Aligera Holding AB (publ) Delårsrapport 1 januari 31 december Delårsrapport 1 januari 31 december Q4 2015

(1)

Delårsrapport

1 januari – 31 december

Q4 2015

(2)

Delårsrapport för perioden 1 januari – 31 december 2015

Fjärde kvartalet (1 oktober – 31 december 2015)

• Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 13,9 (13,0) mkr.

• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 8,7 (8,5) mkr.

• Resultat före skatt uppgick till 12,0 (0,6) mkr.

• Resultat efter skatt uppgick till 9,4 (0,5) mkr.

• Produktionen inklusive produktionsgarantier uppgick till 21,4 (19,9) GWh.

Årets 12 månader (1 januari – 31 december 2015)

• Nettoomsättningen under perioden uppgick till 66,1 (36,2) mkr.

• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 50,4 (29,5) mkr.

• Resultat före skatt uppgick till 12,7 (7,8) mkr.

• Resultat efter skatt uppgick till 10,0 (6,1) mkr.

• Produktionen inklusive produktionsgarantier uppgick till 101,7 (55,7) GWh.

• Vår obligation med ISIN SE0005933231 noterades på Nasdaq Stockholm den 27 januari 2015.

• Kristoffer Löfgren har tillträtt som ny VD för Aligera Holding AB.

• Ett kontor för bolagets ledningsfunktioner har etablerats i Stockholm.

• Ytterligare SEK 100m av vår obligation har emitterats

• Vår obligation har mottagit en ”grön bond” certifiering av Cicero. Obligationen har den 24 augusti ändrat noteringslista till Nasdaq Stockholm nya Sustainable corporate bond list.

• Aligera Holding AB förvärvat en ägarandel om 20 % i Slitevind AB, en av

pionjärerna inom svensk vindkraft. Bolaget har en produktion om 98 Gwh samt en mycket intressant projektportfölj.

PRODUKTION UNDER PERIODEN (INKLUSIVE PRODUKTIONSGARANTIER)

101,7 GWh

DRIFTSATT KAPACITET

104 GWh

ANTAL VINDKRAFTVERK

15

EBITDA

50,4 mkr

RESULTAT FÖRE SKATT

12,7 mkr

EGET KAPITAL

219,3 mkr

SOLIDITET

31%

KONCERNEN I KORTHET (12 MÅNADER)

73%

74%

75%

76%

77%

78%

79%

80%

81%

82%

0 10 20 30 40 50 60 70

2014 2015

mkr

Omsättning EBITDA marginal

(3)

Aligera Holding AB (publ)

Aligera Holding AB (publ) är en långsiktig ägare av förnyelsebar elproduktion och då specifikt vindkraft.

Koncernen har enbart investerat i driftsatta produktionsanläggningar och genom det undvikit de risker som är relaterade till egen projekteringsverksamhet.

Aligera Holding är ett publikt bolag som med sina dotterbolag bildar en koncern som avser att under de kommande åren växa sitt innehav och utveckla nya vindkraftparker. Ambitionen är att långsiktigt bygga ett innehav som genererar vinster samt att bidra till utbyggnaden av förnyelsebar energiproduktion.

Aligera Holdingkoncernens innehav består per den 31 december 2015 av 14 helägda och 2 halvägda, varav 6,6 är belägna i prisområde SE3 och 8,5 i prisområde SE4. En av turbinerna är en Dansk Vestas V90 med en 2 MW turbin, två är danska Vestas V-100 med 2 MW turbiner, två är tyska Enercon E-82 med 2 MW turbiner, fyra och en halv är tyska Fuhrländer FL 2500 med 2,5 MW turbiner och fem och en halv är kinesiska Sinovel SL3000 med 3 MW turbiner.

AFFÄRSMODELL

Aligera Holding AB är ett av Sveriges ledande företag inom landbaserad vindkraft med affärsidé att förvalta vindkraft i egen regi och att sälja el producerad med landbaserade vindkraftverk.

Aligera Holding AB har som affärsmodell att förvärva driftsatta och nyckelfärdiga vindkraftsanläggningar i syfte att maximera aktieägarnas värde i bolaget. Bolaget investerar löpande i produktionsanläggningar där både produktion, prisgaranti samt tillgänglighetsgaranti erhålls i fem år efter det att investeringen har gjorts.

Genom försäljning av producerad el och elcertifikat skapar bolaget intäkter. Genom långa avtal med etablerade leverantörer erhåller vi service, underhåll, övervakning och försäkring med absolut högsta kvalité. Vilket långsiktigt bidrar till att framgångsrikt etablera och förvalta mer vindkraft.

Bolaget drivs med en så effektiv organisation som möjligt. All förvaltning, drift och administration har hittills köpts in av externa partners. Skulle det visa sig att bolaget vid kommande expansion finner att det är mer effektivt att anställa personal inom någon funktion så kommer detta att ske löpande. Bolaget drivs av en mycket aktiv och engagerad styrelse samt VD.

Aligera Holding AB föredrar att göra sina förvärv av vindkraftverk i södra Sverige, uteslutande i

prisområde 3 och 4, för att säkerställa högre tillgänglighet och maximal produktion, under alla årstider.

Aligera Holding tror starkt på klimatförbättring genom förnyelsebar energi och vill växa innehavet i vindkraftverk och vindkraftparker med långsiktighet som grundpelare, vi vill bidra till ett miljövänligare samhälle.

(4)

VD har ordet

Det fjärde kvartalet var operativt relativt händelselöst, inga förvärv gjordes och våra vindkraftverk levererade enligt plan. Under året växte vi genom att förvärva ytterligare ett vindkraftverk om 2,5MW samt en mindre ökning till 62 % i ett vindkraftverk vi tidigare ägde 50 % av. Samtidigt har vi gått in som största ägare i bolaget Slitevind AB med en ägarandel om cirka 20 %, vi har nu en styrelsepost i Slitevind och förväntar oss framtida samarbeten. Slitevind är ett Gotlands baserat vindkraftsbolag med 98 GWh i produktion främst på Gotland och i södra Sverige. Under året har vi även etablerat ett kontor i

Stockholm samt noterat vår obligation och fått en Green bond certifiering, obligationen är nu noterat på Nasdaq Stockholms Sustainability lista.

PRODUKTION

Fjärde kvartalet och mer eller mindre hela året innehöll mycket goda vindar. Vi hade produktions problem i tre vindkraftverk under kvartal två och tre. Detta är nu åtgärdat och tack vare goda vindar under året kom vi in på budgeterad produktions nivå.

VÄDER OCH MARKNAD

2015 är ett år med stor elproduktion och rekordstor export av el. Elproduktionen har varit den näst högsta någonsin i Sverige då den extrema nederbörden har gett vattenkraftverken

överfyllda vattenmagasin har stått för 47 % av totala produktionen samtidigt som exporten har varit den högsta någonsin på 22,6 Twh. Vindkraften slog rekord och stod för 10 % av totala produktionen i Sverige. Elanvändningen var den näst lägsta på 15 år, den bidragande orsaken till detta var att det var ett mycket varmt år med minskat uppvärmningsbehov. Elpriset har under året varit det lägsta sedan år 2000 främsta orsakerna till detta har varit det rekord höga varma vädret, den rekordhöga nederbörden, det låga priset på kol, olja och CO2, samt

kärnkraftens höga tillgänglighet.

FRAMTID

Det är uppenbart för allt fler att framtiden är förnyelsebar och att vindkraft har en väsentlig roll att spela i omställningen till en hållbar energiförsörjning. Det finns stora utmaningar i branschen och då speciellt för elproducenter inom kategorin kol och kärnkraft. Under början av 2016 har Vattenfall flaggat för att fler kärnkraftverk kan komma att stänga i förtid, förutom de fyra reaktorerna där stängning beslutades om i oktober 2015, och detta på grund utav lönsamhetsproblem och stora framtida investeringsbehov. Av våra tio svenska kärnkraftverken är beslut fattade om att fyra ska stänga innan 2020, den stora frågan är om det blir fel. Ägarna kärnkraftverken drivs av lönsamhet och idag förlorar de pengar på verksamheten.

Exporten kommer framöver att öka från norden mot kontinenten. Baltkabeln mellan Sverige och Baltikum har testkörts under början av 2016 och kommer inom kort gå för fullt, den är på 700MW vilket kommer äta upp en del av elöverskottet. Samtidigt bygger Norge två kablar på 2000MW till Tyskland och UK, som kommer vara driftsatta inom 1-3 år.

Rådande marknadsläge är tufft men öppnar även upp för möjligheter, om inte den höga nordiska medeltemperaturen, rekord nederbörden, låga olje/kol priset varar för evigt måste det vara ett ypperligt tillfälle att köpa el produktion till ett bra pris.

Kristoffer Löfgren, vd

(5)

Innehaven

KLEMEDSTORP

Prisområde/region: se-4/Eslöv Tillverkare/modell: Enercon/e-82 Antal verk: 2

Effekt verk: 2 MW

Beräknad årsproduktion: 11,410 GWh Drift start: 2011

STRÖMMESTAD

Prisområde/region: se-3/Mjölby Tillverkare/modell: Vestas/V-100 Antal verk: 2

LILLÄNG

Prisområde/region: se-3/Skara kommun Tillverkare/modell: Fuhrländer/FL2500 Antal verk: 0,6 (Aligera äger 62 % av verk) Effekt verk: 2,5 MW

Beräknad årsproduktion: 4,080 GWh (Aligeras) Drift start: 2011

STOR KVILLA

Prisområde/region: se-4/Torsås kommun Tillverkare/modell: Sinovel/SL3000 Antal verk: 3

MORTORP 1

Prisområde/region: se-4/Kalmar kommun Tillverkare/modell: Fuhrländer/FL2500 Antal verk: 1

Effekt verk: 2,5 MW

MORTORP 2

Prisområde/region: se-3/Kalmar kommun Tillverkare/modell: Sinovel/SL3000

Antal verk: 2,5 (Aligera äger 83% av verken) Effekt verk: 3 MW

Beräknad årsproduktion: 19,375 GWh (Aligeras) Drift start: 2014

SANNERSBY

Prisområde/region: se-3/Lilla Edet kommun Tillverkare/modell: Vestas/V-90

Antal verk: 1 Effekt verk: 2 MW

VÄRSLEN

Prisområde/region: se-3/Mariestad kommun Tillverkare/modell: Fuhrländer/FL2500 Antal verk: 1

STORA FARSNÄS

Prisområde/region: se-3/Marks kommun Tillverkare/modell: Fuhrländer/FL2500 Antal verk: 2

(6)

Elproduktion

Kvartalets produktion var i nivå med budgeterad produktion, vi hade under kvartalet inga större

tekniska problem även om tillfälliga driftstopp alltid inträffar. Vindarna var bra och helåret kom även det in på budgeterar nivå.

Produktionen i bolagets parker uppgick under året till totalt 101,7 (55,7) GWh, en ökning med 82 % eller 46,0 GWh. Detta beror på̊ att vi har flera verk i produktion nu jämfört med samma period under 2014.

Under början av 2014 hade vi 4 vindkraftverk i produktion och under innevarande år hade vi 15 stycken vindkraftverk, dock var 3 av dem stillastående under längre period under kvartal två och tre, alla är nu åtgärdade och i drift.

PRODUKTION UNDER PERIODEN (INKLUSIVE PRODUKTIONSGARANTI)

101,7 GWh

DRIFTSATT KAPACITET

104 GWh

ANTAL VINDKRAFTVERK

15

0 20 40 60 80 100 120

2014 2015

GWh

Total elproduktion

ELPRODUKTION UNDER 2015

(7)

Kommentarer till kvartalet Investeringar

Under kvartalet är inga direkta investeringar gjorda i vindkraftverk.

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen samt övriga intäkter under kvartalet uppgick till 13,9 (13,0) mkr, ökningen är framför allt hänförlig till fler antal vindkraftverk samt att det blåst ok under kvartalet.

Rörelsekostnaderna har ökat från -8,6 mkr till -12,0 mkr främst beroende på̊ att bolaget har ökat antalet vindkraftverk och avskrivningarna på dem samt ökat sina kostnader avseende driftskontraktskostnader.

Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 8,7 (8,6) mkr Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1,9 (4,4) mkr inkluderat avskrivningar med -6,8 (-4,1) mkr. Finansnettot var -8,2 (-3,8) mkr där skillnaden förklaras av ökade räntekostnader om -8,4 (-4,3) mkr i första hand relaterade till

obligationslånet. Resultatet före skatt uppgick därmed till 12,0 (0,6) mkr, resultat efter skatt var 9,4 (0,5) mkr.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpnade verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 0,5 (4,3) mkr.

Rörelsekapitalförändringar ökade kassaflödet med 12,3 (-0,9) mkr vilket gav ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 12,8 (3,4) mkr. Investeringar av materiella anläggningstillgångar har skett med -1,7 (-128,0) mkr, investeringar i finansiella anläggningstillgångar har skett med 22,5 (39,9) mkr, varefter kassaflödet av investeringar uppgick till -24,2 (-167,9) mkr. Nettot av lång- och kortfristiga räntebärande skulder har ökat kassaflödet med 0,0 (151,4) mkr. Räntor om -8,4 (-4,3) mkr har betalats och räntor har erhållits om 0,2 (0,0) mkr, varefter kassaflödet för kvartalet uppgick till -11,4 (-13,0) mkr.

Finansiering och likviditet

Räntebärande nettoskuld uppgick till 446,1 (386,7) mkr. Soliditeten vid periodens slut var 31 procent.

Likvida medel uppgick till 53,9 (13,4) mkr. Vid periodens utgång kvarstod inga outnyttjade krediter.

Eftersom Aligera Holding AB endast har svenska dotterbolag har skatt beräknats efter den svenska skattesatsen 22,0 procent.

Beaktat koncernens skattemässiga avskrivningsmöjligheter bedöms ingen betald skatt att redovisas under de närmaste åren.

Närståendetransaktioner

Aligera Holding AB som är moderbolag i Aligera Holding koncernen är ett dotterbolag till Aligera AB och bedöms ha betydande inflytande över koncernen. Andra närstående parter är samtliga dotterföretag inom koncernen, ledande befattningshavare i koncernen, d.v.s. styrelsen och företagsledningen, dess familjemedlemmar samt företag som ledande befattningshavare äger. Under kvartalet har ingen transaktion med närstående genomförts.

(8)

Risker och osäkerhetsfaktorer

Marknaderna för både el och certifikat har rört sig nedåt under andra kvartalet. Räntan ligger också på historiskt låga nivåer och utrymmet att räntan sjunker ytterligare är inte omöjligt. Fokus för bevakning ligger främst på utvecklingen av el- och certifikatpriser samt valutakurser och då särskilt EUR samt våra motpartsrisker för produktionsgaranti, tillgänglighetsgaranti och prisgaranti. Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i bolagets Årsredovisning för år 2014 samt i obligationsprospektet daterat 27 januari 2015.

Moderbolaget

Moderbolaget har stått för det huvudsakliga arbetet med upphandlingar av nyckelfärdiga anläggningar för vindkraft, hanterat koncernens handelsverksamhet av el och elcertifikat samt utfört administrativa tjänster.

Moderbolaget hanterar koncernens produktionsplaner och bevakar bolagets ingångna avtal gällande tillgänglighetsgaranti, produktionsgaranti samt prisgaranti. De elproducerande dotterbolagen säljer sin elproduktion till kund enligt avtal.

Moderbolagets totala intäkter uppgick under kvartalet till 0,6 (5,4) mkr och kostnader, uppgick totalt till -0,2 (-0,9) mkr varvid rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0,3 (4,5) mkr. Ett finansnetto på̊ -7,3 (-4,1) mkr samt koncernbidrag på̊ 29,6 (-0,4) mkr medförde att nettoresultatet efter skatt uppgick till 17,6 (0,0) mkr.

Kommentarer till årets 12 månader Investeringar

Under året är ett nytt 2,5MW vindkraftverk förvärvats samt en mindre ökning i ett del ägt vindkraftverk från 50 % till 62 %. Investering är gjord i Slitevind AB, varav Aligera Holding AB nu är största ägaren med en ägarandel om cirka 19,8 %.

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen samt övriga intäkter under året uppgick till 66,1 (36,2) mkr, ökningen är framför allt hänförlig till fler antal vindkraftverk samt att det blåst bra under året. Rörelsekostnaderna har ökat från -15,8 mkr till -40,8 mkr främst beroende på̊ att bolaget har ökat antalet vindkraftverk och

avskrivningarna på dem samt ökat sina kostnader avseende driftskontraktskostnader.

Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 50,4 (29,5) mkr Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 25,3 (20,4) mkr inkluderat avskrivningar med -25,1 (-9,1) mkr. Finansnettot var -30,9 (-12,6) mkr där skillnaden förklaras av ökade räntekostnader om -31,1 (-13,1) mkr i första hand relaterade till obligationslånet. Resultatet före skatt uppgick därmed till 12,7 (7,8) mkr, resultat efter skatt var 10,0 (6,1) mkr.

(9)

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpnade verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 19,5 (16,5) mkr. Rörelsekapitalförändringar ökade kassaflödet med -27,5 (-105,6) mkr vilket gav ett kassaflöde från den löpande verksamheten på -8,0 (-89,1) mkr. Investeringar av materiella anläggningstillgångar har skett med -66,7 (-441,8) mkr, investeringar i finansiella anläggningstillgångar har skett med 66,7 (441,8) mkr, varefter kassaflödet av investeringar uppgick till -79,0 (-481,8) mkr. Nettot av lång- och kortfristiga räntebärande skulder har ökat kassaflödet med 100,0 (400,0) mkr. Räntor om -31,1 (-13,1) mkr har betalats och räntor har erhållits om 0,3 (0,0) mkr, varefter kassaflödet för året uppgick till 40,5 (13,3) mkr.

Finansiering och likviditet

Räntebärande nettoskuld uppgick till 446,1 (386,7) mkr. Soliditeten vid periodens slut var 31 procent.

Likvida medel uppgick till 53,9 (13,4) mkr. Vid periodens utgång kvarstod inga outnyttjade krediter.

Eftersom Aligera Holding AB endast har svenska dotterbolag har skatt beräknats efter den svenska skattesatsen 22,0 procent.

Beaktat koncernens skattemässiga avskrivningsmöjligheter bedöms ingen betald skatt att redovisas under de närmaste åren.

Närståendetransaktioner

Aligera Holding AB som är moderbolag i Aligera Holding koncernen är ett dotterbolag till Aligera AB och bedöms ha betydande inflytande över koncernen. Andra närstående parter är samtliga dotterföretag inom koncernen, ledande befattningshavare i koncernen, d.v.s. styrelsen och företagsledningen, dess familjemedlemmar samt företag som ledande befattningshavare äger.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Marknaderna för både el och certifikat har rört sig nedåt under andra kvartalet. Räntan ligger också på historiskt låga nivåer och utrymmet att räntan sjunker ytterligare är inte omöjligt. Fokus för bevakning ligger främst på utvecklingen av el- och certifikatpriser samt valutakurser och då särskilt EUR samt våra motpartsrisker för produktionsgaranti, tillgänglighetsgaranti och prisgaranti. Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i bolagets Årsredovisning för år 2014 samt i obligationsprospektet daterat 27 januari 2015. Värdering av vindkraftverken är gjord vid årsskiftet baserat på en

nuvärdesberäkning, CF analys samt med hänsyn tagen till publik information på transaktioner gjorda på marknaden under 2014 och 2015.

Moderbolaget

Moderbolaget har stått för det huvudsakliga arbetet med upphandlingar av nyckelfärdiga anläggningar för vindkraft, hanterat koncernens handelsverksamhet av el och elcertifikat samt utfört administrativa tjänster.

(10)

Moderbolaget hanterar koncernens produktionsplaner och bevakar bolagets ingångna avtal gällande tillgänglighetsgaranti, produktionsgaranti samt prisgaranti. De elproducerande dotterbolagen säljer sin elproduktion till kund enligt avtal.

Moderbolagets totala intäkter uppgick under året till 0,6 (5,5) mkr och kostnader, uppgick totalt till -0,6 (-2,2) mkr varvid rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 0,0 (-3,3) mkr. Ett finansnetto på̊ -29,6 (-11,8) mkr samt koncernbidrag på̊ 29,6 (8,5) mkr medförde att nettoresultatet efter skatt uppgick till 0,0 (0,0) mkr.

Ägarförhållande

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på̊ bolagets hemsida (www.aligera.se).

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

(11)

Finansiell kalender

Årsredovisning April månad 2016

Årsstämma April månad 2016

Delårsrapport första kvartalet 18 maj 2016 Delårsrapport andra kvartalet 28 augusti 2016 Delårsrapport tredje kvartalet 10 november 2016 Delårsrapport fjärde kvartalet 24 februari 2017

Kontakta oss gärna

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Kristoffer Löfgren, vd +46 (0) 708 614968

Aligera Holding AB Org.nr 556909-1704

LIDKÖPING STOCKHOLM Fabriksgatan 4 Grev Turegatan 18 531 30 Lidköping 114 46 Stockholm info@aligera.se

www.aligera.se

(12)

Koncernens rapport över totalresultatet

I koncernen återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat.

Tkr Kvartal 4

2015

Kvartal 4 2014

Helår 2015

Helår 2014 Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 13 920 12 895 63 904 36 105

Övrigt 0 72 2 205 72

Summa rörelsens intäkter 13 920 12 967 66 109 36 177

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader -5 180 -4 442 -15 744 -6 708

Avskrivningar -6 829 -4 135 -25 105 -9 118

Summa rörelsens kostnader -12 009 -8 577 -40 849 -15 826

Rörelseresultat 1 911 4 390 25 260 20 351

Resultat från finansiella poster

Finansiella intäkter 206 503 275 507

Finansiella kostnader -8 437 -4 301 -31 147 -13 068

Finansiella poster – netto -8 231 -3 798 -30 872 -12 561

Erhållna koncernbidrag 18 297 0 18 297 0

Resultat före skatt 11 977 592 12 685 7 790

Skatt -2613 -64 -2703 -1 648

Periodens resultat 9 364 528 9 982 6 142

(13)

Koncernens balansräkning

Tkr 31 dec

2015

31 dec 2014 TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar

Andel i vindkraftverk 548 610 503 169

Summa materiella anläggningstillgångar 548 610 503 169

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i intresseföretag 122 110

Övriga aktier och andelar 18 154 0

Fordringar hos koncernföretag 49 246 35 010

Andra långfristiga fodringar 0 4 870

Summa finansiella anläggningstillgångar 67 522 39 990

Summa anläggningstillgångar 616 132 543 159

Omsättningstillgångar

Kundfordringar 0 843

Aktuella skattefordringar 32 10

Fordringar närståendebolag 0 5 688

Övriga fordringar 623 1 942

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 46 318 11 525

Placeringar 4 866 0

Likvida medel och placeringar 49 014 13 365

Summa omsättningstillgångar 100 853 33 373

SUMMA TILLGÅNGAR 716 985 576 532

(14)

Koncernens balansräkning, forts.

Tkr 31 dec

2015

31 dec 2014 EGET KAPITAL

Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare

Aktiekapital 500 500

Övrigt tillskjutet kapital 202 859 175 359

Balanserat resultat inklusive årets totalresultat 15 949 5 967

Summa eget kapital 219 308 181 826

SKULDER

Långfristiga skulder

Skulder obligationslån 483 198 385 059

Uppskjuten skatt 5 145 1 599

Summa långfristiga skulder 488 343 386 658

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 663 517

Aktuella skatteskulder 3 0

Skulder till närstående bolag 1 784 0

Övriga skulder 874 774

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 010 6 757

Summa kortfristiga skulder 9 334 8 048

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 716 985 576 532

(15)

Förändringar i eget kapital för koncernen

Tkr Aktiekapital

Övrigt tillskjutet kapital

Balanserat resultat Inklusive årets totalresultat

Summa eget kapital

Ingående balans per 1 januari 2014 500 0 2 502

Aktieägartillskott 184 160 184 160

Förändring vid förvärv av dotterbolag -8 801 -177 -8 978

Årets resultat 6 142 6 142

Totalresultat 0 175 359 5 965 181 324

Utgående balans per 31 december 2014 500 175 359 5 967 181 826

Åretsresultat 9 982 9 982

Totalresultat 0 27 500 9 982 37 482

Utgående balans per 31 december 2015 500 202 859 15 949 219 308

(16)

Kassaflödesanalys för koncernen

Tkr Kvartal 4

2015

Kvartal 4 2014

Helår 2015

Helår 2014 Kassaflöde från löpande verksamheten

Rörelseresultat 1 911 4 390 25 260 20 351

Avskrivningar 6 829 4 135 25 105 9 118

Erhållna räntor 206 53 275 57

Betalda räntor -8 437 -4 300 -31 147 -13 067

Betalda inkomstskatter -30 0 -22 0

Kassaflöden från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

479 4 278 19 471 16 459

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning / minskning kundfordringar 421 -221 843 -842

Ökning / minskning av kortfristiga fordringar 11 592 3 584 -29 597 -30 673

Ökning / minskning av leverantörsskulder -2 352 -499 146 -41 580

Ökning / minskning av kortfristiga skulder 2 688 -3 724 1 137 -32 483

Summa förändring av rörelsekapital 12 349 -860 -27 471 -105 578

Kassaflöde från den löpande verksamheten 12 828 3 418 -8 000 -89 119

Kassaflöden från investeringsverksamheten

Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -22 516 -39 880 -12 285 -39 990

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 700 -128 009 -66 700 -441 798

Kassaflöden från investeringsverksamheten -24 216 -167 889 -78 985 -481 788

Kassaflöden från finansieringsverksamheten

Upplåning 0 100 000 100 000 400 000

Aktieägartillskott 0 51 475 27 500 184 160

Kassaflöden från finansieringsverksamheten 0 151 475 127 500 584 160

Årets kassaflöde -11 388 -12 996 40 515 13 253

Likvida medel vid årets början 65 268 26 361 13 365 112

Likvida medel vid årets slut 53 880 13 365 53 880 13 365

(17)

Koncernens nyckeltal

Helår 2015

Helår 2014 Operationella nyckeltal

Driftsatt kapacitet vid periodens slut, GWh 104 97

Driftsatt effekt vid periodens slut, MW 38,35 35

Finansiella nyckeltal

EBITDA-marginal, % 76 81

Rörelsemarginal, % 38 56

Sysselsatt kapital, tkr 663,5 555,2

Eget kapital, tkr 219,3 181,8

Räntebärande nettoskuld, tkr 429,3 371,7

Soliditet, % 31 32

Skuldsättningsgrad, 2,0 2,0

(18)

Moderbolagets resultaträkning

I moderföretaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat.

Tkr Kvartal 4

2015

Kvartal 4 2014

Helår 2015

Helår 2014 Rörelsens intäkter

Nettoomsättning 561 5 281 625 5 381

Övriga rörelseintäkter 0 72 0 72

Summa rörelsens intäkter 561 5 353 625 5 453

Rörelsens kostnader

Kostnader hänförliga till obligationslån 0 0

Övriga externa kostnader -175 -894 -493 -2 174

Avskrivningar -67 0 -135 0

Summa rörelsens kostnader -242 -894 -628 -2 174

Rörelseresultat 319 4 459 -3 3 279

Resultat från finansiella poster

Finansiella intäkter 206 51 275 51

Finansiella kostnader -7 517 -4 142 -29 877 -11 812

Finansiella poster – netto -7 311 -4 091 -29 602 -11 761

Bokslutsdispositioner 29 605 -368 29 605 8 482

Resultat före skatt 22 613 0 0 0

Inkomstskatt -4 975 0 0 0

Periodens resultat 17 638 0 0 0

(19)

Moderbolagets balansräkning

Tkr 31 dec

2015

31 dec 2014 TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar

Andel i vindkraftverk 5 865 0

Summa materiella anläggningstillgångar 5 865 0

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 3 200 150

Övriga aktier och andelar 18 154 0

Fodringar hos koncernföretag 604 565 557 408

Andra långfristiga fordringar 0 4 870

Summa finansiella anläggningstillgångar 625 919 562 428

Summa anläggningstillgångar 631 784 562 428

Omsättningstillgångar

Kundfordringar 3 781 125

Aktuella skattefordringar 3 1

Övriga fodringar 1 199

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 348 3 781

Summa omsättningstillgångar 4 133 3 981

Placeringar 4 866 0

Likvida medel 39 442 7 736

SUMMA TILLGÅNGAR 680 225 574 145

(20)

Moderbolagets balansräkning, forts.

Tkr 31 dec

2015

31 dec 2014 EGET KAPITAL

Aktiekapital 500 500

Summa eget kapital 500 500

Fritt eget kapital

Balanserat resultat 184 159 184 159

Årets resultat inklusive årets totalresultat 0 0

Summa Fritt eget kapital 184 159 184 159

Summa eget kapital 184 659 184 659

SKULDER

Långfristiga skulder

Skulder obligationslån 483 198 386 356

Summa långfristiga skulder 483 198 386 356

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 7 49

Övriga skulder 8 669 0

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 692 3 082

Summa kortfristiga skulder 12 368 3 130

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 680 225 574 145

(21)

Förändringar i eget kapital för moderbolaget

Tkr Aktiekapital Balanserad vinst

Och årets resultat

Summa eget kapital

Ingående balans per 1 januari 2014 500 -1 499

Införande av företaget

Årets resultat 0

Totalresultat 500 0 184 159 184 159

Utgående balans per 31 december 2015 500 0 184 159 184 659

Aktieägartillskott

Åretsresultat 0 0

Totalresultat 0 0 0

Utgående balans per 31 december 2015 500 0 184 159 184 659

(22)

Kassaflödesanalys för moderbolaget

Tkr Kvartal 4

2015

Kvartal 4 2014

Helår 2015

Helår 2014 Kassaflöde från löpande verksamheten

Rörelseresultat 319 4 459 -3 3 279

Avskrivningar 67 0 135 0

Erhållna räntor 206 51 275 51

Betalda räntor -7 517 -4 142 -29 877 -11 812

Betalda Inkomstskatter 1 1 0 0

Kassaflöden från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

-6 924 369 -29 470 -8 482

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning / minskning kundfordringar -3 531 -125 -3 656 -125

Ökning / minskning av kortfristiga fordringar 13 429 -8 590 348 -15 281

Ökning / minskning av leverantörsskulder 6 -49 -42 -1 447

Ökning / minskning av kortfristiga skulder 8 170 -271 9 279 10 434

Summa förändring av rörelsekapital 18 074 -9 035 5 929 -6 419

Kassaflöde från den löpande verksamheten 11 150 -8 666 -23 541 -14 901

Kassaflöden från investeringsverksamheten

Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -24 935 -158 471 -33 887 -561 583

Förvärv av materiella anläggningstillgångar 0 0 -6000 0

Kassaflöden från investeringsverksamheten -24 935 -158 471 -39 887 -561 583

Kassaflöden från finansieringsverksamheten

Upplåning 0 100 000 100 000 400 000

Aktieägartillskott 0 51 475 0 184 160

Kassaflöden från finansieringsverksamheten 0 151 475 100 000 584 160

Årets kassaflöde -13 785 -15 662 36 572 7 676

Likvida medel vid årets början 58 093 23 398 7 736 60

Likvida medel vid årets slut 44 308 7 736 44 308 7 736

(23)

Materiella anläggningstillgångar för koncernen

Tkr Andelar i

vindkraftverk

Förskott för pågående nyanläggningar

Totalt

Räkenskapsåret 2014

Ingående bokfört värde 18 476 60 600 79 076

Inköp 493 811 -60 600 433 211

Avskrivningar -9 118 0 -9 118

Utgående bokfört värde 503 169 0 503 169

Per 31 december 2014

Anskaffningsvärde 512 811 0 512 811

Ackumulerade avskrivningar -9 642 0 -9 642

Bokfört värde 503 169 0 503 169

Räkenskapsåret 2015

Ingående bokfört värde 503 169 0 503 169

Inköp 66 700 0 66 700

Avskrivningar -25 105 0 -25 105

Utgående bokfört värde 544 764 0 544 764

Per 31 december 2015

Anskaffningsvärde 583 356 0 583 356

Ackumulerade avskrivningar -34 746 0 -34 746

Bokfört värde 548 610 0 548 610

(24)

Definitioner

EBITDA-marginal Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) i förhållande till summa intäkter.

Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) i förhållande till summa intäkter.

Eget kapital Bokfört Eget kapital

Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minskat med kassa och spärrade likvida medel.

Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.

Soliditet Eget kapital i förhållande till totala tillgångar.

Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld.