CERTIFIKAT
BIOTEKNIK PLATÅ 1508D
VILLKOR I SAMMANDRAG
KATEGORI: CERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
LÖPTID: 5 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 210 % INDIKATIVT (L ÄGST 175 %)
PL ATÅ: 20 %
RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR : 80 % AV STARTKURS INRIKTNING: BIOTEKNIK
NOMINELLT BELOPP : 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE)
EMIT TENT/GARANT: SG ISSUER / SOCIÉTÉ GÉNÉRALE GARANTRATING: S&P : A / MOODY ’S: A2
ARRANGÖR : EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0007413315
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 9 OKTOBER 2015
• 210% DELTAGANDEGRAD (INDIKATIVT) UPP TILL PLATÅN
• 80% RISKBARRIÄR VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Bioteknik Platå passar en investerare som söker potentia- len i bioteknik sektorn och kan ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i bioteknik fonder.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till en börshandlad fond och avkastningen motsvarar deltagandegraden multiplicerat med utvecklingen upp till platån, givet att den underliggande tillgången är på eller över risk- barriären på slutdagen. Via ett barriärberoende skydd/risk skyddas det investerade beloppet från ett negativt utfall så länge den under- liggande tillgången på slutdagen inte står under riskbarriären. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur denna barriär fungerar.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till markna- den. Om den underliggande tillgången på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den börs- handlade fonden.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
TECKNAS SENAST 9 OKTOBER 2015
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
Lägre risk Högre risk
Risknivå normalutfall
▼ Placeringens Risknivå vid emissionstillfället Risknivå extremutfall
Den extrema risknivån (skala 1-7) visar risken vid extrema utfall 6 som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008.
Garantrisk S & P: A / Moody’s: A2 Emittent SG Issuer
▼
◄ ►
Ovanstående riskmått är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS enats om. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se
1 2 3 4 5 6 7
ÖKAD LEVNADSSTANDARD GER ÖKAD MEDELLIVSLÄNGD
I utvecklade regioner så som Europa och Nordamerika har medellivslängden stigit kraftigt. Den första amerikanska
”baby boomen” ägde rum mellan 1946 till 1964. Detta inne- bär att de äldsta inom denna grupp blir 70 år under 2016.
När denna generation av amerikaner nu blir äldre kommer detta sätta stor press på hälsovården som kommer behöva behandla fler patienter med ålderssjukdomar som t.ex. Alz- heimer och Parkinson. Läkemedelsbolagen söker efter nya mediciner för att bota dessa sjukdomar. Nyligen kunde vi ta del av en studie där målet med medicinen var att fördröja åldrande.
I tillväxtregioner har levnadsstandarden förbättrats vil- ket gör att vi nu ser att medellivslängden stiger snabbt. En negativ följd av förbättrade levnadsvillkor och bättre eko- nomiska förhållanden är bland annat att sjukdomar som är välståndsrelaterade, som primärt finns i västvärlden i dagsläget (så som diabetes och hjärt- och kärlsjukdomar), normalt sett ökar. I tillväxtregioner får allt fler det bättre och det är då framförallt medelklassen som växer. Detta bör också öka efterfrågan på hälsovård. Asien gör som exempel stora satsningar på att bygga ut hälso- och sjukvården vilket bör gynna många globala bolag inom sektorn. Således bör en kombination av stigande medellivslängd tillsammans med välståndsrelaterade sjukdomar skapa en högre efterfrågan på läkemedel.
Läkemedel är en defensiv sektor, det vill säga att den inte är spe- ciellt konjunkturkänslig. Historiskt sett har defensiva sektorer gynnats när den globala tillväxten varit måttlig. I en låginfla- tionsmiljö har defensiva sektorer med hög innovationskraft goda möjligheter att höja sina priser.
Amerikanska mydigheten FDA (Food and Drug Administra- tion) godkände under 2014 41 nya mediciner vilket är det högsta antalet godkända mediciner på över ett decennium. Enligt FDA var cirka 40 % av medicinerna som godkändes under 2014 till för att bota ovanliga sjukdomar (sådana som drabbar färre än 200 000 amerikaner). För denna typ av mediciner är det lättare att motivera ett högre pris eftersom färre har sjukdomen men det kräver samtidigt lika mycket forskning och utveckling. Vilket är positivt för denna sektor.
Vår bedömning är att den allt högre globala levnadsstandarden samt ökad medellivslängd medför ökad efterfrågan på läkemedel.
KÄLL A: EXCEED PER AUGUSTI 2015
(Ovanstående exempel tar ej hänsyn till valutakursförändringar, för mer information om hur valutakursförändingar påverkar placeringen v.g.
se avsnittet ”Valutafaktor” under ”Placeringen i detalj” samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”).
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den underliggande tillgången där den röda linjen visar var riskbarriären på 80 % skul- le ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 14 augusti 2015. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den underliggande tillgången falla och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 20 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Möjlighet till en indikativ deltagandegrad om 210 % upp till platån
> Möjlighet till en maximal totalavkastning om indikativt 42 % (lägst 35 %) förutsatt att del- tagandegraden fastställs till den indikerade PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat
> Maximal avkastning
1är begränsad och uppgår till indikativt 42 % (som lägst 35 %)
Källa: Bloomberg (per 2015-08-14)
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR*
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – iSHARES NASDAQ BIOTECHNOLOGY ETF (UNDERLIGGANDE TILLGÅNG)*
2011-08-14 2012-08-14 2013-08-14 2014-08-14 2015-08-14
iShares Nasdaq Biotechnology ETF 80 % Riskbarriär
50 100 150 200 250 300 350 400
2011-08-14 2012-08-14 2013-08-14 2014-08-14 2015-08-14
S&P Bio ETF iShares Nasdaq Biotechnology ETF 60
240 300 360 420 480 540 600
120 180
CERTIFIKAT BIOTEKNIK PLATÅ
MÖJLIGHET TILL AT TRAKTIV AVKAST- NING
Certifikat Bioteknik Platå ger på återbetalnings- dagen möjlighet till nominellt belopp plus index- avkastningen (upp till platån) multiplicerat med en deltagandegrad om indikativt 210 % givet att inte placeringens kursfallsskydd passeras. Maximal avkastning
1är således begränsad och uppgår till in- dikativt 42 % (som lägst 35%), utan hänsyn tagen till valutafaktorn.
Den underliggande tillgången är den börshand- ladefonden iShares Nasdaq Biotechnology ETF.
Fonden replikerar ett index som följer utvecklingen i 146 bioteknikbolag.
BIOTEKNIK
iShares Nasdaq Biotechnology ETF (Bloomberg- kod: ”IBB UQ”) är ett index som mäter kursutveck- lingen i 146 stycken olika bioteknikbolag listade på Nasdaq. De ingående aktiernas andel av indexet bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag.
För mer information se: www.ishares.com.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen beror huvudsakligen på de sex nedanstående faktorerna:
> Indexavkastning
> Deltagandegrad
> Platå
> Indexutveckling
> Riskbarriär
> Valutafaktor
INDEXAVKASTNING
Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för underliggande tillgång, med hänsyn till relevant startkurs och slutkurs. Startkursen bestäms av värdet på underliggande tillgång på startdagen.
Slutkurs bestäms som ett medelvärde av stängnings- kurserna för underliggande tillgång månadsvis det sista året (13 genomsnittsdagar). Att använda med- elvärdet av 13 genomsnittsdagar det sista året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle.
DELTAGANDEGRAD
Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som in- vesteraren erhåller mot indexavkastningen. Således
PLACERINGEN I DETALJ
visar detta storleken på uppgången i indexavkast- ningen som investeraren får ta del av vid en positiv utveckling upp till platån. Vid en positiv utveckling multipliceras denna med deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ deltagandegrad är 210 % men den kan bli högre eller lägre beroende på rå- dande marknadsvillkor vid upphandling. Erbjudan- det kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 175 %.
PL ATÅ
Placeringen har en så kallad platå som uppgår till 120 % av startkursen och innebär att index- avkastningens uppsida är begränsad till 20 % upp- gång från startkurs. Den maximala avkastningen
1som en investerare kan erhålla från placeringen är därmed platån multiplicerat med deltagandegraden, således indikativt 42 % (20 % x 210 %), som lägst 35 % (20 % x 175 %).
INDEXUTVECKLING
Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för underliggande tillgång med beaktande av startdag och slutdag. Vid beräkning av indexut- vecklingen tas medelvärdet av genomsnittsdagarna ej i beaktning utan observation sker enbart på slut- dagen.
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? ***
ÅR 0 ÅR 5
Scenario 1 80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
Scenario 2 Scenario 3 Scenario 4 RISKBARRIÄR
PLATÅ (20%)
Scenario 1. Om indexutvecklingen är lika med eller över riskbarriären och indexavkastningen är hö- gre än eller lika med +20 % på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp + deltagandegraden x platå.
Scenario 2. Om indexutvecklingen är lika med el- ler över riskbarriären och indexavkastningen är positivt inom intervallet 0 till 20 % på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp + deltagan- degraden x indexavkastning.
Scenario 3. Om indexutvecklingen är negativ inom intervallet 0 till -20 % på slutdagen erhåller inves- teraren nominellt belopp.
Scenario 4. Om indexutvecklingen är sämre än -20 % på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp minskat med indexutvecklingen.
(Ovanstående exempel tar ej hänsyn till valutakursförändring- ar, för mer information om hur valutakursförändingar påverkar placeringen v.g. se avsnittet ”Valutafaktor” under ”Placeringen i detalj” samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”).
Celgene Corp 8,90 %
Amgen Inc 8,39 %
Gilead Sciences Inc 8,15 % Regeneron Pharamaceuticals Inc 7,82 %
Biogen Inc 6,15 %
Alexion Pharmaceuticals Inc 5,06 % Vertex Pharmaceuticals Inc 4,26 %
Illumnia Inc 3,93 %
Biomarin Pharmaceutical Inc 3,12 %
Mylan NV 3,00 %
STÖRSTA BOLAGEN
Källa: www.ishares.com (per 2015-08-14)
NOMNIELLT BELOPP
INDEXAVKASTNING2 PLATÅ VALUTAEFFEKT AGGREGERAD UTVECKLING
DELTAGANDEGRAD TOTAL UTBETALNING AVKASTNING PÅ NOMINELLT BELOPP
ÅRLIG EFFEKTIV AVKASTNING 3
1 000 000 40 % 20 % +10 % 22 % 210 % 1 462 000 46,2 % 7,4 %
1 000 000 40 % 20 % 0 % 20 % 210 % 1 420 000 42,0% 6,8 %
1 000 000 40 % 20 % -10 % 18 % 210 % 1 378 000 37,8 % 6,2 %
1 000 000 10 % 20 % +10 % 11 % 210 % 1 231 000 23,1 % 3,8 %
1 000 000 10 % 20 % 0 % 10 % 210 % 1 210 000 21,0 % 3,4 %
1 000 000 10 % 20 % -10 % 9 % 210 % 1 189 000 18,9 % 3,1 %
1 000 000 0 % 20 % 0% 0% 210 % 1 000 000 0,0% -0,4 %
1 000 000 -20 % 20 % 0 % -20% 210 % 1 000 000 0,0 % -0,4 %
1 000 000 -30 % 20 % 0 % -30% 210 % 700 000 -30,0 % -7,2 %
1 000 000 -50 % 20 % 0 % -50% 210 % 500 000 -50,0 % -13,2 %
1 Maximal totalavkastning avser avkastning på nominellt belopp utan att ta hänsyn till effekten av eventuella valutakursförändringar. För mer information om hur valutakursförändringar påverkar placeringen v.g. se avsnittet valutafaktor ovan samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”.
2 I exemplet ovan har det antagits att indexavkastningen och indexutvecklingen uppgår till samma nivå för att underlätta exemplet. Observera dock att dessa nivåer kan avvika då indexavkastningen tar hänsyn till genomsnittsberäkning under mättidens sista 12 månader (13 observationer) medan indexutvecklingen endast tar hänsyn till utvecklingen från startdag till slutdag (utan genomsnittsberäkning). För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?” ovan samt emittentens slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på www.exceed.se.
3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid om 5 år.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för 1 000 000 kr (exkl. 2 % courtage om 20 000 kr) som investerats i Certifikat Bioteknik Platå. Deltagandegraden antas vara fastställd till 210 %.
Investeraren kan maximalt erhålla en avkastning om 42 % (indikativt) i de fall indexavkast- ningen är 20 % eller högre. I de fall indexavkastningen är positiv och befinner sig inom inter- vallet 0 till 20 % erhåller investeraren nominellt belopp samt deltagandegraden multiplicerat med indexavkastningen. I de fall indexutvecklingen är negativ men över riskbarriären om 80 % av startkurs på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp.
Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på slutdagen i den händelse att indexutveck- lingen är negativ och understiger riskbarriären om 80 % av startkurs på slutdagen. I sådant fall blir avkastningen negativ, proportionellt med utvecklingen. D.v.s återbetalningen på slutdagen i exemplet blir 1 000 000 kr minskat med indexutvecklingen. Hela eller delar av nominella beloppet kan således gå förlorat.
RISKBARRIÄR
Certifikat Bioteknik Platå har en inbyggd riskbarriär på 80 % av startkurs. Det inne- bär att så länge indexutvecklingen inte understiger 80 % av startkurs på slutdagen erhålls avkastning enligt det som beskrivs tidigare i avsnittet ”Placeringen i detalj”.
Skulle dock indexutvecklingen på slutdagen understiga 80 % av startkursen kan certi- fikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången. Hela eller delar av nominella beloppet kan således gå förlorat.
VALUTAFAKTOR
Utöver exponering mot underliggande tillgång erbjuder placeringen en expo- nering mot växelkursen mellan USD och SEK (ej genomsnittsberäkning).
En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning
påverkas positivt (negativt). Valutaeffekten påverkar endast placeringens
eventuella avkastning. För exempel på hur valutakurseffekten kan påverka
avkastningen se tabellen ”Hur beräknas avkastningen?” nedan samt emitten-
tens prospekt med tillhörande slutliga villkor.
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR: 31 AUGUSTI 2015
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 9 OKTOBER 2015
LIKVIDDAG: 16 OKTOBER 2015
STARTKURS FASTSTÄLLS: 27 OKTOBER 2015
LEVERANSDAG: 6 NOVEMBER 2015
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 27 OKTOBER 2020
ÅTERBETALNINGSDAG: 12 NOVEMBER 2020
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
Nominellt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 31 augusti 2015 till och med 9 oktober 2015, då investerare kan anmäla sig för in- vestering i erbjudandet.
”C E RT I F I K AT ”, ”PLACERINGEN” eller ”CERTIFIKAT BIOTEKNIK PLATÅ”
avser denna strukturerade placeringsprodukt.
” C O U R TA G E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer nominella beloppet.
”DELTAGANDEGRAD” avser den faktor som multipliceras med index- avkastning för att ge avkastning. Deltagandegraden är indikativt 210 % upp till platån. Deltagandegraden fastställs senast den 27 oktober 2015 och kommer att bero på de då rådande marknadsför- utsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagan- degraden understiger 175 %.
”EMIT TENT ” avser SG Issuer, dess efterföljare och övertagare.
”ERBJUDANDET ” avser försäljning av certifikatet av Exceed Capital Sverige AB.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på inter- net www.exceed.se
” E X P O N E R I N G S T I D” avser perioden från och med den 27 oktober 2015 till och med den 27 oktober 2020 och avser perioden när cer- tifikatet har en exponering mot underliggande tillgång.
”GARANT ” avser Société Générale.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” slutkursen för den underliggande tillgången beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 må- nadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader.
”INDEX” avser den underliggande tillgången.
”INDEXAVKASTNING” avser den procentuella rörelsen för underlig-
gande tillgång, med beaktande av relevant startkurs och slutkurs beräknat under 13 månadsvisa observationsdagar under expone- ringstidens 12 sista månader.
”INDEXUTVECKLING” definieras som den procentuella rörelsen för underliggande tillgång med beaktande av relevant startdag och slutdag. Vid beräkning av indexutvecklingen tas medelvärdet av genomsnittsberäkningen ej i beaktning.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
” L E V E R A N S DAG ” avser den dag då certifikaten registreras på in- vesterarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 6 november 2015.
”LIKVIDDAG” avser den 16 oktober 2015 och är det datum då no- minellt belopp plus courtage senast ska erläggas av Investerare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser det belopp som investeras i erbjudan- det, det vill säga 10 000 kr per certifikat.
”PL ATÅ” avser 120 % av startkurs för underliggande tillgång.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på Internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”RISKBARRIÄR” avser 80 % av startkurs för underliggande tillgång på slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan delar av nominella beloppet och/el- ler avkastningen utebli.
”SLUTDAG” avser den 27 oktober 2020.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, när-
mast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 27 oktober 2015.
”S TA RT KU R S ” avser stängningskursen för underliggande tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emittenten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” beskrivs närmare i avsnittet ”underlig- gande tillgång” och i prospektet.
” VALUTAFAKTOR” definieras som växelkursen mellan dollar (USD) och svenska kronor (SEK) en affärsdag efter slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK en affärsdag innan start- dagen.
” VALUTAKURS” eller ”USD/SEK” avser kursen mellan svenska kronor och dollar, angiven som antal svenska kronor per dollar.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avser den dag eventuell avkastning på no- minellt belopp utbetalas och förväntas bli den 12 november 2020 förutsatt att förtida förfall inte.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänli- gen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PL ACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av nominellt belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. In- vesteraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den underliggande tillgången.
KREDITRISK
Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emitten- tens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Société Générale in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Société Générale är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 14 augusti 2015 enligt kreditinstitutet Standard
& Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A3 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www. moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konver-
tering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan re- sultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs res- triktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Eventuell avkastning har valutarisk mot dollar (USD). Detta betyder att avkastningen påverkas av utvecklingen mellan den svenska kronan (SEK) och dollar (USD). En förstärkning av dol- larn är positivt för avkastningen medan en försvagning är negativt.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker
såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande expo- neringen. Underliggande tillgång är prisindex som bl.a. inte inklude- rar återinvestering av vinstutdelningar. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver den maximala avkastningen på indikativt 42 %. Om en underliggande tillgång utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den ”överskjutande” uppgången. Om riskbarriären har passerats av den underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den underlig- gande tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.
KOMPLEXITET I PL ACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstru- erade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av
EMITTENT
SG Issuer är ett helägt dotterbolag till Société Générale som grundades 1864 och som idag är Frankrikes näst största bank med huvudkontor i Paris. Företaget finns representerat i 77 länder med över 160 000 anställda och erbjuder tjänster inom bland Invest- ment Banking, Sales & Trading och kapitalförvaltning till institu- tioner, företag och privatpersoner. Société Générales kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A” enligt Standard &
Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill Companies, och kreditbetyg ”A2” enligt Moody’s Investor Service.
För en mer detaljerad beskrivning av SG Issuer, se Prospektet.
ÖVRIGT
dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss struktu- rerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produk- ten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investe- rare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekom- mande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www.
exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor för deltagandegraden är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myn-
dighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed be- dömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 175 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMA- TION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING
Information markerad med * avser historisk information. Investe- rare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveck- ling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med ** utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅGIVNING
Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande in- vestering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial el- ler emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löp- tid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och upp- går till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukture- rade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden be- talar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av cour- taget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersätt- ning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på investerat belopp 200 kr (Betalas utöver det nominella beloppet)
Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på nominella beloppet)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTL ANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.
STRUKTURERADE PL ACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade pla- ceringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknads- föringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
