LÅNESPECIFIKA VILLKOR FÖR ÅLANDSBANKEN ABP MASSKULDEBREVSPROGRAM 2003

(1)

LÅNESPECIFIKA VILLKOR FÖR ÅLANDSBANKEN ABP MASSKULDEBREVSPROGRAM 2003

Dessa lånespecifika villkor bildar tillsammans med de allmänna villkoren för Ålandsbanken Abp:s masskuldebrevsprogram av den 25 april 2003 villkoren för detta lån. De allmänna villkoren tillämpas om inte annat bestäms i de lånespecifika villkoren.

Lånets namn: Ålandsbanken AKTIEINDEXOBLIGATION PRIVATE BONUS, alternativ

Försiktig och alternativ Offensiv.

Emittent: Ålandsbanken Abp

Lånekapital: Högst 30.000.000 euro och minst 30.000 euro.

Emissionssätt: Skuldebreven är tryckta på papper och inte anslutna till värdeandelssystemet.

Skuldebreven ställda på innehavare eller

bestämd person: Skuldebreven är utställda på innehavaren.

Skuldebrevens nominella belopp: Tiotusen (10.000) euro.

Skuldebrevens antal: Högst 3.000 stycken och minst 3 stycken.

Emissionsdag: 19.3.2004

Emissionskurs: 100 % alternativ Försiktig.

106% alternativ Offensiv.

Löptid: 19.3.2004-19.9.2006

Återbetalningsdag: 19.9.2006

Återbetalningsbelopp: På Återbetalningsdagen betalas tiotusen (10.000) euro plus eventuell ränta eller annan gottgörelse såsom beskrivs nedan till innehavaren av varje skuldebrev med nominella värdet tiotusen (10.000) euro.

Ränta eller annan gottgörelse: På Lånet betalas ingen nominell årlig ränta.

I alternativ Försiktig betalas på Återbetalningsdagen utöver det nominella beloppet det högre av följande:

i) en ränta på 2 % av nominellt belopp (motsvarar en årlig avkastning på 0,2 % med beaktande av 1,5 % teckningsprovision) eller,

ii) en gottgörelse (”Tilläggsbelopp”) som fastställs på nedan angivet sätt.

I alternativ Offensiv betalas på Återbetalningsdagen utöver det nominella beloppet det högre av följande:

i) en ränta på 4 % av nominellt belopp (motsvarar en negativ årlig avkastning på 1,3 % med beaktande av 1,5 % teckningsprovision och 6 % överkurs) eller,

ii) en gottgörelse (”Tilläggsbelopp”) som fastställs på nedan angivet sätt.

Tilläggsbeloppets storlek fastställs som Beräknad Indexutveckling multiplicerad

med Deltagandegraden enligt formeln:

(2)

Nominellt belopp x Deltagandegrad x Beräknad Indexutveckling där,

”Beräknad Indexutveckling” beräknas enligt formeln [(I1-I0)/I0]

där, I0 är ”Indexets startvärde” och har fastställts till 1 på Startdagen, I1 är ”Indexets slutvärde”.

”Index” avser Ålandsbanken Bonus -index, vilket har skapats och samman- satts för Aktieindexobligationen Bonus och beräknas av Kalkyleringsagenten eller en Tredje part, som Kalkyleringsagenten har utsett. Indexet dividendjus- teras inte. Med Aktie

i

avses Aktie, som ingår i Indexet i enlighet med förteck- ningen nedan. Samtliga aktier har samma vikt om 1/16 i indexet. Aktierna beskrivs närmare i bilaga 1.

Aktiei ISIN-kod: Börs

Intel Corp (Aktie01) US4581401001 New York Stock Exchange Pfizer Inc (Aktie02) US7170811035 New York Stock Exchange HJ Heinz Co (Aktie03) US4230741039 New York Stock Exchange Gillette Company (Aktie04) US3757661026 New York Stock Exchange PepsiCo (Aktie05) US7134481081 New York Stock Exchange Microsoft Corp (Aktie06) US5949181045 Nasdaq

Sainsbury (J) PLC

(

Aktie07) GB0007676405 London Stock Exchange L’Oreal SA (Aktie08) FR0000120321 Bourse de Paris Novartis AG (Aktie09) CH0012005267 Virt X

UBS AG (Aktie10) CH0012032030 Virt X Nokia Oyj (Aktie11) FI0009000681 HEX Helsinki Stora Enso Oyj (Aktie12) FI0009005961 HEX Helsinki Hennes & Mauritz AB

(

^Aktie¹³) SE0000106270 Stockholmsbörsen Nordea AB (Aktie14) SE0000427361 Stockholmsbörsen Volvo AB (Aktie15) SE0000115446 Stockholmsbörsen

Novo Nordisk A/S (Aktie16) DK0010280817 Copenhagen Stock Exchange

”Indexets slutvärde ” beräknas enligt formeln

1+ [1/16xAktie01(Avkastning) + 1/16xAktie02(Avkastning)+.…+1/16xAktie16(Avkastning)]

där

”Aktie

i

(Avkastning)” för varje aktie beräknas enligt formeln

) Start ( Aktie

) Slut ( Aktie

i

- 1

Aktie

i(Start)

avser Stängningsvärdet för Aktie

i

på Startdagen.

Aktie

i(Slut)

avser Stängningsvärdet för Aktie

i

på Värderingsdagen,

dock under förutsättning att om Aktie

i

någon gång under löptiden från Start- dagen till och med Värderingsdagen handlas till en Börskurs på eller över 150

% av Aktie

i(Start)

(”Knock-Out Nivå”) skall Aktie

i(Avkastning)

ersättas med 10 % vid beräkning av Indexets slutvärde.

Tilläggsbeloppet betalas för alternativ Försiktig under förutsättning att den

Beräknade Indexutvecklingen multiplicerad med Deltagandegraden är positiv

och överstiger en ränta på 2 % (motsvarar en årlig avkastning på 0,2 % med

beaktande av 1,5 % teckningsprovision). Om den Beräknade Indexutveckling

(3)

mulitplicerad med Deltagandegraden understiger en ränta på 2 % eller är negativ betalas inte något Tilläggsbelopp utan istället en ränta om 2 %.

Tilläggsbeloppet betalas för alternativ Offensiv under förutsättning att den Beräknade Indexutvecklingen multiplicerad med Deltagandegraden är positiv och överstiger en ränta på 4 % (motsvarar en negativ årlig avkastning på 1,3 % med beaktande av 1,5 % teckningsprovision och 6 % överkurs). Om den Beräknade Indexutveckling multiplicerad med Deltagandegraden understiger en ränta på 4 % eller är negativ betalas inte något Tilläggsbelopp utan istället en ränta om 4 %.

De indikerade Deltagandegraderna är 100 % (minimi 80 %) för alternativ För- siktig och 200 % (minimi 160 %) för alternativ Offensiv. Slutliga Deltagande- grader fastställs 15.3.2004 och kan påverkas av eventuella ränteförändringar samt förändringar i valuta- och aktiekurser.

”Startdag” avser 15.3.2004 (1 startdag) och används vid beräkning av Aktie

i(Start)

. Om sådan dag inte är en Börsdag på en relevant börs eller tillämplig options- eller terminsmarknadsbörs avses närmast påföljande Börsdag förut- satt att Marknadsavbrott inte anses föreligga. Anses Marknadsavbrott föreligga skall den ursprungliga Startdagen vara Startdag för de aktier som inte berörs av Marknadsavbrott och Startdagen för de aktier som berörs av Marknads- avbrott skall vara närmast påföljande Börsdag förutsatt att Marknadsavbrott inte föreligger. I fall att sådan Startdag för Aktie

i

inte har infallit på eller före femte Börsdagen efter den ursprungliga Startdagen skall sådan femte Börsdag som skulle ha varit Startdag om Marknadsavbrott inte ansetts föreligga ändock vara Startdag för Aktie

i

oavsett föreliggande Marknadsavbrott, varvid Kalkyle- ringsagenten efter bästa förmåga skall fastställa värdet för Aktie

i

vid tidpunkten då Stängningsvärdet för Aktie

i

fastställs på sådan femte Börsdag till värde som, med användande av beräkningssätt som Kalkyleringsagenten finner lämpligt, är så nära som möjligt det värde som skulle ha gällt om Marknadsavbrott inte hade förelegat.

”Värderingsdag” avser 4.9.2006 (1 värderingsdag) och används vid beräkning av Aktie

i(Slut)

. Om sådan dag inte är en Börsdag på en relevant börs eller tillämplig options- eller terminsmarknadsbörs avses närmast påföljande Börsdag förutsatt att den dagen inte är en annan Värderingsdag och Marknadsavbrott inte anses föreligga. Anses Marknadsavbrott föreligga skall den ursprungliga Värderings- dagen vara Värderingsdag för de aktier som inte berörs av Marknadsavbrott och Värderingsdag för de aktier som berörs av Marknadsavbrott skall vara närmast påföljande Börsdag förutsatt att den dagen inte är en annan Värde- ringsdag och att inte Marknadsavbrott föreligger. Om en sådan Börsdag inte har infallit på den femte Börsdagen efter den sista Värderingsdagen skall sådan femte Börsdag som skulle ha varit Värderingsdag om Marknadsavbrott inte ansetts före- ligga ändock vara Värderingsdag för Aktie

i

oavsett föreliggande Marknadsavbrott eller annan Värderingsdag, varvid Kalkyleringsagenten efter bästa förmåga skall fastställa värdet för Aktie

i

vid tidpunkten då Stängningsvärdet för Aktie

i

fastställs på sådan femte Börsdag till värde som, med användande av beräkningssätt som Kalkyleringsagenten finner lämpligt, är så nära som möjligt det värde som skulle ha gällt om Marknadsavbrott inte hade förelegat.

”Marknadsavbrott” anses föreligga om handeln med Aktie

i

på Börsen eller han-

deln med options- och terminskontrakt relaterade till Aktie

i

på tillämplig options-

eller terminsmarknadsbörs har upphört eller inskränkts under den sista halv-

timmen före Stängningsvärdet fastställs, förutsatt att Kalkyleringsagenten

(4)

betraktar upphörandet eller inskränkningen som betydande. I detta samman- hang skall en begränsning av handel som införs under loppet av en dag på grund av förändringar i priser som överstiger tillåtna nivåer enligt Börsen eller tillämplig options- eller terminsmarknadsbörs anses utgöra ett Marknads- avbrott.

”Börs” avser de i förteckningen ovan angivna börserna avseende Aktie

i

eller om sådan Aktie

i

upphör att handlas på nämnda börs ersätts den av annan börs som fastställs av Kalkyleringsagenten.

”Börskurs” avser alla avslutskurser för Aktie

i

på Börsen.

”Börsdag” avser varje dag då handel på Börsen och/eller annan relevant options- eller terminsmarknadsbörs sker, eller om Marknadsavbrott föreligger skulle ha skett, förutom sådan dag då Börsen och /eller annan relevant options- eller terminsmarknadsbörs stänger tidigare än ordinarie stängningstid.

”Stängningsvärde” avser den av Börsen noterade och publicerade officiella stängningskursen för Aktie

i

. Om Börsen inte noterar och publicerar Stäng- ningsvärdet utan det publiceras av annan relevant börs, skall Kalkylerings- agenten enligt bästa förmåga och gällande praxis fastställa Stängningsvärdet på basis av det av annan relevant börs publicerade värdet.

Justeringar: Kalkyleringsagenten skall justera lånevillkoren, om det från och med Start- dagen till och med den sista Värderingsdagen beträffande Aktie

i

eller bolaget som emitterat denna verkställs företagsarrangemang eller motsvarande åtgärd som t ex split av aktier, fondemission, nyemission, emission av instrument som berättigar till värdepapper, offentligt köpeanbud, fusion, delning eller konkurs eller annan händelse som har en utspädande eller koncentrerande effekt på Aktie

i

teoretiska värde, på så sätt att skuldebrevsinnehavarnas ekonomiska ställning bibehålls så oförändrad som möjligt i relation till hur förhållandena var före arrangemanget alternativt åtgärden. Vid korrigering av lånevillkoren tilläm- pas de principer och standardvillkor som allmänt används för derivatkontrakt.

Justeringar kan bland annat påverka Aktie

i(Start)

och andra lånevillkor. Juste- ringen kan bland annat omfatta att Aktie

i

ersätts av en aktiekorg med andra aktier eller vid en fusion ersätts av en andel i det övertagande eller nybildade bolaget.

Emittenten får ändra lånevillkoren i syfte att klargöra otydlighet eller i syfte att korrigera eller komplettera bestämmelse häri utan medgivande av skulde- brevsinnehavare förutsatt att ändringen inte är till nackdel för skuldebrevsinne- havare. Ändring av lånevillkoren kan dock alltid ske utan skuldebrevsinne- havarnas samtycke om ändringen enligt Emittentens uppfattning är nödvändig p g a lagstiftning, domstolsavgörande eller myndighetsbeslut.

Skuldebrevsinnehavarna informeras om en justering i enlighet med punkt 24 av de allmänna villkoren.

Kalkyleringsagent: Erik Penser Fondkommission AB, med hemort i Stockholm. Kalkylerings-

agenten skall fastställa samtliga uppgifter och detaljer som ankommer på

Kalkyleringsagenten enligt vad som stadgas i dessa villkor. Kalkylerings-

agentens beslut avseende sådana uppgifter och detaljer skall, såvida inte

uppenbara fel föreligger, vara bindande för Emittenten och skuldebrevsinne-

havare. Varken Emittenten eller Kalkyleringsagenten ansvarar för fel eller

(5)

försummelse vid beräkningen eller spridningen av någon variabel som används vid beräkningen av Återbetalningsbeloppet.

Räntans minimi-/maximibelopp: Alternativ Försiktig har en minimiränta om 2 % för hela lånetiden och en maximi- gottgörelse om 49,999 %. Alternativ Offensiv har en minimiränta om 4 % för hela lånetiden och en maximigottgörelse om 99,999 %. Maximigottgörelserna för bägge alternativen är indikativa och beroende av Deltagandegraderna.

Bankdagsantagande: ”Följande”: angivet datum förskjuts till närmast följande bankdag.

Företrädesrätt: Densamma som Emittentens övriga förbindelser som saknar säkerhet.

Säkerhet: Ingen säkerhet har ställts för Lånet.

Emittentens rätt till förtida återbetalning: Nej. Emittenten har dock rätt att återköpa skuldebreven på andrahandsmark- naden eller på annat sätt till ett pris som överenskommes separat mellan Emittenten och säljaren. De på detta sätt återköpta skuldebreven kan säljas vidare till marknaden eller makuleras.

Fordringsägarens rätt att kräva förtida

återbetalning: Nej. Låneandelarna kan dock säljas vidare under lånetiden.

Betalningssätt för ränta och kapital: Varje skuldebrevs Återbetalningsbelopp erläggs 19.9.2006 enlighet med punkterna ”Återbetalningsbelopp” och ”Ränta eller annan gottgörelse” ovan.

Skuldebrevets återbetalning sker på Ålandsbanken Abp:s samtliga kontor mot uppvisande av den till skuldebrevet fogade betalningskupongen. Om dagen för återbetalning inte är en bankdag, uppskjuts betalningen till följande bankdag.

Uppskjutning av betalning påverkar inte det belopp som skall betalas.

Övriga villkor: Fastställande av lånevillkoren

De lånevillkor som kan förändras i samband med det slutliga fastställandet gäller Deltagandegraden för alternativ Försiktig och alternativ Offensiv. Slutliga Deltagandegrader fastställs 15.3.2004.

Förbehåll för emissionens genomförande

Emittenten kommer att återkalla emissionen om Deltagandegraden för alter- nativ Försiktig inte uppnår 80 % och för alternativ Offensiv inte uppnår 160 %.

Emittenten förbehåller sig rätten att återkalla emissionen helt eller delvis senast 16.3.2004 ifall Emittenten anser att det har inträffat en sådan förändring i natio- nella eller internationella ekonomiska eller politiska förhållanden, i räntor, valu- ta- eller aktiekurser eller några andra omständigheter vilka väsentligt påverkar emissionen av lånet, vilket skulle kunna störa eller försvåra genomförandet av emissionen.

Meddelande om återkallande av emissionen eller avbrytande av teck- ningen

Information om återkallande av emissionen eller avbrytande av teckningen på

grund av överteckning finns tillgänglig på Ålandsbanken Abp:s kontor senast

17.3.2004. Om emissionen återkallas, återbetalar Emittenten teckningsbe-

loppet till det konto tecknaren angivit inom fem bankdagar från återkallelse-

(6)

dagen. Därutöver, om emissionen återkallas eller teckningen avbryts på grund av överteckning beslutar Emittentens ledningsgrupp skilt om de åtgärder som skall vidtas i enlighet med punkt 24 av de allmänna villkoren.

Lånets avkastning och duration: I alternativ Försiktig är lånets effektiva årliga avkastningen lägst 0,2 % med beaktande av teckningsprovisionen.

I alternativ Offensiv kan lånets effektiva årliga avkastningen vara negativ (maximi 1,3 %) på grund av teckningsprovisionen och överkursen.

Lånets duration är 2,5 år.

Räkneexempel:

Alternativ Alternativ Alternativ Alternativ Alternativ Alternativ

Försiktig Försiktig Försiktig Offensiv Offensiv Offensiv

Nominellt belopp 30 000 € 30 000 € 30 000 € 30 000 € 30 000 € 30 000 €

Beräknad indexutveckling 20 % 1 % -20 % 20 % 1 % -20 %

Deltagandegrad 100 % 100 % 100 % 200 % 200 % 200 %

Ränta 2 % 2 % 2 % 4 % 4 % 4 %

Tilläggsbelopp 6 000 € 300 € -6 000 € 12 000 € 600 € -12 000 €

Räntebelopp 600 € 600 € 600 € 1 200 € 1 200 € 1 200 €

Total återbetalning 36 000 € ¹⁾ 30 600 € ²⁾ 30 600 € ²⁾ 42 000 € ³⁾ 31 200 € ⁴⁾ 31 200 € ⁴⁾

1) Den årliga effektiva avkastningen är 6,9 % med beaktande av 1,5 % teckningsprovision

2) Den årliga effektiva avkastningen är 0,2 % med beaktande av 1,5 % teckningsprovision

3) Den årliga effektiva avkastningen är 11,1 % med beaktande av 1,5 % teckningsprovision och 6 % överkurs

4) Den negativa årliga effektiva avkastningen är 1,3 % med beaktande av 1,5 % teckningsprovision och 6 % överkurs

Lånets ISIN-kod: Alternativ Försiktig FI0003015321 Alternativ Offensiv FI0003015339

Beskattning: Enligt inkomstskattelagen (1535/1992) är räntor och annan därmed jämförlig gottgörelse för investerat kapital skattepliktig kapitalinkomst för i Finland allmänt skatteskyldiga fysiska personer och dödsbon. Enligt förmögenhetsskattelagen (1537/1992) är placering skattepliktig tillgång för i Finland allmänt skatteskyldiga fysiska personer och dödsbon.

UPPGIFTER OM EMITTERING AV MASSKULDEBREV Beslut och befogenheter som emitteringen

av lånet grundar sig på: Enligt Emittentens ledningsgrupps beslut av 3.2.2004 som baserar sig på sty- relsens befullmäktigande av 14-15.8.2003.

Emissionstyp: Enskilt lån.

Teckningstid: 12.3.2004

Teckningsställen: Samtliga Ålandsbanken Abp:s kontor.

Betalning av teckning: Vid teckning.

Minimiteckning: Trettiotusen (30.000) euro.

(7)

Teckningsprovision: 1,5 % på det nominella beloppet.

Teckningsrätter: Teckningsrätten har begränsats till av Ålandsbanken Abp utvalda tecknare.

Över- och underteckning: Emittentens ledningsgrupp fattar beslut om förfaringssättet vid eventuell över- eller underteckning. Ledningsgruppen fattar beslut om höjning eller sänkning av lånekapitalet samt om en eventuell nedskärning av antalet teckningar och har även rätt att avbryta teckningen eller förlänga teckningstiden.

Utgivning av skuldebreven: Över betald teckning ges ett teckningsbevis. Skuldebreven överlåts vid en tid- punkt som närmare framgår av teckningsbekräftelsen på teckningsstället mot teckningsbeviset till tecknaren eller till den vilken tecknarens rätt övergått.

Skuldebreven emitteras som innehavarskuldebrev med betalningskuponger.

Skuldebreven numreras i löpande ordning och trycks med säkerhetstryck för- sedda med Ålandsbanken Abp:s firmateckning. De lånespecifika villkoren trycks på skuldebreven.

Teckningsförbindelser: Nej.

Börslistning och uppskattad tidpunkt: Offentlig notering kommer inte att göras.

Uppskattning av kapital som inflyter till Emittenten och planerat användnings-

ändamål: Högst 29.900.000 euro. Lånet ingår i Emittentens kapitalanskaffning.

Betydande uppgifter om utvecklingen av Emittentens affärsverksamhet sedan slutet av senaste räkenskapsperiod eller senaste

delårsrapport: Emittentens ledningsgrupp har inte kännedom om omständigheter i bankens resultatbildning eller förmögenhetsställning som väsentligt påverkar värdet av det masskuldebrevslån som emitteras och som inte redovisas i detta prospekt.

Mariehamn den 2 mars 2004

ÅLANDSBANKEN ABP

(8)

Bilaga 1 BESKRIVNING AV UNDERLIGGANDE AKTIER

INTEL CORP

Intel Corporation designar, tillverkar och säljer datorkomponenter och relaterade produkter. Företagets huvudsakliga produkter är mikroprocessorer, data- chips, lösningar till förbättrad kommunikation och kontrollsystem, flashminneskort, grafik, nätverk och kommunikationsprodukter, företagssystem, och digital foto teknik.

ISIN-kod: US4581401001

Bloomberg-kod: INTC UN

Hemsida: http://www.intel.com Antal utestående aktier: 6 532 000 000 (24 oct 2003)

Eget kapital: 37 846 000 000 USD (dec 2003)

Eget kapital av totalt kapital: 80,28 % (dec 2003)

Uppgifter om utspädning och koncentration av antalet aktier till följd av eventuell emission av optionsrätter respektive återköp av bolagets aktier:

Enligt årsredovisning 2002:

Genomsnittligt antal aktier

Före utspädning 6 651 000 000

Efter relevant utspädning 6 759 000 000

Totalt antal optionsrätter 854 400 000

Efter total utspädning 7 505 400 000

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter 109 700 000 Kvarvarande utrymme för att återköpa aktier (antal) 590 000 000

Uppgifterna baserar sig på information från offentliga källor. Emittenten ansvarar inte för att de angivna uppgifterna om den underliggande aktien och om emittenten av denna är fullständiga eller korrekta. Placeraren skall själv bekanta sig med uppgifterna om den underliggande aktien och om emittenten av denna innan placeraren fattar beslut rörande Aktieindexobligation Bonus.

PFIZER INC

Pfizer Inc. är ett forskningsbaserat, globalt läkemedelsbolag som upptäcker, utvecklar, tillverkar och marknadsför läkemedel för människor och djur. Före- tagets produktutbud innehåller läkemedel (receptbelagda och icke receptbelagda), samt hälsoprodukter för djur som exempelvis antiinflammatoriska läke- medel och vaccin.

Bloomberg-kod: PFE UN

Hemsida: http://www.pfizer.com Antal utestående aktier: 7 631 523 000 (10 nov 2003)

Eget kapital: 68 531 000 000 USD (sep 2003)

Eget kapital av totalt kapital: 57,08 % (sep 2003)

Totalt antal optionsrätter 432 000

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter 178 626 000 Återköp av aktier klart under 2003. USD 16 000 000 000

Företaget har godkänt att ge ut 3 000 000 preferensaktier med rätt till samma mängd vanliga aktier. Detta har ännu ingen utspädningseffekt.

ENLIGT KVARTALSRAPPORT Q2 2003 Genomsnittligt antal aktier

Efter fusionen 7 453 400 000

(9)

HJ HEINZ CO

H.J. Heinz Company tillverkar och marknadsför behandlade livsmedel i hela världen. Företagets produkter innefattar ketchup, såser, frysta måltider, kött, oljor, gurkor, vinäger, juicer och andra livsmedel.

Bloomberg-kod: HNZ UN

Hemsida: http://www.heinz.com Antal utestående aktier: 351 868 000 (21 nov 2003)

Eget kapital: 1 541 900 000 USD (okt 2003)

Eget kapital av totalt kapital: 16,39 % (okt 2003)

Enligt årsredovisning april 2003:

Före utspädning 351 250 000

Efter relevant utspädning 354 144 000

Efter total utspädning 389 151 000

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter 21 563 000

Kvarvarande utrymme för att återköpa aktier N/A

Det finns tillstånd att ge ut 2 200 000 preferensaktier som ger 15 vanliga aktier per preferensaktie. Dessa har ännu ingen utspädningseffekt.

GILLETTE COMPANY

Gillette Company tillverkar produkter för rakning till män och kvinnor, skriv- och rättningshjälpmedel, tandborstar och munskölj, samt batterier. I företagets sortiment finns rakblad, rakapparater, hårborttagningshjälpmedel och tillbehör. Gillettes produkter säljs över hela världen.

Bloomberg-kod: G UN

Hemsida: http://www.gillette.com Antal utestående aktier: 1 011 721 000 (31 okt 2003)

Eget kapital av totalt kapital: 22,34 % (okt 2003)

Efter relevant (”full”) utspädning 1 059 000 000

Preferensaktier (522 milj, med 1:10 000) 52 200 000

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter 28 254 000 Kvarvarande utrymme för att återköpa aktier: 28 000 000

Antal aktier 2003-08-12 1 020 183 000

Stock options are granted to key employees and non-employee directors. Upon vesting, an option becomes exercisable, that is, the employee or director can purchase a share of Company common stock t a price that is equal to the share price on the day of grant. There is no compensation cost if, on the day of grant, the option’s exercise price is equal to the share price. Under the stock plans, options to purchase a maximum of 198 800 000 shares may be granted.

At December 31, 2002, 28 254 171 shares were available for future grants. Options granted under the plans may either be inventive stock options or non- qualified options. Outstanding options have seven- to 10-year terms.

The Company has a share repurchase program in place that authorizes the purchase of up to 150 million shares in the open market or in privately negotiated transactions, depending on market conditions and other factors. From the inception of the program through December 31, 2002, the Company repurchased 108 million shares in the open market for USD 4,5 billion.

(10)

PEPSICO INC

PepsiCo, Inc. verkar världsomspännande avseende läskedrycker, juice och livsmedel. Företaget tillverkar, säljer och distribuerar drycker som Pepsi-Cola, Gatorade och Tropicana Pure Premium, så väl som mat som Lay's potato chips, Doritos tortilla chips, and Quaker oats. PepsiCo äger rättigheterna till det indernationella varumärket 7UP.

Bloomberg-kod: PEP UN

Hemsida: http://www.pepsico.com Antal utestående aktier: 1 716 747 000(3 okt 2003)

Eget kapital: 10 903 000 000 USD (sep 2003)

Totalt antal optioner 190 432 000

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter N/A

MICROSOFT CORP

Microsoft Corporation utvecklar, framställer, ger licenser, säljer och supportrar programvaror. Företaget erbjuder operativsystem, programvara till server, program för konsumentapplikationer, programvara för undersökningsverktyg, Internet och intranät programvara. Microsoft utvecklar även MSN Network av Internetprodukter samt service.

Bloomberg-kod: MSFT UQ

Hemsida: http://www.microsoft.com/msft/

Antal utestående aktier: 10 812 470 000(31 okt 2003)

Totalt antal optioner 1 549 000 000

Employee Stock Purchase Plan

We have an employee stock purchase plan for all eligible employees. Under the plan, shares of our common stock may be purchased at six-month intervals at 85% of the lower of the fair market value on the first or the last day of each six-month period. Employees may purchase shares having a value not exceed- ing 15% of their gross compensation during an offering period. During 2001, 2002, and 2003 employees purchased 11.4 million, 10.8 million shares and 15.2 million shares at average prices of $18.43, $25.26, and $22.56 per share. At June 30, 2003, 192.2 million shares were reserved for future issuance.

Savings Plan

We have a savings plan, which qualifies under Section 401(k) of the Internal Revenue Code. Participating employees may contribute up to 25% of their pretax salary, but not more than statutory limits. We contribute fifty cents for each dollar a participant contributes, with a maximum contribution of 3% of a participant's earnings. Matching contributions were $63 million, $77 million, and $88 million in 2001, 2002, and 2003.

Stock Option and Stock Plans

We have a stock option plan for directors and a stock plan for officers, and employees, which provide for nonqualified and incentive stock options and in the case of the stock plan, stock awards. Options granted prior to 1995 generally vest over four and one-half years and expire ten years from the date of grant.

Options granted between 1995 and 2001 generally vest over four and one-half years and expire seven years from the date of grant, while certain options vest either over four and one-half years or over seven and one-half years and expire ten years from the date of grant. Options granted during and after 2002 vest

(11)

over four and one-half years and expire ten years from the date of grant. We have issued stock awards under the plan for officers and employees whereby employees earn actual shares of stock. In fiscal 2003, the company granted 4 million stock awards, which vest over five years.

At June 30, 2003, stock options for 774 million shares were vested and 866 million shares were available for future grants under the plans.

We repurchase our common shares primarily to manage the dilutive effects of our stock option and stock purchase plans, and other issuances of common shares. In 2002, we acquired 10.2 million of our shares as a result of a structured stock repurchase transaction entered into in 2001, which gave us the right to acquire such shares in exchange for an up-front net payment of $264 million. To enhance our stock repurchase program, we have sold put warrants to independent third parties. These put warrants entitled the holders to sell shares of our common stock to us on certain dates at specified prices. In the third quarter of fiscal 2001, we issued 5.6 million shares to settle a portion of the outstanding put warrants. At June 30, 2001, 2002, and 2003 no put warrants were outstanding. In any period, cash used in financing activities related to common stock repurchased may differ from the comparable change in Stockholders' Equity, reflecting timing differences between the recognition of share repurchase transactions and their settlement for cash. On January 16, 2003, our Board of Directors declared an annual dividend on our common stock of $0.08 per share, payable March 7, 2003 to shareholders of record at the close of business on February 21, 2003.

SAINSBURY (J) PLC

J Sainsbury plc är en detaljhandelsdistributör av livsmedel. Deras produkter distribueras via stormarknaden the Company's Sainsbury i Storbritannien och stormarknaden Shaw's i USA. Genom Sainsbury Bank, erbjuder företaget sparkonton, hypoteks- och andra lån. J Sainsbury äger även ett företag som köper, utvecklar, hyr ut och säljer fastigheter.

ISIN-kod: GB0007676405

Bloomberg-kod: SBRY LN

Hemsida: http://www.j-sainsbury.co.uk Antal utestående aktier: 1 926 000 000 (22 dec 2003)

Eget kapital: 5 072 000 000 GBP (mar 2003)

Eget kapital av totalt kapital: 42,16 % (mar 2003)

Genomsnittligt antal aktier (common shares)

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter Se nedan Kvarvarande utrymme för att återköpa aktier N/A

• 520,294 shares (2002: 802,640) are held by an ESOT on behalf of certain Directors and senior employees under the Group’s Long Term Performance Share Plan (note 27). All participants remaining in the Company’s employment or leaving for certain reasons, are entitled to receive a grant of options after a period of three years to purchase the shares awarded to them for the sum of £1, at any time during the 10 years following the date of grant. The participant’s entitlement to receive the grant depends on the Company’s total shareholder return (‘TSR’), compared with a peer group of companies, over the three year performance period. If the appropriate level of TSR is not achieved, the entitlement to receive the grant of options will lapse. A charge is taken to the profit and loss account when it becomes clear that a grant will be made.

• 24,336,858 shares (2002: 24,337,583) are held by an ESOT for the Colleague Share Option Plan (note 27) and Executive Share Option Plan (note 27).

There is no charge to the profit and loss account because the options are granted at market value.

The J Sainsbury plc Qualifying Employee Share Ownership Trust (the QUEST) was established under a deed of trust dated 11 December 1998. The purpose of the QUEST is to acquire shares for UK employees, including Directors, in satisfaction of their options under the Savings Related Share Option Scheme.

Of the 591,396 ordinary shares allotted in relation to the Savings Related Share Option Scheme, 146,444 ordinary shares were subscribed for by the QUEST at a market value of £0.6 million. These shares were allocated to employees, including Directors, in satisfaction of options exercised under the Scheme. The Company provided £0.2 million to the QUEST for this purpose. The cost of this contribution has been transferred by the Company directly to the profit and loss account.

(12)

L’OREAL SA

L'Oreal SA tillverkar, marknadsför och distribuerar hälso- och skönhetsprodukter. Företaget producerar färgsättning, styling och hårvårdsprodukter åt profes- sionella frisörer, kosmetika, hudvårdsprodukter, parfym åt konsumenter, lyxkosmetika och parfym via varuhus, parfymerier och resebutiker och hudvårdspro- dukter och läkemedel.

ISIN-kod: FR0000120321

Bloomberg-kod: OR FP

Hemsida: http://www.loreal.com Antal utestående aktier: 676 062 000 (31 dec 2002)

Eget kapital: 5 780 200 000 EUR (dec 2002)

Genomsnittligt antal aktier 675 990 516

Före utspädning N/A

Efter relevant utspädning N/A

Totalt antal optioner N/A

Efter total utspädning N/A

Including investment certificates issued 1986 and bonus share issues. Public Exchange Offers were made for investment certificates and voting right certificates on the date of the annual General Meeting on 25^th May 1993 (see Commission des Opérations de Bourse Information note of 3^rd June 1993). The certificates were reconstituted as shares following the Special General Meeting on 29^th March 1999 and the Extraordinary General Meeting on 1^st June 1999.

Uppgifterna baserar sig på information från offentliga källor. Emittenten ansvarar inte för att de angivna uppgifterna om den underliggande aktien och om emittenten av denna är fullständiga eller korrekta. Placeraren skall själv bekanta sig med uppgifterna om den underliggande aktien och om emittenten av denna innan placeraren fattar beslut rörande Aktieobligation Bonus.

NOVARTIS AG

Novartis AG tillverkar läkemedel och näringstillskott. Företaget producerar läkemedel för högt blodtryck, hud, ledgångsreumatism, cancer, hjärt- och kärlsjukdomar, åderförkalkning och andra åkommor, djurläkemedel, barnmat och kliniska näringstillskott.

ISIN-kod: CH0012005267

Bloomberg-kod: NOVN VX

Hemsida: http://www.novartis.com Antal utestående aktier: 2 481 200 000(30 sep 2003)

Eget kapital: 37 798 900 000 CHF (dec 2003)

Efter utspädning 2 505 315 597

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter N/A Ytterligare utrymme för att ge ut ”restricted shares” N/A

UBS AG

UBS AG är ett förmögenhetsförvaltning, investment bank och tillgångsförvaltningsbolag. Företaget tillhandahåller olika typer av finansiell service till privatpersoner, institutioner, företag, stater och finansiella intermediärer över hela världen.

ISIN-kod: CH0012032030

Bloomberg-kod: UBSN VX

(13)

Hemsida: http://www.ubs.com Antal utestående aktier: 1 084 418 000 (30 sep 2003)

Eget kapital: 39 583 000 000 CHF(sep 2003)

Enligt kvartalsrapport Q3 2003:

Återköp av aktier. Se nedan

Under the first share buy-back program in 2002 a total of 67,700,000 UBS shares were repurchased between March 6, 2002 and October 6, 2002 at an average price of CHF 73.84. Under the following share buy-back program 2002b a total of 8,270,080 UBS shares were repurchased between October 8, 2002 and March 5, 2003 at an average price of CHF 64.07. The current second trading line repurchase program was announced on March 6, 2003 and can run until March 5, 2004. A maximum of CHF 5 billion worth of shares corresponding to about 6.8% of total share capital can be repurchased under this program.

NOKIA OYJ

Nokia Oyj är ett telekomföretag som designar och tillverkar mobiltelefoner. Företaget utvecklar, tillverkar och marknadsför fjärrkontroller, digital-TV, motta- gare, digitala musikspelare såväl som både inomhus- och utomhusantenner och andra accessoarer. Nokia är en leverantör av mobil, fast bredband och IP (Internet protokoll) nätverk. Företaget marknadsför sina produkter över hela världen.

ISIN-kod: FI0009000681

Bloomberg-kod: NOK1V FH

Hemsida: http://www.nokia.com Antal utestående aktier: 4 796 292 000(29 jan 2004)

Eget kapital: 15 312 000 000 EUR (dec 2003)

Shares under option 31/12 2002 221 443 235

Stock options are granted to employees. The options are granted with a fixed exercise price set on a date outlined in the plan. When the options are exercised, the proceeds received, net of any transaction costs, are credited to share capital (nominal value) and share premium. Tax benefits on options exercised in the United States are credited to share issue premium. Treasury shares are acquired by the Group to meet its obligations under employee stock compensation plans. When treasury shares are issued on exercise of stock options any gain or loss is recognized in share issue premium.

The Board of Directors had been authorized by Nokia shareholders at the Annual General Meeting held on March 21, 2001 to decide on an increase of the share capital by a maximum of EUR 54,000,000 offering a maximum of 900,000,000 new shares. In 2002, the Board of Directors has not increased the share capital on the basis of this authorization. The authorization expired on March 21, 2002.

At the Annual General Meeting held on March 21, 2002 Nokia shareholders authorized the Board of Directors to decide on an increase of the share capital by a maximum of EUR 55,800,000 in one or more issues offering a maximum of 930,000,000 new shares with a par value of EUR 0.06 within one year as of the resolution of the Annual General Meeting. The share capital may be increased in deviation from the shareholders' pre-emptive rights for share subscription provided that important financial grounds exist such as to finance possible business acquisitions or corresponding arrangements and to grant personnel incentives. In 2002, the Board of Directors has not increased the share capital on the basis of this authorization. The authorization is effective until March 21, 2003. At the end of 2002, the Board of Directors had no other authorizations to issue shares, convertible bonds, warrants or stock options.

(14)

STORA ENSO OYJ

Stora Enso Oyj är ett integrerat pappers-, förpacknings- och skogsindustriföretag. Företaget producerar skriv- och finpapper, förpackningskartong och trä- varor. Stora Enso verkar i över 40 länder i världen. Stora Enso säljer sina produkter till förläggare, tryckerier, handeln så väl som emballage, snickerier och byggnadsindustrin över hela världen.

ISIN-kod: FI0009005961

Bloomberg-kod: STERV FH

Hemsida: http://www.storaenso.com Antal utestående aktier: 683 301 000(29 jan 2004)

Eget kapital: 8 292 800 000 EUR (sep 2003)

Efter relevant utspädning 889 956 000

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter N/A Stora Enso fortsatte att återköpa aktier 2002

På bolagsstämman den 19 mars 2002 bemyndigades styrelsen att återköpa och disponera över högst 9 100 000 A-aktier och inte mer än 35 500 000 R-aktier i bolaget. Antalet återköpta aktier får inte överstiga 5 % av rösterna eller aktiekapitalet. Bemyndigandet gäller till och med 18 mars 2003. Återköpen inleddes den 24 maj 2002. Per 31 december 2002, hade 85 400 A- aktier och 25 326 834 R-aktier återköpts, vilket representerar 0,9 % respektive 71,3 % av återköpsmålet. Det genomsnittliga priset för A- och R-aktierna var 11,84 EUR och 11,09 EUR. Styrelsen är för närvarande inte bemyndigad att emittera aktier, konvertibla skuldebrev eller obligationer med teckningsrätt.

HENNES & MAURITZ AB

Hennes & Mauritz AB (H&M) designar och säljer herr-, dam- och barnkläder, kosmetika, underkläder, trikåer och accessoarer Företaget har butiker i många europeiska länder och i USA samt erbjuder postorderförsäljning i Skandinavien. H&M marknadsför en del av sina kläder under följande märkesnamn:

Hennes, BiB, Contemporary, Conwell, L.O.G.G., och Rocky.

ISIN-kod: SE0000106270

Bloomberg-kod: HMB SS

Hemsida: http://www.hm.com Antal utestående aktier: 730 336 000(27 jan 2004)

Eget kapital: 20 096 700 000 SEK (nov 2003)

Eget kapital av totalt kapital: 78,01 % (nov 2003)

Antal aktier 827 536 000

Före utspädning N/A

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter N/A Kvarvarande utrymme för att återköpa aktier N/A

(15)

NORDEA AB

Nordea AB är ett finansiellt tjänsteföretag som tillhandahåller banktjänster, finansiella lösningar och finansiell rådgivning. Koncernen erbjuder inlåning samt utlåning av likvida medel, investeringsbank, värdepappershandel samt försäkringslösningar åt privatpersoner, företag, institutioner och den offentliga sektorn.

Nordea verkar på de Skandinaviska marknaderna och Östersjöregionen.

Bloomberg-kod: NDA SS

Hemsida: http://www.nordea.com Antal utestående aktier: 2 928 108 000 (2 dec 2003)

Eget kapital: 12 548 000 000 EUR (sep 2003)

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter N/A Kvarvarande utrymme för att återköpa aktier N/A

Den 1 september 2002 betalade företaget tillbaka ett utestående lån i sin helhet (EUR 96,928,426.28). Efter detta har Nordea AB (publ) inte längre några konvertibla obligationslån.

VOLVO AB

Volvo AB tillverkar lastbilar, bussar, båt- och industrimotorer och rymdutrustning. Företaget erbjuder även service och underhåll, leasingfinansiering, försäk- ringar och finansiella tjänster åt sina kunder. Volvo tillverkar och marknadsför sina produkter över hela världen.

Bloomberg-kod: VOLVB SS

Hemsida: http://www.volvo.com Antal utestående aktier: 302 916 000 (27 jan 2004)

Eget kapital: 75 944 000 000 SEK(sep 2003)

Antal aktier vid årets slut

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter N/A Återköp av aktier klart under 2003.

(16)

NOVO NORDISK A/S

Novo Nordisk A/S utvecklar, producerar och marknadsför läkemedel. Företaget fokuserar på diabetisk hälsovård och erbjuder insulinleveranssystem och andra diabetesprodukter. Novo Nordisk verkar även inom områden som blodbrist, tillväxtkatastrofer och hormonbehandling. Företaget erbjuder utbildning och övningsmaterial. Novo Nordisk marknadsförs över hela världen.

ISIN-kod: DK0010280817

Bloomberg-kod: NOVOB DC

Hemsida: http://www.novonordisk.com Antal utestående aktier: 300 951 000 (29 okt 2003)

Eget kapital: 22 928 000 000 DKK (dec 2002)

Ytterligare utrymme för att ge ut optionsrätter N/A Återköp av aktier klart 2003

Acquisition of own shares during the year is part of the share buy-back programme of up to DKK 2 billion woth of Novo Nordisk B shares announced in August 2002, which was initiated iin order to align the capital structure with the expected development in free cash flow. The share buy-back programme was completed at 31 December 2003. Sale of own shares primarily relates to exercised share options.

Of own shares 4 037 703 shares are regarded as hedge for the share options issued.