Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant
Kategori Certifikat
Kapitalskydd Nej
Löptid 3 mån–1 år
Barriär för kupong 60%
Barriär för förtida inlösen 100%
Riskbarriär på slutdagen 60%
Underliggande tillgång Ett index
Teckningsbelopp per Certifikat 10 000 kr
Indikativ kvartalsvis kupong 2,5%
Autocall Olja
TECKNAS SENAST 26 FEBRUARI
FÖR VEM PASSAR PL ACERINGEN?
Placeringen passar investerare med en tro på positiv eller sidledes utveckling för ett index som avser att följa priset på olja och utöver det även vill ha möjlighet till avkastning vid en viss negativ utveckling. Investeraren kan tänka sig att avstå från att följa detta oljeindex eventuella uppgång till fullo till förmån för möjlighet till kupong vid såväl posi- tiv eller sidledes som viss negativ utveckling.
VAD UTMÄRKER PL ACERINGEN?
Placeringens avkastning, i form av kuponger, beror på ut- vecklingen i ett oljeindex och förhållandet till produktens olika barriärnivåer. För att kunna ta ställning till produk- tens egenskaper behöver investeraren känna till funktio- nen av dessa barriärer. Placeringens löptid är som kortast 3 månader och som längst 1 år.
VILKA RISKER TAR DU?
Dels en risk att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden. Därtill finns även risken att underliggande oljeindex utvecklas i en för produkten negativ riktning vilket kan leda till att hela eller delar av det investerade beloppet förloras. Se mer under avsnittet risker.
PRISET PÅ OLJA ÄR
av central betydelse för den globala ekonomin och debatten är livlig avseende vilken nivå som är lämpligast. Utveck- lingen i Mellanöstern har ökat utbudet av olja och avsevärt minskat lönsamheten för oljeproducenterna. Vid nuvarande prisnivåer är det för de flesta länder inte längre lönsamt med denna överproduktion, vilket så småningom bör leda till en lägre produktion och stigande priser.
Autocall Olja 1611 baseras på ett oljeindex och ger avkastning vid en positiv, sidledes eller viss negativ utveckling för index vid de kvar- talsvisa observationsdagarna.
Foto: iStock Photos
Lägre risk Högre risk
1 2 3 4 5 6 7
Risknivå normalutfall
– Hur stor är risken i placeringen?
Risknivå extremutfall 7
Emittent Morgan Stanley B.V.
Garant Morgan Stanley
Garantrating S&P BBB+/ Moody’s A3
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se – Hur stor blir förlusten i händelse av extremutfall?
RISKINDIKATOR
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Ny kurs
för oljan
AUTOCALL OLJA
Det är inte allt för länge sedan vissa prognosmakare talade om ett oljepris på upp emot 200 ameri- kanska dollar per fat. Sedan dess har efterfrågan på olja minskat, främst från Asien med Kina i spetsen, och förstärk- ningen av den amerikanska dollarn ge- nerellt har tryckt ner priset på ett antal råvaror som prisätts i den valutan. Den största förklaringen till det stora kurs- fallet är dock den överproduktion som pågått ett tag, mycket styrd av Saudia- rabien och att Iran åter kan börja ex- portera. Förväntningarna har varit sto- ra på OPEC, som styr cirka en tredjedel av världens oljeproduktion, men vare sig sänkning av antal fat som pumpas upp eller en lägsta accepterad nivå har annonserats så här långt. Konsekven- sen är att lönsamheten försvunnit med överproduktionen i en marknad där ef- terfrågan är klart lägre än tidigare. San- nolikheten ökar nu för att priset på olja bottnar ur från den här nivån, även om det är svårt att bedöma tidsperioden innan vi ser en uppgång igen.
Autocall Olja utbetalar en kupong på indikativt 2,5 procent per kvartal så länge underliggande index inte un- derstiger 60 procent av startkurs på en observationsdag. Vid oförändrad eller positiv utveckling för index på en observationsdag löser Certifikatet in i förtid och utbetalar en kupong om indikativt 2,5 procent samt tecknings- beloppet.
Produktens barriärnivåer
100% Startkurs
Kvartalsvis avläsning av utvecklingen i index från Startdag placering.
Förtida inlösen
Automatisk inlösen och Teckningsbeloppet plus en kupong på indikativt 2,5 pro- cent återbetalas då index ligger lika med eller över startkurs vid en avläsning.
Kupongutbetalning
Har index utvecklats negativt vid en avläsning men ligger lika med eller över 60 procent av startkurs utbetalas en kupong på indikativt 2,5 procent och placeringen löper vidare.
Riskbarriär på slutdagen
Om placeringen inte har löst in i förtid och index på slutdagen efter ett år har fallit med mer än 40 procent, återbetalas teckningsbeloppet minskat med nedgången i index. I annat fall återbetalas minst teckningsbeloppet och en kupong.
60%
M A R K N A D S L Ä G E T
Priset på olja påverkas av ett antal faktorer. Tillgången i relation till utbudet är den viktigaste faktorn och följaktligen är den totala produktionsnivån väsentlig. Normalfallet innebär oftast att oljeländer ge- mensamt sänker produktionsnivån när efterfrågan minskar för att på så sätt hålla priset på en nivå som innebär vinst för de flesta producenterna. OPEC, som kontrollerar ungefär en tredjedel av marknaden, har en viktig funktion här för dess medlemsländer. Eftersom priset på olja sätts i amerikanska dollar (USD) per fat blir värdet på USD en annan viktig fak- tor. En starkare USD ger vanligtvis lägre råvarupriser och vice versa. En tredje faktor är nya metoder för att utvinna olja, som t.ex. skifferolja, vilket således utökar utbudet. Sam- tliga dessa faktorer är förklaringar till den stora nedgången i priset på olja vi sett sedan mitten av 2014 och det politiska maktspelet mellan oljeproducerande länder har förstärkt fallet. Genom”Iranavtalet”, läs kärnenergiprogrammet, har
sanktioner lyfts och Iran kan nu öka produktionen och ex- portera sin olja igen, detta ökar utbudet och det har inte välkomnats av främst Saudiarabien, maktspel och rivalitet går långt tillbaka i tiden mellan dessa länder. Marknaden väntar nu på en justering till det normala med en mer be- gränsad total produktion, vilket skulle leda till att oljepriset bottnar ut från dagens nivåer och sedan eventuellt börjar stiga igen. Missnöjet är stort från de länder som har produk- tionskostnader som är högre än det försäljningspris som nu råder. Även miljövänner beklagar sig över att ett lågt oljepris kan vara ett hot mot det klimatavtal som skrevs i Paris i december. Flygbolag och bilproducenter, som ofta klassas som miljöbovar, är självklart starkt påverkade av prisnivån på bränsle och har ökat sin kapacitet och sitt utbud när kost- naderna sjunker.
Källa: Erik Penser Bankaktiebolag
Historisk utveckling
Diagrammet ovan visar historisk utveckling** för underliggande index. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. (För ** se sista sidan.) Källa: Bloomberg Finance.
0 50 100 150
feb-16 feb-15
feb-13 feb-11
S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return
feb-12 feb-14
Hur beräknas återbetalningsbelopp?
Certifikatets avkastning beror på utvecklin- gen för underliggande index i förhållande till produktens barriärnivåer samt kupongnivån.
• Barriär för förtida inlösen 100%
• Barriär för kupong och Riskbarriär på slutdagen 60%
• Indikativ kupong 2,5% per kvartal
Kvartal 1-3 Vid utveckling över eller lika med Barriär för förtida inlösen för index vid en avläsning löses Certifikatet in i förtid och utbe- talar en kupong om indikativt 2,5 procent och Teckningsbeloppet. Om index vid avläsning utvecklats negativt men ligger lika med eller över Barriär för kupong utbetalas en kupong om indikativt 2,5 procent och Certifikatet löper vidare. Om index vid avläsning understiger Barriär för kupong löper Certifikatet vidare utan kupongutbetalning.
Slutdagen Senast på slutdagen förfaller Certifikatet. Om index ligger lika med eller överstiger Riskbarriär på slutdagen utbetalas
Räkneexempel
Räkneexemplet* visar eventuella utfall för en investering om 10 Certifikat, totalt investerat belopp 101 000 kr inkl courtage. Kupongen i exemplet ovan är indikativ.
Kvartal
Utveckling över eller lika med Barriär för
förtida inlösen Utbetald kupong
Totalt utbetalat belopp
Effektiv årsavkastning Utveckling över Barriär
för kupong och Riskbar- riär på slutdagen EXEMPEL 1 - FÖRTIDA INLÖSEN KVARTAL 3
1 Nej Ja 2 500 kr
2 Nej Nej -
3 Ja Ja 2 500 kr 105 000kr 5,3%
EXEMPEL 2 - ÅTERBETALNING KVARTAL 4
1 Nej Nej -
2 Nej Nej -
3 Nej Nej -
4 Nej Ja 2 500 kr 102 500 kr 1,5%
4 Nej Nej -
Vid utveckling för underliggande index -50% 50 000 kr -50,5%
en kupong om indikativt 2,5 procent och Teckningsbeloppet. Om index har en utveckling under Riskbarriär på slutdagen återbetalas Tecknings- beloppet reducerat med nedgången i index. Hela eller delar av Tecknings- beloppet kan därmed förloras.
RISKER
Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaf- fenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen.
En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande risk- faktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer åter- finns i emittentens Grundprospekt som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag (”EPB”) samt på www.penser.se.
Kreditrisk
Certifikatet är emitterat av Morgan Stanley B.V. och garanteras av Morgan Stanley och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten och garanten. Med kreditrisk menas risken att emit- tenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Morgan Stanley in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar eller hela sin investering oavsett hur un- derliggande marknad utvecklats under löptiden. Morgan Stanley har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsin- stitut erhållit kreditbetyg: BBB+ från Standard & Poor’s och A3 från Moody’s . Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer infor- mation om emittenten finns i emittentens Grundprospekt. Ett inne- hav av dessa Strukturerade produkter omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Marknadsrisk
En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underlig- gande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Denna produkt är främst avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan återbetalnings-
dagen kan avvika från utvecklingen för underliggande index. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver en eventuell kupong eller kupongerna. Om Riskbarriären på slutdagen har understigits för underliggande index erhåller investeraren Teckningsbeloppet minskat med nedgången från Startdagen och investeraren kan förlora hela sitt investeringsbelopp.
Konstruktionsrisk
Oavsett utvecklingen för underliggande index kan avkastningen inte bli större än storleken på en kupongutbetalning eller flera kupongutbetalningar.
Produkten är inte kapitalskyddad. Som anges i grundprospektet är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av referenstill- gången, och delar av eller hela det placerade beloppet kan gå förlorat i hän- delse av en för produkten negativ utveckling.
Likviditetsrisk
Den Strukturerade produkten är i första hand avsedd att hållas till förfall. Erik Penser Bankaktiebolag kommer, under normala mark- nadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Cer- tifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för Certi- fikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage.
Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in pro- dukten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet.
Valutarisk
Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning
av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för pro-
dukten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte
heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.
Strukturerad produkt
En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med va- rierande inriktningar och risknivåer.
Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med ka- pitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela det nominella beloppet.
Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instru- ment, men kan vara konstruerat så att emittenten åtagit sig att återbe- tala en viss del av det nominella beloppet.
En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkast- ning. En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat finansiellt instru- ment.
Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursupp- gången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen.
Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet.
Se Risker för mer information.
Symboler
Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre ka- tegorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer För mer information om symbolerna se www.penser.se.
Ränta Strategi Marknad
Försäljning innan återbetalningsdagen
Den Strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på www.penser.se.
Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt vid var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närva- rande är courtaget 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter 0,5 procent.
VIKTIGT
Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag på 08-463 8040.
Informationen i denna broschyr har inte framställts av emittenten eller bolag i dennes koncern inte heller av någon i ledningen, anställd eller anlitat ombud till dessa. Ingen av de i föregående mening omnämnda gör några uttalanden eller garantier och ac- cepterar inget ansvar gentemot någon part som kommit i kontakt med informationen, vare sig i sin helhet eller delar av den.
This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any un-
derlying index/fund or its third party licensors.
Underliggande tillgång
Kupong och förtida inlösen vid positiv och sidledes utveckling, men även kupong vid viss negativ utveckling.
Oljepriset är på den lägsta nivån sedan 2003.
En fortsatt överproduktion kan sänka oljepriset ytterligare.
Har index sjunkit under riskbarriären på slutdagen minskas återbeta- lat belopp med utvecklingen för index.
Plus och minus
Produktens avkastning är kopplad till ett råvaruindex. Utvecklingen för råvaruindex beräknas i svenska kronor.
S&P GSCI Crude Oil Index
S&P GSCI Crude Oil Index är ett råvaruindex baserat på rullande terminskontrakt. Att rulla terminskontrakt innebär att innehavaren av kontraktet säljer kontraktet innan det löpt ut för att undvika fysisk leverans av den underliggande råvaran och köper ett nytt med senare leveransda- tum. S&P GSCI Crude Oil Index är ursprungligen framtaget av Goldman Sachs och är en av komponenterna i S&P GSCI Index som är ett brett råvaruindex och ett vanligt benchmark på världsmarknaden.
Indexutvecklingen påverkas av förändringen för det första månadsvisa WTI Crude Oil-kontraktet med justering för den vinst eller förlust som uppstår vid rullningen. Ett högre terminspris innebär en kostnad och ett lägre terminspris genererar en vinst. Index är ett så kallat excess return-index vilket innebär att ingen justering av ränta finns med vilket är skillnaden mot ett total return-index där kontrakten kan (vid en positiv ränta) generera ytterligare avkastning.
Hemsida: http://www.us.spindices.com/indices/commodities/sp-gsci-crude-oil
Viktig information
Anmälan sändes till:
Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405
103 91 Stockholm
Viktig dokumentation Emittentens:
• Grundprospekt
• Slutliga villkor
Erik Penser Bankaktiebolags:
• Marknadsföringsbroschyr
• Teckningsanmälan
Investerare uppmanas ta del av den vik- tiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgäng- ligt på www.penser.se eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag.
Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08 463 80 40, Fax: 08 678 80 03 struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se
Produkt
I broschyren presenteras följande produkt:
Certifikat Autocall Olja 1611 ISIN-kod: SE0008014559
Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktiebo- lag (publ)
Emittent: Morgan Stanley B.V.
Lägsta Teckningsbelopp
Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr, därutöver i poster om 10 000 kr.
Courtage
2 procent på totalt investerat belopp Förvaring
Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag.
Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut.
Kupong
Kupongen kommer att fastställas efter tecknings- tidens slut på Startdag placering. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknadsförhål- landen som råder vid publikationens upprättande.
Kupongerna kan komma att förbättras eller försäm- ras vid förändrade marknadsförutsättningar så som tex förändringar i svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (vola- tiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna.
Indikativ ackumulerande kupong är 2,5%. Certifika- tet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 2%.
Återbetalningsdag/förtida återbetalningsdag/
kupongutbetalningsdag
Med återbetalningsdag/förtida återbetalningsdag/ku- pongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för åter- betalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emit- tentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i före- kommande fall, annan sådan central värdepappersför- varares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
Barriär
Barriär för förtida inlösen: Startkurs x 1,0, d v s 100 procent av index officiella stängningskurs på Start- dag placering (2016-03-02).
Barriär för kupongutbetalning: Startkurs x 0,60 d v s 60 procent av index officiella stängningskurs på Startdag placering.
Riskbarriär på slutdagen: Startkurs x 0,60, d v s 60 procent av index officiella stängningskurs på Start- dag placering (2016-03-02).
*Räkneexempel
Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkast- ning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
**Historisk utveckling
Information markerad med ** avser historisk infor- mation. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en ga- ranti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.
Clearing
Euroclear Sweden AB Inregistrering
Emittenten avser att inregistrera produkten vid NAS- DAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB.
Erik Penser Bankaktiebolag avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahands- marknad i den Strukturerade Produkten.
Emissionsvolym
Minst 25 miljoner kr. Erbjudandet av denna produkt kan komma att återkallas i det fall att emissionsvoly- men understiger 25 miljoner kr.
Fullföljande/Begränsning
Erbjudandet kan komma att återkallas eller begrän- sas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs el- ler försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknads- förutsättningar som försvårar möjligheterna att ge- nomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor.
Marknadsföring
Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och
grundas på information från allmänt tillgängliga käl- lor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se
Rådgivning
Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste all- tid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt utgör investe- ringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten al- ternativt rådgöra med sina professionella rådgivare.
Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om inves- tering fattas utifrån denna publikation.
Beskattning
Den Strukturerade produkten är föremål för beskatt- ning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen be- ror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare.
Arvode
På Startdag placering fastställs villkoren för den Struk- turerade produkten och likvid inklusive courtage be- talas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbe- talning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljning- en. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden.
Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att in- formera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5–1,0, dock maximalt 1,5 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordi- narie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribu- tion. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade pro- duktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode.
Observera att storleken på arrangörsarvodet kan va- riera beroende på produktens konstruktion och löptid.
Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 10 000 kronor i Autocall Olja 1611 med 1 års löptid:
Courtage: 1%
(betalas utöver investerat belopp) 100 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,5% x 1 år (inkluderat i investerat belopp) 150 kr
Totalt 250 kr
Selling restrictions
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain ex- ceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareför- eningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Struk- turerade placeringsprodukter. Den anger riktlin- jer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www.strukturerade.se
TIDSPL AN
8 feb 16 Första teckningsdag 26 feb 16 Sista teckningsdag
1 mar 16 Avräkningsnotor sänds ut 2 mar 16 Sista betalningsdag 2 mar 16 Startdag placering
16 mar 16 Emissionsdag och Planerad notering 2 jun 16 Observationsdag kvartal 1
2 sep 16 Observationsdag kvartal 2 2 dec 16 Observationsdag kvartal 3
2 mar 17 Slutdag placering 16 mar 17 Återbetalningsdag
JAG ÖNSKAR SÄLJA
Försäljningen sker omgående. Ange belopp i nominella poster om minst lägsta handelspost.kr i kr i
Försäljningslikviden skall överföras till
Undertecknad ger härmed Erik Penser Bankatiebolag (EPB) fullmakt att begära leverans av ovan sålda värdepapper hos
Bank: Kontonummer: Bank: Depå/VP-kontonummer:
JAG ÖNSKAR KÖPA
Lägsta nominella belopp per produkt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.ISIN-kod Investerat belopp
Autocall Olja 1611 SE0008014559 kr
Courtage, 1% av totalt investerat belopp kr
Totalt likvidbelopp kr
DEPÅ/ KONTONUMMER
Vidimerad ID-kopia skall bifogas vid depå/ vp-konto på annat institut än EPB. Juridisk person ska även bifoga registreringsbevis.Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer
ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer
Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för.
NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER
Namn Person-/organisationsnummer
Postadress Postnummer Ort
Telefon (dagtid) E-postadress
Ort och datum Underskrift Namnförtydligande
Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla
information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med ome- delbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.
Ja Nej
EPB anteckning
Teckningsanmälan Certifikat
Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box 7405 103 91 STOCKHOLM I struktureradeprodukter@penser.se I Fax 08 678 80 03 Tel 08 463 80 40 I www.penser.se
Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: 556031-2570
STRUKTURERAD PRODUKT Sista teckningsdag 26 feb Sista betalningsdag 2 mar
UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT:
• Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommande
• fall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr.
(Vänligen se www.penser.se)
• Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknads- föringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB.
• Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet och kraven under detta avsnitt.
• Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bin- dande framför likvidbeloppet.
• Anmälan är bindande.
• Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning.
Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investeringsrådgivning.
OBLIGATORISKA UPPGIFTER
Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning.
I det fall att du tecknar för en juridisk persons räkning ska namnen på de eventuella personer som äger 25% eller mer av den juridika personen anges här:
Har ni, eller har ni haft, en hög politisk eller statlig post i eller utanför Sverige eller är ni nära familjemedlem eller medarbetare till en person med sådan befattning?
JA NEJ
Om ni har svarat ”JA” på ovanstående fråga kommer Erik Penser Bankaktiebolag ställa tilläggs- frågor till er.
Är syftet med placeringen annat än att få avkastning på kapitalet, specificera det i så fall nedan: Varifrån kommer pengarna som skall investeras?
Arv/gåva Sparande Pension Fastighetsförsäljning Annat:
1 Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? JA NEJ 2 Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? JA NEJ 3 Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA NEJ Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ
