Swedbank Markets befäste under 2008 sin ledande position på mark-naden för såväl strukturerade produkter som aktiehandel. Under 2009 står bland annat fortsatt tillväxt inom internethandeln på agendan.
Prioriteringar
• Bibehålla den ledande positionen inom produktområdet strukturerade placeringsprodukter
• Bygga ut och vidareutveckla kunderbjudandet och tillväxten inom internethandeln för samtliga produkter på kapital-marknaden
• Bibehålla en ledande position för produkter inom ränte- och valutahandel
• Fortsatt utveckling av Project och Corporate Finance, baserad på etableringarna i Sverige, Baltikum och Ryssland.
• Skapa en gemensam investmentbank i koncernen, ”One Group Change-programmet”, med fokus på den nordiska och baltiska regionen
Bibehålla en ledande position för strukturerade placeringsprodukter
Trots att marknadsförutsättningarna för strukturerade produk-ter försämrades under 2008 behöll Swedbank sin ledande posi-tion med en marknadsandel på cirka 24 procent för utestående volymer på SOX och NDX.
Tillväxttakten, som idag och i närtid påverkas av oron på finansmarknaderna, bedöms dock strukturellt vara god. För att Swedbank ska vara väl positionerad när återhämtningen kom- mer, står kundnyttan i fokus. Basen finns i Swedbanks analys-process. Kunden ska ständigt erbjudas intressanta och relevanta investeringsmöjligheter. En aktiv översyn av kundernas investe- ringar resulterar i att löpande köp- och försäljningsrekommen-dationer ges till kunderna med utgångspunkt i deras aktuella
innehav och önskade risknivå. Ett systematiskt och professio-nellt arbete för att upprätthålla en andrahandsmarknad både för börslistade och onoterade produkter bidrar till att likviditeten är god och att prisbilden är rättvisande för alla kunder som vill omsätta sina investeringar.
Inom Swedbank Markets pågår ett kontinuerligt analys- och utvecklingsarbete för att ge de största institutionella kunderna bästa möjliga service. Arbetet sker tillsammans med analytiker inom Swedbank och internationella samarbetspartners för att leverera lösningar som tillgodoser de unika behov kunderna har.
Detta resulterar i nya produkter, verktyg, studier och rapporter som anpassas till den enskilda kundens behov.
Swedbank Markets målsättning är att stärka marknadsposi-tionerna på den baltiska och norska marknaden. Framförallt ska kunskap och produkter som relaterar till ränte- , valuta- och alternativa marknader exporteras. Idag är över sextio procent av den institutionella affären inriktad på lösningar som inte är aktierelaterade, där Swedbank initierat och lett utvecklingen sedan flera år.
Fortsatt fokus på kunderbjudande inom internethandel Under 2008 genomfördes ett antal förändringar i bankens värde- papperserbjudande för att skapa ett ännu enklare och attrakti- vare kunderbjudande. Förändringarna har fallit väl ut och resul-terat i att 120 000 kunder valt att ansluta sig till Swedbanks värdepapperstjänst under året.
Internet som försäljningskanal fortsätter att utvecklas posi-
tivt och allt fler kunder väljer att genomföra sina värdepappers-Räntabilitet på allokerat eget kapital
%
10 20 30 50 40
0 2004 2005 2006 2007 2008
Årets resultat mkr
200 400 600 800 1 000
0
First Securities
Swedbank Markets exkl. First Securities 2004 2005 2006 2007 2008
Kreditförluster netto och kreditförlustnivå
400 200 600 800 1 000
0
4 2 6 8 10
0 2004 2005 2006 2007 2008
mkr %
Kreditförluster, mkr Kreditförlustnivå, %
Kapitel Swedbank Årsredovisning 2008
29
Swedbank Markets i korthet
Swedbank Markets verksamhet omfattar kapitalmarknadsrela-terade produkter och tjänster, och olika typer av projekt- och företagsfinansieringar. Swedbank Markets erbjuder handel i värdepapper och derivat inom aktie-, ränte- och valutamarkna- derna, finansieringslösningar samt kvalificerad analys och råd-givning. Inom analysfunktionen görs kontinuerligt analyser av cirka 150 nordiska bolag. För privata placerare erbjuder Swed-bank Markets aktiehandel och andra placeringstjänster, exem-pelvis aktieindexobligationer. Försäljningen av dessa produkter sker genom koncernens kontorsnät i Sverige, genom sparbanker samt genom Internet- och Telefonbanken.
Förutom verksamheten i Sverige inkluderar rörelsegrenen dotterbolagen First Securities i Norge och Swedbank First Secu-rities LLC i New York. Räntehandel bedrivs i New York-filialen och i samarbete med First Securities även i Oslo-filialen. Project och Corporate Finance har även verksamheter i Tallinn, Riga, Vilnius samt via dotterbolaget ZAO Swedbank Markets i Moskva och S:t Petersburg.
Affärsvolymer och resultatutveckling
Intäkterna minskade med 227 mkr eller 7 procent till 3 045 mkr.
First Securities intäkter minskade med 243 mkr. Kostnaderna minskade med 8 mkr till 1 854 mkr, varav icke personalkostnader ökade med 73 mkr.
Swedbanks marknadsandelar på Stockholmsbörsen har ökat kraftigt i slutet av året till 6,8 procent att jämföra med 4,1 i tredje kvartalet. Det innebär en ökning för marknadsandelen på helåret som slutar på 4,5 procent jämfört med 4,1 2007.
Kreditförlusterna uppgick till 290 mkr (0), varav 169 mkr av-ser nedskrivningar av tradingtillgångar i samband med Lehman Brothers-konkursen och 121 mkr avser First Securities och i huvudsak överbelånade värdepappersdepåer. Periodens resultat minskade med 30 procent till 629 mkr. Räntabiliteten på eget kapital var 17,6 procent (26,7). K/I-talet uppgick till 0,61 (0,57).
Swedbank Markets
AFFärSvolyMer
NyckeltAl
reSultAträkNiNg i SAMMANdrAg
*Hänförligt till aktieägarna i Swedbank AB
2%
Andel av koncernens utlåning
5%
Andel av koncernens resultat*
Läs mer om marknadsandelar på sid 128–129.
mdkr 2008 2007
Utlåning 26 17
Inlåning 21 17
Fonder och försäkring 0 1
Övriga investeringsvolymer 30 30
Riskvägda tillgångar (äldre regelverk) 58 40
Summa tillgångar 707 420
2008 2007 Räntabilitet på allokerat eget kapital, % 17,6 26,7
K/I-tal 0,61 0,57
Kreditförlustnivå, % 1,7 0
VOICE-index 782 749
Heltidstjänster 736 659
mkr 2008 2007
Räntenetto 1 555 1 179
Provisionsnetto 960 1 333
Övriga intäkter 530 760
Summa intäkter 3 045 3 272
Personalkostnader 1 094 1 175
Övriga kostnader 760 687
Summa kostnader 1 854 1 862
Resultat före kreditförluster 1 191 1 410
Kreditförluster, netto 290 0
Rörelseresultat 901 1 410
Skatt 231 380
Årets resultat hänförligt till:
Aktieägarna i Swedbank AB 629 902
30
Swedbank Årsredovisning 2008 Swedbank Marketspå marknaden i Baltikum har Swedbank Corporate Finance ge-nomfört ett antal transaktioner på plats, och står väl rustade för framtiden.
I mars förvärvades finska Pohjolas corporate finance- verksamheter i Moskva och S:t Petersburg. Dessa verksamheter har under året integrerats med den övriga Corporate Finance- verksamheten inom Swedbank. Avsikten är att etablera verksam-het på de av bankens marknader där kundbasen inom företags-segmentet är tillräckligt stor för att motivera detta. Närvaron i olika länder gör att erbjudandet till företag vidgas och omfattar olika tjänster, där synergier kan skapas över nationsgränserna.
Den finansiella oron under 2008 påverkade marknaden för kapitalanskaffning negativt. Samtidigt finns det riskvilligt kapi-tal, men skillnaden i värdeuppfattning mellan köpare och säljare är ofta stor. Ett stabilare marknadsläge kommer sannolikt att minska dessa skillnader och leda till ökad aktivitet både inom området kapitalanskaffningar och inom företagsaffärer. Mark-naden för börsintroduktioner är i högsta grad beroende av bör-sens utveckling och har därför präglats av låg aktivitet under årets senare del.
one Swedbank Markets
Under 2008 har ett projekt för att skapa ett gemensamt Swed-bank Markets för koncernen planerats. Implementeringsfasen påbörjades under året och kommer att slutföras under 2009.
Genom att kombinera den lokala kunskapen i Estland, Lettland, Litauen, Norge och Sverige kan Swedbank Markets skapa kon-kurrenskraftiga gränsöverskridande lösningar för kunderna.
affärer via Swedbanks Internetbank. Som ett led i denna utveck-ling har fler produkter inom kapitalmarknadsområdet exponerats för handel i Internetbanken.
Bibehålla och utveckla marknadsandelar för produkter inom ränte- och valutahandel
Trots de svåra förutsättningarna inom flertalet marknader var det samlade resultatet för ränte- och valutaverksamheten 2008 starkt, framför allt inom valutahandeln och handeln i räntein-strument med korta löptider.
Inom kreditmarknaden har Swedbank fortsatt att vara en led-ande aktör gällled-ande förmedling av företagsobligationer i svenska kronor.
Under året har en satsning gjorts inom valutahandeln där resurserna utökats avseende Emerging Markets. Tillsammans med en fortsatt utveckling av produktutbudet har det medfört att positionen inom valutahandeln har flyttats fram generellt.
Likviditeten i den svenska räntemarknaden har under året tidvis varit mycket begränsad. Swedbank Markets har, trots detta, kontinuerligt strävat efter att upprätthålla en fungerande marknad i såväl stats- som bostadsobligationer samt företags- certifikat genom att löpande fortsätta att erbjuda köp- och sälj-priser till kunderna.
Fortsatt utveckling av Project- och corporate Finance I Sverige har Swedbanks Project- och Corporate Finance- verksamhet fortsatt att stärka sin position, bland annat genom etablering av ytterligare ett sektorteam, Life Science. Det inne-bär att samtliga branscher nu täcks. Trots svåra omständigheter
Emissionsvolym, strukturerade produkter mdkr
4 8 12 20 16
0 2004 2005 2006 2007 2008
SPAX marknadsandel
(Börsnoterade strukturerade produkter på SOX och NDX)
%
10 20 30 50 40
0 2004 2005 2006 2007 2008
Andel av aktiehandeln på NASDAQ OMX Stockholm
%
1 2 3 5 4
0 2004 2005 2006 2007 2008
Swedbank Årsredovisning 2008