Arrangör
Obligation Europeisk High Yield 1309A
ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL
Mättid 5 år <
Teckningskurs 100 procent <
Kapitalskydd 100 procent1<
Deltagandegrad om indikativt 155 (lägst 135) procent2<
Sista anmälningsdag 25 oktober 2013 <
Låg Medel Hög
Placeringsrisk* ●
Emittentrisk* ●
Marknadsrisk* ●
Följsamhet* ●
Innovation* ●
Volatilitet* ●
INFORMATIONSBLAD Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
Emittent
Natixis Structured Products Ltd
Förenklat exempel:***
Total utbetalning2,3
SKYDD
(AGGREGERAT)
HÖGT
Certifikat Sverige Kupong Defensiv – löpande kupong och
överskjutande avkastning mot OMXS30™ Index. Hög risk. 162 %
131 %
-100 %
Nettoutveckling underliggande tillgång4
40 % 20 %
Certifikat Europa Airbag – kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50™ Index. Hög risk.
Certifikat Skifferolja- och Gas – exponering mot olja- och gasmarknaden. Hög risk.
RISK
(AGGREGERAD)
MEDEL
EUROPEISKA HÖGRÄNTEOBLIGATIONER
2012 uppmättes rekordet för nyemitterade högränteobligationer <
Låg konkurskvot, och hög återbetalningsgrad skapar möjligheter <
Obligationer är åtaganden som utgivaren garanterar <
Högre kuponger än vanliga obligationer <
Utgivare är ofta stater eller storbolag <
Nyhet
Högav- kastande Europa
Efter en längre period med svag tillväxt, stora budgetunderskott och turbulenta aktiemarknader verkar Europa nu vara på väg tillbaka. Som en följd av finans- krisen har stora förändringar också skett på den regulatoriska sidan där Europas banker nu måste ha en större buffert mot eventuella framtida förluster. Bankernas tuffare kapitaltäckningskrav gör nu att europeiska företag i allt större utsträck- ning vänder sig till kapitalmarknaden för att finansiera fortsatt expansion.
HÖGRÄNTEMARKNADEN
Trenden är särskilt tydlig för europeiska bolag som inte är investeringsgraderade av de stora kreditbetyghusen. Emitterade obli- gationer från dessa företag bär ofta en högre kupong än motsvarande obligationer utgivna av företag med högre kreditbetyg och kallas därför ofta för högränteobligationer. Efter- frågan har varit stor från investerare de se- naste åren och under 2012 emitterade
europeiska företag högränteobligationer för över 60 miljarder euro, vilket också var den högsta siffran som någonsin uppmäts för re- gionen. Under 2013 har bland annat stora bolag som Continental, Fiat och Findus vänt sig till kapitalmarknaden och emitterat nya högränteobligationer.
Under 2012 emitterade europeiska företag hö- gränteobligationer för över 60 miljarder euro, vilket var den högsta siffran som någonsin uppmäts för regionen.
HÖGAVKASTANDE TILLGÅNGSKLASS Högränteobligationer utgivna av euro- peiska företag har varit en av de högst av- kastande räntebärande tillgångsklasserna de senaste fem åren med en avkastning på drygt 84 procent inräknat både finanskri- sen 2008 och skuldkrisen 2011/2012.
Konkurskvoten bland europeiska högränte- obligationsutgivare är för tillfället 1,15 procent på årsbasis, vilket är lägre än mot- svarande siffra för bolag baserade i såväl tillväxtmarknadsländer som i USA.
EUROPA PÅ VÄG TILLBAKA
Efter en längre tid med svag tillväxt i regi- onen kommer det nu alltmer positiv ekono-
misk data från Europa. Tillväxten på den europeiska kontinenten var 0,3 procent under andra kvartalet 2013 jämfört med föregående kvartal, och utgjorde därmed också ett viktigt trendbrott efter sex raka kvartal med minskande tillväxt. Även bland europeiska inköpschefer ser man nu en ökad tilltro till framtiden. Inköpschefs- index steg i augusti till sin högsta nivå sedan juni 2011 med en tydlig ökning i både produktion och antal nya ordrar.
POSITIV DIVERSIFIERINGSEFFEKT Priset på obligationer rör sig inte lika myc- ket som priset på många andra tillgångs- klasser och kan därmed ge fördelar i form av reducerad totalrisk i en portfölj, som idag består av exempelvis aktier och aktiefonder.
Samtidigt är avkastningen för obligationer mycket mer förutsägbar än för alternativa investeringar.
MARKNADSRISKER
Högränteobligationer räknas som en av de mer riskfyllda räntebärande tillgångsklas- serna vilket innebär att priset på dessa påverkas negativt under perioder med hög riskaversion i marknaden. Vidare innebär det även att den förväntade konkurskvo- ten generellt är högre för högränteobliga- tioner än obligationer av högre
kreditkvalitet.
Källa: Oak Capital Research (per september 2013).
SEPTEMBER 2013 | MARKNADSUTSIKT IDAG
Europeiska företag vän- der sig till kapitalmark- naden för finansiering
Låg konkurskvot bland europeiska högränte- obligationsutgivare
Inköpschefsindex steg i augusti till sin högsta nivå sedan juni 2011
0%
10%
20%
30%
40%
09.08 09.09 09.10 09.11 09.12 09.13
0%
4%
2%
6%
8%
09.08 09.09 09.10 09.11 09.12 09.13
STATSLÅNERÄNTA (PROCENT)**
Alltsedan den europeiska centralbankens ordförande Mario Draghi uttalande om att euron skulle förs- varas till varje pris nådde marknaden har statslåneräntorna för utsatta länder som Grekland, Spanien, Italien och Portugal sänkts betänkligt. Tyskland anses av många investerare vara en trygg hamn och kan idag låna pengar på tio år till en ränta som i början av september 2013 understeg 1,75 procent.
KONKURSKVOT (PROCENT)**
Konkurskvoten har de senaste åren fallit signifikant och ligger i dagsläget på cirka 1,15 procent.
Källa: Bloomberg (per september 2013). Källa: Oak Capital Research (per september 2013).
Grekland Portugal Spanien Italien
Tyskland
MÖJLIGHET OCH TRYGGHET
Placeringen erbjuder kapitalskydd, genom emittentens åtagande att återbetala 100 procent1 av det nominella beloppet på den ordinarie åter- betalningsdagen4. Vidare erhåller investerare en deltagandegrad om indikativt 155 (lägst 135) procent2. Sammantaget skapas således goda förutsättningar för både möjlighet och trygghet i samma placering.
INTRESSANT UNDERLIGGANDE
Underliggande tillgång är ett riskstabiliserat
index, vars huvudsakliga exponering är tre fonder med inriktning mot europeiska högrän- teobligationer. Högränteobligationsfonder är det naturliga sättet att få bred och diversi- fierad exponering mot just högränteobliga- tioner. Räntor i underliggande tillgångar åter- investeras i fonderna och bidrar till en positiv värdeutveckling.
VINSTSÄKRING
Under mättiden erbjuds vinstsäkring, vilket i praktiken innebär en möjlighet att säkra
eventuell vinst utan att gå miste om en fortsatt möjlig uppgång. Detta uppnås genom att inve- steraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne anskaffar en ny liknande placering med högre nominellt belopp. På så sätt ökar det kapitalskyddade beloppet.
Obligation Europeisk High Yield
90 % Nominellt belopp (kapitalskyddat1)
År
>
Placeringens profil
>
FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Placeringen passar dig som söker potential men också trygghet. Du föredrar en diversi- fierad exponering, och att få ett skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinve- stering i högränteobligationsmarknaden med tydlig inriktning mot Europa.
VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN?
Placeringen är knuten till utvecklingen i en korg med trehögränteobligationsfonder.Detfinnsflerafaktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställningtillplaceringenbehöverdublandannatsätta dig in i hur faktorer som deltagandegrad, genom- snittsberäkningochriskstabiliseringpåverkarplaceringen samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt.
VILKA RISKER TAR DU?
Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; om emittenten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid utebliven uppgång i underliggande får du ingen avkastning på din placering.
Placeringen i detalj
>
Avsikten med denna placering är att ge en bred och diversifierad exponering mot europeiska högränteobligationer.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Avkastningen baseras på värdeökningen i ett riskstabiliserat index, vars huvudsakliga exponering är tre fonder med inriktning mot europeiska högränteobligationer:
Pioneer Funds - Euro High Yield Fund (Bloomberg-kod "PFEHYED LX") investerar huvudsakligen i eurodenominerade obliga- tioner utfärdade av emittenter med ett kre- ditbetyg under investeringsgrad (BBB-).
Analyshuset Morningstar har gett fonden
fyra stjärnor i betyg. För mer information www.pioneerinvestments.com
Threadneedle Investment Funds ICVC - European High Yield Bond Fund (Bloom- berg-kod: "THHYRGA LN") investerar huvud- sakligen i högränteobligationer utgivna av europeiska företag eller andra företag med stor europeisk verksamhet. Analyshuset Mor- ningstar har gett fonden fyra stjärnor i betyg. För mer information www.threadne- edle.co.uk
HSBC Global Investment Funds - Euro High Yield Bond (Bloomberg-kod "HSBECUA LX") investerar primärt i europeiska högränte- obligationer utfärdade av stater eller företag
med kreditbetyg under investeringsgrad (BBB- ). Analyshuset Morningstar har gett fonden fyra stjärnor i betyg. För mer information www.assetmanagement.hsbc.com
RISKSTABILISERING
I syfte att stabilisera risken bestäms expone- ringen framöver mot den underliggande fondkorgen löpande av volatiliteten i densamma. När den realiserade 20-dagars- volatiliteten för fondkorgen varierar bestäms exponeringen mot fondkorgen enligt formeln 6/realiserad volatilitet. När volatiliteten understiger 6 procent är index exponering mot fondkorgen mellan 100 och 140 procent.
Om realiserad volatilitet exempelvis är 8
0%/280%
100%
150%
200%
0%
140%
210%
0%
10%
20%
30%
50%
70%
09.2008 09.2009 09.2010 09.2011 09.2012 09.2013
HISTORISK JÄMFÖRELSE:
5 ÅR (1 SEPTEMBER 2008 - 1 SEPTEMBER 2013)**
Finans (23,8 %)
Telekom (17,2 %)
Industri (15,9 %)
Sällanköpsvaror (9,9 %)
Dagligvaror (9,2 %)
Material (6,1 %)
Energi (3,9 %
El, vatten och gas (3,1 %)
Övrigt (10,9 %)
SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
Pioneer Funds - Euro High Yield Fund (1/3)
Threadneedle Invest- ment Funds ICVC - European High Yield Bond Fund (1/3)
HSBC Global Invest- ment Funds - Euro High Yield Bond (1/3)
REGIONSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Källa: Bloomberg (per 6 september 2013).
Källa: Oak Capital Research (per 6 september 2013).
Fondkorg med riskstabilisering (underliggande index)
Fondkorg utan riskstabilisering
MSCI World Index (världsindex)
Exponering mot fondkorgen
20 dagars volatilitet i fondkorgen Källa: Bloomberg och Oak Capital Research.
3
Placeringen riktar sig till investerare som vill ha en
bred och diversifierad exponering mot den högaktuella europeiska högräntemarknaden.
ANALYS**
Avkastningspotentialenihögräntefonder är enkel att sammanfatta: räntor från högränteobligationer återinvesteras i fonderna, saldot i fonderna reduceras sedan med eventuella inställda betal- ningsflöden från insolventa utgivare.
Fondernasdagsvärdenpåverkasocksåav räntenivåer och kreditrisker. I takt med att kreditrisken, och därmed konkurs- risken minskar bör de underliggande obligationerna snabbt öka i värde och bäddaförgodavkastningiplaceringen.
Många högränteobligationsutgivare anseshagodsoliditet,samtidigtsomde betalarhögakupongerpåutgivnaobli- gationer, relativt det vi är vana vid i Sverige. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underlig- gande, är cirka 60 procent. Placeringen avserattgenereraenavkastningsomär högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk. Givet produktens konstruktion, deltagande- gradochreferensärdetvårförväntning attinvesteraresförväntningarrealiseras..
procent är index exponering mot fondkorgen 6/8 = 75 procent.
Denna typ av riskhantering möjliggör flera effekter: När den underliggande fondkorgens utveckling är stabil får investe- raren framöver ökad exponering mot fondkorgen, medan investe- raren i perioder av marknadsoro och mer svängande utveckling framöver får minskad exponering mot fondkorgen. Exponeringen ändras på daglig basis efter de förutsättningar som råder. Under 2011 och under 2012 var den genomsnittliga volatiliteten 5,8 respektive 3,9 procent.**
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
Nettoutveckling4i underlig- gande tillgång. Nettoutveckling4 i underliggande tillgång (efter att den underliggande tillgång- ens faktiska utveckling reduce- rats med en utdelningskvot om 1,50 procent per år) definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 12 november 2013 och slutkurs för underliggande
tillgång beräknas som genom- snittet av stängningskurserna på totalt 13 månadsvisa observa- tionsdagar under mättidens sista 12 månader. Genomsnittsberäk- ningen innebär att placeringens slutkurs kan bli högre eller lägre än den faktiska slutkursen.
Deltagandegrad. Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i underlig- gande tillgång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga delta- gandegraden fastställs på place- ringens startdag och uppgår till indikativt 155 (lägst 135) procent2
40%
60%
80%
-80%
-20%
0%
2008 2009 2010 2011 2012
20%
-40%
-60%
HISTORISK ÅRLIG AVKASTNING:
5 ÅR (2008 - 2012)**
Källa: Bloomberg. Fondkorg med
riskstabilisering (underliggande index)
MSCI World Index (världsindex)
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Stor potential för ökad finan- siering i kapitalmarknaden
> Exponering mot europeiska högränteobligationer
> Kapitalskyddad struktur
PLACERINGENS NACKDELAR
> Tillgångsklassen är känslig vid försämrade utsikter för världs- ekonomin
> Ökande räntenivåer kan drabba tillgångsklassen negativt
> Relativt hög kreditrisk hos högränteobligationsemittenter
HeidelbergCement
Liberty Global
Fiat
Ardagh Group
STÖRSTA INNEHAV THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC - EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND
Källa: Threadneedle (per 31 augusti 2013).
Conti-Gummi Finance
Lafarge
Rabobank
ELM
STÖRSTA INNEHAV HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS - EURO HIGH YIELD BOND
Källa: HSBC Global Asset Ma- nagement(per31augusti2013).
Crown Newco 3
Intralot Finance
Cegedim
Beverage Packaging
STÖRSTA INNEHAV PIONEER FUNDS - EURO HIGH YIELD FUND
Källa: Pioneer Funds (per 31 augusti 2013).
4
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?***
Investering om 100 obligationer à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt:3
1 000 000 SEK 40 % 155 % 1 620 000 SEK 62,0 % 9,6 %
1 000 000 SEK 20 % 155 % 1 310 000 SEK 31,0 % 5,1 %
1 000 000 SEK 0 % 155 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %
1 000 000 SEK -10 % 155 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %
1 000 000 SEK -50 % 155 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 %
Nettoutveckling4 Avkastning Årlig effektiv
Nominellt belopp underliggande tillgång Deltagandegrad2 Total utbetalning på nominellt belopp avkastning6
Risker
EXPONERINGEN
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller andra risker. Den regelbaserade investeringsstrategin för index har konstruerats utifrån historiska mark- nadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handels- mönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. En investering i obligationen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Courtage är inte kapitalskyddat.
LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING
Under normala marknadsförhållanden avser arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage.Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Om obligationen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen5, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer.
Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det kapitalskyddade beloppet.
KREDITRISK
Kapitalskyddet om 100 procent1och avkast- ningsmöjligheten i obligationen är beroende av garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen5. Om garanten skulle hamna på obestånd riskerar inve- steraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
SKATTER
En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skat- temässiga konsekvenserna av en investering i obligationen utifrån sina egna förhållanden. Skat- tesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Viktig information
Informationen i detta informationsblad utgör mark- nadsföring avseende det aktuella erbjudandet och
ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör inve- steraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i en kapitalskyddad obligation är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om deltagandegraden blir lägre än 135 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Defini- tioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se.
HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS
Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräkningsmo- deller, data och antaganden och andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat.
Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
ERSÄTTNINGAR
Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar inve- steraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under place- ringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den struktu- rerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika
förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhanda- håller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsar- vode som Oak Capital erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en struktu- rerad produkt är summan av courtaget och arran- görsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall.
Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***:
Courtage 2 % 2 000 SEK
(betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt
arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet)
Totalt 8 000 SEK
Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital.
Fotnoter
1 Kapitalskydd är ett skydd som aktualiseras på den ordinarie återbetalningsdagen5. Under löptiden kan priset på obligationen fluktuera, och både vara högre och lägre än det kapitalskyddade beloppet.
2 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om deltagandegraden kan fastställas till minst 135 procent. 3 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen5 beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 4 Nettout- veckling avser utvecklingen efter att hänsyn tagits till den rörliga exponeringen samt till att den under- liggande tillgångens faktiska utveckling reducerats med en utdelningskvot om 1,50 procent per år. Risk- stabilisering och genomsnittsberäkning kan påverka avkastningen positivt eller negativt. 5 Den tidigaste dagen för återbetalning enligt emittentens full- ständiga prospekt, med beaktande av sådan till- kommande tidsperiod för utbetalning enligt värde- pappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. 6 Årlig effektiv avkastning inklu- derande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag för obligationen.
5
> Personlig rådgivning genom ombud
> Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper
> Erbjudande om kapitalförsäkringar
> Kursrapportering med nödvändig information om investeringen
> Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring
> Rabatterat courtage vid återinvestering
> Seminariebevakning och notifiering
> Kostnadsfri support
Natixis har 22 000 anställda i 68 länder och verksam- heten innefattar M&A Advisory, Capital Markets, Invest- ment Management and Financing. Tyngdpunkten ligger i den franska och europeiska verksamheten.
EMITTENT (NATIXIS STRUCTURED PRODUCTS LTD)
Natixis är en fransk investmentbank som formades 2006 genom sammanslagningen av sparbankerna Banque Populaire och Groupe Caisse d’Epargne respektive investmentbanker. Dessa två sparbanker slogs 2009 ihop till Groupe BPCE och är Frankrikes näst största bankgrupp med 36 miljoner kunder och 8 000 bankkontor. BPCE äger72procentavNatixismedanresterandeandelhandlaspåParisbörsen.ARRANGÖR (OAK CAPITAL)
Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda inve- steringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner.
Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
SERVICE OCH FÖRMÅNER
Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen – bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapporte- ringmedallnödvändiginformationominvesteringen,samtdagligandra- handsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring.
Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital.
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikation om eller garanti för framtida utveckling.
Stockholm Box 3526
SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se
> Kapitalskyddade
Emittent / garant Natixis Structured Products Ltd / Natixis (A, S&P, 5 september 2013)
Arrangör Oak Capital Group AB
Mättid (optionens löptid) 5 år
Kapitalskydd Ja, emittenten åtar sig att återbetala minst 100 procent1av nominellt belopp på den ordinarie återbetalningsdagen5
Deltagandegrad 155 (lägst 135) procent2(indikativ) Teckningskurs 100 procent av nominellt belopp (courtage om
2 procent tillkommer) Valutasäkring i svenska kronor Ja
Nominellt belopp per obligation 10 000 SEK Minsta investering 10 obligationer Andrahandsmarknad och
notering
Daglig handel under normala marknadsförhållan- den. Avses inregistreras på Nordic Derivatives Ex- change (NDX)
ISIN SE0005393212
25 oktober 2013
Sista anmälningsdag
1 november 2013
Likviddag
12 november 2013
Startkurser fastställs
22 november 2013
Leverans av obligationer påbörjas
12 november 2018
Slutkurser fastställs
26 november 2018
Återbetalningsdag5
Strukturerade produkter
En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av ban- ker. Avsikten är att genom optioner er- bjuda exponering mot värdeutveck- lingen i en viss typ av tillgång.
Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obliga- tioner, index eller olika typer av råvaror.
Det finns tre huvudtyper av strukture- rade produkter – Kapitalskyddade (be- handlas i detta informationsblad), Cer- tifikat och Hävstångscertifikat.
100 % KAPITALSKYDDAD(MEDELRISK)
Den vanligaste formen av strukture- rade produkter är en så kallad Kapi- talskyddad placering eller Indexobli- gation med ett kapitalskydd på 90 procent, eller mer, av investerat be- lopp. På återbetalningsdagen5 har emittenten åtagit sig att återbetala minst det kapitalskyddade beloppet, samt eventuell värdeökning i under- liggande tillgång.
Obligation + Option
Startdag Återbetalningsdag
100 % av nominellt belopp återbetalas på återbetalningsdagen5 Möjlighet till över- skjutande avkastning utöver kapitalskyddat belopp
EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pen- sionsstiftelsers och privatpersoners to- tala investeringar. Denna unika till- gångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer konti- nuerligt, samtidigt som investerings- möjligheterna dramatiskt ökar i antal.
2009 2010 2011 2012
I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder i strukturerade produkter.
Strukturerade produkter Fonder
Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com.
VIKTIGA DATUM TIDIGARE PLACERINGAR**
(TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER9SEPTEMBER2013)
High Yield
Bonds (163,4 %)
Återbetalningsdag: 11 augusti 2014 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: SE0002832816
High Yield
Bonds 2 (153,7 %)
Återbetalningsdag: 15 september 2014 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: SE0002869636
High Yield
Bonds 4 (131,8 %)
Återbetalningsdag: 12 januari 2015 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: SE0002978908
High Yield
Bonds 3 (138,5 %)
Återbetalningsdag: 18 november 2014 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: SE0002910505
High Yield
Bonds 5 (129,2 %)
Återbetalningsdag: 23 februari 2015 Underliggande: High Yield fonder
ISIN: SE0003045392
Asiatisk
Infrastruktur 5 (90,0 %) Återbetalningsdag: 23 september 2015 Underliggande: Tillväxtmarknadsfonder
ISIN: SE0003332782
6
