Koncernen 2008
Derivat som används i säkrings-redovisning
Kund- och låne-fordringar
Finansiella tillgångar som kan säljas
Övriga finansiella skulder
Summa redovisat
värde Verkligt värde
Ej finan-siella till-gångar och skulder
Summa Balans- räkning
Andra långfristiga värdepapperainnehav 29 29
Andra långfristiga fordringar 5 621 5 621
Kundfordringar 9 880 9 880 9 880 9 880
Övriga kortfristiga fordringar 6 692 6 692
Kassa och bank 31 490 31 490 31 490 31 490
Summa finansiella tillgångar — 41 370 — — 41 370 41 370 12 342 53 712
Långfristiga skulder till kreditinstitut 60 004 60 004 60 004 60 004
Övriga långfristiga räntebärande skulder
Kortfristiga skulder till kreditinstitut 145 491 145 491 145 491 145 491
Övriga kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder 58 745 58 745 58 745 58 745
Övriga kortfristiga skulder 3 453 3 453 3 453 3 453
Summa finansiella skulder 3 453 — — 264 240 267 693 267 693 — 267 693
Koncernen 2007
Derivat som används i säkrings-redovisning
Kund- och låne-fordringar
Finansiella tillgångar som kan säljas
Övriga finansiella skulder
Summa redovisat
värde Verkligt värde
Ej finan-siella till-gångar och skulder
Summa Balans- räkning
Andra långfristiga värdepapperainnehav 28 28
Andra långfristiga fordringar 6 550 6 550
Kundfordringar 8 959 8 959 8 959 8 959
Övriga kortfristiga fordringar 1 922 1 922
Kassa och bank 56 681 56 681 56 681 56 681
Summa finansiella tillgångar — 65 640 — — 65 640 65 640 8 500 74 140
Långfristiga skulder till kreditinstitut 7 871 7 871 7 871 7 871
Övriga långfristiga räntebärande skulder
Kortfristiga skulder till kreditinstitut 64 801 64 801 64 801 64 801
Övriga kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder 63 126 63 126 63 126 63 126
Övriga kortfristiga skulder 2 461 2 461 2 461 2 461
Summa finansiella skulder 2 461 — — 135 798 138 259 138 259 — 138 259
NOTER
50
fortsättning not 30
Andra långfristiga värdepapperainnehav 4 4
Andra långfristiga fordringar 185 185
Kundfordringar 13 912 13 912 13 912 13 912
Övriga kortfristiga fordringar 8 920 8 920
Kassa och bank 13 449 13 449 13 449 13 449
Summa finansiella tillgångar — 27 361 — — 27 361 27 361 9 109 36 470
Långfristiga skulder till kreditinstitut 90 000 90 000 90 000 90 000
Övriga långfristiga räntebärande skulder
Kortfristiga skulder till kreditinstitut 199 760 199 760 199 760 199 760
Övriga kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder 80 013 80 013 80 013 80 013
Övriga kortfristiga skulder
Summa finansiella skulder — — — 369 773 369 773 369 773 — 369 773
Moderbolaget 2008
Andra långfristiga värdepapperainnehav 4 4
Andra långfristiga fordringar 288 288
Kundfordringar 9 826 9 826 9 826 9 826
Övriga kortfristiga fordringar 5 806 5 806
Kassa och bank 19 534 19 534 19 534 19 534
Summa finansiella tillgångar — 29 360 — — 29 360 29 360 6 098 35 458
Långfristiga skulder till kreditinstitut 57 500 57 500 57 500 57 500
Övriga långfristiga räntebärande skulder
Kortfristiga skulder till kreditinstitut 141 266 141 266 141 266 141 266
Övriga kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder 51 959 51 959 51 959 51 959
Övriga kortfristiga skulder
Summa finansiella skulder — — — 250 725 250 725 250 725 — 250 725
Moderbolaget 2007
Andra långfristiga värdepapperainnehav 4 4
Andra långfristiga fordringar 1 236 1 236
Kundfordringar 8 650 8 650 8 650 8 650
Övriga kortfristiga fordringar 392 392
Kassa och bank 30 144 30 144 30 144 30 144
Summa finansiella tillgångar — 38 794 — — 38 794 38 794 1 632 40 426
Långfristiga skulder till kreditinstitut — — — —
Övriga långfristiga räntebärande skulder
Kortfristiga skulder till kreditinstitut 58 795 58 795 58 795 58 795
Övriga kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder 57 724 57 724 57 724 57 724
Övriga kortfristiga skulder
Summa finansiella skulder — — — 116 519 116 519 116 519 — 116 519
NOTER
51
Kundfordringar Koncernen
2006/07 2007/08 2008/09
Kundfordringar brutto 8 959 9 880 14 649
Reservering för osäkra kundfordringar — — – 446
Kundfordringar netto 8 959 9 880 14 203
Avsättningskonto för kreditförluster – avstämning
Avsättning vid årets början — — —
Reservering för befarade förluster — — – 446
Konstaterade förluster — — 112
Avsättning vid årets slut — — – 446
Åldersanalays av kundfordringar
Ej förfallna kundfordringar 8 959 8 059 9 884
Förfallna kundfordringar 0–30 dgr — 276 975
Förfallna kundfordringar > 30–90 dgr — 1 007 1 190
Förfallna kundfordringar >90–180 dgr — 538 2 167
Förfallna kundfordringar >180–360 dgr — — 433
Förfallna kundfordringar >360 dgr — — —
Summa 8 959 9 880 14 649
fortsättning not 30
Valutaterminer
Det samlade värdet på inköpsorder för vilka valutaterminskontrakt tecknats uppgick till 7,9 (15,5) MUSD den sista april. Värdet på dessa utestående valutaterminskontrakt uppgick till –2,3 (–3,5) Mkr på balansdagen. Verkligt värde för valutaterminskontrakten fastställs genom användning av marknadspriser för valutaterminer på balans
dagen. Säkringsredovisning tillämpas ej.
Finansiella risker
Styrelsen har i finanspolicy för Hemtexkoncernen fastställt olika ramar och vilka risker som får tas. Riskhanteringen syftar till att iden
tifiera, kvantifiera och reducera alternativt eliminera risker.
Koncernens finanspolicy anger ramar för hur olika typer av finan
siella risker ska hanteras och definierar den riskexponering med vil
ken verksamheten ska bedrivas. Huvudinriktningen är att efterstäva en låg riskprofil. Finanspolicyn identifierar de risker som finns avse
ende valutahantering, kapitalförsörjning samt likviditetshantering.
Valutahantering
Policyn omfattar hela koncernens valutahantering. Bolagen i koncer
nen ska om möjligt enbart operera i lokal valuta. Alla transaktioner mellan Hemtex AB och övriga bolag i koncernen sker i respektive bolags lokala valuta. Valutarisk uppkommer på grund av följande tre kategorier av exponeringar;
• Transaktionsexponering – definieras som nettot av samtliga kon
trakterade kommersiella finansiella in och utflöden i främmande valuta.
• Omräkningsexponering – definieras som justerat eget kapital i utländska dotterbolag.
• Ekonomisk exponering – definieras som de förskjutningar i kon
kurrensbilden som uppstår när valutarelationer ändras. Med valu
tarisk menas den resultateffekt en förändring i valutakurserna medför.
Den enskilt största transaktionsexponeringen utgörs av föränd
ringar i USD gentemot den svenska kronan eftersom merparten av Hemtex varuinköp sker i USD. Hemtex säkrar de risker som identifie
rats avseende valutahanteringen enligt en av styrelsen fastställd risk
norm och med i policy fastställda instrument/transaktioner. För att minska valutarisken säkrar Hemtex en betydande andel av koncer
nens kontrakterade flöden i utländsk valuta. I enlighet med koncer
nens finanspolicy skall minst 65 procent av kontrakterade flöden i USD säkras.
De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet har under verksamhetsåret varit positiva och uppgår totalt till 19,9 (48,9) Mkr.
Förändringen av värdet på utestående terminskontrakt, vid tillämp
ning av IAS 39, påverkade bruttovinsten positivt under verksamhets
året med 1,1 (–1,0) Mkr.
NOTER
52
fortsättning not 30
Kapitalförsörjning
Här omfattar policyn likviditetsrisk, ränterisk, lämnande av säkerhe
ter samt riktlinjer för dotterbolagen.
• Likviditetsrisken – definieras som risken för att koncernen inte har tillgång till eller kan låna upp medel för förutsedda eller oförut
sedda betalningar till marknadsmässiga villkor. Likviditetsrisken hanteras kortsiktigt genom att koncernen har en likviditetsreserv.
Likviditetsreserven kan utgöras av bankinlåning, placeringar i lik
vida räntebärande värdepapper samt outnyttjad del av bekräftade lånefaciliteter.
• Ränterisken – definieras som risken för att koncernens resultat förändras till följd av en förändring i marknadsräntan. Ränterisken hanteras genom att reglera lånens genomsnittliga räntebindnings
tid och/eller genom användandet av räntederivat.
I samband med genomförandet av nyemissionen har en omlägg
ning av huvuddelen av Hemtex lån genomförts. Omläggningen syftar till att minska amorteringstakten och därmed förbättra periodens kassaflöde. Samtliga Hemtex lån förfaller till betalning inom fem år.
Likviditetsförvaltning
Koncernens externa placeringar av överskottslikvid hanteras av Hemtex AB. Amortering av lån övervägs som alternativ till externa placeringar. De risker som identifierats i den finansiella policyn har styrelsen utformat riktlinjer för vad avser rutiner, tillåtna instrument samt instruktioner för dotterbolag.
Inköp och försäljning mellan koncernföretag
Hemtex AB:s försäljning till dotterföretagen uppgick till 139,8 (229,9) Mkr. Några inköp från dotterbolaget har inte skett.
Vid inköp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med externa parter.
Moderbolagets innehav av aktier och andelar i dotterföretag fram
går av not 14.
Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning
Beträffande löner och ersättningar till styrelsen och ledande befatt
ningshavare se not 4. Koncernen har inga fordringar på nyckelperso
ner. Skulder till nyckelpersoner utgörs av sedvanliga personalrelate
rade skulder.
31. Transaktioner med närstående
Nyemission slutförd
Hemtex nyemission övertecknades och att det garantiåtagande som ingåtts inte behövde utnyttjas. Nyemissionen har tillfört Hemtex cirka 164 Mkr före kostnader för emissionen. Hemtex nyemission var till fullo registrerad hos Bolagsverket den 2 juni 2009 varefter det totala antalet aktier i bolaget uppgår till 41 072 360 styck.
Bud från Hakon Invest AB
Den 28 april 2009 lämnade Hakon Invest AB ett kontant erbjudande enligt reglerna om budplikt till aktieägare i Hemtex AB. Hakon Invest erbjöd 23 kronor kontant per aktie jämte en tilläggspremie om 4 kro
nor per aktie som utfaller om Hakon Invest uppnår ett ägande över
stigande 50 procent av aktierna och rösterna i Hemtex AB. Styrelsen för Hemtex gjorde, i ett utlåtande den 11 juni 2009, bedömningen att Hakon Invests bud inte är skäligt då budet inte reflekterar styrel
sens syn på bolagets långsiktiga potential. Den 18 juni 2009 höjde Hakon Invest budet till 27 kronor kontant per aktie, utan möjlighet till tilläggspremie, och förlängde samtidigt acceptfristen från den 22 juni till den 6 juli. Den 23 juni 2009 meddelade Hakon Invest att bolaget, efter en preliminär sammanräkning ägde 55,8 procent av aktierna i Hemtex.
32. Händelser efter balansdagen
33. Viktiga uppskattningar och bedömningar
Enligt företagsledningen är kritiska bedömningar avseende tilläm
pade redovisningsprinciper, samt källor till osäkerheter i uppskatt
ningar, främst relaterade till värdering av goodwill. Det redovisade värdet av goodwill kontrolleras vid nedskrivningsindikation dock minst 1 gång per år för att utröna eventuellt nedskrivningsbehov, varvid ett antal antaganden beträffande exempelvis diskonterings
ränta, kassaflöde och tillväxt görs för att beräkna det verkliga värdet av underliggande tillgång. För mer information om nedskrivnings
tester, se not 6.
34. Föreslagen utdelning till aktieägare
2006/07 2007/08 2008/09 Föreslagen utdelning per aktie, kr 4,85 2,65 — Totalt utdelningsbelopp, tkr 142 286 77 744 — Ingen utdelning föreslås för verksamhetsåret 2008/2009.
NOTER
53
Antal årsanställda Totala antalet närvarotimmar dividerade med normal årsarbetstid i respektive land.
Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i procent av genom
snittligt eget kapital.
Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat i procent av genom
snittligt operativt kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Avkastning på totalt kapital Resultat före skatt plus finansiella kost
nader i procent av genomsnittlig balansomslutning.
Bruttovinstmarginal Nettoomsättning minus kostnader för sålda varor i procent av försäljningen.
EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar.
Eget kapital Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen.
I moderbolaget utgörs eget kapital av bundet och fritt eget kapital.
Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen.
Genomsnittligt eget kapital Eget kapital vid verksamhetsårets ingång och utgång dividerat med två.
Genomsnittliga räntebärande skulder Räntebärande skulder vid varje månadsslut under verksamhetsåret dividerat med antalet månader.
Hemtex Med Hemtex avses varumärket Hemtex eller hela butiks
kedjan, inklusive franchisetagarnas butiker.
Hemtex AB Avser den juridiska personen Hemtex AB som är moder bolag i koncernen och franchisegivare inom Hemtex franchise
system.
Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättningen dividerat med genomsnittligt operativt kapital.
Kassaflöde efter investeringar Resultat före avskrivningar plus/
minus finansiella poster minus betald skatt plus/minus förändringar i rörelse kapital minus investeringar.
Kassaflöde per aktie Kassaflöde efter investeringar dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.
Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel.
Nettoskuld/EBITDA Räntebärande skulder dividerat med EBITDA.
Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder minus likvida medel i procent av eget kapital.
Operativt kapital Balansomslutning minus likvida medel, andra ränte bärande tillgångar och icke räntebärande skulder.
Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.
Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt dividerat med antal aktier per balansdagen samt utestående teckningsoptio
ner, justerat för eventuell utspädningseffekt.
Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader.
Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens netto
omsättning.
Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna (latenta) skatteskulder.
Varulagrets omsättningshastighet Kostnad sålda varor dividerat med genomsnittligt varulager.
Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av periodens netto
omsättning.
36. Nyckeltalsdefinitioner
Hemtex AB bedriver verksamhet i associationsformen aktiebolag och har sitt säte i Borås Stad, Västra Götaland. Huvudkontorets adress är Hemtex AB, Box 495, 503 13 BORÅS.
35. Uppgifter om moderbolaget
NOTER
54
1 maj–30 april BFN IFRS
Nyckeltal 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09
Koncernen
Nettoomsättning, Mkr 419,9 460,4 494,8 590,1 804,6 1 159,7 1 470,5 1 608,3 1 390,6
Nettoomsättningstillväxt, % 17,1 9,7 7,5 19,3 36,4 44,1 26,8 9,4 – 13,5
Försäljning per anställd, Mkr 3,1 2,9 3,1 3,6 2,8 2,7 2,4 2,1 1,8
Bruttovinstmarginal, % 23,4 26,6 29,6 32,4 39,1 47,2 52,2 52,7 53,5
Rörelseresultat, Mkr – 10,4 – 4,0 24,0 54,1 93,0 180,9 221,5 141,1 – 32,5
Rörelsemarginal, % – 2,5 – 0,9 4,8 9,2 11,6 15,6 15,1 8,8 – 2,3
Resultat efter skatt, Mkr – 16,5 – 12,4 11,6 36,5 69,2 130,5 159,5 96,5 – 42,9
Vinstmarginal, % – 3,8 – 2,5 3,5 8,5 11,5 15,6 15,0 8,3 – 3,3
Avkastning på eget kapital, % – 32,3 – 31,0 26,4 42,2 40,9 42,6 35,9 20,0 – 10,4
Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,6 – 2,5 16,4 35,2 45,9 55,7 45,5 22,8 – 4,8
Avkastning på operativt kapital, % – 8,3 – 2,7 16,9 37,3 55,0 75,2 54,7 24,5 – 5,1
Avkastning på totalt kapital, % – 6,0 – 2,0 12,6 25,3 31,0 38,6 32,3 16,9 – 3,7
Soliditet, % 23,0 18,9 27,3 49,6 60,3 68,0 61,6 53,4 40,1
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 247,2 303,6 163,4 29,1 – 17,0 – 23,9 3,3 36,8 79,5
Nettoskuld/EBITDA 18,0 2,3 0,5 – 0,3 – 0,5 0,1 1,0 15,8
Räntetäckningsgrad, ggr – 1,6 – 0,5 3,7 12,8 53,2 180,2 111,9 15,6 – 2,5
Kapitalomsättningshastighet, ggr 2,9 3,1 3,5 4,1 4,8 4,8 3,6 2,8 2,2
Investeringar, netto, Mkr 33,4 18,3 – 3,1 15,4 29,9 105,3 242,8 66,4 52,9
Kassaflöde efter investeringar, Mkr – 29,6 – 17,4 42,3 9,4 79,3 13,2 – 43,3 – 42,2 – 28,9
Antal årsanställda 135 159 162 162 284 433 602 757 773
Resultat per aktie före utspädning, kr – 1,42 – 1,03 0,85 1,95 2,77 4,76 5,69 3,31 – 1,46
Resultat per aktie efter utspädning, kr – 1,42 – 1,03 0,85 1,95 2,76 4,6 5,47 3,31 – 1,46
Kassaflöde efter investeringar per
aktie, kr – 2,70 – 1,42 3,39 0,5 3,18 0,48 – 1,54 – 1,45 – 0,98
Eget kapital per aktie, kr 3,6 2,79 3,63 5,18 8,09 14,21 17,53 16,1 12,03
Utdelning per aktie, kr — — — — 0,75 2,35 4,85 2,65 —
Siffrorna för verksamhetsåret 2000/2001 och 2001/2002 är inte omräknade till IFRS.