Alpha Centurion ver. 2.0 (4) (Löptid 4 år)
Investera i en marknadsneutral placeringsstrategi som möjliggör avkastning i olika börsklimat
Tecknas till och med den 23 maj 2008
Teckningskurs och deltagandegrad
Trygghet/
Tillväxt
Certifikat
Löptid 4 år 4 år
Teckningskurs 100%/110% 14,5%
Indikativ deltagandegrad1
100%/200% 100%
Nominellt belopp/
avkastningsgrundande
belopp SEK 10 000 SEK 10 000
Kapitalskydd på förfallodagen
100% av nominellt belopp
0%
Viktiga datum
Sista teckningsdag 23 maj 2008
Sista betalningsdag 30 maj 2008
1 mot underliggande strategiavkastning.
*, **, *** förklaras i avsnittet ”Risker med investeringen”.
RBS, vinnare av Structured Products Europe Awards 2007 “Best in the Nordic region”.
Trygghet (Låg risk)
Tillväxt (Medel risk)
Certifikat (Hög risk) Produktklassificering
Du erbjuds att teckna Alpha Centurion ver. 2.0 (4):
• En marknadsneutral investering.
• En strategi med historiskt hög riskjusterad avkastning.
• En strukturerad produkt med 100%
kapitalskydd av nominellt belopp.
• The Royal Bank of Scotland plc har en AA och Aaa kreditvärdering från S&P och Moodys (oktober 2007).
• Investeringscertifikat utan kapitalskydd för dig som vill ha möjlighet till bättre avkastning, men med högre risk.
• Aktiv riskjustering.
• Produkten kan säljas till marknadspris när som helst under löptiden.
Varför ska du placera i Alpha Centurion ver. 2.0 (4)?
Alpha Centurion ver. 2.0 (4) ger exponering mot en marknadsneutral placeringsstrategi som skapar förutsättningar för en god och stabil avkastning i olika börsklimat.
Världsmarknaden är rörlig och föränd
ringar kan komma snabbt och vara omöjliga att förutse, men Alpha Centurion strategin har tidigare presterat väldigt väl i förhållande till resten av marknaden vid marknadssvängningar och börsfall.
Marknadskommentar
Den fundamentala världsekonomin ser i grunden fortsatt stark ut. Bland länder som Kina, Brasilien, Indien och Ryssland förväntas tillväxttal på upp mot enastående tio procent per år framöver. Att en stor del av tillväxten beror på export kan dock på kortare sikt påverka tillväxten negativt på grund av oro för utvecklingen i USA.
USA importerar betydligt mer än de exporterar samtidigt som amerikaner lånar pengar till sin konsumtion i större omfattning än i andra länder. Det här gör USAs ekonomi till ett stort orosmoment.
IMF menar att risken för lågkonjunktur den närmsta tiden har ökat från omkring 15 till 30 procent. En del analytiker tror att en lågkonjunktur i USA kan dra ned den globala tillväxten väsentligt, å andra sidan anser andra bedömare att den inhemska efterfrågan i världens nya tillväxtmarknader utvecklats så bra på sistone att de klarar att driva världsekonomin utan beroende av USA. I Europa är bedömningarna mer neutrala. Europeiska centralbanken visar viss osäkerhet i bedömningen om Europas ekonomi nu kräver att de ska bromsa eller gasa med sin styrränta. Den svenska riksbanken lämnade styrräntan oförändrad vid sitt möte i december 2007, men höjde i februari 2008. Vi kan förvänta oss att många börsanalytiker
kommer att vara snabba med att leverera nya investeringsrekommendationer när nya ekonomiska data om konjunkturen och enskilda företag når marknaden. På kort till medellång sikt är osäkerheten kanske större än vanligt om ifall dessa data kommer att vara positiva eller negativa.
”Den svaga konjunkturen i USA leder till en konjunktur
avmattning i världen 2008 och 2009, men inte till någon djupare global konjunkturnedgång.”
Konjunkturinstitutet mars 2008
Tabellen visar avkastningen för Alpha Centurionstrategin mätt med ett års, respektive en månads, rullande avkast ningar över de senaste tio åren. Den årliga utvecklingen av strategin avser åren 20032008.
Historisk utveckling mätt på års- och månadsbasis**
Strategiavkastning Årligen Månatligen Min
Medel Max Antal perioder Antal positiva Risk Sharpekvot Mars 03 Mars 04 Mars 04 Mars 05 Mars 05 Mars 06 Mars 06 Mars 07 Mars 07 Mars 08
9,99%
15,88%
40,45%
2 655 94%
7,54%
2,11 19,85%
7,00%
15,95%
15,56%
3,07%
7,64%
1,15%
7,14%
2 895 72%
2,18%
0,53 – – – – –
Risk underliggande tillgång**
• Marknadsrisk • OMXS30 • OMRX Index Bilden ovan visar risken i den underliggande tillgången.
Risken mäts som medelvärdet av den historiska 20-dagars volatiliteten (standardavvikelse). Måttet ger en bild av hur kraftigt tillgångens värde rör sig över och under sitt eget medelvärde. I syfte att underlätta en jämförelse anger bilden risken även för två referenstillgångar, obligationsindexet OMRX-TBOND och aktieindexet OMXS30. *Se ”risker med investeringen” för mer information.
LÅG HÖG
MEDEL
FTSE Eurotop 100 Index innehåller Europas mest höglikvida bolag med högst marknadsvärde (blue chip companies), bolag för vilka det, oavsett börsklimat, alltid finns en efterfrågan och som därför är lätta att omsätta.
Det är också de bolag som utgör urvalsuniversum för Alpha Centurions placeringsstrategi. I FTSE Eurotop 100 Index ingår bolag som ABB, Ericsson och Vodafone Group. FTSE Eurotop 100 Index ingår i FTSE European Index Series. För mer information om bolagen besök www.ftse.com/Indices.
Produktinformation
Hur fungerar Alpha Centurion ver. 2.0 (4)?
Alpha Centurions placeringsstrategi bygger på en så kallad lång/kortstrategi där avkastningen speglar skillnaden i utvecklingen mellan två aktiekorgar. Enligt strategin köps (lång position) tillfälligt lågt värderade aktier och temporärt högt värderade aktier blankas (kort position).
Ur vals universum för Alpha Centurions placeringsstrategi utgörs av de 100 aktierna med högst marknadsvärde på hela den paneuropeiska marknaden (FTSE Eurotop 100 – se prospektet för fullständiga detaljer). Varje akties prisutveckling mäts en gång i veckan enligt en kvantitativ modell och rangordnas från högst till lägst. Sedan köps de 20 aktier vars pris utvecklats sämst föregående vecka, och de 20 aktier som utvecklats bäst säljs. Strategin kan generera avkastning i både den långa och den korta aktiekorgen genom att positionera sig för en rörelse ”tillbaka till sitt medel
värde” för de mest översålda och över
köpta aktierna som strategin valt ut. Det är alltså möjligt för alla aktier i varje korg att bytas ut varje vecka. Till och med om alla aktier utvecklas negativt kan avkastningen bli positiv, så länge de aktier som köpts utvecklas relativt bättre än de som sålts.
Dynamisk marknadsexponering i Alpha Centurion ver. 2.0 (4) I placeringsstrategin ingår dynamisk marknadsexponering. Om risken (volatiliteten) i placeringen minskar till under halva strategins målvolatilitet höjs marknadsexponeringen (upp till 200%). Skulle volatiliteten tvärtom öka över målvolatiliteten sänks marknadsexponeringen stegvis på motsvarande sätt. Målvolatiliteten är bestämd till 10%. Om kursrörelserna till exempel blir onormalt kraftiga, som ofta vid plötsliga börsfall, tenderar
FTSE Eurotop 100 Index
20 sämst presterande
aktierna
Lång aktiekorg
(köp)
Kort aktiekorg
(sälj)
Lång korg Aktie 1 Lång korg
Aktie 20 Kort korg
Aktie 1 Kort korg
Aktie 20
Alpha Centurion
strategin
20 bäst presterande
aktierna
Historisk strategiutveckling med dynamisk marknadsexponering**
volatiliteten att öka och då sänks marknadsexponeringen. När volatiliteten återgår till den normala återgår också marknadsexponeringen till den normala.
En nackdel kan vara att strategin inte bara bromsar vid kraftig nedgång utan även begränsar marknadsexponeringen delvis vid kraftig uppgång. Dynamisk marknadsexponering är en teknik som för med sig stora möjlighet att strukturera investeringar till bättre prisvillkor och lägre risk.
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
Feb99 Feb01 Feb05
550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 –
Feb97 Feb03 Feb07
Marknadsexponering Indexnivå
AC med dynamisk marknadsexponering Dynamisk marknadsexponering OMX Index Världsindex (MSCI World SEK)
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200%
Exponering mot underliggande
Underliggande marknadsvolatilitet
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Dynamisk marknadsexponering***
Marknadsexponering Historisk genomsnittlig strategivolatilitet Orolig
marknad
Lugn marknad
Feb98 Feb00 Feb02 Feb04 Feb06
Källa: RBS/Bloomberg
Källa: RBS/Bloomberg
Feb08
Alpha Centurion ver. 2.0 (4)
Trygghet Tillväxt
Generell produktrisk Låg Medel
Teckningskurs 100% 110%
Indikativ deltagandegrad 100% 200%
Kapitalskydd 100% 100%
Lägsta teckningsbelopp (SEK)
(10 obligationer) 100 000 100 000
Kreditvärdighet (S&P) AA
Kapitalskyddade produkter
Alpha Centurion Trygghet
Alpha Centurion Tillväxt
OMX Index Obligationsindex Världsindex
Avkastning mätt på 4-årsbasis Min
Medel Max
21,32%
67,22%
188,56%
31,45%
114,90%
335,52%
55,70%
22,01%
175,01%
7,66%
25,23%
34,67%
39,33%
16,97%
115,17%
Årlig avkastning Min
Medel Max
4,95%
13,72%
30,33%
7,08%
21,08%
44,46%
18,42%
5,10%
28,84%
1,86%
5,79%
7,73%
11,74%
4,00%
21,11%
Historisk avkastning mätt på 4-årsbasis (inkl. courtage och ev. överkurs)**
Hur fungerar en kapitalskyddad produkt?
En kapitalskyddad produkt består av en obligationsdel och en optionsdel.
Obligationsdelen gör att investeraren alltid får tillbaka minst nominellt belopp på den strukturerade produktens ordinarie förfallodag, även om den underliggande exponeringen skulle ha sjunkit i värde.
Det nominella beloppet är SEK 10 000 och motsvarar priset för den strukturerade produkten utan hänsyn till eventuell över
Räkneexempel***
1 Inklusive courtage.
2 Motsvarar breakeven avkastning.
Teckningskurs inkl. courtage
Nominellt invest- eringsbelopp
Totalt invest- eringsbelopp1
Strategi- avkastning
Indikativ deltagandegrad
Återbetalnings- belopp
Produkt- avkastning1
Årsavkast- ning1 102%
102%
102%
SEK 100 000 SEK 100 000 SEK 100 000
SEK 102 000 SEK 102 000 SEK 102 000
70,56%
2,00%2
30,00%
100%
100%
100%
SEK 170 560 SEK 102 000 SEK 100 000
67,22%
0,00%
1,96%
13,72%
0,00%
0,49%
Tabellen visar exempel på olika utfall beroende på summan av strategiavkastningen. Den visar avkastningen på en investering i Alpha Centurion ver. 2.0 (4) Trygghet och Tillväxt.
Tabellen visar fyraåriga rullande avkastningar för Alpha Centurion ver. 2.0 (4) Trygghet och Tillväxt under åren 19972008. Avkastningarna är justerade för teckningskurs, deltagandegrad och courtage, gentemot en direktinvestering i OMX Index (OMXS30), obligationsindex (Iboxx) och världsindex (MSCI World). All historisk analys är baserad på dagens urvalsuniversum. Källa: RBS.
Teckningskurs inkl. courtage
Nominellt invest- eringsbelopp
Totalt invest- eringsbelopp1
Strategi- avkastning
Indikativ deltagandegrad
Återbetalnings- belopp
Produkt- avkastning1
Årsavkast- ning1 112,20%
112,20%
112,20%
SEK 100 000 SEK 100 000 SEK 100 000
SEK 112 200 SEK 112 200 SEK 112 200
70,56%
6,10%2
30,00%
200%
200%
200%
SEK 241 120 SEK 112 200 SEK 100 000
114,90%
0,00%
10,87%
21,08%
0,00%
2,84%
kurs och courtage. Optionsdelen kan ge god avkastning genom sin koppling till kursutvecklingen på en eller flera underliggande marknader. Alpha Centurion ver. 2.0 (4) säljs som en nominellt 100 procent kapitalskyddad RBSobligation.
Det innebär att du får del av alla fördelar som en uppgående marknad ger, samtidigt som du vet att du får tillbaka nominellt belopp på förfallodagen.
Alpha Centurion ver. 2.0 (4) Trygghet
Alpha Centurion ver. 2.0 (4) Tillväxt
Ska du investera i en kapitalskyddad produkt?
Kapitalskyddade produkter passar dig som vill göra en investering med möjlighet till hög avkastning, och samtidigt vill ha kontroll över de risker du tar. Kapitalskyddet träder in på löptidens slutdag och garanterar åter
betalning av det nominella investerings
beloppet. Eventuell överkurs och courtage är inte skyddat. Vid försäljning av produkten innan löptidens slut prissätts den till marknadspris utan kapitalskydd.
Ska du investera i investeringscertifikat?
Det är stor skillnad på att investera i investeringscertifikat och i en kapital
skyddad strukturerad produkt.
Invest eringscertifikatet innehåller inget kapitalskydd, och investeringen kan tappa hela sitt värde om utvecklingen varit oförändrad eller negativ fram till och med lösendagen. Ska du investera i investeringscertifikat bör du bara använda kapital som du har råd att förlora. Du som vill komplettera en sparportfölj som annars håller en väl avvägd riskprofil kan placera i investeringscertifikat för möjlighet till mycket hög avkastning.
Hur fungerar investeringscertifikat?
Ett investeringscertifikat består endast av en optionsdel. Det skiljer investerings
certifikat från kapitalskyddade struk
tur erade produkter. Optionsdelen kan ge hög avkastning genom sin koppling till kursutvecklingen på en eller flera marknader. En investering i ett investeringscertifikat är dock inte kapitalskyddad. Det gör att investerare riskerar att förlora hela värdet på sin investering, beroende på utvecklingen av
Ej kapitalskyddad produkt
Alpha Centurion Certifikat
OMX Index Obligationsindex Världsindex
Historisk avkastning mätt på 4-årsbasis Min
Medel Max
43,91%
327,64%
1077,74%
55,70%
22,01%
175,57%
7,66%
25,23%
34,67%
39,33%
16,97%
115,17%
Årlig avkastning Min
Medel Max
9,53%
43,80%
85,25%
18,42%
5,10%
28,84%
1,86%
5,79%
7,73%
11,75%
4,00%
21,11%
den underliggande exponeringen. Priset på ett investeringscertifikat är betydligt lägre än för den kapitalskyddade strukturerade produkten. Samtidigt får investeraren tillgodogöra sig motsvarande den kapitalskyddade strukturerade produktens avkastning. Det här ger en hävstångseffekt som kan erbjuda en avkastning på investerat kapital kraftigt över en direktinvestering i den underliggande tillgången.
1 Inklusive courtage.
2 Motsvarar breakeven avkastning.
Tabellen visar exempel på olika utfall beroende på summan av strategiavkastningen. Den visar avkastningen på en investering i Alpha Centurion ver. 2.0 (4).
Teckningskurs inkl. courtage
Investerings- belopp1
Nominellt arbetande kapital
Strategi- avkastning
Indikativ deltagandegrad
Återbetalnings- belopp
Produkt- avkastning1
Årsavkast- ning1 16,5%
16,5%
16,5%
SEK 16 500 SEK 16 500 SEK 16 500
SEK 100 000 SEK 100 000 SEK 100 000
70,56%
16,50%2
30,00%
100%
100%
100%
SEK 70 560 SEK 16 500 SEK 0
327,64%
0,00%
100,00%
43,80%
0,00%
–
Räkneexempel***
Alpha Centurion ver. 2.0 (4) Investeringscertifikat Alpha Centurion ver. 2.0 (4)
Investeringscertifikat
Generell produktrisk Hög
Teckningskurs 14,5%
Indikativ deltagandegrad 100%
Kapitalskydd 0%
Lägsta teckningsbelopp (SEK)
(10 certifikat) 14 500
Kreditvärdighet (S&P) AA
Historisk avkastning mätt på 4-årsbasis (inkl.courtage)**
Tabellen visar fyraåriga rullande avkastningar för Alpha Centurion ver. 2.0 (4) investerings
certifikat under åren 19972008. Avkastningarna är justerade för teckningskurs, deltag
andegrad och courtage, gentemot en direktinvestering i OMX, obligationsindex och världsindex. All historisk analys är baserad på dagens urvalsuniversum. Källa: RBS.
Risker med investeringen
Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospektet för mer riskinformation.
En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendationer i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet.
Emittentrisk
Såväl kapitalskyddet i obligationerna som avkastningsmöjligheten i obligationerna respektive certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Förtida avveckling
Kapitalskyddet i obligationerna gäller endast vid den ordinarie förfallodagen.
Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet.
Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationerna resp
ektive certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet.
Exponeringsrisk
Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på obligationerna respektive hela av
kast ningen på certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. För att investeraren ska få en avkastning på Tillväxtobliga
tionerna som motsvarar överkurs och courtage krävs en avkastning om 12,2 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om 6,10 procent. En investering i de strukturerade produkterna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Skatter
Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konse
kvenserna av en investering i de struktur
erade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Risk i underliggande tillgång Bilden på sidan 3 syftar till att visa en övergripande bild av risken i den underliggande tillgången samt två referenstillgångar, obligationsindexet OMRX TBOND och aktieindexet OMXS30, för att underlätta jämförelsen. Risken i den underliggande tillgången representeras av medelvärdet av den historiska 20dagars volatiliteten.
Andrahandsmarknad
Nordnet kommer, under normala
marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar Nordnet normalt köpkursen avseende placeringen på andrahandsmarknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge.
Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad.
Historisk/teoretisk historisk avkastning Information markerad med * avser historisk information och information markerad med
** avser teoretisk historisk information.
Teoretisk information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat.
Investerare bör notera att varken faktisk eller teoretisk historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Räkneexempel
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar hur produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
The Royal Bank of Scotland plc
Baserat på marknadskapitalisering rankas The Royal Bank of Scotland Group som nummer 16 i världen och som nummer sju i Europa (källa: Datastream 28 mars 2008).
The Royal Bank of Scotland plc har en AA och Aaa kreditvärdering från S&P och Moody’s, vilket gör RBS till en av de mest kreditvärdiga finansiella institutionerna i världen (källa: Standard
& Poor’s, Moody’s, RBS Banking oktober 2007). RBS är en nyckelaktör på internationella finansiella marknader, med en komplett uppsättning tjänster inom retail och corporate banking, finansiella marknadstjänster, konsumentlån, försäkring, förmögenhetsförvaltning och andra finansrelaterade aktiviteter. Vi erbjuder tjänster till mer än 36 miljoner kunder över hela världen, 75 procent av FTSE 250företagen anlitar oss, 100 procent av Dow Jones Euro Stoxx 50företagen har oss som bank och 93 procent av Fortune 100företagen drar nytta av våra tjänster (Källa: RBS, 28 mars 2008).
Viktig information
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (“RBS”). Broschyren ger inte en komplett bild av produkten och erbjudandet utan skall enbart användas av mottagaren som en översiktlig introduktion till Prospektet. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Innan ett investeringsbeslut tas bör mottagaren och dennes professionella rådgivare vara helt på det klara med vilka potentiella risker och fördelar som är förenade med ett köp av produkten och eventuella andra berörda transaktioner. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospektet vilket finns tillgängligt på www.rbs.com/sipsweden.
RBS och dess närstående bolag, samarbetande företag, anställda eller kunder kan ha ett intresse i finansiella instrument av det slag som beskrivs i detta material eller i relaterade finansiella instrument.
Det kan omfatta handel, innehav och att agera som market maker för sådana instrument, och kan gälla banktjänster, krediter och andra finansiella tjänster för andra företag eller kreditgivare eller finansiella instrument av det slag som nämns i denna text. RBS är auktoriserat och under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien, Hong Kong Monetary Authority i Hongkong, Monetary Authority of Singapore i Singapore, Financial Services Agency of Japan, Australian Securities and Investments Commission och Australian Prudential Regulation Authority ABN 30 101 464 528 (AFS Licence No.
241114) i Australien samt av New York State Banking Department och Federal Reserve Board i USA. De finansiella instrument som beskrivs i detta material hanteras enligt undantag från registreringskraven i US Securities Act från år 1933.
Denna produkt marknadsförs i Sverige av Finansförvaltning AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: Finansförvaltning AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Stockholm, Tel 08 566 126 00, Fax 08 566 126 19, www.finansforvaltning.com
The Royal Bank of Scotland plc. Registered in Scotland No. 90312. Registered Office: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB.
Daisy, RBS, The Royal Bank of Scotland and Make it happen are trade marks of The Royal Bank of Scotland Group plc.
Tryckt på Claro Silk som är PEFCcertifierad vilket innebär att produkten till minst 70% består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk.
(24330308) Prospekt och villkor
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.rbs.com/sipsweden. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av Nordnet Bank samt i förekommande fall av andra.
Valutasäkring
Investeringen beräknas i svenska kronor, vilket innebär att återbetalningsbeloppet inte påverkas av valutarörelser.
Vinstsäkring
Vinstsäkring kan komma att erbjudas under placeringens löptid. Det innebär att man gradvis höjer det lägsta återbetalningsbeloppet i takt med att placeringens värde stiger genom försäljning av den ursprungliga placeringen och investering i ett nytt instrument. På så sätt kan man skydda en positiv värdeutveckling och samtidigt ta del av en fortsatt uppgång. Vinstsäkringen är frivillig och innebär en möjlig beskattning på den realiserade vinsten. Nordnet tillhandahåller normalt en daglig handel och vinstsäkring är möjlig till det pris som erhålls. På hemsidan www.rbs.com/sipsweden kan du också erhålla indikativa prisuppgifter för samtliga produkter som emitterats av RBS.
Förbehåll
Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK 25 000 000, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet.
Produktkostnader
Vid utgivningen av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribu
tion, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett arrangörs, tredjeparts, distributörs och marknadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca 0,6 1,0%
per år, beräknat på produktens nominella belopp.
Teckningsanmälan skickas till:
Nordnet Bank AB Strukturerade produkter Box 14077
167 14 Bromma Tel 08-506 330 99 Fax 08-506 330 65
rbs.com/sipsweden
Villkor och anvisningar i sammandrag
Alpha Centurion ver. 2.0 (4) Trygghet/Tillväxt
Alpha Centurion ver. 2.0 (4) Investeringcertifikat Indikativ tidsplan
Sista teckningsdag Sista likviddag Index startdag Leveransdag Index slutdag Förfallodag Clearing Börsregistrering
23 maj 2008 30 maj 2008 13 juni 2008 1 juli 2008 15 juni 2012 29 juni 2012 VPC
London Stock Exchange
23 maj 2008 30 maj 2008 13 juni 2008 1 juli 2008 15 juni 2012 29 juni 2012 VPC
London Stock Exchange Indikativa villkor
Emittent Valuta Nominellt belopp/
Avkastningsgrundande belopp (AB) Lägsta teckningsbelopp
Teckningskurs av nominellt belopp/AB Courtage Deltagandegrad Kapitalskydd
The Royal Bank of Scotland plc SEK
10 000
100 000 (10 obligationer) 100%/110%
2%
100%/200% (lägst 90%/180%) 100%
The Royal Bank of Scotland plc SEK
10 000
14 500 (10 certifikat) 14,50%
SEK 2 000 (10 certifikat) 100% (lägst 90%) 0%
Underliggande index FTSE Eurotop 100 Index FTSE Eurotop 100 Index
Vad är Alpha Centurion ver. 2.0 (4)?
Alpha Centurion ver. 2.0 (4) är strukturerade produkter (obligationer respektive certifikat) som emitteras av The Royal Bank of Scotland plc och förfaller till betalning i juni 2012.
Obligationerna och certifikaten måste tecknas i poster om minst 10 stycken och därefter i poster om minst en obligation eller ett certifikat. Varje obligation har ett nominellt belopp om SEK 10 000 med kapitalskydd. Trygghet emitteras till kursen 100%, dvs. SEK 10 000 per obligation (minsta investering SEK 100 000) och Tillväxt emitteras till kursen 110%, dvs.
SEK 11 000 per obligation (minsta investering SEK 110 000).
Varje certifikat har ett avkastningsgrundande belopp om SEK 10 000 utan kapitalskydd och emitteras till en kurs om 14,5%, dvs. SEK 1450 per certifikat (minsta investering SEK 14 500). Avkastningen på obligationerna och certifikaten är kopplad till utvecklingen för en aktieportfölj med två aktiekorgar innehållande aktier valda från aktieindexet FTSE Eurotop 100 Index (Indexet).
Den underliggande dynamiska aktieportföljen Exponeringen består av en dynamisk investeringsstrategi avseende en aktieportfölj med två aktiekorgar. Den ena korgen innehåller de 20 bäst presterande aktierna i Indexet och den andra korgen innehåller de 20 sämst presterande aktierna i Indexet. Vilka aktier som ingår i korgarna justeras veckovis beroende på aktiernas utveckling i förhållande till samtliga aktier som ingår i Index och med hänsyn till vissa begränsningar i omsatt volym och kostnader för värdepapperslån. Korgarna har lika viktning i Aktieportföljen och de ingående aktierna har lika viktning inom respektive korg.
Hur beräknas avkastningen?
Avkastningen beräknas genom ett stort antal mätpunkter och flera delmoment. Förenklat kan beräkningen beskrivas på följande sätt. Utvecklingen på aktierna i korgen med de 20 sämst presterande aktierna föregående vecka beräknas veckovis. Beräkningen påverkas av förändringar
i valutakurser och, i förekommande fall, justeringar för utdelningar. Genomsnittet av värdeökningen för aktierna utgör den första korgens utveckling. Utvecklingen i korgen gynnas därmed av en positiv utveckling för de ingående aktierna. Korgarnas utveckling läggs samman och minskas med en transaktionskostnad som normalt uppgår till 0,0675%
applicerad med en tidsfaktor för den relevanta perioden (observera att hänsyn till transaktionskostnaden tagits i alla redovisade historiska grafer och siffror). Utvecklingen på aktierna i korgen med de 20 bäst presterande aktierna föregående vecka beräknas på samma sätt men i stället gynnas utvecklingen i korgen av en negativ utveckling på de ingående aktierna. Utvecklingen för portföljen påverkas också av en exponeringsfaktor. Efter en inledande period kan exponeringsfaktorn reduceras från 100% stegvis ner till noll om volatiliteten ökar och om volatiliteten sjunker ökar exponeringsfaktorn upp till maximalt 200%. Genom exponeringsfaktorn minskar således exponeringen mot aktieportföljen vid högre volatilitet och omvänt stiger exponeringen åter vid lägre volatilitet. Exponeringseffekten syftar till att minska inverkan av en negativ trend i tider av hög volatilitet och omvänt till att förstärka inverkan av en positiv trend i tider av låg volatilitet. Portföljens sammantagna utveckling med beaktande av den dynamiska exponeringseffekten multipliceras slutligen med deltagandegraden och resultatet utgör avkastningen.
Avkastningen betalas på förfallodagen jämte, avseende obligationerna, nominellt belopp (vilket för obligationerna som emitteras till överkurs är lägre än investerat belopp). Vänligen se prospekt och slutliga villkor för fullständig information.
Deltagandegraderna
Deltagandegraden för Trygghet och certifikatet är indikativt 100% (lägst 90%). Deltagandegraden för Tillväxt är indikativt 200% (lägst 180%). Deltagandegraderna fastställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 13 juni 2008.
