West International AB (publ)
Bokslutskommuniké för perioden juli 2009- december 2010
1Förbättrad täckningsgrad och resultat under sista kvartalet
Sjätte kvartalet 2009/2010 (oktober – december 2010)
• Rörelseintäkterna uppgick till 17,6 (18,0) Mkr, en minskning med 2%
• Rörelseresultatet uppgick till 1,3 (0,4) Mkr, en ökning med 0,9 Mkr
• Resultat efter skatt uppgick till 1,5 (0,3) Mkr, en ökning med 1,3 Mkr
• Resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,20 (0,03) kr Juli 2009 – december 2010 (18 månader)
• Rörelseintäkterna uppgick till 90,5 (91,2) Mkr, en minskning med 1%
• Rörelseresultatet uppgick till 0,2 (1,3) Mkr, en minskning med 1,1 Mkr
• Resultat efter skatt uppgick till 0,0 (0,5) Mkr, en minskning med 0,5 Mkr
• Resultat efter skatt per aktie uppgick till 0,00 (0,06) kr
Väsentliga händelser under kvartalet
• Ytterligare order erhölls från Bullion IT för betalterminaler till ABSA Bank i Sydafrika till ett värde av upp till 5 Mkr
• Större order till ett värde av 1,7 Mkr erhölls från Fujitsu Services avseende delar i kassasystemet hos ett världsledande detaljhandelsföretag
• Leveranser gjordes i två separata projekt, av självbetjäningsterminaler för kontantfria betallösningar på restaurang och evenemangsarenor
• Drygt 50 av Schenker Privpaks paketombud fick leverans av Servicestationen, en självbetjäningskiosk för konsumenter med möjlighet att boka paket och betala räkningar
• En egen mjukvaruplattform för utveckling, drift och övervakning av tjänster i självbetjäningskiosker har framtagits. Första installationen genomfördes framgångsrikt i Schenker Privpaks Servicestation
Väsentliga händelser efter kvartalets utgång
• Schenker Privpak har fattat formellt beslut om att Servicestationen nu skall erbjudas hela ombudsnärverket med ca 1600 ombud. Schenker och West International har etablerat en gemensam aktivitetsplan för att 40% av dessa skall utrustas med Servicestationen under 2011
Okt-dec Okt-dec Juli 09-dec 10 Juli 08-dec 09
2010 2009 18 mån 18 mån
Rörelseintäkter, Tkr 17 610 18 040 90 506 91 220
Rörelseresultat, Tkr 1 273 398 231 1 283
Resultat efter skatt, Tkr 1 547 254 -33 510
Resultat efter skatt per aktie, kr 0,20 0,03 0,00 0,06
1 Jämförelser i rapporten har, om inte annat angetts, skett med motsvarande period föregående år, dvs juli 2008-december 2009 (18-månadersiffror) eller oktober-december 2009 (kvartalssiffror). Bolagets räkenskapsår är 0101 - 1231. Omläggningsåret omfattar 20090701–20101231.
VD’s kommentar
Jag har nu haft förmånen att få vara ytterst ansvarig för bolagets utveckling under ett drygt halvår. Det har varit en mycket spännande tid där jag fått lära känna en mycket motiverad och kompetent organisation och där vi tillsammans inlett en rad förändringar för att stärka verksamheten.
En av de viktigaste förändringarna för framtiden är att vi har förbättrat vår förmåga att hantera större affärsåtaganden längre fram i värdekedjan. I den långsiktiga affären med Schenker Privpak och deras paketombud kring Servicestationen, står bolaget för ett helhetsåtagande vilket inkluderar design, tillverkning, mjukvaru-utveckling, logistik, drift och support. Detta ger bolaget möjligheter att öka inslaget av återkommande intäkter i form av tjänster och kommissioner.
En tillkommande satsning för 2011 inkluderar ökad aktivitet inom produktutveckling och produktsamarbeten för att stärka vår position som en ledande leverantör av lösningar för smarta betalnings- och transaktionstjänster. Vi har identifierat flera intressanta marknadsområden som på olika sätt kompletterar våra nuvarande positioner inom kassasystem och självbetjäningsterminaler. Målsättningen är att bredda de delar av vårt erbjudande där vi kan hålla oss unika samt skapa förutsättningar för nya intäktsmodeller.
Det hittills enda molnet på himlen är att efterfrågan på marknaden för kassasystemsutrustning fortsatt är svagare än förväntat. Införandet av den nya skattelagsstiftningen har lett till en osäkerhet på marknaden där företag avvaktar eller senarelägger nya investeringar som rör produktområdet Cash Terminals. Vi fortsätter med tidigare initiativ och ökar tempot när det gäller direkta försäljningsinsatser, produktpaketering och utvecklande av nya distributionskanaler. Min bedömning är att situationen inte kommer att förändras nämnvärt under den första hälften av 2011.
Även om nivån på försäljningen för helåret och det sista kvartalet 2010 inte skiljer sig speciellt mot föregående perioder genomgår mixen på intäkterna en stor förändring. Andelen försäljning som kommer från systemlösningar och tjänster med högre affärsvärde ökar under sjätte kvartalet, där försäljningen tidigare i hög utsträckning kommit från enskilda produkter. Denna förändring syns genom en förbättrad täckningsgrad under det sista kvartalet.
Under 2011 kommer vi ta vissa nödvändiga investeringar för att stödja våra långsiktiga målsättningar vilka också medför direkta kostnadseffekter. Bl.a. flyttar vi den 1 april till större och mer ändamålsenliga lokaler i InfraCity mellan Stockholm och Arlanda.
West International har under senare tid tagit de första stegen på en utveckling där mycket hårt arbete återstår.
Planerad utleveranser i pågående projekt kommer leda till betydligt lägre intäkter under det första kvartalet. Jag förväntar mig att ansträngningarna för att skapa lönsam tillväxt ger resultat under resten av året.
__________________________________
Sten Karlsson, VD West International AB
Intäkter
Rörelseintäkterna uppgick under sjätte kvartalet oktober-december 2010 till 17,6 (18,0) Mkr vilket är en minskning med 2% i jämförelse med samma period förra året. Rörelseintäkterna för helåret (18 månader) uppgick till 90,5 (91,2) Mkr, vilket är en minskning med 0,8%.
Den svaga minskningen förklaras bland annat av engångseffekter i efterfrågan av kassasystems- utrustning som föregick den nya skattelagstiftningen. Försäljningen har dock under sjätte kvartalet ökat markant inom produktområdet
Paystation. Rörelseintäkter per kvartal 2008 – 2010
0 5 10 15 20
jul-sep okt-dec jan-mar apr-jun Mkr
08/09 09/10 2010 Kv 5 Kv 6
Resultat och kostnader
Rörelseresultatet uppgick under sjätte kvartalet oktober-december 2010 till 1,3 (0,4) Mkr.
Bruttomarginalen uppgick under sjätte kvartalet oktober-december 2010 till 29% (23).
Ökningen hänförs bl.a. till större andel försäljning inom produktområdet Paystation samt marginalförbättrande åtgärder.
Rörelseresultat per kvartal 2008 – 2010
Personalkostnaderna uppgick under sjätte kvartalet oktober-december 2010 till 17% (13) av rörelseintäkterna.
Finansiell ställning och likviditet
Den 31 december 2010 uppgick bolagets likvida medel till 9,2 (8,4) Mkr. Beviljad outnyttjad checkkredit uppgick till 3,0 Mkr. Soliditeten var 68%
(60). Bolagets egna kapital uppgick till 22,6 (22,3) Mkr.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2,3 (-0,6) Mkr under 18- månadersperioden juli-december 2009/2010. Totala kassaflödet efter investerings- och finansierings- verksamheten var 1,0 (-3,3) Mkr.
Varulagret
Varulagret uppgick på balansdagen till 8,0 (5,0) Mkr där 0,3 Mkr utgörs av varor på väg.
Investeringar
Under den aktuella rapportperioden, juli 2009 till december 2010, har investeringar gjorts för 1,3 (2,7) Mkr. I likhet med motsvarande period förgående år utgörs investeringarna främst av aktiverade utvecklingskostnader.
Valutarisk
För att minska valutarisken säkrar West International, en del av bolagets kontrakterade nettoflöden i utländsk valuta. De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet under
det sjätte kvartalet oktober-december 2010 uppgår till 0,0 (0,1) Mkr.
Personal
Under perioden har organisationen förstärkts med två nyckelpersoner, inom försäljning Cash Terminals samt teknisk utveckling.
Antal anställda i slutet av perioden uppgick till 17 (16). Medelantalet anställda under sjätte kvartalet var 16,3 (16,0).
Aktiens utveckling
På balansdagen uppgick antalet aktieägare till 811 (926) stycken och aktiekursen till 2,64 (4,49) kr.
Väsentliga händelser under kvartalet
• Ytterligare order erhölls från Bullion IT för betalterminaler till ABSA Bank i Sydafrika till ett värde av upp till 5 Mkr. Hela ordern levererades under december 2010
• West International har erhållit en större order från Fujitsu Services. Ordern avser scanner- utrustning från Honeywell vilken ingår som en del i kassasystemet hos ett världsledande detaljhandelsföretag. Ordervärdet uppgår till 1,7 MSEK, där en fjärdedel kommer att levereras under 2010 och resten under Q1 2011
• I två separata projekt gjordes leveranser av självbetjäningsterminaler för kontantfria betallösningar på restaurang och evenemangsarenor
• Drygt 50 av Schenker Privpaks paketombud har fått leverans av Servicestationen, en självbetjäningskiosk för konsumenter med möjlighet att boka paket och betala räkningar via Giroservice
• Framtagningen slutfördes av egen SW- plattform för utveckling, drift och övervakning av tjänster i självbetjäningskiosker. Första installationen genomfördes framgångsrikt i Schenker Privpaks Servicestation
Väsentliga händelser efter kvartalets utgång
• Schenker Privpak har fattat formellt beslut om att Servicestationen nu skall erbjudas hela ombudsnärverket med ca 1600 ombud.
Schenker och West International har etablerat genensam aktivitetsplan för att 40% av dessa skall utrustas med Servicestationen under 2011. West International står för ett helhetsåtagande gentemot Schenker och deras ombud kring Servicestationen, vilket inkluderar design, tillverkning, mjukvaru-utveckling, logistik, drift och support
• Produktportföljen inom området Services har utökats och nya tjänster kring support och fältservice har lanserats i januari
-1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5
jul-sep okt-dec jan-mar apr-jun Mkr
08/09 09/10 2010 Kv 5 Kv 6
Utsikter för räkenskapsåret 2011
Bolaget har under året förstärkt organisationen med ny VD och CFO samt utökade resurser inom sälj, affärsutveckling samt teknisk utveckling. Bolaget har förbättrat sin förmåga att hantera större åtaganden längre fram i värdekedjan. Fokus har varit och kommer att vara på att genomföra åtgärder för att skapa långsiktigt hållbara intäkter och höja marginalerna. Bolaget har därmed lagt en grund för förbättringar inför kommande räkenskapsår.
Bolagets långsiktiga finansiella mål är att öka tillväxten med 30-40 % per år med en rörelsemarginal på i genomsnitt minst 10 % per år.
För räkenskapsåret 2011 är bedömningen att bolaget fortsätter förbättra täckningsgraden och att försäljningstillväxten börjar ta fart under andra halvåret. Det första halvåret förväntas innebära intäkter i nivå med föregående år. Det första kvartalet kommer dock uppvisa betydligt lägre intäkter på grund av planerade leveranser i pågående projekt.
Redovisningsprinciper
Utvecklingsutgifter aktiveras fr.o.m. 2007 för större utvecklingsprojekt. För 18-månadersperioden uppgår detta till 1,2 (2,2) Mkr och 0,4 (0,2) Mkr för kvartalet. I bokslutskommunikén har samma
redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen.
Granskning
Rapporten har översiktligt granskats av bolagets revisorer.
Årsstämma och utdelning
Årsredovisningen kommer att publiceras på bolagets hemsida under vecka 19 och finns då även tillgänglig på bolagets huvudkontor. Årsstämma kommer att hållas den 19 maj 2011. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2009/2010 för att behålla de finansiella resurserna till framtida tillväxt.
Kommande rapporter
West International rapporterar resultatet kvartalsvis.
Följande kommande rapporttillfällen är planerade:
19 maj 2011 Delårsrapport jan-mar 2011 19 maj 2011 Årsstämma
30 augusti 2011 Delårsrapport apr-jun 2011 16 november 2011 Delårsrapport jul-sep 2011 17 februari 2012 Bokslutskommuniké Notera att datumen för rapporterna i augusti och februari 2012 flyttats fram.
____________________________________
Järfälla den 10 februari 2011 West International AB (publ)
Ytterligare information om denna bokslutskommuniké:
Sten Karlsson, VD tel: +46 (0)70-555 6065
e-post: sten.karlsson@westint.se
Hans Johansson, Styrelseordförande tel: +46 (0)705-91 43 34
West International (publ) Veddestavägen 15
175 62 Järfälla
Telefon: +46 (0) 8 470 03 00 Telefax: +46 (0) 8 730 14 50 www.westint.se
e-mail: investor@westint.se
____________________________________________________________________________________
West International utvecklar, marknadsför och levererar interaktiva terminaler, kassasystem och andra automatiserade betalningssystem till kunder i hela världen. Försäljning sker via systemintegratörer och distributörer. Bland slutkunderna märks Fujitsu, HP, Volvo, Saab, H&M, Citibank, Absa Bank, Scan Coin, Credito Agricola, DBS Bank, HSBC, etc. Bolaget har säte i Stockholm och är listat på Nasdaq OMX First North.
Bolagets Certified Adviser är Thenberg & Kinde Fondkommission AB, 031-7455000. Se även www.westint.se
RESULTATRÄKNINGAR
I SAMMANDRAG
Tkr Okt-dec Okt-dec Juli 09-dec 10 Juli 08-dec 09
2010 2009 18 mån 18 mån
Nettoomsättning 17 610 18 040 90 506 91 220
Övriga rörelseintäkter 0
Rörelsens kostnader
Handelsvaror -12 491 -13 943 -67 237 -68 874
Övriga externa kostnader -614 -1 142 -7 645 -6 592
Personalkostnader -2 964 -2 357 -13 989 -13 521
Avskrivningar -268 -200 -1 405 -950
-16 337 -17 642 -90 275 -89 937
Rörelseresultat 1 273 398 231 1 283
Resultat från finansiella poster -34 -26 -572 -144
Bokslutsdispositioner 351 0 351 -371
Resultat före skatt 1 590 372 10 768
Skatt -43 -119 -43 -258
Periodens resultat 1 547 254 -33 510
Resultat per aktie, kr 0,20 0,03 0,00 0,06
Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,18 0,03 0,00 0,06
Genomsnittligt antal aktier före utspädning 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 8 463 000 7 910 000 8 175 133 7 910 000
Antal aktier vid periodens slut 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000
BALANSRÄKNINGAR
I SAMMANDRAG
Tkr 31-dec 31-dec 30-jun 30-jun
2010 2009 2010 2009
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 2 359 2 466 2 284 2 376
Materiella anläggningstillgångar 484 453 507 405
Finansiella anläggningstillgångar 488 362 1 048 1 198
Summa anläggningstillgångar 3 330 3 280 3 839 3 979
Omsättningstillgångar
Varulager m.m. 8 026 4 966 6 506 5 805
Kortfristiga fordringar 12 822 21 084 10 704 17 895
Likvida medel 9 159 8 401 10 619 8 150
Summa omsättningstillgångar 30 007 34 451 27 865 31 850
Summa tillgångar 33 337 37 731 31 704 35 829
Eget kapital och skulder
Eget kapital 22 556 22 341 20 914 22 552
Obeskattade reserver 0 371 371 371
Långfristiga skulder, avsättningar 515 651 842 327
Kortfristiga skulder 10 267 14 368 9 577 12 579
Summa eget kapital och skulder 33 337 37 731 31 704 35 829
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
I SAMMANDRAG
Tkr
Okt-dec Okt-dec Juli 09- dec 10
2010 2009 18 mån
Ingående eget kapital enligt
fastställd balansräkning 21 009 22 087 22 552
Periodens resultat 1 547 254 -33
Inbetalda optionspremier 37
Utgående balans 22 556 22 341 22 556
KASSAFLÖDESANALYSER
I SAMMANDRAG
Tkr Okt-dec Okt-dec Juli 09-dec 10 Juli 08-dec 09
2010 2009 18 mån 18 mån
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster 1 239 372 -341 1 139
Justering poster som inte ingår i kassaflödet mm -43 419 1 609 1 548
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring i rörelsekapital 1 196 791 1 268 2 687
Förändring i rörelsekapital
Varulager 846 1 174 -2 221 -1 686
Rörelsefordringar 1 457 -4 204 5 554 95
Rörelseskulder -1 476 5 186 -2 312 -1 691
Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 022 2 946 2 289 -594
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar -381 -272 -1 316 -2 707
Kassaflöde från investeringsverksamheten -381 -272 -1 316 -2 707
Finansieringsverksamheten
Förändring checkkredit 0 -1 179 0 0
Inbetalda optionspremier 36 0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 -1 179 36 0
PERIODENS KASSAFLÖDE 1 641 1 495 1 009 -3 302
Likvida medel vid periodens början 7 518 6 906 8 150 11 703
Likvida medel vid periodens slut 9 159 8 401 9 159 8 401
Beviljad outnyttjad checkkredit 3 000 3 000 3 000 3 000
FINANSIELLA NYCKELTAL
Okt-dec Okt-dec Juli 09-dec 10 Juli 08-dec 09
2010 2009 18 mån 18 mån
Nettoomsättning, tkr 17 610 18 040 90 506 91 220
Nettoomsättningstillväxt, % -2% 13% -1% -11%
Bruttomarginal, % 29% 23% 26% 24%
Rörelsemarginal, % 7% 2% 0% 1%
EBITDA-marginal, % 9% 3% 2% 2%
Resultat före skatt, tkr 1 590 372 10 768
Soliditet, % 68% 60% 68% 60%
Skuldsättningsgrad, ggr 0 0 0 0
Investeringar materiella anläggningstillgångar, tkr 0 85 306 287
Investeringar finansiella anläggningstillgångar, tkr 0 0 0 150
Investeringar immateriella anläggningstillgångar, tkr 381 187 1 160 1 832
Eget kapital per aktie, kr 2,85 2,82 2,85 2,82
Likvida medel per aktie, kr 1,16 1,06 1,16 1,06
Kassalikviditet, % 214% 205% 214% 205%
Genomsnittligt antal aktier 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000
Antal aktier vid periodens slut 7 910 000 7 910 000 7 910 000 7 910 000
Resultat per aktie (kr) 0,20 0,03 0,00 0,06
Resultat per anställd, tkr 95 16 -2 31
Antal anställda vid utgången av perioden 17 16 17 16
Snittantal anställda under perioden 16,3 16,0 16,4 16,4
Definitioner Bruttomarginal
Nettoomsättning minus kostnad sålda varor, i förhållande till omsättning.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till omsättning.
EBITDA-marginal
Rörelsemarginal före avskrivningar dividerat med nettoomsättningen.
Soliditet
Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Skuldsättningsgrad
Räntebärande skulder dividerat med justerat eget kapital.
Resultat per aktie
Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Eget kapital per aktie
Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier.
Likvida medel per aktie
Likvida medel i förhållande till antal utestående aktier.
Kassalikviditet
Omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder.
Resultat per anställd
Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal anställda.
