Länsförsäkringar Bank Bokslutskommuniké 2011

(1)

Året i korthet, koncernen

Rikard Josefson, vd länsförsäkringar Bank:

Länsförsäkringar har Sveriges mest nöjda bank- och bolånekunder på privatmarknaden.

Stark lokal förankring i kombination med ett attraktivt erbjudande är grunden för våra framgångar. Länsförsäkringsgruppen ägs av kunderna och det är därför glädjande att vi 2011 utsågs till Årets Bank. Banken växer inom alla produktområden. Utlåningen fort- sätter att växa med hög kreditkvalitet. Den fi nansiella situationen är mycket god och gör oss väl rustade i den osäkra omvärldssituationen.

21 FEBRUARI 2012

• Rörelseresultatet ökade 12 procent till 385 (345) Mkr.

• Räntabiliteten uppgick till 4,8 (5,0) procent.

• Räntenettot ökade 27 procent till 1 728 (1 363) Mkr.

• Kreditförlusterna är fortsatt låga och uppgick till 48 (42) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,04 (0,03) procent.

• Aff ärsvolymerna ökade 8 procent till 251 (232) mdr.

• Inlåningen ökade 19 procent till 50 (42) mdr.

• Primärkapitalrelationen enligt Basel II uppgick till 12,1 (11,8) procent och kapitaltäckningsgraden till 14,0 (13,5) procent.

• Antalet kunder ökade 8 procent till 889 000 (826 000) och antalet bankkort ökade 15 procent till 306 000 (266 000).

• Länsförsäkringar, som i december utsågs till Årets Bank 2011, har både Sveriges mest nöjda bank- och bolånekunder.

Uppgifterna inom parentes avser 2010.

650 700 750 800 850 900

2011 2010 2009 2008 2007 Antal kunder, tusental KUNDUtveCKlING

0 50 100 150 200 250 300 350 400

2011 2010 2009 2008 2007 Antal bankkort, tusental BaNKKoRtSUtveCKlING

Länsförsäkringar Bank

Bokslutskommuniké 2011

100 200 300 400

2011 2010 2009 2008 2007 Mkr

0 1 2 3 4 5

% RÖRelSeReSUltat oCH RäNtaBIlItet

(2)

Koncernen, Mkr

Kv 4 2011

Kv 3 2011

Kv 2 2011

Kv 1 2011

Kv 4 2010

Räntenetto 483,9 430,6 422,7 391,0 389,6

Provisionsnetto -103,7 –111,8 –101,5 –99,1 –72,5

Nettoresultat av finansiella poster -0,8 6,9 3,8 0 –0,4

Övriga rörelseintäkter 43,4 45,8 61,4 46,9 42,2

Summa rörelseintäkter 422,8 371,6 386,4 338,8 358,9

Personalkostnader -76,9 –88,6 –96,4 –89,3 –78,0

Övriga kostnader -215,5 –184,7 –188,3 –146,3 –183,4

Summa rörelsekostnader -292,4 –273,3 –284,7 –235,6 –261,4

Resultat före kreditförluster 130,4 98,3 101,7 103,2 97,5

Kreditförluster, netto –9,7 –14,8 –14,4 –9,3 –0,5

Rörelseresultat 120,7 83,5 87,3 93,9 96,9

Nyckeltal

Resultaträkning, kvartal

Marknads kommentar

Oron i världen fortsatte under det fjärde kvartalet och året slutade i negativ ton med tillväxtprognoser som justerades ner och fortsatt oro kring skuldkriser i flera euroländer. Även Sverige påverkades av den ökade oron och Riksbanken sänkte i december styrräntan till följd av försva- gade konjunkturutsikter i omvärlden och den svenska ekonomins inbromsning.

Den svenska sysselsättningsnivån är rela- tivt god. Den svenska bank- och bostads- obligationsmarknaden fungerade väl un- der kvartalet.

Marknadsaktiviteterna på den europe- iska covered bond-marknaden var betyd- ligt lägre till följd av den minskade ri- skaptiten trots historiskt höga bospreadar.

Inlåningen från hushåll ökade med 3 procent enligt statistik från SCB. På den svenska fondmarknaden stod fondförsäk- ring och premiepension för hushållens nettosparande i fonder, medan direktspa- rande uppvisade nettouttag.

Aktiviteten på den svenska bostads- marknaden har dämpats, vilket haft en marginell påverkan på husprisutveckling- en. Under det fjärde kvartalet gick priser- na på villor ned med två procent och pri- serna på bostadsrätter steg med två procent enligt Mäklarstatistik. Villapriser- na sjönk med fyra procent och bostadsrät- terna sjönk med en procent under året.

Hushålls- och bostadsutlåningen ökade med 1 procent under det fjärde kvartalet enligt statistik från SCB, vilket är en mer normal ökningstakt.

Årets Bank

Länsförsäkringar utsågs i december till Årets Bank 2011 av Privata Affärer. Ut- märkelsen erhölls utifrån bedömningen att Länsförsäkringar är en framgångsrik och offensiv fullsortimentsbank med Sveriges mest nöjda kunder på privatmarknaden.

Den lokala förankringen i kombination med att kunden är enda uppdragsgivare har stor betydelse för Länsförsäkringars kundnöjdhet.

Sveriges mest nöjda kunder

Länsförsäkringar har för sjunde året i rad Sveriges mest nöjda bolånekunder på privat- marknaden enligt Svenskt Kvalitetsindex 2011. Mätningen visar att Länsförsäkring- ar är den bolåneaktör som bäst lever upp

Koncernen

Kv 4 2011

Kv 4 2010

Kv 3 2011

Jan-dec 2011

Jan-dec 2010

Räntabilitet på eget kapital, % 5,7 5,2 4,1 4,8 5,0

Avkastning på totalt kapital, % 0,29 0,26 0,20 0,24 0,24

Placeringsmarginal, % 1,14 1,06 1,02 1,07 0,93

K/I-tal före kreditförluster 0,69 0,73 0,72 0,71 0,72

K/I-tal efter kreditförluster 0,71 0,73 0,78 0,75 0,75

Primärkapitalrelation enligt Basel II, % 12,1 11,8 12,4 12,1 11,8

Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II, % 14,0 13,5 14,4 14,0 13,5

Andel osäkra fordringar, % 0,17 0,17 0,21 0,17 0,17

Reserver i föhållande till utlåning, % 0,21 0,24 0,23 0,21 0,24

Kreditförlustnivå, % 0,03 0,00 0,06 0,04 0,03

(3)

till kundernas förväntningar och anses som mest prisvärd. Även lojalitet och image får högsta betyg, liksom produkt- och ser- vicekvalitet. Länsförsäkringar har även för sjunde gången på åtta år Sveriges mest nöjda bankkunder på privatmarknaden enligt Svenskt Kvalitetsindex 2011.

2011 jämfört med 2010 Tillväxt och kundutveckling

Affärsvolymerna ökade med 8 procent eller 19 mdr till 251 (232) mdr och exklu- sive fondvolymen var ökningen 15 pro- cent. Antalet kunder ökade med 8 procent eller 63 000 kunder till 889 000 (826 000).

Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade 14 procent eller 32 000 till 255 000 (223 000) och antalet produkter per kund ökade till 4,7 (4,6).

Bland de kunder som har banken som hu- vudbank är 93 (92) procent även sedan ti- digare försäkringskunder inom Länsför- säkringar. Antalet bankkort ökade med 15 procent eller 40 000 till 306 000

(266 000).

Resultat och lönsamhet

Resultatet före kreditförluster ökade med 12 procent till 434 (387) Mkr och rörelsere- sultatet med 12 procent till 385 (345) Mkr, vilket förklaras av ett ökat räntenetto. Rän- tabiliteten på eget kapital uppgick till 4,8 (5,0) procent och förklaras av en ökad kapi- talisering under året.

För att bättre spegla den faktiska affärs- uppgörelsen med länsförsäkringsbolagen har en förändrad princip för redovisning av kreditförluster införts, vilken berör posterna ersättning till länsförsäkringsbo- lag och kreditförluster, se även not 1. Om- räkning har även skett av jämförelsetal.

Intäkter

Totalt ökade rörelseintäkterna med 11 procent till 1 520 (1 368) Mkr, vilket för- klaras av ett ökat räntenetto. Stärkta inlå- ningsmarginaler till följd av högre mark- nadsräntor, större utlåningsvolymer och en ökad förräntning av det egna kapitalet ökade räntenettot med 27 procent till 1 728 (1 363) Mkr. Placeringsmarginalen stärktes till 1,07 (0,93) procent. Avgift till stabilitetsfonden belastade räntenettot med 56 (25) Mkr.

Provisionsintäkterna ökade med 3 pro-

cent till 948 (919) Mkr till följd av större affärsvolymer. Provisionskostnaderna, ökade med 27 procent till 1 364 (1 074) Mkr. Provisionskostnader består till större delen av ersättning till länsförsäkringsbo- lag, som huvudsakligen beräknas utifrån räntenettot.

Kostnader

Rörelsekostnaderna ökade med 11 procent till 1 086 (982) Mkr och förklaras av en fortsatt hög utvecklingstakt i verksamheten med ökade IT- och personalkostnader. K/I- talet före kreditförluster uppgick till 0,71 (0,72) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,75 (0,75).

Kreditförluster

Kreditförlusterna är fortsatt låga och uppgick netto till 48 (42) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,04 (0,03) procent.

Reserverna uppgick till 284 (286) Mkr och reserver i förhållande till utlåning uppgick till 0,21 (0,24) procent. Osäkra fordringar ökade till 233 (209) Mkr och andelen osäkra fordringar var oförändrat 0,17 procent. För mer information om kreditförluster, reserver och osäkra fordringar, se noterna 8 och 9.

Affärsvolymer

Affärsvolymerna ökade med 8 procent el- ler 19 mdr till 251 (232) mdr och exklusi- ve fondvolymen var ökningen 15 procent.

Utlåning till allmänheten ökade med 14 procent eller 16 mdr till 134 (118) mdr.

Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hy- potek ökade med 11 procent eller 9 mdr till 89 (80) mdr. Inlåning från allmänhe- ten ökade med 19 procent eller 8 mdr till 50 (42) mdr. Den förvaltade fondvolymen minskade med 8 procent eller 5 mdr till 67 (72) mdr.

Banktjänster för småföretagare är ett er- bjudande som har lanserats successivt och har en god tillväxt enligt plan, främst inom inlåning.

Sparande

Inlåning från allmänheten ökade med 19 procent eller 8 mdr till 50 (42) mdr där alla typer av inlåningskonton ökar. Mark- nadsandelen stärktes till 3,8 (3,5) procent den 31 december 2011 och andelen av marknadstillväxten var drygt 7 procent enligt statistik från SCB. Fondvolymen minskade med 8 procent eller 5 mdr till 67 (72) mdr och förklaras främst av nega- tiv värdeutveckling på aktiemarknaden under året. IPS-erbjudandet, individuellt pensionssparande, fortsätter att ha en god utveckling.

0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250

2011 2010 2009 2008 2007 Mdr

Affärsvolym totalt Fond

Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Lantbruksutlåning

Bolån affäRSvolyM

0,5 0,6 0,7 0,8 0,9

2011 2010 2009 2008 2007 KI-tal

900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800

2011 2010 2009 2008 2007 Mkr RäNteNetto

(4)

cent. Målnivån för primärkapitalrelatio- nen är 12 procent under Basel II.

Kapitalmålet kan variera med +/– 0,5 procentenheter. För mer information om kapitaltäckningsberäkningen se not 12.

Ränterisk

En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 31 december 2011 ha medfört en ökning av värdet på ränte- bärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 33 (52) Mkr.

Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget är expone- rade mot ett antal risker, som främst be- står av kreditrisker och finansiella risker.

Verksamheten kännetecknas av en låg riskprofil. Kreditförlusterna är fortsatt låga och verksamhetens refinansiering har fungerat mycket väl under året. En omfat- tande beskrivning av risker finns i årsre- dovisningen 2010. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovis- ningen.

fjärde kvartalet 2011 jämfört med fjärde kvartalet 2010

Rörelseresultatet ökade med 25 procent till 121 (97) Mkr och förklaras av ett högre räntenetto. Räntabiliteten stärktes till 5,7 (5,2) procent. Totalt ökade rörelseintäkter- na med 18 procent eller 64 Mkr till 423 (359) Mkr till följd av ett högre räntenetto.

Räntenettot ökade med 24 procent eller 94 Mkr till 484 (390) Mkr och förklaras av större affärsvolymer, förbättrade utlå- ningsmarginaler och en ökad förräntning av det egna kapitalet till följd av högre marknadsräntor. Placeringsmarginalen stärktes till 1,14 (1,06) procent. Provisions- intäkterna minskade med 3 procent eller 8 Mkr till 237 (245) Mkr och förklaras av minskade fondvolymer. Provisionskostna- derna ökade med 7 procent eller 24 Mkr till 341 (317) Mkr till följd av ett högre räntenetto som ökade ersättningen till länsförsäkringsbolag. Rörelsens kostnader ökade med 12 procent eller 31 Mkr till 292 (261) Mkr till följd av den fortsatta utveck- lingstakten i verksamheten. Kreditförlus- terna är fortsatt låga och uppgick netto till 10 (1) Mkr.

koncernen har en väl fördelad förfallo- struktur på upplåningen. För mer infor- mation om upplåningsprogram, se Appendix.

Likviditet

Den 31 december 2011 uppgick likvidi- tetsreserven till nominellt 30,5 (21,9) mdr.

All likviditet är placerad i svenska värde- papper med mycket hög kreditkvalitet.

Likviditetsreserven består till 64 procent av svenska säkerställda obligationer med kreditbetyg AAA /Aaa och till 36 procent av placeringar med svenska staten som motpart. Likviditeten i placeringarna är mycket hög och samtliga ingående värde- papper i likviditetsreserven är belånings- bara hos Riksbanken. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åta- ganden i närmare två år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden.

Rating

Kreditbetygen är A/stable från Standard

& Poor´s och A2/negative från Moody´s.

Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa/

stable från Moody´s och AAA/stable från Standard & Poor`s.

Bolag Institut

långfristig rating

Kortfristig rating Länsförsäkringar

Bank

Standard &

Poor’s A/stable A–1(K–1) Länsförsäkringar

Bank Moody’s A2/negative P–1 Länsförsäkringar

Hypotek ¹⁾

Standard &

Poor’s AAA/stable A–1+

Länsförsäkringar

Hypotek ¹⁾ Moody’s Aaa/stable –

1) Avser bolagets säkerställda obligationer

Kapitaltäckning

Bankkoncernen tillämpar reglerna om in- tern riskklassificering (IRK). Den avance- rade riskklassificeringsmetoden ger störst möjligheter att strategiskt och operativt hantera kreditrisker och den används för alla hushållsexponeringar. Grundläggan- de IRK-metod används för lantbruksexpo- neringar. För övriga exponeringar an- vänds schablonmetoden för beräkning av kapitalkravet för kreditrisk.

Kapitalbasen stärktes till 6 686 (5 928) Mkr och kapitaltäckningsgraden enligt Basel II uppgick till 14,0 (13,5) procent.

Primärkapital, netto, stärktes till 5 747 (5 183) Mkr och primärkapitalrelationen en- ligt Basel II uppgick till 12,1 (11,8) pro- Utlåning

Utlåning till allmänheten ökade med 14 procent eller 16 mdr till 134 (118) mdr.

Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 11 procent eller 9 mdr till 89 (80) mdr. All utlåning har skett i Sverige och i svenska kronor. Marknads- andelen av hushålls- och bostadsutlåning ökade till 4,6 (4,4) procent den 31 decem- ber 2011 enligt statistik från SCB.

Låneportföljen på 134 (118) mdr har en god geografisk spridning och håller en hög kvalitet. Den består till 81 (81) pro- cent av hushållskrediter. Merparten av den totala portföljen, 72 (74) procent, är bostadsutlåning med säkerhet i villor till 80 (81) procent och i bostadsrätter till 20 (19) procent. Bottenlån för lantbruksfas- tigheter ökade med 27 procent till 13,7 (10,8) mdr och totalt ökade lantbruksutlå- ningen med 21 procent till 16,7 (13,8) mdr.

Av lantbruksutlåningen är 82 (78) procent bottenlån till främst familjeägda lantbruk och det genomsnittliga lantbruksengage- manget uppgår till 1,6 (1,5) Mkr.

låneportfölj

Utlåningssegment, % 2011-12-31 2010-12-31

Bolån 72 74

Lantbruk 12 12

Blancolån 4 4

Leasing 4 4

Avbetalning 4 3

Flerbostadsfastighet 2 2

Övrigt 2 1

Totalt 100 100

Upplåning

Emitterade värdepapper ökade med 13 procent eller 12 mdr till 101 (89) mdr, va- rav säkerställda obligationer ökade till 86 (80) mdr. Bankkoncernens långfristiga finansiering på kapitalmarknaden sker hu- vudsakligen genom Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer. Upp- låningen fungerade mycket väl under året.

Emitterade säkerställda obligationer upp-

gick till nominellt 26,8 (44,0) mdr och

återköp om nominellt 12,3 (8,0) mdr. För-

fallna säkerställda obligationer uppgick

till nominellt 7,9 (10,5) mdr. Finansiering

sker även genom Länsförsäkringar Banks

program. Under året emitterades nomi-

nellt 27,2 (15,9) mdr varav nominellt 7,2

(5,2) mdr under MTN-programmet. Bank-

(5)

Wasa Kredit

2011 jämfört med 2010

Utlåningsvolymen ökade med 12 procent till 12,0 (10,7) mdr till följd av ökad för- säljning inom alla produktområden. Rö- relseresultatet ökade med 26 procent till 166 (132) Mkr. Räntenettot ökade med 9 procent till 493 (452) Mkr. Kostnaderna ökade med 2 procent till 377 (369) Mkr och kreditförlusterna, netto, uppgick till 53 (47) Mkr

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Balansomslutning 12 378 11 089

Utlåningsvolym 11 987 10 711

Räntenetto 493 452

Rörelseresultat 166 132

länsförsäkringar fondförvaltning 2011 jämfört med 2010

Länsförsäkringar är Sveriges femte största fondaktör med en marknadsandel om oförändrat 3,9 procent den 31 december 2011 enligt statistik från Fondbolagens förening. Den förvaltade fondvolymen minskade med 8 procent eller 5 mdr till 67 (72) mdr, vilket förklaras av negativ värdeutveckling på aktiemarknaden under året. Förvaltningen sker i 33 (32) investe- ringsfonder med olika placeringsinrikt- ning. Fonderna erbjuds för direktfondspa- rande, IPS, fondförsäkring och i PPM-systemet. Löpande utvärderas för- valtarna för att säkerställa att de uppnår avkastningsmålen. Rörelseresultatet upp- gick till oförändrat 98 Mkr.

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Balansomslutning 247 263

Förvaltad volym 66 994 72 433

Nettoflöde 972 27

Provisionsnetto 262 264

66 procent eller 6 mdr till 16 (10) mdr. Rö- relseresultatet uppgick till –16 (–36) Mkr.

Totalt ökade rörelseintäkter med 14 pro- cent till 541 (474) Mkr och förklaras av ett ökat räntenetto. Större affärsvolymer och förbättrade marginaler på inlåningen öka- de räntenettot med 44 procent till 726 (505) Mkr. Avgift till stabilitetsfonden be- lastade räntenettot med 22 (9) Mkr. Provi- sionsintäkterna ökade med 6 procent till 210 (199) Mkr till följd av större bank- kortsvolymer. Provisionskostnaderna öka- de med 42 procent till 681 (478) Mkr, vil- ket förklaras av ökad ersättning till länsförsäkringsbolag till följd av ett högre räntenetto. Rörelsekostnaderna ökade med 18 procent till 558 (473) Mkr till följd av den fortsatta utvecklingstakten i verksam- heten. Återvinningarna översteg kredit- förlusterna och uppgick netto till 1 (2) Mkr.

Dotterbolagen

länsförsäkringar Hypotek 2011 jämfört med 2010

Bostadsutlåningen i bankens bolåneinstitut ökade med 11 procent eller 9 mdr till 89 (80) mdr. Bolån upp till 75 procent av marknadsvärdet vid lånetillfället placeras i Länsförsäkringar Hypotek och eventuella resterande delar i moderbolaget. Ett ökat räntenetto gav ett ökat rörelseresultat om 189 (152) Mkr. Återvinningarna översteg kreditförlusterna och uppgick netto till 4 (3) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlust- nivå på 0 (0) procent. Antalet bolånekun- der ökade till 161 000 (149 000).

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Balansomslutning 117 412 105 670

Utlåningsvolym 88 625 79 667

Räntenetto 506 406

fjärde kvartalet 2011 jämfört med tredje kvartalet 2011

Rörelseresultatet ökade med 44 procent till 121 (84) Mkr till följd av ett högre rän- tenetto. Räntabiliteten stärktes till 5,7 (4,1).

Totalt ökade rörelseintäkterna med 14 pro- cent eller 51 Mkr till 423 (372) Mkr. Rän- tenettot ökade med 12 procent eller 53 Mkr till 484 (431) Mkr, vilket förklaras av stärkta utlåningsmarginaler och ökade af- färsvolymer. Marginalförbättringen för- klaras av en lägre upplåningskostnad. Pla- ceringsmarginalen stärktes till 1,14 (1,02) procent.

Provisionsintäkterna ökade med 2 pro- cent till 237 (232) Mkr. Provisionskostna- derna minskade med 1 procent till 341 (344) Mkr. Rörelsens kostnader ökade med 7 procent eller 19 Mkr till 292 (273) Mkr till följd av utvecklingstakten i verksam- heten. Kreditförlusterna är fortsatt låga och uppgick netto till 10 (15) Mkr.

Händelser efter årets utgång Finansinspektionen gav i februari Läns- försäkringar Bank en anmärkning avseen- de händelser 2006-2010 för bristande in- tern kontroll och styrning och felaktiga riskvikter för lantbruksexponeringar vid kapitalkravsberäkningar. Samtidigt kon- staterade Finansinspektionen att åtgärder vidtagits.

En betydande förstärkning har inom Compliance och Riskcontrol genomförts och kapitalkravsberäkningarna är juste- rade.

Årsredovisning

Årsredovisningen kommer att finnas till- gänglig på hemsidan (www.lansfor- sakringar.se/finansielltbank) i slutet av mars.

Moderbolaget

2011 jämfört 2010

Inlåning, samt viss utlåning sker i moder-

bolaget. Merparten av utlåningen och upp-

låningen sker i dotterbolaget Länsförsäk-

ringar Hypotek. Utlåning till allmänheten

ökade med 21 procent eller 5 mdr till 33

(28) mdr. Inlåning från allmänheten öka-

de med 19 procent eller 8 mdr till 50 (42)

mdr. Emitterade värdepapper ökade med

(6)

Resultaträkning – Koncernen

Rapport över totalresultat – Koncernen

Mkr Not

Kv 4 2011

Kv 4

2010 Förändring

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

Ränteintäkter 3 2 596,2 1 705,3 2 572,8 9 529,8 5 634,4

Räntekostnader 4 -2 112,3 –1 315,7 –2 142,2 -7 801,5 –4 271,6

Räntenetto 483,9 389,6 24% 430,6 12% 1 728,3 1 362,8 27%

Erhållna utdelningar 0 – 0% 0 0% 0 0,2 -99%

Provisionsintäkter 5 237,4 244,9 -3% 231,8 2% 947,7 918,8 3%

Provisionskostnader 6 -341,1 –317,4 7% –343,5 -1% -1 363,9 –1 092,2 25%

Nettoresultat av finansiella poster 7 -0,8 –0,4 81% 6,9 -111% 9,9 10,0 -1%

Övriga rörelseintäkter 43,4 42,2 3% 45,8 -5% 197,6 168,8 17%

Summa rörelseintäkter 422,8 358,9 18% 371,6 14% 1 519,6 1 368,4 11%

Personalkostnader -76,9 –78,0 -2% –88,6 -13% -351,0 –311,4 13%

Övriga administrationskostnader -192,7 –159,5 21% –164,3 17% -652,1 –587,8 11%

Summa administrationskostnader -269,6 –237,5 14% –252,9 7% -1 003,1 –899,2 12%

Av- och nedskrivningar av materiella och

immateriella tillgångar -22,8 –23,9 -4% –20,4 12% -82,9 –82,3 1%

Summa rörelsekostnader -292,4 –261,4 12% –273,3 7% -1 086,0 –981,5 11%

Resultat före kreditförluster 130,4 97,5 34% 98,3 33% 433,6 386,9 12%

Kreditförluster, netto 8 –9,7 –0,6 –14,8 -34% -48,2 –41,6 16%

Rörelseresultat 120,7 96,9 25% 83,5 45% 385,4 345,3 12%

Skatt -17,7 –34,6 -49% –22,2 -20% -87,6 –100,0 -12%

Periodens resultat 103,0 62,3 65% 61,3 68% 297,8 245,3 21%

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

Periodens resultat 103,0 62,3 65% 61,3 68% 297,8 245,3 21%

Övrigt totalresultat

Finansiella tillgångar som kan säljas

Förändring i verkligt värde 59,8 –28,1 -313% 17,5 242% 193,6 28,8 572%

Omklassificering realiserade värdepapper 1,1 – –25,5 -104% –26,5 –

Skatt –16,0 7,4 -316% 2,1 -862% –43,9 –7,6 478%

Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt 44,9 –20,7 -317% –5,9 -861% 123,2 21,2 481%

Periodens totalresultat 147,9 41,6 256% 55,4 167% 421,0 266,5 58%

(7)

Balansräkning – Koncernen

Mkr Not 2011-12-31 2010-12-31

Tillgångar

Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 66,9 84,8

Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 8 341,5 4 170,0

Utlåning till kreditinstitut 1 706,1 1 529,8

Utlåning till allmänheten 9 134 011,3 117 910,2

Obligationer och andra räntebärande värdepapper 20 628,2 21 203,3

Aktier och andelar 10,4 10,4

Derivat 10 1 566,7 1 041,9

Förändring av verkligt värde för räntesäkrade

poster i säkringsportföljen 709,9 140,6

Immateriella tillgångar 438,6 372,7

Materiella tillgångar 9,7 13,1

Uppskjutna skattefordringar 6,0 3,1

Övriga tillgångar 251,2 254,4

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 309,9 1 799,5

Summa tillgångar 170 056,4 148 533,8

Skulder och eget kapital

Skulder till kreditinstitut 2 192,0 5 212,3

In- och upplåning från allmänheten 49 610,2 41 590,1

Emitterade värdepapper 101 279,5 89 248,0

Derivat 10 2 458,2 2 093,6

poster i säkringsportföljen 1 836,6 –392,4

Uppskjutna skatteskulder 58,7 72,9

Övriga skulder 991,2 780,6

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 791,6 3 130,9

Avsättningar 16,3 18,9

Efterställda skulder 1 489,7 1 250,0

Summa skulder 163 724,0 143 004,9

Eget kapital

Aktiekapital, 9 548 708 aktier 954,9 954,9

Övrigt tillskjutet kapital 5 025,5 4 227,5

Reserver 168,5 45,3

Balanserade vinstmedel -114,3 55,9

Årets resultat 297,8 245,3

Summa eget kapital 6 332,4 5 528,9

Summa skulder och eget kapital 170 056,4 148 533,8

Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 11 Övriga noter

Redovisningsprinciper 1

Segmentsredovisning 2

Kapitaltäckningsanalys 12

Upplysningar om närstående 13

(8)

Kassaflödesanalys i sammandrag, indirekt metod – Koncernen

Rapport över förändringar i eget kapital – Koncernen

Mkr Jan-dec 2011 Jan-dec 2010

Likvida medel vid årets början 1 182,7 2 924,7

Kassaflöde från den löpande verksamheten –322,9 –2 187,5

Kassaflöde från investeringsverksamheten –145,4 –120,3

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 655,3 565,8

Årets kassaflöde 187,0 –1 742,0

Likvida medel vid årets slut 1 369,7 1 182,7

Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, utlåning och skulder till kreditinstitut betalbara på anfordran samt dagslån och placeringar hos Riksbanken med förfall nästkommande bankdag.

Förändring i kassaflöde från den löpande verksamheten är till största delen hänförlig till utlåning till allmänheten –16 100,7 (–18 365,8) Mkr, emitterade värdepapper 12 441,9 (28 492,1) Mkr och till in- och upplåning från allmänheten 7 863,6 (4 225,0) Mkr.

Förändring i kassaflöde från finansieringsverksamheten är hänförlig till erhållet aktieägartillskott 798,0 (850,0) Mkr, lämnade koncernbidrag –382,4 (–284,2) Mkr samt nettoförändring av förlagslån 240,0 (-) Mkr.

Mkr Aktiekapital

Övrigt tillskjutet

kapital Reserver

Balanserade vinstmedel

Periodens

resultat Totalt

Ingående balans 2010-01-01 954,9 3 377,5 24,1 159,9 177,8 4 694,2

Årets övriga totalresultat 21,2 21,2

Årets totalresultat 21,2 245,3 266,5

Enligt beslut på bolagsstämma 177,8 –177,8 –

Lämnade koncernbidrag –382,4 –382,4

Skatteeffekt av lämnade koncernbidrag 100,6 100,6

Erhållet villkorat aktieägartillskott 850,0 850,0

Utgående balans 2010-12-31 954,9 4 227,5 45,3 55,9 245,3 5 528,9

Ingående balans 2011-01-01 954,9 4 227,5 45,3 55,9 245,3 5 528,9

Enligt beslut på bolagsstämma 245,3 -245,3 –

Lämnade koncernbidrag -563,8 -563,8

Skatteeffekt av lämnade koncernbidrag 148,3 148,3

Utgående balans 2011-12-31 954,9 5 025,5 168,5 -114,3 297,8 6 332,4

(9)

NoT 1 REdovISNINgSPRINcIPER

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU.

Därutöver tillämpas lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25).

Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisnings- regler för koncerner, och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering (UFR).

Denna bokslutskommuniké uppfyller de krav som ställs i IAS 34 Delårsrap- portering. Sedan årsskiftet har en övergång skett från gruppvis till individuell

Noter – Koncernen

NoT 2 SEgMENTSREdovISNINg Mkr

Resultaträkning, Jan-dec 2011 Bank Hypotek Finansbolag Fond

Eliminering /

Justering Totalt

Räntenetto 726,0 506,4 492,9 3,0 – 1 728,3

Provisionsnetto -470,6 -248,6 37,8 261,7 3,5 -416,2

Nettoresultat av finansiella poster 6,2 4,5 -0,8 – – 9,9

Koncerninterna intäkter 91,4 – 4,3 0,2 -95,9 0

Övriga intäkter 188,0 0,4 62,0 0,1 -52,9 197,6

Summa rörelseintäkter 541,0 262,7 596,2 265,0 -145,3 1 519,6

Koncerninterna kostnader -3,5 -53,0 -13,0 -26,4 95,9 0

Övriga administrationskostnader -493,4 -25,1 -342,2 -140,5 -1,9 -1 003,1

Av- och nedskrivningar -61,0 0 -21,9 0 – -82,9

Summa rörelsekostnader -557,9 -78,1 -377,1 -166,9 94,0 -1 086,0

Resultat före kreditförluster -16,9 184,6 219,1 98,1 -51,3 433,6

Kreditförluster, netto 1,1 4,0 -53,3 – – -48,2

Rörelseresultat -15,9 188,7 165,7 98,1 -51,3 385,4

Balansräkning 2011-12-31

Summa tillgångar 76 832,3 117 411,8 12 378,4 247,4 -36 813,5 170 056,4

Skulder 70 480,3 113 070,2 11 506,0 174,6 -31 507,1 163 724,0

Eget kapital 6 352,0 4 341,6 872,4 72,8 -5 306,4 6 332,4

Summa skulder och eget kapital 76 832,3 117 411,8 12 378,4 247,4 -36 813,5 170 056,4

Resultaträkning, Jan-dec 2010

Räntenetto 504,8 405,8 451,5 0,7 – 1 362,8

Provisionsnetto –279,3 –198,2 38,9 264,0 1,3 –173,3

Nettoresultat av finansiella poster 1,9 8,0 0,1 – – 10,0

Koncerninterna intäkter 92,5 – 4,0 – –96,5 0

Övriga intäkter 153,8 0 52,6 0,2 –37,7 168,9

Summa rörelseintäkter 473,7 215,6 547,1 264,9 –132,9 1 368,4

Koncerninterna kostnader –2,2 –45,1 –14,3 –33,7 95,3 0

Övriga administrationskostnader –414,3 –22,3 –328,9 –133,0 –0,7 –899,2

Av- och nedskrivningar –56,9 – –25,4 – – –82,3

Summa rörelsekostnader –473,4 –67,4 –368,6 –166,7 94,6 –981,5

Resultat före kreditförluster 0,3 148,2 178,5 98,2 –38,3 386,9

Kreditförluster, netto 1,9 3,3 –46,8 – – –41,6

Rörelseresultat 2,2 151,5 131,7 98,2 –38,3 345,3

Balansräkning 2010-12-31

Summa tillgångar 71 356,3 105 669,5 11 089,3 262,5 –39 843,8 148 533,8

Skulder 65 802,9 102 047,2 10 211,8 189,0 –35 246,0 143 004,9

Eget kapital 5 553,4 3 622,3 877,5 73,5 –4 597,8 5 528,9

Summa skulder och eget kapital 71 356,3 105 669,5 11 089,3 262,5 –39 843,8 148 533,8

nedskrivning av lantbruksexponeringar. Under året har en förändrad princip för redovisning av kreditförluster införts. Den nya principen medför att enbart bankkoncernens andel av konstaterade kreditförluster redovisas. Tidigare påverkade länsförsäkringsbolagens andel av de konstaterade kreditförluster- na posten ersättning till länsförsäkringsbolag i provisionskostnaderna och minskade därmed inte bankkoncernens kreditförluster. Den nya principen tyd- liggör bättre ansvarsfördelningen mellan Länsförsäkringar Bankkoncernen och länsförsäkringsbolagen.

I övrigt har delårsrapporten för koncernen upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som kommer att tillämpas i årsredovisningen för 2011.

(10)

NoT 3 RÄNTEINTÄKTER

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

Utlåning till kreditinstitut 10,5 4,5 134% 6,3 68% 30,0 8,2 267%

Utlåning till allmänheten 1 462,4 947,7 54% 1 376,0 6% 5 222,5 3 183,9 64%

Räntebärande värdepapper 210,2 180,2 17% 236,3 -11% 826,5 721,5 15%

Derivat

Säkringsredovisning 913,1 572,9 59% 954,2 -4% 3 319,3 1 719,1 93%

Ej säkringsredovisning - – – 131,5 1,5

Övriga ränteintäkter 0 0 0 113% 0 0,2 -86%

Summa ränteintäkter 2 596,2 1 705,3 52% 2 572,8 1% 9 529,8 5 634,4 69%

varav ränteintäkter på osäkra fordringar –14,5 –1,2 0,7 –11,6 1,6 -826%

varav ränteintäkter från finansiella poster

ej värderade till verkligt värde 1 472,9 952,2 55% 1 382,3 7% 5 252,4 3 214,1 63%

Medelränta under perioden på utlåning till

allmänheten inklusive leasingnetto, % 4,5 3,2 4,3 4,1 2,7

NoT 4 RÄNTEKoSTNAdER

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

Skulder till kreditinstitut –3,0 –11,9 -75% –13,2 -78% –37,1 –74,1 -50%

In- och upplåning från allmänheten –265,1 –102,0 160% –235,9 12% –845,2 –244,8 245%

Räntebärande värdepapper –827,8 –630,7 31% –843,7 -2% –3 145,4 –2 220,9 42%

Efterställda skulder –19,6 –18,4 6% –19,3 1% –68,2 –47,5 43%

Derivat

Säkringsredovisning –977,0 –545,7 79% –1 004,9 -3% –3 484,8 –1 622,0 115%

Ej säkringsredovisning –0,3 –2,3 -87% –2,4 -88% –137,5 –11,6

Övriga räntekostnader inklusive insättningsgaranti –19,5 -4,7 313% –22,8 -15% –83,3 –50,7 64%

Summa räntekostnader –2 112,3 –1 315,7 61% –2 142,2 -1% –7 801,5 –4 271,6 83%

varav räntekostnader från finansiella poster

ej värderade till verkligt värde –1 135,1 –767,7 48% –1 134,9 0% –4 179,2 –2 638,0 58%

Medelränta under perioden på

inlåning från allmänheten, % 2,2 1,07 1,9 1,9 0,6

NoT 5 PRovISIoNSINTÄKTER

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

Betalningsförmedling 17,5 21,8 -19% 17,8 -10% 63,6 81,1 -22%

Utlåning 20,1 18,9 6% 20,8 5% 78,3 72,9 7%

Inlåning 1,8 1,9 -10% 1,7 5% 7,1 6,9 2%

Finansiella garantier 0,1 – 0,1 29% 0,3 0,2 72%

Värdepapper 166,6 180,4 -8% 163,0 2% 688,1 679,9 1%

Bankkort 30,3 21,2 43% 27,5 10% 106,7 75,2 42%

Övriga provisioner 1 0,7 54% 0,9 15% 3,6 2,6 36%

Summa provisionsintäkter 237,4 244,9 -3% 231,8 2% 947,7 918,8 3%

varav provisionsintäkter från finansiella poster

ej värderade till verkligt värde 52,8 42,0 26% 50,0 6% 194,6 155,2 25%

NoT 6 PRovISIoNSKoSTNAdER

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

Betalningsförmedling –25,3 –17,9 42% –24,9 1% –95,7 –82,5 16%

Värdepapper –84,0 –95,7 -12% –91,7 -8% –375,8 –363,5 3%

Bankkort –21,4 –20,2 6% –22,5 -5% –82,2 –80,2 2%

Ersättning till länsförsäkringsbolag –206,9 –179,0 16% –199,2 4% –793,7 –549,8 44%

Övriga provisioner –3,5 -4,6 -25% –5,2 -33% –16,5 –16,2 2%

Summa provisionskostnader –341,1 –317,4 7% –343,5 -1% –1 363,9 –1 092,2 25%

varav provisionskostnader från finansiella poster

ej värderade till verkligt värde –206,9 –179,0 16% –199,2 4% –793,7 –549,8 44%

(11)

Not 8 KREdITFÖRLUSTER NETTo

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

2010 Förändring Specifik reservering för individuellt

värderade lånefordringar Periodens bortskrivning för

konstaterade kreditförluster -54,0 –100,6 -49% –36,4 40% -92,7 –105,1 -15%

Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster som redovisats som konstaterade

förluster 51,3 101,6 -49% 38,0 35% 92,5 105,3 -12%

Periodens nedskrivning för kreditförluster -67,4 –29,1 141% –32,7 115% -200,7 –109,2 86%

Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster 18,9 6,6 188% 9,4 101% 41,5 26,2 59%

Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar

för kreditförluster 40,7 9,1 343% 7,4 446% 62,2 17,3 260%

Förlusttäckning från närstående bolag – – – - 10,0

Periodens nettokostnad för individuellt

värderade lånefordringar -10,5 –12,4 -16% –14,3 -27% -97,2 –55,5 75%

gruppvis reserveringar för individuellt

värderade fordringar - – – - –

gruppvis värderade homogena grupper av låneford- ringar med begränsat värde och likartad kreditrisk

Avsättning / upplösning av reserv för kreditförluster 0,7 11,7 -94% –0,6 -220% 48,7 13,9 250%

Periodens nettokostnad för gruppvis värderade

lånefordringar 0,7 11,7 -94% –0,6 -220% 48,7 13,9 250%

Periodens nettokostnad för infriande av garantier 0,1 0,1 2% 0,1 20% 0,3 –

Periodens nettokostnad för kreditförluster -9,7 –0,6 –14,8 -34% –48,2 –41,6 16%

NoT 7 NETToRESULTAT Av FINANSIELLA PoSTER

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

2010 Förändring Förändring verkligt värde

Ränterelaterade instrument 173,1 –208,1 -183% 204,9 -16% 455,6 –82,0 -656%

Valutarelaterade instrument –625,1 –201,7 210% 483,2 -229% 18,0 –449,5 -104%

Förändring verkligt värde säkrade poster 435,2 400,9 9% –689,5 -163% –498,7 494,8 -201%

Realisationsresultat

Ränterelaterade instrument 4,9 0 –0,4 6,4 0,1

Ränteskillnadsersättning 11,1 8,5 30% 8,7 27% 28,6 46,6 -39%

Summa nettoresultat av finansiella poster –0,8 –0,4 81% 6,9 -111% 9,9 10,0 -1%

Sedan årsskiftet har en övergång skett från gruppvis till individuell nedskrivning av lantbruksexponeringar, vilket medfört att individuella nedskrivningar ökat och gruppvisa nedskrivningar har minskat med samma belopp.

(12)

NoT 9 UTLÅNINg TILL ALLMÄNHETEN

Lånefordringarna är i sin helhet geografiskt hänförliga till Sverige.

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Lånefordringar, brutto

Offentlig sektor 2 246,1 236,5

Företagssektor 9 658,6 8 723,1

Hushållssektor 122 390,4 109 233,4

Övriga 0 3,7

Summa lånefordringar brutto 134 295,1 118 196,7

Individuellt reserverade lånefordringar

Företagssektor –61,3 –40,5

Hushållssektor –120,6 –95,3

Summa individuella reserveringar –181,9 –135,8

gruppvist reserverade lånefordringar

Företagssektor –24,0 –24,0

Hushållssektor –77,9 –126,7

Övrigt 0 0

Summa gruppvisa reserveringar –101,9 –150,7

Summa reserveringar –283,8 –286,5

Lånefordringar, netto

Offentlig sektor 2 246,1 236,5

Företagssektor 9 573,3 8 658,6

Hushållssektor 122 191,9 109 011,4

Övriga 0 3,7

Summa utlåning till allmänheten 134 011,3 117 910,2

osäkra lånefordringar

Företagssektor 87,8 67,9

Hushållssektor 145,5 140,9

Summa osäkra lånefordringar 233,3 208,8

definition

En lånefordran anses vara osäker om den har en oreglerad betalning som är mer än 60 dagar eller om det finns anledning att förvänta sig att motparten på andra grunder inte kan leva upp till sitt åtagande. Lånefordran anses vara osäker till den del den inte täcks av säkerhet med fullgott värde.

(13)

NoT 10 dERIvAT

2011-12-31 2010-12-31

Mkr

Nominellt värde

verkligt värde

Nominellt värde

verkligt värde derivat med positiva värden

Derivat i säkringsredovisning

Ränterelaterade 63 925,0 1 378,0 47 397,0 643,4

Valutarelaterade 10 576,6 454,2 1 777,7 401,3

Erhållna säkerheter CSA – –265,7 – –17,0

Övriga derivat

Ränterelaterade 210,0 0,2 13 810,0 2,5

Valutarelaterade 0 0 385,6 11,7

Summa derivat med positiva värden 74 711,6 1 566,7 63 370,3 1 041,9 derivat med negativa värden

Derivat i säkringsredovisning

Ränterelaterade 75 199,0 1 571,0 61 594,0 1 260,1

Valutarelaterade 11 852,1 887,2 10 577,1 827,7

Övriga derivat

Ränterelaterade – – – –

Valutarelaterade – – 1 343,3 5,8

Summa derivat med negativa värden 87 051,1 2 458,2 73 514,4 2 093,6

NoT 11 STÄLLdA SÄKERHETER, EvENTUALFÖRPLIKTELSER ocH ÅTAgANdEN

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

För egna skulder ställda säkerheter

Pantsatta värdepapper i Riksbanken 1 900,0 1 900,0

Pantsatta värdepapper hos Euroclear 850,0 1 150,0

Lämnade säkerheter avseende derivat – –

Lånefordringar, säkerställda obligationer 84 428,1 76 653,7

Åtaganden till följd av återköpstransaktioner 1 938,0 4 919,2

Övriga säkerheter för värdepapper 15,0 15,0

Summa för egna skulder ställda säkerheter 89 131,1 84 637,9

Övriga ställda säkerheter Inga Inga

Eventualförpliktelser

Garantiförbindelser 35,2 31,2

Villkorade aktieägartillskott 2 873,0 2 075,0

Förtida uttag vid 62 års ålder enligt pensionsavtal, 80% 54,0 59,8

Summa eventualförpliktelser 2 962,2 2 166,0

Andra åtaganden

Beviljade men ej utbetalda lån 5 115,4 4 670,9

Beviljade men ej utnyttjade räkningskrediter 2 097,4 1 755,2

Beviljade men ej utnyttjade kortkrediter 933,0 719,6

Summa andra åtaganden 8 145,8 7 145,7

(14)

NoT 12 KAPITALTÄcKNINgSANALYS

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Kapitalbas

Primärkapital, brutto 6 454,0 5 773,6

Avgår immateriella tillgångar –438,6 –372,7

Avgår uppskjutna skattefordringar –6,0 –3,1

Avgår / tillkommer IRK underskott / överskott –261,9 –214,8

Primärkapital, netto 5 747,4 5 183,0

Supplementärt kapital 1 200,0 960,0

Avdrag supplementärt kapital –261,9 –214,8

Summa kapitalbas 6 685,5 5 928,2

Riskvägda tillgångar enligt Basel II 47 617,4 43 944,2

Riskvägda tillgångar enligt övergångsregler 71 572,8 63 161,2

Kapitalkrav

Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 679,3 725,4

Kapitalkrav för kreditrisk enligt IRK-metoden 2 984,2 2 656,4

Kapitalkrav för operativa risker 145,9 133,8

Kapitalkrav enligt Basel II 3 809,4 3 515,5

Justering enligt övergångsregler 1 916,4 1 537,4

Summa kapitalkrav 5 725,8 5 052,9

Kapitaltäckning

Primärkapitalrelation enligt Basel II, % 12,07 11,79

Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II,% 14,04 13,49

Kapitaltäckningskvot enligt Basel II * 1,75 1,69

Primärkapitalrelation enligt övergångsregler, % 8,03 8,21

Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler, % 9,34 9,39

Kapitaltäckningskvot enligt övergångsregler * 1,17 1,17

Särskilda uppgifter

IRK Reserveringar överskott (+) / underskott (–) –523,9 –429,6

– Totala reserveringar (+) 237,8 241,5

– Förväntat förlustbelopp (–) –761,7 –671,1

Kapitalkrav

Kreditrisk enligt schablonmetoden

Institutsexponeringar 77,8 77,3

Företagsexponeringar 195,2 167,3

Hushållsexponeringar 93,1 190,2

Exponeringar med säkerhet i fastighet 126,3 97,7

Oreglerade poster 0,4 1,0

Säkerställda obligationer 169,2 173,6

Övriga poster 17,2 18,2

Summa kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 679,3 725,4

(15)

NoT 12 KAPITALTÄcKNINgSANALYS, FoRTSÄTTNINg

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Kreditrisk enligt IRK-metoden Hushållsexponeringar

Fastighetskrediter 1 420,3 1 241,0

Övriga hushållsexponeringar 670,5 626,4

Summa hushållsexponeringar 2 090,7 1 867,4

Motpartslösa exponeringar 0,8 1,0

Summa kapitalkrav för kreditrisk enligt IRK-metoden 2 984,2 2 656,4 operativa risker

Schablonmetoden 145,9 133,8

Summa kapitalkrav för operativa risker 145,9 133,8

Kapitaltäckningsanalys enligt Basel I

Primärkapital 6 009,4 5 397,8

Riskvägda tillgångar 97 651,5 85 663,8

Kapitalkrav för kreditrisker 7 812,1 6 853,1

Primärkapitalrelation, % 6,15 6,30

Kapitaltäckningsgrad, % 7,38 7,42

Kapitaltäckningskvot* 0,92 0,93

* Kapitaltäckningskvot = total kapitalbas / totalt kapitalkrav

I den finansiella företagsgruppen ingår, förutom moderbolaget Länsförsäkringar Bank AB (publ) (516401-9878), även de helägda och fullt konsoliderade dotterbolagen Länsförsäkringar Hypotek AB (publ) (556244-1781), Wasa Kredit AB (556311-9204) och Länsförsäkringar Fondförvaltning AB (publ) (556364-2783).

NoT 13 UPPLYSNINgAR oM NÄRSTÅENdE

Som närstående juridiska personer räknas Länsförsäkringar AB-koncernens och Länsförsäkringar Livkoncernens bolag, samtliga intressebolag, Länsförsäkringar Mäklarservice AB, Länsförsäkringar Fastighetsförmedling AB, de 23 länsför- säkringsbolagen med dotterbolag samt de socken- och häradsbolag som har aktier i Länsförsäkringar AB.

Under 2011 har normala affärstransaktioner skett mellan närstående. Vidare har de tidsbundna förlagslånen från Länsförsäk- ringar AB lösts in i förtid under andra kvartalet 2011. Istället emitterades ett noterat förlagslån. Därutöver har inga väsent- liga förändringar skett i avtalen med de närstående juridiska personerna sedan 2010-12-31.

Bankkoncernens ersättning till länsförsäkringsbolagen enligt gällande outsorcingavtal redovisas i not 6, Provisions- kostnader.

Närstående nyckelpersoner är styrelseledamöter, ledande befattningshavare och nära familjemedlemmar till dessa personer.

Sedan 2010-12-31 har inga väsentliga förändringar skett i avtalen med dessa personer.

(16)

Resultaträkning – Moderbolaget

Rapport över totalresultat – Moderbolaget

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

Ränteintäkter 736,7 440,8 703,1 2 642,2 1 409,3

Räntekostnader –538,3 –291,1 –515,2 –1 916,2 –904,5

Räntenetto 198,4 149,7 32% 187,9 6% 726,0 504,8 44%

Erhållna utdelningar 0 – 0 0 0,2

Erhållna koncernbidrag 52,8 37,7 40% – 52,8 37,7 39%

Provisionsintäkter 57,4 53,9 7% 55,5 3% 210,5 199,0 6%

Provisionskostnader –179,1 –147,7 21% –176,4 2% –681,1 –478,3 42%

Nettoresultat av finansiella poster 1,9 –0,6 394% 3,6 -48% 6,2 1,9 237%

Övriga rörelseintäkter 63,7 45,1 41% 47,6 34% 226,5 208,4 9%

Summa rörelseintäkter 195,1 138,1 41% 118,2 65% 540,9 473,7 14%

Personalkostnader –20,8 –15,8 31% –26,9 -23% –108,6 –94,0 15%

Övriga administrationskostnader –124,7 –82,5 51% –96,1 30% –388,3 –322,5 20%

Summa administrationskostnader –145,5 –98,3 48% –123,0 18% –496,9 –416,5 19%

Av- och nedskrivningar av materiella och

immateriella tillgångar –16,9 –14,8 14% –15,1 12% –61,0 –56,9 7%

Summa rörelsekostnader –162,4 –113,1 44% –138,1 18% –557,9 –473,4 18%

Resultat före kreditförluster 32,7 25,0 31% –19,9 -264% –17,0 0,3 -55%

Kreditförluster, netto 3,6 8,6 -58% –0,7 -624% 1,1 1,9 -42%

Rörelseresultat 36,3 33,6 8% –20,6 -276% –15,9 2,2 -823%

Skatt –4,3 -8,5 -77% 5,4 -179% 9,4 -0,3 -2%

Periodens resultat 32,0 25,1 28% –15,2 -311% –6,5 1,9 -452%

Mkr

Kv 4 2011

Kv 4

Kv 3

Jan-dec 2011

Jan-dec

Periodens resultat 32,0 25,1 27% –15,2 -311% –6,5 1,9 -452%

Övrigt totalresultat

Finansiella tillgångar som kan säljas

Förändring i verkligt värde –1,0 –5,7 -82% 14,9 -107% 32,6 2,8

Omklassificering realiserade värdepapper 2,6 – –25,5 –22,8 –

Skatt –0,4 1,5 -127% 2,8 -114% –2,6 –0,7 271%

Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt 1,2 –4,2 -129% –7,8 -115% 7,2 2,1 243%

Periodens totalresultat 33,2 20,9 59% –23,0 -245% 0,7 4,0 -83%

(17)

Balansräkning – Moderbolaget

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Tillgångar

Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 66,9 84,8

Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 0 1 349,3

Utlåning till kreditinstitut 31 029,1 28 344,4

Utlåning till allmänheten 33 399,9 27 532,5

Obligationer och andra räntebärande värdepapper 6 123,7 8 720,0

Aktier och andelar 10,4 10,4

Aktier och andelar i koncernföretag 5 304,0 4 594,0

Derivat 96,2 45,5

poster i säkringsportföljen 69,5 14,2

Immateriella tillgångar 353,5 283,8

Materiella tillgångar 5,2 8,8

Uppskjutna skattefordringar 2,7 -

Övriga tillgångar 55,1 63,9

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 316,1 304,7

Summa tillgångar 76 832,3 71 356,3

Skulder och eget kapital

Skulder till kreditinstitut 2 171,7 12 363,2

In- och upplåning från allmänheten 49 766,0 41 722,5

Emitterade värdepapper 15 883,3 9 552,6

Derivat 220,5 228,8

poster i säkringsportföljen 80,9 –13,5

Uppskjutna skatteskulder 0 4,1

Övriga skulder 241,0 211,9

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 622,0 478,5

Avsättningar 5,2 4,8

Efterställda skulder 1 489,7 1 250,0

Summa skulder 70 480,3 65 802,9

Eget kapital

Aktiekapital, 9 548 708 aktier 954,9 954,9

Reservfond 18,4 18,4

Fond för verkligt värde 22,8 15,7

Balanserade vinstmedel 5 362,4 4 562,5

Årets resultat –6,5 1,9

Summa eget kapital 6 352,0 5 553,4

Summa skulder och eget kapital 76 832,3 71 356,3

Poster inom linjen

För egna skulder ställda säkerheter 2 765,0 6 997,0

Övriga ställda säkerheter Inga Inga

Eventualförpliktelser 2 920,7 2 117,3

Övriga åtaganden 7 855,0 14 526,8

Övriga noter

Redovisningsprinciper 1

Kapitaltäckningsanalys 2

Upplysningar om närstående 3

(18)

Kassaflödesanalys i sammandrag, indirekt metod – Moderbolaget

Rapport över förändringar i eget kapital – Moderbolaget

Mkr Jan-dec 2011 Jan-dec 2010

Likvida medel vid årets början 1 159,8 2 764,2

Kassaflöde från den löpande verksamheten –34,2 –1 478,8

Kassaflöde från investeringsverksamheten –837,1 –1 010,9

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 075,4 885,3

Årets kassaflöde 204,1 –1 604,4

Likvida medel vid årets slut 1 363,9 1 159,8

Likvida medel definieras som kassa och och tillgodohavanden hos centralbanker, utlåning och skulder till kreditinstitut betalbara på anfordran samt dagslån och placeringar hos Riksbanken med förfall nästkommande bankdag.

Förändring i kassaflöde från den löpande verksamheten är till största delen hänförlig till skulder till kreditinstitut –10 028,6 (–17 611,6) Mkr, In- och upplåning från allmänheten 7 887,0 (4 241,4) Mkr och till Emitterade värdepapper 6 287,8 (2 361,0) mkr. Förändring i kassaflöde från investeringsverksamheten är främst hänförligt till aktier i dotterbolag –710,0 (–895,0) Mkr och i finansieringsverksamheten till erhållna aktieägartillskott 798,0 (850,0) Mkr och till nettoförändring av förlagslån 240,0 (-) Mkr.

Mkr Aktiekapital Reservfond

Fond för verkligt värde

Balanserade vinstmedel

Periodens

resultat Totalt Ingående balans enligt årsredovisning 2010 954,9 18,4 13,6 3 745,9 –33,4 4 699,4

Justering på grund av retroaktiva ändringar –26,0 26,0

Justerad ingående 2010-01-01 954,9 18,4 13,6 3 719,9 –7,4 4 699,4

Enligt beslut på bolagsstämma –7,4 7,4 –

Utgående balans 2010-12-31 954,9 18,4 15,7 4 562,5 1,9 5 553,4

Ingående balans 2011-01-01 954,9 18,4 15,7 4 562,5 1,9 5 553,4

Årets resultat -6,5 -6,5

Årets totalresultat 7,2 -6,5 0,7

Enligt beslut på bolagsstämma 1,9 -1,9 –

Mottagna koncernbidrag

Skatteeffekt på mottagna koncernbidrag

Utgående balans 2011-12-31 954,9 18,4 22,8 5 362,4 –6,5 6 352,0

(19)

NoT 1 REdovISNINgSPRINcIPER

Länsförsäkringar Bank AB upprättar sin redovisning i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), lagen (2007:528) om värdepappersmarknader samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25). Bolaget tillämpar även rekommendation RFR 2 Redovis- ning för juridiska personer samt uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering gällande för noterade företag. Reglerna i RFR 2 innebär att bolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU god- kända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovis- ningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras.

Sedan årsskiftet har en övergång skett från gruppvis till individuell nedskrivning av lantbruksexponeringar. Under året har en förändrad princip för redovisning av kreditförluster införts. Den nya principen medför att enbart bankens andel av konstaterade kreditförluster redovisas. Tidigare påverkade länsförsäk- ringsbolagens andel av de konstaterade kreditförlusterna posten ersättning till

Noter – Moderbolaget

NoT 2 KAPITALTÄcKNINgSANALYS

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Kapitalbas

Primärkapital, brutto 6 618,9 5 827,7

Avgår immateriella tillgångar –353,2 –283,8

Avgår uppskjutna skattefordringar -2,7 -

Avgår / tillkommer IRK underskott / överskott –111,0 –68,5

Primärkapital, netto 6 151,9 5 475,4

Avdrag supplementärt kapital –111,0 –68,5

Riskvägda tillgångar enligt Basel II 18 693,0 17 713,5

Riskvägda tillgångar enligt övergångsregler 20 369,0 18 514,4

Kapitalkrav

Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 151,0 196,3

Kapitalkrav för kreditrisk enligt IRK-metoden 1 276,2 1 155,6

Kapitalkrav för operativa risker 68,3 65,2

Kapitalkrav enligt Basel II 1 495,4 1 417,1

Justering enligt övergångsregler 134,1 64,1

Summa kapitalkrav 1 629,5 1 481,2

Kapitaltäckning

Primärkapitalrelation enligt Basel II, % 32,91 30,91

Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II, % 38,74 35,94

Kapitaltäckningskvot enligt Basel II * 4,84 4,49

Primärkapitalrelation enligt övergångsregler, % 30,20 29,57

Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler, % 35,55 34,39

Kapitaltäckningskvot enligt övergångsregler * 4,44 4,30

Särskilda uppgifter

IRK Reserveringar överskott (+) / underskott (–) –222,0 –136,9

– Totala reserveringar (+) 83,3 113,2

– Förväntat förlustbelopp (–) –305,3 –250,2

Kapitalkrav

Kreditrisk enligt schablonmetoden

Institutsexponeringar 6,2 24,5

Hushållsexponeringar 8,0 32,8

Exponeringar med säkerhet i fastighet 8,7 6,2

Oreglerade poster 0,3 0,7

Säkerställda obligationer 50,0 71,2

Övriga poster 8,6 9,4

Summa kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 151,0 196,3

länsförsäkringsbolag i provisionskostnaderna och minskade därmed inte bankens kreditförluster. Den nya principen tydliggör bättre ansvarsfördelningen mellan Länsförsäkringar Bank och länsförsäkringsbolagen.

Redovisningen av koncernbidrag har ändrats med anledning av tillbakadra- gandet av UFR 2 ”Koncernbidrag och aktieägartillskott”, utfärdad av Rådet för finansiell rapportering. Tidigare redovisades koncernbidrag, som lämnats eller erhållits i syfte att minimera skattekostnaden, som en minskning/ökning av fritt eget kapital (efter justering för skatt). Från och med 2011 redovisas koncernbidrag som företaget erhåller från ett dotterföretag enligt samma principer som utdelningar. Koncernbidrag som lämnats till eller erhållits från moderbolaget redovisas direkt mot eget kapital efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt eftersom koncernbidragen redovisningsmässigt likställs med utdelning respekti- ve aktieägartillskott. I Resultaträkning samt Rapport över förändring i eget kapital har 2010 års jämförelsetal uppdaterats enligt de nya reglerna.

Bokslutskommunikén har i övrigt upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som kommer att tillämpas i årsredovisningen 2011.

(20)

NoT 2 KAPITALTÄcKNINgSANALYS, FoRTSÄTTNINg

Mkr 2011-12-31 2010-12-31

Kreditrisk enligt IRK-metoden Hushållsexponeringar

Fastighetskrediter 269,9 270,1

Övriga hushållsexponeringar 193,1 171,0

Summa hushållsexponeringar 463,0 441,1

Motpartslösa exponeringar 0,4 0,7

Summa kapitalkrav för kreditrisk enligt IRK-metoden 1 276,2 1 155,6 operativa risker

Schablonmetoden 68,3 65,2

Summa kapitalkrav för operativa risker 68,3 65,2

Kapitaltäckningsanalys enligt Basel I

Primärkapital 6 262,9 5 543,9

Riskvägda tillgångar 28 930,5 25 282,5

Kapitalkrav för kreditrisker 2 314,4 2 022,6

Primärkapitalrelation, % 21,65 21,93

Kapitaltäckningsgrad, % 25,80 25,72

Kapitaltäckningskvot * 3,22 3,22

* Kapitaltäckningskvot = total kapitalbas / totalt kapitalkrav

NoT 3 UPPLYSNINgAR oM NÄRSTÅENdE

Som närstående juridiska personer räknas Länsförsäkringar AB-koncernens och Länsförsäkringar Liv-koncernens bolag, samtliga intressebolag, Länsförsäkringar Mäklarservice AB, Länsförsäkringar Fastighetsförmedling AB, de 23 länsför- säkringsbolagen med dotterbolag samt de socken- och häradsbolag som har aktier i Länsförsäkringar AB.

Under 2011 har normala affärstransaktioner skett mellan närstående. Vidare har de tidsbundna förlagslånen från Länsför- säkringar AB lösts in i förtid under andra kvartalet 2011. Istället emitterades ett noterat förlagslån. Därutöver har inga vä- sentliga förändringar skett i avtalen med de närstående juridiska personerna sedan 2010-12-31.

Närstående nyckelpersoner är styrelseledamöter, ledande befattningshavare och nära familjemedlemmar till dessa personer.

Sedan 2010-12-31 har inga väsentliga förändringar skett i avtalen med dessa personer.

Stockholm den 21 februari 2012

Sten Dunér Ingemar Larsson Per-Åke Holgersson Leif Johanson Örian Söderberg Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Christian Bille Christer Villard Ingrid Ericson Max Rooth Rikard Josefson

Styrelseledamot Styrelseldamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

(21)

Revisors rapport över översiktlig granskning av bokslutskommuniké

Till styrelsen i Länsförsäkringar Bank AB (publ) Org nr 556401-9878

Inledning

Jag har utfört en översiktlig granskning av den bokslutskommuniké för Länsförsäkringar Bank AB (publ), org nr 556401-9878, per 31 december 2011 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna boksluts kommuniké i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna bokslutskommuniké grundad på min översiktliga granskning.

den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre

omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga

omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att bokslutskommunikén inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag.

Stockholm den 21 februari 2012

Johan Bæckström

Auktoriserad revisor

(22)

Program Ram, Nom

Emitterat 2011 Nom, SEK mdr

Emitterat 2010 Nom, SEK mdr

Utestående 2011-12-31 Nom, SEK mdr

Utestående 2010-12-31 Nom, SEK mdr

Återstående genomsnittlig löptid, 2011-12-31 År

Återstående genomsnittlig löptid, 2010-12-31 År Länsförsäkringar Bank

Medium Term Note SEK 20 mdr 7,2 5,2 11,2 5,2 1,5 1,6

Domestikt certifikatprogram SEK 15 mdr 16,8 12,1 4,7 2,5 0,4 0,2

Euro Commercial Paper EUR 1,5 mdr 3,2 2,8 0 1,7 0 0,2

Euro Medium Term Note EUR 2 mdr – – – – – –

Totalt 27,2 20,1 15,9 9,4 1,2 1,0

Länsförsäkringar Hypotek

Benchmark Obegränsad 11,7 25,8 53,9 53,7 2,6 2,8

Medium Term Covered Note SEK 30 mdr 4,8 7,6 10,1 13,8 1,2 1,1

Euro Medium Term Covered Note EUR 4 mdr 10,3 10,6 21,5 11,5 2,9 4,2

Totalt 26,8 44,0 85,5 79,0 2,5 2,7

Totalt koncernen 54,0 64,1 101,4 88,4 2,3 2,5

Förfallofördelad programupplåning

År 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Totalt

Nom, mdr 20,2 19,4 29,6 13,5 18,3 – 0,3 – 0,1 101,4

UPPLÅNINgSPRogRAM