HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
GULDBOLAG 1701K
KATEGORI: HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
EMISSIONSKURS: 11 240 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT COURTAGE: 2 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT INVESTERAT BELOPP : 13 240 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT NOMINELLT BELOPP : 100 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
LÖPTID: 2 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 100 % (INDIKATIVT, L ÄGST 65 %)
PL ATÅ: 27 %
EMIT TENT/GARANT: NATIXIS STRUCTURED ISSUANCE SA / NATIXIS GARANTRATING: S&P : A / MOODY ’S: A2
ARRANGÖR : EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: LU1215605186
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 26 MAJ 2017
• 100 % KAPITALRISK
• 100 % DELTAGANDEGRAD (INDIKATIV) VEM PASSAR PLACERINGEN?
Hävstångscertifikat Guldbolag passar en investerare som söker potentialen bland guld- och silverproducenter via ett instrument med hög hävstång. Investeraren har en relativt positiv grundsyn på guld- och silverproducenter. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering mot producenter i guld- och silversektorn.
Investeraren är sedan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom warranter eller optioner, och känner därmed till den höga risken som innebär att hela det investerade beloppet kan gå förlorat.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Vid en investering i hävstångscertifikat förvärvar investeraren op- tionen som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat inves- teringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet inves- teras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma.
Investeraren måste vara medveten om att vid denna investering ris- keras hela det investerade beloppet. Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Placeringen är kopplad till en ETF inriktad mot guld- och silverproducenter. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som bland annat: deltagandegraden, platån, genom- snittsberäkningen och valutafaktorn påverkar placering samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena risken är kopplad till marknaden. Vid en oförändrad eller negativ utveckling in den underliggande tillgången får investeraren ingen avkastning och hela det investerade beloppet förloras. Den andra är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ( 100 % KAPITALRISK)
VILLKOR I SAMMANDRAG
TECKNAS SENAST 26 MAJ 2017
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivå normalutfall – Hur stor är risken i placeringen?
Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid.
Risknivå extremutfall – Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 7
Emittent Natixis Structured Issuance SA
Garant Natixis
Garantrisk S&P: A/Moody´s: A2
För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall.
Riskindikator
GLOBAL TILLVÄXT
Inköpschefsindex för industrisektor har återhämtat sig sedan som- maren och är på nivåer som signalerar om god tillväxt i sektorn. Att oljepriset har stabiliserats, förbättringen i den amerikanska ekono- min samt att Trumps politik som kommer att gynna den inhemska ekonomin är förklaringen till de alltmer positiva inköpscheferna i USA.
FORTSAT T STÖD FÖR AKTIEMARKNADERNA
Trots den senaste tiden av politisk oro så fortsätter den positiva utvecklingen på aktiemarknaderna. Både Brexit och det amerikan- ska presidentvalet skapade mycket oro och trots att den finansiella marknaden trodde på ett annat utfall i de båda valen, så återhäm- tade aktiemarknaderna sig väldigt snabbt. Den underliggande styrkan i ekonomierna kvarstår och utfallet av den senaste tidens makrodata kommer in något bättre än förväntat. Den fortsatta långsamma men relativt stabila återhämtningen i den globala eko- nomin fortsätter, delvis har vissa ekonomier fått hjälp av stigande råvarupriser. Tillväxttrenden är modest men intakt och i dagsläget handlar det om det politiska efterspelet fån Brexit och president- valet, snarare om att konjunkturen skall vika. Vi ser fortfarande att aktier ser attraktiva ut på längre sikt. I det korta perspektivet måste bolagens vinstutsikter förbättras för att aktiemarknaderna skall ut- vecklas positivt samt att den politiska risken måste minska. Vi är av uppfattningen att oron är befogad men överdriven och att det positiva åter kommer ta över och då kommer det gynna de globala aktiemarknaderna.
KÄLL A: EXCEED PER FEBRUARI 2017
Återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter men den politiska osäkerheten kvarstår. Arbetsmarknaden fortsätter att förbättras och arbetslösheten sjunker. Under sommaren har det skett en viss uppväxling i tillväxten. Ekonomin i USA visar på förbättring, Kina ser ut att plana ut i en kon- trollerad inbromsning, tillväxten i Europa är måttlig men går i rätt riktning. Tillväxtländerna har stabiliserats något med högre råvarupriser som stöd. Trots osäkerheten finns det flera faktorer som talar för att världsekonomin växer de kommande åren. I de utvecklande ekonomierna ligger för- troendeindikatorer för företag och hushåll ligger på nivåer som är förenliga med en relativt god tillväxt. Återhämt- ningen i den europeiska ekonomin är fortsatt intakt, ECB:s expansiva penningpolitik samt låga energipriser ger stöd åt den europeiska marknaden. I USA var första halvåret lite av en besvikelse men den senaste tiden har det kommit bättre statistik från industrin, samtidigt som de finansiella förhållandena har förbättrats. Avmattningen fortsätter i Kina, men den senaste tiden har ekonomin utvecklats i linje med förväntningarna. Risker till vårt positiva scenario är de eventuella efterspel från de politiska risker som har sitt ursprung från folkomröstningen om EU-sammarbetet i Storbritannien, men även eventuella politiska konsekven- ser av Trumps politik. Rent strukturellt befinner vi oss i en miljö där framförallt aktiemarknaden har förutsättningar att gynnas.
GOD TILLVÄXT I DEN GLOBAL A EKONOMIN
Makrostatistik samt bolagsrapporter har visat på en stabi- lisering med en dragning åt det positiva hållet, även bättre bolagsvinster under det andra halvåret i de flesta regioner ger även stöd. Tidigare ”problemsektorer” som t.ex. olje- och banksektorn väntas bidra till vinsttillväxten, och bredda den allmänna återhämtningen i vinsterna vilket är positivt.
Det fallande oljepriset och de rekordlåga räntorna har pres- sat lönsamheten hos oljebolagen och bankerna tidigare i år.
Räntor och oljepris har under året vänt upp vilket gör att
vinsterna för dessa sektorer förbättras under de kommande
kvartalen. Även andra råvarupriser har vänt uppåt med stöd
av den kinesiska efterfrågan och allt mer stabilare ekonomi-
ner i västvärden.
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt från kursnivåerna per den 13 febru- ari 2017. I de fall den underliggande tillgången är oförändrad eller faller i värde (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) förlorar investeraren hela det investerade beloppet. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR Möjlighet till en indikativ deltagandegrad om
100 % upp till platån
> Möjlighet till en maximal totalavkastning
1om indikativt 27 % (lägst 17,55 %) förutsatt att deltagandegraden fastställs till den indikerade PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad: Vid oförändrad eller negativ utveckling (med hänsyn tagen till genomsnitts- beräkning) förloras hela det investerade belop- pet
> Ej valutaskyddad: Avkastningen påverkas av ut- vecklingen mellan den svenska kronan (SEK) och dollarn (USD)
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR*
2013-02-13 2014-02-13 2015-02-13 2016-02-13 2017-02-13
GDX US Equity (VanEck Vectors Gold Miners ETF) Material - Världsindex (MSCI World Materials Sector Index) 0
20 40 80 100
60 120
I grafen nedan visas den historiska kursutvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt från kursnivåerna per den 13 februari 2017. Den historiska utvecklingen är ingen garanti för framtida avkastning.
(Ovanstående exempel tar ej hänsyn till valutakursförändringar, för mer information om hur valutakursförändingar påverkar place- ringen v.g. se avsnittet ”Valutafaktor” under ”Placeringen i detalj” samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”).
Källa: Bloomberg (per 2017-02-13)
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT GULDBOLAG
HÖG EXPONERING TILL EN LITEN KAPI- TALINSATS
Hävstångscertifikat Guldbolag följer en ETF inriktad mot guld- och silverproducenter. Emis- sionskursen är 11 240 kr per hävstångscertifikat och det tillkommer ett courtage om 2 % av det no- minella beloppet, dvs 2 000 kr. Således uppgår det investerade beloppet till totalt 13 240 kr. Den stora exponeringen medför att en positiv utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) kan ge en hög hävstång på det investerade beloppet. En oförändrad eller nega- tiv utveckling av den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) innebär att hela det investerade beloppet förloras.
Den underliggande tillgången är VanEck Vectors Gold Miners ETF, en ETF inriktad mot guld- och silverproducenter.
VANECK VECTORS GOLD MINERS ETF
VanEck Vectors Gold Miners ETF (Bloomberg- kod: ”GDX UP Equity”) är benämningen på en amerikansk ETF. ETF:en investera i aktier från den globala aktiemarknaden. Den största allokeringen är mot nordamerikanska bolag, varav kanadensiska bolag utgör en majoritet av de 10 största innehaven i ETF:en. VanEck Vectors Gold Miners ETF äm- nar följa utvecklingen av NYSE Arca Gold Miners Index (Bloombergkod: ”GDM Index”) så nära som möjligt. NYSE Arca Gold Miners Index följer börsnoterade guld- och silverproducenter. Således investerar även ETF:en i börsnoterade guld- och silverproducenter. För mer information vänligen se www.vaneck.com.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG HUR FUNGERAR
PLACERINGEN? ***
Bilden nedan illustrerar en investering i hävstångs- certifikatet vilket ger investeraren en exponering på ett nominellt belopp om 100 000 kr per häv- stångscertifikat. Det investerade beloppet är 13 240 kr och det höga nominella beloppet (i jämfö- relse med det investerade beloppet) medför att en positiv utveckling i den underliggande tillgången kan ge en mycket hög hävstång på det investerade beloppet. En oförändrad eller negativ utveckling i den underlig- gande tillgången innebär att hela det investerade beloppet förloras.
MÖJLIGHET TILL AT TRAKTIV AVKAST- NING
Hävstångscertifikat Guldbolag ger på återbetal- ningsdagen möjlighet till utvecklingen i den un- derliggande tillgången (upp till platån, med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) multiplicerat med en deltagandegrad om indikativt 100 % (lägst 65 %). Maximal avkastning
1är således begränsad och uppgår till indikativt 27 % (som lägst 17,55%), utan hänsyn tagen till valutafaktorn.
100 % KAPITALRISK
SEK 13,240
SEK 100,000
Totalt investerat belopp som kan
förloras per hävstångscertifikat Nominellt belopp
Källa: Bloomberg (per 2017-02-15)
Barrick Gold Corp Kanada 11,00 %
Newmont Mining Corp USA 9,64 %
Goldcorp Inc Kanada 6,95 %
Newcrest Mining Ltd Australien 6,34 %
Franco-Nevada Corp Kanada 5,90 %
Agnico Eagle Mines Ltd Kanada 5,46 % Silver Wheaton Corp Kanada 4,46 % Randgold Resources Ltd USA 4,46 % AngloGold Ashanti Ltd Australien 2,76 %
Kinross Gold Corp Kanada 2,50 %
STÖRSTA INNEHAV
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för en investering i ett Hävstångscertifikat Guldbolag om 13 240 kr, varav 2 000 kr avser 2 % i courtage på det nominella beloppet som uppgår till 100 000 kr. Exemplet är baserat på att deltagandegraden fastställs till 100 %. Investeraren kan maximalt erhålla en avkastning om 27 % (indikativt) i de fall indexavkastningen är 27 % eller högre. I de fall indexutvecklingen är positiv och befinner sig inom intervallet 0 till 27 % erhåller investeraren nominellt belopp samt deltagandegraden multiplicerat med indexavkastningen.
100 % KAPITALRISK
Investerat belopp (inkl. 2 % courtage på
nominellt belopp)
Nominellt
belopp Indexavkastning
2Platå Valutaeffekt Aggregerad
utveckling Deltagandegrad Återbetalnings-
belopp Avkastning på investerat
belopp (inklusive courtage) Årlig effektiv avkastning
313 240 kr 100 000 kr 30,0 % 27 % 0 % 27 % 100 % 27 000 kr 103,9 % 41,4 %
13 240 kr 100 000 kr 30,0 % 27 % - 10 % 24,3 % 100 % 24 300 kr 83,5 % 34,3 %
13 240 kr 100 000 kr 10,0 % 27 % +10 % 11 % 100 % 11 000 kr -16,9 % -8,6 %
13 240 kr 100 000 kr 10,0 % 27 % 0 % 10 % 100 % 10 000 kr -24,5 % -12,8 %
13 240 kr 100 000 kr 10,0 % 27 % - 10 % 9 % 100 % 9 000 kr -32,0 % -17,1 %
13 240 kr 100 000 kr 0 % 27 % 0 % 0 % 100 % 0 kr -100 % -100 %
13 240 kr 100 000 kr -5,0 % 27 % 0 % -5 ,0 % 100 % 0 kr -100 % -100 %
13 240 kr 100 000 kr -10,0 % 27 % 0 % -10 ,0 % 100 % 0 kr -100 % -100 %
1 Maximal totalavkastning avser avkastningen på det nominella beloppet utan att ta hänsyn till effekten av eventuella valutakursförändringar. För mer information om hur valutakursförändringar påverkar placeringen v.g. se avsnittet valutafaktor ovan samt ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?”.
2 Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för den underliggande tillgången, med hänsyn till relevant startkurs och slutkurs. Startkursen bestäms av värdet på den underliggande tillgången på startdagen.
Slutkurs bestäms som ett medelvärde av stängningskurserna för den underliggande tillgången under 4 månadsvisa observationsdagar under exponeringstidens 4 sista månader. För mer information om hur dessa nivåer påverkar avkastningen vänligen se avsnittet ”Exempel: Hur beräknas avkastningen?” ovan samt emittentens slutgiltiga villkor som finns tillgängliga på www.exceed.se.
3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det investerade beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid om 2 år.
Avsikten med hävstångscertifikatet är att ge exponering mot guld- och silverproducenter genom en exponering mot en ETF inriktad mot guld- och silverproducenter.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Investeraren köper ett hävstångscertifikat med möjlighet att erhålla en hög hävstång på det investerade beloppet. En oförändrad eller negativ utveckling för den underlig- gande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen) innebär att hela det investerade beloppet förloras. Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
Indexavkastning: Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för den underliggande tillgången, med hänsyn till relevant startkurs och slutkurs. Startkursen bestäms av värdet på den underliggande tillgången på startdagen. Slutkurs bestäms som ett medelvärde av stängningskurserna för den underliggande tillgången under 4 månadsvisa observationsdagar under exponeringstidens 4 sista månader. Att använda medelvärdet av 4 månadsvisa observationsdagar de sista 4 månaderna kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle.
Platå: Placeringen har en så kallad platå som uppgår till 127 % av startkursen och innebär att indexavkastningens uppsida är begränsad till 27 % uppgång från startkurs. Den maximala avkastningen
1som en investerare kan erhålla från placeringen är därmed platån multiplicerat med deltagandegraden, således indikativt 27 % (27 % x 100 %), som lägst 17,55 % (27 % x 65 %).
Deltagandegrad: Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i den underliggande tillgången som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på placeringens startdag och uppgår till indikativt 100 % (lägst 65 %).
Valutafaktorn: Utöver exponering mot den underliggande tillgången erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen mellan USD och SEK (ej genomsnittsberäkning).
En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). Valutaeffekten påverkar endast placeringens eventuella avkast- ning. För exempel på hur valutakurseffekten kan påverka avkastningen se tabellen ”Hur beräknas avkastningen?” nedan samt emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor.
PLACERINGEN I DETALJ
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR: 13 FEBRUARI 2017
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 26 MAJ 2017
LIKVIDDAG: 4 ARBETSDAGAR EFTER UNDERTECKNAD TECKNINGSANMÄLAN
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 13 JUNI 2017
LEVERANSDAG: 26 JUNI 2017
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 13 JUNI 2019
ÅTERBETALNINGSDAG: 28 JUNI 2019
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP 1 hävstångscertifikat.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen.Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 13 februari 2017 till och med 26 maj 2017, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet.
”COURTAGE” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % av det nominella beloppet som tillkommer emissionskursen, det vill säga 2 000 kr per hävstångscertifikat.
”DELTAGANDEGRAD” anger hur stor del av utvecklingen i den un- derliggande tillgången som investeraren får ta del av vid beräkning av återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs senast den 13 juni 2017 och kommer bero på de då rådande marknadsförut- sättningarna. Deltagandegraden beräknas bli indikativt 100%
(lägst 65%).
” E M I SS I O N S KU R S ” avser det belopp, exklusive courtage, som investeras i erbjudandet, det vill säga 11 240 kr per hävstångscer- tifikat.
”EMIT TENT ” avser Natixis Structured Issuance SA, dess efterföl- jare och övertagare.
” E R B J U DA N D E T ” avser försäljning av hävstångscertifikatet av Exceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 13 juni 2017 till och med den 13 juni 2019 och avser perioden när hävstångscer- tifikatet har en exponering mot underliggande tillgång.
”GARANT ” avser Natixis.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” avser slutkursen för den underlig- gande tillgången som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 4 månadsvisa observationer under mättidens 4 sista månader.
”HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ”, ”PLACERINGEN” eller ”HÄVSTÅNGS-
CERTIFIKAT GULDBOLAG” avser detta hävstångscertifikat.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”INVESTERAT BELOPP ” avser det belopp, inklusive courtage, som investeras i erbjudandet, det vill säga 13 240 kr per hävstångscer- tifikat.
”INDEXAVKASTNING” avser den procentuella rörelsen för underlig- gande tillgång, med beaktande av relevant startkurs och slutkurs beräknat under 4 månadsvisa observationsdagar under expone- ringstidens 4 sista månader.
”LEVERANSDAG” avser den 26 juni 2017 då hävstångscertifikatet registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto.
”LIKVIDDAG” avser 4 arbetsdagar efter undertecknad tecknings- anmälan och är det datum då emissionskursen plus courtaget se- nast ska erläggas av investerare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 100 000 kr per hävstångscertifikat.
”PL ATÅ” avser 127 % av startkurs för underliggande tillgång.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende hävstångscertifikaten samt de handlingarna som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Ex- ceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”SLUTDAG” avser den 13 juni 2019.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en af- färsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 13 juni 2017.
”STARTKURS” avser stängningskursen för respektive underlig- gande tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emitten- ten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser en ETF inriktad mot guld- och silverproducenter som beskrivs närmare i avsnittet ”underlig- gande tillgång” och i prospektet.
”U TVEC KL I NG U NDERL I GGA ND E T I LLG ÅNG ” avser den procen- tuella rörelsen för den underliggande tillgången, med beaktande av genomsnittsberäkning. Genomsnittsberäkningen kan påverka avkastningen positivt eller negativt.
” VALUTAFAKTOR” definieras som växelkursen mellan dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på startdagen.
” VALUTAKURS” eller ”USD/SEK” avser kursen mellan svenska kronor och dollar, angiven som antal svenska kronor per dollar.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avses tidigaste tidpunkt för återbetal- ningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slut- liga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clea- ringinstituts betalningsrutiner. Återbetalningsdag avser 28 juni 2019.
”ÅTERBETALNINGSBELOPP ” avser eventuell avkastning på häv- stångscertifikatet som emittenten årlägger sig att återbetala på återbetalningsdagen.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i hävstångscertifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfak- torerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga risk- faktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING - 100 % KAPITALRISK Hävstångscertifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det investerade beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investeraren förlorar hela det investerade beloppet i händelse av att utveck- lingen i underliggande tillgång är oförändrad eller negativ.
KREDITRISK
Vid ett köp av hävstångscertifikatet tar investeraren en kredi- trisk på emittenten. Återbetalningen av hävstångscertifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina för- pliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd träder garanten Natixis in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdig- heten hos Natixis är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 13 februari 2017 enligt kreditinstitutet Standard &
Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig
resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konver- tering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan re- sultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har en löptid på 2 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknads- förhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknads- kurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja hävstångscertifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja hävstångscertifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel.
Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Eventuell avkastning har valutarisk mot dollar (USD). Detta be- tyder att avkastningen påverkas av utvecklingen mellan den svens- ka kronan (SEK) och dollar (USD). En förstärkning av dollarn är positivt för avkastningen medan en försvagning är negativt. Dess- utom investerar ETF:en i bolag i flertalet olika länder som Austra- lien, Kanada och USA m.m. Detta medför att ETF:en exponeras mot valutarisken i dessa länders valutor. För mer information se prospektet: http://vaneck.onlineprospectus.net/vaneck/GDX/
index.html?where=eengine.goToDocument(%22Summary%20 Prospectus%22).
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastningen och återbetalningen av hävstångs- certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i hävstångscertifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinves- tering i underliggande tillgång. En investering i hävstångcertifikatet kan också innebära att hela det investerade beloppet kan förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att in- vesteraren förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara med- veten om att vid en investering i vissa typer av hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en oförändrad eller negativ utveckling.
Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera port- följens risk och exponering.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.
EMITTENT
Natixis är en fransk investmentbank som formades 2006 genom sammanslagningen av sparbankerna Banque Populaire och Grou- pe Caisse d’Epargne respektive investmentbanker. Dessa två spar- banker slogs 2009 ihop till Groupe BPCE och är Frankrikes näst största bankgrupp med 36 miljoner kunder och 8 000 bankkontor.
Totalt uppgår antalet anställda till cirka 20 000 med verksamhet i 36 länder. BPCE äger majoriteten av Natixis medan resterande andel handlas på Parisbörsen. Garanten Natixis kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Compa- nies, och kreditbetyg ”A2” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet.
100 % KAPITALRISK
ÖVRIGT
MARKNADSRISK
Placeringen består av en optionsposition som är kopplad till mark- nadsutvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetal- ningsdagen är det utvecklingen för den underliggande tillgången i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om investeraren får tillbaka investerat belopp och någon av- kastning. I vissa typer av hävstångscertifikat riskerar investeraren att förlora hela det investerade beloppet på återbetalningsdagen om den underliggande tillgången utvecklats oförändrat eller nega- tivt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika hävstångscerti- fikat. Även om dessa hävstångscertifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika hävstångscer- tifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och hävstångscertifika-
tet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för hävstångscertifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under för- utsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå.
Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genom- föra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 65 %.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information. Investe- rare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveck- ling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att hävstångscertifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med ***utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella hävstångscertifikatet är en lämplig respektive pas- sande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild In- vesterares egna förhållanden och varken detta marknadsförings- material eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Inves- teraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i hävstångscertifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alter- nativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i hävstångscertifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hän- förliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella hävstångscertifikatet exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åta- ganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som ar- rangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när place- ringens löptid upphör. Courtage kan även tillkomma vid försälj- ning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,6 -1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten inne- has till ordinarie förfall.
TILLÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av cour- taget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden be- talar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av cour- taget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersätt- ning utöver emissionskursen men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid en investering i 1 st hävstångscertifikat med emissionskurs 11 240 kr (exkl. courtage) och 2 års löptid samt med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt belopp 100 000 kr:
Courtage: 2,0 % på nominellt belopp 2 000 kr (Betalas utöver emissionskurs)
Maximalt arrangörsarvode: (1,2 % x 2 år) 2 400 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 4 400 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation
S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i mark- nadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukt.se.
RISKKL ASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emit- tentrisk/garantigivarrisk.
