Stark industri och privat tjänstesektor

(1)

FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN?

Placeringen passar investerare med en tro på en positiv eller sidledes utveckling i underliggande aktier, men samtidigt vill ha visst skydd på slutdagen mot en po- tentiell nedgång. Investeraren kan tänka sig att avstå från att följa underliggande aktiers eventuella uppgång till fullo till förmån för möjlighet till kupong vid positiv eller sidledes utveckling.

VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?

Placeringens avkastning beror på de underliggande fyra bolagens utveckling i för- hållande till produktens olika barriärnivåer. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren känna till funktionen av dessa barriärer. Placeringens löptid är 0,5–5 år.

VILKA RISKER TAR DU?

Ett köp av placeringen innebär en risk att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden. Därtill finns även risken att underliggande aktier utvecklas i en för produkten negativ riktning vilket kan leda till att hela eller delar av det investerade beloppet förloras. Se mer under avsnittet ”Hur beräknas återbetalat belopp?” och

”Risker”.

Stark industri och privat tjänstesektor

svensk bnp-tillväxt översteg den globala tillväxten under 2016 och var dubbelt så hög som i OECD-länderna. Sverige prisas stundtals för att ha världens bästa innovations- och affärsklimat, senast i tid- ningen Forbes. Därtill ligger Barometerindikatorn för industrin och den privata tjänstesektorn på en historiskt hög nivå. Detta indikerar en högre tillväxt än normalt, och andelen företag som rapporterar brist på arbetskraft har fortsatt att öka.

I Autocall Top Picks Sverige 1748 baseras avkastningen på fyra svenska aktier som analytikerna på Erik Penser Bank bedömer ha stor möj- lighet för en positiv utveckling. Produkten ger möjlighet till förtida förfall efter sex månader med en ackumulerande kupong på indikativt 9 procent per halvår.*

För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se RISKINDIKATOR

Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.

RISKNIVÅ NORMALUTFALL – Hur stor är risken i placeringen?

Lägre risk Högre risk

Autocall Top Picks Sverige

tecknas senast 8 december 2017

1 2 3 4 5 6 7

Kategori Certifikat Kapitalskydd Nej

Löptid 0,5-5 år

Underliggande tillgång Fyra aktier

Barriär för ackumulerande kupong 90%

Barriär för förtida inlösen 90%

Riskbarriär på slutdagen 60%

Indikativ ackumulerande kupong 9% per halvår, lägst 6,5%*

Teckningskurs 100%

* Fastställs den 15 dec 2017

RISKNIVÅ EXTREMUTFALL 7

– Hur stor blir förlusten i händelse av extremutfall?

Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) Emittentrating AA- S&P/ Aa2 Moody’s/ AA Fitch/ AA (low) DBRS

marknadsföringsmaterial

(2)

risker

Investerare måste försäkra sig om att de förstår be- skaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt daterat 29 mars 2017 som finns tillgängligt hos Erik Penser Bank (”EPB”) samt på www.

penser.se.

Kreditrisk

Denna Strukturerade produkt emitteras av Svenska Handels- banken AB (publ). Ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av obligationen inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Svenska Handelsbanken AB (publ) har vid publikationens upprättan- de från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s, Aa2 från Moody’s, AA från Fitch, och AA (low) från DBRS . Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtagand- en. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Grundprospekt. Ett innehav av en Strukturerad produkt omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. I händelse av att en resolutionsmyndig- het bedömer att emittenten riskerar att bli insolvent eller inte kunna leva upp till förekommande kapitalkrav har denna rätten att besluta om att emittentens skulder ska skrivas ned. Detta kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.

Marknadsrisk

En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång.

Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsut- veckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Denna produkt är främst avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från utvecklingen för underliggande bolag. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Investeringen kan inte

ge någon avkastning utöver en eller flera eventuella kuponger. Om något av bolagen understiger kupongbarriären på en observationsdag utbetalas ingen kupong det året. Om något av bolagen understiger Riskbarriären på slutdagen erhåller investeraren Teckningsbeloppet minskat med nedgången från Startdagen, och investeraren kan därmed förlora hela eller delar av sitt investeringsbelopp.

Konstruktionsrisk

Oavsett utvecklingen för underliggande tillgångar kan avkastningen inte bli större än storleken på en eller flera ku- pongutbetalningar. Avkastningen påverkas alltid enbart av den underliggande tillgång med sämst utveckling vid varje observationstillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av de övriga underliggande tillgångarnas mer förmånliga utveckling. Produkten är inte återbetalningsskyddad. Som anges i grundprospektet är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av de underliggande till- gångarna, och delar av eller hela det placerade beloppet kan gå förlorat i händelse av en för produkten negativ utveckling.

Likviditetsrisk

Den Strukturerade produkten är i första hand avsedd att hållas till förfall. Erik Penser Bank kommer, under normala marknads- förhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Cer- tifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för Certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträf- fa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid.

Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa be- gränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungli- gen placerade beloppet.

Valutarisk

Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en för- svagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.

viktigt

Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bank på 08-463 8040.

This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors.

STRUKTURERAD PRODUKT

En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer.

Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möj- lighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbe- tala hela det nominella beloppet.

Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt

instrument, men kan vara konstruerat så att emittenten åtagit sig att återbetala en viss del av det nominella beloppet.

En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög poten- tiell avkastning. En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument.

Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursupp- gången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen.

Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlig- het till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet.

Se Risker för mer information.

(3)

autocall top picks sverige Telia, Fortum, Betsson och Intrum Justitia finns alla med på den köprekom- mendationslista som aktieanalytikerna på Erik Penser Bank tar fram. Bolagen verkar i det som emellanåt be- skrivs som ett av världens bästa innovations- och af- färsklimat. Svensk ekonomi har varit mycket stark de senaste åren, och vår bedömning är att efterfrågan kommer att vara fortsatt hög. Vi ser även en möjlighet att överskottet i statens finanser bidrar till en mer expansiv ekonomisk politik under valåret 2018.

Autocall Top Picks Sverige 1748 utbetalar en ackumule- rande kupong indikativt på 9 procent* per halvår, lägst 6,5 procent, och löser in i förtid så länge samtliga aktier överstiger barriär för förtida inlösen och kupongutbetalning. Förtida inlösen kan ske efter sex månader.

PRODUKTENS BARRIÄRNIVÅER

PLUS OCH MINUS

De underliggande aktierna har enligt analytikerna på Erik Penser Bank stora möjligheter till en positiv utveckling.

Möjlighet till förtida inlösen och kupong efter 6 månader.

Ökad oro på de finansiella marknaderna kan påverka utvecklingen negativt.

Avkastningen är begränsad till den ackumulerande kupongen och placeraren tar ej del av eventuell över- skjutande utveckling.

100% Startkurs

Halvårsvis avläsning av utvecklingen i aktierna från Startdag placering.

Förtida inlösen och kupongutbetalning

Automatisk inlösen och Teckningsbeloppet plus en kupong och eventuella ackumulerade kuponger om indikativt 9 procent* per halvår återbetalas då samtliga aktier ligger på eller över 90 procent av startkurs vid en observationsdag. Förtida inlösen och kupongutbetalning kan ske efter sex månader.

Ackumulerande kupong

Om någon av aktierna understiger barriär för förtida inlösen vid en avläsning betalas ingen kupong ut det halvåret. Istället ackumuleras den och utbetalas om aktien når över barriär för förtida inlösen vid en kommande avläsning.

Riskbarriär på slutdagen

Om placeringen inte har lösts in i förtid och någon av aktierna understiger riskbarriär på slutdagen, återbetalas Teckningsbeloppet minskat med utvecklingen för den sämsta aktien. Hela eller delar av det investerade beloppet kan därför förloras.

60%

90%

marknadsläget BNP-tillväxten i Sverige var nästan dubbelt så hög som i övriga OECD-länder under de två senaste åren. Och den statistik som kommit in under sommaren tyder på att konjunktu- ren stärkts ytterligare i år. Samtidigt visar konjunkturinstitutets senaste barometer att företagens redan mycket positiva syn på ef- terfrågeläget har stärkts ytterligare och har inte varit så ljus under de senaste tio åren. Den budget som presenterades i september är klart expansiv och kommer att ge en positiv effekt på BNP-tillväx- ten under valåret 2018. Ändå väntas den stora bristen på arbetskraft medföra att BNP-tillväxten dämpas under 2018. Något högre inflation medför att Riksbanken börjar höja reporäntan under tred-

je kvartalet 2018, enligt Riksbankens senaste räntebana. Tidskrif- ten Forbes har utnämnt Sverige till landet med världens bästa af- färsklimat 2017 och enligt Bloombergs så har Sverige världens näst bästa innovationsklimat. Om dessa utnämningar återspeglar den svenska ekonomin på ett korrekt sätt så kanske vi har underskattat tillväxtpotentialen under närmast kommande år.

Källa: Erik Penser Bank

*Fastställs den 15 dec 2017

(4)

HUR BERÄKNAS ÅTERBETALAT BELOPP?

Certifikatets avkastning beror på utvecklingen för underliggande aktier i förhållande till produktens barriär- nivåer samt kupongnivån.

• Barriär för förtida inlösen och kupongutbetalning 90%

• Riskbarriär på slutdagen 60%

• Indikativ ackumulerande kupong 9%* per halvår

år 0,5-4,5 Vid utveckling över eller lika med Barriär för förtida inlösen och kupongutbetalning för aktierna vid någon Observationsdag löses Certifikatet in i förtid och utbetalar en kupong om indikativt 9 procent per halvår och eventuella ackumulerade kuponger samt Teckningsbeloppet. Har någon aktie en utveckling under Barriär för förtida inlösen och kupongutbetalning ackumuleras kupongen och kan utbetalas först efter den Observationsdag då samtliga aktier är över eller lika med Barriär för förtida inlösen och kupongutbetalning. Första möjliga förtida inlösen är efter 6 månader.

slutdagen Senast på slutdagen förfaller Certi- fikatet. Om samtliga aktier ligger på eller över Barriär för förtida inlösen och kupongutbetalning återbetalas en kupong om indikativt 9 procent plus ackumulerade kuponger om indikativt 9 procent per halvår samt Teckningsbeloppet. Om någon aktie har en utveckling som understiger Barriär för förtida inlösen och kupongutbetalning men överstiger Riskbarriären på slutdagen återbetalas Teckningsbeloppet.

Om någon aktie har en negativ utveckling som understiger Riskbarriären på slutdagen återbetalas Teck- ningsbeloppet reducerat med utvecklingen för den

sämsta aktien. En nedgång på 50 procent ger således 50 procent av Teckningsbeloppet tillbaka och eventuella ackumulerade kuponger erhålls ej. Hela Teckningsbeloppet kan därmed förloras.

År

RÄKNEEXEMPEL

Utveckling över eller lika med Barriär för förtida inlösen och

kupongutbetalning Effektiv

årsavkastning Kupong

Utveckling över Riskbar- riär på slutdagen

Räkneexemplet visar eventuella utfall för ett totalt investerat belopp om 102 000 kr inklusive courtage. Utvecklingen i exemplet ovan är hypotetisk och förutsätter en kupong om 9 % per halvår*. Effektiv årsavkastning avser avkastning per år inklusive courtage (* Se sista sidan).

EXEMPEL 1 - FÖRTIDA INLÖSEN EFTER 2 ÅR (4 OBSERVATIONER)

1 Nej - Nej

2 Ja - 36 000 kr 136 000 kr 15,5%

EXEMPEL 2 - ÅTERBETALNING EFTER 5 ÅR (10 OBSERVATIONER)

1 Nej - Nej

2 Nej - Nej

3 Nej - Nej

4 Nej - Nej

5a Ja Ja 90 000 kr 190 000 kr 13,2%

5b Nej Ja Nej 100 000 kr -0,4%

5c Nej Nej Nej

Vid utveckling för underliggande tillgång -50% 50 000 kr -13,3%

Totalt utbetalat belopp under löptiden

FÖRSÄLJNING INNAN ÅTERBETALNINGSDAGEN

Den strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på www.penser.se.

Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Pen- ser Bank. För närvarande är courtaget 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter 0,5 procent.

*Fastställs den 15 dec 2017

(5)

Telia Company AB www.telia.com

Telia grundades 1853 och har idag 21 000 anställda, 515 000 aktieägare och är verksamt i 15 länder. Telia har en unik regional position, vilket sannolikt kommer att synas över tid i marginalen. Kassaflödet de senaste 15 åren har möjliggjort bolagets expansion. ”Internet of things” är en stark framtida framgångsfaktor och vi ser tecken på detta genom organisk tillväxt och stark marginal både i Sverige och ute i Europa. Därtill är värderingen låg och ny- hetsrapporteringen ensidigt fokuserad på det negativa.

Källa: Erik Penser Bank.

Intrum Justitia www.intrum.com

Intrum Justitia är ett av Europas marknadsledande kredithanteringsföretag med tjänster inom riskreducering och finansiella tjänster, med en stark in- kassoverksamhet som bas. Bolagets sammanslagning med Lindorff har nyli- gen godkänts av EU, och den försäljningsprocess som har inletts väntas vara färdig under andra halvåret 2017. Transaktionen har signifikanta synergier och bör agera positivt på aktien.

UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR

Fortum Abp www.fortum.com

Fortums verksamhet omfattar produktion och försäljning av elektricitet samt produktion, distribution, och försäljning av fjärrvärme, drift och un- derhåll av kraftverk samt energirelaterade tjänster. Analytikerna på Erik Penser Bank anser att caset för Fortum har varit att bolaget dels är över- kapitaliserat efter försäljningen av den svenska distributionsverksamheten och dels att aktien under 2016 och början av 2017 pressats av låga elpriser.

Under sensommaren 2017 har elpriserna i Norden stigit jämfört med de senaste åren vilket lyft Fortums aktie något.

Betsson AB www.betsson.com

Betsson äger och förvaltar bolag som bedriver spelverksamhet över internet.

Spelutbudet omfattar Sportsbetting, Casinospel, lotter, bingo, poker och un- derhållningsspel. Förra sommarens höga aktivitet med både EM i fotboll och OS i Rio har bidragit till rekordmånga aktiva kunder och stigande mo- bilintäkter där marginalen är hög. Vi bedömer att bolaget kommer kunna kapitalisera på detta framgent. Bolaget handlar därtill på ett framåtblickande P/E som understiger konkurrenternas.

ERIK PENSER BANK STRUKTURERADE PRODUKTER Erik Penser Bank är en privatägd och fristående bank. Vi foku- serar på att skapa värden för våra kunder och erbjuder ett brett urval av finansiella tjänster till privata och institutionella investerare. Erik Penser Bank Strukturerade produkter är skräddarsydda efter de förutsättningar och den situation som råder på marknaden vid varje givet tillfälle. Det innebär att ingen produkt är den andra exakt lik. En byggsten är dock alltid densamma – till grund ligger en noggrann analys som bygger på en väl avvägd balans mellan avkastning och risk.

Våra Strukturerade produkter riktar sig till såväl privatperso- ner som företag och institutioner som vill placera kapital på med- ellång eller lång sikt. Sedan starten 1994 har vi gjort ett betydande antal emissioner mot denna målgrupp. I ett flertal jämförelser med andra fondkommissionärer och banker har våra kunder kun- nat glädja sig åt att se sina placeringar ligga i topp. Vår ambition inför framtiden är att befästa denna ställning på marknaden.

0 20 40 60 80 100 120 140

okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 okt-16 okt-17

Telia Company

0 20 40 60 80 100 120 140

nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 nov-16 nov-17

Telia Company

0 50 100 150 200 250 300 350 400

Intrum Justitia 0

50 100 150 200 250 300

Betsson

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Fortum

(6)

VIKTIG DOKUMENTATION Emittentens:

• Grundprospekt

• Slutliga villkor Erik Penser Banks:

• Marknadsföringsbroschyr

• Teckningsanmälan

Investerare uppmanas att ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på www.penser.

se eller kan beställas från Erik Penser Bank.

ANMÄLAN SÄNDES TILL Erik Penser Bank

Apelbergsgatan 27 Box 7405 103 91 Stockholm VIKTIG INFORMATION

Produkter

I broschyren presenteras följande produkt:

Autocall Top Picks Sverige 1748 ISIN-kod: SE0006086930

Produkten erbjuds av Erik Penser Bank (publ) Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) Lägsta Teckningsbelopp

Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr, därutöver i nominella poster om 10 000 kr.

Courtage

2 procent på totalt investerat belopp.

Förvaring

Depå kan öppnas hos Erik Penser Bank. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut.

Kupong

Kupongen kommer att fastställas efter teckningstidens slut på Startdag placering. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Kupongen kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar så som tex förändringar i svenska och interna- tionella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna. Indikativ ackumulerande kupong är 9% per halvår.

Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 6,5% per halvår.

Återbetalningsdag/förtida återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag Med återbetalningsdag/förtida återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses ti- digaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.

Barriär

Barriär för förtida inlösen och kupongutbetalning: Startkurs x 0,9, d v s 90 procent av aktiernas officiella stängningskurs på Startdag placering (2017-12-15).

Riskbarriär på slutdagen: Startkurs x 0,6, d v s 60 procent av aktiernas officiella stäng- ningskurs på Startdag placering (2017-12-15).

*Räkneexempel

Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning ba- serat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden.

**Historisk utveckling

Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.

Clearing

Euroclear Sweden AB Inregistrering

Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB senast den 26 januari. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Erik Penser Bank avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten.

Emissionsvolym

Minst 25 miljoner kr i respektive produkt. Erbjudandet av denna obligation kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kr.

Fullföljande/Begränsning

Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsätt- ningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor.

Marknadsföring

Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från all- mänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförut- sedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang, finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se.

Rådgivning

Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt ut- gör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare.

Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation.

Beskattning

Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Struk- turerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, beror på investerares individuella omständigheter.

Arvode

På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvalt- ningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörs- arvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s för- pliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5–1,0, dock maximalt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid.

Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 10 000 kronor i Autocall Sverige Top Picks 1748 med 1-5 års löptid:

Courtage: 2%

(betalas utöver investerat belopp) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) 600 kr totalt 800 kr

Selling restrictions

The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, No- tes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.

EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons.

THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Svenska Fondhandlareföreningen – SPIS

EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www.

strukturerade.se. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukturerade.se.

Tidsplan

13 nov 2017 Första teckningsdag 8 dec 2017 Sista teckningsdag 14 dec 2017 Avräkningsnotor sänds ut 15 dec 2017 Startdag placering 28 dec 2017 Sista betalningsdag

28 dec 2017 Emissionsdag och Planerad notering 15 dec 2022 Slutdag placering

29 dec 2022 Återbetalningsdag

(7)

1/1

Erik Penser Bank AB (publ), Apelbergsgatan 27, Box 7, 13 91 Stockholm

Tel 08 463 80 40, Fax 08 678 80 03, struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se, Org. nr 631-27

EMISSION DEC 2017 Sista teckningsdag 8 dec 17 Sista betalningsdag 28 dec 17

Teckningsanmälan Certifikat - Ej kapitalskyddade produkter

JAG ÖNSKAR KÖPA Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 10 000 kr om inget annat anges och därutöver i poster om 10 000 kr.

Teckningsbelopp Investerat belopp

Sprinter Asien 1747 Platå SE0006086922 kr x 100% kr

Autocall Top Picks Sverige 1748 SE0006086930 kr x 100% kr

Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr

Totalt kr

DEPÅ/ KONTONUMMER

Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer

ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer

UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT:

• Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommandefall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr.

(Vänligen se www.penser.se)

• Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknads- föringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB.

• Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet och kraven under detta avsnitt.

• Anmälan är bindande.

• Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bindande framför likvidbeloppet.

• Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investeringsrådgivning.

• Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för.

OBLIGATORISKA UPPGIFTER

Vidimerad kopia av ID-handling bifogas för den som tecknar. Aktuellt registreringsbevis, ej äldre än tre månader, bifogas av juridisk person.

Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning.

1. Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? JA NEJ 2. Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? JA NEJ 3. Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA NEJ 4. Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ 5. Har du eller har du haft en hög politisk eller statlig anställning, eller är du nära familjemedlem

eller medarbetare till en person med sådan befattning? JA NEJ

6. Varifrån kommer pengarna som skall investeras?

Arv/gåva Lön eller annan inkomst Pension Fastighetsförsäljning Avkastning från investering Annat:

7. Är syftet med anmälan om teckning att öka avkastningen på ditt/ert kapital?

Ja Nej, vänligen specificera syftet

8. Handlar du för:

Egen räkning Annans räkning, vänligen specificera namn och personnummer

Beroende på dina svar ovan kan Erik Penser Bank komma att ställa tilläggsfrågor till er.

NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER

Namn Person-/organisationsnummer

Postadress Postnummer Ort

Telefon (dagtid) E-postadress

Ort och datum Underskrift Namnförtydligande

Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla

information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med omedelbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bank.

JA NEJ

EPB anteckning

Anmälan skickas till: Erik Penser Bank, Box 7405, 103 91 Stockholm.

För juridisk person, ange uppgifter i fält nedan för de personer som äger 25% eller mer, direkt eller indirekt, av den juridiska personen.

Efternamn Tilltalsnamn Personnummer Andel ägande Andel bestämmanderätt

Det finns ingen enskild ägare som direkt eller indirekt äger 25% eller mer av den juridiska personen