Certifikat BULL NORDEAX3 H
Avseende:
Nordea AB FDR
Noteringsdag:
2 september 2014
Slutliga Villkor - Certifikat
Dessa Slutiga Villkor har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och ska läsas tillsammans med Grundprospek- tet av den 26 mars 2014 och dess tillägg. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på
www.handelsbanken.se/prospektochprogram. En sammanfattning av detta erbjudande bifogas dessa Slutliga Villkor.
Ekonomisk beskrivning
På Återbetalningsdagen erhålls ett belopp motsvarande det Ackumulerade Värdet på Slutdagen. Det Ackumulerade Värdet beräknas dagligen under löptiden och beror på (i) Underliggandes värdeutveckling multiplicerat med Hävstångs- faktorn (Ackumulerad Värdeförändring), (ii) finansieringskostnaden (Ackumulerad Finansiering) och (iii), för de fall Under- liggande är noterad i en annan valuta än Värdepapprets Noteringsvaluta, växelkursförändringen mellan Noteringsvalutan och Referensvalutan (Omräkningskurs).
Ordinarie Slutdag kan tidigareläggas dels om Handelsbanken meddelar sådan tidigareläggning, dels om Innehavaren begär lösen och dels om värdet på Underliggande under en enskild handelsdag ökar (avseende ’bear’) eller minskar (avseende ’bull’) med 33,34 % eller mer.
Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt.
Produktspecifika villkor
Värdepappersnamn: BULL NORDEAX3 H
Underliggande aktie: Nordea AB FDR (ISIN: FI0009902530)
ISIN-kod: FI4000064787
Fastställelsedag för Slutdag: Handelsbanken har rätt att när som helst fastställa Slutdag. Sådan Slutdag skall infalla tidigast en (1) vecka efter dagen för Fastställelse av Slutdag. Meddelan- de om den fastställda Slutdagen sänds till Innehavaren och till den marknads- plats där Certifikatet är noterat. Meddelande kan även komma att hållas till- gängligt på Handelsbankens kontor och på
www.handelsbanken.se/prospektochprogram.
Slutdag: Den tidigast inträffade av följande:
(1) 2 september 2044; eller
(2) den dag som meddelas av Handelsbanken enligt Fastställelsedag för Slut- dag; eller
(3) om Lösen har inträffat, Lösendagen; eller
(4) om den officiella betalkursen för Underliggande aktie någon gång under Certifikatets löptid enligt Handelsbankens bedömning minskat med 33,34%
eller mer under en enskild handelsdag skall sådan dag vara Slutdag.
Återbetalningsdag: Tio (10) Bankdagar efter Slutdag.
Lösen: Innehavare, dvs de som är registrerade på värdeandelskonto, och de som är depåkunder i Handelsbanken kan själva på Lösendagar påkalla Lösen av Certi- fikat. Övriga, dvs de som har sina Certifikat registrerade i en annan bank än Handelsbanken kan på Lösendagar påkalla Lösen genom sin depåbank. En lö- senavgift utgår med 2 % på Återbetalningsbeloppet, minimum EUR 20.
Anmälan om Lösen: Anmälan om Lösen ska vara Handelsbanken tillhanda senast fem (5) Bankda- gar före aktuell Lösendag.
Lösendagar: Tredje (3:e) fredagen i respektive månad mars, juni, september eller december om det är en Bankdag annars närmast påföljande Bankdag.
Lösenförfarande: Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning.
Metod för Referenskursbestämning: Officiell Stängning
Återbetalningsbelopp: På Återbetalningsdagen utbetalas endera av följande belopp i Noteringsvalutan:
(1) Ackumulerat Värde per Slutdag; eller
(2) Om värdet på Underliggande någon gång under Certifikatets löptid enligt Handelsbankens bedömning minskat med 33,34 % eller mer under en enskild handelsdag skall Återbetalningsbelopp vara lika med noll.
Ackumulerat Värde ("AV"): Det Ackumulerade Värdet, AVt, angivet i Noteringsvalutan, beräknat varje dag (t) som är en Bankdag och en Planerad Handelsdag som inte är en Störd Han- delsdag från och med den 2 september 2014 till och med Slutdag enligt nedan formel.
AVt = AVt-1 x (1 + HF x (Referenskurs t /Referenskurs t-1 - 1) - (HF x Räntebas t-1
+ JHF x Räntebasmarginal) x Ränteperiod t + FN t)
AVt-1 = Ackumulerat Värde per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag.
AVt0 = 10
Referenskurs t-1 = Referenskurs per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag.
Justering: I samband med ordinarie kontantutdelning skall Handelsbanken, den första dagen som Underliggande aktie noteras utan rätt att deltaga i sådan ut- delning, öka Referenskursen med ett belopp motsvarande utdelningen. Juster- ingen avser endast beräkningen denna dag och inte därpå följande dagar.
Om Referenskurs eller Räntebasmarginal korrigeras alternativt att beräkning av Ackumulerat Värde är uppenbart felaktig skall justering av beräknad Ackumule- rat Värde ske i det fall beräkningen inte är äldre än tre Planerade Handelsda- gar. I annat fall sker ingen justering av Ackumulerat Värde.
Hävstångsfaktor (”HF”) HF = 3
Justerad Hävstångsfaktor (”JHF”) JHF = om HF är större än 1: HF - 1; annars: - HF
Finansieringsnivå ("FN"): FN t = (Räntebas t-1 - Räntebasmarginal - Administrationsavgift) x Ränteperiod t
Administrationsavgift: 0,50 %
Handelsbanken förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första kalenderda- gen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Administrationsav- giften om Handelsbankens kostnad för administration och riskhantering avse- ende Certifikatet ändras. Administrationsavgift kan maximalt uppgå till 2 %.
Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning sker genom publicering
Räntebasmarginal: 0,25 %
Räntebas: EONIA endagsränta (’O/N’)
Ränteperiod: Avseende varje dag då AV beräknas; period från och med närmast föregående dag då AV beräknats till aktuell dag då AV beräknas, uttryckt i delar av år enligt Dagräkningsmetod ”Faktiska Dagar / 360”.
Marknadsavbrott: Se Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB:s svenska Warrant- och Certifikatprogram § 4 och § 5.
Omräkningsregler: Se Allmänna villkor för Svenska Handelsbanken AB:s svenska Warrant- och Certifikatprogram § 6 och § 7.
Information om Underliggande
Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort någon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig.
Underliggande Bloomberg-ref ISIN-kod Ytterligare information
om Underliggande
Nordea AB FDR NDA1V FH Equity FI0009902530 www.nordea.com
Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certi-
fikat:
50 000 000 Certifikat. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa antalet om banken så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över den marknadsplats som Certifikat är noterad på.
Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) Arrangör: Handelsbanken Capital Markets, HCS
Blasieholmstorg 11, 106 70 Stockholm
Emissionsombud: Svenska Handelsbanken AB (publ), Filialverksamheten i Finland med adress Alexandersga- tan 11, 00100 Helsingfors, Finland.
Beräkningsombud: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11, 106 70 Stockholm Registerhållare: Euroclear Finland Oy.
Courtage: Vid handel genom Handelsbanken utgår courtage enligt Handelsbanken vid var tid gällande prislista.
Emissionsdag: 2 september 2014 Villkor för erbjudan-
det:
Placerat belopp kommer att användas i den löpande rörelsen.
Rättigheter som sam- manhänger med Vär- depappren:
Värdepapper emitterade under detta program medför rätt till betalning jämsides (pari passu) med Handelsbankens övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.
Upptagande till handel och handelssystem
Notering: Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Helsingfors Ab.
Noteringsdag: 2 september 2014 Noteringsvaluta: EUR
Market making: Certifikat kan vara noterad på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållan- den, ställa köpkurser och säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Handelsbankens bedömning är lägre än 0,01 kan Handelbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs (”spread”) i Certifikat kan förändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handels- banken att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga mark- nadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstör- ningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.
Minsta handelspost: 1 Certifikat per serie Sista handelsdag: Slutdagen
Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta certifikat tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens Warrant- och Certifikatprogram daterade den 26 mars 2014 och förbinder sig att i enlighet därmed erläg- ga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsut- sikter har ägt rum sedan den 17 juli 2014.
Stockholm den 25 augusti 2014
Svenska Handelsbanken AB (publ)
Sammanfattning BULL NORDEAX3 H
Sammanfattningen består av informationskrav vilka redogörs för i ett antal punkter. Punkterna är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värde- papper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med angivelsen ”Ej tillämpligt”.
Avsnitt A - INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1 Varning Denna sammanfattning är en del av Grundprospektet för Svenska Handelsbanken AB (publ) (”Handelsbanken” eller ”Emittent”) MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och skall ses som en introduktion till Grundprospektet och till bifogade Slutliga Vill- kor. Ett beslut om placering i värdepapper skall baseras på en bedömning av pro- spektet i dess helhet och inte enbart på denna sammanfattning. Om sammanfatt- ningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna i prospektet kan civilrättsligt ansvar åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen. En place- rare som i egenskap av kärande framför ett yrkande hänförligt till uppgifterna i Grundprospektet eller bifogade Slutliga Villkor kan bli tvungen att svara för kostna- derna för översättning av Grundprospektet eller Slutliga Villkor innan de rättsliga förfarandena inleds.
A.2 Finansiella mellanhänder
Ej tillämpligt.
Avsnitt B - EMITTENT OCH EVENTUELLA GARANTIGIVARE
B.1 Reg firma och handelsbeteck- ning
Svenska Handelsbanken AB (publ) har organisationsnummer 502007-7862.
B.2 Säte bolagsform och lagstiftning
Handelsbanken bildades i Stockholm och är ett publikt (publ) bankaktiebolag. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk banklagsstiftning.
B.4b Kända trender Även om oron på finansiella marknaderna minskade under året finns de strukturella problem som gav upphov till krisen kvar. Vissa länders skuldproblematik är fortfarande besvärande och såväl den finansiella sektorn som den reala ekonomin fortsätter att vara understödd av massiva penningpolitiska stimulanser. Förr eller senare måste dock ekonomins aktörer anpassa sig till mer normala omständigheter. För den finansiella sektorn innebär det, förut- om att förhålla sig till dessa omständigheter, att den även behöver anpassa sig till betydligt hårdare och mer omfattande regelverkskrav som i alla delar ännu inte är fastställda.
B.5 Koncernbeskriv- ning
Handelsbanken är en av Nordens ledande banker med en balansomslutning per den 31 december 2013 om ca 2 490 miljarder kronor och ett rörelseresultat för år 2013 på ca 18,1 miljarder kronor. Antalet anställda är ca 11 500. I koncernen, där Handelsbanken är moder- bolag, ingår bland annat dotterbolagen Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv och Stadshypotek.
B.9 Resultatprognos Ej tillämplig. Handelsbanken avger ej resultatprognos.
B.10 Eventuella an- märkningar i revisionsberät- telse
Ej tillämplig. Handelsbanken har inga anmärkningar i revisionsberättelsen.
B.12 Historisk finansi-
ell information NYCKELTAL FÖR HANDELSBANKSKONCERNEN ÅR 2013 Q2 2014 ÅR 2012 Q2 2013
Rörelseresultat, mkr 18 088 5 077 17 108 4 723
Årets/Periodens resultat, mkr 14 295 4 034 14 038 3 695
Balansomslutning, mkr 2 484 721 2 680 291 2 383 951 2 385 323
Eget kapital, mkr 111 339 116 814 103 850 102 391
Räntabilitet på eget kapital total verksamhet % 13,9 15,1 14,9 15,1
Kärnprimärkapitalrelation, % CRD IV 18,9 20,1 - 17,8
Total kapitalrelation, %, CRD IV 21,6 25,0 - 21,1
HANDELSBANKENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
RESULTATRÄKNING, MKR ÅR 2013 Q2 2014 ÅR 2012 Q2 2013
Räntenetto: 26 669 6 704 26 081 6 673
Provisionsnetto: 7 804 2 135 7 369 1 924
Övriga intäkter: 1 854 808 1 612 643
Summa intäkter: 36 327 9 647 35 062 9 240
Personalkostnader: -11 404 -2 910 -11 167 -2 796
Övriga kostnader: -5 181 -1 267 -5 069 -1 304
Av- och nedskrivningar: -476 -122 -464 -115
Summa kostnader -17 061 -4 299 -16 700 -4 215
Kreditförluster, netto: -1 195 -272 -1 251 -306
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella till- gångar:
17 1 -3 4
Rörelseresultat: 18 088 5 077 17 108 4 723
Skatter: -3 915 -1 074 -3 092 -1 067
Årets/Periodens resultat från avvecklad verksamhet e skatt 122 31 22 39
Årets/Periodens resultat: 14 295 4 034 14 038 3 695
BALANSRÄKNING, MKR ÅR 2013 Q2 2014 ÅR 2012 Q2 2013
Utlåning till allmänheten: 1 696 339 1 765 160 1 680 479 1 685 665
Kassa, tillgodohav, utlåning till centralbanker: 334 794 417 306 248 915 211 274
Belåningsbara statsskuldförbind mm 57 451 56 610 48 906 54 996
Utlåning till övr kreditinstitut: 62 898 76 519 89 511 71 693
Obligationer, räntebärande värdepapper: 64 125 53 057 68 354 65 575
Övriga tillgångar: 269 114 311 639 247 786 294 120
Summa tillgångar: 2 484 721 2 680 291 2 383 951 2 385 323
In- och upplåning från allmänheten: 825 205 943 151 682 223 636 776
Skulder till kreditinstitut: 171 624 205 649 183 945 197 223
Emitterade värdepapper: 1 150 641 1 174 512 1 151 426 1 209 644
Övriga skulder: 225 912 240 165 262 507 239 289
Summa skulder: 2 373 382 2 563 477 2 280 101 2 282 932
Eget kapital
111 339 116 814 103 850 102 391 Summa skulder och eget kapital:
2 484 721 2 680 291 2 383 951 2 385 323
Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens fram- tidsutsikter har ägt rum sedan datumet för publicerandet av delårsrapporten
B.13 Händelser som påverkar solvens
Ej tillämplig. Handelsbanken har inget att rapportera som påverkar bankens solvens.
B.14 Koncernberoen- de
Ej tillämplig. Handelsbanken är inte beroende av andra företag inom koncernen.
B.15 Huvudsaklig verksamhet
Handelsbanken är en fullsortimentsbank med komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, finansiering, betalning, placering inom aktie- och räntemarknad samt pensionsförsäkring.
Sammanlagt hade, per den 31 december 2013, Handelsbanken 810 kontor i hela världen.
Handelsbankens hemmamarknader utgörs av marknaderna i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Nederländerna och i Storbritannien där vi erbjuder ett komplett utbud av finansiella produkter och tjänster. Banken hade per den 31 december 2013 462 bankkontor i Sverige, 329 bankkontor i övriga Norden, Nederländerna och Storbritannien samt 19 bankkontor i övriga världen. Sammantaget har Handelsbanken verksamhet i 24 länder.
B.16 Direkt eller indi- rekt ägan- de/kontroll
Ej tillämplig. Handelsbanken är moderbolag i koncernen.
Avsnitt C - VÄRDEPAPPER
C.1 Typ av värdepapper Typ: Certifikat
Värdepappersnamn: BULL NORDEAX3 H ISIN-kod: FI4000064787
C.2 Valuta Euro (EUR)
C.5 Inskränkningar i rätten till överlåtelse
Värdepappren är fritt överlåtbara.
C.8 Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegri- pet rangordning och begränsningar av rättig- heter
I händelse av Handelsbankens konkurs eller likvidation skall certifikat medföra rätt till betalning ur Handelsbankens tillgångar jämsides med (pari passu) Handelsbankens övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsför- pliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.
C.11 Information om eventu- ell ansökan om uppta- gande till handel på en reglerad marknad
Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Helsing- fors Ab. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs.
C.15 Beskrivning
av investeringen På Återbetalningsdagen erhålls ett belopp motsvarande det Ackumulerade Värdet på Slutdagen. Det Ackumulerade Värdet beräknas dagligen under löptiden och beror på (i) Underliggandes värdeutveckling multiplicerat med Hävstångsfaktorn (Ackumulerad Värdeförändring), (ii) finansieringskostnaden (Ackumulerad Finansiering) och (iii), för de fall Underliggande är noterad i en annan valuta än Värdepapprets Noteringsvalu- ta, växelkursförändringen mellan Noteringsvalutan och Referensvalutan (Omräk- ningskurs).
Ordinarie Slutdag kan tidigareläggas dels om Handelsbanken meddelar sådan tidiga- reläggning, dels om Innehavaren begär lösen och dels om värdet på Underliggande under en enskild handelsdag ökar (avseende ’bear’) eller minskar (avseende ’bull’) med 33,34 % eller mer. Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt.
C.16 Stängnings- eller förfal- lodatum etc
Slutdag:
Den tidigast inträffade av följande:
(1) 2 september 2044; eller
(2) den dag som meddelas av Handelsbanken enligt Fastställelsedag för Slutdag (Handelsbanken har rätt att när som helst fastställa Slut- dag. Sådan Slutdag skall infalla tidigast en (1) vecka efter dagen för Fastställelse av Slutdag. Meddelande om den fastställda Slutdagen sänds till Innehavaren och till den marknadsplats där Certifikatet är noterat. Meddelande kan även komma att hållas tillgängligt på Handelsbankens kontor och på
www.handelsbanken.se/prospektochprogram.); eller (3) om Lösen har inträffat, Lösendagen; eller
(4) om den officiella betalkursen för Underliggande aktie någon gång under Certifikatets löptid enligt Handelsbankens bedömning minskat med 33,34% eller mer under en enskild handelsdag skall sådan dag vara Slutdag.
Återbetalningsdag: Tio (10) Bankdagar efter Slutdag.
C.17 Beskrivning avveckling m m
Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning.
C.18 Beskrivning avkastning m m
Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att Återbetalnings- belopp skall insättas på visst bankkonto, sker insättning genom VP-centrals försorg på respektive Återbetalningsdag. I annat fall översänder VP-centralen beloppet sist- nämnda dag till Fordringshavaren under dennes hos VP- centralen på Avstämnings- dagen registrerade adress.
C.19 Lösenpris etc Ej tillämpligt.
C.20 Beskrivning underlig- gande
Underliggande Information om Underliggande
Nordea AB FDR
Information om Underliggande www.nordea.com
Avsnitt D - RISKER D.2 Huvudsakliga
risker specifika för emit- tenten
Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- eller Certifikatprogram tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken hade per den 26 mars 2014 följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s (”S&P”), Aa3 från Moody’s och AA- från Fitch. Med Moody’s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch ra- ting AA- menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”. En sänkning av kreditbetyg kan medföra ökade finansieringskostnader och även påverka tillgången till likviditet och konkurrenssituationen. Detta kan således medföra negativ effekt på verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat.
Ett innehav av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- eller Certifikatprogram omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.
Risker i Handelsbankens verksamhet
Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Riskerna i Handels- banken beskrivs sammanfattningsvis enligt följande:
Kreditrisk: Kreditrisk är risken att banken ska drabbas av ekonomisk förlust som följd av att bankens motparter inte kan fullfölja sina kontraktsenliga förpliktelser.
Marknadsrisk: Marknadsriskerna härrör från förändringar i priser och volatiliteter på de finansiella marknaderna.
Likviditetsrisk: Banken har att hantera en stor mängd in- och utgående kassaflöden
telser när dessa förfaller, utan att drabbas av oacceptabla kostnader eller förluster.
Operativ risk: Operativ risk är risken att banken ska drabbas av ekonomisk förlust till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser.
Försäkringsrisk: Risken i Handelsbanken utgörs främst av risken att de garanterade åtaganden banken har gentemot kunderna i den traditionella livförsäkringen inte kan uppfyllas med mindre än att banken skjuter till kapital.
Fastighetsrisk: Risken i prisförändringar på bankens fastighetsinnehav.
Affärsrisk: Risken för oväntade resultatförändringar som inte är hänförliga till de ovan beskrivna riskslagen.
Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av ovan angivna risker i dess verksamhet.
D.3 Huvudsakliga risker specifika för värdepap- peren
I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än hemmavaluta kan kursförändringar påverka värdepapprets värde. Detta är dock inte fallet med värde- papper som är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.
Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja ett certifikat.
Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln.
Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Små förändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora förändringar i certifikatets värde.
D.6 Varning där det anges om investerare kan förlora hela
eller delar av en inve- stering
Placerare i detta certifikat bör uppmärksamma att ett Återbetalningsbelopp som är lägre än det placerade beloppet kan utgå och därigenom riskerar placeraren att förlora en del av eller hela det placerade beloppet.
Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genomfö- ra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna.
Avsnitt E - ERBJUDANDE E.2b
Motiv till erbjudandet
Placerat belopp kommer att användas i den löpande rörelsen.
E.3
En beskrivning av erbjudandet
Handelsbanken emitterar 50 000 000 Certifikat per serie. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa antalet om banken så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över den marknadsplats som Certifikat är noterad på.
Handelsbanken är Emittent och Betalningsombud för Värdepappren. Handelsbanken Capital Market, HCS är Arrangör och Beräkningsombud för Värdepappren.
Emissions- och Noteringsdag är 2 september 2014.
Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Helsingfors Ab.
E.4
Beskrivning av eventuella in- tressen/intressekonflikter
Ej tillämpligt
E.7
Beräkning av kostnader som åläggs investeraren
Administrationsavgiften uppgår till 0,50 % per år. Vid beräkning av förräntning av kassa och eventuell finansiering uppgår Räntebasmarginalen till 0,25 %. Vid köp och försäljning utgår Courtage enligt respektive mäklare eller banks vid var tid gällande prislista. Administrationsavgift och Räntebasmarginal utgår genom daglig avräkning i Certifikatet.
