Delårsrapport för kvartalet april juni 2013 och halvåret januari - juni 2013

(1)

Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt olje- och gasföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag omfattande olje- och gasreserver och downstreamverksamhet som inkluderar raffinaderiet i Khabarovsk och ett ledande nätverk av bensinstationer och oljeproduktsdepåer i ryska Fjärran Östern. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.

Delårsrapport för kvartalet april – juni 2013 och halvåret januari - juni 2013

Andra kvartalet 2013

 Intäkterna uppgick till 906,6 MUSD, upp med 11% från Q2 2012.

 EBITDA uppgick till 173,1 MUSD, upp med 30% från Q2 2012.

 Resultatet före skatt uppgick till 59,3 MUSD, upp med 102% från Q2 2012.

 Valutakursförluster om 19,8 MUSD påverkade resultatet före skatt negativt.

 Resultatet efter skatt uppgick till 40,0 MUSD, upp med 108% från Q2 2012.

 Emission av obligationslån om 500 MUSD på Eurobondmarknaden slutförd i maj 2013.

 Emission i juni 2013 av preferensaktier om 100 MUSD.

Första halvåret 2013

 Intäkterna uppgick till 1 788,9 MUSD, upp med 10% från första halvåret 2012.

 EBITDA uppgick till 324,0 MUSD, upp med 8% från första halvåret 2012.

 Resultatet före skatt uppgick till 122,9 MUSD, ned med 41% från första halvåret 2012.

 Resultatet efter skatt uppgick till 84,1 MUSD, ned med 47% från första halvåret 2012.

 Bildande av joint venture med Repsol slutfört.

 Gasproduktion inledd i Tomskregionen och i Khanty-Mansiyskregionen.

Andra kvartalet 2013

Första halvåret 2013

Första halvåret 2012 Råolje- och gasproduktion (konsoliderad), fat

oljeekvivalent per dag 61 773 53 546 58 749 54 968

Raffineringsvolym, fat per dag 85 026 78 404 85 980 76 673

Intäkter, MUSD 906,6 817,1 1 788,9 1 632,3

EBITDA, MUSD 173,1 133,1 324,0 350,9

Resultat före skatt, MUSD 59,3 29,3 122,9 206,8

Resultat efter skatt, MUSD 40,0 19,2 84,1 158,9

Resultat per stamaktie, USD 0,11 0,11 0,26 0,91

Resultat per stamaktie efter utspädning, USD 0,11 0,11 0,26 0,85

(2)

2 Bästa aktieägare,

Alliance Oil Company redovisar för det andra kvartalet 2013 en solid operativ och finansiell utveckling.

Den makroekonomiska omgivningen var fortsatt gynnsam trots något lägre internationella oljepriser och den ryska rubelns försvagning mot den amerikanska dollarn. Koncernens intäkter och EBITDA ökade med 3% respektive 15% jämfört med föregående kvartal. Periodens resultat påverkades negativt av valutakursförluster. Den genomsnittliga dagsproduktionen av olja och gas ökade med 11%

jämfört med första kvartalet 2013. Gasproduktionen, som inleddes i februari 2013, redovisades för första gången för ett helt kvartal. Raffineringsvolymerna var i linje med föregående kvartal.

Inom upstreamsegmentet var produktionstillväxten främst ett resultat av ökad gas- och

kondensatproduktion i Tomsk och i Khanty-Mansiyskregionen. Den totala produktionen, inklusive icke konsoliderad produktion, ökade med nästan 16% jämfört med föregående kvartal.

Inom downstreamsegmentet var de genomsnittliga dagliga raffineringsvolymerna nära kapacitetstaket, trots att planerade underhållsarbeten genomfördes i april. Bolaget sålde 8,3 miljoner fat oljeprodukter under det andra kvartalet 2013 jämfört med 7,6 miljoner fat under föregående kvartal. Marginalerna inom downstream stärktes jämfört med föregående kvartal.

Under kvartalet emitterade bolaget ett sjuårigt obligationslån om 500 MUSD på Eurobondmarknaden samt preferensaktier om nästan 100 MUSD. Medan upplåningen ökade stärktes nyckeltalet

nettoskuld/EBITDA från 2,7 under det första kvartalet till 2,5 under det andra kvartalet.

Utsikter

I juli 2013 uppgick den genomsnittliga olje- och gasproduktionen till cirka 67 200 fat oljeekvivalent per dag, inklusive icke konsoliderad produktion om cirka 5 300 fat oljeekvivalent per dag i joint

venturebolaget med Repsol. Bolaget är i fas med målsättningen att nå tvåsiffrig procentuell

produktionstillväxt i år, vilket stöds av den expanderande gasverksamheten och utvecklingen av joint ventureverksamheten.

I downstreamsegmentet är marknaden säsongsmässigt stark. I juli översteg de dagliga

raffineringsvolymerna 95 000 fat olja per dag. Volymerna ligger kvar nära dessa nivåer. Trots hög efterfrågan på oljeprodukter kan de omfattande översvämningarna i ryska Fjärran Östern komma att påverka försäljningsvolymer och verksamhetens utfall under innevarande kvartal.

Moderniseringen av raffinaderiet i Khabarovsk är nu i slutfasen. Flera nya enheter är nära

färdigställande och bolaget planerar att testa dessa under kommande månader. Fortskridandet av konstruktionsarbetet under sommaren tillsammans med väderrelaterade faktorer kommer att senarelägga lanseringen av hydroprocessanläggningen och anslutningen till ESPO-pipelinen något.

För närvarande räknar vi alltjämt med att det moderniserade raffinaderiet och anslutningen till ESPO är fullt testade och i drift tidigt nästa år.

Färdigställandet av moderniseringen av raffinaderiet och anslutningen till ESPO markerar slutet av den pågående investeringscykeln, genom vilken Alliance Oil väsentligt uppgraderat basen för att verka på oljeproduktmarknaderna i Fjärran Östern.

Arsen Idrisov

Verkställande direktör

(3)

3

Finansiell översikt

(Belopp i TUSD)

Första kvartalet 2013

Rörelsens intäkter 906 635 882 283 1 788 918 1 632 259

Kostnad såld vara -667 323 -659 520 -1 326 843 -1 169 148

Rörelseresultat 113 190 91 799 204 989 251 180

Finansiella kostnader -34 367 -29 620 -63 987 -45 382

Resultat efter skatt 40 032 44 078 84 110 158 870

EBITDA¹ 173 143 150 849 323 992 350 928

Operativt kassaflöde före förändringar i

rörelsekapital 179 504 161 865 341 368 365 132

Summa kassaflöde från den löpande

verksamheten 195 239 -25 649 169 589 204 199

Summa skulder (vid periodens slut) 2 158 714 1 985 380 2 158 714 1 747 953

Likvida medel (inkl spärrade medel)

(vid periodens slut) 398 281 176 312 398 281 122 422

Nettoskuld (vid periodens slut) 1 760 433 1 809 068 1 760 433 1 625 531

Summa eget kapital (vid periodens slut) 2 928 594 3 003 545 2 928 594 2 091 563

Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 april – 30 juni 2013 till 906,64 MUSD (817,14 MUSD under andra kvartalet 2012) och under halvåret 1 januari – 30 juni 2013 till 1 788,92 MUSD (1 632,26 MUSD). Intäkterna inkluderar försäljning av råolja och gas, oljeprodukter samt övriga intäkter.

Rörelsens kostnader uppgick under kvartalet till 667,32 MUSD (623,19 MUSD) och till 1 326,84 MUSD (1 169,15 MUSD) under halvåret. Rörelsens kostnader inkluderar produktionskostnader för råolja och gas samt oljeprodukter, avskrivningar av råolje-, gas- och raffineringstillgångar samt kostnader för övrig försäljning.

Finansiella kostnader uppgick under kvartalet till 34,37 MUSD (23,25 MUSD) och till 63,99 MUSD (45,38 MUSD) under halvåret. Valutakursvinster/-förluster uppgick till -19,77 MUSD (-25,89 MUSD) under kvartalet och till -21,64 MUSD (-6,97 MUSD) under halvåret.

Genomsnitt för andra kvartalet 2013

Genomsnitt för andra kvartalet 2012

Genomsnitt för första halvåret 2013

Genomsnitt för första halvåret 2012

Per 30 juni

2013

Per 31 december 2012 Valutakurser ryska

rubler (RUB) per

USD 31.61 31,01 31,02 30,64 32,71 30,37

Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under andra kvartalet 2013 till 26,71 MUSD motsvarande 0,11 USD per stamaktie (18,34 MUSD och 0,11 USD per

stamaktie). Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under halvåret till 57,90 MUSD motsvarande 0,26 USD per stamaktie (155,53 MUSD och 0,91 USD per stamaktie).

Den 28 februari 2013 lämnades utedelning på preferensaktier med 7,50 SEK per aktie (totalt 37,50 MSEK, motsvarande 5,82 MUSD på utdelningsdagen).

Den 28 maj 2013 lämnades utedelning på preferensaktier med 7,50 SEK per aktie (totalt 37,50 MSEK, motsvarande 5,65 MUSD på utdelningsdagen).

1I koncernens egen analys av resultatet använder koncernen EBITDA som ett nyckeltal vilket inte fastställs i enlighet med IFRS. För mer information om uträkning av EBITDA, se under ”Definitioner av finansiella nyckeltal”.

(4)

4

Prospektering och produktion (upstream)

Alliance Oil Companys upstreamverksamhet bedrivs i tre ryska regioner: Timano-Pechora-, Volga- Ural- och Tomskregionen samt i Kazakstan.

Intäkter från försäljning av råolja och gas uppgick under kvartalet till 151,98 MUSD (inklusive intäkter från gas- och kondensatförsäljning om 12,10 MUSD), vilket är i linje med andra kvartalet 2012 (142,08 MUSD). Intäkter från försäljning av råolja och gas uppgick under halvåret till 315,00 MUSD (inklusive intäkter från gas- och kondensatförsäljning om 17,36 MUSD), vilket är i linje med första halvåret 2012 (305,74 MUSD). Intäkter från försäljning av råolja och gas var i linje med första kvartalet 2013 (163,02 MUSD inklusive intäkter från gas- och kondensatförsäljning om 5,27 MUSD).

Av råoljeförsäljningsvolymerna, exklusive koncernintern försäljning, under första kvartalet gick 60%

(70%) av försäljningen på export, 15% (3%) exporterades till OSS-länder och 25% (27%) såldes på den ryska marknaden. All gas såldes på den inhemska ryska marknaden.

Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive ryska marknaden, exklusive koncernintern försäljning, framgår av tabellerna nedan:

Andra kvartalet 2013

Råolja Export OSS-Export Ryssland Totalt

Försäljningsvolym (fat) 1 583 567 383 400 672 329 2 639 296

Bruttopris (USD/fat) 99,22 59,32 60,94 83,67

Nettointäkt (USD/fat) 52,05 59,32 51,64 53,00

Försäljningskostnader (USD/fat) 6,74 15,28 7,03 8,05

Nettopris (USD/fat) 45,31 44,04 44,61 44,95

Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 82 420 22 745 34 722 139 887

Gas och kondensat Gas Kondensat

Tusen kubikmeter

Fat

oljeekvivalent ton Fat

oljeekvivalent

Försäljningsvolym 104 954 664 885 12 236 117 248

Bruttopris (USD/enhet) 87,97 13,89 411,94 42,99

Nettointäkt (USD/enhet) 74,56 11,77 349,05 36,43

Intäkter från försäljning av gas och

kondensat (TUSD) 7 825 7 825 4 271 4 271

Försäljningsvolym (fat) 2 089 256 80 501 804 856 2 974 613

(5)

5 Första halvåret 2013

Försäljningsvolym (fat) 3 346 070 763 093 1 236 738 5 345 901

Gas och kondensat Gas Kondensat

Tusen kubikmeter

Fat

oljeekvivalent ton Fat

oljeekvivalent

Försäljningsvolym 148 919 943 403 16 480 155 000

Bruttopris (USD/enhet) 89,83 14,18 431,47 45,87

Nettointäkt (USD/enhet) 76,13 12,02 365,59 38,87

Intäkter från försäljning av gas och

kondensat (TUSD) 11 337 11 337 6 025 6 025

Första halvåret 2012

Försäljningsvolym (fat) 3 868 343 95 818 1 656 886 5 621 047

Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt, kostnader för järnvägstransport och via pipeline (för inhemsk rysk

försäljning) eller transportkostnad, exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset.

Kostnaderna för olje- och gasproduktion uppgick under kvartalet till 97,17 MUSD, vilket är en ökning om 10% jämfört med andra kvartalet 2012 (88,48 MUSD). Kostnaderna för olje- och gasproduktion uppgick under halvåret till 201,21 MUSD, vilket är en ökning om 12% jämfört med första halvåret 2012 (179,38 MUSD). Ökningen för kvartalet och halvåret berodde huvudsakligen på att gasproduktion inleddes på gasfältet Ust-Silginskoye. Kostnaderna för olje- och gasproduktion var i linje med första kvartalet 2013 (104,04 MUSD).

Produktionsskatter och andra skatter uppgick under kvartalet till 63,95 MUSD (57,60 MUSD) och under första halvåret till 130,16 MUSD (115,16 MUSD) Ökningen berodde huvudsakligen på lägre produktion från Kolvinskoyefältet vilket resulterat i lägre andel produktionsskattebefriad produktion.

Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 44,85 MUSD (36,18 MUSD) under kvartalet och till 88,97 MUSD (78,18 MUSD) under halvåret. Olje- och gastillgångar skrivs av baserat på bevisade och sannolika reserver (2P-reserver). Underlaget för avskrivningarna inkluderar ledningens uppskattningar om kommande investeringar. Ökningen i avskrivningarna för upstreamtillgångar under kvartalet och halvårsperioden berodde huvudsakligen på högre försäljningsvolymer och uppdaterade bedömningar av kommande utvecklingskostnader.

(6)

6 Operativa data för upstreamsegmentet framgår av tabellen nedan:

Andra kvartalet 2013

Första halvåret 2013

Första halvåret 2012 Försäljningsvolym, (fat oljeekvivalent) 5 565 037 4 831 258 10 529 034 9 712 933

till externa kunder 3 421 429 2 974 613 6 444 304 5 621 047

till koncerninterna bolag 2 143 608 1 856 645 4 084 730 4 091 886

Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 44,98 46,77 48,48 51,92

Produktionskostnader råolja och gas per sålt fat,

(USD/fat) 25,52 25,80 27,56 26,52

Produktionskostnader 5,97 6,39 6,75 6,61

Produktionsskatter och andra skatter 11,49 11,92 12,36 11,86

Avskrivningar 8,06 7,49 8,45 8,05

Försäljnings- och administrationskostnader samt

övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 6,22 6,39 7,07 6,51

EBITDA per sålt fat (USD/fat)² 21,30 22,07 22,30 26,94

Upstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning.

Operativa data för råolja framgår av tabellen nedan:

Försäljningsvolym, (fat) 4 782 904 4 831 258 9 430 631 9 712 933

till externa kunder 2 639 296 2 974 613 5 345 901 5 621 047

till koncerninterna bolag 2 143 608 1 856 645 4 084 730 4 091 886

Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 49,79 46,77 52,29 51,92

Produktionskostnader råolja per sålt fat,

(USD/fat) 27,82 25,80 29,46 26,52

Produktionskostnader 6,53 6,39 7,20 6,61

Produktionsskatter och andra skatter 13,05 11,92 13,54 11,86

Avskrivningar 8,24 7,49 8,72 8,05

övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 7,31 6,39 7,88 6,51

EBITDA per sålt fat (USD/fat)² 22,90 22,07 23,67 26,94

Operativa data för gas och kondensat framgår av tabellen nedan:

Försäljningsvolym, (fat oljeekvivalent) 782 133 - 1 098 403 -

till externa kunder 782 133 - 1 098 403 -

till koncerninterna bolag - - - -

Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 15,54 - 15,81 -

Produktionskostnader gas och kondensat per

sålt fat, (USD/fat) 10,96 - 11,20 -

Produktionskostnader 2,03 - 2,84 -

Produktionsskatter och andra skatter 1,98 - 2,26 -

Avskrivningar 6,95 - 6,10 -

övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 0,02 - 0,14 -

EBITDA per sålt fat (USD/fat)² 11,51 - 10,57 -

EBITDA för upstreamverksamheten² uppgick under kvartalet till 118,52 MUSD (106,64 MUSD) och under halvåret till 234,79 MUSD (261,68 MUSD).

2EBITDA baseras på finansiell information enligt IFRS.

(7)

7 Koncernens olje- och gasreserver och produktion per region framgår av tabellen nedan:

Bevisade och sannolika olje-

och gasreserver

(2P) Råolje- och gasproduktion

(I fat oljeekvivalent)

31 december 2012

Timano-Pechoraregionen 394 885 000 1 693 996 2 057 481 3 465 728 4 523 123

Volga-Uralregionen 162 824 000 1 930 070 1 861 792 3 762 486 3 637 811

Tomskregionen 166 779 000 1 757 374 772 050 2 946 287 1 496 033

Kazakstan 8 148 000 239 941 181 403 459 022 347 136

Totalt 732 636 000 5 621 381 4 872 726 10 633 523 10 004 103

Icke konsoliderade reserver och produktion i

joint venture med Repsol 79 279 000 413 548 - 563 687 -

Koncernens gasreserver och -produktion framgår av tabellen nedan:

Bevisade och sannolika

gasreserver (2P) Gasproduktion

31 december 2012 Andra kvartalet 2013 Första halvåret 2013

Fat oljeekvivalent

Tusen

kubikmeter ton

Fat oljeekvivalent

Tusen

kubikmeter ton

Fat oljeekvivalent

Gas 95 506 460 104 913 - 664 622 150 087 - 950 800

Kondensat 15 415 768 - 15 972 162 639 - 22 046 216 672

Totalt 110 922 228 827 261 1 167 472

Den genomsnittliga konsoliderade dagsproduktionen uppgick under kvartalet till 61 773 fat oljeekvivalent (53 546 fat olja) och under halvåret till 58 749 fat oljeekvivalent (54 968 fat olja).

Koncernens andel i icke konsoliderad produktion uppgick till 4 544 fat oljeekvivalent per dag under kvartalet och till 3 114 fat oljeekvivalent per dag under halvåret.

Produktion undantagen från produktionsskatt uppgick under kvartalet till 44% (50%) och under halvåret till 46% (52%). Minskningen av produktionen som var undantagen från produktionsskatt berodde huvudsakligen på lägre produktion från Kolvinskoyefältet.

Timano-Pechoraregionen

På Kolvinskoyefältet borrades tre produktionsbrunnar. En produktionsbrunn sattes i produktion.

Borrning av ytterligare tre produktionsbrunnar pågick på Kolvinskoyefältet i slutet på andra kvartalet.

En prospekteringsbrunn borrades på West-Osoveiskoyefältet.

Volga-Uralregionen

13 produktionsbrunnar borrades och sattes i produktion: 10 på Stepnoozerskoyefältet, en på

Elginskoyefältet, en på Solnechnoyefältet och en på South-Solnechnoyefältet. Borrning av ytterligare två produktionsbrunnar pågick på Stepnoozerskoyefältet i slutet på andra kvartalet.

Två prospekteringsbrunnar har borrats, en på Kovalevskoyefältet och West-Solnechnoyefältet. En brunn sattes i produktion. Borrning av ytterligare en prospekteringsbrunn pågick på

Kultashihskoyefältet i slutet på andra kvartalet.

Tomskregionen

2 prospekteringsbrunnar borrades på gasfältet North-Silginskoye. Borrning av ytterligare en prospekteringsbrunn pågick i slutet på andra kvartalet.

Alliance Oil Company Ltd färdigställde infrastrukturen och påbörjade i februari 2013 gasproduktion på Ust-Silginskiyfältet.

(8)

8 Kazakstan

Nio produktionsbrunnar borrades och sattes i produktion på Zhanatalapfältet. Borrning av ytterligare en produktionsbrunn pågick i slutet på andra kvartalet.

Den genomsnittliga konsoliderade dagsproduktionen under juli 2013 uppgick till 61 842 fat olja.

Koncernens andel i den icke konsoliderade genomsnittliga produktionen i joint venturebolaget under juli 2013 uppgick till 5 325 fat oljeekvivalent.

Joint venture med Repsol

I januari 2013 slutförde Repsol och Alliance Oil bildandet av joint venture bolaget AR Oil and Gas BV (AROG) som ägs till 51% av Alliance Oil och till 49% av Repsol. Repsol överförde dotterbolaget OJSC Eurotek,som har två gaslicenser för prospektering och produktion. I mars 2013 inledde OJSC Eurotek gasproduktion i Khanty-Mansiyskregionen i Ryssland.

Efter att transaktionerna slutförts, uppgår AROGs bevisade och sannolika olje- och gasreserver till 318 miljoner fat oljeekvivalent, varav 163 miljoner fat oljeekvivalent ingår i koncernens konsoliderade olje- och gasreserver och koncernens andel i de icke konsoliderade reserverna uppgår till cirka 79 miljoner fat oljeekvivalent.

Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream)

Koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliance-bensinstationer, oljeproduktsdepåer och hamnterminaler, alla belägna i ryska Fjärran Östern och Östra Sibirien.

Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under kvartalet till 734,49 MUSD, vilket är en ökning om 11% jämfört med andra kvartalet 2012 (660,15 MUSD). Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under första halvåret till 1 440,77 MUSD, vilket är en ökning om 11% jämfört med första halvåret 2012 (1 299,92 MUSD). Ökningen berodde främst på högre exportvolymer (ökad bunkerverksamhet). Intäkter från försäljning av oljeprodukter under kvartalet låg i linje med första kvartalet 2013 (706,28 MUSD).

Av de externa försäljningsvolymerna av oljeprodukter under första kvartalet gick 60% på export (51%), 26% till grossistledet (33%) och 14% såldes i detaljistledet genom det egna nätverket av

bensinstationer (16%).

Externa försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive ryska marknaden framgår av tabellerna nedan:

Export

Grossist- marknaden

Detaljist-

marknaden Totalt

Försäljningsvolym (fat) 4 936 893 2 193 640 1 155 412 8 285 945

Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 336 587 230 476 167 426 734 489

Export

Detaljist-

Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 249 501 258 904 151 743 660 148

Export

Detaljist-

Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 676 274 425 906 338 592 1 440 772

(9)

9

Export

Detaljist-

Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 545 275 436 576 318 072 1 299 923

Under kvartalet raffinerades 7,74 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (7,13 miljoner fat) och under första halvåret raffinerades 15,56 miljoner fat olja (13,95 miljoner fat olja).

Den genomsnittliga raffineringsvolymen uppgick under kvartalet till 85 026 fat per dag (78 404 fat per dag) och under första halvåret till 85 980 fat per dag (76 673 fat per dag).

Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 508,95 MUSD, vilket var i linje med andra kvartalet 2012 (485,19 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för halvåret till 1 005,46 MUSD, vilket var en ökning om 13% jämfört med första halvåret 2012 (887,82 MUSD).

Produktionskostnaderna ökade huvudsakligen till följd av högre försäljningsvolymer.

Produktionskostnaderna för oljeprodukter för andra kvartalet låg i linje med kostnaderna för det första kvartalet 2013 (496,52 MUSD).

Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt råolja från externa parter vilka uppgick till 226,59 MUSD (240,34 MUSD) för kvartalet och till 481,54 MUSD (412,71 MUSD) för första halvåret. Downstreamsegmentets totala kostnader för inköpt råolja från externa parter och upstreamsegmentet uppgick under kvartalet till 309,85 MUSD (326,19 MUSD) och under halvåret till 663,74 MUSD (599,26 MUSD).

Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnaderna för oljeprodukter inköpta för återförsäljning vilka uppgick till 85,12 MUSD (64,54 MUSD) under kvartalet. Ökningen var främst hänförlig till inköpt bensin i syfte att förhindra lagerbrist till följd av planerade underhållsarbeten vid Khabarovskraffinaderiet. Kostnaderna för oljeprodukter inköpta för återförsäljning uppgick till 117,81 MUSD (133,31 MUSD) under halvåret.

Skatter förutom inkomstskatt, som inkluderas i produktionskostnaderna för oljeprodukter, uppgick under kvartalet till 21,59 MUSD (32,70 MUSD) och till 52,29 MUSD (63,55 MUSD) för halvåret.

Minskningen var främst hänförlig till lägre försäljningsvolymer på marknaderna för punktbeskattade oljeprodukter (grossist- och detaljistmarknaderna) vilket resulterade i lägre punktskatter.

Transportkostnaderna, som inkluderas i produktionskostnaderna för oljeprodukter, uppgick för kvartalet till 150,12 MUSD (130,48 MUSD) och för halvåret till 302,08 MUSD (244,39 MUSD). Större försäljningsvolymer och högre tariffer var huvudorsakerna till kvartalets och halvårets ökade

transportkostnader.

Raffineringskostnader, exklusive avskrivningar, uppgick under kvartalet till 26,55 MUSD (16,72 MUSD) och under halvåret till 56,50 MUSD (33,40 MUSD). Ökningen i raffineringskostnader berodde huvudsakligen på högre kostnad för tillsatser som används för framställning av lätta oljeprodukter och högre raffineringsvolymer.

Avskrivningar av raffineringstillgångar uppgick under kvartalet till 10,04 MUSD (6,47 MUSD) och till 19,68 MUSD (12,27 MUSD) under halvåret. Ökningen var främst hänförlig till en väsentlig ökning av raffineringstillgångar i produktionen i december 2012 och juni 2013. Avskrivningarna för försäljnings- och andra tillgångar uppgick under kvartalet till 5,01 MUSD (4,68 MUSD) och under halvåret till 10,26 MUSD (9,29 MUSD).

(10)

10 Operativa data för downstreamsegmentet framgår av tabellen nedan:

Första halvåret 2012 Försäljningsvolym till externa kunder (fat) 8 285 945 7 556 894 15 843 947 14 000 734

Intäkt per sålt fat (USD/fat) 88,64 87,36 90,94 92,85

Produktionskostnader per sålt fat (USD/fat) 72,81 76,37 76,51 77,59

Raffineringskostnader 3,20 2,21 3,57 2,39

Transport – råolja för raffinering 18,12 17,27 19,07 17,46

Kostnad för råolja inköpt för raffinering 37,40 43,16 41,89 42,80

Kostnad för oljeprodukter inköpta för

återförsäljning 10,27 8,54 7,44 9,52

Skatter 2,61 4,33 3,30 4,54

Avskrivningar och nedskrivningar av

raffineringstillgångar 1,21 0,86 1,24 0,88

Försäljning, administrativa och andra

intäkter/kostnader (netto) 8,03 8,14 8,77 8,39

EBITDA per sålt fat³ 9,01 3,71 6,90 7,75

Downstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym.

Ökningen i downstreamsegmentets EBITDA per sålt fat berodde huvudsakligen på högre koncerninternt inköp av råolja och lägre marknadspriser på råolja.

EBITDA för downstreamverksamheten³ uppgick under kvartalet till 74,66 MUSD (28,07 MUSD) och under halvåret till 109,36 MUSD (108,53 MUSD).

Moderniseringen av Khabarovskraffinaderiet fortskred ytterligare och är nu i slutfasen. Flera nya enheter är nära färdigställande och planeras att testas under de kommande månaderna. För närvarande beräknas mer än 97% av projektet vara slutfört. Raffineringskapaciteten beräknas att utökas till 100 000 fat per dag under 2013.

Den genomsnittliga raffineringsvolymen under juli 2013 uppgick till 95 408 fat per dag.

Investeringar, Finansiering och Likviditet

Investeringar

Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar uppgick under kvartalet till 82,57 MUSD (89,82 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 37,23 MUSD (69,63 MUSD), 22,03 MUSD (7,26 MUSD), 18,39 MUSD (9,85 MUSD) respektive 4,92 MUSD (3,08 MUSD). Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar uppgick under halvåret till 147,11 MUSD (202,43 MUSD).

Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick till 56,72 MUSD (92,87 MUSD) under kvartalet och till 119,55 MUSD (123,84 MUSD) under halvåret. Koncernens investeringar i

försäljnings- och andra tillgångar uppgick under kvartalet till 7,24 MUSD (20,65 MUSD) och under halvåret till 11,24 MUSD (28,26 MUSD).

Aktiverad och erlagd ränta på lån uppgick under kvartalet till 4,51 MUSD (2,96 MUSD) och till 41,42 MUSD (35,89 MUSD) under halvåret.

Finansiering

I maj 2013 slutförde Alliance Oil emissionen av ett sjuårigt obligationslån om 500 MUSD på

Eurobondmarknaden. Obligationslånet löper med en fast kupongränta om 7% per år och förfaller till betalning den 4 maj 2020. Obligationslånet är noterat och handlas på den reglerade marknaden på den irländska börsen.

3EBITDA baseras på finansiell information enligt IFRS.

(11)

11 I juni 2013 emitterades 2 280 000 preferensaktier (svenska depåbevis) till teckningskursen 280 kronor per aktie och bolaget tillfördes 638,40 MSEK (99,37 MUSD på transaktionsdatumet) före

emissionskostnader. Efter emissionskostnader tillfördes bolaget 97,34 MUSD på transaktionsdatumet och 93,54 MUSD på likviddagen den 3 juli 2013. Utdelningen på preferensaktierna fastställdes till 30 SEK årligen och preferensaktierna har en tiondels röst var. Preferensaktierna kan när som helst inlösas av bolaget för ett inlösenpris om 351 SEK per aktie. Efter transaktionen uppgår antal utestående aktier till 178 808 414.

Likviditet

Per 30 juni 2013 och 31 december 2012 uppgick koncernens likvida medel till 398,28 MUSD respektive 411,82 MUSD inklusive spärrade medel om 0,49 MUSD respektive 26,89 MUSD.

Per 20 augusti 2013, uppgår koncernens likvida medel till 454,13 MUSD.

Under andra kvartalet 2013 återbetalades lån om 476,77 MUSD.

Per 30 juni 2013 hade koncernen tillgång till beviljade, ej utnyttjade krediter om totalt 386,35 MUSD.

Finansiella nyckeltal

30 juni 2013 30 juni 2012

EBITDA ¹för de senaste 12 månaderna,

TUSD 707 160 760 906

Räntabilitet på eget kapital ² 12% 16%

Räntabilitet på sysselsatt kapital ³ 12% 15%

Skuldsättningsgrad ⁴ 74% 84%

Soliditet ⁵ 50% 47%

Andel riskbärande kapital ⁶ 54% 51%

Räntetäckningsgrad ⁷ 2.64 3.38

EBITDA/ränteutgifter ⁸ 3.31 4.47

Skuld/EBITDA⁹ 3.05 2.30

Nettoskuld/EBITDA¹⁰ 2.49 2.14

EBITDA, periodens resultat och räntekostnader för de senaste 12 månaderna har använts för att beräkna de finansiella nyckeltalen.

Moderbolaget

Moderbolagets resultat uppgick under kvartalet till -11,00 MUSD (-15,35 MUSD) och under halvåret till -24,57 MUSD (-22,34 MUSD).

Per den 30 juni 2013 och 31 december 2012 uppgick moderbolagets likvida medel till 39,44 MUSD respektive 208,39 MUSD.

Organisation

Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev.

Aktiekapital

Den 30 juni 2013 uppgick moderbolagets aktiekapital till 178,8 MUSD, motsvarande 171 528 414 utestående stamaktier och 7 280 000 utestående preferensaktier med ett kvotvärde om 1 USD per aktie (31 december 2012: 176,5 MUSD motsvarande 171 528 414 utestående stamaktier och 5 000 000 utestående preferensaktier).

(12)

12

Definitioner av finansiella nyckeltal

1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill, minus återföring av nedskrivning av råoljetillgångarna, resultat vid försäljning av aktier i dotterbolag samt andra väsentliga engångsposter i resultaträkningen.

2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut.

3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursvinster/- förluster dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder).

4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernen lån i förhållande till redovisat eget kapital.

5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital (inklusive minoritetsägares andel) i procent av balansomslutningen.

6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital (inklusive minoritetsägares andel) och uppskjuten skatteskuld dividerat med balansomslutningen.

7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursvinster/-förluster dividerat med räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter).

8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens EBITDA dividerat med ränteutgifter (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter).

9. Skuld/EBITDA definieras som koncernens lån dividerat med EBITDA.

10. Nettoskuld/EBITDA definieras som lån enligt koncernens rapport över finansiell ställning minus likvida medel dividerat med EBITDA.

11. Likvida medel definieras som summan av kontanter, likvida medel och spärrade medel

Definitioner av operativa nyckeltal

Råolja och gas

 Intäkt per sålt fat olja definieras som intäkterna från råolje- och gasförsäljning dividerat med volymen råolja och gas som sålts till både koncerninterna och externa kunder.

 Produktionskostnader per sålt fat baseras på volymen råolja och gas som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja och gas inköpt för vidareförsäljning.

 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transporttariffer och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen råolja och gas som sålts till både koncerninterna och externa kunder.

Oljeprodukter

 Intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som intäkter från försäljning av oljeprodukter dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder.

 Produktionskostnader per sålt fat definieras som operativa kostnader (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder.

 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transportkostnader för oljeprodukter och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder.

(13)

13

Konsoliderad finansiell information i sammandrag RAPPORT ÖVER RESULTAT

(Belopp i TUSD) Not

Rörelsens intäkter

Försäljning av råolja och gas 151 983 142 076 314 998 305 736

Försäljning av oljeprodukter 734 489 660 148 1 440 772 1 299 923

Övriga intäkter 20 163 14 915 33 148 26 600

906 635 817 139 1 788 918 1 632 259

Rörelsens kostnader

Produktionskostnader – råolja -97 170 -88 480 -201 210 -179 382

Produktionskostnader – oljeprodukter -508 947 -485 191 -1 005 463 -887 817

Kostnad för övrig försäljning -6 264 -6 865 -11 425 -11 495

Avskrivningar av olje- och gastillgångar samt

raffineringstillgångar -54 942 -42 649 -108 745 -90 454

Bruttoresultat 239 312 193 954 462 075 463 111

Försäljningskostnader -90 528 -79 411 -183 027 -154 183

Administrationskostnader -21 624 -20 870 -44 060 -43 865

Avskrivning av försäljnings- och

övriga tillgångar -5 011 -4 683 -10 258 -9 294

Övriga rörelsekostnader, netto -6 673 -3 306 -14 688 -4 619

Resultat från andelar i intresseföretag och

joint venture -2 286 85 -5 053 30

Rörelseresultat 113 190 85 769 204 989 251 180

Ränteintäkter 3 404 3 442 7 205 6 855

Finansiella kostnader 7 -34 367 -23 245 -63 987 -45 382

Resultat från derivat vilka klassificeras som

innehas för handel, netto -3 199 -10 767 -3 645

1 070

Valutakursförlust/-vinst, netto -19 773 -25 891 -21 635 -6 966

Resultat före skatt 59 255 29 308 122 927 206 757

Aktuell skattekostnad -21 500 -7 530 -37 231 -44 029

Uppskjuten skatteintäkt/(kostnad) 2 277 -2 569 -1 586 -3 858

Periodens resultat 40 032 19 209 84 110 158 870

Hänförligt till:

Aktieägare i moderbolaget 26 710 18 336 57 895 155 526

Minoritetens andel 13 322 873 26 215 3 344

40 032 19 209 84 110 158 870

Resultat per aktie (USD)

Resultat per aktie (USD per aktie) 3 0,11 0,11 0,26 0,91

Resultat per aktie efter

utspädning (USD per aktie) 3 0,11 0,11 0,26 0,85

(14)

14

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT

(Belopp i TUSD)

Periodens resultat 40 032 19 209 84 110 158 870

Övrigt totalresultat:

Komponenter som inte kommer att

omklassificeras till årets resultat:

Valutakurseffekter vid omräkning av utländsk

verksamhet -43 121 -3 431 -54 525 -683

-43 121 -3 431 -54 525 -683

Komponenter som kan omklassificeras

till årets resultat:

Valutakurseffekter på koncerninterna lån -59 737 -83 361 -77 546 -233

Valutakurseffekter vid omräkning av utländsk

verksamhet -89 760 -221 712 -140 715 -59 683

Inkomstskatt hänförlig till valutakurseffekter

på koncerninterna lån 10 569 11 803 12 938 -961

-138 928 -293 270 -205 323 -60 877

Övrigt totalresultat efter inkomstskatt -182 049 -296 701 -259 848 -61 560

Periodens totalresultat -142 017 -277 492 -175 738 97 310

Hänförligt till:

Aktieägare i moderbolaget -112 218 -274 934 -147 428 94 649

Minoritetens andel -29 799 -2 558 -28 310 2 661

(15)

15

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

(Belopp i TUSD) Not 30 juni 2013 31 december 2012

TILLGÅNGAR

Anläggningstillgångar:

Materiella anläggningstillgångar 4 4 355 062 4 474 599

Immateriella tillgångar 747 871

Goodwill 18 937 20 394

Andelar i intresseföretag och joint venture 181 206 187 191

Uppskjuten skattefordran 34 205 28 531

Övriga finansiella tillgångar 2 849 2 991

4 593 006 4 714 577

Omsättningstillgångar:

Lager 214 496 227 991

Kund- och övriga kortfristiga fordringar 8 268 649 116 368

Moms och andra skattefordringar 244 565 296 236

Skattefordringar 20 509 13 811

Förskottsbetalningar 9 91 335 161 262

Övriga finansiella tillgångar 25 036 49 821

Spärrade medel 490 26 887

Likvida medel 397 791 384 933

1 262 871 1 277 309

SUMMA TILLGÅNGAR 5 855 877 5 991 886

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital:

Aktiekapital 6 178 808 176 528

Övrigt tillskjutet kapital 1 389 683 1 296 210

Omräkningsreserv koncerninterna lån -194 104 -129 496

Omräkningsreserv utländsk verksamhet -357 860 -217 145

Optionspremie konvertibla skuldebrev 22 271 22 271

Balanserat resultat 1 670 842 1 638 943

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 709 640 2 787 311

Minoritetsägares andel 218 954 245 699

SUMMA EGET KAPITAL 2 928 594 3 033 010

Långfristiga skulder

Långfristiga lån 7 1 774 935 1 669 014

Uppskjuten skatteskuld 243 567 265 002

Avsättning för återställningskostnader 85 505 73 195

Erhållna förskott 10 - 26 309

Avsättningar för pensionsförmåner 9 147 8 728

2 113 154 2 042 248

Kortfristiga skulder

Kortfristiga lån 7 383 779 401 606

Leverantörsskulder och andra skulder 135 958 129 864

Erhållna förskott och upplupna kostnader 10 202 269 296 065

Skatteskulder 10 121 10 199

Övriga skatteskulder 72 928 72 913

Derivat vilka klassificeras som innehas för handel 9 074 5 981

814 129 916 628

SUMMA SKULDER 2 927 283 2 958 876

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 855 877 5 991 886