SPP High Yield Företagsobligation

(1)

Välkommen till sppfonder.se eller ring 08-614 24 50.

SPP Fonder AB. SE-105 39 Stockholm .

SPP High Yield

Företagsobligation

Årsberättelse 2020

Org.nr: 515603-0941

ISIN: SE00138277263

(2)

2 SPP High Yield Företagsobligation – Årsberättelse 2020

SPP High Yield Företagsobligation

SPP High Yield Företagsobligation är en hållbar, aktivt förvaltad räntefond som investerar i företagsobligationer med låg kreditvärdighet (High Yield) i Norden med tyngdpunkt på Sverige.

Fonden investerar i företagsobligationer med låg kreditvärdighet (High Yield), men kan även placera i emittenter utanför Norden och i viss mån i företagsobligationer med högre kreditvärdighet

(Investment Grade). Fonden kommer att investera i företags- obligationer utställda av nordiska emittenter och har möjlighet att ta positioner som <BBB, split-rating, BB/BBB, BBB med risk för nedgradering till BB eller de som saknar officiell rating. Fokus kommer att ligga på BB rating eller motsvarande och de som saknar officiell rating, snarare än B, vilket ger en relativt konservativ kreditrisk. Utländska innehav valutasäkras till svenska kronor. Fonden har fokus på Norden och den genomsnittliga durationen ligger normalt mellan 0 och 4 år.

Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fonden består av flera andelsklasser, läs mer i fondens informationsbroschyer.

Fondens utveckling

SPP High Yield Företagsobligation avkastade 5,08 procent under helåret 2020, medan fondens jämförelseindex avkastade 2,37 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 1 641 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 1 641 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 1 581 miljoner kronor.

Fondens fem största innehav

Innehav tkr %

SBAB Bank AB FRN PERP 55 721 3,4

Bank Norwegian AS 18/28 FRN SEK C SUB 55 489 3,4

Jyske Bank A/S FRN PERP SUBD 53 748 3,3

Bonava AB FRN 2024/03/11 - GREEN 50 438 3,1 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB FRN

PERP C SUB 46 395 2,8

Fondfakta

Startdatum: 2020-06-11

Fondtyp: Räntefond

Förvaltare: Andreas Hälldahl, Gustaf Linnell

0,50 %

Bankgiro: 5457-1393

Förvaltningsavgift: 0,50 %

Jämförelseindex

Solactive SEK Fix IG Corporate Index 100,0 %

Fondens aktivitetsgrad

Aktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error.

Fonden är aktivt förvaltad och har som målsättning att överträffa sitt jämförelseindex. Räntemarknaden kännetecknas generellt av låga kurssvängningar (volatilitet), vilket medför att tracking error blir på en låg nivå, trots aktivitet i förvaltningen. Fondens jämförelse- index är det index på marknaden som bäst speglar fondens förväntade avkastning och risk.

Kursutveckling, 5 år

0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 %

Dec 2015

Jun 2016

Dec 2016

Jun 2017

Dec 2017

Jun 2018

Dec 2018

Jun 2019

Dec 2019

Jun 2020

Dec 2020 Fond Index

Geografisk fördelning

Sverige 74,5 %

Island 5,8 %

Danmark 4,9 %

Norge 3,7 %

Storbritannien 2,7 % Finland 2,2 % Luxemburg 2,1 % Hongkong 0,2 %

Övrigt 3,9 %

1

(3)

Kommentarer till resultatutfallet

Fonden startades den 11 juni och kunde därmed dra nytta av den kraftfulla återhämtningsfas som präglade kreditmarknaderna efter coronaturbulensen i slutet av mars. Intresset för högavkastande obligationer var dessutom stort under året på grund av låg avkastning för obligationer med högt kreditbetyg. Under denna gynnsamma period som varade ändra fram till oktober snävade spreadarna för högavkastande obligationer ihop ordentligt. Sedan följde en viss avmattning när en ny våg av coronasmitta och presidentvalet i USA minskade riskaptiten men under årets två sista månader kunde fonden återigen bjuda på en stark utveckling.

Marknadens utveckling

Året inleddes med en relativt starkt januarimånad för kredit- och aktiemarknaderna. En viss svaghet följde i februari då oron kring coronaviruset började öka och i mars tog smittspridningen och dess konsekvenser över nyhetsrapporteringen fullständigt. Många länder stängde då ner sina samhällen mer eller mindre över en natt. Både aktie- som kreditmarknaderna gick ned kraftigt men en botten nåddes i slutet av mars efter en nedgång om 30-35 procent för globala aktier. Världens centralbanker och regeringar agerade snabbt och oerhört kraftfullt, både finans- och penningpolitiskt, vilket gjorde att situationen inte eskalerade till en ny finanskris.

Riksbanken lanserade ett stimulanspaket om 500 miljarder SEK i april med kraftigt utökade obligationsköp där den största nyheten var att även företagsobligationer inkluderades. I april-maj syntes en remarkabel återhämtning på de finansiella marknaderna i takt med att samhällen öppnade upp och många kvartalsrapporter såg bättre ut än förväntat. I slutet av augusti hade kreditmarknaderna hämtat igen hela nedgången från tidigare under året. I september började en andra våg av coronasmitta märkas av vilket fick aktie- och kreditmarknaderna att mattas av. Även oro kring presidentvalet i USA och en eventuell expansion av skatter och utgifter när det stod klart att Biden skulle vinna märktes av. Riskaptiten ökade dock igen i november och marknaderna avslutade året mycket starkt med fortsatt stöd av de massiva centralbanksstimulanserna.

Framtid

Obligationer med ett kreditbetyg som ligger strax under investment grade utgör ett intressant segment med god potential även under 2021. Det gör att fonden bedöms ha goda möjligheter att fortsätta leverera ett attraktivt resultat även framöver.

Väsentliga risker

Fondens risk är framför allt kreditrisk, då fonden investerar i värdepapper med tyngdpunkt på låg kreditvärdighet. Fonden investerar nordiska företagsobligationer med låg kreditvärdighet (High Yield), det vill säga <BBB, split-rating, BB/BBB, BBB med risk för nedgradering till BB. Fonden investerar i obligationer som påverkas av ränteförändringar. Fonden får inte ha en genomsnittlig återstående räntebindningstid (duration) som överstiger 4 år. Fonden placerar även utanför Sverige och den valutarisk som uppstår på grund av växelkursförändringar har minimerats genom användning av derivat. Fonden kan utnyttjat OTC-derivat för att skydda fondens värde eller effektivisera förvaltningen varför fonden även har en motpartsrisk. Fonden placerar i företagsobligationer och därmed kan likviditetsrisken vara högre än i aktiefonder.

Riskindikator SPP High Yield Företagsobligation

Lägre risk Högre risk

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

1 2

3

3 4 5 6 7

Resultaträkning, tkr

Intäkter och värdeförändring 2020-12-31 2019-12-31 Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 36 346 – Värdeförändring på penningmarknadsinstrument –4 – Värdeförändring på övriga derivatinstrument 706 –

Ränteintäkter 27 201 –

Valutakursvinster och -förluster netto –0 –

Övriga finansiella intäkter 0 –

Summa intäkter och värdeförändring 64 249 –

Kostnader

Förvaltningskostnader –3 472 –

- varav ersättning till tillsynsmyndighet –6 –

- varav ersättning till fondbolaget –3 466 –

Räntekostnader –352 –

Övriga kostnader –76 –

Summa kostnader –3 901 –

Årets resultat 60 348 –

Balansräkning, tkr

Tillgångar 2020-12-31 2019-12-31

Överlåtbara värdepapper 1 576 768 –

OTC-derivatinstrument med positivt

marknadsvärde 887 –

Summa finansiella instrument med positivt

marknadsvärde (Not 1) 1 577 655 –

Bankmedel och övriga likvida medel 62 621 –

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 210 –

Övriga tillgångar 99 –

Summa tillgångar 1 642 585 –

Skulder

OTC-derivatinstrument med negativt

marknadsvärde –492 –

Summa finansiella instrument med negativt

marknadsvärde –492 –

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –45 –

Övriga skulder –675 –

Summa skulder –1 211 –

Fondförmögenhet (Not 2) 1 641 374 –

Poster inom linjen

Not 1 Se Portföljöversikt nedan

Not 2 Förändring av fondförmögenhet, tkr

Andelsutgivning 1 608 592 –

Andelsinlösen –27 566 –

Resultat enligt resultaträkning 60 348 –

Fondförmögenhet vid periodens slut 1 641 374 –

(4)

4 SPP High Yield Företagsobligation – Årsberättelse 2020

Nyckeltal

Fondens utveckling 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011

Fondförmögenhet, msek 1 641

-andelsklass A 1 468

-andelsklass B 173

Andelsvärde, kr andelsklass A 105,08

Andelsvärde, kr andelsklass B 105,08

Antal utestående andelar, tusental 15 620

-andelsklass B 1 645

Utdelning per andel –

Total avkastning, % 5,1

Index inkl. utdelning % 2,4

Risk och avkastningsmått

Totalrisk fond, % 0,0

Totalrisk jämförelseindex, % 0,0

Aktiv risk (tracking error), % 0,0

Sharpe kvot –

Räntekänslighet, % 0,2

Duration, år 0,2

Spreadexponering, % 12,0

Genomsnittlig årsavkastning

2 år, % 0,0

5 år, % 0,0

Kostnader 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011

Förvaltningsavgift, % 0,50

Transaktionskostnader, tkr 76

Transaktionskostnader, % 0,0

Årlig avgift, % 0,50

Insättningsavgift, % 0,0

Uttagsavgift, % 0,0

Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr – Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –

Omsättningshastighet

Omsättningshastighet, ggr 0,6

Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,0

Summa Räntebärande värdepapper

Namn Antal

Mark- nadsvärde i tkr

fondför-% av mögenhet

SBAB Bank AB FRN PERP 54 000 000 55 721 3,39

Bank Norwegian AS 18/28 FRN SEK C

SUB 58 000 000 55 489 3,38

Jyske Bank A/S FRN PERP SUBD 51 000 000 53 748 3,27 Bonava AB FRN 2024/03/11 - GREEN 50 000 000 50 438 3,07 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden

AB FRN PERP C SUB

46 000 000 46 395 2,83 Nordax Bank AB FRN 2029/05/28 45 000 000 44 707 2,72 RSA Insurance Group PLC FRN PERP C

SUB

43 000 000 44 249 2,70 Islandsbanki HF FRN 2027/11/23 SUB 46 000 000 44 090 2,69 Ellevio AB 2.875% 2025/02/12 41 000 000 43 575 2,65 Landshypotek Bank AB FRN PERP C

SUB 42 000 000 43 130 2,63

Alm Equity AB FRN 2025/06/15 38 750 000 39 018 2,38 Corem Property Group AB FRN

2023/02/27 38 750 000 38 407 2,34

Arion Banki HF FRN 2028/11/22 SUB 38 000 000 36 659 2,23 Alandsbanken Abp FRN 2038/05/15

SUB C 36 000 000 36 105 2,20

Klarna Bank AB FRN 2028/07/05 SUB 34 000 000 34 320 2,09 Millicom International Cellular SA FRN

2024/05/15

34 000 000 34 264 2,09 NP3 Fastigheter AB FRN 2023/03/13 33 750 000 34 168 2,08

HEIMSTADEN AB FRN PERP C SUB 30 000 000 30 502 1,86 Klövern AB FRN 2024/04/16 - GREEN 30 000 000 30 464 1,86 Nyfosa AB FRN 2022/05/22 26 250 000 26 670 1,62 Intrum AB FRN 2025/09/12 26 000 000 26 445 1,61 Velliv Pension & Livsforsikring A/S FRN

18/28 C S 26 000 000 26 304 1,60

Catella AB FRN 2022/06/15 26 000 000 26 203 1,60 FastPartner AB FRN 2024/03/28 25 000 000 25 827 1,57 TF Bank AB FRN 2030/12/14 25 000 000 25 189 1,53 Compactor Fastigheter AB FRN

2023/09/24 22 500 000 22 491 1,37

Vostok New Ventures Ltd 5.750%

2022/10/04 21 250 000 21 715 1,32

United Camping AB FRN 2023/06/05 21 250 000 21 161 1,29 Fastighets AB Balder 3% VAR

2078/03/07 C SUB

2 000 000 21 110 1,29 Cibus Nordic Real Estate AB FRN

2023/06/12 - GREEN 20 000 000 20 583 1,25

Volvo Car AB FRN 2023/02/27 20 000 000 20 312 1,24 Resurs Bank AB FRN 2029/03/12 20 000 000 20 037 1,22 NP3 Fastigheter AB FRN 2024/01/05 -

GREEN BOND 18 750 000 18 825 1,15

Magnolia Bostad AB FRN 2022/10/03 18 000 000 18 523 1,13 FastPartner AB FRN 2023/05/24 18 000 000 18 348 1,12 Stendorren Fastigheter AB FRN 17 500 000 18 109 1,10 Nivika Fastigheter AB FRN 2021/11/29 16 000 000 16 495 1,00 Resurs Bank AB FRN PERP C SUB 16 000 000 16 048 0,98

3

(5)

Nyckeltal

Fondens utveckling 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011

Fondförmögenhet, msek 1 641

-andelsklass B 173

Andelsvärde, kr andelsklass A 105,08

Andelsvärde, kr andelsklass B 105,08

Antal utestående andelar, tusental 15 620

-andelsklass B 1 645

Utdelning per andel –

Total avkastning, % 5,1

Index inkl. utdelning % 2,4

Risk och avkastningsmått

Totalrisk fond, % 0,0

Totalrisk jämförelseindex, % 0,0

Aktiv risk (tracking error), % 0,0

Sharpe kvot –

Räntekänslighet, % 0,2

Duration, år 0,2

Spreadexponering, % 12,0

Genomsnittlig årsavkastning

2 år, % 0,0

5 år, % 0,0

Kostnader 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011

Förvaltningsavgift, % 0,50

Transaktionskostnader, tkr 76

Transaktionskostnader, % 0,0

Årlig avgift, % 0,50

Insättningsavgift, % 0,0

Uttagsavgift, % 0,0

Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr – Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr –

Omsättningshastighet

Omsättningshastighet, ggr 0,6

Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, % 0,0

Summa Räntebärande värdepapper

Namn Antal

fondför-% av mögenhet

SBAB Bank AB FRN PERP 54 000 000 55 721 3,39

Bank Norwegian AS 18/28 FRN SEK C

SUB 58 000 000 55 489 3,38

Jyske Bank A/S FRN PERP SUBD 51 000 000 53 748 3,27 Bonava AB FRN 2024/03/11 - GREEN 50 000 000 50 438 3,07 Samhallsbyggnadsbolaget i Norden

AB FRN PERP C SUB

46 000 000 46 395 2,83 Nordax Bank AB FRN 2029/05/28 45 000 000 44 707 2,72 RSA Insurance Group PLC FRN PERP C

SUB

43 000 000 44 249 2,70 Islandsbanki HF FRN 2027/11/23 SUB 46 000 000 44 090 2,69 Ellevio AB 2.875% 2025/02/12 41 000 000 43 575 2,65 Landshypotek Bank AB FRN PERP C

SUB 42 000 000 43 130 2,63

Alm Equity AB FRN 2025/06/15 38 750 000 39 018 2,38 Corem Property Group AB FRN

2023/02/27 38 750 000 38 407 2,34

Arion Banki HF FRN 2028/11/22 SUB 38 000 000 36 659 2,23 Alandsbanken Abp FRN 2038/05/15

SUB C 36 000 000 36 105 2,20

Klarna Bank AB FRN 2028/07/05 SUB 34 000 000 34 320 2,09 Millicom International Cellular SA FRN

2024/05/15

34 000 000 34 264 2,09 NP3 Fastigheter AB FRN 2023/03/13 33 750 000 34 168 2,08

HEIMSTADEN AB FRN PERP C SUB 30 000 000 30 502 1,86 Klövern AB FRN 2024/04/16 - GREEN 30 000 000 30 464 1,86 Nyfosa AB FRN 2022/05/22 26 250 000 26 670 1,62 Intrum AB FRN 2025/09/12 26 000 000 26 445 1,61 Velliv Pension & Livsforsikring A/S FRN

18/28 C S 26 000 000 26 304 1,60

Catella AB FRN 2022/06/15 26 000 000 26 203 1,60 FastPartner AB FRN 2024/03/28 25 000 000 25 827 1,57 TF Bank AB FRN 2030/12/14 25 000 000 25 189 1,53 Compactor Fastigheter AB FRN

2023/09/24 22 500 000 22 491 1,37

Vostok New Ventures Ltd 5.750%

2022/10/04 21 250 000 21 715 1,32

United Camping AB FRN 2023/06/05 21 250 000 21 161 1,29 Fastighets AB Balder 3% VAR

2078/03/07 C SUB

2 000 000 21 110 1,29 Cibus Nordic Real Estate AB FRN

2023/06/12 - GREEN 20 000 000 20 583 1,25

Volvo Car AB FRN 2023/02/27 20 000 000 20 312 1,24 Resurs Bank AB FRN 2029/03/12 20 000 000 20 037 1,22 NP3 Fastigheter AB FRN 2024/01/05 -

GREEN BOND 18 750 000 18 825 1,15

Magnolia Bostad AB FRN 2022/10/03 18 000 000 18 523 1,13 FastPartner AB FRN 2023/05/24 18 000 000 18 348 1,12 Stendorren Fastigheter AB FRN 17 500 000 18 109 1,10 Nivika Fastigheter AB FRN 2021/11/29 16 000 000 16 495 1,00 Resurs Bank AB FRN PERP C SUB 16 000 000 16 048 0,98

M2 Asset Management AB FRN

2023/07/10 15 000 000 15 305 0,93

Klövern AB FRN 2023/06/05 14 700 000 15 234 0,93 Nivika Fastigheter AB FRN 2023/09/24

- GREEN BOND 15 000 000 15 190 0,93

Magnolia Bostad AB FRN 2024/04/02

- GREEN BOND 15 000 000 15 088 0,92

Intrum AB FRN 2023/07/03 15 000 000 15 005 0,91 Genova Property Group AB FRN

2024/09/09 15 000 000 14 928 0,91

Slatto Fastpartner Spanga AB FRN

2023/04/01 14 900 000 14 854 0,90

Nordnet AB FRN PERP C SUB 14 000 000 14 826 0,90 Arion Banki HF FRN 2029/12/20 15 000 000 14 446 0,88 Resurs Bank AB FRN 2027/01/17 14 000 000 14 233 0,87 Stockwik Forvaltning AB FRN

2023/09/03

13 750 000 13 980 0,85 Fastator AB FRN 2023/09/22 12 500 000 12 676 0,77 ZetaDisplay AB FRN 2023/03/20 11 250 000 11 321 0,69 M2 Asset Management AB FRN

2022/12/19 11 250 000 11 132 0,68

TF Bank AB FRN 2029/09/27 11 250 000 11 029 0,67 Offentliga Hus I Norden AB FRN

2024/04/12 10 000 000 10 431 0,64

Fastighets AB Trianon FRN PERP C

SUB 10 000 000 10 316 0,63

Alm Equity AB FRN 2023/12/30 10 000 000 10 164 0,62 Svea Ekonomi AB FRN 2030/09/10 10 000 000 10 084 0,61 Fastighets AB Trianon FRN

2021/02/26 10 000 000 10 080 0,61

Marginalen Bank Bankaktiebolag FRN

PERP C SUB 10 000 000 9 439 0,58

Collector Bank AB FRN PERP 10 000 000 9 307 0,57 Dentalum Operations AB 7.750%

2023/10/02 8 750 000 8 960 0,55

Sibs AB FRN 2024/04/19-GREEN

BOND 7 500 000 7 649 0,47

Collector Bank AB FRN 2027/06/21

SUB 8 000 000 7 530 0,46

Klövern AB FRN PERP C SUB 7 000 000 7 099 0,43 Offentliga Hus I Norden AB FRN

2023/03/27 - GREEN

6 250 000 6 576 0,40 Desenio Holding AB FRN 2024/12/16 6 250 000 6 295 0,38 M2 Asset Management AB FRN

2022/01/25

6 000 000 6 149 0,37 Stendorren Fastigheter AB FRN

2021/06/18

6 100 000 6 143 0,37 Sollentuna Stinsen JV AB FRN

2022/10/07

6 250 000 6 088 0,37 Marginalen Bank Bankaktiebolag FRN

2028/10/30

6 000 000 5 641 0,34 Mercell Holdi AS 20/25 FRN SEK

FLOOR P/C 5 400 000 5 447 0,33

K2A Fastigheter AB FRN 2023/08/28 -

GREEN 5 000 000 5 084 0,31

Fastighetsbolaget Emilshus AB FRN

2022/12/09 4 000 000 4 039 0,25

RE IV Ltd 8.000% 2023/11/27 3 750 000 3 806 0,23 Rottneros AB FRN 2022/09/01 2 000 000 2 062 0,13 Point Properties Portfolio 1 AB

4.500% 2021/09/06

2 000 000 2 021 0,12

Fastator AB FRN 2024/09/22 1 250 000 1 268 0,08

Summa Övriga obligationer 1 576 768 96,06

Summa Räntebärande värdepapper 1 576 768 96,06

Summa Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

1 576 768 96,06

Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.

Namn Antal

fondför-% av mögenhet Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder

03/23 - NDA 20 720 600 22 544 1,37

Basis Swap SEK 3M/EUR 1Y - Balder

03/23 - NDA –2 000 000 –22 149 –1,35

Summa Swap 395 0,02

Summa Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

395 0,02

Summa Portföljinnehav 1 577 163 96,09

Övriga tillgångar och skulder 64 211 3,91

Total summa fondförmögenhet 1 641 374 100,00 Siffrorna i portföljredovisningen är avrundade till närmaste tusental respektive första decimal, vilket gör att en summering kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman.

Summa exponering mot företag eller företagsgrupp

Namn % av fondförmögenhet

Compactor Fastigheter AB 4,06

NP3 Fastigheter AB 3,23

Klovern AB 3,22

Arion Banki HF 3,11

Resurs Holding AB 3,07

Alm Equity AB 3,00

Intrum Justitia SE 2,53

TF Bank AB 2,21

F Holmstroemgruppen AB 2,05

Fastator AB 2,01

M2 Asset Management AB 1,99

Nivika Fastigheter AB 1,93

Stendorren Fastigheter AB 1,48

Fastighets AB Trianon 1,24

Collector AB 1,03

Marginalen Bank Bankaktiebolag 0,92

Nordea Bank Abp 0,02

(6)

6 SPP High Yield Företagsobligation – Årsberättelse 2020 64 SPP Fonder – Hållbarhetsredovisning 2020

SPP High Yield Företagsobligation

Hållbarhetsinformation

■ Hållbarhetsaspekter beaktas i förvaltningen av fonden

■ Hållbarhetsaspekter beaktas inte i förvaltningen av fonden

Hållbarhetsaspekter som beaktas i förvaltningen av fonden

■

Miljöaspekter (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)

■

Sociala aspekter (t.ex. mänskliga rättigheter och lika- behandling)

■

Bolagsstyrningsaspekter (t.ex. aktieägarens rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption)

■

Andra hållbarhetsaspekter

Metoder som används för hållbarhetsarbetet

■

Fonden väljer in

■

Hållbarhetsaspekter är avgörande för förvaltarens val av bolag.

Fonden har specifika och uttalade kriterier för att välja in bolag utifrån miljö, sociala och affärsetiska frågor. Analys av bolagens arbete med hållbarhet är avgörande för valet av bolag i fonden.

Fondbolagets kommentar:

■

Fondens förvaltare tar hänsyn till hållbarhetsfrågor Hållbarhetsaspekter beaktas i ekonomiska bolagsanalyser och investeringsbeslut, vilket får effekt men behöver inte vara avgörande för vilka bolag som väljs in i fonden.

Fondbolagets kommentar: Alla bolag som väljs in i fonden får ett hållbarhetsbetyg där vi betygsätter bolagen utifrån många olika hållbarhetsindikatorer. Bolag som premieras i urvalet är ekonomiskt starka, har omfattande system för hantering av ESG-risker och bidrar positivt till FNs håll- barhetsmål.

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer in

Vårt främsta verktyg för att välja in bolag är vår egen hållbar- hetsanalys där vi ger varje bolag ett individuellt hållbarhetsbetyg.

Vi genomför vår analys på cirka 4 500 bolag. Alla bolagen får ett betyg mellan 0-100.

SPP High Yiled Företagsobligation är en hållbar aktivt förvaltad fond som investerar i företagsobligationer med låg kreditvär- dighet, High Yield, i Norden med tyngdpunkt på Sverige. Fonden kommer i huvudsak att investera i företagsobligationer utställda av nordiska emittenter och har möjlighet att ta positioner som

<BBB, split-rating, BB/BBB, BBB med risk för nedgradering till BB eller de som saknar officiell rating

Under 2020 har vi bland annat valt in gröna obligationer emit- terade av K2A Fastigheter, Cibus och Klövern.

Fondens koldioxidavtryck är 2,79 och fondens jämförelseindex har 9,71*.

* se sid 5 för mer information om koldioxidavtryck och hur det beräknas.

■

Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten..

Produkter och tjänster

■

Klusterbomber, personminor

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■

Kärnvapen

■

Vapen och/eller krigsmaterial

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/eller distribution.

■

Alkohol

■

Tobak

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och max 5 % av intäkterna från distribution av tobak.

■

Kommersiell spelverksamhet

■

Pornografi

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och max 5 % av intäkterna från distribution av

pornografi.

✔

✔ ✔ ✔

✔

(7)

SPP High Yield Företagsobligation

Hållbarhetsinformation

■ Hållbarhetsaspekter beaktas i förvaltningen av fonden

■ Hållbarhetsaspekter beaktas inte i förvaltningen av fonden

Hållbarhetsaspekter som beaktas i förvaltningen av fonden

■

Miljöaspekter (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)

■

Sociala aspekter (t.ex. mänskliga rättigheter och lika- behandling)

■

Bolagsstyrningsaspekter (t.ex. aktieägarens rättigheter, frågor om ersättning till ledande befattningshavare och motverkande av korruption)

■

Andra hållbarhetsaspekter

Metoder som används för hållbarhetsarbetet

■

Fonden väljer in

■

Hållbarhetsaspekter är avgörande för förvaltarens val av bolag.

Fonden har specifika och uttalade kriterier för att välja in bolag utifrån miljö, sociala och affärsetiska frågor. Analys av bolagens arbete med hållbarhet är avgörande för valet av bolag i fonden.

■

Fondens förvaltare tar hänsyn till hållbarhetsfrågor Hållbarhetsaspekter beaktas i ekonomiska bolagsanalyser och investeringsbeslut, vilket får effekt men behöver inte vara avgörande för vilka bolag som väljs in i fonden.

Fondbolagets kommentar: Alla bolag som väljs in i fonden får ett hållbarhetsbetyg där vi betygsätter bolagen utifrån många olika hållbarhetsindikatorer. Bolag som premieras i urvalet är ekonomiskt starka, har omfattande system för hantering av ESG-risker och bidrar positivt till FNs håll- barhetsmål.

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer in

Vårt främsta verktyg för att välja in bolag är vår egen hållbar- hetsanalys där vi ger varje bolag ett individuellt hållbarhetsbetyg.

Vi genomför vår analys på cirka 4 500 bolag. Alla bolagen får ett betyg mellan 0-100.

SPP High Yiled Företagsobligation är en hållbar aktivt förvaltad fond som investerar i företagsobligationer med låg kreditvär- dighet, High Yield, i Norden med tyngdpunkt på Sverige. Fonden kommer i huvudsak att investera i företagsobligationer utställda av nordiska emittenter och har möjlighet att ta positioner som

<BBB, split-rating, BB/BBB, BBB med risk för nedgradering till BB eller de som saknar officiell rating

Under 2020 har vi bland annat valt in gröna obligationer emit- terade av K2A Fastigheter, Cibus och Klövern.

Fondens koldioxidavtryck är 2,79 och fondens jämförelseindex har 9,71*.

* se sid 5 för mer information om koldioxidavtryck och hur det beräknas.

■

Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten..

Produkter och tjänster

■

Klusterbomber, personminor

■

Kärnvapen

■

Vapen och/eller krigsmaterial

■

Alkohol

■

Tobak

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och max 5 % av intäkterna från distribution av tobak.

■

Kommersiell spelverksamhet

■

Pornografi

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och max 5 % av intäkterna från distribution av

pornografi.

✔

✔ ✔ ✔

✔

Hållbarhetsinformation

■ Hållbarhetsaspekter beaktas i förvaltningen av fonden

■ Hållbarhetsaspekter beaktas inte i förvaltningen av fonden

■

Fossila bränslen (olja, kol, gas)

■

Kol

■

Övrigt:

Fondbolagets kommentar: Fonden exkluderar även bolag vars omsättningen övertiger 5 % från produktion och/eller distribution av oljesand eller icke-medicinsk cannabis. Därutöver exkluderas ohållbar palmolja och bolag med stora fossilreserver, det vill säga bolag med mer än 100 miljoner ton CO₂ i fossila reserver.

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer bort

Fonden väljer bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk kriminalitet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja och kontroversiella vapen. Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av vapen- och krigsmateriel, tobak, alkohol, spel, pornografi och cannabis, fossila bränslen (kol, olja, gas) och bolag med stora fossilreserver.

Vid årsskiftet 2020 var 4 av det underliggande indexets 62 bolag exkluderade.

Vi har daglig uppföljning på samtliga innehav av en oberoende riskkontrollfunktion. Därutöver screenar vi investeringsuniverset fyra gånger per år.

Vi publicerar våra exkluderingslistor kvartalsvis på sppfonder.se/

rapporter

Internationella normer

Fonden undviker att investera i bolag som är involverade i kränkningar av internationella normer och konventioner (åtminstone FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag) kring miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.

■

Fonden undviker att investera i samtliga identifierade bolag som inte följer internationella normer.

Fondbolagets kommentar: Om vi misstänker överträdelse mot vår policy samlar vi in mer info och vi kan placera bolaget på observationslista. Vi har en nära dialog med bolagen om förväntningar. Beroende på resultat kan antingen exkludera bolaget eller så kan det åter vara investeringsbart

■

Bolag där fonden inte ser förändringsvilja eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta problemen under en acceptabel tidshorisont underkänns för investering.

Länder

■

Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involverade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater.

■

Övrigt

Fondbolaget påverkar

Fondbolaget använder sitt ägarinflytande för att påverka bolag i hållbarhetsfrågor. Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning.

Fonden är en räntefond och investerar i räntebärande värde- papper som exempelvis statsobligationer, bostadsobligatio- ner och företagscertifikat. Räntefonder har inget aktieinnehav vilket innebär att fondbolaget inte kan rösta på bolagsstäm- mor, men i övrigt kan fondbolaget påverka i hållbarhetsfrågor.

■

Bolagspåverkan i egen regi

Fondbolagets kommentar: Våra specialister inom hållbara investeringar och ägarstyrning & våra förvaltare har löpande dialog/möte med bolagen. Genom att aktivt ställa frågor ambitioner och aktiviteter inom området miljö &

hållbarhet påverkar vi bolagen att leverera konkreta resultat och bidra till FNs hållbarhetsmål.

■

Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare Fondbolagets kommentar: Vid gemensamma frågor går vi samman med andra stora ägare genom vårt engage- mang i UN PRI (FNs principer för ansvarsfulla investeringar) för att få större påverkanskraft.

■

Bolagspåverkan genom externa leverantörer/

konsulter

Fondbolagets kommentar: Genom samarbete med Sustainalytics och ISS.

Fondbolagets uppföljning av året – Påverkar

Ett aktivt ägande minskar riskerna och förbättrar kvaliteten i våra investeringar. Genom dialog och aktivt ägarskap försöker vi påverka bolag att följa och respektera internationella normer och konventioner samt bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Vi gör det såväl på egen hand som genom samarbete med andra investerare. Många dialoger sker i samarbete med FNs ini- tiativ för ansvarsfulla investeringar (PRI). Fonden startades under sommaren 2020 och vi har inte haft några dialoger kopplade till fonden under året.

✔

✔ ✔

✔

(8)

8 SPP High Yield Företagsobligation – Årsberättelse 2020 SPP Aktiefond Europa – Årsberättelse 2020 11SPP Fonder – Årsberättelse 2020 9

Avkastning och Risk

Vid varje fond i denna rapport finns en indikator som anger vilken risk

fonden har. Indikatorn har till syfte att ge en fingervisning om respektive fonds risknivå och grundar sig på 5 års avkastningshistorik, veckoobservationer.

Alla typer av fondsparande innebär en viss grad av osäkerhet kring den framtida värdeutvecklingen, vilket brukar kallas för risk. Fonderna delas in i en sjugradig riskskala (EU-gemensam riskskala), där 1 innebär den lägsta risken och 7 den högsta.

Grunden för indelningen är den årliga standardavvikelsen för fondernas kursrörelser. Risken betraktas vara högre om vär- deförändringarna i en fond är stora över tid jämfört med om förändringarna är små. Exempel på faktorer som påverkar en fonds risknivå är marknads-, kredit-, likviditets- och valutarisk samt koncentration av tillgångar.

Olika typer av fonder ger varierande möjligheter till avkastning och risk. Sparande i aktiefonder innebär generellt högre risk än sparande i räntefonder, men har historiskt sett – över längre perioder – gett högre avkastning. Risk och avkastning kan därför sägas vara två sidor av samma mynt. Vid placeringar med hög risk är sannolikheten större för hög avkastning, åtminstone på lång sikt. Samtidigt är risken stor för att göra förluster på kort sikt. Vid placeringar med låg risk gäller det motsatta – då är risken liten för förluster på kort sikt, men å andra sidan kommer avkastningen på lång sikt sannolikt att bli lägre. Det är därför viktigt att ta hänsyn till hur länge man tänkt spara när man väljer risknivå i sitt sparande.

Att spara regelbundet kan vara ett bra sätt att sprida risken över tiden. Ett månadssparande innebär att man delvis kan jämna ut svängningarna på aktiemarknaden. När kurserna är låga får man många andelar och när kurserna är höga får man färre andelar.

Derivatinstrument och riskbedömningsmetod

Alla våra fonder har enligt fondbestämmelserna rätt att handla derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Vissa fonder har utnyttjat denna möjlighet, dock i begränsad omfattning. Som riskbedömningsmetod, vid beräkning av den sammanlagda derivatexponeringen, har den så kallade åtagandemetoden använts. Metoden innebär att derivatpositionerna konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.

Här nedanför finns en kort beskrivning av de mått som anges i rapporten under ”risk och avkastningsmått”. Samtliga mått grundar sig på två års avkastningshistorik, 24 månaders ob- servationer, förutom de tre sista ränteriskrelaterade måtten, Active Share samt Derivatexponering.

Totalrisk

Årlig standardavvikelse för fondens månadsavkastningar.

Totalrisk jämförelseindex

Årlig standardavvikelse för jämförelseindexets månadsavkast- ningar.

Active Share

Active Share anger i procent hur stor del av fonden som avviker från fondens jämförelseindex och anges som ett tal mellan 0–100. Noll procent Active Share innebär att fonden har exakt samma innehav och samma fördelning av innehaven som jämförelseindexet. 100 procent Active Share innebär att inga av fondens innehav finns representerade i indexet. Måttet beräk- nas enligt Fondbolagens Förenings Vägledning för beräkning av Active Share. Måttet beräknas för aktiefonderna SPP Emerging Markets SRI, SPP Aktiefond Europa, SPP Global Solutions, SPP Aktiefond Global, SPP Aktiefond Japan, SPP Aktiefond Stabil, SPP Aktiefond Sverige, SPP Aktiefond USA, God Fond Sverige

& Världen, SPP Global Plus, SPP Emerging Markets Plus, SPP Sverige Plus, SPP Europa Plus, SPP Global Multifactor Plus och SPP Sverige Småbolag Plus.

Aktiv risk (Tracking Error)

Ett riskmått som beskriver hur stor fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Beräknas som standardavvikelsen för differensen i avkastningen på fonden och ett jämförelseindex. Uppgiften baseras på månadsdata och avser de senaste 24 månaderna.

Index

Visar vilket/vilka jämförelseindex som använts vid beräkningen av bland annat Aktiv risk. Index visar även på vilken/vilka mark- nader fonden får placera.

Sharpekvot

Riskjusterad avkastning är ett mått på fondens årliga avkastning med hänsyn till den risk som fonden har haft. Beräknas som fondens årliga avkastning minus årlig utveckling för den riskfria räntan, dividerat med fondens totalrisk.

(9)

Avkastning och Risk

Vid varje fond i denna rapport finns en indikator som anger vilken risk

fonden har. Indikatorn har till syfte att ge en fingervisning om respektive fonds risknivå och grundar sig på 5 års avkastningshistorik, veckoobservationer.

Alla typer av fondsparande innebär en viss grad av osäkerhet kring den framtida värdeutvecklingen, vilket brukar kallas för risk. Fonderna delas in i en sjugradig riskskala (EU-gemensam riskskala), där 1 innebär den lägsta risken och 7 den högsta.

Grunden för indelningen är den årliga standardavvikelsen för fondernas kursrörelser. Risken betraktas vara högre om vär- deförändringarna i en fond är stora över tid jämfört med om förändringarna är små. Exempel på faktorer som påverkar en fonds risknivå är marknads-, kredit-, likviditets- och valutarisk samt koncentration av tillgångar.

Olika typer av fonder ger varierande möjligheter till avkastning och risk. Sparande i aktiefonder innebär generellt högre risk än sparande i räntefonder, men har historiskt sett – över längre perioder – gett högre avkastning. Risk och avkastning kan därför sägas vara två sidor av samma mynt. Vid placeringar med hög risk är sannolikheten större för hög avkastning, åtminstone på lång sikt. Samtidigt är risken stor för att göra förluster på kort sikt. Vid placeringar med låg risk gäller det motsatta – då är risken liten för förluster på kort sikt, men å andra sidan kommer avkastningen på lång sikt sannolikt att bli lägre. Det är därför viktigt att ta hänsyn till hur länge man tänkt spara när man väljer risknivå i sitt sparande.

Att spara regelbundet kan vara ett bra sätt att sprida risken över tiden. Ett månadssparande innebär att man delvis kan jämna ut svängningarna på aktiemarknaden. När kurserna är låga får man många andelar och när kurserna är höga får man färre andelar.

Derivatinstrument och riskbedömningsmetod

Alla våra fonder har enligt fondbestämmelserna rätt att handla derivat i syfte att effektivisera förvaltningen. Vissa fonder har utnyttjat denna möjlighet, dock i begränsad omfattning. Som riskbedömningsmetod, vid beräkning av den sammanlagda derivatexponeringen, har den så kallade åtagandemetoden använts. Metoden innebär att derivatpositionerna konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.

Här nedanför finns en kort beskrivning av de mått som anges i rapporten under ”risk och avkastningsmått”. Samtliga mått grundar sig på två års avkastningshistorik, 24 månaders ob- servationer, förutom de tre sista ränteriskrelaterade måtten, Active Share samt Derivatexponering.

Totalrisk

Årlig standardavvikelse för fondens månadsavkastningar.

Totalrisk jämförelseindex

Årlig standardavvikelse för jämförelseindexets månadsavkast- ningar.

Active Share

Active Share anger i procent hur stor del av fonden som avviker från fondens jämförelseindex och anges som ett tal mellan 0–100. Noll procent Active Share innebär att fonden har exakt samma innehav och samma fördelning av innehaven som jämförelseindexet. 100 procent Active Share innebär att inga av fondens innehav finns representerade i indexet. Måttet beräk- nas enligt Fondbolagens Förenings Vägledning för beräkning av Active Share. Måttet beräknas för aktiefonderna SPP Emerging Markets SRI, SPP Aktiefond Europa, SPP Global Solutions, SPP Aktiefond Global, SPP Aktiefond Japan, SPP Aktiefond Stabil, SPP Aktiefond Sverige, SPP Aktiefond USA, God Fond Sverige

& Världen, SPP Global Plus, SPP Emerging Markets Plus, SPP Sverige Plus, SPP Europa Plus, SPP Global Multifactor Plus och SPP Sverige Småbolag Plus.

Aktiv risk (Tracking Error)

Ett riskmått som beskriver hur stor fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Beräknas som standardavvikelsen för differensen i avkastningen på fonden och ett jämförelseindex. Uppgiften baseras på månadsdata och avser de senaste 24 månaderna.

Index

Visar vilket/vilka jämförelseindex som använts vid beräkningen av bland annat Aktiv risk. Index visar även på vilken/vilka mark- nader fonden får placera.

Sharpekvot

Riskjusterad avkastning är ett mått på fondens årliga avkastning med hänsyn till den risk som fonden har haft. Beräknas som fondens årliga avkastning minus årlig utveckling för den riskfria räntan, dividerat med fondens totalrisk.

Räntekänslighet procent

(anges endast för räntefonderna)

Visar hur mycket fondens värde förändras om räntenivån förändras 1 procent.

Duration år (anges endast för räntefonderna)

Visar genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar med hänsyn tagen till kupongbetalningar innan förfall.

Spreadexponering % (anges endast för räntefonderna) Ett mått på kredit- och likviditetsrisk som visar hur stort värdefall det blir i en räntefond, mätt i procentenheter av fondens värde, om ränteskillnaden mellan fondens innehav och statsobligationer fördubblas. Beräknas som kapitalviktad kreditduration multiplicerat med instrumentens spread i för- hållande till statspapperskurvan. (Kreditduration = genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar).

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling.

De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. På sppfonder.se hittar du faktablad och informa- tionsbroschyrer. För att läsa mer om hur vi integrerar hållbar- het i vår förvaltning läs mer på sppfonder.se/hallbarhet

2 3

1 4 5 6 7

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

Lägre risk Högre risk

▼ Derivatexponering

Avser exponering för standardiserade derivat, s.k. räntefutu- res. Exponering beräknas brutto i förhållande till fondförmö- genheten d.v.s. ingen nettning görs mellan derivatkontrakten i de fall det förekommer positioner med både positivt underliggande värde och negativt underliggande värde.

(10)

10 SPP High Yield Företagsobligation – Årsberättelse 2020 SPP Aktiefond Europa – Årsberättelse 2020 13 SPP Fonder – Årsberättelse 2020 15

utövas i andelsägarnas gemensamma intresse. Rösträtter får endast utövas i enlighet med den berörda fondens mål och placeringsinriktning. Bolaget ska löpande bevaka relevanta bolagshändelser. Bolaget har dock i normalfallet inte ambitioner att utöva aktivt ägarskap, det vill säga ägarskap som syftar till direkt påverkan på företagets skötsel. Bolaget ska därför vanligtvis inte engagera sig aktivt i bolagens val av strategier, affärsinriktning eller andra sådana frågor, annat än om de

aktualiseras i samband med bolagsuppköp eller överlåtelse av verksamhetsgrenar. Bolaget ska alltid verka för att bolag som de förvaltade fonderna investerar i agerar enligt relevanta koder och riktlinjer samt i övrigt enligt god sed på aktiemarknaden.

Andelsägare kan få tillgång till Bolagets riktlinjer för aktieäga- rengagemang via sppfonder.se eller vid förfrågan.

Fondens redovisningsprinciper bygger på att god redo- visningssed och är tillämpliga delar upprättad enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, Finansinspektionens allmänna råd och vägledning, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen.

Värderingsprinciper

Fondens finansiella instrument inklusive skulder och derivatinstrument värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde fastställs genom olika metoder, vilka tillämpas enligt följande ordning:

Redovisningsprinciper

1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad används senaste betalkurs på balansdagen.

2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om likande transaktioner som skett under marknads- mässiga omständigheter den senaste perioden.

3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, fastställs gällande marknadsvärde genom att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används.

Fondens skatt

Sedan 2012 betalar inte fonder skatt på sina intäkter, förutom källskatt på utdelningar som fonderna erhåller på sina utländ- ska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan olika länder och som avräknas utifrån dubbelbeskattningsavtal om fonden kan uppvisa hemvistintyg i Sverige. Dock utfärdar Skatteverket i dagsläget inte hemvistintyg för alla länder trots att Högsta förvaltningsdomstolen den 15 april 2016 publicerade en dom som avslår Skatteverkets överklagande av den tidigare domen avseende utfärdande av hemvistintyg för svenska värdepap- persfonder. Den 28 oktober 2020 meddelade Kammarrätten i Sundsvall återigen att en svensk värdepappersfond har rätt till ett så kallat hemvistintyg i Sverige för att styrka sin hemvist för tillämpning av skatteavtal.

Skatteregler

Frågan är särskilt betydande avseende utdelning från amerikanska aktier eftersom vissa fonder har stora innehav av dessa aktier. Fonderna har valt att tillämpa full avräkning och nedsättning av utländsk källskatt enligt gällande dubbelbeskattningsavtal då det är vår bedömning att kunna åberopa dubbel beskattningsavtalen i aktuella länder. Det kan dock komma att ändras om Skatteverket eller de andra länderna gör andra tolkningar, vilket innebär risk finns att skattekostna- der kan öka på erhållna utdelningar.

14 SPP Aktiefond Europa – Årsberättelse 2020 16 SPP Fonder – Årsberättelse 2020

Fondspararens skatt

De regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler.

Svenska fondandelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig schablonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelningar på fondandelarna. Den årliga schablonintäkten uppgår till 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång.

Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstslaget näringsverksamhet med 20,6 procent för 2021. Kontrolluppgift lämnas för fysiska personer och svenska dödsbon medan juridiska personer själva får beräkna schablonintäkten och betala in skatt. Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osä- ker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp.

När det gäller kapitalvinster och kapitalförluster på fondandelar är beskattningen olika beroende på vad det är för typ av fond och om fonden är marknadsnoterad eller onoterad. En fond anses vara marknadsnoterad om det sker handel eller inlösen i fonden var tionde dag eller oftare. Om det sker mer sällan anses fonden vara onoterad.

Fondandelar kan delas upp i tre olika kategorier skattemässigt

1. Marknadsnoterade fonder (utom räntefond) Gruppen omfattar marknadsnoterade aktiefonder, bland- fonder, räntefonder som inte uteslutande placerar i svenska fordringsrätter som obligationer och andra räntebärande värdepapper.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent. Mot kapitalvinster får kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktiebeskattade finansiella instrument, kvittas till 100 procent.

• Kapitalförluster får kvittas till 100 procent mot kapitalvinster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktiebeskattade finansiella instrument. Till den del det inte finns några såda- na kapitalvinster att kvitta mot, får 70 procent av kapitalför- lusten dras av mot andra kapitalinkomster till exempel ränta och utdelning.

2. Marknadsnoterade räntefonder

För marknadsnoterade räntefonder som enbart placerar i svenska fordringsrätter gäller följande:

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 100 procent mot alla typer av kapitalinkomster, till exempel kapitalvinster, räntor och utdelningar. Räntefonder som inte enbart innehar fordring- ar utställda i SEK, det vill säga innehåller placeringar i både svensk och utländsk valuta, har att välja mellan att tillämpa reglerna om vanliga marknadsnoterade fonder (punkt 1) eller marknadsnoterade räntefonder (punkt 2).

3. Onoterade fonder

Gruppen omfattar alla typer av onoterade fonder.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 70 procent mot andra kapitalinkomster.

Beskattning av investeringssparkonto (ISK)

Sparar du via ISK gäller andra regler än ovan nämnda. Tillgång- ar som är hänförliga till investeringssparkontot schablonbe- skattas. Det innebär att den enskilde inte beskattas utifrån faktiska inkomster och utgifter på de tillgångar som förvaras på investeringssparkontot. Istället utgår en schablonskatt som beräknas på förväntad årlig avkastning. Denna skatt beräknas utifrån ett så kallat kapitalunderlag som baseras på marknads- värdet på tillgångarna som förvaras på kontot. Läs mer på www.fondkollen.se/fakta-om-fonder/skatt-pa-fonder

Information om CRS (Common Reporting Standards) Från och med den 1 januari 2016 gäller en lagstiftning som innebär att vi som fondbolag ska identifiera våra kunders skatterättsliga hemvist och från och med 2017 översända vissa kontrolluppgifter till Skatteverket. Lagstiftningen innebär att vi ska identifiera konton med kontohavare (fysiska personer eller juridiska personer) som har hemvist i ett annat land, dessa konton kallas rapporteringspliktiga konton enligt lagstiftningen. Lagstiftningen bygger på internationella standar- der (CRS och DAC 2) för att underlätta ett automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton mellan olika länder.

Arbete inom OECD och EU har resulterat i att ett stort antal länder utbyter upplysningar om finansiella konton. Det över- gripande syftet är att motverka undanhållande av skatt.

Information om FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) I augusti 2014 undertecknade Sverige och USA ett avtal om informationsutbyte för skatteändamål, baserat på den amerikanska skattelagen FATCA, Foreign Account Tax Compliance Act. Avtalet genomfördes i svensk lag från den 1 april 2015. Den innebär att fondbolag och övriga finansiella institut runt om i världen, på grund av den amerikanska lagstiftningen FATCA, ska lämna uppgifter om amerikaners konton till USA. FATCA-avtalet innebär att svenska Skatteverket och amerikanska federala skattemyndigheten IRS (Internal Revenue Service) utbyter uppgifter om kapitalinkomster och kapitaltillgångar med varandra.

Sverige lämnar uppgifter för ”så kallade” amerikanska personer. Även företag som är skattskyldiga enligt USAs lagstiftning är amerikanska personer och omfattas av FATCA.