HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
LATE CYCLE BONUS 1903D
KATEGORI: HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KAPITALSKYDD: NEJ
EMISSIONSKURS: 1 500 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT COURTAGE: 200 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT INVESTERAT BELOPP : 1 700 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT NOMINELLT BELOPP : 10 000 KR PER HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT
LÖPTID: 5 ÅR
DELTAGANDEGRAD: 100 % (INDIKATIVT, L ÄGST 70 %) BONUSKUPONG: 23 % (INDIKATIVT, L ÄGST 15 %) EMIT TENT: UBS AG, LONDON BRANCH EMIT TENTRATING: S&P: A+ / MOODY’S: Aa3
ERBJUDS AV: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: CH04207 75063
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 3 MAJ 2019
• 100 % KAPITALRISK
• 100 % DELTAGANDEGRAD (INDIKATIV)
• 23 % BONUSKUPONG (INDIKATIV) VEM PASSAR PLACERINGEN?
Hävstångscertifikat Late Cycle Bonus passar en investerare som söker potentialen i den globala aktiemarknaden via ett instrument med hög hävstång. Investeraren har en relativt positiv grundsyn på den globala aktiemarknaden. Placeringen kan ses som ett alterna- tiv till en direktinvestering i sådana aktier. Investeraren är sedan tidigare bekant med andra hävstångsliknande placeringar såsom warranter eller optioner, och känner därmed till den höga risken som innebär att hela det investerade beloppet kan gå förlorat.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Vid en investering i hävstångscertifikat förvärvar investeraren op- tionen som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat inves- teringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet inves- teras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma.
Investeraren måste vara medveten om att vid denna investering ris- keras hela det investerade beloppet. Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Placeringen är kopplad till en korg av globala aktier. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur faktorer som bland annat: bonuskupongen, deltagandegraden, 90% in-the-money strike och genomsnittsberäkningen påverkar placering samt hur den under- liggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena risken är kopplad till marknaden. Vid en negativ utveckling in den underliggande till- gången får investeraren ingen avkastning och hela det investerade beloppet förloras. Den andra är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden.
Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ( 100 % KAPITALRISK)
VILLKOR I SAMMANDRAG
TECKNAS SENAST 3 MAJ 2019
Marknadsföringsmaterial
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivån fastställs inför teckningsperioden och gäller under förutsättning att du behåller placeringen till förfall.
Förändringar i placeringens marknadsvärde under löptiden kan bli större än vad som reflekteras av den ovan angivna risknivån. Det kan få betydelse om du väljer att sälja placeringen i förtid. I vissa fall är förtida försäljning ej möjlig. En förtida försäljning kan medföra extra kostnader.
Risknivå (SRI)
Grundläggande Informerad Avancerad
Denna placering ska distribueras inom ramen för investeringrådgivning eller portföljförvaltning och passar en målgrupp med risktolerans motsvarande placeringens risknivå. Rekommenderad innehavsperiod motsvarar placeringens löptid. Placeringen är lämplig för icke-professionella kunder vars profil överensstämmer med ovan målgruppsbestämning.
Målgrupp
0% 0% - x% 0% - 100%
Tillväxt Kassaflöde Hedge Hävstång Kapitalbevarande
Kort (<3 år) Medel (<5 år) Lång (>5 år) Mycket kort (<1 år)
Placeringshorisont Investeringsmål Förmåga att bära förlust Kunskap och erfarenhet
Positiv Målgrupp Neutral Målgrupp Negativ Målgrupp Övrig
AVMAT TNING MEN INGEN L ÅGKONJUNKTUR
Flertalet ekonominer befinner sig i en sencyklisk fas, det sker ingen ytterligare acceleration av tillväxten i världen. Hösten 2018 har präglats av stora rörelser på världens börser och en stor osäkerhet om framtida tillväxt i den globala ekonomin, vi är i se- nare delen av konjunkturen men det finns fortfarande kraft kvar.
Många av de viktigaste konjunkturindikatorerna har kommit ned något men är på höga nivåer och signalerar om en fortsatt styrka i den globala ekonomin. En risk till vårt scenario är Brexit, men även den eskalerande handelskonflikten mellan USA och Kina vilket skadar den globala handeln.
KÄLL A: EXCEED PER MARS 2019
Den höga BNP-tillväxten i omvärlden 2017 har följts av nå- got svagare tillväxt i de flesta regioner i år. Även tillväxten i världshandeln har dämpats något under 2018, tillväxten i den globala ekonomin är förenlig med en mer normal tillväxt framöver. Den globala tillväxten väntas ändå vara relativt god kommande året och ge fortsatt stöd till konjunkturen även om tillväxten förväntas dämpas något de kommande åren. Sysselsättningen har stigit och arbetslösheten har sun- kigt i de flesta länder och de finansiella förhållandena för privatpersoner och företag ser fortfarande goda ut.
Euroområdet har inte haft samma starka ekonomiska ut- veckling som t.ex. USA. Fallande detaljhandel samt fallande industriproduktion indikerar på något svagare tillväxt kom- mande kvartal. Förtroendet bland hushåll och företag har kommit ned något men är fortfarande på höga nivåer. Ar- betslösheten har minskat och förväntas sjunka ytterligare, detta sker i något långsammare takt eftersom tillväxten är mer måttlig de kommande åren. Den amerikanska tillväxten är stark och kan bero på att den expansiva finanaspolitiken haft större effekt än väntat. Sedan sommaren har hushållens förtroende stärkts och ligger på de högsta nivåerna innan finanskrisen, även förtroendet bland företagen ligger på en mycket hög nivå. Tillväxten förväntas att dämpas något i slutet av året men ekonomin är stark och arbetslösheten är på den lägsta nivån sedan slutet av 1960-talet. Tillväxten i Kina mattas av enligt plan och tillväxten ligger i linje med det långsiktiga målet. Likt andra ekonominer så har arbets- lösheten kommit ned och förtroendet bland hushåll och fö- retag ligger på tillfredställande nivåer. Inköpschefsindex för både Euroområdet, USA och Kina signalerar om en fortsatt tillväxt i ekonomierna, dock har det kommit ned något från höga nivåer.
GLOBAL AVMATTNING MEN INGEN LÅGKONJUNKTUR
HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNG*
I grafen till vänster visas den historiska kurs- utvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt från kursnivåerna per den 7 mars 2019. I de fall den underliggande tillgången faller i värde (med hänsyn tagen till genomsnittsberäk- ningen och 90% in-the-money strike) förlorar in- vesteraren hela det investerade beloppet. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning.
PLACERINGENS FÖRDELAR
> Det största av bonuskupongen eller utveckling- en i den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen och 90% in- the-money strike) vid oförändrad eller positiv utveckling i den underliggande tillgången
> Valutaskyddad placering
PLACERINGENS NACKDELAR
> Ej kapitalskyddad: Vid negativ utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och 90%
in-the-money strike) förloras hela det investera- de beloppet
> Investeraren får ej ta del av potentiella aktieut- delningar
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR*
2015-03-07 2016-03-07 2017-03-07 2018-03-07 2019-03-07
Aktiekorg Världsindex (MSCI World & Emerging Markets) 80
100 120 140 130
110
90
I grafen nedan visas den historiska kursutvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt från kursnivåerna per den 7 mars 2019. Den historiska utvecklingen är ingen garanti för framtida avkast- ning.
Källa: Bloomberg (per 2019-03-07)
Källa: Bloomberg (per 2019-03-07)
ANALY TIKERREKOMMENDATIONER
Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i den underliggande tillgången. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet ”underliggande tillgång”.
Aktie Land Bransch Köp/Behåll/Sälj Andel Köp & Behåll/Total
Cathay Financial Holding Co Kina Finans 8 / 11 / 0 100 %
Enel S.p.A Italien Energi 26 / 5 / 0 100 %
Generali S.p.A Italien Finans 10 / 14 / 4 86 %
Icade S.A. Frankrike Fastigheter 9 / 4 / 4 86 %
Orange S.A. Frankrike Telekom 21 / 10 / 0 100 %
Swiss Re Ag Schweiz Finans 12 / 9 / 4 84 %
Unibail-Rodamco-Westfield Frankrike Fastigheter 11 / 11 / 1 96 %
Zurich Insurance Group Schweiz Finans 10 / 17 / 0 100 %
Genomsnittlig Andel Köp & Behåll/Total 94 %
HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT LATE CYCLE BONUS HÖG EXPONERING TILL EN LITEN KAPI-
TALINSATS
Hävstångscertifikat Late Cycle Bonus följer en korg av åtta globala aktier. Emissionskursen är 1 500 kr per hävstångscertifikat och det tillkommer ett cour- tage om 2 % av det nominella beloppet, dvs 200 kr.
Således uppgår det investerade beloppet till totalt 1 700 kr. Den stora exponeringen medför att en positiv utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen och 90% in-the-money strike) kan ge en hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling av den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen och 90% in-the-money strike) innebär att hela det investerade beloppet förloras.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG HUR FUNGERAR
PLACERINGEN? ***
Bilden nedan illustrerar en investering i hävstångs- certifikatet vilket ger investeraren en exponering på ett nominellt belopp om 10 000 kr per häv- stångscertifikat. Det investerade beloppet är 1 700 kr och det höga nominella beloppet (i jämförelse med det investerade beloppet) medför att en po- sitiv utveckling i den underliggande tillgången kan ge en mycket hög hävstång på det investerade be- loppet. En negativ utveckling i den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen och 90% in-the-money strike) innebär att hela det investerade beloppet förloras.
KUPONG VID NÅGOT NEGATIV ELLER POSI- TIV UTVECKLING
Så länge som utvecklingen för den underliggande tillgången är oförändrad eller positiv på slutdagen (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen och 90% in-the-money strike), erhåller investera- ren minst en bonuskupong om indikativt 23 % (lägst 15 %) av det nominella beloppet som återbetalning d.v.s. 2 300 kr (lägst 1 500 kr) per hävstångscertifikat.
Denna återbetalning erhålls även om utvecklingen för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen och 90% in-the-money strike) skulle vara lägre än 23 % (lägst 15 %), dock ej vid negativ utveckling för den underliggande till- gången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäk- ningen och 90% in-the-money strike) då hela det investerade beloppet förloras i detta scenario. Om utvecklingen för den underliggande tillgången över- stiger 23 % (lägst 15 %) erhåller investeraren istäl- let den faktiska utvecklingen av den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäk- ningen och 90% in-the-money strike) multiplicerat med deltagandegraden.
100 % KAPITALRISK
SEK 1 700
SEK 10,000
Totalt investerat belopp som kan
förloras per hävstångscertifikat Nominellt belopp
Den underliggande tillgången är en likaviktad aktie- korg bestående av åtta globala aktier:
Cathay Financial Holding Co (Bloomberg-kod: ”2882 TT Equity”) är en taiwanesisk finanskoncern som erbjuder försäkringar och kapitalförvaltning till privat- och företagskunder. Bolaget har mer än 13 miljoner kunder. För mer information se: www.ca- thayholdings.com.
Enel S.p.A (Bloomberg-kod: ”ENEL IM Equity”) är en italiensk energidistributör och kraftledningsope- ratör. Bolaget äger ett el- och gasnät som spänner mer 2,2 miljoner kilometer, återfinns i 35 länder, och har cirka 73 miljoner slutanvändare. För mer infor- mation se: www.enel.com.
Generali S.p.A (Bloomberg-kod: ”G IM Equity”) är ett italienskt försäkringsbolag med över 71 000 anställda globalt och verksamhet i fler än 60 länder.
Bolaget har mer än 57 miljoner kunder och erbjuder tjänster inom kapitalförvaltning, livförsäkringar samt egendoms- och olycksfallsförsäkringar. För mer information se: www.generali.com.
Icade S.A. (Bloomberg-kod: ”ICAD FP Equity”) är ett franskt bolag som investerar i franska fastigheter, bostäder, kontorsbyggnader, offentliga byggnader ( t.ex. tågstationer och skolor), shoppingcenter samt sjukhus. För mer information se: www.icade.fr.
Orange S.A. (Bloomberg-kod: ”ORA FP Equity”) är en fransk telekomoperatör med verksamhet i flerta- let länder i världen. År 2018 uppgick intäkterna till 41,38 miljarder euro. För mer information se: www.
orange.com.
Swiss Re Ag (Bloomberg-kod: ”SREN SE Equity”) är en ledande schweizisk försäkringskoncern med cirka 12 000 anställda i 25 länder. För mer information se:
www.swissre.com.
Unibail-Rodamco-Westfield (Bloomberg-kod: ”URW NA Equity”) är en av världens största börsnoterade fast- ighetsbolag. Bolagets fastighetsportfölj består av varuhus (till exempel Mall of Scandinavia), kontors- byggnder och arenor. Värdet av fastighetsportföljen uppgår till 65,2 miljarder euro. För mer information se: www.urw.com.
Zurich Insurance Group (Bloomberg-kod: ”ZURN SE
Equity”) är ett schweiziskt försäkringsbolag med
över 53 000 anställda globalt och verksamhet i fler
än 210 länder och territorier. För mer information
se: www.zurich.com.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
Tabellen nedan visar utvecklingen för en investering i ett Hävstångscertifikat Late Cycle Bonus om 1 700 kr, varav 200 kr avser 2 % i courtage på det nominella belop- pet som uppgår till 10 000 kr. Exemplet är baserat på att deltagandegraden fastställs till 100 % samt att bonuskupongen fastställs till 23 % av det nominella beloppet.
100 % KAPITALRISK
Investerat belopp (inkl. 2 % courtage på
nominellt belopp)
Nominellt
belopp Utveckling för underliggande tillgång
Deltagandegrad Bonuskupong Återbetalnings-
belopp
2Avkastning på investerat
belopp (inklusive courtage) Årlig effektiv avkastning
31 700 kr 10 000 kr 50,0 %1 100 % Ja 5 000 kr2 194,1 % 24,1 %
1 700 kr 10 000 kr 45,0 %1 100 % Ja 4 500 kr2 164,7 % 21,5 %
1 700 kr 10 000 kr 15,0 %1 100 % Ja 2 300 kr 35,3 % 6,2 %
1 700 kr 10 000 kr 5,0 %1 100 % Ja 2 300 kr 35,3 % 6,2 %
1 700 kr 10 000 kr 0 %1 100 % Ja 2 300 kr 35,3 % 6,2 %
1 700 kr 10 000 kr -5,0 %1 100 % Nej 0 kr -100 % -100 %
1 700 kr 10 000 kr -10,0 %1 100 % Nej 0 kr -100 % -100 %
1 700 kr 10 000 kr -15,0 %1 100 % Nej 0 kr -100 % -100 %
1I detta fall har genomsnittsberäkningen och 90% in-the-money strike tagits i beaktande.
2 Eftersom utvecklingen för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen och 90% in-the-money strike), överstiger bonuskupongen, erhåller investeraren den faktiskta utveck- lingen för den underliggande tillgången. D.v.s 50 % x 10 000 kr = 5 000 kr alternativt 45 % x 10 000 kr = 4 500 kr.
3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det investerade beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid om 5 år.
Avsikten med hävstångscertifikatet är att ge exponering mot den globala aktiemarknaden genom en exponering mot en likaviktad korg bestående av åtta globala bolag.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Investeraren köper ett hävstångscertifikat med möjlighet att erhålla en hög hävstång på det investerade beloppet. En negativ utveckling för den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkningen och 90% in-the-money strike) innebär att hela det investerade beloppet förloras. Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
Utveckling i underliggande tillgång: Utveckling i den underliggande tillgången definieras som den procentuella skillnaden mellan den underliggande tillgångens start- och slutkurs subtraherat med 90% in-the-money strike. Slutkurs för den underliggande tillgången beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 13 månadsvisa obser- vationsdagar under mättidens sista 12 månader. Att använda genomsnittet av 13 månadsvisa observationsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle.
In-the-money strike: Utvecklingen av den underliggande tillgången tar hänsyn till 90% in-the-money strike.
Deltagandegrad: Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i den underliggande tillgången som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på placeringens startdag och uppgår till indikativt 100 % (lägst 70 %).
Bonuskupong: Om utvecklingen i den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och 90% in-the-money strike) på slutdagen är oförändrad eller positiv erhåller investeraren det största av bonuskupongen på indikativ 23 % (lägst 15 %) eller utvecklingen i den underliggande tillgången (med hänsyn tagen till genom- snittsberäkning och 90% in-the-money strike) multiplicerat med deltagandegraden.
PLACERINGEN I DETALJ
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR: 18 MARS 2019
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 3 MAJ 2019
LIKVIDDAG: 3 MAJ 2019
STARTKURSER FASTSTÄLLS: 14 MAJ 2019
LEVERANSDAG: 24 MAJ 2019
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 14 MAJ 2024
ÅTERBETALNINGSDAG: 28 MAJ 2024
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP 5 hävstångscertifikat.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på likviddagen.Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 18 mars 2019 till och med 3 maj 2019, då investerare kan anmäla sig för investe- ring i erbjudandet.
”BONUSKUPONG” avser en kupong om indikativt 23 % (lägst 15
%) som utbetalas på återbetalningsdagen om den underliggande tillgångens utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäk- ning och 90% in-the-money strike) är oförändrad eller positiv från startkursen. Om underliggande tillgångs utveckling (med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och 90% in-the-money strike) multiplicerat med deltagandegraden överstiger indikativt 23 % (lägst 15 %) får dock investeraren istället denna utveckling som avkastning.
”COURTAGE” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % av det nominella beloppet som tillkommer emissionskursen, det vill säga 200 kr per hävstångscertifikat.
”DELTAGANDEGRAD” anger hur stor del av utvecklingen i den un- derliggande tillgången som investeraren får ta del av vid beräkning av återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs senast den 14 maj 2019 och kommer bero på de då rådande marknadsförut- sättningarna. Deltagandegraden beräknas bli indikativt 100%
(lägst 70%).
” E M I SS I O N S KU R S ” avser det belopp, exklusive courtage, som investeras i erbjudandet, det vill säga 1 500 kr per hävstångscer- tifikat.
”EMIT TENT ” avser UBS AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare.
” E R B J U DA N D E T ” avser försäljning av hävstångscertifikatet av Exceed.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in-
ternet www.exceed.se
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 14 maj 2019 till och med den 14 maj 2024 och avser perioden när hävstångscer- tifikatet har en exponering mot underliggande tillgång.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” avser slutkursen för den underlig- gande tillgången som beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 13 månadsvisa observationer under mättidens 12 sista månader.
”HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT ”, ”PLACERINGEN” eller ”HÄVSTÅNGS- CERTIFIKAT LATE CYCLE BONUS” avser detta hävstångscertifikat.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K N A D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”IN-THE-MONEY STRIKE” avser 90%.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet.
”INVESTERAT BELOPP ” avser det belopp, inklusive courtage, som investeras i erbjudandet, det vill säga 1 700 kr per hävstångscer- tifikat.
”LEVERANSDAG” avser den 24 maj 2019 då hävstångscertifikatet registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto.
”LIKVIDDAG” avser den 3 maj 2019 och är det datum då emissions- kursen plus courtaget senast ska erläggas av investerare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 10 000 kr per hävstångscertifikat.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende hävstångscertifikaten samt de handlingarna som införlivats därigenom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Ex- ceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten.
”SLUTDAG” avser den 14 maj 2024.
”SLUTKURS” avser stängningskursen för den underliggande till- gången på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en af-
färsdag, närmast följande affärsdag).
”STARTDAG” avser den 14 maj 2019.
”STARTKURS” avser stängningskursen för respektive underlig- gande tillgång på relevant startdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emitten- ten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser en likaviktad korg bestående av åtta globala bolag som beskrivs närmare i avsnittet ”underlig- gande tillgång” och i prospektet.
” UT VEC KLI NG U NDER LI GG AND E TI L LG Å NG” avser den procen- tuella rörelsen för den underliggande tillgången, med beaktande av genomsnittsberäkning och 90% in-the-money strike. Ge- nomsnittsberäkningen kan påverka avkastningen positivt eller negativt.
”ÅT E R B E TA L N I N G S DAG ” avser den tidigaste tidpunkt för åter- betalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s eller Euroclear Clearstream och, i förekommande fall, annan sådan central vär- depappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner.
Återbetalningsdag avser 28 maj 2024.
”ÅTERBETALNINGSBELOPP ” avser eventuell avkastning på häv- stångscertifikatet som emittenten årlägger sig att återbetala på återbetalningsdagen.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i hävstångscertifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfak- torerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga risk- faktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.
ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING - 100 % KAPITALRISK Hävstångscertifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det investerade beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investeraren förlorar hela det investerade beloppet i händelse av att utveck- lingen i underliggande tillgång är negativ.
KREDITRISK
Vid ett köp av hävstångscertifikatet tar investeraren en kredi- trisk på emittenten. Återbetalningen av hävstångscertifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina för- pliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG, London Branch, är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A+ per den 7 mars 2018 enligt kreditinstitutet Standard &
Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och Aa3 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konver- tering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan re- sultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en in- vestering under dess hela livslängd. Under normala marknadsför- hållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NGM Nordic MTF och/eller Nasdaq First North Stockholm (MTF) där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja hävstångscer- tifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande mark- nadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja hävstångscertifikatet. Exem- pel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påver- kar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastningen och återbetalningen av hävstångs- certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i
hävstångscertifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinves- tering i underliggande tillgång. En investering i hävstångcertifikatet kan också innebära att hela det investerade beloppet kan förloras.
KONSTRUKTIONSRISK
En investering i ett hävstångscertifikat innebär i praktiken att in- vesteraren förvärvar den option som normalt ingår i ett liknande, men kapitalskyddat investeringsalternativ. Skillnaden är dock att i hävstångscertifikatet investeras ett mycket mindre belopp medan exponeringen är densamma. Investeraren måste dock vara med- veten om att vid en investering i vissa typer av hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en oförändrad eller negativ utveckling.
Hävstångscertifikatet kan därför användas som ett komplement till den totala portföljen och som ett verktyg för att hantera port- följens risk och exponering.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgång.
MARKNADSRISK
Placeringen består av en optionsposition som är kopplad till mark- nadsutvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetal- ningsdagen är det utvecklingen för den underliggande tillgången i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om investeraren får tillbaka investerat belopp och någon av- kastning. I vissa typer av hävstångscertifikat riskerar investeraren att förlora hela det investerade beloppet på återbetalningsdagen om den underliggande tillgången utvecklats oförändrat eller nega- tivt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av
EMITTENT
UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 ge- nom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schwei- zerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring 60 000 anställda (2014) i mer än 50 länder. Emittenten UBS AG, Lon- don Branch, kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande ”A+”
enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”Aa3” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet.
100 % KAPITALRISK
ÖVRIGT
den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av kom- plicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika hävstångscerti- fikat. Även om dessa hävstångscertifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika hävstångscer- tifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika placeringen fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut underliggande tillgång mot en annan. Det är viktigt att investera- ren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och hävstångscertifika- tet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för hävstångscertifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor samt faktabladet avseende häv- stångscertifikatet. Information finns tillgänglig på www.exceed.
se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under för- utsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå.
Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genom- föra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagandegraden understiger 70 % och / eller bonusku- pongen understiger 15 %. Den indikativa deltagandegraden och bonuskupongen som anges i detta marknadsföringsdokument överensstämmer med deltagandegraden och bonuskupongen som anges i faktabladet (”KID”). Denna nivå är endast vägledande och kan variera nedåt eller uppåt.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information. Investe- rare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveck- ling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att hävstångscertifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med ***utgör endast exempel för att under- lätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkast- ningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer.
De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om de aktuella hävstångscertifikatet är en lämplig respektive pas- sande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild In- vesterares egna förhållanden och varken detta marknadsförings- material eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Inves- teraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i hävstångscertifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alter- nativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i hävstångscertifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hän- förliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella hävstångscertifikatet exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åta- ganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
UTVECKLING- & FÖRVALTNINGSARVODE
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad placering som distribueras av Exceed betalar investeraren ett courtage som nor- malt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under place- ringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arvode från emittenten av den strukturerade placeringen. Utveckling- och förvaltningsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet, eller skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen, och uppgår till mellan 0,5%
- 1,0 % per år med antagandet att den strukturerade placeringen innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerad placeringen utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av en strukturerad placering som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäk- ringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och för- valtningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad placering är summan av courtaget och utveckling- och förvaltningsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver emissionskursen men utveckling- och förvaltningsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid en investering i 1 st hävstångscertifikat med emissionskurs 1 500 kr (exkl. courtage) och 5 års löptid samt med ett underliggande exponeringsbelopp på nominellt belopp 10 000 kr:
Courtage: 2,0 % på nominellt belopp 200 kr (Betalas utöver emissionskurs)
Maximalt utveckling- och förvaltningsarvode: (1,0 % x 5 år) 500 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 700 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterli- gare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.
exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB och/eller Nasdaq OMX kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kom- mer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Deri- vatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den cen- trala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S.
person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juri- diska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjäns- ter från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not in- tended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S.
residents, partnerships or corporations organized or incorpora- ted under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the terri- tory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law require- ments. Subject to certain exceptions, securities may not be offe- red, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commence- ment of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDI- RECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGU- LATION. THIS APPLIES IN PARTICULAR TO RESIDENTS IN AUSTRA- LIA, CANADA AND JAPAN.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i mark- nadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukt.se.
RISKKL ASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån PRIIPS (Packaged Retail Insurance-based Investment Products). Riskmåttet gäller för alla strukturerade placeringar i EU och benämns som SRI (Summary Risk Indica- tor). Med utgångspunkt i en sjugradig skala (1-7) beräknas SRI utifrån två underliggande mått: emittentens kreditrisk (CRM – Credit Risk Measure) och volatiliteten i underliggande marknad (MRM – Market Risk Measure).
100 % KAPITALRISK
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
2014 års sammanslagning mellan Exceed och SGP innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed.
Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatper- soner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet.
I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker.
Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda.
Exceed Capital Sverige AB
Vasagatan 40 111 20 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116
MÅLGRUPPSBEDÖMNING
På framsidan av detta marknadsföringsmaterial finns en beskriv- ning av placeringens målgrupp. En strukturerad placering ska i första hand distribueras till den målgrupp som definieras som positiv. För det fall placeringen distribueras inom ramen för inves- teringsrådgivning eller portföljförvaltning, och har ett diversifie- rande syfte, kan placeringen distribueras till en neutral målgrupp.
Investerare som inte fångas upp av vare sig positiv eller neutral målgrupp befinner sig i en negativ målgrupp vilket innebär att en investering inte är lämplig.
Målgruppsbestämningen bestäms utifrån följande kriterier:
INVESTERINGSMÅL
• Kapitalbevarande – Kapitalet skall vara skyddat mot nedgång.
• Tillväxt – Kapitalet skall ha potential att växa.
• Kassaflöde – Kapitalet skall generera kontinuerliga utbetal- ningar.
• Hedge – Kapitalet skall kunna växa oberoende av marknadsut- vecklingen.
• Hävstång – Kapitalet skall ge en hög avkastning i förhållande till investerat belopp.
• Övrig– Kapitalet skall uppfylla övrigt definerat mål som inte beskrivs ovan.
INVESTERART YP
• Icke-professionell
• Professionell
• Jämbördig motpart
Exceed kategoriserar samtliga kunder som ”Icke-profes- sionella”, ”Professionella” eller ”Jämbördiga motparter”.
Som ”Icke-professionell” kund omfattas du av det högsta kundskyddet. Som kund finns möjlighet att ansöka om att byta kundkategori till ”Professionell”. Som ”Profes- sionell” kund förloras det högre kundskyddet.
KUNSKAP OCH ERFARENHET
• Grundläggande – Ingen kunskap om, eller erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
• Informerad – Kunskap om, och erfarenhet av, investe- ringar i värdepapper.
• Avancerad – Hög kunskap om, och stor erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
FÖRMÅGA AT T BÄRA FÖRLUST
• 0% – Investeraren har ingen förmåga att bära förlust.
• 0%-X% – Investeraren har begränsad förmåga att bära förlust.
• 0%-100% – Investeraren har förmåga att bära förlust.
RISKTOLERANS
Placeringens positiva målgrupp utgörs av investerare med en risktolerans motsvarande placeringens risknivå, dvs riskklassificeringen.
Har investeraren en annan risktolerans än pla- ceringens risknivå är investeraren i en neutral målgrupp.
DISTRIBUTIONSSTRATEGI
• Orderutförande utan passandeprövning
• Orderutförande med passandeprövning
• Investeringsrådgivning
• Portföljförvaltning
Distribution sker genom investeringsrådgiv- ning eller portföljförvaltning samt via utvalda samarbetspartners.
PLACERINGSHORISONT
• Mycket kort (<1 år)
• Kort (<3 år)
• Medel (<5 år)
• Lång (>5 år)
