TECKNAS SENAST 14 NOVEMBER 2014
CERTIFIKAT AUTOCALL GLOBAL 1410G
Informationsblad (Marknadsföringsmaterial) VILLKOR I SAMMANdRAG
KATEGORI: Certifikat
KAPITALSKYDD: Nej
LÖPTID: 1-5 år (Förtida Förfall)
AcKumuLERAnDE KuPOnG: 9 % (indikativt, lägst 7 %)
InLÖSEnBARRIÄR: 90 % av Startkurs
KuPOnGBARRIÄR: 80 % av Startkurs
RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 60 % av Startkurs
InRIKTnInG: 4 marknader: Australien, Europa, Kina och USA
nOmInELLT BELOPP: 10.000 kr per Certifikat (exklusive Courtage)
EmITTEnT/GARAnTIGIVARE: SG Issuer med garanten Société Générale
GARAnTRATInG: S&P: A / Moody’s: A2
ARRAnGÖR: SGP – Svenska Garantiprodukter AB
ISIn: SE0006341814
SISTA AnmÄLnInGSDAG: 14 november 2014
• MÖJLIGHET TILL 9 % (INdIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANdE KUPONG
• MÖJLIGHET TILL ÅRLIGT FÖRTIdA FÖRFALL
VEM PASSAR PLACERINGEN?
Certifikat Autocall Global 1410G passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den globala aktiemarknaden utan för- väntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut.
VAd UTMÄRKER PLACERINGEN?
Placeringen är kopplad till 4 marknader. Möjlighet finns till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut varje år. Det finns 3 gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet.
För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa 3 barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 marknaderna fallit under den nedersta barriären på slutdagen.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden.
Om den sämst utvecklade marknaden på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den marknaden.
Sedan den 4:e juli 2014 har SGP förvärvat Oak Capitals verksamhet relaterad till strukturerade produkter. För mer information se www.oakcapital.se Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP – Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
Global tillväxt
Idag befinner vi oss i en miljö där centralbanker fortsatt bedriver en expansiv penningpolitik. Den Europeiska central- banken ECB tog nyligen fler steg för att stimulera och stötta den europeiska ekonomin genom ytterligare räntesänkningar.
Konsekvensen av det breda stödet från centralbankerna är att obligationsräntorna blivit lägre vilket gjort det lättare för företag att finansiera sig billigt på räntemarknaden.
Företagens lägre finansieringskostnader kombinerat med ett alltjämt lågt ränteläge har i sin tur bidragit till fortsatt stora inflöden i aktiemarknaden från institutionella placerare.
Rent strukturellt befinner vi oss således i en miljö där framförallt aktiemarknaden har förutsättningar att gynnas framöver. Det kommande halvåret förväntas vara präglat av uppgång och stabilisering. Den amerikanska investmentbanken Goldman Sachs är i sin senaste makroanalys överviktade aktier både på 3 och 12 månaders sikt. SEB har i sin senaste Investment Outlook en prognos på globala aktier på + 8 % på 12 månaders sikt. SEB bedömer att det finns tecken på att företagens vinster har bottnat och är på väg uppåt. De är framförallt långsiktigt positiva till aktier med fokus på Europa och Asien.
Den globala tillväxten accelererar nu snabbare än tidigare.
Den globala BNP-tillväxten prognostiseras i år till knappt 2,49 % och omkring 2,95 % för 2015 samt 3,09 % för 2016 enligt Bloombergs sammanställda konsensusestimat. USA:s konjunktursvacka under det första kvartalet 2014 berodde i mångt och mycket på det ogynnsamma vintervädret samt lageravvecklig i bilindustrin. Andra kvartalet ökade tillväxten med 4,2 % och en mängd indikationer pekar på en god konjunktur för resten av året. BNP prognostiseras att växa 2 % i år, 3,0 % 2015 samt cirka 2,9 % 2016.
Kvartalssiffrorna för det första kvartalet från Euroland visade på god aktivitet men har därefter tappat fart. Under det andra kvartalet stagnerade BNP vilket mångt och mycket baserades på de svaga siffrorna från Italien och Tyskland.
Orsaken till detta bedöms vara störningar i handelsutbytet med Ryssland samt en negativ rekyl efter den oväntat goda konjunkturstarten 2014. Tillväxten framöver bör i det kortare perspektivet gynnas av ECBs fortsatt expansiva penning- politik.
Tillväxten i Kina blev överraskande hög under de första två kvartalen. Ekonomin stod väl emot den nedåtgående trenden för byggande tack vare en stark export och riktade ekonomisk-politiska stimulanser. BNP-tillväxten prognos- tiseras av SEB till 7,5 % för 2014 och till cirka 7 % för 2015.
Goldman Sachs prognostiserar 7,4 % för 2014 och 7,6 % för 2015.
Sammantaget bör globala aktiemarknader framöver gynnas av fortsatt extremt låga räntor. Där utöver prognostiserar de flesta bankerna en stigande global tillväxt vilket bör ha en positiv påverkan på den globala aktiemarknaden.
Källor: SEB Investment Outlook September 2014, Goldman Sachs 12 september 2014, Bloomberg L.P (per september 2014)
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNdERLIGGANdE TILLGÅNGAR*
I graferna till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för respektive Underliggande Tillgång där den röda linjen visar var Riskbarriären på 60 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 24 september 2014. För att risken i Certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta Underliggande Tillgången falla kraftigt och på Slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 40 % från Startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRdELAR
> Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av Underliggande Tillgångar.
> Globala aktier är attraktivt i en lågräntemiljö samt vid en starkare global konjunktur.
PLACERINGENS NACKdELAR
> Ej kapitalskyddad. Hela Nominella beloppet kan därigenom gå förlorat.
> Avkastningen beräknas på den Underliggande Tillgång som utvecklats sämst av de fyra.
”Exponering mot några av världens ledande globala aktiemarknader med möjlighet till
attraktiv kupong”
Källa: Bloomberg (per 2014-09-24)
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
30
0 5 10 15 20 25
Australien 60% Riskbarriär
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
3 500
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000
Europa 60% Riskbarriär
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
250
0 50 100 150 200
Europa USA
Australien Kina
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
16 000
0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000
Kina 60% Riskbarriär
2010-09-24 2011-09-24 2012-09-24 2013-09-24 2014-09-24
1 400
0 200 400 600 800 1 000 1 200
USA 60% Riskbarriär
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – AUSTRALIEN
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – EUROPA
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – KINA
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR – USA
Certifikat Autocall Global 1410G
MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET
Placeringen erbjuder en möjlig årlig Ackumulerande Kupong om indikativt 9 % (lägst 7 %) av Nominellt Belopp. Placeringens Riskbarriär uppgår till 60 % av Startkurs på Slutdagen, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIdA FÖRFALL Vid Förtida Förfall återbetalas Nominellt Belopp plus en Kupong samt eventuellt Ackumulerad(e) Kupong(er). Om Förtida Förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på Återbetalningsdagen samtidigt som minst Nominellt Belopp återbetalas
om ingen Underliggande Tillgång understiger Riskbarriären på slutdagen.
INTRESSANT UNdERLIGGANdE Placeringens 4 Underliggande Tillgångar ger exponering mot de globala aktiemarknaderna i Australien, Europa, Kina och USA.
Avkastningen baseras på utvecklingen av 4 Under- liggande Tillgångar med exponering mot globala aktiemarknader:
AUSTRALIEN
iShares MSCI Australia Index ETF (Bloomberg-kod:
”EWA UP Equity”) är en börshandlad fond noterad i USA. Fonden investerar i de publikt handlade bolagen på den australiensiska marknaden som utgör MSCI Australia. Fonden är denominerad i US dollar. För ytterligare information om fonden hänvisas till www.ishares.com.
EUROPA
EURO STOXX 50® Index (Bloomberg-kod: ”SX5E Index”) är ett kapitalviktat aktieindex som mäter kursutvecklingen, det vill säga de ingående aktiernas andel av indexet bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag. Indexet är sammansatt av de 50 största bolagen inom eurozonen sett till marknads- värde där sammansättningen revideras årligen i september månad. För mer information se www.stoxx.com. EURO STOXX 50® är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/
Underliggande Tillgångar
eller dess licensgivare (“Licensgivarna”) och används på licens. De värdepapper som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta.
KINA
Hang Seng China Enterprises Index (Bloomberg-kod:
”HSCEI Index”) är ett börsviktat prisindex som består av aktiebolag listade på Hong Kong börsen. Samtliga av dessa aktiebolag tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar. För mer information se www.hsi.com.hk.
USA
Russell 2000 Index (Bloomberg-kod: ”RTY Index”) mäter utvecklingen för Small Cap-segmentet på de amerikanska börserna. Russell 2000 Index omfattar de 2000 minsta bolagen baserat på en kombination av deras börsvärde och aktuella index-medlemskap.
För mer information se www.russell.com.
MÖJLIGHET TILL ÅRLIG KUPONG Placeringen utbetalar en årlig Kupong om 9 % (indikativt) givet att ingen Underliggande Tillgång, på det årliga Observationsdatumet, fallit mer än 20 % från respektive Startkurs. I det fall Kupong skulle utebli på grund av kraftigt fall i en eller flera Underliggande Tillgångar kan investeraren erhålla uteblivna Kuponger retroaktivt. Detta sker förutsatt att den Underliggande Tillgång som utvecklats sämst återigen befinner sig på eller över Kupongbarriären på ett framtida Observationsdatum.
MÖJLIGHET TILL FÖRTIdA FÖRFALL I det fall ingen Underliggande Tillgång, på årligt Observationsdatum, fallit med mer än 10 % från
Hur beräknas avkastningen?
respektive Startkurs förfaller placeringen i förtid.
Investeraren erhåller i detta fall Nominellt Belopp samt Kupong om 9 % (indikativt) plus eventuellt uteblivna Kuponger från tidigare år.
RISKBARRIÄR PÅ SLUTdAGEN (ÅR 5) Givet att placeringen inte förfallit i förtid under de första 4 åren av Löptiden samt att den sämst utveck- lade Underliggande Tillgången inte fallit med mer än 20 % från Startkursen erhåller investeraren Nominellt Belopp, årlig Kupong och eventuellt tidigare uteblivna Kuponger. Om någon av de Underliggande Tillgångarna fallit med mer än 20 % från Startkurs så erhåller Investeraren ingen Kupong dock erhålls Nominella beloppet.
90 % av Startkursen Inlösenbarriär (årsvis).
Placeringen avslutas genom en auto- matisk inlösen efter 1–5 år, vilket sker då samtliga Underliggande Tillgångar vid Observationsdatum står på eller över 90 % av sina respektive Startkurser.
Då erhålls Nominellt Belopp plus en Kupong och ev. tidigare uteblivna Kuponger.
80 % av Startkursen Kupongbarriär (årsvis).
Om samtliga Underliggande Tillgångar på ett Observationsdatum stänger på eller över 80 % av sina respektive Startkurser utbetalas det en Kupong och eventuella tidigare uteblivna Kuponger.
60 % av Startkursen Riskbarriär (5-årsdagen).
Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta Underliggande Tillgången på Slutdagen efter 5 år har fallit mer än 40 % från sin Startkurs återbetalar Emittenten Nominellt Belopp minskat med nedgången i den sämsta Underliggande Tillgången.
I övriga fall betalas Nominellt Belopp och eventuella Kuponger enligt ovan.
Hur fungerar
placeringen? ***
Skulle dock någon av de Underliggande Tillgångarna på Slutdagen vara lägre än Riskbarriären (60 % av Startkurs) utbetalas ingen Kupong och Investeraren erhåller ett belopp motsvarande en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Tillgång med sämst utveckling. Hela eller delar av det Nomi- nella beloppet kan således gå förlorat.
RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är lägre än Kupongbarriären vid ett Observationsdatum, så betalas ingen Kupong för det året. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en Kupong vid nästa Observationsdatum. Under Löptidens gång är Certifikatets avkastning begränsad till Kupongen vilket innebär att Investeraren inte får ytterligare del
av uppgången i Underliggande Tillgångar vid Förtida Förfall eller Ordinarie Förfall.
Vid Ordinarie Förfall erhåller Investeraren dennes Nominella belopp samt Kupong och tidigare eventuellt uteblivna Kuponger så länge samtliga av de Under- liggande Tillgångarna stänger på eller över Kupong- barriären på 80 % av Startkurs. Om någon av de Underliggande Tillgångarna är lägre än Kupongbarriären utbetalas ingen Kupong och Investeraren erhåller i detta fall dennes Nominella belopp så länge ingen av de Underliggande Tillgångarna är lägre än Riskbarriären.
Om någon av de Underliggande Tillgångarna är lägre än Riskbarriären så kan avkastningen i Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Tillgång som har utvecklats sämst. Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat.
EMITTENT/GARANT
(SG ISSUER / SOCIéTé GéNéRALE)
SG Issuer är ett helägt dotterbolag till Société Générale som grundades 1864 och som idag är Frankrikes näst största bank med huvudkontor i Paris. Företaget finns representerat i 77 länder med över 160 000 anställda och erbjuder tjänster inom bland Investment Banking, Sales & Trading och kapitalförvaltning till institutioner, företag och privatpersoner. Société Générales kredit- betyg var vid denna broschyrs framställande ”A” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill Companies, och kreditbetyg
”A2” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av SG Issuer, se Prospektet.
Exempel: Hur beräknas avkastningen? ***
RÄKNEEXEMPEL CERTIFIKAT AUTOCALL GLOBAL 1410G
Grafen visar utvecklingen för den sämsta Underlig- gande Tillgången vid varje given tidpunkt. Räkne- exemplet är baserat på en indikativ årlig Ackumulerande Kupong om 9 % samt inkluderar ett Courtage om 2 %.
EXEMPEL 1:
Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller Nominellt Belopp samt Kupong om 9 %.
Investerat Belopp (inkl. Courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 109 000 kr
Effektiv årsavkastning 6,9 %
EXEMPEL 2:
Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller Nominellt Belopp samt Kupong om 9 %. Därutöver har investeraren erhållit en Kupong om 9 % år 1.
Investerat Belopp (inkl. Courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 118 000 kr
Effektiv årsavkastning 7,9 %
EXEMPEL 3:
Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 3 och investeraren erhåller Nominellt Belopp samt Kupong om 9 % samt tidigare uteblivna Kuponger om totalt 18 %. Total Kupong vid förfall blir således 27 %.
Investerat Belopp (inkl. Courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 127 000 kr
Effektiv årsavkastning 7,6 %
EXEMPEL 4:
På Slutdagen har den sämst utvecklade Under- liggande Tillgången fallit med 45 % från Startkursen.
Investeraren erhåller således Nominellt Belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några Kuponger tidigare under Löptiden.
Investerat Belopp (inkl. Courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 55 000 kr
Effektiv årsavkastning -11,6 %
90%
80%
60%
ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5
90% Inlösenbarriär 80% Kupongbarriär 60% Riskbarriär
(Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen)
1 2 3
4
Viktiga Datum
SÄLJPERIODEn STARTAR: 13 oktober 2014
SISTA AnmÄLnInGSDAG: 14 november 2014
LIKVIDDAG: 21 november 2014
STARTKuRS FASTSTÄLLS: 2 december 2014
LEVERAnSDAG: 12 december 2014
FÖRTIDA ÅTERBETALnInGSDAGAR: Se ”Förtida Återbetalningsdagar”
SISTA DAG PÅ EXPOnERInGSTIDEn: 2 december 2019 (vid ej Förtida Förfall) ÅTERBETALnInGSDAG: 20 december 2019 (vid ej Förtida Förfall)
Anmälan och betalning
mInSTA TEcKnInGSBELOPP
Nominellt 50.000 kr och därutöver i poster om 10.000 kr.
AnmÄLAn & BETALnInG
Anmälan är bindande och ska vara SGP – Svenska Garantiprodukter AB tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BAnKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges:
depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer.
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”Ackumulerande Kupong” avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Nominellt Belopp om Nivån för alla Underliggande Tillgångar uppgår till 80 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Ackumulerande Kupong är indikativt 9,0 %. Erbjudandet kommer att återkallas om Ackumulerande Kupong understiger 7,0 %.
”Anmälningsperiod” avser perioden, från och med 13 oktober 2014 till och med 14 november 2014, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Bankdag” avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet.
”certifikat” eller ”Certifikat Autocall Global 1410GF” avser index- och/eller fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE0006341814.
”courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Nominella beloppet.
”Emittent” avser avser SG Issuer, dess efterföljare och övertagare.
SG Issuer ägs och garanteras av Société Générale.
”Erbjudandet” avser försäljning av Certifikaten av Svenska Garantiprodukter.
”Förtida Förfall” avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Återbetalningsdagarna villkorat av att Nivån för alla Underliggande Tillgångar uppgår till 90 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren en Kupong plus eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av Nominellt Belopp.
”Förtida Återbetalningsdagar” avser den 20 december varje år efter ett eventuellt Förtida Förfall på något av Observationsdatumen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner (dock senast 7 Bank- dagar efter indikerat datum).
”Garant” avser Société Générale.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
”Kupong” avser Ackumulerande Kupong. Kupongen fastställs senast den 2 december 2014 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna.
”Riskbarriär” avser 60 % av Startkurs för sämst utvecklad Underliggande Tillgång på Slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Nominella beloppet kan gå förlorat på Återbetalnings- dagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Nominellt Belopp och/eller avkastningen utebli.
”Leveransdag” avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 12 december 2014.
”Likviddag” avser den 21 november 2014 och är det datum då Nominellt Belopp plus Courtage senast ska erläggas av Investerare.
”Löptid” avser perioden från och med den 2 december 2014 till och med den 2 december 2019 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Tillgång.
”Informationsblad (marknadsföringsmaterial)” avser detta dokument.
”nedgång” avser 100 % minus Nivå.
”nivå” avser den aktuella nivån för en Underliggande Tillgång, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent.
”nominellt Belopp” avser 10.000 per Certifikat.
”Observationsdatum” avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 2 december varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag.
”Ordinarie Förfall” avser inlösen av Certifikatet på Återbetal- ningsdagen.
”Prospekt” avser SG Issuers prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet www.oakcapital.se eller hos Emittenten.
”Slutdag” avser 2 december 2019.
”Slutkurs” avser Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag).
”Startdag” avser den 2 december 2014.
”Startkurs” avser Stängningskurs på Startdagen för en Under- liggande Tillgång eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag.
”Stängningskurs” för en Underliggande Tillgång på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs.
”Svenska Garantiprodukter” avser SGP – Svenska
Garantiprodukter AB, med hemsida på Internet www.oakcapital.se.
”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Teckningskurs (Emissionskurs)” avser det pris i % av Nominellt Belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive Courtage).
Teckningskurs är 100 % av Nominellt Belopp.
”underliggande Tillgång” avser Euro STOXX 50 Index, Hang Seng China Enterprises Index, Russell 2000 Index samt iShares MSCI Australia EFT och som beskrivs närmare i avsnittet ”Historisk utveckling för Underliggande Tillgångar” och i Prospektet.
”Återbetalningsdag/Kupongutbetalningsdag” Med åter- betalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt Emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värde- pappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
Återbetalningsdag avser 20 december 2019 vid ej Förtida Förfall.
Definitioner
Viktigt om risker
En investering i Certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer.
Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt.
ICKE KAPITALSKYddAd PLACERING
Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av Nominellt Belopp är beroende av utvecklingen i Underliggande Tillgångar.
Investeraren riskerar att förlora hela Nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade Underliggande Tillgången.
KREdITRISK
Vid ett köp av Certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på Emittenten. Återbetalningen av Certifikatet är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Société Générale in. Skulle Garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Société Générale är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som är A per den 24 september 2014 enligt kreditinstitutet Standard
& Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar
högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin.
LIKVIdITETSRISK (ANdRAHANdSMARKNAd)
Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garanti- produkter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Certifikatet före Återbetalningsdagen sker detta till rådande mark- nadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Nominella Beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Nominella Beloppet.
VALUTARISK
Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller Nominellt Belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för Underliggande Tillgångar är avgörande för be- räkningen av avkastning och återbetalning på Certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande tillgången. En investering i Certifikatet kan också innebära att hela Nominella Beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen.
Om en eller flera Underliggande Tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar Investeraren således inte del av den ”över- skjutande” uppgången. Om Riskbarriären har passerats av sämsta Underliggande Tillgång på Slutdagen exponeras Investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta Underliggande Tillgången och Investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela Nominella Beloppet.
Övrigt
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Tillgångar.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av kompli- cerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Certifikat.
Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt.
MARKNAdSAVBROTT OCH SÄRSKILdA HÄNdELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de Underliggande Tillgångar mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i de slutgiltiga villkoren samt i Emittentens Prospekt.
MARKNAdSFÖRING
Detta Marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikatet. Emittentens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikatet och Svenska Garantiprodukters Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekom- mande fall, slutgiltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.oakcapital.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta Marknadsföringsmaterial.
INdIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUdANdET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20.000.000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garanti- produkter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 250.000.000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Kupongen understiger 7,0 %.
EVENTUELL KREdITFÖRÄNdRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMITTENTEN
I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garanti- produkter att på Emittentens begäran publicera sådan information på www.oakcapital.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAd HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk
information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkast- ning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta Marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅdGIVNING
Om det aktuella Certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken detta Marknadsföringsmaterial eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certi- fikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikatet är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har inves- teringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen.
Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten.
ARRANGÖRSARVOdE OCH ÖVRIGA KOSTNAdER Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid.
Utöver courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,8 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall.
TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREdJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads- förare. För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkrings- bolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
Exempel vid ett nominellt Belopp på 50.000 kr i cerifikat Autocall Global 1410G med 5 års löptid:
Courtage: 2,0 % på Investerat belopp 1.000 kr (Betalas utöver Nominellt Belopp)
Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år 3.000 kr (Inkluderat i Nominellt Belopp) (Beräknas på Nominellt Belopp)
Totalt 4.000 kr
BESKATTNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.oakcapital.se.
MARKNAdSNOTERING OCH HANdEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSdAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANdSBOENdE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbju- dande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster
från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S.
persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
STRUKTURERAdE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOd Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
