Intervjuguide stiftelseförvaltare

Inledning:

 Vad är din position vid universitetet?

 Hur länge har du ansvarat för stiftelseförvaltningen?  Hur många stiftelser förvaltas och hur stort är kapitalet?  Hur mycket tid lägger du på förvaltningen?

 Vad är din och/eller medlemmarna av investeringskommitténs utbildnings- och yrkesbakgrund?

Kapitalförvaltning och hållbarhet

 Kan ni kort beskriva hur kapitalförvaltningen av stiftelsekapitalet bedrivs i praktiken.

 Kan ni kort beskriva er syn på vad som kan betecknas som en sund förvaltning av stiftelsekapital?

 Kan ni kort beskriva er syn på vad som kan betecknas som hållbar och etisk förvaltning.

Donatorer

 Kan ni beskriva vilka motiv som vanligtvis ligger bakom de donationer som förvaltas av universitetsstiftelser?

 Kan ni beskriva vad de viktigaste målen är för den genomsnittliga donatorn vad gäller förvaltningen av det donerade kapitalet?

 Vad ställer donatorer för krav eller vad har de för förväntningar om hur det donerade kapitalet skall förvaltas?

 Är det vanligt att donatorer ställer krav om hur kapitalet skall förvaltas ur ett hållbarhetsperspektiv?

 Har det hänt att donatorer uttryckligen haft synpunkter om investeringar med kopplingar till: o Alkohol o Tobak o Vapen o Pornografi o Miljöförstöring o Kol, olja och gas

o Diskriminering av kön, religion, sexuell läggning, osv. o Oetiskt beteende

Universitetet

 Kan ni beskriva vilka motiv universitetet/universitetsledningen har till att ta emot donationer som sedan förvaltas av universitetsstiftelser?

 Kan ni beskriva vad de viktigaste målen är för universitetet/universitetsledning vad gäller förvaltningen av det donerade kapitalet?

 Vad ställer universitetet/universitetsledningen för krav eller vad har de för förväntningar om hur det donerade kapitalet skall förvaltas?

 Vad har universitetet/universitetsledningen genom de senaste åren ställt för krav om hur kapitalet skall förvaltas ur ett hållbarhetsperspektiv?

 Har det hänt att universitetet/universitetsledningen under de senaste åren haft synpunkter på/ställt krav om investeringar med koppling till:

o Alkohol o Tobak o Vapen o Pornografi o Miljöförstöring o Kol, olja och gas

o Diskriminering av kön, religion, sexuell läggning, osv. o Oetiskt

o Annat

Intresseorganisationer och opinionsbildare

 Har det under de senaste åren hänt att intresseorganisationer och/eller

opinionsbildare framfört synpunkter eller ställt krav om hur stiftelsekapitalet skall förvaltas?

o Vilka? o Indirekt? o Direkt?

Om synpunkter och krav framförts:

 Vad har målen varit, för olika intresseorganisationer och opinionsbildare, med att försöka påverka förvaltningen av stiftelsekapitalet?

 Vad har intresseorganisationer och opinionsbildare ställt för krav eller vad har de för förväntningar om hur det donerade kapitalet skall förvaltas?

 Vad har intresseorganisationer och opinionsbildare ställt för krav om hur kapitalet skall förvaltas ur ett hållbarhetsperspektiv?

 Har det hänt att intresseorganisationer och opinionsbildare haft synpunkter på/ställt krav om investeringar med koppling till:

o Alkohol o Tobak o Vapen o Pornografi o Miljöförstöring o Kol, olja och gas

o Diskriminering av kön, religion, sexuell läggning, osv. o Oetiskt

o Annat

Stipendiemottagare

 Har det under de senaste åren hänt att stipendiemottagare framfört synpunkter eller ställt krav om hur stiftelsekapitalet skall förvaltas?

o Vilka? o Indirekt? o Direkt?

Om synpunkter och krav framförts:

 Vad har målen varit, för stipendiemottagare, med att försöka påverka förvaltningen av stiftelsekapitalet?

 Vad har stipendiemottagare ställt för krav eller vad har de för förväntningar om hur det donerade kapitalet skall förvaltas?

 Vad har stipendiemottagare ställt för krav om hur kapitalet skall förvaltas ur ett hållbarhetsperspektiv?

 Har det hänt att stipendiemottagare haft synpunkter på/ställt krav om investeringar med koppling till:

o Alkohol o Tobak o Vapen o Pornografi o Miljöförstöring o Kol, olja och gas

o Diskriminering av kön, religion, sexuell läggning, osv. o Oetiskt

o Annat

Stiftelselagstiftning

 Vad är er syn på stiftelselagstiftningens regler om förvaltning av stiftelsekapital? o Ändamålsenlig?

o Föråldrad? o Begränsande? o För otydlig? o För öppen?

 Ger stiftelselagstiftningen er utrymme att förvalta stiftelsekapitalet på ett önskvärt sätt för att t.ex. uppnå de mål eller de krav som är relaterade till:

o Donatorer

o Universitet/universitetsledning

o Intresseorganisationer/opinionsbildare o Mottagare av stipendier

 Finns det konkreta problem med stiftelselagstiftningens reglering av kapitalförvaltningen som ni uppmärksammat?

o Generellt

o I relation till hållbarhetsfrågor

Förvaltning i praktiken

 Använder ni en indexnära eller en aktiv förvaltningsstrategi?

 I vilken mån bedriver ni idag en förvaltning av stiftelsekapitalet som är att beteckna som hållbar och etisk?

 Vilka metoder använder ni för att bestämma om en investering kan klassas som hållbar eller etisk?

o Negativ/positiv/normbaserad screening o Bäst i klassen

o Aktivt ägande o Divestering

 Hur hanterar ni eventuell negativ publicitet i etik och hållbarhetsfrågor kopplat till hur ni förvaltar stiftelsekapitalet och vad ni investerar i?

 Vad är enligt era erfarenheter den stora utmaningen med att bedriva hållbar och etisk förvaltning?

 Sköter ni kapitalförvaltningen internt eller använder ni extern förvaltning? Om intern:

 Köper ni in rådgivning eller extern hjälp?

 Hur ser ni på marknadens produktutbud i förhållande till era behov?  Saknas något?

 Hur utvärderas kapitalförvaltningen?

 Utvärderas förvaltningen ur hållbarhetssynpunkt?

 Vilka tjänster köps in? o Rådgivning

o Diskretionär förvaltning o Utvärdering

 Hur ser ni på den externa förvaltarens produktutbud i förhållande till era behov?  Vilka kriterier används vid val av externa förvaltare eller rådgivare?

o Är kriterierna formulerade utifrån ifall de har ett brett utbud av hållbara produkter eller god kunskap om hållbara investeringar?

 Hur utvärderas externa förvaltare?

o Utvärderas förvaltningen ur hållbarhetssynpunkt?

o Anser ni att utvärderingen ger en tillfredsställande insyn i faktiska tillgångsinnehav?

Intressenters påverkan av förvaltningen:

 Hur har donatorers, universitetets, intresseorganisationers och stipendietagares mål, krav och förväntningar generellt hanterats i praktiken?

o Hur har intressenterna kunnat vara med och påverka förvaltningen? o Hur har de beaktas i val av placeringsinriktning?

o Hur har de beaktats i riktlinjer och policydokument? o Finns det en konflikt mellan de olika intressenternas mål? o Har det skapat problem?

 Hur har donatorers, universitetets, intresseorganisationers och stipendiemottagares önskemål om hållbarhet och ansvarsfulla investeringar hanterats i praktiken?

o Hur har intressenterna kunnat vara med och påverka förvaltningen? o Hur har de beaktas i val av placeringsinriktning?

o Hur har de beaktats i riktlinjer och policydokument?

o Har det påverkat transparensen i vad stiftelsekapitalet investeras i? o Finns det en konflikt mellan de olika intressenternas önskemål? o Har det skapat problem?

 Hur når ni ut till intressenterna med hur ni i förvaltningen hanterar hållbarhetsfrågan?

Kostnader/Effekter

 Tror ni att ni ger upp viss avkastning genom de restriktioner som finns i förvaltningen?

I teorin kommer färre valmöjligheter, via restriktioner, leda till att avkastningen sjunker alternativt risken stiger vilket är en kostnad.

 Har den lösning ni har valt att använda enligt din uppfattning lett till kostnader i form av:

o Framtagande av mer avancerad policy o Kostnader för övervakning

o Avgifter för förvaltningen eller produkterna som används o Utvärderings- och informationskostnad

o Om extern: Övervakningskostnad o En mer volatil utveckling i portföljen

 Om ja: Har det lett till variationer i utdelningar mellan år? o Ökade transaktionskostnader

 Hur har stipendier till forskning och utbildning eventuellt påverkats?  Vilka värden ser ni kan väga upp för de eventuella kostnader som en mer

komplex/hållbar kapitalförvaltning skapar? o Starkare varumärke

o Ökad donationsvilja o Ökad långsiktighet

o Positiv påverkan på finansiella resultat

o Möjligheten att driva en förändring i bolag och i samhället o Investeringar mer i linje med universitetets värderingar

Avslutning

 Om extern förvaltare/rådgivare: Skulle vi kunna få ett namn och kontaktuppgifter till extern förvaltare?