Halvårsredogörelse FCG Fonder AB. Östermalmstorg Stockholm

Halvårsredogörelse 2018

Östermalmstorg 1 114 42 Stockholm www.fcgfonder.se

FCG Fonder AB

2

INLEDNING

Halvårsredogörelse

FCG Fonder AB, 556939–1617, avger härmed halvårsredogörelsen för perioden 2018-01-01 - 2018-06-30, avseende fonderna:

FondNavigator 0-100 org. nr: 515602-8200 FondNavigator 0-100 Aktieallokering org. nr: 515602-8218

Fonderna är värdepappersfonder enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder ("LVF").

Förvaltningsberättelse

FondNavigator 0-100 startade den 16 mars 2016 och FondNavigator 0-100 Aktieallokering den 27 april 2016.

Fondbestämmelserna för FondNavigator 0-100 uppdaterades senast mars 2016, fondbestämmelserna för FondNavigator 0- 100 Aktieallokering uppdaterades december 2016. Fondbestämmelserna finns att tillgå på fondbolagets hemsida,

www.fcgfonder.se.

3

FÖRVALTARBOLAGET

Genom förvaltningsavtal mellan FCG Fonder AB och Strandberg & Partners Kapitalförvaltning AB sköts förvaltningen av bolaget Strandberg & Partners Kapitalförvaltning AB. Strandberg & Partners Kapitalförvaltning AB är ett

värdepappersbolag som står under Finansinspektionens tillsyn.

Förvaltarbolaget

FondNavigator grundades 2013 i Lund och erbjöd då diskretionär förvaltning genom fondplaceringstjänster. 2016 startade FondNavigator sina första fonder och sedan dess har bolaget vuxit. I dag förvaltar FondNavigator ca. 750 miljoner kronor fördelat på två fonder och två fondplaceringstjänster, bolaget har även två stycken heltidsanställda partneransvariga som åker runt i Sverige och träffar förmedlare.

Målet med FondNavigator är att löpande övervaka och kontinuerligt byta till de fonder som bedöms ha bäst förutsättningar för god värdetillväxt. FondNavigator följer och utvärderar de fonder, förvaltare och marknader som är aktuella samt anpassar portföljen så den följer den angivna risknivån. Grundliga analyser görs och träffar med fondbolag genomförs för att skaffa en djupare förståelse och inblick i förvaltningen av fonderna.

Grundtanken är att se till att de fonder som har bäst potential till vald risk skall väljas. Det finns även en flexibilitet som möjliggör att FondNavigator skall växla över delar eller hela fondinnehavet till mer säkra alternativ. Portföljerna har fria mandat att investera i de fonder och aktier som anses vara mest passande beroende på rådande marknadsläge.

FondNavigator erbjuder både fondplaceringstjänster samt Fond i Fond och finns idag att köpa på flera av Sveriges ledande försäkringsbolag och fondkommissionärer.

Kontaktuppgifter

Namn: Mikael Strandberg

Fond: FondNavigator 0-100, FondNavigator 0-100 Aktieallokering E-post: mikael.strandberg@strandbergkapital.se

Telefon: 046-15 66 81

Namn: Michael Faust

Fond: FondNavigator 0-100, FondNavigator 0-100 Aktieallokering E-post: michael.faust@strandbergkapital.se

Telefon: 046-15 66 85

4

FondNavigator 0-100

Halvårsredogörelse 2018

orgnr 515602-8200

5

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

fonden:

FondNavigator 0-100 (org. nr: 515602-8200)

Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder ("LVF")

Placeringsinriktning

Fonden är en fondandelsfond, vilket innebär att minst 50 % av fondförmögenheten ska vara placerad i andra fonder, inklusive ETF:er. Fonden är en allokeringsfond som investerar i tillgångsslagen aktier, räntor samt fonder med absolutavkastande mål.

Halvåret som gått

2018 inleddes med en svängig börsutveckling och våren har främst präglats av President Trumps varningar om

handelstullar, vilket har skapat stor oro i resten av världen. Marknaderna har reagerat negativt men har under den senaste tiden återhämtat sig en aning. Under våren har vi minskat exponeringen mot den svenska marknaden till fördel för dels ny teknik, globalt samt den amerikanska marknaden. Detta har hittills visat sig bra och utvecklingen de två första kvartalen i år är fonden plus 4,6% jämfört med MSCI Sweden (NR SEK) med plus 2,7%.

Framtiden

Det största orosmolnet just nu är USA:s handelspolitik och om det kommer bli ett handelskrig eller ej. Ett handelskrig skulle påverka bolagens investeringsvilja och skulle kunna bryta den positiva trend som råder i världsekonomin. På hemmaplan ska vi hålla ett extra öga på utvecklingen på bomarknaden, som vanligtvis är en bra indikator på hushållens inställning. Styrräntan ligger fortfarande på rekordlåg nivå och skjuter räntehöjningen på framtiden. BREXIT kommer nu även allt närmre och är något som vi tror kan få en större inverkan på börsen och dess volatilitet. Det svenska valet i september är även en stor faktor som kan komma att påverka den svenska börsen och något som även den kan öka volatiliteten på marknaden.

Väsentliga risker

Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 4

Riskkategori 4 innebär en mellan risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri.

Fonden placerar i instrument som ger exponering både mot aktie- och räntemarknader. Aktiemarknader kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning, medan räntemarknader kännetecknas av en lägre risk, men också en lägre förväntad avkastning. Fonden placerar även i fonder med en alternativ placeringsinriktning. Dessa typer av fonder strävar ofta efter att leverera en stabil avkastning till en risk som inte är kopplad till exempelvis aktie- eller räntemarknaden. Det är inte ovanligt att dessa typer av fonder använder sig av komplexa strategier och tekniker för att försöka uppnå sin

målsättning.

Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk)

6

NYCKELTAL

Fondens utveckling 2018-06-30 2017-12-31 2016-12-31

Fondförmögenhet, tkr 387 629 351 914 237 467

Antal utelöpande fondandelar 3 135 068 2 982 397 2 112 600

Andelsvärde, kr 123,64 118,00 112,54

Utdelning per andel, kr - - -

Fondens totalavkastning, % 4,78 4,85 12,54

7

BALANSRÄKNING

Belopp i kronor

2018-06-30 2017-12-31 Tillgångar

Överlåtbara värdepapper 77 669 034 73 983 938

Fondandelar 308 714 913 273 979 770

Summa finansiella instrument med positivt MV 386 383 947 347 963 708

Summa placeringar med positivt MV 386 383 947 347 963 708

Bankmedel och övriga likvida medel 1 746 759 4 329 589

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 458 957 308 598

Summa tillgångar 388 589 664 352 601 896

Skulder

Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -741 450 -687 946

Övriga skulder -219 000 0

Summa skulder -960 450 -687 946

Fondförmögenhet 387 629 214 351 913 950

Förändring av fondförmögenhet

Fondförmögenheten vid årets början 351 913 950 237 466 954

Andelsutgivning 56 426 269 162 204 003

Andelsinlösen -38 088 238 -59 161 382

Resultat enligt resultaträkning 17 377 234 11 404 375

Fondförmögenheten vid årets slut 387 629 214 351 913 950

8

FINANSIELLA INSTRUMENT

Fondens innehav per 30 juni 2018, uppdelat per bransch

Innehav Antal Kurs Valuta Marknads-

värde SEK Andel av fonden

Kategori 1

Autoliv SDB 5 877 921,80 SEK 5 417 419 1,4%

Hennes & Mauritz AB (B) 45 738 133,50 SEK 6 106 023 1,6%

Veoneer Inc 5 877 310,63 SEK 1 825 573 0,5%

Sällanköpsvaror 13 349 014 3,5%

Industrivärden C 31 271 173,70 SEK 5 431 773 1,4%

Investor AB (B) 16 164 364,90 SEK 5 898 244 1,5%

Kinnevik AB (B) 23 613 306,90 SEK 7 246 830 1,9%

L E Lundbergforetagen AB 20 482 275,20 SEK 5 636 646 1,5%

Nordea Bank 64 840 86,28 SEK 5 594 395 1,4%

Skandinaviska Enskilda Banken 64 219 85,16 SEK 5 468 890 1,4%

Svenska Handelsbanken AB 56 685 99,56 SEK 5 643 559 1,5%

Finans 40 920 336 10,6%

Indutrade AB 27 906 214,00 SEK 5 971 884 1,5%

SKF B 33 945 166,70 SEK 5 658 632 1,5%

Trelleborg AB (B) 31 867 191,30 SEK 6 096 157 1,6%

Volvo AB (B) 39 616 143,20 SEK 5 673 011 1,5%

Industri 23 399 684 6,0%

Summa Kategori 1 77 669 034 20,0%

Kategori 4

DNB Teknologi VPFO 33 535 1 596,49 SEK 53 538 975 13,8%

Handelsbanken USA Index 93 797 348,25 SEK 32 664 770 8,4%

Lannebo Vision 8 397 816 8,12 SEK 68 190 263 17,6%

Ohman Global Growth 113 738 583,47 SEK 66 362 858 17,1%

Ohman Index Emerging Markets M 103 028 187,97 SEK 19 366 111 5,0%

SEB Choice - Nordamerika Smabo 215 672 318,04 SEK 68 591 936 17,7%

Mutual funds 308 714 913 79,7%

Summa Kategori 4 308 714 913 79,7%

Summa överlåtbara värdepapper 77 669 034 20,0%

Summa fondandelar 308 714 913 79,7%

Summa värdepapper 386 383 947 99,7%

Bankmedel

Likvida medel SEK 1 746 759 0,5%

Summa bankmedel 1 746 759 0,5%

Övriga tillgångar/skulder netto -501 492 -0,1%

Fondförmögenhet 387 629 214 100,0%

9

Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier:

1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten

5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten

7. Övriga finansiella instrument

10

FondNavigator 0-100 Aktieallokering

Halvårsredogörelse 2018

orgnr 515602-8218

11

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

fonden:

FondNavigator 0-100 Aktieallokering (org. nr: 515602-8218)

Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder ("LVF")

Placeringsinriktning

Fonden investerar i tillgångsslagen aktier, räntor samt fonder med absolutavkastande mål. Allokeringen till de olika tillgångsslagen kan variera över tid, men fonden ska under normala marknadsförhållanden vara 100 % exponerad mot tillgångsslaget aktier.

Halvåret som gått

2018 inleddes med en svängig börsutveckling och våren har främst präglats av President Trumps varningar om

handelstullar, vilket har skapat stor oro i resten av världen. Marknaderna har reagerat negativt men har under den senaste tiden återhämtat sig en aning. Under våren har vi behållit exponeringen mot den svenska marknaden men koncentrerarat antalet aktier i fonden till ett lägre antal än tidigare. Utvecklingen de två första kvartalen i år är fonden plus 1,3% jämfört med MSCI Sweden (NR SEK) med plus 2,7%.

Framtiden

Det största orosmolnet just nu är USA:s handelspolitik och om det kommer bli ett handelskrig eller ej. Ett handelskrig skulle påverka bolagens investeringsvilja och skulle kunna bryta den positiva trend som råder i världsekonomin. På hemmaplan ska vi hålla ett extra öga på utvecklingen på bomarknaden, som vanligtvis är en bra indikator på hushållens inställning. Styrräntan ligger fortfarande på rekordlåg nivå och skjuter räntehöjningen på framtiden. BREXIT kommer nu även allt närmre och är något som vi tror kan få en större inverkan på börsen och dess volatilitet. Det svenska valet i september är även en stor faktor som kan komma att påverka den svenska börsen och något som även den kan öka volatiliteten på marknaden.

Väsentliga risker

Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 4

Riskkategori 4 innebär en mellan risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri.

Fonden placerar i instrument som ger exponering både mot aktie- och räntemarknader. Aktiemarknader kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning, medan räntemarknader kännetecknas av en lägre risk, men också en lägre förväntad avkastning. Fonden placerar även i fonder med en alternativ placeringsinriktning. Dessa typer av fonder strävar ofta efter att leverera en stabil avkastning till en risk som inte är kopplad till exempelvis aktie- eller räntemarknaden. Det är inte ovanligt att dessa typer av fonder använder sig av komplexa strategier och tekniker för att försöka uppnå sin

målsättning.

Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk)

12

Nyckeltal

Fondens utveckling 2018-06-30 2017-12-31 2016-12-31

Fondförmögenhet, tkr 154 089 153 785 97 949

Antal utelöpande fondandelar 1 312 437 1 327 334 896 453

Andelsvärde, kr 117,41 115,86 109,26

Utdelning per andel, kr - - -

Fondens totalavkastning, % 1,34 6,04 9,26

13

BALANSRÄKNING

Belopp i kronor

2018-06-30 2017-12-31 Tillgångar

Överlåtbara värdepapper 152 324 759 153 045 376

Summa finansiella instrument med positivt MV 152 324 759 153 045 376

Summa placeringar med positivt MV 152 324 759 153 045 376

Bankmedel och övriga likvida medel 1 956 378 935 461

Summa tillgångar 154 281 137 153 980 837

Skulder

Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -191 832 -196 292

Summa skulder -191 832 -196 292

Fondförmögenhet 154 089 305 153 784 545

Förändring av fondförmögenhet

Fondförmögenheten vid årets början 153 784 545 97 948 508

Andelsutgivning 5 816 161 54 089 345

Andelsinlösen -7 481 729 -5 292 068

Resultat enligt resultaträkning 1 970 328 7 038 761

Fondförmögenheten vid årets slut 154 089 305 153 784 545

14

FINANSIELLA INSTRUMENT

Fondens innehav per 30 juni 2018, uppdelat per bransch

Innehav Antal Kurs Valuta Marknads-

värde SEK Andel av fonden

Kategori 1

Autoliv SDB 7 115 921,80 SEK 6 558 607 4,3%

Hennes & Mauritz AB (B) 49 625 133,50 SEK 6 624 938 4,3%

Husqvarna AB (B) 72 220 85,02 SEK 6 140 144 4,0%

Veoneer Inc 7 115 310,63 SEK 2 210 132 1,4%

Sällanköpsvaror 21 533 821 14,0%

Investor AB (B) 25 179 364,90 SEK 9 187 817 6,0%

Nordea Bank 114 066 86,28 SEK 9 841 614 6,4%

Skandinaviska Enskilda Banken 66 870 85,16 SEK 5 694 649 3,7%

Svenska Handelsbanken AB 57 990 99,56 SEK 5 773 484 3,8%

Swedbank (A) 31 873 191,80 SEK 6 113 241 4,0%

Finans 36 610 807 23,8%

AF AB 27 534 204,80 SEK 5 638 963 3,7%

AddTech AB 26 384 198,20 SEK 5 229 309 3,4%

Indutrade AB 25 902 214,00 SEK 5 543 028 3,6%

Intrum Justitia AB 20 269 207,90 SEK 4 213 925 2,7%

Nibe Industrier AB 59 377 96,14 SEK 5 708 505 3,7%

Nolato AB 8 196 723,00 SEK 5 925 708 3,9%

SKF B 32 918 166,70 SEK 5 487 431 3,6%

Securitas AB (B) 38 525 147,45 SEK 5 680 511 3,7%

Skanska AB (B) 34 511 162,80 SEK 5 618 391 3,7%

Trelleborg AB (B) 45 729 191,30 SEK 8 747 958 5,7%

Volvo AB (B) 66 915 143,20 SEK 9 582 228 6,2%

Industri 67 375 956 43,7%

Lagercrantz Group AB 60 280 97,60 SEK 5 883 328 3,8%

Informationsteknik 5 883 328 3,8%

Hexpol (B) 55 549 93,20 SEK 5 177 167 3,4%

Holmen AB 21 422 203,55 SEK 4 360 448 2,8%

Material 9 537 615 6,2%

Castellum AB 39 439 145,15 SEK 5 724 571 3,7%

Fastighets AB Balder 24 203 233,80 SEK 5 658 661 3,7%

Fastighet 11 383 232 7,4%

Summa Kategori 1 152 324 759 91,5%

Summa överlåtbara värdepapper 152 324 759 98,9%

Summa värdepapper 152 324 759 98,9%

Bankmedel

Likvida medel SEK 1 956 378 1,3%

Summa bankmedel 1 956 378 1,3%

Övriga tillgångar/skulder netto -191 832 -0,1%

Fondförmögenhet 154 089 305 100,0%

15

Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier:

1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten

4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten

5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten

7. Övriga finansiella instrument

16

FONDBOLAGET, STYRELSE OCH

FÖRETAGSLEDNING SAMT REVISOR

FCG Fonder AB Tel: +46 8 410 759 55

Östermalmstorg 1 Fax: +46 8 519 891 88

114 42 Stockholm www.fcgfonder.se

Org.nr: 556939–1617

Aktiekapital

Fondbolagets aktiekapital är SEK 50 000.

Styrelse och Ledning

Fondbolagets styrelse och företagsledning består av:

Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot)

Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (VD)

Klagomålsansvarig

Simon Carlstedt (Head of Operations)

Oberoende riskkontrollsansvarig

Flemming Jacobsson

Förvaringsinstitut

Danske Bank A/S, Danmark, Sverigefilial