Delårsrapport för januari - september 2008
1 januari – 30 september 2008
• Koncernens intäkter uppgick till 861 MSEK (735). Det är en ökning med 17,1 procent jämfört med motsvarande period 2007. Ökningen förklaras främst av förvärvade verksamheter.
• Rörelseresultatet i koncernen, inklusive resultatandelen från ICA AB, uppgick till 424 MSEK (536).
• Finansnettot uppgick till -245 MSEK (145).
• Periodens resultat uppgick till 180 MSEK (1 012). I jämförelsesiffran ingår en positiv inkomstskatt om 350 MSEK. Resultatet per aktie uppgick till 1,21 SEK (6,31) före och efter utspädning.
• ICA-koncernens intäkter ökade med 11,0 procent. Rörelseresultatet uppgick till 1 602 MSEK (1 840).
1 juli – 30 september 2008
• Koncernens intäkter uppgick till 277 MSEK (308).
• Rörelseresultatet i koncernen, inklusive resultatandelen från ICA AB, uppgick till 203 MSEK (269).
• Finansnettot uppgick till -112 MSEK (-27).
• Periodens resultat uppgick till 89 MSEK (241). Resultat per aktie uppgick till 0,57 SEK (1,50).
• ICA-koncernens intäkter ökade med 10,0 procent. Rörelseresultatet uppgick till 683 MSEK (899).
Nyckeltal
Juli - September Januari - September Helår
MSEK 2008 2007 2008 2007 2007
Koncernen
Intäkter 277 308 861 735 1 075
Rörelseresultat 203 269 424 536 768
Periodens resultat 89 241 180 1 012 1 326
Resultat per stamaktie, SEK 0,57 1,50 1,21 6,31 8,30 Resultat per C-aktie, SEK 0,57 1,50 1,21 6,31 8,30
Soliditet, % 94,7 90,7 94,4
Avkastning på sysselsatt kapital, % 5,1 10,5 10,6
Avkastning på eget kapital, % 5,4 14,2 14,5
Moderbolaget
Periodens resultat -118 -40 164 872 938
Hakon Invest, som är noterat på OMX Nordiska Börs i Stockholm, bedriver en aktiv och långsiktig investeringsverksamhet med fokus på handelsinriktade företag i Norden och Baltikum. Hakon Invest äger 40 procent av ICA AB, ett av Nordens ledande detaljhandelsföretag med fokus på dagligvaror. Hakon Invest är också ägare i Forma Publishing Group, Kjell & Company, Hemma, Cervera, inkClub och Hemtex. Mer information om Hakon Invest finns på www.hakoninvest.se
Kommentar från vd
Under de senaste månaderna har utvecklingen inom handeln fortsatt att mattas av, och i september tilltog denna trend till följd av den pågående finanskrisen. Det har bidragit till en försiktigare hållning hos
konsumenterna samtidigt som priser hamnat alltmer i fokus. Den konjunkturavmattning vi sett tecken på sedan början av året har helt enkelt accentuerats av krisen i finanssektorn. Framför allt slår detta mot den lånefinansierade konsumtionen, som möbler och hemelektronik, men i takt med att effekterna sprider sig till den reala ekonomin påverkar det också den snabbrörliga handeln.
När det gäller våra portföljbolag arbetar vi för att hålla en god beredskap för ett sämre konjunkturläge, bland annat handlar det om att snabbt kunna anpassa kostnadsmassan om marknaden skulle vika ytterligare. Vi känner emellertid god tillförsikt inför fjärde kvartalet, årets viktigaste inom handeln, utifrån de bedömningar vi kan göra i dagsläget.
Jag vill också lyfta fram de åtgärder som pågår inom våra bolag, och som handlar om att positionera verksamheterna rätt på marknaden. Ett exempel är det nya koncept som Cervera har tagit fram och som har fått mycket bra respons, trots en vikande marknad. Ett annat är den solida plattform vi har byggt i Kjell & Company och som möjliggör en fortsatt effektiv och resurssnål expansion.
Vi har under hösten gjort en diger genomlysning av Hemmabutikerna, mot bakgrund av den svaga marknads- och resultatutvecklingen kedjan haft. Det har resulterat i en kraftfull handlingsplan som vi har goda förhoppningar kommer att kunna vända verksamheten i rätt riktning. Mot bakgrund av det har vi beslutat att skjuta till ytterligare kapital till Hemma för att kedjan ska kunna genomföra de åtgärder som krävs framgent.
ICA har överlag haft en fortsatt god
försäljningsutveckling under tredje kvartalet, men i likhet med den trend vi sett tidigare i år utgörs en allt större
komponent av prishöjningar. För att motverka dessa har ICA genomfört prissänkningar i Sverige och Norge för att förbättra kunderbjudandet. I Norge har priserna sänkts på 1 000 varor under andra och tredje kvartalet och i Sverige lanserades ”Ett prisigare ICA” i augusti som ett samarbete mellan ICA och de lokala handlarna.
ICA Sverige redovisar ett gott resultat för såväl tredje kvartalet som hela niomånadersperioden. ICA Banken fortsätter att växa med god lönsamhet och har de senaste månaderna haft en bra nykundstillväxt. Vi följer också utvecklingen i Baltikum noga, och hittills i år har försäljning och resultat fortsatt att öka samtidigt som ett 15-tal nya butiker öppnas under 2008.
För ICA Norge är resultatutvecklingen fortsatt negativ och har försämrats till följd av den nya prisstrategin och ett fortsatt högt svinn. Det pågår sedan tidigare ett stort åtgärdsprogram i Norge som syftar till att optimera verksamheten i butik och förbättra sortimentet, och därmed också förbättra lönsamheten. Detta program har fått ytterligare tyngd och fokus sedan den nya ledningen för ICA Norge tillträdde i augusti.
För att bättre kunna möta de olika marknadernas förhållanden i Sverige, Norge och Baltikum har ICA beslutat att införa en ny, mer decentraliserad organisation. Denna förändring ska leda till effektivare beslutsprocesser och möjliggöra kostnadssänkningar.
Avkastningen i vår finansförvaltning hittills i år får betecknas som tillfredställande givet den negativa utvecklingen på finansmarknaderna i stort. Med närmare 1,7 miljarder SEK i kassan i slutet av september och en i princip obelånad verksamhet är förutsättningarna för nya affärer goda. Ett exempel på det är att vi i början av oktober ökade vårt innehav i Hemtex, som för oss är en strategisk placering.
Claes-Göran Sylvén
Verkställande direktör och koncernchef
Väsentliga händelser under januari – september 2008
Hakon Invest har under 2008 successivt ökat sitt innehav i Hemtex. Per den 30 september uppgick Hakon Invests ägarandel i Hemtex till 5 767 238 aktier, motsvarande 19,7 procent av kapital och röster. Den 20 oktober 2008 förvärvade Hakon Invest ytterligare 1 987 900 aktier i Hemtex och äger därefter 7 755 138 aktier, motsvarande 26,4 procent av kapital och röster i bolaget.
Antonio Soares har utsetts till vd för ICA Norge. Han var tidigare vd för Rimi Baltic. Edgar Sesemann utsågs samtidigt till vice vd och tillika tillförordnad vd för Rimi Baltic.
I maj 2008 slutförde ICA försäljningen av två fastigheter till EPGF, Standard Life Investments European Property Growth Fund. Avyttringarna har påverkat ICA:s rörelseresultat positivt med cirka 105 MSEK under andra kvartalet.
Vid ICA-handlarnas Förbunds stämma den 20 maj beslutades att de svenska ICA-handlarna och ICA AB tillsammans ska inrätta en ansvarsnämnd som ska handlägga ansvarsärenden som rör ICA-handlares åtaganden och skyldigheter.
Styrelsen för ICA AB föreslog att utdelningsgraden ökas från ordinarie 40 procent till 50 procent för 2007. Mottagen utdelning från ICA AB uppgick till 434 MSEK (383).
Koncernen
Intäkter och resultat
1 januari – 30 september 2008
Koncernens intäkter uppgick till 861 MSEK (735), varav Formas intäkter ingår med 629 MSEK (553) och Hemmas intäkter med 232 MSEK (182).
Ökningen förklaras främst av förvärvade verksamheter i Forma och en större ägarandel i Hemma.
Rörelseresultatet i koncernen uppgick till 424 MSEK (536) varav resultatandelen i ICA, efter avskrivningar av övervärden, uppgick till 501 MSEK (601). Hakon Invests resultatandel i portföljbolagen uppgick till -12 MSEK (-11), medan rörelseresultatet i konsoliderade bolag och moderbolaget sammantaget uppgick till -65 MSEK (-54).
Finansnettot uppgick till -245 MSEK (145), varav värdeförändringen på aktierna i Hemtex uppgår till -111 MSEK och resultatet i finansförvaltningen till -124 MSEK (148). Finansförvaltningen påverkades under januari – september negativt av turbulensen på finansmarknaderna, och genererade en avkastning på cirka - 7 procent. Under januari – september har SIX Portfolio Return Index backat med 30 procent och OMRX T-bill har stigit med 3 procent.
För perioden redovisas en positiv inkomstskatt om 1 MSEK (331). I jämförelsesiffran ingår en positiv effekt på inkomstskatten om 350 MSEK avseende skatteavdrag under första kvartalet 2007 för förluster på aktieinnehav hänförligt till tidigare år.
Periodens resultat var 180 MSEK (1 012). Resultat per aktie uppgick till 1,21 kronor (6,31).
1 juli – 30 september 2008
Koncernens intäkter uppgick till 277 MSEK (308), varav Formas intäkter utgjorde 198 MSEK (208) och Hemmas intäkter 79 MSEK (100).
Rörelseresultatet i koncernen uppgick till 203 MSEK (269), varav resultatandelen i ICA, efter
avskrivningar av övervärden, uppgick till 212 MSEK (274). Hakon Invests resultatandel i portföljbolagen uppgick till -4 MSEK (-2), medan rörelseresultatet i konsoliderade bolag och moderbolaget
sammantaget uppgick till -5 MSEK (-3).
Finansnettot uppgick till -112 MSEK (-27) varav värdeförändringen på Hemtexaktierna uppgick till -72 MSEK och finansförvaltningens avkastning till -34 MSEK (-25). Avkastningen i finansförvaltningen motsvarar cirka -2 procent. Under juli – september har SIX Portfolio Return Index backat med 10 procent och OMRX T-bill stigit med 1 procent.
Inkomstskatten var -2 MSEK (-1).
Periodens resultat var 89 MSEK (241). Resultat per aktie uppgick till 0,57 kronor (1,50).
Utveckling i de onoterade innehaven
Nyckeltal januari – september 2008
Bolag ICA Forma Kjell & Co Hemma Cervera InkClub
Intäkter 2008 66 832 629 293 232 210 291
2007 60 187 553 228 270 218 271
Rörelseresultat 2008 1 602 4 -1 -33 -34 31
2007 1 840 -2 -8 -8 -23 33
Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 297 -20 3 -9 -45 5
Kassaflöde från investeringar -1 858 -13 -6 0 -5 -4
Tillgångar 38 476 583 131 311 208 182
Eget kapital 12 346 135 36 107 64 147
Räntebärande nettoskuld 2 592 1) 207 0 71 54 -114
Ägarandel % 40% 2) 100% 50% 3) 61% 48% 3) 50% 3)
Hakon Invests investering 200 102 107 90 431
Förvärvsår 1999 2006 2006 2006 2007
1) Räntebärande nettoskuld för ICA är exklusive ICA Banken.
2) Hakon Invest och Royal Ahold har ett gemensamt bestämmande inflytande i ICA
AB genom ett avtalat krav på enighet för samtliga beslut på bolagsstämma och i styrelse.
3) Hakon Invest och övriga huvudägare har genom avtal ett gemensamt bestämmande inflytande i bolaget.
ICA
Under januari – september ökade ICA-koncernens intäkter med 11,0 procent till 66 832 MSEK (60 187).
ICA-koncernens rörelseresultat minskade till
1 602 MSEK (1 840) under niomånadersperioden. I rörelseresultatet är realisationsvinster från
fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar om 221 MSEK (496)
inkluderade. Exklusive reavinster och nedskrivningar är rörelseresultatet 2,8 procent bättre än föregående år.
ICA Sveriges rörelseresultat steg till 1 898 MSEK (1 570). I resultatet ingår realisationsvinster från fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar med 191 MSEK (191).
Rörelseresultatet har förbättrats på grund av ökad försäljning både i butik och i partihandeln samt av en förbättrad bruttomarginal som delvis beror på den höjning av avgiften för logistiktjänsten till ICA-handlarna som gjordes i augusti 2007. En sämre
resultatutveckling för specialvaror har dock haft en negativ påverkan på rörelseresultatet.
ICA Norges rörelseresultat uppgick till -311 MSEK (242). I rörelseresultatet ingår realisationsvinster från fastighetsförsäljningar samt nedskrivningar av anläggningstillgångar med 30 MSEK (304).
Rörelseresultatet har påverkats negativt av införandet av en ny prispositionering samt fortsatt högt svinn.
Försämringen beror också på att de butiker som öppnade 2007 och 2008 ännu inte går med vinst.
Rimi Baltics rörelseresultat uppgick till 161 MSEK (29).
I rörelseresultatet ingår realisationsvinster från fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av
anläggningstillgångar med 0 MSEK (1). Förbättringen av rörelseresultatet beror på ökad försäljning och en bättre bruttomarginal.
ICA Bankens rörelseresultat ökade till 79 MSEK (59) under de första tre kvartalen som en följd av bland annat högre provisionsintäkter och bättre räntenetto.
Andra kvartalet innehöll en engångsintäkt om 17 MSEK från försäljning av aktier i Master Card samt ökade IT-kostnader. I rörelseresultatet ingår även kostnad för framtagande och utbyte av betalkort.
ICA Koncerngemensamt redovisar ett rörelseresultat på -225 MSEK (-60). Det lägre resultatet beror på justerad kostnadsfördelning inom koncernen, kostnaden för en engångsbonus till de anställda i Sverige samt ökade pensionskostnader.
Under tredje kvartalet ökade ICA-koncernens intäkter med 10,0 procent till 22 768 MSEK (20 697).
ICA-koncernens rörelseresultat under tredje kvartalet minskade till 683 MSEK (899). I rörelseresultatet är realisationsvinster från fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar inkluderade med 50 MSEK (163). Exklusive reavinster och nedskrivningar är rörelseresultatet 14,0 procent sämre än samma period i fjol.
ICA Sveriges rörelseresultat uppgick till 754 MSEK (727). I resultatet ingår realisationsvinster från fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar med 54 MSEK (36).
Rörelseresultatet har förbättrats främst på grund av ökad försäljning men har påverkats negativt av sämre resultatutveckling för specialvaror.
ICA Norges rörelseresultat uppgick till -109 MSEK (120). I rörelseresultatet ingår realisationsvinster från fastighetsförsäljningar samt nedskrivningar av anläggningstillgångar med -4 MSEK (119).
Rörelseresultatet har försämrats på grund av kostnader i samband med en ny prispositionering samt fortsatt högt svinn. Försämringen beror även på att de butiker som
öppnade under 2007 och 2008 ännu inte går med vinst.
Rimi Baltics rörelseresultat uppgick till 89 MSEK (36). I rörelseresultatet ingår realisationsvinster från
fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av
anläggningstillgångar med 0 MSEK (8). Förbättringen beror på ökad försäljning och en bättre bruttomarginal.
ICA Bankens rörelseresultat uppgick till 33 MSEK (25).
Resultatförbättringen beror på högre ränte- och provisionsnetto.
ICA Koncerngemensamt redovisar ett rörelseresultat på -84 MSEK (-9). Det lägre resultatet beror främst på justerad kostnadsfördelning inom koncernen. Effekten av justeringen är att rörelseresultaten i ICA Norge och ICA Sverige förbättrats samt att rörelseresultatet för ICA Koncerngemensamt försämrats under tredje kvartalet.
Forma
Under januari - september uppgick Formas intäkter till 629 MSEK (553). Ökningen förklaras främst av de under 2007 förvärvade verksamheterna inom Forma Books och Forma Contract.
Rörelseresultatet uppgick till 4 MSEK (-2). Samtliga affärsområden inom Forma visar förbättrade resultat trots strukturkostnader kopplat till integrationen av förvärvade verksamheter. Verksamheten i Finland går dock sämre än föregående år och belastar resultatet negativt. Åtgärder har påbörjats för att vända trenden i Finland vilket bland annat innebär att en ny lokal ledning kommer att tillsättas.
Under tredje kvartalet uppgick Formas intäkter till 198 MSEK (208). Rörelseresultatet under juli – september uppgick till 11 MSEK (13).
Resultatförsämringen mot föregående år härrör från verksamheten i Finland.
Kjell & Company
Under januari - september uppgick intäkterna för Kjell & Company till 293 MSEK (228), motsvarande en försäljningsökning om 29 procent. Under perioden har sju nya butiker öppnats. Ytterligare två butiker kommer att öppnas under 2008.
Rörelseresultatet uppgick till -1 MSEK (-8).
Etableringskostnader i samband med
butiksexpansionen har belastat företagets resultat både i år och föregående år.
Under tredje kvartalet uppgick intäkterna för Kjell &
Company till 107 MSEK (85), motsvarande en försäljningsökning om 27 procent.
Rörelseresultatet under juli - september uppgick till 5 MSEK (0). Kjell & Company har nu nått kritisk massa för en fortsatt lönsam expansion. Under tredje kvartalet har två butiker öppnats; en på Kungsholmen i Stockholm och en i Nordstan i Göteborg. Vid utgången av kvartalet hade Kjell & Company därmed 36 butiker runt om i landet.
Hemma
Under januari - september uppgick Hemmas intäkter till 232 MSEK (270).
Rörelseresultatet uppgick till -33 MSEK (-8). Hemmas fortsatt svaga utveckling beror på minskad
försäljning, utförsäljning av lager samt engångsposter. Hemma genomgår strukturella förändringar och har fått en ny ledningsgrupp som har påbörjat arbetet med att vända trenden.
Under tredje kvartalet uppgick Hemmas intäkter till 78 MSEK (100) och rörelseresultatet till -6 MSEK (2).
Cervera
Under januari - september uppgick intäkterna för Cervera till 210 MSEK (218). I jämförbara butiker var försäljningen strax under föregående år.
Rörelseresultatet uppgick till -34 MSEK (-23). Cervera har under perioden öppnat en ny konceptbutik som initialt gett goda resultat. Butiken är ett led i en ny varumärkesplattform vilket inkluderar butiksutseende, sortiment och kommunikation. Konceptet är under utvärdering för att rullas ut i hela kedjan under 2009.
Vidare har bolaget investerat i ett nytt lager samt i ett nytt affärssystem. Kostnader i samband med genomförda projekt har belastat resultatet för de första tre kvartalen.
Under tredje kvartalet uppgick intäkterna för Cervera till 68 MSEK (73) och rörelseresultatet till -14 MSEK (-8).
inkClub
Under januari - september uppgick intäkterna för inkClub till 291 MSEK (271) och rörelseresultatet till 31 MSEK (33). Marknadsföringskostnaderna har belastat resultatet under tredje kvartalet vilket är kopplat till en hög nykundstillväxt.
Under tredje kvartalet uppgick intäkterna för inkClub till 94 MSEK (85) och rörelseresultatet till 10 MSEK (14).
Finansiell ställning
Koncernens likvida medel och dagsvärdet på kortfristiga placeringar uppgick per den 30 september 2008 till 1 680 MSEK jämfört med 2 292 MSEK per den 31 december 2007.
Minskningen är främst ett resultat av gjorda investeringar samt värdeförändring av kortfristiga placeringar. Placeringarna fördelade sig vid utgången av perioden på 8 procent aktier, 32 procent räntebärande värdepapper, 42 procent hedgefonder och 18 procent likvida medel.
Hakon Invest-koncernens långfristiga finansiella skulder uppgick till 70 MSEK jämfört med 73 MSEK per den 31 december 2007.
Soliditeten vid periodens utgång var 94,7 procent jämfört med 94,4 procent per den 31 december 2007.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 443 MSEK (409). Förändringen beror till största delen på en högre utdelning från ICA AB och på ökning av rörelsekapitalet. Mottagen utdelning från ICA AB uppgick till 434 MSEK (383).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 64 MSEK (-431). Förändringar i kortfristiga
placeringar ingår med 445 MSEK (108), medan förvärv av andelar i bolag, i huvudsak Hemtex, samt investeringar och försäljningar av
anläggningstillgångar ingår med -381 MSEK (-539).
Likvida medel uppgick till 298 MSEK jämfört med 281 per 31 december 2007.
Moderbolaget Intäkter och resultat
1 januari – 30 september 2008
Moderbolagets intäkter uppgick till 0 MSEK (0) under perioden.
Rörelseresultatet uppgick till -36 MSEK (-45).
Det finansiella resultatet uppgick till 200 MSEK (536). Utdelningen från ICA AB har en positiv påverkan med 434 MSEK. Värdeförändring på aktierna i Hemtex under perioden uppgår till -111 MSEK. Finansförvaltningen har haft en negativ avkastning under januari – september till följd av turbulensen på finansmarknaderna.
För perioden redovisas en inkomstskatt om 0 MSEK (311). Den positiva inkomstskatten i jämförelseåret avser skatteavdrag för förluster på aktieinnehavet i nederländska Royal Ahold hänförligt till tidigare år.
Periodens resultat uppgick till 164 MSEK (872).
1 juli – 30 september 2008
Moderbolagets intäkter uppgick till 0 MSEK (0) under tredje kvartalet 2008.
Rörelseresultatet uppgick till -10 MSEK (-18).
Det finansiella resultatet uppgick till -108 MSEK (-22).
Värdeförändringen på aktieinnehavet i Hemtex uppgår till -72 MSEK. Finansförvaltningen har haft en negativ avkastning under perioden.
Periodens resultat uppgick till -118 MSEK (-40).
Finansiell ställning
Moderbolagets likvida medel och dagsvärdet på kortfristiga placeringar uppgick per 30 september 2008 till 1 647 MSEK jämfört med 2 237 MSEK per den 31 december 2007.
Moderbolaget har inga långfristiga finansiella skulder; 0 MSEK (0).
Soliditeten vid periodens utgång var 99,0 procent jämfört med 98,9 per den 31 december 2007.
Bolagets aktie
Aktiekapitalet i Hakon Invest uppgår till
402 293 590 kronor fördelat på 160 917 436 aktier, envar om nominellt 2,50 kronor. Hakon Invests resultat per aktie är beräknat utifrån resultat efter skatt och genomsnittligt antal aktier under perioden januari – september om 160 720 209.
Vid periodens utgång uppgick antalet C-aktier till 82 067 892 och antalet utestående stamaktier till 78 624 244. Stamaktier och C-aktier har samma rösträtt, men olika rätt till utdelning. Medan stamaktierna har oinskränkt utdelningsrätt saknar C- aktierna rätt till kontant vinstutdelning, i den mån stämman beslutar om kontant utdelning. Sådan rätt kan tidigast tillkomma C-aktierna år 2016. C- aktierna medför rätt till vinstutdelning genom sakutdelning.
I mars 2008 återköpte Hakon Invest 97 100 stamaktier för att täcka tilldelning i 2007 års optionsprogram. Hakon Invests innehav av egna aktier uppgår därefter till 225 300 stamaktier.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
ICA har beslutat att införa en mer decentraliserad organisation i syfte att bättre kunna möte de olika behoven på marknaderna i Sverige, Norge och Baltikum. Den nya organisationen ska också skapa effektivare arbetsprocesser och möjliggöra kostnadssänkningar. I samband med detta lämnar Anders Nyberg tjänsten som vice vd för ICA AB.
Även Peder Larsson, vd för ICA Sverige, lämnar sin tjänst och istället går Kenneth Bengtsson, vd för ICA AB, även in som tillförordnad vd för ICA Sverige.
Vidare har Mats Holgerson utsetts till COO för ICA AB. ICA:s verksamhet för non food blir ett eget dotterbolag och för denna verksamhet har Björn Abild utsetts till ny vd.
Styrelsen i Hemma har fått bemyndigande att genomföra en nyemission om högst 45 MSEK, riktad till bolagets ägare. Hakon Invest avser teckna sin andel och har även garanterat resterande del av nyemissionen.
Carbon Disclosure Project, CDP, som rankar börsnoterade företag globalt efter hur de redovisar sina koldioxidutsläpp, placerade Hakon Invest på en delad sjätteplats i årets granskning. Totalt deltog 110 nordiska företag i CDP:s undersökning i år.
Hakon Invests svar avser endast ICA:s verksamhet.
Göran Blomberg har utsetts till CFO för Hakon Invest och tillträder sin befattning under våren 2009. Han efterträder Göran Hesseborn som lämnar sin tjänst under november månad.
Övrigt
I oktober utsågs Hakon Invests valberedning inför årsstämman 2009. Valberedningen består av fyra ledamöter som utsetts av de största aktieägarna i Hakon Invest per den 12 september 2008. ICA- handlarnas Förbund har utsett Håkan Olofsson, ICA- handlare i Boden, samt Claes Ottosson, ICA- handlare i Hovås, till sina representanter. SEB Fonder företräds av Stefan Roos och Swedbank Robur fonder av KG Lindvall.
Aktieägare som vill lämna förslag och synpunkter rörande valberedningens arbete ombeds lämna sådana senast fredagen den 27 februari. Dessa ska adresseras ”Till Valberedningen i Hakon Invest” och skickas via e-post till fredrik.hagglund@hakoninvest.se eller via brev Fredrik Hägglund, BOX 1508, 171 29 Solna.
Årsstämman i Hakon Invest hålls kl 16.00 onsdagen den 22 april 2009 på Grand Hôtel i Stockholm.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Hakon Invest arbetar med ett antal grundläggande principer för hantering av risker i olika delar av verksamheten. Detta regleras och hanteras via en arbetsordning för vd och styrelse. Alla investeringar är förenade med osäkerhet och inför varje investering gör Hakon Invest en noggrann utvärdering som syftar till att identifiera och om möjligt reducera de risker som kan vara förknippade med investeringen. Den mest övergripande risken inom Hakon Invest utgörs av de enskilda innehavsbolagens ekonomiska utveckling, där ett värsta scenario är att hela vår investering i ett bolag går förlorad. Innehavet i ICA AB utgör en väsentlig del av företagets tillgångar och är därför av särskild vikt vid bedömningen av Hakon Invest. Via ICA AB har Hakon Invest en betydande exponering mot nordisk och baltisk
dagligvaruhandel. En försämrad konjunktur eller
politiska beslut, som till exempel höjda skatter, är faktorer som skulle kunna påverka ICA:s försäljning och resultat negativt.
Hakon Invests finanspolicy anger hur de finansiella riskerna ska hanteras och begränsas. Den utgör också ramverket för förvaltningen av de finansiella tillgångarna, som både sker i intern och extern regi.
Mer information om Hakon Invests riskhantering finns på sidorna 25 – 27 samt 66 – 67 i
årsredovisningen för 2007. Inga väsentliga förändringar har skett sedan årsredovisningen publicerades.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner mellan Hakon Invest och närstående har skett under perioden.
Nyckeltal för Hakon Invest
Juli - September Januari - September Helår
MSEK 2008 2007 2008 2007 2007
Bruttomarginal, % 39,1 40,5 35,9 39,9 38,3
Rörelsemarginal, % 73,5 87,4 49,3 73,0 71,4
Nettomarginal, % 32,2 78,3 20,9 137,7 123,3
Avkastning på eget kapital, % 5,4 14,2 14,5
Avkastning på sysselsatt kapital, % 5,1 10,5 10,6
Soliditet, % 94,7 90,7 94,4
Aktien
Resultat per stamaktie, SEK 0,57 1,50 1,21 6,31 8,30
Resultat per C-aktie, SEK 0,57 1,50 1,21 6,31 8,30
Börskurs vid periodens slut, SEK 84,75 121,75 132,50
Utdelning per stamaktie, SEK 6,00
Utdelning, MSEK 472
Utdelningsgrad, % 50,3
Eget kapital per aktie, SEK 59,30 58,88 60,92
Kassaflöde per aktie, SEK 0,11 -1,35 -0,43
Antal stamaktier 78 624 244 78 721 344 78 721 344
Antal C-aktier 82 067 892 82 067 892 82 067 892
Totalt antal aktier vid periodens slut 160 692 136 160 789 236 160 789 236 Genomsnittligt antal aktier 1) 160 720 209 160 821 049 160 813 095
1)Före och efter utspädning
Definitioner
Avkastning på eget kapital Periodens resultat exklusive minoritet, beräknat på rullande 12- månadersbasis, i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive minoritet under samma period.
Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader, beräknat på rullande 12-månadersbasis, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under samma period.
Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av intäkter.
Eget kapital per aktie Eget kapital exklusive minoritet dividerat med totalt antal aktier.
Kassaflöde per aktie Periodens kassaflöde dividerat med totalt antal aktier.
Nettomarginal Periodens resultat i procent av intäkter.
Resultat per stamaktie Periodens resultat, exklusive minoriteter, dividerat med genomsnittligt totalt antal aktier.
Resultat per C-aktie Samma definition som för resultat per stamaktie, eftersom stamaktier och C- aktier berättigar till lika del i resultat och eget kapital.
C-aktien ger dock inte rätt till kontant vinstdelning vilket stamaktien gör.
Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av intäkter.
Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen.
Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och avsättningar.
Utdelningsgrad Utdelning i procent av periodens resultat för moderbolaget.
Räkenskaper
Koncernresultaträkning i sammandrag
Juli - September Januari - September Helår
MSEK 2008 2007 2008 2007 2007
Intäkter 277 308 861 735 1 075
Kostnader för sålda varor -169 -183 -552 -442 -664
Bruttoresultat 108 125 309 293 411
Övriga rörelseintäkter 4 10 12 18 29
Försäljningskostnader -86 -83 -245 -211 -316
Administrationskostnader -31 -55 -142 -155 -187
Övriga rörelsekostnader -1 0 0 -1 -1
Resultatandelar i företag redovisade enligt
kapitalandelsmetoden 209 272 490 592 832
Rörelseresultat 203 269 424 536 768
Finansnetto -112 -27 -245 145 214
Resultat efter finansiella poster 91 242 179 681 982
Inkomstskatt -2 -1 1 331 344
Periodens resultat 89 241 180 1 012 1 326
Resultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare 92 240 194 1 015 1 334
Resultat hänförligt till minoritetsandelar -3 1 -14 -3 -8
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK
Stamaktie 0,57 1,50 1,21 6,31 8,30
C-aktie 0,57 1,50 1,21 6,31 8,30
Koncernbalansräkning i sammandrag
30 sep 31 dec
MSEK 2008 2007 2007
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill 288 279 279
Andra immateriella tillgångar 117 119 119
Andelar i företag redovisade enligt
kapitalandelsmetoden 7 085 6 767 7 016
Övriga anläggningstillgångar 436 276 222
Summa anläggningstillgångar 7 926 7 441 7 636
Omsättningstillgångar
Kortfristiga placeringar 1 382 2 355 2 011
Likvida medel 298 133 281
Övriga omsättningstillgångar 439 516 451
Tillgångar som innehas för försäljning 0 0 -
Summa omsättningstillgångar 2 119 3 004 2 743
SUMMA TILLGÅNGAR 10 045 10 445 10 379
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 9 516 9 472 9 796
Långfristiga skulder 213 334 210
Kortfristiga skulder 316 639 373
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 045 10 445 10 379
Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag
Januari - September Helår
MSEK 2008 2007 2007
Kassaflöde från den löpande verksamheten 443 409 633 Kassaflöde från investeringsverksamheten 64 -431 -204 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -490 -194 -498
Periodens kassaflöde 17 -216 -69
Likvida medel vid periodens början 281 349 349
Kursdifferens i likvida medel 0 0 1
Likvida medel vid periodens utgång 298 133 281
Förändringar av eget kapital i koncernen i sammandrag
2008-09-30
MSEK
Hänförligt till moderbolagets
aktieägare
Hänförligt till
minoriteten Totalt
Vid periodens början 2008-01-01 9 796 0 9 796
Valutaomräkningsdifferenser, mm 24 - 24
Summa intäkter och kostnader som redovisas direkt mot eget
kapital 24 0 24
Periodens resultat 194 -14 180
Summa intäkter och kostnader 218 -14 204
Återköp aktier -13 - -13
Likvid för köpoptioner 1 - 1
Utdelning -472 - -472
Eget kapital vid periodens utgång 9 530 -14 9 516
2007-09-30
MSEK
Hänförligt till moderbolagets
aktieägare
Hänförligt till
minoriteten Totalt
Vid periodens början 2007-01-01 8 650 - 8 650
Valutaomräkningsdifferenser, mm 252 - 252
Summa intäkter och kostnader som redovisas direkt mot eget
kapital 252 0 252
Periodens resultat 1 015 -3 1 012
Summa intäkter och kostnader 1 267 -3 1 264
Återköp aktier -18 - -18
Likvid för köpoptioner 2 - 2
Förvärv -1 8 7
Utdelning -433 - -433
Eget kapital vid periodens utgång 9 467 5 9 472
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
Juli - September Januari - September Helår
MSEK 2008 2007 2008 2007 2007
Intäkter 0 0 0 0 0
Administrationskostnader -10 -18 -36 -45 -64
Rörelseresultat -10 -18 -36 -45 -64
Resultat från finansiella investeringar -108 -22 200 536 612
Resultat efter finansiella poster -118 -40 164 491 548
Bokslutsdispositioner 0 0 0 70 70
Resultat före skatt -118 -40 164 561 618
Skatt 0 0 0 311 320
Periodens resultat -118 -40 164 872 938
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
30 sep 31 dec
MSEK 2008 2007 2007
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 206 206 206
Andelar i joint ventures 2 960 2 960 2 960
Övriga anläggningstillgångar 1 288 728 1 052
Summa anläggningstillgångar 4 454 3 894 4 218
Omsättningstillgångar
Kortfristiga placeringar 1 381 2 355 2 010
Likvida medel 266 129 227
Övriga omsättningstillgångar 31 15 8
Summa omsättningstillgångar 1 678 2 499 2 245
SUMMA TILLGÅNGAR 6 132 6 393 6 463
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 6 073 6 327 6 392
Långfristiga skulder 44 43 44
Kortfristiga skulder 15 23 27
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 132 6 393 6 463
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad enligt
Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i senaste årsredovisning och koncernredovisning.
För att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar
tillämpningen av de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningarna och antaganden är baserade på historiska erfarenheter som ses över regelbundet. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Det verkliga värdet kan avvika från dessa uppskattningar.
Not 2 Segmentsredovisning
Januari - September
Förlags-
verksamheten Vitvaruverksamhet*
Övrigt inkl.
elimineringar Totalt
MSEK 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007
Externa intäkter 629 553 232 182 - - 861 735
Rörelseresultat 4 -2 -33 -7 453 545 424 536
Resultat efter finansiella poster -5 -6 -36 -8 220 695 179 681 Periodens resultat -3 -6 -36 -8 219 1 026 180 1 012
Tillgångar 583 607 311 379 9 151 9 459 10 045 10 445
Skulder 448 492 204 224 -123 257 529 973
Investeringar 13 112 0 3 368 442 381 557
Avskrivningar 10 9 3 2 13 11
* Vitvaruverksamheten tillkom under andra kvartalet 2007 och avser verksamheten i Hemma.
Not 3 Andelar i företag redovisade enligt kapitalandelsmetoden
Bokfört värde Resultatandel
30-sep Januari - September
MSEK 2008 2007 2008 2007
ICA AB 6 470 6 140 501 601
Bra Förlag AB 6 6 0 1
Trade Press AS 11 9 1 1
Kjell & Co Elektronik AB 103 102 -1 -4
Hemmabutikerna i Sverige Utveckling AB - 0 - -1
Cervera AB 77 77 -12 -8
inkClub Development AB 418 433 1 2
7 085 6 767 490 592
Not 4 Förvärv
Den 16 juni förvärvade Hakon Invests helägda dotterbolag Forma Tidningsförlaget 11097 AB, som har tidskriften Leva. Tidskriften skriver om personlig utveckling, psykologi och hälsa, relationer etc. 100 procent av aktierna förvärvas för 5 MSEK inklusive förvärvskostnader, vidare finns det en villkorad tilläggsköpeskilling om maximalt
3 MSEK. Förvärvsanalysen är preliminär. Hela övervärdet allokeras till goodwill. I goodwillvärdet ingår framförallt synergier inom organisationen.
Den 26 september och den 30 september tecknade Hakon Invests helägda dotterbolag Forma avtal om att förvärva bolaget Hälsa & Helhet samt Energica Förlag. Genom förvärven får Forma tillgång till tidningen HÄLSA, bokklubben Vitalis och bokutgivningen inom Energica Förlag.
Stockholm den 5 november 2008.
Claes-Göran Sylvén VD
Granskningsrapport
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Hakon Invest AB per 30 september 2008 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna
delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig
granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De
granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit
identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.
Stockholm den 5 november 2008 Ernst & Young AB
Erik Åström Auktoriserad revisor
Informationen i den denna delårsrapport är sådan som Hakon Invest ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande onsdagen den 5 november 2008 kl 8.00.
För mer information, vänligen kontakta
VD
Claes-Göran Sylvén 08-55 33 99 64
CFO (slutar i november 2008) Göran Hesseborn
08-55 33 99 99
tf CFO Charlotte Hjorth 08-55 33 99 10
IR-chef
Pernilla Grennfelt 08-55 33 99 55
Press- och analytikerträff
Onsdagen den 5 november håller Hakon Invest en press- och analytikerträff kl 10.30 i Salén Konferens på Norrlandsgatan 15 i Stockholm. Anmälan kan göras på ir@hakoninvest.se. Press- och
analytikerträffen webbsänds och går att följa på www.hakoninvest.se.
Kommande rapporteringstillfällen
Bokslutskommunikén för januari – december 2008 presenteras onsdagen den 18 februari 2009.
Delårsrapport för januari – mars 2009 presenteras onsdagen den 6 maj.
Delårsrapport för januari – juni 2009 presenteras onsdagen den 19 augusti.
Delårsrapport för januari – september 2009 presenteras onsdagen den 4 november.
Årsstämma
Hakon Invests årsstämma 2009 hålls onsdagen den 22 april kl 16.00 på Grand Hôtel i Stockholm, konferenslokal Stockholm.
ICA AB
För ICA:s fullständiga delårsrapport gå in på www.ica.se.
