ÅRSREDOVISNING 2005/2006

(1)

ÅRSREDOVISNING 2005/2006

(2)

INNEHÅLLSFÖRTECKNING

Året som gått 1

TravelPartner i korthet 2

Affärsidé, vision och strategi 3

VD har ordet 4

Marknadsöversikt 6

Verksamhetsbeskrivning 8

Aktie och ägare 10

Finansiella nyckeltal 11

Defi nitioner 11

Förvaltningsberättelse 12

Resultaträkning 14

Balansräkning 15

Kassafl ödesanalys 17

Noter 18

Revisionsberättelse 26

Styrelse och revisorer 27

Ledande befattningshavare 28

Bolagsstämma Omslagets insida

1997 TravelPartner etableras som en avdelning inom resebyrån Scanworld AB med mål att bygga upp en ledande internetresebyrå för målgrup- perna privatresenärer och småföretagare. Ett intensivt utvecklingsar- bete inleds för att skapa en ledande teknisk plattform.

1998 Ett antal strategiska samarbeten inleds med ledande varumärken som OKQ8, FöreningsSparbanken, Preem, Vivo, Flygtorget, Boxer DigitalTV med fl era.

2000 TravelPartner skiljs från Scanworld AB och blir ett eget bolag, Scan- world TravelPartner AB.

2001 Den 6 september fl yttar Bolaget in i nya lokaler. Terrordåden den 11 september påverkar hela resebranschen negativt. Investeringar i system samt i en egen plattform baserat på det egna varumärket TravelPartner påbörjas.

2002 Under våren återhämtar sig försäljningen av resor. GDS-avtal skrivs med WorldSpan samtidigt som teknikföretaget MrOrange levererar en ny fl ygbokningsmotor. Bolaget genomför kraftfulla besparingar för att parera minskningen i efterfrågan under hösten och sajten www.travelpartner.se lanseras.

2003 Avtal skrivs med Expedia avseende världens största hotellboknings- tjänst. Försäljningen tar fart och når 52 mkr med tio anställda.

2004 Reklamkampanjen ”Din gamla resebyrås största fi ende” lanseras. För- säljningen uppgår till 107 mkr och antalet anställda till elva personer.

Utvecklingen av en ny teknisk plattform påbörjas under hösten för lansering av den norska sajten.

2005 Under våren lanserar TravelPartner hyrbilsprodukten genom ett avtal med Expedia som ger Bolaget tillgång till alla stora hyrbilsföretag.

TravelPartner ingår också GDS-avtal med Amadeus och utveckling av nya plattformen inleds. I juli lanseras den norska versionen av TravelPartner, www.travelpartner.no.

TravelPartner är nu ett etablerat varumärke och den första TV- kampanjen går av stapeln. Försäljningen ökar till 214 mkr.

2006 I mars lanseras TravelPartnerXL och produkten blir snabbt en försälj- ningssuccé. Bolaget har fortsatt stark tillväxt och försäljningen under räkenskapsåret uppgår till 348 mkr, en ökning med 63% jämfört med föregående år. Styrelsen beslutar att TravelPartner ska ansöka om upptagande av aktierna till handel på Stockholmsbörsens First North.

HISTORIK

Välkommen till vår första årsredovisning som publikt före- tag. TravelPartner är en IATA-ansluten internetresebyrå, som fokuserar på privatresenärer och småföretagare. Vi har under de senaste åren haft en stark försäljningstillväxt.

Med vårt starka varumärke kommer vår resa som listat bolag att bjuda på fortsatt tillväxt och expansion.

K ALENDARIUM

Bolagsstämma 12 december 2006

Kvartalsrapport 1 juli–30 september 6 november 2006 Kvartalsrapport 1 juli–31 december 5 februari 2007 Kvartalsrapport 1 juli–31 mars 7 maj 2007

HEMSIDA

Aktuell information om TravelPartner fi nns på:

www.travelpartner.se

Organisationsnummer 556538-1265

ÅRSREDOVISNING 2005 /2006

(3)

• Koncernens försäljning för verksamhetsåret 2005/2006 ökade med 62,8%

och uppgick till 348,5 (214,0) MSEK.

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 24,1 (19,4) MSEK, en ökning med 24,5%.

• Rörelseresultatet i koncernen uppgick till –3,7 (0,1) MSEK.

• Koncernens resultat efter skatt uppgick till –3,7 (0,3) MSEK.

• En kraftfull marknadsföring på TV för att stärka varumärket på längre sikt har genomförts.

• Den norska portalen www.travelpartner.no lanserades i juli 2005.

Verksamhetsåret

2005/2006

ÅRET SOM GÅT T

(4)

Ryssland

Invånarantal (miljoner) 143 BNP/capita* 8 230 BNP-tillväxt 5,8%

Internetpenetration av befolkning 16,5%

Litauen

Invånarantal (miljoner) 3,4 BNP/capita* 6 900 BNP-tillväxt 6,5%

Sverige

Polen

Lettland

Estland

Finland

Tyskland

Danmark

Invånarantal (miljoner) 5,4 BNP/capita*46 462 BNP-tillväxt 2,5%

Norge

TravelPartner är en IATA-ansluten internetresebyrå med fokus på privatresenärer och småföretagare.

TravelPartner har haft en stark försäljningstillväxt de senaste åren, under räkenskapsåret 2005/2006 uppgick tillväxten till cirka 63 procent. Bolaget är en av Sveriges största internetresebyråer och en av de snabbast växande resebyråerna i Sverige

¹

. Försäljningen sker på den svenska och norska marknaden under domännamnen www.travelpartner.se och www.travelpartner.no

Din resebyrå

på nätet

TRAVEL PARTNER I KORTHET

Marknader där TravelPartner är etablerade eller undersöker tillväxtpotentialen

1 Källa: TravelNews

* Belopp i USD

(5)

AFFÄRSIDÉ, VISION OCH STRATEGI

Affärsidé

TravelPartner skall erbjuda privatresenärer och småföretag ett komplett resebyråsortiment bestående av fl yg, hotell, charter, paket resor, hyrbilar, aktiviteter och försäkringar till marknadens mest konkurrenskraftiga priser via internet.

Vision

TravelPartners vision är att vara den ledande internetresebyrån i Öst- ersjöområdet.

Finansiella mål

TravelPartner skall över tiden generera en hög värdetillväxt och avkastning till aktieägarna. Bolaget har formulerat följande mål för verksamheten från och med 1 juli 2006¹:

• En genomsnittlig försäljningstillväxt om minst 60 procent per år den kommande treårsperioden.

• Uppnå en bruttomarginal om åtta procent inom 24 månader.

• Uppnå en vinstmarginal före skatt om 35 procent inom tre år.

Strategi

För att uppnå de uppsatta fi nansiella målen har TravelPartner fastställt en strategi som bygger på ett brett produkt- och tjänstesortiment, hög tillgänglighet och användarvänlighet i Bolagets resesajt, tydlig och konsekvent varumärkesstrategi, hög kostnadsmedvetenhet i alla led samt att utveckla och expandera verksamheten med begränsad risk. Bolaget har visat att dess affärsmodell och strategi är fram- gångsrik på den svenska hemmamarknaden. Styrelsen anser att den framtida tillväxtpotentialen är betydande:

• på den svenska hemmamarknaden skall TravelPartner växa genom breddning av produkt- och tjänstesortimentet, bland annat med eget virtuellt fl ygbolag och kompletterande charter erbjudanden,

• på den norska marknaden skall TravelPartner öka penetrationen genom marknadsföringsaktiviteter och tydligt varumärkes- arbete,

• på nya oexploaterade tillväxtmarknader, såsom Baltikum, Polen och Ryssland skall TravelPartner under kommande 3-årsperiod etablera verksamhet. Under 2006 skall TravelPartner även etablera sig på den fi nska och den danska marknaden,

• tillväxten skall även framöver ske genom fortsatt kostnadsmedvetenhet och låg riskexponering.

1 Defi nitioner återfi nns i avsnittet ”Finansiella nyckeltal och Defi nitioner”.

(6)

VD HAR ORDET

Räkenskapsåret har präglats av fortsatt fokus på att stärka TravelPartners varumärke och att omsättningsmässigt bli en av de största internetresebyråerna på hemmamarknaden.

Betydande marknadsföringsinvesteringar har inneburit att travelpartner.se nu har den största kännedomsnivån bland samtliga renodlade internetresebyråer.

Resultatet från dessa marknadsföringsinvesteringar har inte hunnit generera positivt rörelseresultat för hela verksamhetsåret, dock visade sista kvartalet vinst.

Fortsatt expansion kommer fortsättningsvis att ske i såväl Sverige som övriga Nordiska marknader, Polen och Baltikum.

Väsentliga händelser under året LANSERING AV TRAVELPARTNER.NO

Under Juli 2005 lanserades travelpartner.no, bolagets första utlandssatsning. Målet var att under första räkenskapsåret etablera bolaget på marknaden. Den marknadsföringsparameter som inledningsvis använts har varit priset. Omsättningsmässigt har detta medfört att www.travelpartner.no fått en bra start. En successiv höjning av marginalen i Norge har skett under senaste halvåret vilket påverkat försäljningsvolymen något negativt. Enligt en löpande kundundersökning som sker i Kelkoos regi, så anses travelpartner.

no vara den bästa och mest omtyckta reseportalen på den norska marknaden.

FORTSATT UNIK POSITION

En av TravelPartners grundläggande strategier är att alltid erbjuda ett så fullständigt produktsortiment som möjligt. Under räkenskapsåret har ett fl ertal lågprisfl ygbolag lagts till sortimentet som t.ex. Sterling, FlyNordic, FlyMe, Viking och Norwegian Air. Genom koppling till lågprisfl ygbolagens egna bokningssystem kan TravelPartner göra en samtidig sökning bland IATA-fl ygbolagen och lågprisfl ygbolagen och därigenom presentera bästa möjliga pris till vald destination.

Travelpartner.se är den enda internetresebyrån som erbjuder ett komplett urval från de stora charterarrangörerna i en och samma sökmotor.

Utöver de stora etablerade charterarrangörerna har vi under räkenskapsåret kompletterat vår sökmotor med vårt egna paket- resealternativ TravelPartnerXL. En lågprisprodukt som från första lanseringsdagen har haft försäljning över förväntan.

NYTT AVTAL MED AMADEUS BOKNINGSSYSTEM

För att ytterligare stärka vår marknadsposition och i så stor utsträck- ning som möjligt erbjuda bästa tänkbara fl ygpriser har vi kompletterat

Fortsatt fokus på att stärka

TravelPartners varumärke

vårt befi ntliga CRS-system WorldSpan med Amadeus. Amadeus är det största bokningssystemet i Nordeuropa och kan ibland erbjuda bättre produktsortiment och lägre priser än konkurrerande CRS:er.

Under året har Amadeus ersatt WorldSpan på den norska sajten.

FÖRBÄTTRAD SAJT ÖKAR FÖRSÄLJNINGEN

Ett stort arbete har under räkenskapsårets andra hälft lagts ner för att modernisera och effektivisera funktionaliteten på travelpartner.se. En designförändring och funktionalitetsförbätt- ring utgör nu normen för fortsatta internationella lanseringar.

Detta har bl.a. inneburit att försäljningen av försäkringar och avbeställningsskydd ökat, vilket är av betydelse för marginalen.

BETYDANDE INVESTERINGAR I TV-MARKNADSFÖRING

Investeringar i produktion av TV-spots har gjorts under räkenskaps- året. Dessa har sänts i TV3 och TV5 under hösten 2005 samt TV4 första halvåret 2006. Tillsammans med övrig marknadsföring har travelpartner.se nu den största kännedomsnivån bland samtliga renodlade internetresebyråer enligt en omnibusundersökning gjord av Fürst Scandinavian Research AB mars 2006.

LISTNING PÅ STOCKHOLMSBÖRSENS FIRST NORTH

Ett stort engagemang och en betydande del av företagets resurser har under de två sista kvartalen tagits i anspråk för att kunna ge- nomföra en listning av bolaget på Stockholmsbörsens First North.

Torsdagen den 6 juli 2006 blev den första offi ciella handelsdagen med bolagets aktier.

Marknadsutveckling RESEFÖRSÄLJNINGEN VIA INTERNET

Idag beräknas ca 15% av privatresorna bokas direkt på nätet. En andel som om 5 år förväntas ligga runt 50%. Den väletablerade renodlade internetresebyrån har här ett stort försprång. Våra säljare förmedlar redan i dag mer än 4 gånger fl er resor jämfört med säljare i traditionella resebyråer. Vi bedömer att vi även i jämförelse med våra egna leverantörer har ett betydande effektivitetsförsprång.

ETABLERAT VARUMÄRKE – FÖRUTSÄTTNING FÖR FRAMGÅNG I nuläget, när prisdifferenserna kan vara stora mellan olika reseby- råer och leverantörer, letar konsumenterna i huvudsak efter läg- sta pris genom att hoppa mellan olika detaljistsajter eller via olika prisjämförelsesajter. Vem konsumenten köper resan av är inte det helt avgörande, bara det är billigast. Detta kommer att ändras när marknaden mognat och prisdifferenserna utslätats till minimala ni- våer för likvärdiga produkter. Ett etablerat varumärke som står för

(7)

VD HAR ORDET

trygghet och etablerade kundfördelar blir därför en nödvändighet för långsiktig framgång. TravelPartners varumärke är ett av de mest välkända bland internetresebyråerna i Sverige med en etablerad och tydlig profi l som ”Din gamla resebyrås största fi ende”.

GRUNDEN LAGD FÖR FORSATT LÖNSAM EXPANSION

TravelPartner har unika förutsättningar att fortsätta expansionen.

Organisatoriskt, tekniskt och erfarenhetsmässigt har vi en stabil grund för den fortsatta internationella expansionen. Vår ambition är nu att i första hand etablera oss på de tillväxtmarknader där en kraftfull expansion fortfarande kan ske utan alltför stora marknadsinveste- ringar. Med Stockholm som ett naturligt nav har vi en utomordentlig förutsättning att bygga ett internetbaserat resebyråvarumärke inom hela Östersjöområdet.

Leif Lundin Verkställande direktör

(8)

MARKNADSÖVERSIKT

På väg mot

nya marknader

TravelPartner verkar på den svenska och norska marknaden för reseförmedling via internet. Mer- parten av TravelPartners försäljning kommer för närvarande från den svenska marknaden. Bolaget lanserade sin norska internetsajt den 1 juli 2005. Under det närmaste räkenskapsåret 2006/2007 avser TravelPartner att etablera sig på nya angränsande geografi ska marknader med sitt produkt- och tjänsteerbjudande.

Producentledet

Flygbolagen utgör den viktigaste gruppen av aktörer inom producentledet för TravelPartner. De kan schematiskt indelas i två huvud- kategorier, traditionella fl ygbolag även kallade nätverksbolag och lågkostnadsfl ygbolag (LCC-bolag). Bland de traditionella fl ygbolagen återfi nns bolag som till exempel SAS, AirFrance och British Airways.

Exempel på LCC-bolag är Sterling, Fly Nordic och FlyMe.

Distributörsledet

Inom distributionsledet utgör de fyra globala GDS:erna, Worldspan, Amadeus, Galileo och Sabre viktiga aktörer. De används av fl era typer av producerande reseföretag som till exempel fl ygbolag och hotell.

Trots en ökande konkurrens från internetaktörer levererar dessa ak- törer bokningsinformation till över 150 000 resebyråer världen över och ansvarar för över 47 miljoner bokningar årligen.

Worldspan

WorldSpan är för närvarande den GDS som används i största utsträck- ning av Internetresebyråerna på den Nordamerikanska marknaden.

Amadeus

Amadeus har en stark ställning i Europa och fl ertalet europeiska fl ygbolag har baserat sina egna tekniska plattformar på bolagets teknik. Amadeus är även den största GDS:en på den skandinaviska och baltiska marknaden.

Galileo

Galileo är ett av världens största GDS-system men inte särskilt etablerade inom Internetresemarknaden.

Sabre

Sabre är den första GDS:en, skapad genom ett samarbete mellan American Airlines och IBM på 1960-talet.

Den europeiska internetresemarknaden

Flertalet marknadsanalytiker förväntar en fortsatt stark tillväxt på den europeiska internetresemarknaden. I Europa utgörs försäljningen av resor via internet endast cirka en tredjedel jämfört med den amerikanska som under 2005 uppgick till cirka 30 procent av alla sålda resor.

Samtidigt är den europeiska resemarknaden nästan dubbelt så stor som den amerikanska. Många marknadsanalytiker bedömer därför den europeiska internetresemarknaden som mer långsiktigt attraktiv

Producenter

Flygbolag, Rederier, Tågbolag, Hotell, Biluthyrare

Kunder Affärsresenärer, Fritidsresenärer

Distributörer GDS/CDS, Resebyråer, internettjänster Researrangör

Charterbolag

0 50 100 150 200 250 300

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 E (BEUR)

Offline försäljning Online försäljning Källa: CRT, 2005

Försäljning av resor i Europa Resemarknadens struktur

Resemarknaden kan schematiskt indelas i tre olika led: producenter, researrangörer och resebyråer.

(9)

än den amerikanska. De amerikanska internetaktörerna har under de senaste åren också uppvisat stort intresse för att stärka sina positioner i Europa, ofta via förvärv av etablerade regionala aktörer.

Marknadstrender och cykler

Det fi nns ett fl ertal underliggande trender som påverkar den totala resemarknadens tillväxt och distributionsmönster. Den senaste 30- årsperioden har kännetecknats av ökad globalisering, frihandel och förbättrade kommunikationsmöjligheter, vilket alla har haft en stark positiv inverkan på resandet.

Ökad användning av internet som försäljningskanal

Den senaste tioårsperioden har en betydande förskjutning skett mellan olika försäljningskanaler. Internet är den klart snabbast väx- ande kanalen för biljettbokningar, men trots en dramatisk ökning de senaste åren är penetrationen fortfarande förhållandevis låg.

En undersökning av Eurostat visar att endast 7,8 procent av alla privatpersoner i Europa som under 2005 köpte resa genomförde transaktionen på internet (se tabell nedan). Förväntningarna från samstämmiga marknadsanalytiker är en fortsatt stark tillväxt för försäljningen över internet. Framväxten av internet som försäljnings- kanal har medfört att de traditionella resebyråerna utsatts för ökad konkurrens. De aktörer som inte har följt med i utvecklingen har generellt tappat marknadsandelar och drabbats av marginalpress medan konsumenterna har gynnats av lägre resekostnader samt större utbud och valfrihet.

TravelPartners primärmarknader

Östersjöområdet är TravelPartners primära hemmamarknad och omfattar Skandinavien, Finland, västra Ryssland, Baltikum, Polen och norra Tyskland. I regionen bor cirka 100 miljoner människor.

Värdet av fl ygresor inom, till och från marknaden uppgår till cirka 100 miljarder svenska kronor per år och antalet passagerare till 50-60 miljoner. Regionen består av relativt mogna marknader som Norden och norra Tyskland, men även tillväxtmarknader såsom Baltikum, västra Ryssland och Polen. TravelPartner har under räkenskapsåret

framför allt varit exponerade mot den svenska turistnäringen med reseprodukterna fl yg, hotell och charterresor.

Den svenska fl ygresemarknaden

Enligt Svenska Luftfartsverket (LFV) ökade antalet fl ygpassagerare på deras fl ygplatser med totalt 5 procent under 2005 jämfört med året innan. Antalet resenärer under året uppgick till 28,8 miljoner, av vilka 15,2 miljoner var hänförliga till utrikestrafi ken och 13,6 miljoner till inrikestrafi ken. Framförallt ökade trafi ken till destinationer utanför Europa kraftigt. Detta berodde dels på nyetableringar av interkontinental linjefart från Arlanda, dels på tillväxt av chartertrafi k till destinationer utanför Europa.

Lägre biljettpriser inom fl yget, som framförallt är en följd av låg- prisbolagens allt större utbud, medförde dock att försäljningen i kronor inte ökade i samma utsträckning som antalet sålda resor.

En bra ekonomisk utveckling både i Sverige och internationellt talar för en fortsatt positiv utveckling av fl ygmarknaden. LFV:s prog- nos är en tillväxt under 2006 om cirka tre procent för den svenska marknaden. För Norden förväntas den totala tillväxten till mellan tre och fem procent och ännu högre inom Bolagets tillväxtmarknader såsom Baltikum, Polen och Ryssland.

Resebyråmarknaden i Sverige

De svenska resebyråernas försäljning har under den senaste nio- årsperioden stadigt minskat, från en omsättning 1997 om 32,7 miljarder kronor till 25,8 miljarder kronor 2005, enligt branschför- eningen SRF. De traditionella resebyråerna förlorar marknadsandelar till internetresebyråerna såväl som de egna leverantörerna. Detta omsättningstapp förväntas fortsätta. För att möta denna negativa trend kommer troligen de traditionella resebyråerna under ett antal år att försöka klara konkurrenssituationen via en kombination av ordinarie butiksförsäljning och internetportaler utvecklade av olika kedjekonstellationer.

MARKNADSÖVERSIKT

E-handel på TravelPartners primärmarknader ¹

EU Danmark Tyskland Estonia Lettland Litauen Polen Finland Sverige Personer som har handlat varor

över internet de senaste tolv månaderna 23,1 48,0 42,4 6,8 4,8 2,2 6,9 38,0 50,3

Böcker, tidningar, e-learning 7,9 10,9 19,6 2,3 0,7 0,8 2,9 8,5 12,2

Resor och hotell 7,8 17,7 10,0 2,2 0,8 0,4 0,6 10,0 16,3

Kläder och sportartiklar 7,5 13,7 16,9 2,4 0,6 0,2 1,6 10,5 12,8

Film och musik 7,4 11,3 11,1 n/a 1,0 0,5 1,4 6,8 12,7

1 Uttryckt som andel av alla personer inom segmentet. Data för Norge är ej tillgängligt.

Källa: Eurostat, 2005

(10)

TravelPartner har haft en stark försäljningstillväxt de senaste åren, under räkenskapsåret 2004/2005 uppgick tillväxten till cirka 100 procent och 2005/2006 till 63 procent.

Affärsmodell

Den viktigaste förklaringen till TravelPartners starka tillväxt, vid sidan om ett konsekvent varumärkesarbete, är Bolagets internetbaserade affärsmodell. Modellen ger upphov till en kostnadseffektiv organi- sationsstruktur samt ett begränsat behov av rörelsekapitalbindning.

Expansion kan därför ske med en begränsad risk då en stor del av verksamhetsrisken bärs av leverantörerna.

Produkt- och tjänsteerbjudanden FLYG

Flygbiljetter har under året stått för cirka 75 procent av TravelPartners försäljning. TravelPartner som är en IATA-godkänd resebyrå, har därmed tillgång och möjlighet att via GDS-systemen sälja biljetter från cirka 400 olika traditionella fl ygbolag. Utöver detta erbjuder TravelPartner ett antal så kallade Low-Cost-Carriers (LCC) direktupp- kopplade till respektive LCC-bolags eget bokningssystem. Detta möj- liggör för TravelPartner att presentera såväl traditionella fl ybolag som LCC-bolag i prisordning vid samma sökningstillfälle.

HOTELL

TravelPartner har ett av de största tillgängliga utbuden av hotell med specialavtal som fi nns på den svenska marknaden. Bolaget erbjuder cirka 60 000 hotell och av dessa är cirka 20 000 specialprissatta.

Då TravelPartner arbetar med världens största hotellförmedlare kan Bolaget erbjuda konkurrenskraftiga priser och teknik.

CHARTERÅTERFÖRSÄLJARE

TravelPartner är ensam om att kunna prisjämföra och boka alla de stora charterarrangörernas resor i en och samma tjänst, vilket gör TravelPartner unikt på den svenska chartermarknaden. Alla charterresor som marknadsförs på TravelPartners sajt är bokningsbara.

Följande arrangörer prisjämförs; Apollo, Detur, Fritidsresor, Lion Alpin, Sportresor, STS Alpresor, Solresor, TravelPartnerXL och Ving.

PAKETRESOR SAMT ETT EGET KOMPLEMENT TILL CHARTERPRODUKTERNA – TRAVELPARTNERXL

En paketresa beskrivs oftast som en fl ygbiljett kombinerat med ett landarrangemang, vilket säljs med ett pris utan specifi kation vad de olika delarna kostar.

VERKSAMHETSBESKRIVNING

Attraktivt och komplett

reseutbud

Produkten TravelPartnerXL, Bolagets egna komplement till charterprodukterna, läggs upp i samma kategori som charterarrangörer- nas produkter. Även weekendresor till Europas storstäder, som i stort sett övergivits av charterarrangörerna till följd av priskonkurrensen från LCC-bolagen, fi nns i utbudet. Paketeringen baseras i första hand på LCC-bolagen med ett urval av de mest prisvärda kvalitetshotellen.

TravelPartnerXL har på kort tid blivit en försäljningsframgång och bedöms ha en stor potential både nationellt och internationellt.

HYRBIL

Hyrbilsprodukten erbjuder olika hyrbilsalternativ tillgängliga via de väletablerade hyrbilsfi rmorna, vilket resulterat i ett konkurrenskraf- tigt utbud gällande både pris och tillgänglighet. I systemet fi nns idag aktörer som Avis, Alamo, Hertz, Budget och National. Genom samarbete med de största förmedlarna uppnås en konkurrensfördel jämfört med om TravelPartner skulle ingå enskilda avtal med varje leverantör.

AKTIVITETER

TravelPartners aktiviteter är av upplevelsekaraktär, det vill säga sight- seeingturer, inträden, lokala upplevelser, restaurangbesök med mera.

Utbudet av dessa aktiviteter uppdateras i realtid på Bolagets resesajt vilket är ovanligt i branschen och ger således TravelPartner en kon- kurrensfördel.

SERVICEPAKET

Servicepaketet möjliggör för kunden att köpa till extra manuell han- tering i samband med resebokningen. Det innebär personlig service med att reservera sittplatser och liknande tjänster. Det är upp till kunden att välja servicenivå vid varje enskilt bokningstillfälle.

FÖRSÄKRINGAR

TravelPartner erbjuder olika försäkringsprodukter som utvecklats i samarbete med försäkringsbolaget Accept Försäkringsaktiebolag.

Prissättningen av försäkringarna är konkurrenskraftig och har lett till att en ökande andel av bokningarna kompletteras med ett för- säkringsskydd.

Reseförsäkringen som erbjuds i samband med bokning innehåller, förutom de vanliga momenten såsom avbeställningsskydd, även delar som konkursskydd och ersättningsresa. TravelPartners stora utbud av välanpassade försäkringar skapar trygghet för de som kan känna osäkerhet inför ett internetköp.

TravelPartner är en IATA-ansluten internetresebyrå med fokus på privatresenärer och småföretagare.

TravelPartner erbjuder ett komplett resebyråsortiment bestående av fl yg, hotell, charter, paketresor, hyr-

bilar, försäkringar och aktiviteter. Försäljningen sker via internet, huvuddomänen är TravelPartner.se.

(11)

VERKSAMHETSBESKRIVNING

Marknadsföring

Målet med TravelPartners marknadsföring är att positionera Tra- velPartner som det trygga, smarta och ekonomiska alternativet till traditionella resebyråer. Denna känsla skall framförallt förmedlas genom ett starkt varumärke. För att bygga ett starkt varumärke har TravelPartners marknadsföringspolicy varit att inte tillåta andra logotyper än SRF och IATA tillsammans med Bolagets eget.

Varumärket utgör en av TravelPartners största tillgångar och varumärkeskännedomen är idag mycket god på den svenska marknaden.

Under räkenskapsåret 2005/2006 uppgick Bolagets kostnader för de sammanlagda marknadsföringsaktiviterna till 13,7 mkr, fördelat på 40% TV-reklam, 30% internet, 10% utomhusannonsering och 20% övrigt. Marknadsföringskostnaderna föregående räkenskapsår uppgick totalt till 7,5 mkr.

Samarbeten FLYGTORGET.SE

Flygtorget.se är Föreningen svenskt Flygs informationsportal kring det mesta som rör svenskt fl yg.

TravelPartner är ensam leverantör av en komplett resebyråtjänst hos Flygtorget som under räkenskapsåret 2005/2006 stod för cirka 20 procent av trafi ken. I nuvarande avtal ersätts Flygtorget för resor som bokas via tjänsterna.

Uppförandekod (Code of Conduct)

TravelPartner skall vara ett sunt företag och en god förebild. God etik, ett socialt ansvarstagande och miljötänkande är en del av före- tagskulturen. TravelPartner har antagit ECPATS Code of Conduct mot barnsexhandel inom turistnäringen. Därutöver tillämpar TravelPartner egna principer som behandlar och reglerar frågor som rör bland annat arbetsvillkor, mänskliga rättigheter, produktionsrelaterade frågor samt miljö.

TravelPartner i framtiden

TravelPartner är en av Sveriges snabbast växande internetresebyråer.¹ Försäljningen fördubblades mellan räkenskapsåren 2003/2004 och 2004/2005 och under räkenskapsåret 2005/2006 uppgick försälj- ningstillväxten till 63 procent. En fortsatt kraftig tillväxt förväntas de kommande åren, dock kommer marknader såsom Sverige att kunna visa ökad lönsamhet givet uppnådda skalfördelar vad gäller marknadsföringskostnader samt att TravelPartner är ett inarbetat varumärkesnamn på den svenska marknaden. En ökad satsning på dynamisk paketering av resor samt eget virtuellt fl ygbolag bedöms även öka tillväxten och lönsamheten under de närmaste åren.

Bolaget bedömer även att TravelPartners skalbara IT-plattform möjliggör en effektiv expansion till nya geografi ska marknader. De närliggande marknaderna runt Östersjön bedöms uppvisa en stark tillväxt inom turistnäringen, något som TravelPartner avser att bygga den framtida expansionen på. Den kunskap och erfarenhet som Bolaget byggt upp i Sverige, en av världens mest utvecklade marknader för internetverksamhet, kommer att utgöra grunden till den internationella expansionen. Inte desto mindre bedömer Bolagets ledning att de regionala marknaderna kräver stor lyhördhet och anpassning till lokala förhållanden för att lyckas.

Flyg 75%

Charter 13%

Hotell 9%

Avbeställningsskydd och försäkringar 2%

Övrigt (hyrbil och aktiviteter) 1%

Produkter och tjänsteerbjudanden 2005/2006

1 Källa: TravelNews

(12)

AKTIE OCH ÄGARE

Aktiekapitalet

TravelPartner-aktien listades på Stockholms börsen First North den 6 juli 2006. TravelPartner-aktien handlas under kortnamnet TP och bolaget hade per den 27 november 2006 ett börsvärde på cirka 58 MSEK. Antalet aktier uppgår till 8 104 058 och en börspost omfattar 500 aktier.

Aktier och

ägarförhållanden

Aktiekapitalets utveckling

År Månad Händelse

Förändring av aktiekapital

Totalt aktiekapital

Förändring antal aktier

Totalt antal aktier

Nom.värde per aktie/

kvotvärde

1997 Januari Bildande 100 000 100 000 1 000 1 000 100,00

2000 Januari Nyemission¹ 900 000 1 000 000 9 000 10 000 100,00

2000 December Nyemission² 333 400 1 333 400 3 334 13 334 100,00

2002 Oktober Nedsättning av

aktiekapital –1 000 050 333 350 0 13 334 25,00

2002 Oktober Nyemission³ 1 000 050 1 333 400 40 002 53 336 25,00

2002 Oktober Nedsättning av

aktiekapital –1 226 728 106 672 0 53 336 2,00

2002 Oktober Nyemission⁴ 120 006 226 678 60 003 113 339 2,00

2003 Juni Nyemission⁵ 1 000 000 1 226 678 500 000 613 339 2,00

2003 Juni Kvittningsemission⁶ 233 652 1 460 330 116 826 730 165 2,00

2006 Mars Nyemission⁷ 195 314 1 655 644 97 657 827 822 2,00

2006 April Split 1:8 0 1 655 644 5 794 754 6 622 576 0,25

2006 Juni Nyemission⁸ 370 371 2 026 015 1 481 482 8 104 058 0,25

Ägarstruktur

Ägare Antal aktier

Kapital/

röster, %

Scanworld AB 1 516 040 18,71

Leif Lundin 1 470 368 18,14

Magnus Lundin 1 390 584 17,16

DNB Nor Bank ASA 1 059 608 13,08

Per-Erik Hasslert 501 744 6,19

Nordnet Securities AB 457 241 5,64

Evli Bank PLC-Stockholmsfi l. 237 299 2,93

Inger Wolf 176 376 2,18

Folksam Fond Aktiebolag 175 000 2,16

Mangold Fondkommission AB 106 342 1,31

Övriga aktieägare 1 013 456 12,50

Totalt antal aktier⁸ 8 104 058 100,0

Källa: VPC

1 Företrädesemission.

6 Riktad emission till Aggregate Media Fund I KB för kvittning av

7 Företrädesemission beslutad av bolagsstämma och tecknad av aktieägarna i mars 2006.

8 Antal nyemitterade aktier som tecknades i juni 2006 i samband med börsnoteringen är 1 481 482. Dessa var vid pe-

(13)

FINANSIELL A NYCKELTAL & DEFINITIONER

Finansiella

nyckeltal

05-07-01 06-06-30¹

04-07-01 05-06-30¹

03-07-01 04-06-30

02-07-01 03-06-30

Försäljning, tkr 348 463 214 266 107 487 51 701

Nettoomsättning, tkr 24 107 19 360 11 994 4 949

Rörelseresultat, tkr –3 702 127 66 –2 901

Resultat efter fi nansiella poster, tkr –3 741 256 35 –2 988

Bruttomarginal, % 6,9 9,0 11,2 9,6

Rörelsemarginal, % neg 0,7 0,6 neg

Vinstmarginal, % neg 1,3 0,3 neg

Avkastning på eget kapital, % neg 11 2 neg

Soliditet, % 37 14 18 24

Balanslikviditet, % 155 108 121 130

Resultat per aktie, kr –2,55 0,35 0,16 –198,03

Eget kaptial per aktie, kr 2,57 3,36 2,98 18,88

Antal anställda, medeltal 14 11 10 10

Försäljning per anställd, tkr 24 890 19 479 10 749 5 170

1 Avser koncernen. Koncernredovisning har upprättats från och med räkenskapsåret 2004/2005.

Defi ntioner

FÖRSÄLJNING

Försäljning avser det kunden betalar för resan.

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättning utgörs av ersättningar för utfört försäljningsarbete och erhålls från bolagets researrangörer, reseprodu- center samt kunder.

BRUTTOMARGINAL

Nettot av fakturerade varor och tjänster med avdrag för inköpskostnader i procent av försäljningen.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat efter av- och nedskrivning- ar i procent av nettoomsättningen.

VINSTMARGINAL

Resultat efter fi nansiella poster i procent av nettoomsättningen.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

SOLIDITET

Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

BALANSLIKVIDITET

Omsättningstillgångar samt tecknat men ej inbetalt kapital dividerat med kortfristiga skulder.

RESULTAT PER AKTIE

Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

EGET KAPTIAL PER AKTIE

Eget kapital i förhållande till antal aktier på balansdagen.

(14)

FÖRVALTNINGSBERÄT TELSE

Styrelsen och verkställande direktören i Scanworld Travelpartner AB (publ), organisa- tionsnummer 556538-1265, avger härmed årsre- dovisning och koncernredovisning för verksam- hetsåret 2005/2006.

Verksamheten

Scanworld Travelpartner AB (Publ) är en IATA-ansluten internet- resebyrå med fokus på privatresenärer och småföretagare. Bolaget verkar på den svenska och norska marknaden för reseförmedling via internet, under domännamnen www.travelpartner.se och www.travelpartner.no. I koncernen ingår Scanworld Travelpartner AB (publ) med säte i Stockholm, samt det helägda dotterbolaget TravelPartner AS med säte i Oslo. All verksamhet bedrivs från moderbolagets kontor i Stockholm, vilket innebär att all personal tillhörande försäljning, marknad, ekonomi, IT och ledningsgrupp fi nns samlade på ett och samma ställe.

Väsentliga händelser under året TRAVELPARTNER.NO LANSERAS

I juli 2005 lanserades travelpartner.no på den norska marknaden, bolagets första utlandssatsning. Målsättning under första räken- skapsåret har varit att etablera sig på marknaden. Den marknads- föringsparameter som inledningsvis använts har varit priset.

LÅGPRISPRODUKTER

Under räkenskapsåret har ett fl ertal lågprisfl ygbolag lagts till sortimentet som t.ex. Sterling, FlyNordic, FlyMe, Viking och Norwegian Air. Dessutom har bolaget kompletterat sökmotorn med det egna paketresealternativet TravelPartnerXL.

AVTAL MED AMADEUS

TravelPartner har under året skrivit avtal med Amadeus och därmed kompletterat bolagets befi ntliga CRS-system WorldSpan. Amadeus är det största bokningssystemet i Nordeuropa och kan ibland erbjuda bättre produktsortiment och lägre priser än konkurrerande CRS:er.

Under året har Amadeus ersatt WorldSpan på den norska sajten.

ÖKADE MARKNADSFÖRINGSINSATSER

Investeringar i produktion av TV-spots har gjorts under räkenskaps- året. Dessa har sänts i TV3 och TV5 under hösten 2005 samt TV4 första halvåret 2006. Tillsammans med övrig marknadsföring har travelpartner.se nu den största kännedomsnivån bland samtliga renodlade internetresebyråer enligt en omnibusundersökning gjord av Fürst Scandinavian Research AB mars 2006.

FIRST NORTH

Ett stort engagemang och en betydande del av företagets resurser har under senaste halvåret tagits i anspråk för att kunna genomföra

en listning av bolaget på Stockholmsbörsens First North. Den första offi ciella handelsdagen med bolagets aktier var torsdagen den 6 juli 2006. TravelPartner har idag ca 600 nya aktieägare i form av institutioner och privatpersoner, bland dessa återfi nns till exempel Nordnet Securities AB och Folksam Fond Aktiebolag.

Väsentliga händelser efter balansdagen FOKUS PÅ NYA MARKNADER

Den 30 oktober 2006 lanserades GoLeif.dk. Därmed är TravelPartner verksamt i hela Skandinavien. Domännamnet GoLeif har registrerats i samtliga länder där bolaget kan ha något intresse av att lanseras i framtiden.

Under slutet av 2006 beräknas också www.travelpartner.fi lanseras i enlighet med fastställd plan varefter TravelPartner fi nns i på alla strategiskt viktiga närmarknader i Norden. Rekrytering av personal för att hantera kundtjänst i Danmark och Finland pågår. Bolagets strategi för närmarknaderna är en centraliserad kundtjänst med lo- kalisering i Stockholm.

För fortsatt expansion i Baltikum har TravelPartner etablerat två dotterbolag i Estland, OÜ TravelPartner.ee och OÜ GoLeif.ee. Bolags- registreringen som skedde i juli månad 2006 har möjliggjort skydd av bolagets varumärke och domäner på marknaden. Verksamheten i Estland beräknas komma igång under 2007.

Marknadsutveckling RESEFÖRSÄLJNINGEN VIA INTERNET

Idag beräknas ca 15% av privatresorna bokas direkt på nätet. En andel som om 5 år förväntas ligga runt 50%. Den väletablerade renodlade internetresebyrån har här ett stort försprång. Bolagets säljare förmedlar redan i dag mer än 4 gånger fl er resor jämfört med säljare i traditionella resebyråer. Vi bedömer att vi även i jämförelse med våra egna leverantörer har ett betydande effektivitetsförsprång.

Försäljning och nettoomsättning

Koncernens försäljning ökade med 63% och uppgick under verk- samhetsåret till 348,5 (214,0) MSEK. Den svenska verksamhetens försäljning ökade med 46,2% och uppgick till 312,8 (214,0) MSEK.

Den norska verksamheten bidrog med 35,7 MSEK i försäljning. Ingen försäljning förekom i Norge under föregående år, eftersom verksamheten startade i juli 2005.

Koncernens nettoomsättning, d v s ersättningar för utfört försälj- ningsarbete, uppgick till 24,1 (19,4) MSEK, en ökning med 24,5%.

Den svenska verksamhetens nettoomsättning ökade med 17,8% och uppgick till 22,8 (19,4) MSEK. I Norge bidrog verksamheten med en nettoomsättning på 1,3 MSEK.

Resultat

Koncernens rörelseresultat uppgick till –3,7 (0,1) MSEK. Resultatet har påverkats negativt p g a en kraftfull marknadsföringskampanj på TV, vilket under verksamhetsåret inte har hunnit generera motsva- rande effekt på försäljningen. Sista kvartalet visar ett positivt rörelse-

Förvaltningsberättelse

(15)

FÖRVALTNINGSBERÄT TELSE

resultat för den svenska verksamheten, en effekt av ovanstående marknadsföring. Dessa kampanjer är avsedda att stärka varumärket och därmed även försäljningen på längre sikt. Rörelseresultatet för den svenska verksamheten uppgick till –2,0 (0,3) MSEK. Den norska verksamhetens rörelseresultat uppgick till –1,7 (–0,2) MSEK.

Finansiell ställning och likvida medel

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 17,6 (13,4) MSEK. Nyemissionen om 20 MSEK som tecknades i juni 2006 har, med avdrag för diverse emissionskostnader, blivit inbetald under juli månad och ingår således inte i beräkningen av likvida medel på balansdagen.

Soliditeten i koncernen uppgick vid periodens utgång till 37,1%

(13,5%). Eget kapital vid periodens utgång uppgick i koncernen till 17,0 (2,5) MSEK. Under mars 2006 genomfördes en företrädesemis- sion på 5,0 MSEK för att stärka soliditeten i koncernen. I samband med listningen på Stockholmsbörsens First North erbjöds även nya intressenter i juni 2006 att teckna aktier i bolaget, i form av en nyemission på 20 MSEK, vilket stärkte det egna kapitalet med 13,3 MSEK efter avdrag för emissionskostnader.

Investeringar och förvärv

Investeringar för verksamhetsåret uppgick till 0,7 (0,8) MSEK. Dessa är fördelade på immateriella tillgångar 0,3 MSEK, samt inköp av maskiner och inventarier 0,4 MSEK.

Styrelsearbete

Scanworld Travelpartner ABs styrelse har under 2005/2006 haft sex protokollförda sammanträden. Styrelsen har antagit en arbetsordning för styrelsearbetet och en instruktion till verkställande direktören.

Utdelning

Styrelsen för Scanworld Travelpartner AB (publ) föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2005/2006.

Förslag till disposition av balanserat resultat KONCERNEN

Koncernens fria egna kapital uppgår till 5 669 979 kr. Ingen avsätt- ning till bundna reserver föreslås.

MODERBOLAGET

Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att 7 758 513 kr överförs i ny räkning.

Beträffande koncernen och moderbolagets resultat och ekonomiska ställning vid räkenskapsårets utgång i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med noter.

Flerårsjämförelse

BOLAGETS EKONOMISKA UTVECKLING I SAMMANDRAG 2005/2006¹ 2004/2005¹ 2003/2004 2002/2003

Försäljning, tkr 348 463 214 266 107 487 51 701

Nettoomsättning, tkr 24 107 19 360 11 994 4 949

Rörelseresultat, tkr –3 702 127 66 –2 901

Resultat e. fi nansiella poster, tkr –3 741 256 34 –2 988

Balansomslutning, tkr 45 851 18 146 12 426 8 977

Soliditet, % 37,1 13,5 17,5 23,8

Medeltal anställda 14 11 10 10

1 Avser koncernen. Koncernredovisning har upprättats från och med räkenskapsåret 2004/2005.

(16)

RESULTATRÄKNING

Resultaträkning

KONCERNEN MODERBOLAGET

TSEK Not

05-07-01 06-06-30

04-07-01 05-06-30

05-07-01 06-06-30

04-07-01 05-06-30

Försäljning 348 463 214 266 312 761 214 266

Nettoomsättning 2 24 107 19 360 22 797 19 360

Bruttoresultat 24 107 19 360 22 797 19 360

Aktiverat arbete för egen räkning - 275 - -

Övriga rörelseintäkter 1 303 368 1 298 368

Övriga externa kostnader 3,4 –21 338 –13 829 –19 190 –13 695

Personalkostnader 5 –7 187 –5 576 –6 413 –5 270

Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 6,7,8,9 –587 –471 –496 –471

Summa rörelsens kostnader –27 809 –19 601 –24 801 –19 436

RÖRELSERESULTAT –3 702 127 –2 004 292

Resultat från fi nansiella investeringar 10

Finansiella intäkter 130 187 239 122

Finansiella kostnader –169 -58 –3 –58

Summa resultat från fi nansiella investeringar –39 129 236 64

RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER –3 741 256 –1 768 356

ÅRETS RESULTAT –3 741 256 –1 768 356

Antal aktier vid periodens slut ¹ 6 622 576 730 165

Genomsnittligt antal aktier 1 466 716 730 165

Resultat per aktie, kr –2,55 0,35

1 Antal nyemitterade aktier som tecknades i juni 2006 i samband med börsnoteringen är 1 481 482. Dessa var vid periodens utgång inte registrerade hos Bolagsverket.

(17)

BAL ANSRÄKNING

Balansräkning

TSEK Not 06-06-30 05-06-30 06-06-30 05-06-30

Tillgångar

Tecknat men ej inbetalt kapital 20 000 - 20 000 -

Anläggningstillgångar

IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Balanserade utgifter för forsknings-

och utvecklingsarbeten och liknande arbeten 6 605 729 273 258

Varumärken 7 110 - 110 -

Hyresrätter 8 71 123 71 123

785 852 453 381

MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Maskiner och inventarier 9 504 344 488 320

FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 11

Andelar i koncernföretag - - 1 142 1 142

Summa anläggningstillgångar 1 289 1 196 2 083 1 843

Omsättningstillgångar KORTFRISTIGA FORDRINGAR

Kundfordringar 510 558 501 558

Kortfristiga fordringar hos koncernföretag - - 2 379 1 624

Aktuella skattefordringar 88 88 88 88

Övriga kortfristiga fordringar 2 054 521 1 914 467

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 4 309 2 370 4 087 2 290

6 960 3 537 8 969 5 027

KASSA OCH BANK

Kassa och bank 17 602 13 413 16 606 11 262

Summa omsättningstillgångar 24 563 16 950 25 575 16 289

SUMMA TILLGÅNGAR 45 851 18 146 47 658 18 132

(18)

BAL ANSRÄKNING

Balansräkning (fortsättning)

TSEK Not 06-06-30 05-06-30 06-06-30 05-06-30

Eget kapital och skulder

Eget kapital 13

BUNDET EGET KAPITAL

Aktiekapital (6.622.576 aktier á kvotvärde 0,25 kr) 1 656 1 460 1 656 1 460

Tecknat ej registrerat aktiekapital 370 - 370 -

Bundna reserver 9 314 9 314 9 314 9 314

11 340 10 774 11 340 10 774

FRITT EGET KAPITAL

Fria reserver 9 411 –8 575 9 526 –8 600

Årets resultat –3 741 256 –1 768 356

5 670 –8 319 7 758 -8 244

Summa eget kapital 17 010 2 455 19 098 2 530

Kortfristiga skulder

Förskott från kunder 464 385 432 385

Leverantörsskulder 4 753 968 4 676 968

Övriga kortfristiga skulder 329 140 329 121

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 23 296 14 198 23 122 14 128

Summa kortfristiga skulder 28 841 15 691 28 559 15 602

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 45 852 18 146 47 657 18 132

Ställda säkerheter Inga Inga Inga Inga

Ansvarsförbindelser 15 600 600 600 600

(19)

K ASSAFLÖDESANALYS

Kassafl ödesanalys

TSEK

05-07-01 06-06-30

04-07-01 05-06-30

05-07-01 06-06-30

04-07-01 05-06-30

Den löpande verksamheten

Rörelseresultat före fi nansiella poster –3 702 127 –2 004 292

Justering för poster som inte ingår i kassafl ödet

Avskrivningar 587 471 496 471

Omräkningsdifferens –14 –5

–3 128 593 –1 508 763

Betalda/erhållna fi nansiella kostnader/intäkter –39 129 236 64

Kassafl öde från den löpande verksamheten

före förändring av rörelsekapital –3 168 722 –1 272 827

Förändring av rörelsekapital

Ökning kortfristiga fordringar –3 423 –291 –3 942 –1 781

Ökning kortfristiga skulder 8 705 6 290 11 170 6 173

Kassafl öde från den löpande verksamheten 2 114 6 721 5 956 5 219

Investeringsverksamheten

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar –322 –593 –322 –145

Investeringar i materiella anläggningstillgångar –413 –144 –413 –120

Investering i dotterföretag - - - –1 000

Kassafl öde från investeringsverksamheten –735 –737 –735 –1 265

Finansieringsverksamheten

Nyemission 5 000 - 5 000 -

Emissionskostnader¹ –2 162 - –4 876 -

Amortering av lån - –824 - –824

Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten 2 838 –824 124 –824

Årets kassafl öde 4 216 5 161 5 344 3 131

Likvida medel vid periodens början 13 413 8 252 11 262 8 132

Omräkningsdifferens likvida medel –27 - - -

Likvida medel vid årets slut 17 602 13 413 16 606 11 263

1 Av den totala emissionskostnaden på 6,7 MSEK har 2,2 MSEK betalats innan balansdagens utgång. Posten är hänförlig till nyemission om 20 MSEK som tecknades i juni 2006, men inbetalades i juli 2006 och således inte ingår i kassafl ödesanalysen.

(20)

NOTER

Scanworld Travelpartner ABs årsredovisning har upprättats enligt Årsredovisningsla- gen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med föregående år, med undantag av nedanstående förändring baserat på redovisningsrekommendation från Svenska Resebyråföreningen (SRF)

Svenska Resebyråföreningens (SRF) redovisningsrekommendationer

Enligt TravelPartners redovisningsprinciper före 30 juni 2005 bruttoredovisades den förmedlade faktureringen i nettoomsättningen, i enlighet med dåvarande bransch- praxis. En omfattande omarbetning av SRF:s rekommendationer har dock skett och de nya rekommendationerna har varit gälllande från och med år 2005.

För TravelPartners del innebär detta att räkenskapsåret 2005/2006 kommer att vara det första räkenskapsåret med de nya principerna.

De nya principerna påverkar endast uppställningen av resultaträk- ningen och tillhörande noter. Det som tidigare benämnts som netto- omsättning rubriceras i resultaträkningen som försäljning. Begreppet nettoomsättning likställs med bruttoresultat.

De nya rekommendationerna från SRF påverkar inte TravelPartners resultat.

De grundläggande principerna för intäktsredovisning ligger fast och påverkas inte av de nya rekommendationerna. För att kunna göra en relevant jämförelse av bolagets utveckling har även föregående års uppställning korrigerats i enlighet med de nya rekommendationerna från SRF.

Koncernredovisning

I koncernredovisningen ingår dotterföretag där moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 procent av rösterna, eller på annat sätt har ett bestämmande infl ytande.

Koncernens bokslut är upprättat enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotterbolagens egna kapital vid förvärvet, fastställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värden, elimineras i sin helhet. I koncernens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterbolagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet.

Under året förvärvade bolag inkluderas i koncernredovisningen med belopp avseende tiden efter förvärvet. Resultat från under året sålda bolag har inkluderats i koncernens resultaträkning för tiden fram till tidpunkten för avyttringen.

Scanworld Travelpartner ABs utländska dotterbolag klassifi ceras som självstän- diga dotterbolag, varför dagskursmetoden tillämpas för omräkning av deras bokslut.

Detta innebär att de utländska dotterbolagens tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs. Samtliga poster i resultaträkningarna omräknas till årets genom- snittskurs. Omräkningsdifferenser förs direkt till koncernens egna kapital.

Internvinster inom koncernen elimineras i sin helhet.

Fordringar

Fordringar upptas till det belopp, som efter individuell bedömning beräknas bli betalt.

Fordringar och skulder i utländsk valuta

Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs.

Intäktsredovisning

Bolagets verksamhet innefattar försäljning av fl ygbiljetter, hotellövernattningar samt som återförsäljare åt charterarrangörer.

Intäkten avseende fl yg och charter redovisas vid utfärdandet av biljett, vilket motsvarar den tidpunkt då bolaget utfört allt arbete hänförligt till transaktionen.

En schablonmässig reserv på charter tas upp som kostnad för eventuella avbok- ningar. Intäkt på hotell redovisas under den månad då utcheckning skett.

Inkomstskatter

Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar avseende tidigare års aktuella skatt och förändringar i uppskjuten skatt.

Skatteskulder/-fordringar värderas till vad som enligt företagets bedömning skall erläggas till eller erhållas från skatteverket. Bedömningen görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas.

För poster som redovisas i resultaträkningen, redovisas även därmed samman- hängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteeffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital, redovisas mot eget kapital.Uppskjuten skatt avseende framtida skatteeffekter redovisas inte i resultat- och balansräkningarna.

I moderbolaget redovisas - på grund av sambandet mellan redovisning och beskattning - den uppskjutna skatteskulden på obeskattade reserver, som en del av de obeskattade reserverna.

Immateriella anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar

Vanligtvis kostnadsförs alla utgifter för utveckling eller underhåll av programvara omedelbart.

Utgifter som är direkt sammankopplade med identifi erbara och unika programvaror som kontrolleras av koncernen och som har troliga ekonomiska fördelar som efter ett år överstiger kostnaden balanseras dock som immateriell tillgång. Direkta kostnader inkluderar personalkostnader för programutvecklande personal och en rimlig andel av relevanta indirekta kostnader.

Utgifter som höjer prestandan eller förlänger livslängden på programvaran utöver dess ursprungliga nivå redovisas som en förbättringsutgift och ökar det ursprungliga anskaffningsvärdet. Balanserade utgifter för utveckling av programvaror skrivs av linjärt över nyttjandetiden, dock högst fem år.

Hyresrätter skrivs av på tre år.

Materiella anläggningstillgångar

Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar.

Utgifter för förbättringar av tillgångars prestanda, utöver ursprunglig nivå, ökar tillgångens redovisade värde. Utgifter för reparation och underhåll redovisas som kostnader.

Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod.

När tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av materiella tillgångar.

Inventarier, verktyg och installationer skrivs av på 5 år.

Leasingavtal

Samtliga leasingavtal, oavsett om de är fi nansiella eller operationella, redovisas som hyresavtal (operationella leasingavtal). Leasingavgiften kostnadsförs linjärt över leasingperioden.

Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper