CERTIFIKAT
BANKER LOCK-IN 1701B
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
LÖPTID: 6 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 100 % INDIKATIVT (L ÄGST 60 %) RISKBARRIÄR EFTER 6 ÅR : 70 % AV STARTKURS
INL ÅSNINGSNIVÅER : 10%, 15%, & 20% INDIKATIVT (L ÄGST 10%) OBSERVERAS HALVÅRSVIS INRIKTNING: BANKER
NOMINELLT BELOPP : 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE)
EMIT TENT/GARANT: NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE SA / NATIXIS GARANTRATING: S&P : A / MOODY ’S: A2
ARRANGÖR : EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0009554587
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 17 MARS 2017
• MÖJLIGHET TILL INLÅSNING AV MINIMUMAV- KASTNING OCH PRODUKTEN BLIR KAPITAL- SKYDDAD...
• ...OM AKTIEKORGUTVECKLINGEN STIGIT TILL EN AV INLÅSNINGSNIVÅERNA PÅ ETT HALVÅRSVIS OBSERVATIONSDATUM (TOTALT 12 OBSERVATIONER)
• 70% RISKBARRIÄR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Banker Lock-In passar en investerare som söker poten- tialen i banksektorn och kan ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i banksektorn.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen ger möjlighet till kapitalskydd och minimiumavkastning om den underliggande tillgången uppnått en inlåsningsnivå vid ett av de halvårsvisa observationsdatumen. Om aktiekorgavkastningen är större än inlåsningsnivån erhåller investeraren det nominella belop- pet plus aktiekorgavkastningen multiplicerat med deltagandegra- den. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som: deltagandegrad, genomsnittsbe- räkning, inlåsningsnivå, riskbarriär samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till markna- den. Om den underliggande tillgången på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i aktiekor- gen. Givet att produkten tidigare inte blivit kapitalskyddad.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsätt- ningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 6
Emittent Natixis Structured Issuance SA
Garant Natixis
Garantrisk S&P: A/Moody´s: A2
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall.
Riskindikator
TECKNAS SENAST 17 MARS 2017
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 6
Emittent Natixis Structured Issuance SA
Garant Natixis
Garantrisk S&P: A/Moody´s: A2
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall.
Riskindikator
FORTSAT T STÖD FÖR AKTIEMARKNADERNA
Trots den senaste tiden av politisk oro så fortsätter den positiva utvecklingen på aktiemarknaderna. Både Brexit och det ame- rikanska presidentvalet skapade mycket oro och trots att den finansiella marknaden trodde på ett annat utfall i de båda valen, så återhämtade aktiemarknaderna sig väldigt snabbt. Den un- derliggande styrkan i ekonomierna kvarstår och utfallet av den senaste tidens makrodata kommer in något bättre än förväntat.
Den fortsatta långsamma men relativt stabila återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter, delvis har vissa ekonomier fått hjälp av stigande råvarupriser. Tillväxttrenden är modest men intakt och i dagsläget handlar det om det politiska efterspelet fån Brexit och presidentvalet, snarare om att konjunkturen skall vika. Vi ser fortfarande att aktier ser attraktiva ut på längre sikt.
I det korta perspektivet måste bolagens vinstutsikter förbättras för att aktiemarknaderna skall utvecklas positivt samt att den politiska risken måste minska. Vi är av uppfattningen att oron är befogad men överdriven och att det positiva åter kommer ta över och då kommer det gynna de globala aktiemarknaderna.
KÄLL A: EXCEED PER JANUARI 2017
Oron från i vintras har blivit mindre eftersom olje- och råvarupriserna har vänt upp, industrikonjunkturen har sta- biliserats och den kinesiska ekonomin utvecklas i linje med förväntningarna. Återhämtningen i de utvecklade länderna fortgår i modest takt medan tillväxtländerna förväntas öka tillväxten om två till tre år, detta trots den avtagande till- växten i Kina. Den fortsatta långsamma men relativt stabila återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter. Tillväxt- trenden är modest men intakt och i dagsläget handlar det om den politiska oron snarare om att konjunkturen skall vika. Återhämtningen på råvarumarknaden och framförallt oljepriset kommer att fortsatt gynna riskfyllda tillgångar så länge oljepriset etablerar sig runt dagensnivåer. Vi ser fortfarande att aktier ser attraktiva ut på längre sikt. I det korta perspektivet måste bolagens vinstutsikter förbättras för att aktiemarkanden skall utvecklas positivt samt att den politiska risken måste minska. Vi är av uppfattningen att oron är befogad men överdriven och att det positiva åter kommer ta över och då kommer det gynna de globala ak- tiemarknaderna.
POSITIVA SIGNALER I VINSTPROGNOS
Makrostatistik samt bolagsrapporter har visat på en stabi- lisering med en dragning åt det positiva hållet, även bättre bolagsvinster under det andra halvåret i de flesta regioner ger även stöd. Tidigare ”problemsektorer” som t.ex. olje- och banksektorn väntas bidra till vinsttillväxten, och bredda den allmänna återhämtningen i vinsterna vilket är positivt.
Det fallande oljepriset och de rekordlåga räntorna har pres- sat lönsamheten hos oljebolagen och bankerna tidigare i år.
Räntor och oljepris har under året vänt upp vilket gör att vinsterna för dessa sektorer förbättras under de kommande kvartalen. Även andra råvarupriser har vänt uppåt med stöd av den kinesiska efterfrågan och allt mer stabilare ekonomi- ner i västvärlden. Detta har fått positiva effekter på cykliska bolag var vinster ser ut att bottna och vända uppåt. De tidi- gare cykliska och konjunkturkänsliga sektorerna bidrar allt mer positivt, vilket stödjer prognoserna om en förbättrad vinstutveckling framöver.
STÖD FÖR BANKERNA
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen nederst till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den underliggande tillgången där den röda linjen visar var riskbarriären på 70 % skul- le ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 18 januari 2017. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den underliggande tillgången falla och på slutdagen om 6 år ha fallit med mer än 30 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren.
Detta är givet att placeringen inte blivit kapital- skyddad. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till 100% kapitalskydd och mini- mumavkastning om indikativt 20 % (från 110 % av startkurs i steg om 5 %) ifall en av inlåsnings- nivåerna har uppnåtts på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (totalt 12 observationer)
> Stärkt global konjuktur bör gynna banksektorn PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nomi- nella beloppet kan därigenom gå förlorat
> Den underliggande tillgången måste på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (totalt 12 ob- servationer) stigit med minst 10 % från startkurs för att minsta inlåsningsnivån skall uppnås och produkten bli kapitalskyddad
HISTORISK UTVECKLING 6 ÅR*
2012-01-18 2013-01-18 2015-01-18 2017-01-18
Världsindex (MSCI World Financial Index) Aktiekorgen
80 120 140 160
60 100
2014-01-18 2016-01-18
Källa: Bloomberg (per 2017-01-18)
HISTORISK UTVECKLING 6 ÅR – AKTIEKORGEN (UNDERLIGGANDE TILLGÅNG)*
2012-01-18 2013-01-18 2014-01-18 2016-01-18 2017-01-18
Aktiekorgen 70 % Riskbarriär
40 60 80 100 120 140 160
2015-01-18
CERTIFIKAT BANKER LOCK-IN
Den underliggande tillgången är en likaviktad aktie- korg bestående av tolv bankaktier:
Australia and New Zealand Banking Group Limited (Bloomberg- kod: ”ANZ AT Equity”) är en av Australiens största banker med över 10 miljoner kunder och verksam- het i Australien, Nya Zeeland, Asien och Stillahavs- området. Bolaget har över 181 års branscherfarenhet av finansiell service. För mer information se: www.
anz.com.
Commonwealth Bank of Australia (Bloomberg-kod: ”CBA AT Equity”) är den största australiensiska banken sett till börsvärde. Banken har cirka 52 000 anställda och bankfilialer i flertalet av de Sydostasiatiska län- derna. Commonwealth Bank of Australia har verk- samhet inom kapitalförvaltning, försäkringar och förvaltar kapital via sitt välkända dotterbolag First State Investments. För mer information se: www.
commbank.com.au.
Credit Suisse Group (Bloomberg-kod: ”CSGN VX Equity”) grundades 1856 och har en ledande posi- tion inom private banking och investment banking.
Bolaget har över 1 214 miljarder schweiziska franc under förvaltning. För mer information se: www.
credit-suisse.com.
HSBC Holdings (Bloomberg-kod: ”5 HK Equity”) grun- dades 1865 och har sedan dess fungerat som en viktig finansiell länk mellan Europa och Asien. Bolaget har över 51 miljoner kunder världen över. För mer infor- mation se: www.hsbc.co.uk.
Intesa Sanpaolo (Bloomberg-kod: ”ISP IM Equity”) är en italiensk bankkoncern med över 4 100 filialer runt om i världen och en kundbas bestående av fler än 11,1 miljoner kunder. För mer information se:
www.intesasanpaolo.com.
JP Morgan Chase & Co (Bloomberg-kod: ”JPM UN Equity”) är en amerikansk bankkoncern med över 235 000 anställda i fler än 100 länder. JP Morgan Chase & Co är en utav de äldsta bankerna i USA med en historia som sträcker sig mer än 200 år till- baka. Banken är ledande inom privat banking och investment banking med 2,4 biljoner dollar under
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
förvaltning. För mer information se: www.jpmor- ganchase.com.
Macquarie Group Ltd (Bloomberg-kod: ”MQG AT Equity”) är en av Australiens största banker med över 14 000 anställda och verksamhet i 28 länder.
Macquarie är världsledande inom analys gällande råvaror, energi och infrastruktur och förvaltar mer än 3 200 miljarder kronor. För mer information se:
www.macquarie.com.
National Australia Bank (Bloomberg-kod: ”NAB AT Equity”) är en ledande australiensisk bankkoncern som erbjuder kvalificerade finanstjänster för privat- och företagskunder. Företaget finns även represen- terat i Asien och Europa. För mer information se:
www.nab.com.au.
National Bank of Canada (Bloomberg-kod: ”NA CN Equity”) har ett utav Kanadas största banknätverk med filialer och kontor i hela landet. Banken erbju- der tjänster inom kapitalförvaltning, försäkringslös- ningar och privatbankingtjänster. För mer informa- tion se: www.nbc.ca.
SEB (Bloomberg-kod: ”SEBA SS Equity”) är en av de stora bankaktörerna i Sverige men finns även repre- senterat i ytterligare 20 länder. SEB arbetar aktivt för en hållbar tillväxt, ur ett ekonomiskt, socialt och miljömässigt perspektiv. För mer information se:
www.seb.se.
Swedbank (Bloomberg-kod: ”SWEDA SS Equity”) är en av Nordens största banker med 7,2 miljoner privatkunder och cirka 600 000 företagskunder.
Betydande verksamhet finns även i Baltikum. För mer information se: www.swedbank.se.
Westpac Banking Corp (Bloomberg-kod: ”WBC AT Equity”) är en australiensisk bank med fokus på pri- vat och småföretagskunder. Banken har även bank- filialer i Nya Zeeland, Storbritannien och USA. För mer information se: www.westpac.com.au.
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***
ÅR 0 ÅR 5
Scenario 1 50%
40%
35%
20%
15%
10%
5,0%
2,5%
0%
-10%
-25%
-30%
-40%
Scenario 2 Scenario 3
RISKBARRIÄR
Scenario 6 ÅR 3 ÅR 2
ÅR 1 ÅR 3,5ÅR 4ÅR 4,5
ÅR 0,5 ÅR 1,5 ÅR 2,5
Inlåsningsnivå Inlåsningsnivå
ÅR 6 ÅR 5,5 Inlåsningsnivå
Scenario 5
Scenario 4
Scenario 1. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. Investe- raren erhåller på återbetalningsdagen aktiekorgav- kastningen multiplicerat med deltagandegraden (detta då aktiekorgavkastningen är högre än den högsta inlåsningsnivån).
Scenario 2. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträffat och placeringen blir 100% kapitalskyddad. I detta fall erhåller investeraren på återbetalningsdagen det nominella beloppet plus den högsta uppnådda inlåsningsnivån som har observerats på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (detta då den högsta inlåsningsnivån är högre än aktiekorgav- kastningen).
Scenario 3. Åtminstone en inlåsningsnivå har inträf- fat och placeringen blir 100% kapitalskyddad.
Aktiekorgutvecklingen är lägre än riskbarriären på slutdagen. I detta fall erhåller investeraren på slutdagen det nominella beloppet plus den högsta uppnådda inlåsningsnivån som har observerats på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (detta då placeringen har blivit 100% kapitalskyddad ti- digare under löptiden).
Scenario 4. Ingen inlåsning har uppnåtts på de halv- årsvisa observationsdatumen samt att aktiekorg- utvecklingen är positiv. Investeraren erhåller på återbetalningsdagen 100% av det nominella be- loppet plus aktiekorgavkastningen.
Scenario 5. Ingen inlåsning har uppnåtts på de halv- årsvisa observationsdatumen samt att aktiekorg- utvecklingen är negativ men över riskbarriären på slutdagen. Investeraren erhåller på återbetal- ningsdagen 100% av det nominella beloppet.
Scenario 6. Ingen inlåsningsnivå har uppnåtts på halvårsvisa observationsdatum och aktiekorgut- vecklingen är lägre än riskbarriären på slutdagen.
Investeraren erhåller på återbetalningsdagen det nominella beloppet minskat med aktiekorgut- vecklingen.
MÖJLIGHET TILL AT TRAKTIV AVKAST- NING
Certifikat Banker Lock-In ger på återbetalnings- dagen möjlighet till 100 % kapitalskydd och mini- mumavkastning om en av inlåsningsnivåer har upp- nåtts på något halvårsvis observationsdatum (totalt 12 observationer). Inlåsningen kan ökas i steg av 5 %, från 110 % av startkurs till potentiellt 120 % (indi- kativt), givet att den underliggande tillgången har uppnått en av inlåsningsnivåerna på ett halvårsvis
observationsdatum (totalt 12 observationer). Om
aktiekorgavkastningen är högre än den högsta ob-
serverade inlåsningsnivån erhåller investeraren på
återbetalningsdagen istället det nominella beloppet
plus deltagandegraden multiplicerat med aktiekor-
gavkastningen (med hänsyn tagen till genomsnitts-
beräkningen).
NOMINELLT BELOPP
AKTIEKORGAVKASTNING PÅ SLUTDAGEN1
HÖGSTA UPPNÅDDA INLÅSNINGSNIVÅ
ÖVER RISKBARRIÄR AGGREGERAD UTVECKLING
DELTAGANDEGRAD TOTAL UTBETALNING AVKASTNING PÅ NOMINELLT BELOPP
ÅRLIG EFFEKTIV AVKASTNING 2
100 000 40 % 20 % Ja 40 % 100 % 140 000 40,0% 5,4 %
100 000 17 % 20 % Ja 20 % 100 % 120 000 20,0 % 2,7 %
100 000 11 % 10 % Ja 11 % 100 % 111 000 11,0 % 1,4 %
100 000 6 % - Ja 6 % 100 % 106 000 6,0 % 0,6 %
100 000 0 % - Ja 0 % 100 % 100 000 0,0 % -0,3 %
100 000 -20 % - Ja -20 % 100 % 100 000 0,0 % -0,3 %
100 000 -35 % - Nej -35 % 100 % 65 000 -35,0 % -7,2 %
100 000 -40% 20 % Nej 20 % 100 % 120 000 20,0 % 2,7 %
100 000 -50 % - Nej -50 % 100 % 50 000 -50,0 % -11,2 %
1 I exemplet ovan har det antagits att aktiekorgavkastningen och aktiekorgutvecklingen uppgår till samma nivå för att underlätta exemplet. Observera dock att dessa nivåer kan avvika då aktiekorgavkastningen tar hänsyn till genomsnittsberäkningen under mättidens sista 12 månader (13 observationer) medan aktiekorgutvecklingen endast tar hänsyn till utvecklingen från startdagen till slutdagen (utan genomsnittsberäkning). För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?” ovan samt emittentens slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på www.exceed.se.
2 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det nominella beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid om 6 år.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen beror huvudsakligen på de fem nedan- stående faktorerna:
> Aktiekorgavkastning
> Deltagandegrad
> Aktiekorgutveckling
> Inlåsningsnivå
> Riskbarriär
AKTIEKORGAVKASTNING
Aktiekorgavkastningen definieras som den procen- tuella rörelsen för den underliggande tillgången, med hänsyn till den relevanta startkursen och slutkursen.
Startkursen bestäms av värdet på den underliggande tillgången på startdagen. Slutkursen bestäms som ett medelvärde av stängningskurserna för den underlig-
gande tillgången månadsvis det sista året (13 genom- snittsdagar). Att använda medelvärdet av 13 genom- snittsdagar det sista året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle.
DELTAGANDEGRAD
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som investeraren erhåller mot aktiekorgavkastningen.
Således visar detta storleken på uppgången i ak- tiekorgavkastningen som investeraren får ta del av vid en positiv utveckling. Vid en positiv utveckling multipliceras den med deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Den indikativa deltagandegraden är 100 % men den kan bli högre eller lägre beroende på rådande marknadsvillkor vid upphandlingen. Erbju- dandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 60 %.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för 100 000 kr (exkl. 2 % courtage om 2 000 kr) som investerats i Certifikat Banker Lock-In. Deltagandegraden antas vara fastställd till 100 % och den högsta inlåsningen till 120 % av startkurs.
Om den underliggande tillgången har uppnått en inlåsningsnivå på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (totalt 12 observationer) blir placeringen 100 % kapitalskyd- dad. På slutdagen kommer investeraren erhålla det nominella beloppet plus det högsta av aktiekorgavkastningen multiplicerat med deltagandegraden, alternativt den högsta observerade inlåsningsnivån.
I de fall aktiekorgutvecklingen är negativ men över riskbarriären om 70 % av startkurs på slutdagen erhåller investeraren det nominella beloppet om den underliggande tillgången ej uppnått en inlåsningsnivå på ett av de halvårsvisa observationsdatumen (därmed har placeringen ej blivit 100 % kapitalskyddad).
Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på slutdagen i den händelse att aktiekorgutvecklingen är negativ och understiger riskbarriären om 70 % av startkurs på slutdagen samt att ingen inlåsningsnivå har uppnåtts på halvårsvisa observationsdatum (därmed har placeringen ej blivit 100 % kapitalskyddad). I sådant fall blir avkast- ningen negativ och proportionellt med utvecklingen. D.v.s återbetalningen på slutdagen i exemplet blir 100 000 kr minskat med aktiekorgutvecklingen. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKBARRIÄR
Certifikat Banker Lock-In har en inbyggd riskbarriär på 70 % av startkurs. Det innebär att så länge aktiekorgutvecklingen inte understiger 70 % av startkurs på slutda- gen, givet att ingen inlåsningsnivå har uppnåtts, erhålls avkastning enligt det som beskrivs tidigare i avsnittet ”Placeringen i detalj”. Skulle dock aktiekorgutvecklingen på slutdagen understiga 70 % av startkursen och ingen inlåsning har uppnåtts kan certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången. Hela eller delar av det nominella beloppet kan således gå förlorat.
PLACERINGEN I DETALJ
AKTIEKORGUTVECKLING
Aktiekorgutvecklingen definieras som den procen- tuella rörelsen för den underliggande tillgången med beaktande av startdagen och slutdagen. Vid beräk- ning av aktiekorgutvecklingen tas medelvärdet av ge- nomsnittsdagarna ej i beaktning utan observation sker enbart på slutdagen.
INL ÅSNINGSNIVÅ
Inlåsningsnivåerna kan ökas i steg om 5 % av startkurs, från 110 % av startkurs till indikativt 120 % (lägst 110
%), givet att den underliggande tillgången har uppnått
en inlåsningsnivå på ett halvårsvis observationsdatum
(totalt 12 observationer). Om en inlåsningsnivå upp-
nås på ett av de halvårsvisa observationsdatumen blir
produkten 100 % kapitalskyddad.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR: 1 FEBRUARI 2017
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 17 MARS 2017
LIKVIDDAG: 24 MARS 2017
STARTKURS FASTSTÄLLS: 4 APRIL 2017
LEVERANSDAG: 18 APRIL 2017
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 4 APRIL 2023
ÅTERBETALNINGSDAG: 18 APRIL 2023
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
Nominellt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 1 februari 2017 till och med 17 mars 2017, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”C E R T I F I K AT ” , ” P L A C E R I N G E N ” eller ”CERTIFIKAT BANKER LOCK-IN” avser denna strukturerade placeringsprodukt.
”C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet.
” D E LTAG A N D E G R A D” avser den faktor som multipliceras med aktiekorgavkastning för att ge avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 %. Deltagandegraden fastställs senast den 4 april 2017 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsätt- ningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegra- den understiger 60 %.
”EMIT TENT ” avser Natixis Structured Issuance SA, dess efterföl- jare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikatet av Exceed Ca- pital Sverige AB.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 4 april 2017 till och med den 4 april 2023 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot den underliggande tillgången.
”GARANT ” avser Natixis.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” avser slutkursen för den underlig- gande tillgången som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 månadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader.
”AKTIEKORG” avser den underliggande tillgången.
”AKTIEKOR G AVKAST NING ” avser den procentuella rörelsen för den underliggande tillgången, med beaktande av den relevanta startkursen och slutkursen beräknat under 13 månadsvisa obser- vationsdagar under exponeringstidens 12 sista månader.
”AKTIEKORGUTVECKLING” definieras som den procentuella rö- relsen för den underliggande tillgången med beaktande av den relevanta startdagen och slutdagen. Vid beräkning av aktiekorg- utvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsberäkningen ej i beaktning.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”INLÅSNINGSNIVÅ” avser de nivåer av startkursen där certifikatet blir 100 % kapitalskyddat och en minimumavkastning låses in. In- låsningsnivåerna kan ökas i steg om 5 % från 110 % av startkurs upp till indikativt 120 % (lägst 110 %) på ett av de halvårsvisa observa- tionsdatumen (totalt 12 observationer). Vid en inlåsning om 110%
av startkurs erhåller investeraren minst 110 % av det nominella beloppet på återbetalningsdagen.
”LEVERANSDAG” avser den dag då certifikaten registreras på in- vesterarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 18 april 2017.
”LIKVIDDAG” avser den 24 mars 2017 och är det datum då det no- minella beloppet plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser det belopp som investeras i erbju- dandet, det vill säga 10 000 kr per certifikat.
”OBSERVATIONSDATUM” avser, som närmare beskrivits i prospek- tet, den 4:e dagen varje halvår (totalt 12 observationer) eller om något av dessa datum inte är en affärsdag, närmast efterföljande affärsdag.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga
villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats därigenom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 70 % av startkursen för den underliggande tillgången på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan delar av nominella belop- pet och/eller avkastningen utebli.
”SLUTDAG” avser den 4 april 2023.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på den relevanta slutdagen (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 4 april 2017.
”STARTKURS” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på den relevanta startdagen (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emitten- ten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser en likaviktad korg bestående av tolv bankaktier som beskrivs närmare i avsnittet ”underlig- gande tillgång” och i prospektet.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avser den dag eventuell avkastning på det nominella beloppet utbetalas och förväntas bli den 18 april 2023.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. In- vesteraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den underliggande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd träder garanten Natixis in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Natixis är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 18 januari 2017 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA represente- rar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investe- ringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut
om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive ga- rantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har en löptid på 6 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknads- förhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknads- kurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs res- triktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller det nominella beloppet som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för be- räkningen av avkastningen och återbetalningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende
av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande ex- poneringen.
KONSTRUKTIONSRISK
Om riskbarriären har passerats av den underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursut- vecklingen för den underliggande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
EMITTENT
Natixis är en fransk investmentbank som formades 2006 genom sammanslagningen av sparbankerna Banque Populaire och Grou- pe Caisse d’Epargne respektive investmentbanker. Dessa två spar- banker slogs 2009 ihop till Groupe BPCE och är Frankrikes näst största bankgrupp med 36 miljoner kunder och 8 000 bankkontor.
Totalt uppgår antalet anställda till cirka 20 000 med verksamhet i 36 länder. BPCE äger majoriteten av Natixis medan resterande andel handlas på Parisbörsen. Garanten Natixis kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Compa- nies, och kreditbetyg ”A2” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet.
ÖVRIGT
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investe- rare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekom- mande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www.
exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor för deltagandegraden är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myn- dighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed be- dömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att
genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 60 % och / eller inlås- ningsnivån understiger 110 % av startkurs.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsni- våer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även till- komma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placering- ens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvo- det beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8 -1,0 % per år med antagandet att den struk- turerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en er- sättning utöver det investerade beloppet men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 6 års löptid:
Courtage: 2,0 % på investerat belopp 200 kr (Betalas utöver det nominella beloppet)
Maximalt arrangörsarvode: (1,0 % x 6 år) 600 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri-
tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i mark- nadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukturerade.se.
RISKKL ASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emit- tentrisk/garantigivarrisk.
