OBLIGATION
Global Index 1803A
INFORMATIONSBL AD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL)
KATEGORI: OBLIGATION
KAPITALSKYDD: 100 % AV NOMINELLT BELOPP
LÖPTID: 8 ÅR
INDIKATIV DELTAGANDEGRAD: 140 % (L ÄGST 90 %) INRIKTNING: GLOBALT AKTIEINDEX L ÄGSTA TECKNINGSKURS: 10.000 KR PER OBLIGATION NOMINELLT BELOPP : 10.000 KR PER OBLIGATION COURTAGE: 200 KR PER OBLIGATION
EMIT TENT: CREDIT SUISSE AG,LONDON BRANCH EMIT TENTRATING: S&P : A / MOODY ’S: A1
ERBJUDS AV: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
ISIN: SE0010985440
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 4 MAJ 2018
• 100 % KAPITALSKYDDAT NOMINELLT BELOPP
• 140 % (INDIKATIV) DELTAGANDEGRAD VEM PASSAR PLACERINGEN?
Obligation Global Index passar en investerare som söker poten- tialen i ett index som följer 100 globala aktier men också trygghet.
Investeraren föredrar en diversifierad exponering mot globala bolag samt att få ett skydd mot eventuella marknadsnedgångar och valutarörelser. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i globala aktier.
VAD UTMÄRKER PLACERINGEN?
Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet.
För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren bland annat sätta sig in i hur faktorer som: deltagandegrad, ge- nomsnittsberäkning och kapitalskydd påverkar placeringen samt hur den underliggande tillgången är sammansatt.
VILKA RISKER TAR INVESTERAREN?
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kredi- trisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur place- ringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Vid en utebliven uppgång får investeraren ingen avkastning, vilket investeraren skulle ha fått om den istället valt ett räntealternativ. För mer information se ”Viktigt om risker” i denna broschyr.
Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sve- rige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknads- förutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
VILLKOR I SAMMANDRAG
TECKNAS SENAST 4 MAJ 2018
Lägre risk Högre risk
◄ ►
1 2 3 4 5 6 7
Risknivån fastställs inför teckningsperioden och gäller under förutsättning att du behåller placeringen till förfall.
Förändringar i placeringens marknadsvärde under löptiden kan bli större än vad som reflekteras av den ovan angivna risknivån. Det kan få betydelse om du väljer att sälja placeringen i förtid. I vissa fall är förtida försäljning ej möjlig. En förtida försäljning kan medföra extra kostnader.
Risknivå (SRI)
Grundläggande Informerad Avancerad
Denna placering ska distribueras inom ramen för investeringrådgivning eller portföljförvaltning och passar en målgrupp med risktolerans motsvarande placeringens risknivå. Rekommenderad innehavsperiod motsvarar placeringens löptid. Placeringen är lämplig för icke-professionella kunder vars profil överensstämmer med ovan målgruppsbestämning.
Målgrupp
0% 0% - x% 0% - 100%
Tillväxt Kassaflöde Hedge Hävstång Kapitalbevarande
Kort (<3 år) Medel (<5 år) Lång (>5 år) Mycket kort (<1 år)
Placeringshorisont Investeringsmål Förmåga att bära förlust Kunskap och erfarenhet
Positiv Målgrupp Neutral Målgrupp Negativ Målgrupp Övrig
Marknadsföringsmaterial
Risker till vårt positiva scenario är de eventuella efterspel från de politiska risker som har sitt ursprung från folkomröstningen om EU-sammarbetet i Storbritannien, men även eventuella politiska konsekvenser av Trumps politik. Rent strukturellt be- finner vi oss i en miljö där framförallt aktiemarknaden har för- utsättningar att gynnas men att räntemarknaden börjar inprisa en försiktighet.
SENCYKLISK TILLVÄXTÖKNINGEN
De förbättrade makroekonomiska utfall under sensommaren har nu börjat avspeglas i en bättre tillväxt. Uppgången sker i flera län- der och upprevideringar av tillväxten sker för såväl Europa som tillväxtländer. Tidigare ”problemsektorer” som t.ex. olje- och banksektorn väntas bidra till vinsttillväxten, räntor och oljepris har under året vänt upp vilket gör att vinsterna för dessa sektorer förbättras under de kommande kvartalen. Även andra råvaru- priser har vänt uppåt med stöd av den kinesiska efterfrågan och allt mer stabilare ekonominer i västvärden. Inköpschefsindex för industri- och servicesektor ligger på nivåer som signalerar om god tillväxt i den globala ekonomin.
PÅ SIKT GYNNAS AKTIEMARKNADEN
Den underliggande styrkan i ekonomierna kvarstår och utfallet av den senaste tidens makrodata kommer in som förväntat. Till- växttrenden är bred och i dagsläget handlar det om det politiska efterspelet från Brexit samt president Trumps protektionistiska politik snarare om att konjunkturen skall vika. Vi tycker fortfa- rande att aktier ser attraktiva ut på längre sikt, dock kvarstår den politiska risken och att räntemarknaden inprisar en försiktighet.
Vi är av uppfattningen att på sikt så kommer det positiva åter att ta över och då kommer det gynna det att gynna de globala aktiemarknaderna.
KÄLL A: EXCEED PER MARS 2018
Återhämtningen i den globala ekonomin fortsätter men den politiska osäkerheten kvarstår. Den förbättrade kon- junkturbilden gäller de flesta länder och regioner, även om den amerikanska tillväxten inte imponerar. De delar av eko- nomin som tydligast uppvisar styrka är arbetsmarknaden i såväl USA som Europa, bättre tillväxt i Kina drivet av en bättre konjunktur samt ökade investeringar har drivit åter- hämtningen i flera Emerging Marketsländer. Den globala utvecklingen med bättre tillväxtutsikter och uppjusterade vinstprognoser har påverkat de globala aktiemarknaderna positivt. Den allt starkare konjunkturen innebär också att riskaptitten har kommit upp, detta bör rimligen medföra att centralbanker inte behöver stimulera lika mycket. Eko- nomin i USA visar på förbättringar på bred front, dock är tillväxten inte lika stark som tidigare. Arbetsmarknaden har succesivt blivit bättre vilket tillsammans, med stigande tillgångspriser har bidragit positivt till konsumentens fram- tidstro, och till viss del konsumtionsviljan. Till skillnad mot USA överraskar Europas tillväxt på uppsidan. Tillväxten drivs av stigande sysselsättning och förbättrat hushållsop- timism. Brexit-förhandlingarna fortgår med en tendens till inbromsning i brittiska ekonomin. Kinas tillväxt har överraskat positivt men ser ut att plana ut i en kontrolle- rad inbromsning. Tillväxtländerna har stabiliserats något med högre råvarupriser som stöd. Trots osäkerheten finns det flera faktorer som talar för att världsekonomin växer de kommande åren. I de utvecklande ekonomierna ligger för- troendeindikatorer för hushåll och företag på nivåer som är förenliga med en relativt god tillväxt. Återhämtningen i den europeiska ekonomin är fortsatt intakt, ECB:s expansiva penningpolitik samt låga energipriser ger stöd åt den euro- peiska marknaden.
I USA har fortroendet förbättrats på bred front och detta inleddes redan innan presidentvalet. Trump gick till val med ett flertal löften som skulle förbättra den amerikanska ekonomin, som t.ex. stimulanser inom infrastruktur, skat- tesänkningar samt investeringar inom energisektor. Dock har President Trumps politik stött på motstånd i kongres- sen vilket stundtals har påverkat de finansiella marknaderna negativt.
GLOBAL TILLVÄXT
PL ACERINGENS FÖRDEL AR
> Attraktiv deltagandegrad mot ett index som följer 100 globala aktier
> Kapitalskyddad struktur
> Placeringen är valutaskyddad
PL ACERINGENS NACKDEL AR
> En global konjunkturnedgång kan drabba aktier ne- gativt
> Investeraren får ej ta del av potentiella aktieutdel- ningar
Källa: Bloomberg (per 2018-03-12)
HISTORISK UTVECKLING 8 ÅR*
80%
2013-03-12 2012-03-12 2011-03-12
2010-03-12 2014-03-12 2015-03-12 2016-03-12 2018-03-12
STOXX Global Select 100 EUR Index STOXX Global Select Dividend 100 Index 100%
120%
140%
160%
180%
2017-03-12
I grafen nedan visas den historiska kursutvecklingen för den underliggande tillgången med utgångspunkt
från kursnivåerna per den 12 mars 2018. Den historiska utvecklingen är ingen garanti för framtida avkast-
ning.
OBLIGATION GLOBAL INDEX MÖJLIGHET OCH TRYGGHET
Placeringen erbjuder ett kapitalskydd genom emittentens åtagande att återbetala 100 % av det nominella beloppet på den ordinarie återbetalningsdagen. Vidare erhåller investerare en deltagandegrad om indikativt 140 % (lägst 90 %). Sammantaget skapas således goda förutsättningar för både potential och trygghet i samma placering.
Den underliggande tillgången är ett index som följer 100 globala aktier.
STOXX Global Select 100 EUR Index (Bloomberg-kod: ”SXW1SEE Index”) är ett index som fångar utvecklingen för 100 aktier med lägst volatilitet och högsta utdelningar från indexet STOXX Global 1800 Index. Urvalet bestäms enligt följande metodologi, först utesluts alla aktier med den högsta historiska 3- eller 12-månaders volatiliteten.
Av de återstående aktierna väljs de aktier med högst direktavkastning sett över en 12 månaders period ut. Aktierna viktas enligt deras volatilitet, med ett tak på 10%. Indexet rebalanseras kvartalsvis. För mer information se: www.
stoxx.com.
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
Swisscom Schweiz 1,40 %
Swiss Prime Site Schweiz 1,39 %
Cofinimmo Belgien 1,33 %
Zurich Insurance Group Schweiz 1,29 %
BCE Inc. Kanada 1,29 %
Total Frankrike 1,24 %
HK Electric Investments Hong Kong 1,24 %
Kesko Finland 1,21 %
ICADE Frankrike 1,21 %
Mapletree Coml Trust Singapore 1,21 %
10 STÖRSTA INNEHAV
Fastigheter (26,8 %)
Allmännyttiga tjänster (12,0 %) Banker (9,0 %)
Övrigt (35,3 %)
Försäkringar (16,9 %)
SEKTORFÖRDELNING
Källa: Stoxx.com (per 2018-01-31) Källa: Stoxx.com (per 2018-03-12)
Storbritannien 15 %
Frankrike 9 %
USA 9 %
Australien 8 %
Kanada 7 %
Spanien 7 %
Singapore 7 %
Schweiz 6 %
Japan 5 %
Sverige 5 %
Beligen 4 %
Tyskland 4 %
Finland 4 %
Italien 3 %
Tjeckien 2 %
Danmark 1 %
Hong Kong 1 %
Luxemburg 1 %
Nederländerna 1 %
Norge 1 %
LANDSFÖRDELNING
Källa: Stoxx.com (per 2018-03-12)
PLACERINGEN I DETALJ
Avsikten med placeringen är att ge exponering mot ett index som följer 100 globala aktier.
HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?
Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer:
UTVECKLING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Utveckling i den underliggande tillgången definieras som den procentuella skillnaden mellan underlig- gande tillgångs start- och slutkurs. Slutkurs för den underliggande tillgången beräknas som genomsnit- tet av stängningskurserna på totalt 25 månadsvisa observationsdagar under mättidens sista 24 måna- der. Att använda genomsnittet av 25 månadsvisa ob- servationsdagar kan ge en högre eller lägre avkast- ning än att observera vid endast ett tillfälle.
DELTAGANDEGRAD
Placeringens deltagandegrad anges i procent och ang- er hur stor andel av den eventuella uppgången i den underliggande tillgången som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på placeringens startdag och uppgår till indikativt 140 % (lägst 90 %).
KAPITALSKYDD
Placeringens kapitalskydd uppgår till 100 % av det nominella beloppet och aktualiseras på placering- ens återbetalningsdag. Under löptiden kan priset på obligationen fluktuera, och både vara högre och lägre än det kapitalskyddade beloppet. Kapitalskyddet är beroende av emittentens återbetalningsförmåga och innebär därmed att investerare tar en kreditrisk mot emittenten.
VALUTASKYDD
Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursföränd- ringar ej avkastningen eller det nominella beloppet som är knutet till placeringen.
EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? ***
1 I detta fall har genomsnittsberäkning tagits i beaktande.
2Årseffektiv avkastning är beräknad som den årliga avkastningen i relation till en investering om 102 000 kr (inkl. 2 % courtage) samt en löptid om 8 år.
Investering om 10 obligationer, det vill säga 100 000 kr totalt (exklusive courtage). Avkastningen i tabellen är beräknad utifrån en deltagandegrad om 140 %.
NOMINELLT BELOPP UTVECKLING
UNDERLIGGANDE TILLGÅNG
AGGREGERAD UTVECKLING
DELTAGANDEGRAD TOTAL
UTBETALNING
ÅRLIG EFFEKTIV AVKASTNING2
100 000 kr 80,0 %1 80,0 % 140 % 212 000 kr 9,6 %
100 000 kt 20,0 %1 20,0 % 140 % 128 000 kr 2,9 %
100 000 kt 5,0 %1 5,0 % 140 % 107 000 kr 0,6 %
100 000 kr 0 %1 0 % 140 % 100 000 kr -0,2 %
100 000 kr -5,0 %1 -5,0 % 140 % 100 000 kr -0,2 %
100 000 kr -50,0 %1 -50,0 % 140 % 100 000 kr -0,2 %
”AFFÄRSDAG” avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet.
”ANMÄLNINGSPERIOD” avser perioden, från och med 19 mars 2018 till och med 4 maj 2018, då investerare kan anmäla sig för investe- ring i erbjudandet.
”C O U R TAG E ” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % av det nominella beloppet som tillkommer det investerade beloppet.
”DELTAGANDEGRAD” anger hur stor del av utvecklingen i den un- derliggande tillgången som investeraren får ta del av vid beräkning av återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs senast den 15 maj 2018 och kommer att bero på de då rådande marknadsför- utsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagan- degraden understiger 90 %.
”EMIT TENT ” avser Credit Suisse AG, London Branch, dess efter- följare och övertagare.
” E R B J U D A N D E T ” avser försäljning av obligationerna av Exceed Capital Sverige AB.
”EXCEED” avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på in- ternet www.exceed.se.
”EXPONERINGSTID” avser perioden från och med den 15 maj 2018 till och med den 15 maj 2026 och avser perioden när obligationerna har en exponering mot den underliggande tillgången.
”GENOMSNIT TSBERÄKNING” slutkursen för den underliggande tillgången beräknas som ett genomsnitt av kurserna vid 25 må- nadsvisa observationer under mättidens 24 sista månader.
” I N F O R M AT I O N S B L A D ( M A R K A N D S F Ö R I N G S M AT E R I A L ) ” avser detta dokument.
”INVESTERAT BELOPP ” avser teckningskurs (exklusive courtage)
multiplicerat med antal obligationer.
”INVESTERARE” är den som investerar i erbjudandet. För mer in- formation se kreditrisk och övriga risker med investeringen nedan.
”KAPITALSKYDD” avser 100 % av det nominella beloppet och är det lägsta beloppet som emittenten har åtagit sig att återbetala för obligationerna på återbetalningsdagen.
”LEVERANSDAG” avser den dag då obligationerna registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 21 maj 2018.
”LIKVIDDAG” avser den 4 maj 2018 och är det datum då investerat belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare.
”NOMINELLT BELOPP ” avser 10 000 kr per obligation.
”OBLIGATIONEN”, ”PL ACERINGEN” eller ”OBLIGATION GLOBAL INDEX” avser denna strukturerade placeringsprodukt.
”PROSPEKT ” avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt via www.exceed.se och hos emittenten.
”SLUTDAG” avser den 15 maj 2026.
”SLUTKURS” beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 25 månadsvisa observationsdagar under mättidens sista 24 månader.
”STARTDAG” avser den 15 maj 2018.
”S TA R T KU R S ” avser stängningskursen för den underliggande tillgången på relevant startdag (eller om detta datum inte är en affärsdag, närmast följande affärsdag).
”STÄNGNINGSKURS” på en affärsdag avser den kurs som emitten- ten nyttjar som affärsdagens officiella stängningskurs.
” TECKNINGSANMÄL AN” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet.
” TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS)” avser det pris som inves- teraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Tecknings- kurs är 10 000 kr (100 % av nominellt belopp) per obligation.
”UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser en likaviktad korg bestående av ett index som beskrivs närmare i avsnittet ”underliggande till- gång” och i prospektet.
”UTVECKLING UNDERLIGGANDE TILLGÅNG” avser den procen- tuella rörelsen för den underliggande tillgången, med beaktande av relevant startkurs och slutkurs beräknat under 25 månadsvisa observationsdagar under exponeringstidens 24 sista månader.
”ÅTERBETALNINGSDAG” avser den tidigaste dagen för återbetal- ning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepap- persförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Åter- betalningsdag avser 29 maj 2026 vid ej förtida förfall.
DEFINITIONER
VIKTIGT OM RISKER
En investering i obligationen är förenad med ett antal riskfakto- rer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna.
För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt.
KREDITRISK
Vid ett köp av obligationen tar investeraren en kreditrisk på emit- tenten. Återbetalningen av obligationen är beroende av emit- tentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbe- talningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oav- sett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att be- döma kreditvärdigheten hos Credit Suisse AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 12 mars 2018 enligt kreditinstitutet Standard & Poor’s (AAA represente- rar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning.
Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investe- ringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive ga- rantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD)
Placeringen har en löptid på 8 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala mark- nadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell mark- nadskurs på Nordic Derivatives Exchange och/eller Nasdaq där Exceed ställer dagliga köpkurser. Om investeraren väljer att sälja obligationen före återbetalningsdagen sker detta till rå- dande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsför- hållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja obligationen.
Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs res- triktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet.
VALUTARISK
Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller no- minellt belopp som är knutet till placeringen.
EXPONERINGSRISK
Utvecklingen för den underliggande tillgången är avgörande för beräkningen av avkastning på obligationen. Hur den underlig- gande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett
flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker så- som aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i obligationen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen, bland annat eftersom utdelning inte beaktas.
RÄNTERISK
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underlig- gande tillgången.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN
Avkastningen i strukturerade placeringen bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för inves- teraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför upp- märksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika placeringen fungerar och ta del av emittentens prospekt.
MARKNADSAVBROT T OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan
VIKTIGA DATUM
SÄLJPERIODEN STARTAR : 19 MARS 2018
SISTA ANMÄLNINGSDAG: 4 MAJ 2018
LIKVIDDAG: 4 MAJ 2018
STARTKURS FASTSTÄLLS: 15 MAJ 2018
LEVERANSDAG: 21 MAJ 2018
SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 15 MAJ 2026
ÅTERBETALNINGSDAG: 29 MAJ 2026
EMITTENT
Credit Suisse är en ledande schweizisk investmentbank, grundad 1856. Banken har verksamhet över hela världen och har sitt högkvar- ter i Zurich. Credit Suisse är indelade i två affärsdivisioner, Private Banking & Wealth Management och Investment Banking för att erbjuda sina klienter bästa möjliga rådgivning. För mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet. Emittenten Cre- dit Suisse AG, London Branch, var vid denna broschyrs framstäl- lande ”A” enligt Standard & Poor’s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg ”A1” enligt Moody’s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet.
ANMÄLAN OCH BETALNING
MINSTA TECKNINGSBELOPP
Nominellt 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.
ANMÄLAN & BETALNING
Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed till- handa senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott.
BANKGIRO
BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnum- mer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
ÖVRIGT
emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgången mot en annan.
Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt.
MARKNADSFÖRING
Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och obligationen.
Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för obligationen och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekomman- de fall, slutgilltiga villkor samt faktabladet avseende obligationen.
Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsma- terial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll.
INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för obligationen understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emit- tentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsätt- ningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet.
Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på deltagande- graden understiger 90 %. Den indikativa deltagandegraden som anges i detta marknadsföringsdokument överensstämmer med
deltagandegraden som anges i faktabladet (”KID”). Denna nivå är endast vägledande och kan variera nedåt eller uppåt.
EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMIT TENTEN
I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig in- formation kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kun- skap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring hu- ruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan.
Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättig- het inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för el- ler en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att obligationens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial.
RÄKNEEXEMPEL
Information markerad med *** utgör endast exempel för att un- derlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastnings- nivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning.
RÅDGIVNING
Om den aktuella obligationen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell råd- givning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i obligationen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i obligationen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investerings- mål som stämmer med de aktuella obligationens exponering, löp- tid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten.
UTVECKLING- & FÖRVALTNINGSARVODE
Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad placering som distribueras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arvode från emittenten av den strukturerade placeringen. Utveckling- och förvaltningsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet, eller skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen, och uppgår till mellan 0,5% - 0,75
% per år med antagandet att den strukturerade placeringen innehas till ordinarie förfall.
TILL ÅTNA ERSÄT TNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART
Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerad placeringen utförs av olika förmedlare eller mark- nadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen.
Till försäkringsbolag: Vid teckning av en strukturerad placering som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbola- get som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen.
Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad placering är summan av courtaget och utveckling- och förvaltningsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver emissionskursen men utveckling- och förvaltningsarvodet är inräknat i det investerade beloppet.
EXEMPEL : vid ett investerat belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 8 års löptid:
Courtage: 2,0 % på nominellt belopp 200 kr (Betalas utöver investerat belopp)
Maximalt utveckling- och förvaltningsarvode: (0,75 % x 8 år) 600 kr (Inkluderat i det investerade beloppet, beräknas på det nominella beloppet)
Totalt 800 kr
BESKAT TNING
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att in- hämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Yt- terligare information finns i prospektet som finns tillgängligt
på www.exceed.se.
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB och/eller Nasdaq OMX kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser.
ÅTERBETALNINGSDAG
Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning.
Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearing- instituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.
INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE
Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, ju- ridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudan- de om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende pro- dukter häri kommer att godkännas eller accepteras.
The information in this material is not directed at and is not inten- ded for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S.
law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S.
Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corpora- tions mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corpo- rations will be acknowledges or accepted.
SELLING RESTRICTIONS
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requi- rements. Subject to certain exceptions, securities may not be of-
fered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons.
Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STA- TES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
THIS APPLIES IN PARTICULAR TO RESIDENTS IN AUSTRALIA, CA- NADA AND JAPAN.
INDEX DISCL AIMER
STOXX, Deutsche Boerse Group and their licensors, research partners or data providers do not make any warranties or represen- tations, express or implied, with respect to the timeliness, sequence, accuracy, completeness, currentness, merchantability, quality or fitness for any particular purpose of its index data and exclude any liability in connection therewith. STOXX, Deutsche Boerse Gro- up and their licensors, research partners or data providers are not providing investment advice through the publication of indices or in connection therewith. In particular, the inclusion of a company in an index, its weighting, or the exclusion of a company from an index, does not in any way reflect an opinion of STOXX, Deutsche Boerse Group or their licensors, research partners or data provi- ders on the merits of that company. Financial instruments based on the STOXX® indices, DAX® indices or on any other indices supported by STOXX are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX, Deutsche Boerse Group or their licensors, research partners.
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Place- ringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i mark- nadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukt.se.
RISKKL ASSIFICERING
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på inves- terat belopp utifrån PRIIPS (Packaged Retail Insurance-based Investment Products). Riskmåttet gäller för alla strukturerade placeringar i EU och benämns som SRI (Summary Risk Indicator).
Med utgångspunkt i en sjugradig skala (1-7) beräknas SRI utifrån två underliggande mått: emittentens kreditrisk (CRM – Credit Risk Measure) och volatiliteten i underliggande marknad (MRM – Market Risk Measure).
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB
2014 års sammanslagning mellan Exceed och SGP innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed.
Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatper- soner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet.
I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker.
Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda.
Exceed Capital Sverige AB
Vasagatan 40 111 20 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116
MÅLGRUPPSBEDÖMNING
På framsidan av detta marknadsföringsmaterial finns en beskriv- ning av placeringens målgrupp. En strukturerad placering ska i första hand distribueras till den målgrupp som definieras som positiv. För det fall placeringen distribueras inom ramen för inves- teringsrådgivning eller portföljförvaltning, och har ett diversifie- rande syfte, kan placeringen distribueras till en neutral målgrupp.
Investerare som inte fångas upp av vare sig positiv eller neutral målgrupp befinner sig i en negativ målgrupp vilket innebär att en investering inte är lämplig.
Målgruppsbestämningen bestäms utifrån följande kriterier:
INVESTERINGSMÅL
• Kapitalbevarande – Kapitalet skall vara skyddat mot nedgång.
• Tillväxt – Kapitalet skall ha potential att växa.
• Kassaflöde – Kapitalet skall generera kontinuerliga utbetal- ningar.
• Hedge – Kapitalet skall kunna växa oberoende av marknadsut- vecklingen.
• Hävstång – Kapitalet skall ge en hög avkastning i förhållande till investerat belopp.
• Övrig– Kapitalet skall uppfylla övrigt definerat mål som inte beskrivs ovan.
INVESTERART YP
• Icke-professionell
• Professionell
• Jämbördig motpart
Exceed kategoriserar samtliga kunder som ”Icke-profes- sionella”, ”Professionella” eller ”Jämbördiga motparter”.
Som ”Icke-professionell” kund omfattas du av det högsta kundskyddet. Som kund finns möjlighet att ansöka om att byta kundkategori till ”Professionell”. Som ”Profes- sionell” kund förloras det högre kundskyddet.
KUNSKAP OCH ERFARENHET
• Grundläggande – Ingen kunskap om, eller erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
• Informerad – Kunskap om, och erfarenhet av, investe- ringar i värdepapper.
• Avancerad – Hög kunskap om, och stor erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
FÖRMÅGA AT T BÄRA FÖRLUST
• 0% – Investeraren har ingen förmåga att bära förlust.
• 0%-X% – Investeraren har begränsad förmåga att bära förlust.
• 0%-100% – Investeraren har förmåga att bära förlust.
RISKTOLERANS
Placeringens positiva målgrupp utgörs av investerare med en risktolerans motsvarande placeringens risknivå, dvs riskklassificeringen.
Har investeraren en annan risktolerans än pla- ceringens risknivå är investeraren i en neutral målgrupp.
DISTRIBUTIONSSTRATEGI
• Orderutförande utan passandeprövning
• Orderutförande med passandeprövning
• Investeringsrådgivning
• Portföljförvaltning
Distribution sker genom investeringsrådgiv- ning eller portföljförvaltning samt via utvalda samarbetspartners.
PLACERINGSHORISONT
• Mycket kort (<1 år)
• Kort (<3 år)
• Medel (<5 år)
• Lång (>5 år)
