Noter till de finansiella rapporterna
Not 3 Intäkternas fördelning
Mkr 2008 2007
Nettoomsättningens fördelning
Varuförsäljning 20 259 15 285
Tjänsteuppdrag 5 763 5 188
Entreprenaduppdrag 328 229
Försäkringstjänster 486 477
26 836 21 179
Not 4 Företagsförvärv
Företagsförvärv 2008
I april förvärvades Biblioteksföreningens aktier i BTJ Group. Ratos ökade därmed sin ägarandel från 59% till 66% i BTJ Group.
Ratos dotterföretag Medifiq Healthcare förvärvade i april Medi-size Medical. Ratos tillsköt 393 Mkr i en nyemission, vilken innebar en ökning av Ratos ägarandel till 93%. Bolaget har namnändrats till Medisize Oy.
Ratos förvärvade i november resterande 40% av MCC, varefter ägarandelen uppgår till 100%. Köpeskillingen uppgick till 210 Mkr.
Skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde har i samtliga tre fall hänförts till goodwill då bolagen redan ingår i Ratos-koncernen till verkligt värde.
Förvärv gjorda av koncernföretag
Medifiq Healthcare förvärvade i april 100% av Medisize Medical.
Totalt uppgick investeringen till 535 Mkr. Bolaget har namnändrats till Medisize Oy. Det förvärvade företaget ingår i koncernens omsättning med 460 Mkr och i resultatet före skatt med 13 Mkr. Företagets om-sättning respektive resultat före skatt uppgår till 670 Mkr respektive 22 Mkr räknat från årets början.
Hägglunds Drives förvärvade i maj rörelsen i amerikanska Rineer Hydraulics Inc. Köpeskillingen uppgick till 141 Mkr. Rineer Hydraulics Inc. ingick i koncernens resultat före skatt med ca 2 Mkr fram till och med 30 september. Hägglunds Drives såldes av Ratos i en affär som slutfördes under fjärde kvartalet.
Contex Holding förvärvade i juli månad rörelsen i det amerikanska bolaget Ideal Scanners Distribution. Det förvärvade företaget ingår i koncernens omsättning med 23 Mkr och i resultatet före skatt med -3 Mkr. Företagets omsättning respektive resultat före skatt uppgår till 42 Mkr respektive 3 Mkr räknat från årets början.
MCC förvärvade i september rörelsen i det amerikanska före taget ACME Radiator and Air Conditioning. Köpeskillingen uppgick till 173 Mkr med en möjlig tilläggsköpeskilling i samma storleksordning.
ACME ingår i koncernens omsättning och resultat före skatt med 193 Mkr respektive 55 Mkr.
Bisnode förvärvade samtliga aktier i det tyska företaget WLW i december. Därutöver har ett antal mindre förvärv gjorts under året.
Totalt har ca 716 Mkr investerats. De förvärvade företagen ingår i koncernens omsättning med 85 Mkr och i resultatet före skatt med -0,7 Mkr. Företagens omsättning respektive resultat före skatt uppgår till 491 Mkr respektive 38 Mkr räknat från årets början.
Inwido har genomfört några mindre förvärv under året. Totalt har 49 Mkr investerats. De förvärvade företagen ingår i koncernens omsättning med 27 Mkr och i resultatet före skatt med -0,1 Mkr.
Räknat från årets början hade företagen ingått med 34 Mkr i kon-cernens omsättning och med -0,6 Mkr i konkon-cernens resultat före skatt.
GS-Hydro har genomfört några mindre förvärv under året.
Totalt har motsvarande 17 Mkr investerats. De förvärvade före tagen ingår i koncernens omsättning med 1 Mkr och i resultatet före skatt med 0,3 Mkr. Räknat från årets början hade företagen ingått med 4 Mkr i koncernens omsättning och med 1 Mkr i koncernens resultat före skatt.
forts. nästa sida
forts. Not 4
Arcus Contex Hägglunds
Mkr Gruppen Bisnode Holding GS-Hydro Drives Inwido Medisize MCC Totalt
Immateriella anläggningstillgångar 187 41 20 23 29 300
Materiella anläggningstillgångar 121 71 2 33 158 29 414
Finansiella anläggningstillgångar 0
Uppskjuten skattefordran 13 38 7 58
Varulager 4 7 3 10 115 35 174
Övriga fordringar 107 6 10 3 103 229
Likvida medel 134 3 1 30 168
Långfristiga skulder
och avsättningar 23 45 1 164 233
Kortfristiga skulder
och avsättningar 318 6 2 22 60 408
Netto identifierbara
tillgångar och skulder 98 153 7 7 92 40 212 93 702
Koncerngoodwill 563 29 10 49 9 323 80 1 063
Köpeskilling totalt 98 716 36 17 141 49 535 173 1 765
Erlagd köpeskilling 98 716 36 17 141 49 535 173 1 765
Fastställande av föregående års preliminära förvärvsanalyser
Förvärvsanalyser avseende AH Industries, Contex Holding och Euro-Maint har fastställts. Fastställandet har inte inneburit några förändringar från tidigare upprättade preliminära förvärvsanalyser.
Företagsförvärv 2007
Under året har Ratos genomfört förvärv av RH Form, RBM, HÅG, MCC, Contex Holding, EuroMaint samt AH Industries. I samtliga fall har förvärven genomförts av nybildade förvärvsbolag. Ratos investering avser insatt kapital inklusive ev aktieägarlån till förvärvsbolagen där identifierbara tillgångar, övertagna skulder och eventualförpliktelser värderats till verkligt värde. I Ratos förvärvsanalyser redovisas således endast goodwill då förvärvade tillgångar, skulder och eventualförplik-telser i samband med förvärvet redan har värderats till verkligt värde i underkoncernerna. I förvärvsbolagens preliminära förvärvsanalyser har skillnaden mellan anskaffningsvärdet och verkligt värde på förvärvade identifierbara tillgångar och skulder hänförts till goodwill.
I början av året förvärvade Ratos 85% av de båda kontorsstols-producenterna RH Form och RBM. Ratos förvärvade i juni 85%
av den norska kontorsstolsproducenten HÅG. De tre bolagen har gått samman i en ny koncern, HÅG/RH/RBM. RH/RBM ingår i Ratos resultat från och med 1 januari och HÅG från och med 1 juni.
Omsättningen är under perioden 1 123 Mkr och resultatet före skatt 45 Mkr. Om förvärven hade genomförts per 1 januari 2007 hade omsättning redovisad i Ratos-koncernen under perioden istället varit ca 1 488 Mkr och resultat före skatt 69 Mkr. Förvärvsbolagets räntekostnader har proformerats för att motsvara ett helårsvärde.
Ratos investering uppgår till 747 Mkr. Den goodwill som redovisas för HÅG/RH/RBM representerar en stark marknadsposition på den nordiska kontorsstolsmarknaden, signifikanta kostnads- och intäkts-synergier mellan HÅG, RH Form och RBM, en stark organisatorisk förmåga i den skapade koncernen, vilket för med sig en kapacitet att genomföra en fortsatt konsolidering och inte minst de särskilda kompetenser inom ergonomi, design, kvalitet och miljö som agerar möjliggörare för koncernens konkurrenskraft, höga lönsamhet och
framtida expansionsförmåga samt förekomsten av ytterligare möj-ligheter att öka den interna effektiviteten. Därutöver representerar goodwill även immateriella tillgångar som inte kan identifieras och värderas skilt från goodwill.
Ratos förvärvade i april 60% av MCC. Bolaget ingår i Ratos resultat från och med 1 maj. Omsättningen under perioden är 472 Mkr och resultatet före skatt 50 Mkr. Om förvärven hade genomförts per 1 januari 2007 hade omsättning redovisad i Ratos-koncernen under perioden istället varit ca 698 Mkr och resultat före skatt 75 Mkr.
Förvärvsbolagets räntekostnader har proformerats för att motsvara ett helårsvärde. Ratos investering uppgår till 298 Mkr. Den goodwill som redovisas för MCC representerar bolagets marknadsposition och dess underliggande styrkor som ett lönsamt nischbolag med tillväxtpotential. Goodwill representerar även personalens tekniska kompetens och bolagets affärsidé som innebär fokus på kunder med korta serier och låg grad av standardisering, samt immateriella tillgångar som inte kan identifieras och värderas skilt från goodwill.
Ratos förvärvade per 31 augusti 2007 100% av EuroMaint. Bolaget ingår i Ratos resultat från och med den 1 september. Omsättningen under perioden är 740 Mkr och resultatet före skatt -29 Mkr. Om förvärven hade genomförts per 1 januari 2007 hade omsättning redovisad i Ratos-koncernen under perioden istället varit ca 2 067 Mkr och resultat före skatt -13 Mkr. Förvärvsbolagets räntekost- nader har proformerats för att motsvara ett helårsvärde. Ratos investering uppgår till 417 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen har hela skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde på tillgångar, exklusive immateriella tillgångar, skulder och eventual-förpliktelser hänförts till goodwill. Den goodwill som redovisas för EuroMaint representerar en väl fungerande organisation, med förmåga att löpande utveckla och effektivisera verksamheten, knyta lönsamma avtal, en affärsmodell som genererar starka kassa-flöden och en ledande marknadsposition samt immateriella tillgångar som inte kan identifieras och värderas skilt från goodwill.
Ratos förvärvade 66% av AH Industries per 31 augusti 2007.
Bolaget ingår i Ratos resultat från och med 1 september. Omsätt-ningen under perioden är 202 Mkr och resultatet före skatt 23 Mkr.
Nedanstående sammanställning visar verkligt värde vid förvärvstillfället.
forts. nästa sida
Ratos förvärv
Nedanstående sammanställning visar verkligt värde vid förvärvs-tillfället.
HÅG/RH AH Euro Contex
Mkr MCC /RBM Industries Maint Holding
Immateriella
anläggningstillgångar 23 0 18 56
Materiella anläggnings-
tillgångar 26 185 133 156 68
Finansiella anläggnings-
tillgångar 1 2 4 7 2
Omsättningstillgångar 223 329 166 761 211
Likvida medel 23 128 11 23 125
Långfristiga skulder 408 1 811 397 1 022 1 051 Kortfristiga skulder 216 236 114 427 119 Netto, identifierbara
tillgångar och skulder -351 -1 380 -197 -484 -708 Koncerngoodwill 842 1 619 644 692 1 409 Köpeskilling, totalt 491 239 447 208 701
Ratos andel, % 60 85 66 100 98
Erlagd köpeskilling 295 194 296 208 683 Kostnader direkt hänförliga
till förvärvet 3 8
Tillkommer aktieägarlån 553 209
Total investering 298 747 304 417 683
forts. Not 4
Om förvärven hade genomförts per 1 januari 2007 hade omsättning redovisad i Ratos-koncernen under perioden istället uppgått till ca 553 Mkr och resultat före skatt 73 Mkr. Förvärvsbolagets räntekostnader har proformerats för att motsvara ett helårsvärde. Ratos investering uppgår till 304 Mkr. I den preliminära förvärvsanalysen har hela skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde på tillgångar, exklusive immateriella tillgångar, skulder och eventualförpliktelser hänförts till goodwill. Den goodwill som redovisas för AH Industries representerar bolagets starka marknadsposition i Europa som ett ledande nischbolag med stor tillväxtpotential, en kompetent ledning samt immateriella tillgångar som inte kan identifieras och värderas skilt från goodwill.
Ratos förvärvade i början av september 2007 98% av Contex Holding. Bolaget ingår i Ratos resultat från och med 1 september.
Omsättningen under perioden är 313 Mkr och resultatet före skatt 27 Mkr. Om förvärven hade genomförts per 1 januari 2007 hade omsättning redovisad i Ratos-koncernen under perioden istället varit ca 831 Mkr och resultat före skatt 18 Mkr. Förvärvsbolagets räntekostnader har proformerats för att motsvara ett helårsvärde.
Ratos investering uppgår till 683 Mkr. I den preliminära förvärvsana-lysen har hela skillnaden mellan anskaffningsvärde och verkligt värde på tillgångar, exklusive immateriella tillgångar, skulder och eventual-förpliktelser hänförts till goodwill. Den goodwill som redovisas för Contex Holding representerar en stark marknadsposition, en stark organisatorisk förmåga och teknikkunnande och teknikerfarenhet, möjligheter att framgent effektivisera sin kostnadsstruktur och där-med bolagets lönsamhet samt immateriella tillgångar som inte kan identifieras och värderas skilt från goodwill.
Förvärv gjorda av koncernföretag
Inwido har under året förvärvat företag i Norden och Storbritannien.
Totalt uppgår investeringarna till 1 404 Mkr. De största förvärven är det danska företaget KPK, det finska företaget Tiivituote Oy samt DeCasa. DeCasa ingick tidigare i Haendig-koncernen. Därutöver har ett antal mindre förvärv genomförts. De förvärvade bolagen ingår i koncernens omsättning med 935 Mkr och i resultatet före skatt med 105 Mkr. Företagens omsättning respektive resultat före skatt uppgår till 1 574 Mkr respektive 162 Mkr räknat från årets början. I nämnda resultatsiffror är ej DeCasa medräknat, då företaget redan tidigare ingick i Ratos-koncernen.
Bisnode förvärvade under året det holländska företaget WDM BV, som är en ledande leverantör av marknadsföringstjänster mot konsumenter i Nederländerna, Belgien och Frankrike.
Därutöver har ett antal mindre förvärv genomförts. De förvär-vade företagen ingår i koncernens omsättning med 527 Mkr och i resultatet före skatt med 54 Mkr. Företagens omsättning respektive resultat före skatt uppgår till 846 Mkr respektive 47 Mkr räknat från årets början.
Anticimex förvärvade i september det finska företaget Raksystems.
Företaget omsatte under året 101 Mkr och resultatet före skatt uppgick till 10 Mkr räknat från årets början. Motsvarande siffror som ingår i koncernens resultat är 30 Mkr respektive 6 Mkr.
Jøtul har under året förvärvat Hammerstrøm AS som är Norges ledande leverantör av rökkanaler och skorstenstillbehör. Hammer-strøm AS ingår i koncernens omsättning med 27 Mkr och i resultatet före skatt med 26 Mkr varav 20 Mkr avser fastighetsförsäljning.
Om företaget hade ingått i koncernens siffror under hela året hade omsättningen varit 43 Mkr och resultat före skatt och fastighets-försäljning 3 Mkr.
Nedanstående sammanställning visar verkligt värde vid förvärvs-tillfället.
Mkr Inwido 1) Bisnode Anticimex Jøtul Totalt
Immateriella
anläggningstillgångar 334 1 335
Materiella anläggnings-
tillgångar 329 102 2 47 480
Finansiella anläggnings-
tillgångar 17 3 20
Varulager 112 32 17 161
Övriga fordringar 207 212 14 5 438
Likvida medel 103 150 13 266
Långfristiga skulder
och avsättningar 317 202 3 31 553
Kortfristiga skulder
och avsättningar 277 295 16 15 603
Netto identifierbara
tillgångar och skulder 174 336 11 23 544
Koncerngoodwill 999 860 96 26 1 981
Köpeskilling totalt 1 173 1 196 107 49 2 525
Avgår minoritetsandelar -43 -43
Erlagd köpeskilling 1 173 1 153 107 49 2 482
1) Exkusive det interna förvärvet av DeCasa.
Fastställande av föregående års preliminära förvärvsanalyser
Förvärvsanalyser avseende Jøtul och Medifiq har fastställts. I Jøtuls definitiva förvärvsanalys har varumärke värderats. I Medifiqs definitiva förvärvsanalys har kundrelationer värderats.
Jøtul Preliminär Ny Definitiv
Mkr förvärvsbalans värdering förvärvsbalans
Immateriella anläggnings-
tillgångar 13 208 221
Materiella anläggningstillgångar 235 235
Finansiella anläggningstillgångar 11 11
Omsättningstillgångar 468 468
Likvida medel 110 110
Långfristiga skulder
och avsättningar 898 58 956
Kortfristiga skulder 463 463
Netto identifierbara tillgångar
och skulder -524 150 -374
Koncerngoodwill 689 -150 539
Köpeskilling, totalt 165 0 165
Ratos andel, % 62,5 62,5
Erlagd köpeskilling 103 103
Tillkommer aktieägarlån 172 172
Total investering 275 0 275
Medifiq Preliminär Ny Definitiv
Mkr förvärvsbalans värdering förvärvsbalans
Immateriella anläggnings-
tillgångar 18 8 26
Materiella anläggningstillgångar 199 199
Omsättningstillgångar 100 100
Likvida medel 70 70
Långfristiga skulder och
avsättningar 310 2 312
Kortfristiga skulder 63 63
Netto identifierbara tillgångar
och skulder 14 6 20
Koncerngoodwill 343 -6 337
Köpeskilling, totalt 357 0 357
Ratos andel, % 78,5 78,5
Erlagd köpeskilling 280 280
Total investering 280 0 280
Not 5 Övriga rörelseintäkter