsnämnden lämnade den 6 december 2015 ett uttalande vars huvudsak- liga innehåll är att någon återkallelserätt för aktieägarna inte skulle uppkomma eftersom budet anses vara ovillkorat och att avtal följaktligen kommer till stånd så snart en aktieägare accepterat det lämnade erbjudandet.⁸⁾

Tillämplig lag och tvister

Erbjudandet, och de avtal som ingås mellan IGT Holding och IFS aktieägare med anledning av Erbjudandet, ska regleras av och tolkas i enlighet med svensk materiell rätt. Tvist rörande, eller som uppkommer i anslutning till, Erbjudandet ska avgöras av svensk domstol exklusivt, varvid Stockholms tingsrätt ska utgöra första instans.

Takeover-reglerna och Aktiemarknadsnämndens avgö- randen och uttalanden rörande tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna och, i förekommande fall, Aktiemarknads- nämndens avgöranden och uttalanden om tolkning och till- lämpning av Näringslivets Börskommittés tidigare gällande Regler om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har IGT Holding, i enlighet med lag (2006:451) om offentliga uppköpserbju- danden på aktiemarknaden, den 13 november 2015 genom avtal åtagit sig gentemot Nasdaq Stockholm att följa ovan angivna regler, avgöranden och uttalanden samt att under- kasta sig de sanktioner som Nasdaq Stockholm kan ålägga IGT Holding vid överträdelse av Takeover-reglerna. Den 7 december 2015 informerade IGT Holding Finansinspek- tionen om Erbjudandet och de ovan angivna åtagandena gentemot Nasdaq Stockholm.

7) AMN 2015:36 8) AMN 2015:41

(6)

Bakgrund och motiv

Bakgrund till IFS och EQT

IFS är verksamt inom utveckling, försäljning och implementering av affärslösningar för helintegrerade affärssystem (ERP). Bolaget bildades 1983 och har för närvarande 2 700 anställda som stödjer fler än 2 400 kunder världen över genom lokala kontor och ett växande ekosystem av partners.

IFS har omkring en miljon användare i verksamheter världen över som förlitar sig på IFS mjukvara för kritiska affärspro- cesser. IFS aktier är upptagna till handel på Nasdaq Stock- holm, Mid Cap.

EQT är en tillväxtfokuserad investerare och ägare med en omfattande erfarenhet av att utveckla företag inom olika industrier världen över. Under EQT:s ägarskap ökar EQT:s portföljbolag årligen i genomsnitt sin personalstyrka med 11 procent, sin försäljning med 8 procent och sin EBITDA med 11 procent.

Bakgrund till Erbjudandet

Den 30 november 2015 offentliggjorde EQT, genom IGT Hol- ding, att IGT Holding förvärvat aktier motsvarande 68 procent av det totala antalet röster och 63 procent av det totala antalet aktier i IFS.⁹⁾ Förvärven genomfördes under perioden 27–29 november 2015 från IFS huvudägare, innefattande Förvaltnings AB Wasatornet, Gustaf Douglas, Catella Fond- förvaltning AB, Lannebo Fonder AB, SEB, AP4, Anders Böös AB, Greenfield AB (Bengt Nilsson), Heinz Kopfinger, DNB och andra, till ett pris om 362,50 kronor per aktie, oavsett aktieslag. Genom förvärven har IGT Holding passerat bud- pliktsgränsen om 30 procent av rösterna i IFS. Under perioden 30 november 2015 – 4 december 2015 har IGT Holding förvärvat ytterligare aktier i IFS och innehar per idag totalt 823 148 A-aktier och 17 296 060 B-aktier i IFS, motsvarande 76 procent av det totala antalet röster och 74 procent av det totala antalet aktier i Bolaget⁹⁾.

Motiv för Erbjudandet

EQT är imponerad av Bolagets utveckling. IFS har etablerat en attraktiv position inom specifika områden på ERP-marknaden inom tillverkning och verkstad, däribland inom Enterprise Asset Management-segmentet. I tillägg till detta är IFS foku- serat på särskilda industrivertikaler inom vilka Bolaget, med sin kunskap om dessa verksamhetsområden; har möjlighet att vara marknadsledande, såsom Energi, Flyg- & Försvars- industri och Field Service Management.

EQT stödjer IFS strategi att:

• fortsätta investera i den ytterligare utvecklingen av den industrispecifika produktserien för att bibehålla och öka den höga kundnöjdheten som IFS har på marknaden;

• ta tillvara på dess omfattande kunskap om specifika verk- samhetsområden för att leverera differentierade kundlös- ningar inom utvalda industrisektorer, vilka andra konkur- renter inte kan leverera;

• ta tillvara på dess arv och nuvarande starka position inom Enterprise Asset Management-segmentet för att öka fokus på ”Internet of Things”-lösningar; och

• fokusera på M&A för att komplettera produktutbudet och därmed förmågan att öka takten i genomförandet av stra- tegin för att nå de ovan angivna målen.

EQT stödjer IFS strategiska mål och anser att IFS är väl posi- tionerat för att uppnå dessa. EQT anser emellertid också att IFS skulle dra fördel av ytterligare investeringar inom försälj- ning och marknad, partnernätverket samt produktutveckling för att helt uppnå sina strategiska mål. Dessa investeringar är typiskt sett av strategisk och långsiktig karaktär, och även om det kan leda till fördelar på lång sikt så kommer det att ha en negativ effekt på det finansiella resultatet på kort till medellång sikt.

EQT tror att fonden i en onoterad miljö kan hjälpa IFS genom bland annat:

• långsiktiga investeringar i produkten och organisationen syftandes till att ytterligare stärka marknadspositionen inom utvalda industrivertikaler; och

• stötta IFS i att utveckla sitt globala ekosystem av partners så att de kan fortsätta att förbättra sin förmåga att erbjuda kostnadseffektiva globala lösningar; och

• tillhandahållande av finansiella resurser och strategisk

(7)

Bakgrund och motiv

Med stöd av de betydande resurser som EQT har till sitt för- fogande, samt ett långsiktigt investeringsperspektiv, är EQT övertygat om att fonden är väl positionerad att stödja IFS i genomförandet av denna strategi i en onoterad miljö. Genom att dra nytta av sitt unika och globala nätverk har EQT även möjlighet att stödja IFS genom att öka kännedomen om Bolagets globala varumärke och därigenom få tillgång till nya kunder.

EQT sätter stort värde på IFS ledning och medarbetare och förutser att Erbjudandet på lång sikt skapar tillväxt och positiva effekter för såväl Bolagets medarbetare som övriga intressenter. EQT förutser inte några negativa effekter av Erbjudandets genomförande för Bolagets medarbetare, inklusive anställningsvillkor, eller de platser där IFS har kontor.

För ytterligare information hänvisas till informationen i denna erbjudandehandling, som har upprättats av styrelsen för IGT Holding i samband med Erbjudandet. Beskrivningen av IFS på sidorna 9–40 i erbjudandehandlingen har granskats av IFS sty- relse. Styrelsen för IGT Holding försäkrar att, såvitt styrelsen känner till, uppgifterna i erbjudandehandlingen beträffande IGT Holding överensstämmer med de faktiska förhållandena.

Stockholm den 9 december 2015 IGT Holding IV AB

Styrelsen

(8)

Villkor och anvisningar

Erbjudandet

IGT Holding erbjuder 362,50 kronor kontant för varje aktie i IFS, oavsett aktieslag, vilket motsvarar det högsta pris som IGT Holding har betalat vid förvärv av aktier i IFS. Det erbjudna vederlaget kommer att justeras om IFS genomför utdelning eller annan värdeöverföring till aktieägarna innan likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet och kommer följaktligen att minskas med ett motsvarande belopp per aktie för varje sådan utdelning eller värdeöverföring.

Courtage utgår inte i Erbjudandet.

Villkor för Erbjudandet

Erbjudandet är inte föremål för några villkor.

Accept

Aktieägare i IFS som är direktregistrerade hos Euroclear Sweden AB (”Euroclear”) som önskar acceptera Erbjudandet ska under perioden 10 december 2015 till och med den 4 januari 2016 klockan 15.00, underteckna och lämna in korrekt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär till:

Nordea Bank AB (publ) Issuer Services R5303 105 71 Stockholm Sverige

Anmälningssedeln måste därvid lämnas in eller sändas med post i bifogat svarskuvert i god tid före sista anmälningsdag för att kunna vara Nordea tillhanda senast klockan 15.00 den 4 januari 2016.

VP-konto och aktuellt innehav av aktier i IFS framgår av de förtryckta anmälningssedlar som sänts ut tillsam- mans med denna erbjudandehandling och svarskuvert till direktregistrerade aktieägare i IFS. Aktieägare bör själv kontrollera att de förtryckta uppgifterna på anmälnings- sedlarna är korrekta.

Observera att felaktiga eller ofullständiga an mäl

ningssedlar kan komma att lämnas utan avseende.

Förvaltarregistrerat innehav

Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerade, det vill säga

Pantsatt innehav

Är aktier i IFS pantsatta i Euroclearsystemet, ska såväl aktie- ägaren som panthavaren underteckna anmälningssedeln och bekräfta att panträtten upphört. Panträtten måste således vara avregistrerad i Euroclearsystemet avseende berörda aktier i IFS när dessa ska levereras till IGT Holding.

Acceptfrist och rätt till förlängning av Erbjudandet

Acceptfristen för Erbjudandet löper från och med den 10 december 2015 till och med den 4 januari 2016 klockan 15.00.

IGT Holding förbehåller sig rätten att förlänga acceptperioden för Erbjudandet. En eventuell förlängning av acceptperioden kommer inte att medföra fördröjning av redovisningen av likvid till de aktieägare som redan accepterat Erbjudandet.

Meddelande om sådan förlängning av acceptperioden för Erbjudandet kommer att offentliggöras av IGT Holding genom pressmeddelande i enlighet med tillämpliga regler och bestämmelser.

Erbjudandehandling och anmälningssedel

Erbjudandehandling och anmälningssedel kommer hållas till- gängliga på IGT Holdings webbplats (www.eqtinfo.se) och på Nordeas webbplats (www.nordea.se). Erbjudandehandlingen finns även tillgänglig på Finansinspektionens webbplats, (www.fi.se).

Rätt till återkallelse av accept

Aktieägare som har accepterat Erbjudandet har inte rätt att återkalla lämnad accept.

Bekräftelse och överföring av aktier i IFS till spärrade VP-konton

Efter det att Nordea mottagit och registrerat korrekt ifylld anmälningssedel kommer aktierna i IFS att överföras till ett för varje aktieägare i IFS nyöppnat spärrat VP-konto, så kallat apportkonto. I samband därmed skickar Euroclear en avi (”VP-avi”) som utvisar det antal aktier i IFS som utbokats från det ursprungliga VP-kontot samt en VP-avi som utvisar det antal aktier i IFS som inbokats på det nyöppnade spärrade

(9)

Villkor och anvisningar

Utbetalning av likvid

Utbetalning av likvid beräknas kunna påbörjas omkring den 23 december 2015 för de som har accepterat Erbjudandet senast klockan 15.00 den 18 december 2015 och omkring den 11 januari 2016 för de som har accepterat Erbjudandet efter den 18 december 2015 men senast klockan 15.00 den 4 januari 2016. Redovisning sker genom att de som accepterat Erbjudandet tillsänds en avräkningsnota. Om innehavet är förvaltarregistrerat sker redovisning genom respektive för- valtare.

Likvidbeloppet utbetalas till det avkastningskonto som är anslutet till innehavarens VP-konto. Innehavare som inte har något avkastnings-konto knutet till sitt VP-konto eller vars avkastningskonto är ett bankgiro eller plusgirokonto, erhåller likvid enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota. I samband med utbetalning av likvid utbokas aktierna i IFS från det spär- rade apportkontot som därmed avslutas. VP-avi som redo- visar utbokningen från det spärrade VP-kontot skickas inte ut.

Observera att även om aktierna i IFS är pantsatta sker utbetalning till avkastningskontot eller enligt anvis

ningar på utsänd avräkningsnota.

Övrig information

Nordea som är finansiell rådgivare till IGT Holding utför vissa administrativa tjänster kring Erbjudandet. Detta innebär inte i sig att en person som accepterar Erbjudandet (”Deltagaren”) betraktas som kund hos Nordea. Vid accept av Erbjudandet betraktas Deltagaren som kund endast om Nordea har lämnat råd till Deltagaren eller annars har kontaktat Deltagaren indi- viduellt angående Erbjudandet. Om Deltagaren inte betraktas som kund, är inte reglerna om skydd för investerare i lagen om värdepappersmarknaden (lag (2007:528) om värdepap- persmarknaden) tillämpliga på dennes accept. Detta innebär bland annat att varken så kallad kundkategorisering eller så kallad passandebedömning kommer att ske beträffande Erbjudandet. Deltagaren ansvarar därmed själv för att denne har tillräckliga erfarenheter och kunskaper för att förstå de risker som är förenade med Erbjudandet.

Frågor om Erbjudandet

I händelse av frågor avseende Erbjudandet, vänligen kon- takta Nordea på följande telefonnummer: 010-156 98 00.

Information finns också tillgänglig på Nordeas webbplats (www.nordea.se) och IGT Holdings webbplats (www.eqtinfo.se).

Acceptfrist inleds Ordinarie

utbetalning av likvid påbörjas Senaste dag för accept

för att erhålla tidigare utbetalning av likvid

Tidigare utbetalning

av likvid påbörjas Acceptfrist avslutas

10 dec 18 dec 23 dec 4 jan 11 jan

(10)

Beskrivning av IGT Holding och EQT och Erbjudandets finansiering

IGT Holding

IGT Holding är ett av EQT indirekt helägd nybildat bolag med organisationsnummer 559033-9635, med säte i Stockholm och med registrerad adress c/o Hannes Snellman Advokat- byrå, Box 7801, 103 96 Stockholm.

IGT Holding bildades den 20 oktober 2015 och registre- rades hos Bolagsverket den 6 november 2015. Bolaget har inte bedrivit någon verksamhet och bedriver inte heller för närvarande någon verksamhet och dess enda syfte är att genomföra Erbjudandet och vidta alla åtgärder som krävs för att finansiera och fullfölja Erbjudandet samt vara verksamt som moderbolag till IFS.

EQT

¹⁰⁾

EQT är ett ledande private equity-bolag med verksamhet i Europa, Östeuropa, USA och Kina. EQT har investeringsstra- tegier inom buy-outs, tillväxtfinansiering och infrastruktur.

EQT har en tillväxtorienterad approach och en historik av framgångsrika investeringar. EQT bildades 1994 av Investor

AB, Skandinaviens största investmentbolag, tillika del av Wallen berggruppen, och har sedan starten rest cirka 29 miljarder euro från över 300 globala institutionella och profes- sionella investerare. Cirka 17 miljarder euro har investerats i omkring 140 bolag. Idag äger EQT:s fonder omkring 60 bolag i en rad olika branscher världen över med omkring 140 000 anställda och med en omsättning på cirka 17 miljarder euro.

EQT har kontor i 15 länder på tre kontinenter med totalt runt 335 anställda.

Som ägare fokuserar EQT på att introducera ”a sense of urgency” och en entreprenöriell kultur i bolagen för att moti- vera ledningen att aktiv arbeta med tillväxtorienterade strategier samt utveckla nya initiativ. Nyckelkomponenterna i EQT:s affärsmodell är en gemensam affärsplan och ett gemensamt tankesätt. Detta uppnås genom samägande och full transparens kring mål och visioner.

Finansiering

Erbjudandet är fullt finansierat genom eget kapital från EQT.

(11)

Beskrivning av IFS

Informationen avseende IFS på sidorna 9–40 i erbjudandehandlingen är, om inte annat anges, baserad på offentligt tillgänglig information huvudsakligen hämtad från IFS webbplats och årsredovisning avseende 2014. Informationen har granskats av IFS styrelse (se ”Redogörelse från styrelsen i IFS” på sidan 41).

Allmänt

IFS är en ledande leverantör av komponentbaserade affärs- system (ERP) utvecklade med öppna standarder och med en serviceorienterad arkitektur (SOA). Lösningarna hjälper företag att uppnå bättre affärsresultat och ökade konkurrens- fördelar genom att möjliggöra en snabbare anpassning efter marknadsförändringar och en mer flexibel resursanvändning.

IFS grundades 1983 och har drygt 2 700 medarbetare världen över. Bolaget har genom IFS Applications, nu i nionde generationen, varit pionjär inom komponentbaserade affärs- system. Systemets komponentarkitektur ger lösningar som är enklare att implementera, använda och uppgradera. IFS Applications finns installerat i över 60 länder, på ett tjugotal språk.

IFS har cirka 2 400 kunder och över en miljon användare inom elva prioriterade marknadssegment: flyg och försvar;

anläggningsintensiv industri; fordon; energi och VA; bygg och anläggning; högteknologisk tillverkning; industriell tillverkning; olja och gas; processtillverkning; handel; samt service och installation.

IFS största produkt är IFS Applications, som har cirka 1 000 000 användare. Med IFS Applications och omfattande service- och mobilitetslösningar har IFS varit en pionjär inom komponentbaserade affärssystem. IFS Enterprise Service Management erbjuder dessutom ledande funktionalitet för fältservice, schemaläggning och ruttplanering, returlogistik med mera. IFS komponentarkitektur ger lösningar som är enklare att implementera, använda och uppgradera. IFS App- lications ger utökad ERP-funktionalitet, inklusive styrning av försörjningskedjor (SCM), underhåll och utveckling av anläggningstillgångar (EAM och MRO), produktlivscykelhan- tering (PLM), marknadsstöd (CRM) och verksamhetsstyrning (CPM).

IFS finns i dag representerat i omkring 50 länder genom hel- och delägda dotterbolag, joint venture-bolag och partners. Verksamheten är indelad i sex rörelsesegment: Europe North; Europe West; Europe Central; Europe East; Americas och Africa, Asia, and Pacific. Dessa rörelsesegment har det operativa ansvaret för försäljning och leverans mot kund.

Produktutveckling och support drivs som koncernfunktioner.

IFS B-aktie är sedan den 21 april 1998 upptagen till handel på Stockholmsbörsen och handlas på Nasdaq Stockholms Mid Cap-lista och sedan den 18 juni samma år är även IFS A-aktie upptagen till handel på denna lista.

IFS Applications

IFS Applications är ett heltäckande affärssystem för medel- stora och stora organisationer, specialiserat inom ett antal affärsprocesser. Erfarenhet från kunder, användargrupper, branschanalytiker och Bolagets starka nätverk av partners har samlats för att skapa ledande branschlösningar för att möta specifika behov hos kunderna.

Strukturella förändringar såsom globalisering, marknads- transparens från Internet, konsolidering, specialisering, etc.

gör det svårare att sätta en stämpel på företag enbart uti- från den industri de tillhör. Samlingsbilden av processer inom vilka företag är verksamma illustrerar nämligen ofta bättre än industritillhörighet deras verkliga affärsområde och utma- ningar.

IFS fokuserar på företag där en eller flera kärnprocesser är strategiska: underhåll och service, tillverkning, logistik samt projekthantering. Fokuseringen ger kunderna konkurrens- fördelar på sina respektive marknader och har tagit IFS till ledande positioner inom flera branscher. Inom till exempel system för underhåll och logistik för flyg och försvar är IFS global marknadsledare.

Förutom de processer som stöds av alla affärssystem, såsom ekonomi, lager, kundhantering och traditionell tillverkning, är IFS Applications specialiserat på ett antal specifika tillverkningsprocesser såväl som på att ge stöd för pro- dukternas hela livscykel, från konstruktion till underhåll och eftermarknads-service. Detta ger kunderna stora fördelar, den information som skapas vid konstruktion och tillverkning av produkten är av stor betydelse när den senare ska under- hållas, vilket kan pågå under flera decennier.

Affärsmodell

Koncernens produktutveckling bedrivs huvudsakligen vid IFS utvecklingscentra i Sri Lanka och Sverige.

IFS har utvecklat en partnerstrategi som bygger på sam- arbete såväl regionalt som globalt med stora multinationella allianspartners. Denna strategi gör det möjligt för företaget att komma in på nya marknader med hjälp av lokal kunskap och lokala resurser, samtidigt som arbetet sker inom ramen för ett enhetligt globalt partnerprogram.

(12)

Beskrivning av IFS

IFS fokuserar på partners vars lösningar eller teknologier kompletterar IFS Applications inom de produkt- eller marknadssegment där IFS verkar. Målet är att ge kunderna tillgång till lösningar som ökar värdet av deras investeringar i IFS produkter. Exempel på sådana partners är Microsoft och Oracle.

Samarbetet med Microsoft kretsar kring användargränssnitt, beslutstöd och molnplattformar, medan Oraclesamarbetet i huvudsak är inriktat mot databaser och mellanprogramvara.

Ekosystemet av teknologipartners omfattar en rad olika regionala och globala leverantörer. IFS utvecklar aktivt ett nätverk av partners med systemintegratörer som hjälper kunder att såväl identifiera som implementera den IFS lös- ning som uppfyller deras specifika behov.

Strategier i korthet

• IFS ska stärka sin vinst, kassaflöde och finansiella position genom att fokusera på att åstadkomma ökad försäljning, minskade kostnader och ökad marknadsdel inom utvalda branscher.

• IFS produktutveckling ska fokusera på att bevara företa- gets position som teknikledare inom komponent-baserade affärssystem för en global marknad.

• IFS produkt, IFS Applications, ska stödja de standarder som är viktiga för kunderna och ska tillhandahålla inte- grerade Internetbaserade lösningar som möjliggör ökad samverkan mellan kunder, leverantörer och partners.

• IFS produkt liksom Bolagets arbetsmetoder, support- system och infrastruktur ska stödja kunder med global verksamhet.

• För att tillgodose marknadens ökade krav på lösningar med bred funktionalitet kombinerad med djup bransch- kunskap ska Bolaget fokusera på ett begränsat antal branschsegment.

• IFS ska fortsätta utveckla globala och lokala partnersamarbeten för att möjliggöra fortsatt utveckling av kompetens och marknadsnärvaro med lägre risk och kapitalbehov.

• IFS ska upprätthålla egen leveranskapacitet avseende kon- sulttjänster kring implementering och användning av IFS Applications på viktiga marknader och därmed utgöra stöd för sina partners.

• Genom att kunna erbjuda resurser från IFS enhet i Sri Lanka i kundprojekt och partnersamarbeten ökar Bolagets konkurrenskraft.

• IFS ska stimulera ökad rörlighet bland alla medarbetare i syfte att öka kompetens och förståelse för olika interna- tionella marknader.

(13)

Sammanfattning av IFS finansiella information

Nedanstående information avseende IFS är hämtad från de reviderade årsredovisningarna för 2014, 2013 och 2012 samt från den oreviderade delårsrapporten för perioden 1 januari 2015 – 30 september 2015.

IFS koncernredovisning har upprättats i enlighet med Inter- national Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB), samt tolk- ningsuttalanden från International Financial Reporting Inter- pretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EU- kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har årsredo- visningslagen och av Rådet för finansiell rapportering utgiven rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. IFS har upprättat årsredovisningen enligt årsredovisningslagen och av Rådet för finansiell rapportering utgiven rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

IFS delårsrapport för perioden 1 januari 2015 – 30 sep tember 2015 har upprättats i enlighet med årsredo- visningslagen och IAS 34 Delårsrapportering och för IFS i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell

rapportering rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

IFS reviderade årsredovisningar finns tillgängliga på Bola- gets webbplats (www.IFSWORLD.com). Delårsrapport för perioden 1 januari 2015 – 30 september 2015, som återges på sidorna 21–40, är översiktligt granskad av Bolagets revisor.

För fullständiga uppgifter om Bolagets resultatutveckling och dess finansiella ställning hänvisas till årsredovisningarna för 2012–2014 samt den oreviderade delårsrapporten för perioden 1 januari 2015 – 30 september 2015.

Beloppen i ”Sammanfattning av IFS finansiella informa- tion” redovisas avrundade till miljoner kronor, medan beräk- ningarna är utförda med ett större antal decimaler. Procent- satser redovisas med en decimal och har också avrundats.

Avrundning kan medföra att vissa sammanställningar till synes inte summerar.

Resultaträkning, i sammandrag

Helår januari–september

Mkr 2014 2013 2012 2015 2014

Nettoomsättning 3 034 2 704 2 676 2 421 2 167

Direkta kostnader –1 478 –1 316 –1 365

Bruttoresultat 1 556 1 388 1 311 1 288 1 087

Indirekta kostnader, netto –1 281 –1 186 –1 111

Rörelseresultat 275 202 200 180 158

Finansnetto –17 –18 –10

Resultat före skatt 258 184 190 174 139

Periodens resultat 211 143 138 131 104

Periodens resultat fördelas på

Moderbolagets aktieägare (Mkr) 213 144 138 129 104

Innehav utan bestämmande inflytande –2 –1 0 2 0

Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare,

före utspädning (kr) 8,60 5,81 5,52 5,21 4,20

Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare,

efter utspädning (kr) 8,45 5,72 5,39 5,11 4,13

Antal aktier med avdrag för aktier i eget förvar (tusen)

Per balansdagen 24 772 24 772 24 772 24 613 24 772

Per balansdagen, efter full utspädning 25 177 25 192 25 237 25 203 25 244

Genomsnittligt under perioden 24 772 24 772 24 988 24 752 24 772

Genomsnittligt under perioden, efter full utspädning 25 202 25 196 25 616 25 228 25 189

(14)

Sammanfattning av IFS finansiella information

Rapport över koncernens totalresultat

Mkr 2014 2013 2012 2015 2014

Periodens resultat 211 143 138 131 104

Övrigt totalresultat

Poster som inte ska återföras i resultaträkningen

Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner –100 44 –20 35

Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner relaterat

till joint venture 5

Poster som senare kan återföras i resultaträkningen

Valutakursdifferenser 106 –4 –36 9 66

Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt 6 45 –56 44 66

Summa totalresultat för perioden 217 188 82 175 170

Summa totalresultat hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 219 189 82 173 171

Innehav utan bestämmande inflytande –2 –1 0 2 –1

Balansräkning för koncernen, i sammandrag

31 december 30 september

Mkr 2014 2013 2012 2015 2014

Immateriella anläggningstillgångar 1 144 1 103 1 061 1 245 1 119

Materiella anläggningstillgångar 115 96 90 121 103

Finansiella anläggningstillgångar 178 158 179 168 167

Anläggningstillgångar 1 437 1 357 1 330 1 534 1 389

Kundfordringar 790 740 718 570 490

Aktuell skattefordran 50 38 33

Andra fordringar 262 200 209 330 330

Likvida medel 489 354 316 437 379

Omsättningstillgångar 1 591 1 332 1 276 1 337 1 199

Tillgångar 3 028 2 689 2 606 2 871 2 588

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 362 1 237 1 136 1 371 1 313

Innehav utan bestämmande inflytande –2 0 1 0 –1

Eget kapital 1 360 1 237 1 137 1 371 1 312

Långfristiga skulder 182 91 215 130 94

Kortfristiga skulder 1 486 1 361 1 254 1 370 1 182

Skulder 1 668 1 452 1 469 1 500 1 276

Eget kapital och skulder 3 028 2 689 2 606 2 781 2 588

(15)

Nyckeltal

2014 2013 2012 2015 2014

Intäktsmått

Nettoomsättningstillväxt % 12% 1% 4%

Nettoomsättning utanför Sverige % 85% 84% 82%

Nettoomsättning per anställd Tkr 1 147 1 006 946 880 825

Utgifts och kostnadsmått

Produktutvecklingskostnader/nettoomsättning % 10% 10% 10% 10% 11%

Administrationskostnader/nettoomsättning % 10% 11% 10% 11% 10%

Utgifter för produktutveckling Mkr 318 295 290

varav aktiverat Mkr 190 188 182 150 131

Utgifter för produktutveckling/licensintäkter % 57% 55% 62%

Utgifter för produktutveckling/nettoomsättning % 11% 11% 10%

Personalkostnad per anställd Tkr 670 605 607

Marginalmått

Rörelsemarginal % 9% 7% 7% 7% 7%

Bruttomarginal % 51% 51% 49% 53% 50%

Licensmarginal % 91% 93% 94% 95% 88%

Underhålls- och supportmarginal % 75% 72% 69% 74% 75%

Konsultmarginal % 20% 19% 18% 20% 18%

Vinstmarginal % 9% 7% 7% 7% 6%

Avkastning på genomsnittligt operativt kapital % 24% 19% 22% 17% 15%

Kapitalmått

Räntabilitet på sysselsatt kapital % 17% 15% 15%

Räntabilitet på eget kapital % 16% 12% 11%

Soliditet % 45% 46% 44% 48% 51%

Räntetäckningsgrad ggr 33,2 19,4 24,7

Rörelsekapital Mkr –254 –186 –116

Kundfordringar (snitt/12 mån/Nettooms.

(rullande 12 mån) % 18% 19% 19% 18% 18%

Likviditetsmått

Nettolikviditet Mkr 359 157 137 257 249

Skuldsättningsgrad ggr 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1

Nettoskuldsättning Mkr –191 –118 50

Anställda

Genomsnittligt antal anställda 2 645 2 688 2 830 2 750 2 628

Antal anställda vid periodens utgång 2 707 2 616 2 829 2 817 2 673

Aktier

Genomsnittligt antal aktier under perioden (tusen) tusen 24 772 24 772 24 988

Antal aktier per balansdagen (tusen) tusen 24 772 24 772 24 772

Nyckeltal per aktie¹⁾

Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare,

före utspädning kr 8,60 5,81 5,52

Eget kapital kr 54,90 49,94 50,76

Kassaflöde efter investeringsverksamheten kr 10,86 4,84 –1,66

Börskurs på balansdagen kr 239,09 154,00 103,25

Börskurs i förhållande till eget kapital ggr 4,4 3,1 2,0

Nettoomsättning kr 122,48 110,61 108,24

Börskurs i förhållande till nettoomsättning ggr 2,0 1,4 1,0

Utdelning kr 4,50 3,50 3,50

1) I enlighet med IAS 33 beräknas inte utspädning när det medför en förbättring av resultatet

(16)

Definitioner

Avkastning på genomsnittligt operativt kapital Rörelseresultatet i förhållande till genomsnittligt operativt kapital. Operativt kapital avser totala tillgångar exklusiva likvida medel och andra räntebärande tillgångar, minskat med totala skulder och exklusive räntebärande skulder.

Bruttomarginal Bruttoresultatet i förhållande till nettoomsättning.

Börskurs Kursen har fastställts i förhållande till antalet utestående A- respektive B-aktier, samt dessa aktiers kurs vid årets slut.

Eget kapital per aktie Eget kapital inklusive minoritetsintressen i förhållande till antal utestående aktier under året.

Konsultmarginal Konsultintäkter minus konsultkostnader i förhållande till konsultintäkter. Konsult- kostnader innehåller förutom externt inköpta konsulttjänster, också främst personalkostnader, resekostnader och hyreskostnader avseende personal hänförligt funktionen Konsulttjänster.

Licensmarginal Licensintäkter minus licenskostnader i förhållande till licensintäkter. Licenskostnader innehåller enbart externa kostnader till parters och tredjepartsleverantörer.

Nettolikviditet Likvida medel minus räntebärande skulder till kreditinstitut vid periodens utgång.

Nettoomsättningstillväxt Årets nettoomsättning minus föregående års nettoomsättning i förhållande till föregående års nettoomsättning.

Nettoomsättning per anställd Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda.

Nettoskuldsättning Räntebärande avsättningar och skulder vid årets utgång minus likvida medel.

Nettoomsättning utanför Sverige Nettoomsättning minus nettoomsättning i Sverige i förhållande till nettoomsättning.

Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital avser balansomslutningen med avdrag för icke räntebärande skulder och uppskjuten skatteskuld.

Räntetäckningsgrad Resultat före skatt justerat för räntekostnader i förhållande till räntekostnader.

Rörelsekapital Kundfordringar och övriga omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, minskat med leverantörsskulder och övriga kortfristiga ej räntebärande skulder.

Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital vid periodens utgång.

Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen vid periodens utgång.

Underhålls och supportmarginal Underhålls- och supportmarginal minus underhålls- och supportkostnader i förhållande till underhålls- och supportintäkter.

Vinstmarginal Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning.

(17)

IFS aktiekapital och ägarstruktur

Aktierna

Aktiekapitalet i IFS uppgår till 499 436 600 kronor, fördelat på 24 971 830 aktier, varav 1 029 341 A-aktier och 23 942 489 B-aktier, envar med ett kvotvärde om 20 kronor. A-aktien berättigar till 1 röst och B-aktien till 0,1 röst. Samtliga aktier äger lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst.

A-aktierna och B-aktierna i IFS är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm, Mid Cap.

Aktieägare

Per den 30 november 2015 uppgick antalet aktieägare i IFS till 5 422. De tio största aktieägarna innehade totalt 68,4 procent av aktierna och 58,0 procent av rösterna i Bolaget.

Se nedan en förteckning över de tio största aktieägarna per den 30 november 2015.¹¹⁾

11) IGT Holding har per dagen för denna erbjudandehandling förvärvat 16 370 20 aktier från aktieägarna i förteckningen. IGT Holding har emellertid inte förvärvat

Aktiekursutveckling

IFS-A aktiepris OMX (indexerad) SEK

100 150 200 250 300 350 400

dec 2015 jun 2015

dec 2014 jun 2014

dec 2013

IFS-B aktiepris OMX (indexerad) SEK

100 150 200 250 300 350 400

dec 2015 jun 2015

dec 2014 jun 2014

dec 2013

Aktieägare Totalt antal aktier Aaktier Baktier % av kapitalet % av rösterna

Wasatornet Förvaltnings AB 5 352 800 202 800 5 150 000 21,4 % 21,2 %

Catella Fonder 2 974 675 0 2 974 675 11,9 % 8,8 %

Lannebo Fonder 2 495 268 0 2 495 268 10,0 % 7,4 %

Swedbank Robur fonder 1 683 090 0 1 683 090 6,7 % 5,0 %

SEB Fonder 1 059 541 0 1 059 541 4,2 % 3,1 %

NEC Corporation 789 000 110 000 679 000 3,2 % 5,2 %

Skandia Liv 736 519 0 736 519 2,9 % 2,2 %

Fjärde AP-fonden 734 238 0 734 238 2,9 % 2,2 %

SHB fonder 689 680 0 689 680 2,8 % 2,0 %

Skandia Fonder 588 057 0 588 057 2,4 % 1,7 %

Totalt 17 102 868 312 800 16 790 068 68,4 % 58,0 %

(18)

IFS aktiekapital och ägarstruktur

Program

Antal utestående tecknings

optioner

Antal Baktier varje option ger rätt till

Antal Baktier som kan

tecknas Teckningskurs Utnyttjandeperiod

2012/2017 6 474 1 6 474 122,20 Från dagen efter avgivande av delårsrapporten

för första kvartalet 2015 till och med den 30 juni 2017

2015/2020 239 240 ¹⁾ 1 239 240 309,40 Från dagen efter avgivande av delårsrapporten

1) 59 810 teckningsoptioner har per dagen för denna erbjudandehandling tilldelats och tilldelning av resterande maximalt 179 430 teckningsoptioner kommer att ske efter utgången av räkenskapsåret 2015 då utfallet för 2015 års vinst per aktie-mål har fastställts.

Utdelningspolicy

IFS har som långsiktigt mål att över tid lämna en utdelning motsvarande ungefär 50 procent av resultatet efter skatt.

Årsstämman 2015 beslutade, i enlighet med styrelsens för- slag och revisorns tillstyrkande, att av årets disponibla vinst- medel om 476 456 000 kronor, utdelning till aktieägarna ska ske med 4,50 kronor per aktie.

Bemyndiganden

Årsstämman 2015 beslutade att bemyndiga styrelsen att för tiden intill nästa årsstämma besluta om förvärv av egna B-aktier upp till en nivå som högst motsvarar tio procent av samtliga aktier i Bolaget och till ett pris inom det vid var tid registrerade kursintervallet, det vill säga mellan högsta köp- kurs och lägsta säljkurs.

Innehav av egna aktier

IFS innehar 426 600 egna B-aktier.

Aktieägaravtal

Styrelsen för IFS har inte kännedom om några aktieägaravtal eller liknande avtal mellan aktieägare i IFS.

Väsentliga avtal

I Bolaget finns låneavtal som kan komma att påverkas om kontrollen över Bolaget förändras.

Incitamentsprogram

IFS har fyra utestående incitamentsprogram för utvalda anställda i koncernen. Dessa teckningsoptionsprogram beslu- tades på årsstämman 2012, 2013, 2014 respektive 2015. Vid

full teckning och fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner i de fem programmen tillkommer 585 227 B-aktier vilket resulterar i en utspädning av befintligt aktiekapital om cirka 2,3 procent och cirka 1,7 procent av rösterna.

(19)

IFS styrelse, koncernledning och revisorer

Styrelse

ANDERS BÖÖS

Styrelseordförande, styrelseledamot sedan 2003

Andra väsentliga uppdrag: styrelseledamot i Investment AB Latour, Stronghold Invest AB, Newsec AB och Tundra fonder AB

Innehav i IFS: –

Oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning: Ja Oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare: Ja ALASTAIR SORBIE

Styrelseledamot sedan 2006 Andra väsentliga uppdrag: –

Utbildning: Civilingenjör, University of London

Innehav i IFS: 8 526 B-aktier och 131 025 teckningsoptioner Oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning: Nej Oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare: Ja BENGT NILSSON

Vice styrelseordförande, styrelseledamot sedan 1983

Andra väsentliga uppdrag: styrelseledamot i Greenfield AB, Greentrade AB, Greentrade Aviation AB, Hikka Group AB, Hikkadua Investments AB, Homes and Villas Ltd, Ides AB, Leandev AB, Norelia AB, Payer AB, Pagero AB, Touchtec AB och Primelog AB

Utbildning: Studier vid Linköpings tekniska universitet Innehav i IFS: –

Oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning: Ja Oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare: Ja BIRGITTA KLASéN

Styrelseledamot sedan 2009

Andra väsentliga uppdrag: styrelseledamot i Assa-Abloy AB, Acando AB och Avanza AB

Utbildning: Civilingenjör teknisk fysik, KTH, Fil.kand Stock holms Universitet (företagsekonomi, psykologi och sociologi) samt managementutbildningar (Ruter Dam, IFS och IMD)

Innehav i IFS: 12 000 B-aktier (eget samt makes innehav) Oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning: Ja Oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare: Ja

NEIL MASOM

Andra väsentliga uppdrag: styrelseledamot i WYG plc, UK Information Commissioner Office, UK Foreign &

Commonwealth Office Services Agency, High Speed Two (HS2) Ltd, CQC Holdings Ltd och Solutions SK Ltd

Utbildning: B.Sc. (Eng) Hons Imperial College, London 1981 Innehav i IFS: –

Oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning: Ja Oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare: Ja ULRIKA HAGDAHL

Andra väsentliga uppdrag: styrelseledamot i Beijer Electronics AB och HiQ International AB

Utbildning: Civilingenjör vid KTH, Stockholm Innehav i IFS: 30 000 B-aktier

Oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning: Ja Oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare: Ja GUNILLA CARLSSON

Andra väsentliga uppdrag: styrelseledamot i NGS Group AB och GAVI (Geneva), ledamot av rådgivande styrelserna för Bill and Melinda Gates Foundation Europe och Eurasia Foundation (Washington), ledamot av European Center for Foreign Relations (London)

Utbildning: Studier i ekonomi, revision och statskunskap Innehav i IFS: –

Oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning: Ja Oberoende i förhållande till Bolagets större aktieägare: Ja

(20)

IFS styrelse, koncernledning och revisorer

Koncernledning

ALASTAIR SORBIE VD och koncernchef Anställd sedan: 1997

Innehav i IFS: 8 526 B-aktier och 131 025 teckningsoptioner PAUL SMITH

Finanschef

Anställd sedan: 2009

Innehav i IFS: 87 350 teckningsoptioner FREDRIK VOM HOFE

Chef för affärsenheten Business Development Anställd sedan: 2003

Innehav i IFS: 13 614 teckningsoptioner JESPER ALwALL

Chefsjurist

Anställd sedan: 2009

Innehav i IFS: 7 716 teckningsoptioner

Revisor

På årsstämman den 25 mars 2015 omvaldes Pricewater- houseCoopers AB till revisionsbolag för tiden intill slutet av årsstämman 2016. Auktoriserade revisorn Nicklas Kullberg är huvudansvarig revisor.

(21)

IFS bolagsordning

§ 1

Bolagets firma är Industrial and Financial Systems, IFS AB (publ).

§ 2

Styrelsen skall ha sitt säte i Linköping, Östergötland.

§ 3

Bolagets verksamhet är utveckling, drift och marknadsföring av informationssystem för bank- och finans- samt tillverkande företag, jämte därmed förenlig verksamhet.

§ 4

Bolagets aktiekapital ska utgöra lägst fyrahundramiljoner (400 000 000) kronor och högst enmiljardsexhundramiljoner (1 600 000 000) kronor.

§ 5

Antalet aktier i bolaget ska vara lägst tjugomiljoner (20 000 000) och högst åttiomiljoner (80 000 000).

§ 6

Styrelsen skall bestå av lägst tre och högst tolv ledamöter med högst tre suppleanter.

§ 7

För granskning av bolagets årsredovisning och bokföring samt styrelsens och den verkställande direktörens förvalt- ning skall utses lägst en och högst två revisorer, med eller utan suppleanter, eller lägst ett och högst två registrerade revisionsbolag.

§ 8

Räkenskaperna skall omfatta tiden 1/1 – 31/12.

§ 9

På årsstämma skall följande ärenden förekomma till behandling:

1. Val av ordförande vid stämman.

2. Upprättande och godkännande av röstlängd.

3. Godkännande av dagordning.

4. Val av en eller två justeringsmän.

5. Prövning av att stämman blivit behörigen sammankallad.

6. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberät- telsen samt koncernredovisningen och koncern-revi- sionsberättelsen.

7. Beslut

a. om fastställelse av resultaträkningen och balansräk- ningen samt koncernresultaträkningen och koncern- balansräkningen;

b. om disposition beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen;

c. om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och verk- ställande direktören.

8. Fastställelse av styrelse- och revisorsarvoden.

9. Val av styrelseledamöter, suppleanter samt, i förekom- mande fall, revisorer.

10. Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktie- bolagslagen eller bolagsordningen.

§ 10

Bolagsstämma ska hållas i Linköping eller Stockholm. Kal- lelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats. Samtidigt med kallelse ska information om att kallelse skett annonseras i Svenska Dagbladet.

Aktieägare som vill deltaga i bolagsstämman, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktie- boken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels göra anmälan till bolaget senast klockan 12.00 den dag som anges i kallelsen till stämman. Sistnämnda dag får ej vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte var- dagen före stämman.

Aktieägare får vid bolagsstämma medföra ett eller två biträden, dock endast om aktieägaren gjort anmälan härom enligt föregående stycke.

§ 11

Aktierna kan utges i två serier, serie A och serie B. Av varje serie kan utges högst 100.000.000 aktier.

Varje aktie av serie A medför 1,0 röst per aktie. Varje aktie av serie B medför 0,1 röst per aktie.

Aktie av serie A kan omvandlas till aktie av serie B i nedan angiven ordning. Begäran om omvandling skall av aktie ägare framställas skriftligen till bolaget, med angivande av hur många aktier av serie A som önskas omvandlade. Omvand- lingen skall därefter utan dröjsmål anmälas för registrering vid Bolagsverket och är verkställd när registrering har skett.

(22)

IFS bolagsordning

§ 12

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya aktier av serie A och serie B skall ägare av aktier av serie A och serie B äga företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier innehavaren förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare till teckning (subsidiär företrädesrätt). Om inte sålunda erbjudna aktier räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt, skall aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det antal aktier de förut äger och i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut aktier endast av ett av ovan angivna aktieslag, skall samtliga aktieägare, oavsett om deras aktier är av serie A eller serie B, äga företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut teckningsoptioner eller konvertibler har aktieägarna företrädesrätt att teckna teckningsoptioner som om emissionen gällde de aktier som kan komma att nytecknas på grund av optionsrätten respektive företrädes- rätt att teckna konvertibler som om emissionen gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot.

Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränk- ning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrä- desrätt.

Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission skall nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som finns sedan tidigare. Därvid skall gamla aktier av visst aktieslag medföra rätt till nya aktier av samma aktieslag. Vad nu sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring av bolagsordningen, ge ut aktier av nytt slag.

§ 13

Styrelsen har rätt att besluta att den som inte är aktieägare i bolaget skall, på de villkor som styrelsen bestämmer, ha rätt att närvara eller på annat sätt följa förhandlingarna vid bolagsstämma.

§ 14

Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämnings- register enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.

Antagen på årsstämman den 25 mars 2011

(23)

DELÅRSRAPPORT

JANUARI–SEPTEMBER 2015

INDUSTRIAL AND FINANCIAL SYSTEMS, IFS AB (publ.)

Stabil utveckling i säsongsmässigt lugnare kvartal

FINANSIELL OCH OPERATIV INFORMATION

JULI–SEPTEMBER 2015 (TREDJE KVARTALET)

● Licensintäkterna uppgick till 141 Mkr (132), i linje med föregående år valutajusterat.

● Underhållsintäkterna uppgick till 293 Mkr (258), en ökning med 8 procent valutajusterat.

● Konsultintäkterna uppgick till 335 Mkr (336), en minskning med 4 procent valutajusterat.

● Nettointäkterna uppgick till 772 Mkr (728), en ökning med 1 procent valutajusterat.

● Justerat EBITDA uppgick till 87 Mkr (95). Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till 65 Mkr (63).

● Kassaflöde efter investeringar uppgick till -1 Mkr (9).

● Vinst per aktie efter full utspädning uppgick till 1,78 kr (1,62).

JANUARI–SEPTEMBER 2015 (NIO MÅNADER)

● Licensintäkterna uppgick till 437 Mkr (373), en ökning med 8 procent valutajusterat.

● Underhållsintäkterna uppgick till 871 Mkr (763), en ökning med 5 procent valutajusterat.

● Konsultintäkterna uppgick till 1 105 Mkr (1 025), en ökning med 1 procent valutajusterat.

● Nettointäkterna uppgick till 2 421 Mkr (2 167), en ökning med 4 procent valutajusterat.

● Justerat EBITDA uppgick till 246 Mkr (230). Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till 180 Mkr (158).

● Kassaflöde efter investeringar uppgick till 63 Mkr (172).

● Vinst per aktie efter full utspädning uppgick till 5,11 kr (4,13).

FRAMTIDSUTSIKTER

För 2015 förväntar IFS god tillväxt i både licensintäkter och rörelseresultat.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION

IFS HUDSON SANDLER – Financial & Corporate Communications

Alastair Sorbie, VD och koncernchef Tel: +44 1494 42 89 00 Andrew Hayes / Wendy Baker Tel: +44 207 796 41 33 Paul Smith, Finansdirektör Tel: +44 1494 42 89 00

Frédéric Guigues, Investor Relations Tel: +46 8 58 78 45 00

IFS delårsrapport för perioden

1 januari – 30 september 2015

(24)

IFS delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2015

DELÅRSRAPPORT JANUARI–SEPTEMBER 2015

VD HAR ORDET

Stabil utveckling i säsongsmässigt lugnare kvartal

Det tredje kvartalet är oftast en lugn period med en lägre nivå av affärsaktivitet. Våra licensintäkter, valutajusterat, låg kvar på samma nivå som förra året men har ökat med 8 procent hittills i år.

Den flexibilitet som IFS Applications erbjuder har möjliggjort vår fortsatta tillväxt genom att i hård konkurrens vinna kontrakt inom sektorer som flyg- och försvar, bygg och anläggning, service och installation samt industriell tillverkning. Utsikterna är fortsatt goda trots rådande problem inom branscher som olja och gas eller marin offshore-verksamhet och geografiska marknader som är beroende av råvaruexport, t.ex. Brasilien och Australien.

Vi fortsätter att leverera och uppgradera våra kunder till den senaste versionen IFS Applications 9, som har tagits väl emot och bidrar till vår höga kundlojalitet. Kvartalets intäkter från underhåll och support ökade med 8 procent, valutajusterat.

Konsultintäkterna för kvartalet minskade med 4 procent, valutajusterat, vilket kan tillskrivas en lägre nivå av projektaktivitet än vanligt under sommarperioden. Tack vare de höga försäljningsnivåerna, särskilt under andra kvartalet, väntas en förbättring under det fjärde kvartalet. Produktintäkterna fortsätter att växa i högre takt än konsultintäkterna och deras andel av intäktsmixen kommer därigenom att stadigt öka från dagens 56 procent. Den ökade involveringen av partners stödjer också denna trend.

Branschanalytiker har reviderat ned sina marknads- bedömningar något för den totala efterfrågan av affärssystem.

Medan deras prognoser för efterfrågan i Nordamerika, Västeuropa och Asien och Stillahavsområdet (exklusive Kina) förblir oförändrade, förväntas den svaga ekonomiska situationen i Brasilien, Ryssland och Kina ha en något dämpande effekt. För 2015 räknar branschanalysföretag som Gartner med en positiv utveckling av marknaden för affärssystem, med en mjukvarutillväxt i storleksordningen 6 procent.

Företagsförvärv är fortsatt en hög prioritet för IFS. Vi strävar efter att komplettera vårt globala erbjudande med fler produkter och tjänster. Detta skapar mervärde för både kunder och aktieägare, vilket inte minst framgår av vårt nyligen genomförda förvärv av VisionWaves.

Vi vinner allt större anseende och erkännande som leverantör av lösningar som utgör ett intelligent alternativ till våra främsta konkurrenters produkter. För 2015 förväntar vi god tillväxt i både licensintäkter och rörelseresultat.

Alastair Sorbie

VD OCH KONCERNCHEF