TERACOM DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2005

(1)

TERACOM

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2005

(2)

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2005

T

²

Fortsatt uppåt för Teracom- koncernen

FÖRSTA KVARTALET 2005 I SAMMANDRAG

• Intäkter 613 (460) MSEK

• Rörelseresultat 65 (26) MSEK

• Rörelsemarginal 11 % (6 %)

• Resultat efter skatt 44 (21) MSEK

• Avkastning på eget kapital 3 % (2 %)

Koncernens intäkter uppgick till 613 (460) MSEK första kvartalet, en ökning med 33 % jämfört med samma period 2004. En fortsatt positiv utveckling inom telekom- området samt en kraftig tillväxt av antalet betal-tv-abonnemang ligger bakom intäktsökningen.

Rörelsemarginalen steg till 11 % (6 %) för första kvartalet. Koncernens resultat har påverkats negativt av en upplagd omstruktureringsreserv på 15 MSEK.

Förbättringen av rörelseresultatet första kvartalet kan huvudsakligen hänföras till segmenten Telekom och Betal-tv.

KONCERNCHEFENS KOMMENTARER

– Teracom fortsätter att utvecklas i rätt riktning, säger Bengt Broman, vd och koncernchef. Det känns särskilt tillfredsställande att Boxer fortsätter att visa en stark tillväxt inom betal-tv-området.

Hösten 2005 går digitaliseringen in i ett nytt skede då omkring 150 000 hushåll i Gävle, Motala och på Gotland går över från analog till digital tv-utsändning. En framgångsrik övergång bygger på samverkan mellan alla inblandade parter. För Teracoms del handlar det inte bara om att bygga ut digital-tv-näten, utan också om att informera och utbilda intressenter om hur övergången ska genomföras.

Vad gäller de bredbandsnät Teracom byggt i olika landsbygdsregioner är nästa steg att nå en stabil tillväxt av abonnenter i samarbete med tjänsteleverantörerna. År 2005 har börjat bra med en god efterfrågan från konsumenter och företag.

– Det arbete som hittills har gjorts för att effektivisera verksamheten och satsningarna på digital-tv samt bredband till olika landsbygdsregioner, har gett oss en intressant marknadsposition. Inom koncernen finns i dag en gedigen kompetens att bygga kommunikationsnät. Det är en värdefull resurs som medför att vi kan göra mer än vad vi gör i dag, avslutar Bengt Broman.

(3)

T

³

KONCERNENS UTSIKTER

Tillväxten för koncernens betal-tv-tjänster förväntas öka ytterligare. Det beror bland annat på att den första etappen i övergången till digital-tv genomförs under hösten 2005.

Efterfrågan bedöms också vara fortsatt stark för koncernens bredbandstjänster.

Många kommuner genomför upphandlingar av bredbandsnät för den egna verksamheten och konsumenternas efterfrågan på bredbandsuppkopplingar förväntas öka. 3G-operatörerna förväntas dessutom öka efterfrågan på transmissionstjänster.

KONCERNEN – FINANSIELL ÖVERSIKT

Sammanfattande tabell inklusive nyckeltal:

Nyckeltal Q1 2005 Q1 2004 Förändring

(%) 2004 Intäkter (MSEK)

Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) Resultat efter finansiella poster (MSEK)

Avkastning på eget kapital (%) Soliditet (%) Kassaflöde före

finansieringsaktiviteter (MSEK) Antal digital-tv-abonnemang Antal ADSL-abonnemang

613

65 11 62

3 42

23 410 000

11 000

460 26

6 21

2 43

92 230 000 0

+33

+150

- +195

- -

-75 +78 -

2 141

163

8 144

11 38

82 375 000 5 000

Resultat

En intäktsökning med 33 % jämfört med samma period år 2004 bidrog till att koncernens resultat efter finansiella poster ökade till 62 (21) MSEK, en förbättring med 195 %. Finansnettot har bidragit positivt till förbättringen huvudsakligen beroende på att skuldsättningen minskat under perioden, vilket inneburit en lägre räntekostnad. Resultatutvecklingen innebar att avkastningen på eget kapital förbättrades till 3 %, jämfört med 2 % samma period år 2004.

Resultat per segment

Segment Media svarade för 47 % av koncernens intäkter, 290 (287) MSEK, under första kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades till 50 (42) MSEK, främst beroende på kostnadseffektiviseringar och högre intäkter.

Försäljningen inom Telekom ökade med 26 % till 73 (58) MSEK, jämfört med samma period föregående år. Det var framförallt tillväxten inom öppna bredbandsnät som bidrog till ökningen. Vid periodens utgång hade 11 000 bredbandsabonnemang tecknats. Resultatmässigt har perioden uppvisat en positiv utveckling jämfört med samma period föregående år och rörelseresultatet ökade till 12 (7) MSEK. För de största bredbandsprojekten tillämpar Teracom nollavräkning i själva utbyggnads-

(4)

T

⁴

fasen. Regeln är då att projekten redovisas med en intäkt motsvarande upparbetad kostnad, det vill säga resultatet tas upp till noll kronor före finansnetto i avvaktan på att en resultatbestämning kan göras. Resultatbestämningar av projekten kommer att kunna ske under år 2005. Förbättringen i rörelseresultatet för segmentet beror på en positiv försäljningsutveckling och en ökad kostnadseffektivitet, jämfört med samma period 2004.

För Betal-tv har försäljningen av digital-tv-tjänster till konsument uppgått till 242 (116) MSEK, vilket är en ökning med 109 % jämfört med motsvarande period föregående år. Vid periodens slut uppnåddes 410 000 (230 000) digital-tv- abonnemang. Digital-tv-tjänster till konsument utgör en allt högre andel av koncernens intäkter. Jämfört med första kvartalet 2004 har intäktsandelen ökat från 25 % till 40 %. Den starka försäljningsutvecklingen under perioden har bidragit till att rörelseresultatet förbättrades till 18 (-24) MSEK.

Försäljnings- och resultatutvecklingen för Övrigt var i princip oförändrad under perioden. Försäljningen uppgick till 39 (39) MSEK och rörelseresultatet till 1 (-1) MSEK. Fortsatta åtgärder vidtas för att förbättra resultatutvecklingen.

Sammanfattande tabell:

Balansräkning och finansiell ställning

Under perioden uppgick koncernens investeringar till 125 (20) MSEK. De omfattar främst de bredbandsnät som Teracom bygger i olika regioner.

Koncernens balansomslutning vid periodens utgång, 3 246 (2 795) MSEK, ligger på en högre nivå jämfört med samma tidpunkt 2004. Detta beror på moderbolagets investeringar i bredbandsnät, som inneburit att anläggningstillgångarna har ökat kraftigt, samtidigt som förskotten balanserat skuldsidan. Tillsammans med växande omsättningstillgångar för Betal-tv på grund av en växande abonnentstock, har balansomslutningen ökat med 451 MSEK. Den finansiella ställningen var i stort sett

Segment Q1 2005 Q1 2004 Förändring i % 2004

Media

Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) Telekom

Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) Betal-tv

Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) Övrigt

Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK) Rörelsemarginal (%) Koncernelimineringar Intäkter (MSEK) Rörelseresultat (MSEK)

290 5017

73 12 16

242 18 8

39 1 2

-31 -16

287 4214

58 7 12

116 -24 -21

39 -1 -4

-40 3

+ 1 +21-

+26 +63 -

+109 - -

-1 - -

- -

1 193 15213

266 20 7

689 9 1

157 -33 -21 -164 5

(5)

T

⁵

oförändrad vid periodens utgång jämfört med 12 månader tidigare och koncernens soliditet uppgick till 42 % (43 %). Av koncernens totala balansomslutning utgör bredbandsnäten 617 MSEK vid periodens utgång.

Kassaflöde

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 162 (116) MSEK främst beroende på att rörelseresultat för Betal-tv förbättrades. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -139 (-24) MSEK till följd av den omfattande utbyggnaden av bredbandsnät. Koncernens disponibla likviditet, inklusive outnyttjade krediter, minskade marginellt till 913 (986) MSEK. Det är främst en effekt av att kreditfaciliteterna för moderbolaget avtalsenligt har nedsatts successivt, vilket i sin tur delvis har motverkats av att lån har amorterats i stor omfattning mellan tidpunkterna.

MODERBOLAGET

Under perioden uppgick rörelsens intäkter till 364 (345) MSEK samtidigt som rörelseresultatet förbättrades till 62 (49) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 47 (27) MSEK.

Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden uppgått till 123 (19) MSEK, vilket huvudsakligen kan relateras till utbyggnaden av bredbandsnäten.

Soliditeten uppgick till 51 %, jämfört med 55 % vid samma tidpunkt föregående år.

Förändringen beror huvudsakligen på investeringarna som görs inom öppna bredbandsnät.

Disponibel likviditet, inklusive outnyttjade kreditlöften, uppgick till 875 MSEK, att jämföras med 906 MSEK för samma tidpunkt 2004.

PERSONAL

Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda i koncernen till 688 (715). Av dessa var 589 (609) anställda inom moderbolaget Teracom AB.

Ny verkställande direktör och koncernchef är sedan den 1 januari 2005 Bengt Broman. Han har en grundlön på 185 000 kr/månad. I fråga om pensionsförmåner sker månatligen premieinbetalningar motsvarande 30 % av månadslönen. Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en uppsägningstid om sex månader oavsett om uppsägningen sker från verkställande direktörens eller bolagets sida. Vid uppsägning från bolagets sida erhålls därtill ett avgångsvederlag som uppgår till 18 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot andra inkomster. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida utgår inget avgångsvederlag.

VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

Nytt avtal har tecknats med Boxer TV-Access AB om fortsatt utsändning i ett flerårigt avtal som även reglerar utbyggnadstakt och täckning.

(6)

T

⁶

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Delårsrapport 1 januari – 31 juni 2005 31 augusti 2005

Sundbyberg den 28 april 2005

Bengt Broman

Vd och koncernchef Teracom

Granskningsrapport

Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information, kontakta:

Bengt Broman, vd Teracom, 08-555 421 04

Christer L Lundin, informationschef Teracom, 08-555 420 27

(7)

RESULTATRÄKNING (tkr)

2005-01-01 2004-01-01 2004-01-01 Not 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31

Rörelsens intäkter mm

Nettoomsättning 605 155 451 370 2 082 324

Aktiverat arbete för egen räkning 7 771 5 084 27 690

Övriga rörelseintäkter 132 3 716 30 637

613 058 460 170 2 140 651

Rörelsens kostnader

Materialkostnader -153 865 -94 645 -330 950

Övriga externa kostnader -180 684 -138 198 -779 914

Personalkostnader -129 921 -121 963 -530 074

Av- och nedskrivningar av materiella

och immateriella anläggningstillgångar 1 -83 916 -79 123 -336 819

Rörelseresultat 64 672 26 241 162 894

Resultat från finansiella investeringar

Andelar i intressebolags resultat 0 0 0

Resultat från andelar i dotterföretag 0 0 0

Ränteintäkter och liknande resultatposter 673 1 344 4 621

Räntekostnader och liknande resultatposter -2 941 -6 968 -23 785

Resultat efter finansiella poster 62 404 20 617 143 730

Skatt på periodens resultat -18 307 0 -6 633

PERIODENS RESULTAT 1 44 097 20 617 137 097

Hänförligt till:

Moderbolagets aktieägare 40 153 27 962 126 042

Minoritetsintresse 3 944 -7 345 11 055

Periodens resultat 44 097 20 617 137 097

DATA PER AKTIE (tkr)

2005-01-01 2004-01-01 2004-01-01

- - -

2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31

Antal aktier vid periodens utgång, efter utspädning 250 000 250 000 250 000

Genomsnittligt antal aktier under perioden 250 000 250 000 250 000

Resultat per aktie efter utspädning, kr 176 82 464

Resultat per aktie före utspädning, kr 176 82 464

Eget kapital per aktie, kr (UB) 5 479 4 829 5 150

KONCERNEN

(8)

BALANSRÄKNING (tkr)

Not 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar 42 193 49 240 44 791

Materiella anläggningstillgångar 2 563 930 2 268 323 2 545 337

Summa anläggningstillgångar 2 606 123 2 317 563 2 590 128

Omsättningstillgångar

Varulager m m 45 799 44 478 43 229

Kortfristiga fordringar 522 593 355 730 676 037

Kassa och bank 71 787 77 536 163 538

Summa omsättningstillgångar 640 179 477 744 882 804

SUMMA TILLGÅNGAR 3 246 302 2 795 307 3 472 932

BALANSRÄKNING (tkr)

Not 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital

Bundet eget kapital 1 254 266 1 191 125 1 254 264

Fritt eget kapital 2 115 442 16 037 71 117

Summa eget kapital 1 369 708 1 207 162 1 325 381

Avsättningar 443 567 439 410 440 623

Långfristiga skulder 649 866 538 954 595 380

Kortfristiga skulder 783 161 609 781 1 111 548

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 246 302 2 795 307 3 472 932

KONCERNEN

(9)

FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (tkr)

2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31

Eget kapital vid periodens början 1 325 381 1 179 457 1 179 457

Effekt av förändrade redovisningsprinciper 4 404 2136 30 219

Eget kapital efter förändring av redovisningsprinciper 1 329 785 1 181 593 1 209 676

Aktieägartillskott 0 0 0

Periodens omräkningsdifferenser 230 148 -172

Eget kapital vid periodens slut 1 369 708 1 207 162 1 325 381

KONCERNEN

(10)

KASSAFLÖDESANALYS, (tkr)

2005-01-01 2004-01-01 2004-01-01 2005-03-31 2004-03-31 2004-12-31

Kassaföde från den löpande verksamheten 162 245 115 851 631 531

Kassaflöde från investeringsverksamheten -138 854 -23 915 -549 929

Kassaflöde från finansieringsverksamheten -115 142 -96 747 -303

Periodens kassaflöde -91 751 -4 811 81 299

Likvida medel vid årets början 163 538 82 307 82 307

Kursdifferens i likvida medel 0 40 -68

Likvida medel vid periodens slut 71 787 77 536 163 538

KONCERNEN

(11)

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner.

De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i koncernredovisningen för år 2004, not 37. Där framgår bl a att International Financial Reporting Standards (IFRS) tillämpas från och med år 2005 och att

jämförelseuppgifterna avseende år 2004 omräknats i enlighet med de nya principerna med undantag för de som gäller för finansiella instrument. I enlighet med reglerna för övergång till IFRS, tillämpas de nya principerna för finansiella instrument enbart i de delar av redovisningarna som avser 2005.

Effekterna av omräkning av jämförelsetal avseende resultatet för första kvartalet 2004 samt eget kapital vid kvartalets slut beskrivs i not 1 i delårsrapporten. Motsvarande uppgifter avseende helåret 2004 och eget kapital vid utgången av 2004 återges i not 37 i de finansiella rapporter som avgivits för år 2004.

Effekten av omräkningen av öppningsbalansräkningen d v s för 2004-01-01 beskrivs i not 1 och 2.

Enligt IFRS 1 skall redovisningen upprättas enligt de IFRS-standarder som gäller den 31 december 2005. Dessutom skall dessa standarder ha godkänts av EU. De effekter av övergången som redovisas i denna kvartalsrapport baseras på nu gällande IFRS och tolkningar därav, vilka kan komma att ändras fram till den 31 december 2005 med åtföljande påverkan på rapporterade belopp.

(12)

Not 1

Resultateffekter

Resultateffekt 2005-01-01 - 2005-03-31, tkr

Periodens resultat efter skatt enligt tidigare redovisningsprinciper 39 693

Återföring av goodwillavskrivningar A 460

Justering för minoritetens andel av periodens resultat B 3 944

Deltotal förändring enligt IFRS 4 404

Periodens resultat efter skatt enligt IFRS 44 097

Återföring av goodwillavskrivningar A 2 541

Justering för minoritetens andel av periodens resultat B -7 345

Deltotal förändring enligt IFRS -4 804

Återföring av goodwillavskrivningar A 10 165

Justering för minoritetens andel av periodens resultat B 11 055

Deltotal förändring enligt IFRS 21 220

Not 2

Effekter på eget kapital

Effekt på eget kapital 2005-01-01, tkr

Eget kapital 2004-12-31 enligt tidigare principer 1 288 417

Effekt av förändrade redovisningsprinciper 36 964

varav justering för minoritetens andel 26 799 B varav justering avskrivningar goodwill 10 165 A

Eget kapital 2005-01-01 efter förändring redovisningsprinciper 1 325 381

Periodens resultat 39 693

Resultatjusteringar IFRS perioden, se ovan 4 404

Periodens omräkningsdifferenser 230

(13)

Eget kapital 2003-12-31 enligt tidigare principer 1 180 642

Effekt av förändrade redovisningsprinciper -1 185

varav justering för minoritetens andel 6 744 B varav pensionsskuldsförändring - 7 929 C

Justering för minoritetens andel perioden IFRS B 4 880

Förändring pensionsskuld perioden C 2 060

Periodens resultat 25 421

Resultatjusteringar IFRS perioden, se ovan -4 804

Periodens omräkningsdifferenser 148

A Avskrivning på goodwill

B Minoritetens andel

C Pensionsskuld

Avskrivning på goodwill ska enligt IFRS 3, Business Combinations, inte ske. Istället ska redovisat värde omprövas varje år eller oftare om det finns omständingheter som tyder på en värdenedgång.

Goodwillposten är hänförlig till Boxer TV-Access AB. Inget nedskrivningsbehov föreligger.

Enligt IAS 27, Consolidated and Separate Financial Statement, ska minoritetens andel av periodens resultat ingå i nettoresultatet.

År 2004 övergick Teracom till redovisning av pensionsskulden i enlighet med RR 29 Ersättningar till anställda. Effekterna av denna ändrade redovisningsprincip framgår av tabellerna ovan.

(14)

Förändringar i koncernens egna kapital

2005 2004

Hänförligt till Hänförligt till Hänförligt till Hänförligt till

majoriteten minoriteten Totalt majoriteten minoriteten Totalt

IB 1 januari 1 325 381 0 1 325 381 1 179 457 0 1 179 457

Ändrad redovisningsprincip 460 3 944 4 404 9 481 -7 345 2 136

Omräkningsdifferens 230 0 230 148 0 148

Periodens resultat 39 693 0 39 693 25 421 0 25 421

UB 31 mars 1 365 764 3 944 1 369 708 1 214 507 -7 345 1 207 162