DELÅRSRAPPORT 2014 APRIL - JUNI

Q2

DELÅRSRAPPORT 2014

APRIL - JUNI

New York, 2 maj 2011

DELÅRSRAPPORT Q2 2014

* Kassaflöde från löpande verksamhet blev -0,7 mkr (-2,9) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev 5,3 mkr (-9,2)

Väsentliga händelser efter perioden Väsentliga händelser, april - juni

2

* Resultat per aktie blev -0,13 kr (-0,32) * Resultat per aktie blev -0,38 kr (-1,21) Periodens totalresultat blev -1,7 mkr (-3,3)

* * Periodens totalresultat blev -4,8 mkr (-12,5)

* Resultat efter skatt blev -3 mkr (-3,4) * Resultat efter skatt blev -6,2 mkr (-12,4)

* Resultat efter finansnetto blev -3,1 mkr (-4,1) * Resultat efter finansnetto blev -6,9 mkr (-15,7)

* Rörelseresultatet före avskrivningar blev -2,2 mkr (-3,6) * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -4,9 mkr (-15,7) april - juni Finansiell utveckling, januari - juni

Finansiell utveckling,

* Försäljningen blev 19,8 mkr (22,2), -11% * Försäljningen blev 40,4 mkr (42,4), -5%

●Vid bolagstämma 30 april valdes David Rönnberg till styrelseordförande, Ian Wachtmeister och Bengt Stillström till styrelseledamöter.

●Inga väsentliga händelser finns att rapportera.

C3 Pasta Basta

Kommentarer från VD

Kära Empire-intressent,

Intäkterna för Q2 uppgår till 19,8 mkr, en minskning med 11 % jämfört med motsvarande period föregående år som delvis förklaras av nedläggning av Danmark Sales. EBITDA uppgår till -2,2 (-3,6) mkr och kassaflödet från löpande verksamheten -0,7 (-2,9).

Utfallet för Q2 ligger i paritet med prognos där vi är nöjda med marginalutvecklingen. Vi ser en trend med ökad bruttomarginal och minskad kostnadsmassa. Under kvartalet kommunicerade vi att BaByliss har aviserat Empire att de avser sköta distributionen på den Svenska marknaden av varumärkena BaByliss och Cuisinart i egen regi från och med 1 januari 2015. Förhandlingar avseende förutsättningar och villkor för en övergång har inletts. Arbete för att stärka Empires egna varumärke C3 genom att utöka sortimentet har påbörjats.

Beslut som togs under första kvartalet som tex att lägga ner Empire DK sales gav effekt under juni men full effekt räknar vi från och med juli 2014. Under kvartalet har försäljningen och lönsamheten ökat på alla marknader utom i Danmark varför volymen påverkas. Förvärvet Semac i Finland där Empire äger 49% har gått enligt plan under kvartalet och gav ett positivt bidrag till resultatet.

Arbetet med att anpassa Empire till nya omständigheter fortsätter och fokus framöver blir att öka bruttomarginalen, försäljningen, resultat och att fortsätta att optimera kapitalbindningen.

Stockholm den 28 augusti 2014

Ulf Bork, VD och koncernchef

DELÅRSRAPPORT Q2 2014 EMPIRE AB

Försäljning, resultat och kassaflöde

April - juni Januari - juni

4

Försäljning

Försäljningen för andra kvartalet uppgick till 19,8 mkr (22,2), vilket är en minskning med 11% jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet har försäljningen och lönsamheten ökat på alla marknader utom i Danmark varför volymen påverkas.

Resultat

Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -2,5 mkr (-3,8). Finansnettot blev -0,6 mkr (-0,3) och resultat efter finansnetto blev -3,1 mkr (-4,1).

Kassaflöde

Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital var -0,7 mkr (-2,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -0,1 mkr (-1,0). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -2,6 mkr vilket består främst av återbetalning av lån (2,6). Periodens kassaflöde uppgick till -3,3 mkr (2,8).

Försäljning

Försäljningen för perioden januari till juni uppgick till 40,4 (42,4), en minskning med 5% jämfört med samma period föregående år. Ökad jämförbar bruttovinst i bägge kvartalen visar att Empire är på rätt väg trots nedläggningen i Danmark.

Resultat

Rörelseresultatet för perioden januari till juni uppgick till -5,4 mkr (-15,9). Finansnettot uppgick till -1,5 mkr (0,2) beroende i huvudsak av ränta på aktieägarlånet man tog upp i slutet av föregående år. Resultat efter finansnetto blev -6,9 mkr (-15,7), förbättringen beror på att föregående års resultat belastades av engångskostnader. Bolagets totalresultat uppgick till -4,8 mkr vilket motsvarar -0,13 kr per aktie.

Kassaflöde

Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital var -5,5 mkr (-15,9). Förändring i rörelsekapital påverkade kassaflödet positivt med 10,8 mkr (-6,7). Kassaflödet från investeringsverksamheten var -0,1 mkr (-10,8). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -8,0 mkr (12,2) . Periodens kassaflöde uppgick till -2,7 mkr (7,8).

C3

Vattenkokare med motiv av Karolina Palmér

Segmentsindelning

Koncernen har endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden.

Finansiell ställning och likviditet

Empire har under andra kvartalet återbetalat 2,6 mkr på lånet från huvudägarna. Empires tillgängliga likvida medel uppgick till 1,3 mkr vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld inklusive aktieägarlånet uppgick till 3,3 mkr jämfört med 2,3 mkr föregående kvartal. Varulagret uppgick vid periodens utgång till 26,0 mkr (26,9), kundfordringar till 8,3 mkr och leverantörsskulder till 8,1 mkr. Vid utgången av kvartalet var eget kapital 46,5 mkr (54,3) eller 3,73 kr per aktie. Soliditeten uppgick till 72,1% (59,6).

Investeringar

Inga större investeringar har gjorts under första kvartalet 2014.

Personal och organisation

Medelantalet anställda under perioden januari till juni uppgick till 25 (30), varav 66% var män och 34% var kvinnor. Vid utgången av juni 2014 var antalet anställda 23 (31).

Styrelse

Empires styrelse består av David Rönnberg (ordförande), Ian Wachtmeisteroch Bengt Stillström.

Transaktioner med närstående

Bolagets ledamöter, undantaget anställda i något av koncernens företag, uppbär arvode enligt fastställande på årsstämma. Transaktioner med närstående nyckelpersoner uppgick till 0,5 (0,4) mkr under januari till juni. 0,2 mkr har betalats i konsultarvode till Traction Konsult AB, i vars moderbolag Bengt Stillström är styrelseordförande.

Konsultarvodet avser främst juridisk rådgivning. 0,3 mkr har belastats i konsultarvode till Rönnberg Consulting AB.

Samtliga inköp från närstående bolag har skett på marknadsmässiga villkor.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta- och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 2013. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker tillkommit.

Säsongsvariationer

Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen och det sista kvartalet är klart starkast.

Händelser efter rapportperioden

Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperioden.

Moderbolaget

Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till 0,1 mkr (0,1), varav koncerninternt 0,1 mkr (0,1).

Resultat efter finansiella poster under perioden uppgick till - 5,3 mkr (-2,1).

Inga investeringar har gjorts under perioden.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2013.

Aktien

Empire AB handlas på Nasdaq OMX First North Premier.

Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser och Likviditetsgarant. Tel: 08-503 015 50

Granskning

Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer.

Kalendarium Räkenskapsår 2014

Q3: Delårsrapport 2014-10-23

Q4/helår: Bokslutskommuniké 2015-02-19 För ytterligare information

Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 28 augusti. Ytterligare information lämnas av Ulf Bork, VD, telefon 0733-596 871 alternativt

ulf.bork@empirenordic.com. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se.

Noter

1) Övriga rörelseintäkter består huvudsakligen av royaltyintäkter från den avvecklade SodaStream- verksamheten.

2) Immateriella tillgångar består av agenturavtal, varumärken/produktgrupper och mjukvara.

3) Lån 2,0 mkr huvudägare.

C3 Kick Start Grötkokare

DELÅRSRAPPORT Q2 2014

-0,7 -0,7

Andel i intresseföretags resultat -0,1 0,0 0,0 0,0 0,0

0,0 3,7

Övriga rörelseintäkter 0,0 0,0 3,7 0,0 0,1

0,2 0,0

Omräkningsdifferens likvida medel 0,0 0,0 -0,2 0,1 0,0

14,1 3,4 6,3 2,8 14,1

-10,5 2,8 -3,6 1,1 -10,2

3,4 6,3 2,8 4,0 4,0

EMPIRE AB

Likvida medel vid periodens slut 4,6 1,3

6

Likvida medel vid periodens början 4,0 4,6

Periodens kassaflöde 0,6 -3,3

5,6 6,8 -1,5 5,0 15,8

-16,1 -3,9 -2,0 -3,9 -26,0 Finansieringsverksamheten -5,4 -2,6

Kassaflöde efter investeringar 6,0 -0,7

-9,8 -1,0 -2,1 -1,1 -14,1

-6,3 -2,9 0,1 -2,8 -12,0

Investeringsverksamheten 0,0 -0,1

Kassaflöde från löpande

verksamheten 6,0 -0,7

7,6 -0,9 1,2 -0,1 7,3

-13,9 -2,1 -1,1 -2,8 -19,3 Förändring i rörelsekapital 9,7 1,7

Löpande verksamheten före

förändring av rörelsekapital -3,7 -2,3

Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår

2013

Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4

Kassaflödesanalys

72,7 64,6 91,3 91,1 89,6 92,5 92,5

32,5 31,0 30,2 40,6 40,6

1,2 5,8 4,8 0,5 0,5

Kortfristiga skulder 21,1 15,0

Långfristiga skulder 3,0 3,0

57,6 54,3 54,5 51,4 51,4

91,3 91,1 89,6 92,5 92,5

Eget kapital 48,7 46,5

SUMMA TILLGÅNGAR 72,7 64,6

73,0 71,9 68,4 66,4 66,4

3,4 6,3 2,6 4,0 4,0

Summa omsättningstillgångar 46,4 38,1

Likvida medel* 4,6 1,3

38,2 38,7 36,9 36,1 36,1

31,4 26,9 28,9 26,3 26,3

Fordringar 18,4 10,9

Varulager 23,5 26,0

18,4 19,2 21,1 26,1 26,1

Q1 Q2 Q3 Q4 Helår

Helår Summa anläggningstillgångar 26,3 26,4

Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4

Resultat per aktie (kr) -0,26 -0,13 -0,90 -0,32 -0,11 -0,23

-0,2 0,1 0,0 0,2 0,0

-9,0 -3,4 -1,2 -3,0 -16,6 Omräkningsdifferenser m m 0,0 1,3

Periodens resultat -3,3 -3,0

2,6 0,7 0,1 0,0 3,3

-11,6 -4,1 -1,2 -3,0 -19,9

Skatt 0,6 0,1

Resultat efter finansnetto -4,0 -3,1

0,5 -0,3 -0,3 -1,2 -1,3

-12,1 -3,8 -0,9 -1,8 -18,6

Finansnetto -0,9 -0,6

Rörelseresultat -3,0 -2,5

0,0 -0,2 -0,2 -0,3 -0,7

-6,5 -4,7 -3,4 -5,3 -19,9

Avskrivningar -0,3 -0,3

Personalkostnader -4,1 -3,9

-9,9 -4,3 -4,4 -8,0 -26,7

21,3% 24,2% 30,8% 32,7% 28,2%

Övriga externa kostnader -4,2 -4,9

Bruttovinst i % 27,3% 33,4%

4,3 5,4 7,1 12,4 29,2

-19,5 -16,8 -16,0 -25,6 -78,0

Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår

Omsättning 20,6 19,8 20,2 22,2 23,0

Q1 Q2 Q3 Q4 Helår

38,1

Kvartalsdata koncernen

Resultaträkning

103,5

Bruttovinst 5,6 6,6

Kostnad sålda varor -15,0 -13,2

* Inkl. kortfristiga värdepapper SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER

-2,8 -16,6 -1,7

Periodens totalresultat -3,3 -9,3 -3,3 -1,2

-1,33

Balansräkning

* registrerade aktier exklusive eget innehav

Eget kapital per aktie, kr 3,73 5,26 4,12

-0,38 -0,32

Resultat per aktie, kr -1,33

2013

Ägarförändring av ledning/styrelse

Antal registrerade aktier

vid periodens slut 10 316 759

Antal utestående aktier

vid periodens slut* 10 300 144

31-dec

Förändring antal aktier 2014 2014

30-jun

12 466 951

12 450 336

2013 30-jun

10 316 759

10 300 144

* Privat och/eller via bolag

Aktiedata

Ingen ur ledning/styrelse har handlat med

488 750 3,92 488 750

29,16

Summa 135 000 12 331 951 100,00 13 681 951 100,00

3 989 625 32,00 3 989 625

Övriga Roy Andersson

678 645 5,44 678 645

375 000 3,01 375 000 2,74

3,94

469 149 3,76 469 149 3,43

539 590 4,33 539 590

3,57

462 800 3,71 462 800 3,38

2 926 305 23,47 2 926 305

5,12

736 900 5,91 736 900

700 842 5,62 700 842

21,39

135 000 964 345 8,82 2 314 345

Empires aktie

Aktieägare: 10 största (per 30-jun 2014) Antal aktier

Andel i %

av kapital Andel röster

Andel i % av röster serie A serie B

Bengt Stillström*

Ian Wachtmeister*

Oas Holding Alkmaar BV Johan Kalling

Försäkringsbolaget Avanza Pension David Rönnberg*

Anders Jonsson Mats Tibell*

Länsförsäkringar fondförvaltning AB

Antal efter förändring 2014-06-30

16,92 5,39

4,96

aktien under kvartalet

Utdelningspolicy

Det är styrelsens uppfattning att storleken på framtida utdelningar bör fastställas utifrån såväl Empires långsiktiga tillväxt och resultatutveckling som kapitalbehov för fortsatt expansion med hänsyn tagen till finansiella mål.

Aktiedata

Serie A (135 000 st) Aktiens kvotvärde är 30 öre.

10 röster/aktie

Serie B (12 331 951 st) Aktiens kvotvärde är 30 öre.

1 röst/aktie Egna aktier

Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken aktier i serie B.

DELÅRSRAPPORT Q2 2014

Summa eget kapital

66 393

46 547

36 136 6 415

10 855 38 724

Summa omsättningstillgångar

12 595

5 783 511

Övriga avsättningar 511

0 26 299 Fordringar

Minoritetsintresse 0

Övriga kortfristiga skulder 12 900

2 479 4 600

Räntebärande kortfristiga skulder 2 123 9 292

Summa långfristiga skulder 2 990

21 721

Varulager 26 018 26 895

Långfristiga skulder

54 299 38 137 71 898 Likvida medel och kortfristiga värdepapper

51 364

1 182

3 Not

0

EMPIRE AB

SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 64 559 91 095 92 452

8

40 577 31 013

Se sid 5 för förklaring till noter

Summa anläggningstillgångar 26 422 19 197 26 059

Materiella anläggningstillgångar 1 274 1 012 1 424

Finansiella anläggningstillgångar 7 224 0

- -3 087 -4 106

-331 0

TSEK 30-jun 30-jun Helår

2014 -3 271

-1 680 -4 817 -12 535

Resultat efter finansiella poster -6 892 -15 697

112%

Finansiella intäkter 1 900 -100%

-604 1

5 374

-4 678

- 0%

-28%

Finansiella kostnader -1 532 -724

Bruttovinst

Rörelseresultat

Andel i intresseföretags resultat 0 28 0

-2 484 -3 775 Avskrivningar

Kostnad sålda varor -28 149 -36 332

-257 -163 -509

Övriga externa kostnader -4 308

Koncernens resultaträkning

2014 2013 ∆ 2013

2014 2013

Övriga rörelseintäkter

-5%

Q2

SUMMA TILLGÅNGAR 64 559 91 095 92 452

Hänförligt till moderbolagets aktieägare 46 547 54 299 51 364

EGET KAPITAL OCH SKULDER

27 982

Summa kortfristiga skulder 15 023

80 -3 008

687

Omräkningsdifferenser 1 328 148 1 374

Periodens totalresultat

0 -

-12 442 -

511 0 2013

1 264 6 278

0 0

Periodens resultat -6 191

Uppskjuten skatt 701

0 0 0

Skatt

Övriga förändringar 0

19 753 0

1 0 0

Personalkostnader

Helår 22 163

Not

103 462 3 719

29 207 -77 973

-26 659 Q1-Q2

3 655 -100%

Q2

TSEK Q1-Q2

Omsättning 40 371

-18 644 -19 882 -13 156

6 597

-9 071 -14 205 -36%

12 222 -4 907

-3 917

-16 789

-8 031 -11 165

-5 362 -15 873

-93 - 46

-16 551 0

2013

Koncernens balansräkning

-

TILLGÅNGAR

2

Immateriella anläggningstillgångar 17 924

3 957 -2 222 918

-16 597 0

3 350 -19 947

-3 419

0 -

3 255 -78%

18 185 18 220

-656

9 675 26%

0 -23%

42 352

-177 187% -654

0 0

0 Utbetald utdelning

51 364

Utgående eget kapital 2013-12-31 3 740 22 978

-843 46

-17 394 63 861 Totalt eget

kapital

46 547 0

4 897 -16 597

51 364

-4 817

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -7 993 12 215 15 814

6 278 3 957

-16 597 TSEK

Innehav utan bestämmande

inflytande

Omräkningsdifferens i likvida medel 46 0 46

Likvida medel vid periodens början 3 957 14 117 14 117

Periodens kassaflöde -2 739 -7 839 -10 206

Aktie- kapital

24 646 1 264

Likvida medel vid periodens slut

0 Ingående kapital 2013-01-01 3 095

Balanserade vinstmedel inkl

årets resultat Övrigt

tillskjutet kapital

22 978 37 788 0

-6 191 1 374

Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital

Omräkningsdifferens 1 374

Övriga förändringar

0

Nyemission 645 4 252

Utgående eget kapital 2014-06-30 3 740 22 978 19 829 0

Ingående kapital 2014-01-01 3 740 22 978 24 646

Summa totalresultat - 4 817

Årets resultat -6 191

Summa totalresultat -17 394 0

Omräkningsdifferens 46 0

Årets resultat

-843 0

Kassaflöde efter investeringar 5 254 -20 054 -26 020

Förändring av lång- och kortfristiga bankkrediter 2 379 3 653 -1 405

Finansieringsverksamheten

-14 060 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -63 -3 549 -4 474 Investeringsverksamheten

Investering i intresseföretag

Kassaflöde från investeringsverksamheten

Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 317 -9 217 -11 961

Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 10 798 6 711 7 300

Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -14 764 -35 662 -35 872

Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 25 282 30 017 30 220

Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 281 12 356 12 952

Förändring i rörelsekapital

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändring av rörelsekapital -5 482 -15 929 -19 261

Betald skatt -318 -312 -624

TSEK jan-jun jan-jun Helår

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 729 80 1 311

Resultat efter finansiella poster -6 892 -15 697 -19 947

-63 -10 836

Koncernens kassaflödesanalys

2014 2013 2013

Den löpande verksamheten

Försäljning av SodaStream

0 0 -2 299

0 -7 287 -7 287

0 4 897

Upptagna ägarlån -10 372 8 562 12 322

Nyemission 0

DELÅRSRAPPORT Q2 2014

Eget kapital per aktie (kr) 3,73 5,26

Resultat per aktie (kr) -0,13 -0,32 -0,38 -1,21

3,73

EMPIRE AB

0,3 0,7

Soliditet (%) 72,1 59,6

Räntetäckningsgrad (ggr) neg neg neg neg

72,1 59,6

Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg neg

Avkastning på totalt kapital (%) neg neg neg neg

neg neg

Avkastning på eget kapital (%) neg neg

Vinstmarginal (%) neg neg

neg neg

neg neg

Rörelsemarginal (%) neg neg

Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2

neg neg

10

Nyckeltal

2014 2013 2014 2013

5,26

Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 0,1 0,3

Skuldsättningsgrad (ggr) 0,4 0,7

0,1 0,4

∙ Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning.

∙ Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning.

∙ Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital.

∙ Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen.

∙ Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital.

∙ Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar).

∙ Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld.

∙ Ränteteckningsgrad rörelseresultat efter

avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader.

∙ Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen.

∙ Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr).

∙ Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital.

∙ Resultat per aktie periodens totalresultat dividerat med antal utestående aktier.

Marley Small Jamaica

Stockholm (HK)

Empire AB (publ. org.nr 556586-2264) och Empire Sweden AB

Kungsgatan 37, 2tr 111 56 Stockholm Telefon: 08 - 410 58 400 info@empire.se

Köpenhamn

Empire Denmark ApS Telegrafvej 8-10 2750 Ballerup Tlf: +45 44 411 918 Helsingfors

Empire Finland Oy Äyritie 12 C 01510 Vantaa

Telefon: +358 (0) 9 75 941 400 Riga

SIA Empire Baltics Udens iela 20/22 LV-1007, Riga

Telefon: +371-673 21 205

Salter Personvåg